--PAGE_BREAK--= (2.5)
L12007= = = 0,43
L12008= = - =0,6
С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в ООО «Бизнесинтурсервис» с точки зрения ликвидности. Как видно, общий показатель платежеспособности ниже критериального (на 2007 год 0,43
Таблица 2.6 – Расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности ООО «Бизнесинтурсервис» за 2007 – 2008 гг.
Коэффициенты ликвидности и платежеспособности
Интервал оптималь
ных значений
Расчет показателя на на2007 год
Расчет показателя на2008год
Оценка динамики показателя
Общий показатель платежеспособности (L1)
L1>1
0,43
0,6
+ 0,17
Коэффициент
абсолютной
(срочной)
ликвидности (L2)
0,1-0,7
154/ (3044+14334)=
0,01
1730/
(608+11728)=
0,14
+ 0,13
Коэффициент
быстрой (критической) ликвидности (L3)
0,7-0,8
желательно 1
(1540+941)/
17378= 0,14
(1730+11)/
12336= 0,14
без изменений
Коэффициент
текушей
ликвидности (общий коэффициент покрытия) (L4)
Необх.знач. 1,5
Оптим.
2,0-3,5
19106/17378=
= 1,1
20942/12336=
= 1,7
+0,6
Чистые оборотные активы
Чем выше, тем лучше
1728
8606
+ 6878
Как видно из таблицы 2.6, коэффициенты L1 (общий показатель платежеспособности), L2 (коэффициент абсолютной ликвидности), L3 (коэффициент быстрой ликвидности) – имеют значения ниже критериальных. В 2007 году организация могла оплатить лишь 14,0 % своих краткосрочных обязательств.
Однако, на оцениваемом предприятии наблюдается положительная динамика общего показателя платежеспособности (L1) и коэффициента абсолютной (срочной) ликвидности (L2). Рост показателей составил соответственно 0,17 и 0,13 пунктов, это положительная тенденция.
Низкое значение коэффициента критической ликвидности (L3) (менее 1) указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов.
Значение коэффициента (L4) превышает единицу и имеет положительную динамику к 2008 году, следовательно, можно сделать вывод о том, что организация располагает некоторым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных средств. [12]
Таким образом, можно сделать вывод, что ООО «Бизнесинтурсервис» имеет низкий уровень ликвидности и платежеспособности. Однако текущие активы организации на дату составления баланса полностью покрывают краткосрочные обязательства и имеется положительная динамика показателей ликвидности и платежеспособности.
2.3 Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования, степень готовности организации к погашению своих долгов.
На практике следует соблюдать следующее соотношение:
Оборотные активы
Это самый простой и приближенный способ оценки финансовой устойчивости.[8, с. 129]
Для полного отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов и затрат можно использовать метод расчета абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия. [7, с. 570]
Таблица 2.7 – Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «Бизнесинтурсервис» за 2007 – 2008 гг.
Показатель
2007 г., тыс.руб.
2008 г., тыс.руб.
Общая величина запасов (ЗП)
15748
18597
Наличие собственных оборотных
средств (СОС)
23018-21290 = 1728
30358-22104 = 8254
Функционирующий капитал (ФК)
23018-21290= 1728
30358+352-22104=8606
Общая величина источников (ВИ)
23018+3044 = 26062
30358+352+608=31318
СОС – ЗП
-14020
-10343
ФК – ЗП
-14020
-9991
ВИ – ЗП
10314 > 0
12721 > 0
Трехкомпонентный показатель
типа финансовой ситуации S (Ф)
(0,0,1)
(0,0,1)
Данные таблицы говорят о том, что в организации наблюдается неустойчивое финансовое состояние и в 2007, и в 2008 годах.
Запасы и затраты (ЗП) не покрываются собственными оборотными средствами (СОС). Запасы и затраты не покрываются полностью собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками формирования запасов и затрат (ФК).
Общая величина источников формирования (ВИ) на 2007 год составляла (26062/15748)*100%= 165,49%, 2008 г. она возросла до (31318/18597)*100% = 168,4%.
В этой ситуации необходима оптимизация структуры пассивов. В 2008 году произошло уменьшение краткосрочных обязательств на 29,01%. Можно сделать вывод, что внешние заемные средства привлекались очень мало. Администрация ООО «Бизнесинтурсервис» не желает, не умеет или не может использовать заемные средства для производственной деятельности.
Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем снижения запасов и затрат.[11, с. 371]
Более точно оценить финансовую устойчивость предприятия можно с помощью коэффициентов финансовой устойчивости (таблица 2.8). Расчет коэффициентов произведен в тыс. руб.
Таблица 2.8 – Расчет относительных коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Бизнесинтурсервис» за 2007 – 2008 гг.
Коэффициент
Способ расчета
Интервал оптим. Значений
на 2007 год
на 2008 год
Абсолютн. Изменения
Коэффициент
с.590+с.690\с.490
Не выше 1,5
0,75
0,42
-0,33
соотношения
заемных и
07г=17378\23018
собственных средств
08г=12688\30358
(U1)
Коэффициент
с.490\с.590+с.690
U2 ? 0,7
1,3
2,39
1,09
финансирования
07г=23018\17378
Оптим,
(U2)
08г=30358\12688
знач,1,5
Коэффициент
с.490 \ валюта
0,5
0,57
0,7
0,13
финансовой
баланса
и более
независимости
(автономии или
07г=23018\40396
концентрации
08г=30358\43046
собственного
капитала (U3)
Коэффициент
U4= 1 – U3
менее
0,43
0,3
-0,13
зависимости или
0,5
(концентрации заемн.
