--PAGE_BREAK--1.5. Анализ финансовой устойчивости организации
Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Финансовое положение предприятия считается устойчивым, если оно покрывает собственными средствами не менее 50% финансовых ресурсов, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности.
Финансовая устойчивость- характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции.
Для оценки финансовой устойчивости организации применяется множество коэффициентов, отражающих разные соотношения активов и пассивов организации.
1. Коэффициент капитализации— показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. собственных средств вложенных в активы.
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования– показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников
3. Коэффициент финансовой независимости (автономии) – характеризирует удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.
4. Коэффициент финансирования– показывает какая часть собственных средств, а какая – за счет заемных.Является обратным к коэффициенту капитализации.
5. Коэффициент финансовой устойчивости – показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников.
6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств– показывает, долю долгосрочных займов в устойчивом капитале (привлеченных для финансирования активов в общем объеме уставного капитала).
7. Коэффициентманевренности собственного капитала– показывает долю мобильных средств в собственных средствах.
8. Коэффициент концентрации привлеченного капитала– характеризует долю заемных средств в общей сумме источников финансирования.
9. Коэффициент структуры финансирования основных средств и прочих вложений — его рост свидетельствует об инвестиционной активности.
10. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасови затрат– показывает какая часть запасов и затрат формируется за счет собственных средств. Рост показателя является положительной тенденцией.
1.6. Анализ финансовых результатов деятельности организации
Доходами признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов и/или погашения обязательств, приводящих к увеличению капитала, за исключением вкладов участников. Расходами признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов и/или возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала, за исключением уменьшения вкладов по решению участников. Разница между доходами и расходами дает либо положительный финансовый результат – прибыль, либо отрицательный – убыток.
Прибыль– это разность между выручкой от реализации продукта хозяйственной деятельности фирмы и суммой затрат факторов производства на эту деятельность в денежном выражении. Прибыль различают: валовую (общую то есть), чистую (то, что остается после уплаты налогов и отчислений), бухгалтерскую и экономическую. Прибыль- это важнейший показатель, характеризующий финансовый результат деятельности организации. По прибыли определяется также рентабельность собственных и заемных средств, основных фондов, всего авансированного капитала и каждой акции. Анализ прибыли проводится на основе формы №2.
Рентабельность— показатель эффективности использования основных средств, рассчитываемый как отношение прибыли к средней стоимости основных и оборотных средств.
Деловая активность означает спектр усилий, направленный на продвижение предприятия на рынке. С точки зрения анализа под этим термином понимается текущая коммерческая деятельность. Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, эффективном использовании своего финансового потенциала. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости. Эти коэффициенты позволяют проанализировать насколько оперативно и эффективно организация использует свои средства. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.
Коэффициент оборачиваемости активов (трансформации) показывает сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая единица активов. (Рекомендуемое значение показателя 0,077)
Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача)
Чем выше фондоотдача, тем ниже издержки. Низкий уровень фондоотдачи свидетельствует либо о недостаточном уровне реализации, либо о слишком высоком уровне вложений в эти активы.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала.
Рассчитывается как соотношение: Выручка / среднее за период значение собственного капитала предприятия.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской (кредиторской) задолженности характеризует число оборотов, совершенных дебиторской (кредиторской) задолженностью, за анализируемый период.
(Рекомендуемое значение показателя 1,72)
(Рекомендуемое значение показателя 1,86)
Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасовхарактеризует скорость реализации запасов ТМЦ. (Рекомендуемое значение показателя 7,6)
Глава 2
2.1 Краткая характеристика ОАО «ЦентрТелеком»
Открытое акционерное общество «Центральная телекоммуникационная компания» – крупнейший оператор стационарной связи Российской Федерации, оказывающий широкий спектр услуг связи и обеспечивающий доступ к мировым информационным ресурсам частным клиентам, бизнес – структурам и государственным органам в пределах Центрального Федерального округа.
Свою историю компания ведет с 1890 года. Сегодня ОАО «ЦентрТелеком» имеет 15 филиалов, образованных в ходе реорганизации компании, результатом которой стало объединение 17 ведущих региональных операторов связи на базе оператора связи Московской области. Крупнейший акционер компании — холдинг «Связьинвест».
На данный момент «ЦентрТелеком» включает:
· 7,1 миллионов номеров монтированной емкости телефонных сетей,
· 6,67 миллиона абонентов фиксированной связи,
· 26 междугородных телефонных станций,
· 15 сетей кабельного телевидения в крупных городах,
· 116,7 тысяч абонентов сотовой связи,
· более 525 тысяч пользователей услуги широкополосного доступа в интернет по технологии ADSL,
· 77,5 тысяч абонентов кабельного телевидения.
«ЦентрТелеком» успешно работает во всех сегментах телекоммуникационного рынка, предоставляя услуги местной и внутризоновой телефонной связи, документальной связи, передачи данных, интеллектуальные услуги, ISDN, доступ в Интернет по коммутируемым и выделенным каналам, в также обеспечивает кабельное телевидение, проводное и эфирное вещание, предоставляет в аренду каналы связи.
2.2Оценка состава и структуры источников формирования имущества ОАО «ЦентрТелеком»
Вывод за 2007 год:
Представленные в приложении 1 данные показывают, что общая стоимость имущества ОАО «ЦентрТелеком», равная валюте баланса на начало и конец периода, увеличилась на 339166тыс. руб. или на 0,7%.
Прирост имущества предприятия произошел, в основном, за счет увеличения внеоборотных активов (357,6 % к изменению итога). За весь период абсолютный размер внеоборотных активов увеличился на 1212776тыс. руб.
Выбытие имущества предприятия за счет оборотных активов составило 257,6%, причем это обусловлено в большей степени уменьшение денежных средств (-122,1%). Абсолютный размер запасов за весь период уменьшился на 174076 тыс. руб. или на 51,3%, расчеты с дебиторами сократились на 1,5%. Доля денежных средств на конец отчетного периода уменьшилась на 121,1 %, доля краткосрочных финансовых вложений увеличилась на 119,1%, доля прочих внеоборотных активов увеличилась на 0,14%.
Участиекраткосрочных обязательств предприятия в увеличении имущества предприятия составило 231,9 % к изменению итога, абсолютная величина краткосрочных обязательств на конец года составила 10893817 тыс. руб. (увеличение на 22,8%). Основную долю краткосрочных пассивов составили краткосрочные кредиты банка, которые составляют 119,8% к изменению итога, т.е. произошло увеличение на 406573 тыс. руб., расчеты с кредиторами увеличились на 12,8%, прочие краткосрочные пассивыувеличились на 124,2 %. Однако участие долгосрочных обязательств составило -1050,3%, доля долгосрочных пассивов за отчетный период уменьшилась на 3562421тыс. руб. или на 7,8% и составила на конец года16424154 тыс. руб.
Увеличение имущества предприятия произошло за счет собственного капитала (918,4% к изменению итога). Доля собственного и уставного капиталов организации в пассиве остались без изменений, а резервный увеличился на 30,19%.
Вывод за 2008 год:
Представленные в приложении 1 данные показывают, что общая стоимость имущества ОАО «ЦентрТелеком», равная валюте баланса на начало и конец периода, выросла на 1.910.013 тыс. руб. или на 4%.
Прирост имущества предприятия произошел, в основном, за счет прироста внеоборотных активов (84,8% к изменению итога). За весь период абсолютный размер внеоборотных активов увеличился на 1.619.760 тыс. руб., однако удельный вес практически не изменился и составил на конец отчетного периода 86,5%. Прирост имущества предприятия за счет оборотных активов составил 15,2%, причем этот прирост обусловлен в большей степени увеличением дебиторской задолженности (52,4%). Абсолютный размер запасов за весь период уменьшился на 111.305 тыс. руб. или на 0,3%. Доля денежных средств на конец отчетного периода увеличилась на 0,05% и составила на конец периода 1,02%.