07г= 1 – 0,57
капитала (U4)
08г= 1 – 0,7
Коэффициент
с.490+с.590 \
U5 ? 0,6
0,57
0,71
0,14
финансовой
валюта баланса
устойчивости (U5)
07г=23018\40396
08г=30358+352\
43046
Коэффициент
с.490-с.190\
0,6 – 0,8
0,11
0,44
0,33
обеспеченности
с.210+220
запасов собств.
07г=23018-21290\
источниками
15748+577
(U6)
08г=30358-22104\
18597+304
Коэффициент
с.190\с.490
U7
0,92
0,73
-0,19
(индекс)
постоянного актива
07г=21290\23018
(U7)
08г=22104\30358
Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом финансовой независимости U3, т, е, определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине. Коэффициент финансовой независимости U3 отражает степень независимости организации от заемных источников. [1, с. 99]
Как показывают данные таблицы, коэффициент финансовой независимости ООО «Бизнесинтурсервис» равен 0,7 на 2008 год, или собственникам принадлежит 70% в стоимости имущества, что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования U2. Он показывает, что за анализируемый период вся деятельность ООО «Бизнесинтурсервис» финансировалась за счет собственных средств. Динамика коэффициента капитализации U1, а именно его уменьшение, свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости ООО «Бизнесинтурсервис», так как его значение и на 2007 г., и на 2008 г. меньше 1,5. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, налаженные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат. Однако коэффициент соотношения собственных и заемных средств дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом U6 – коэффициентом обеспеченности запасов собственными источниками. Он показывает, в какой степени материальные запасы предприятия сформированы за счет собственных оборотных средств или нуждаются в привлечении заемных. Уровень этого коэффициента сопоставим для организаций разных отраслей. Независимо от отраслевой принадлежности, в тех случаях, когда U6 > 50%, можно говорить, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании материально-производственных запасов. В данном случае показатель коэффициента U6 ниже критериального. На 2008 год в анализируемой организации лишь 44% материально производственных запасов покрываются собственными оборотными средствами. Хотя положительная динамика показателя свидетельствует об улучшении ситуации. Коэффициент финансовой устойчивости U5 имеет положительную динамику и показывает, что 71% источников финансирования ООО «Бизнесинтурсервис» могут быть использованы длительное время.
Таким образом, на 2007 года финансовое положение анализируемой организации можно расценивать как недостаточно устойчивое, на 2008 год – по большинству показателей финансовая ситуация более благоприятна
2.4 Оценка вероятности банкротства предприятия на основе проведенного анализа
Федеральным законом РФ несостоятельность (банкротство) определяется как «признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей Критерии неплатежеспособности должника:
· неисполнение обязанности по уплате платежей в течение 3 месяцев с момента наступления даты платежа;
· дело о банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом, если требование должнику – в совокупности составляет 500 минимальных размеров оплаты труда.[9, с. 265]
С выходом «Закона о несостоятельности (банкротстве) N 127-ФЗ от 26.10.2002не были отменены «Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» от 12.08.94 N 31-р. В соответствии с указанными положениями определяются финансовые коэффициенты и устанавливаются их критерии (нормативы) по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса.
Система критериев базируется на следующих показателях:
· Коэффициенте текущей ликвидности (L4) – характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия;
· коэффициенте обеспеченности собственными средствами (L7) – характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.
· коэффициенте восстановления (утраты) платежеспособности – показатель, характеризующий наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода.
Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным, является выполнение одного из следующих условий:
· Коэффициент текущей ликвидности на 2008 год имеет значение менее 2;
· Коэффициент обеспеченности собственными средствами на 2008 год имеет значение менее 0,1.
В том случае, если хотя бы один из коэффициентов, перечисленных выше, имеет значение менее указанных, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным 6 месяцам.[9, с. 169]
В том случае, если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным 3 месяцам.
Коэффициент восстановления платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности за 2008 год и изменение значения этого коэффициента между 2008 и 2007 г. в пересчете на период восстановления платежеспособности, установленный равным 6 месяцам.
Кв = (2.6)
где: L4ф — фактическое значение (в 2008 г.)
коэффициента текущей ликвидности (L4);
L4н — значение коэффициента текущей ликвидности в 2007 г.
L4норм — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, L4норм = 2;
6 — период восстановления платежеспособности в месяцах;
Т — отчетный период в месяцах.
Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.[1, с. 173]
Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.
Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается в случае, если оба коэффициента L4и L7принимают значение выше, либо равное критериальному. Коэффициент утраты платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности, установленный равным 3 месяцам.[1, с. 360]
Ку = (2.7)
где: L4ф — фактическое значение (в 2008 году)
коэффициента текущей ликвидности (L4);
L4н — значение коэффициента текущей ликвидности в 2007 году
L4норм — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;
L4норм = 2;
3 — период утраты платежеспособности предприятия в месяцах;
Т — отчетный период в месяцах.
Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность.
Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение меньше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время имеется возможность утратить платежеспособность. [6, с. 364]
Таблица 2.9 – Расчет показателей для определения удовлетворительности структуры баланса ООО «Бизнесинтурсервис» за 2007 – 2008 гг.
Показатели
Расчет показателя
Расчет показателя
Рекомен-
Оценка динамики
на 2007 год
на 2008 год
дуемое
показателя
значен,
Ниже нормативного
Динамика благоприятна
(+0,6)
1, Коэффициент текущей ликвидности (L4)
19106/17378= 1,1
20942/12336= 1,7
2
2, Коэффициент обеспеченности
собственными средствами (L7)
(23018-21290)/ 19106= 0,09
(30358-22104)/ 20942= 0,39
0,1
Выше нормативного (в конце года)
Динамика благоприятна
(+0,3)
продолжение
--PAGE_BREAK--