Участие краткосрочных обязательств предприятия в увеличении имущества предприятия составило 296,36% к изменению итога, абсолютная величина краткосрочных обязательств на конец года составила 16.554.452 тыс. руб. или 33,4%. Основную долю краткосрочных пассивов составили краткосрочные кредиты банка – 268,7% к изменению итога. Однако участие долгосрочных обязательств составило -283,3%, доля долгосрочных пассивов за отчетный период уменьшилась на 5.412.193 тыс. руб. или на 12,24% и составила на конец года 11.011.961 тыс. руб. (22,2%). Т.о., общая величина заемных средств, равная сумме итогов разделов 4 и 5 баланса, выросла на 248.442 тыс. руб. и доля их участия в увеличении имущества предприятия составила 13% к изменению итога. Увеличение имущества предприятия произошло в основном за счет собственного капитала (87% к изменению итога). Доля собственного капитала организации в пассиве баланса выросла на 1.661.571 тыс. руб. (8,16%) и составила на конец отчетного периода 22.021.816 тыс. руб. (44,4%).
Вывод за 2009 год:
Представленные в приложении 1 данные показывают, что общая стоимость имущества ОАО «ЦентрТелеком», равная валюте баланса на начало и конец периода, уменьшилась на 4 346 446 тыс. руб. или на 8,8%. Выбытие имущества предприятия произошло, в основном, за счет уменьшения внеоборотных активов (120,27 % к изменению итога). За весь период абсолютный размер внеоборотных активов уменьшился на 5227550 тыс. руб. Прирост имущества предприятия за счет оборотных активов составило 20,27%, причем это обусловлено в большей степени увеличением дебиторской задолженности (-8,5%). Абсолютный размер запасов за весь период увеличился на 48022 тыс. руб. или на 1,1%. Доля денежных средств на конец отчетного периода увеличилась на 6,6 %, доля прочих внеоборотных активов уменьшилась на 0,04%.
Участие краткосрочных обязательств предприятия в уменьшении имущества предприятия составило 149,7% к изменению итога, абсолютная величина краткосрочных обязательств на конец года составила -6510813тыс. руб. или -39,3%. Основную долю краткосрочных пассивов составили краткосрочные кредиты банка -148,8% к изменению итога или уменьшилась на -6470286. Однако участие долгосрочных обязательств составило 51,4%, доля долгосрочных пассивов за отчетный период уменьшилась на 2231775тыс. руб. или на 20,7% и составила на конец года 8501978тыс. руб. Уменьшение имущества предприятия произошло в основном за счет собственного капитала (87% к изменению итога). Доля собственного капитала организации в пассиве баланса увеличилась на 4396142 тыс. руб. (100,1%) и составила на конец отчетного периода 26643784 тыс. руб. (58,9%).
2.3 Анализ ликвидности предприятия и баланса ОАО «ЦентрТелеком»
2007 год
:
Ликвидность предприятия- способность предприятия выполнять свои текущие обязательства за счет своих текущих активов.
ТОН =10107114 т.р. (текущие обязательства на начало года)
TOк =10893817 т.р. (текущие обязательства на конец года)
ТАн = 7305855т.р. (текущие активы на начало года)
ТАк= 6432245 т.р. (текущие активы на конец года)
ТОН >
ТАН
TOк> Так
Вывод:предприятие неликвидно, недостаток на начало года равен -2801259 т.р., недостаток на конец года равен -4461572 т.р.
Ликвидность баланса- степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Таблица 1 Сопоставление итогов групп по активу и пассиву на начало отчетного периода
Активы
На начало отчетного периода, тыс. руб.
На конец отчетного периода, тыс. руб.
Пассивы
На начало отчетного периода, тыс. руб.
На конец отчетного периода, тыс. руб.
Платежные излишки
(недостатки)
На начало отчетного периода, тыс. руб.
На конец отчетного периода, тыс. руб.
А1
2069433
1280857
П1
4914703
4958040
-788576
43337
А2
3114997
3520990
П2
4044830
4892102
405993
847272
А3
2121425
1630398
П3
21134156
17467829
-491027
-3666327
А4
40033186
41245962
П4
17245352
20360236
1212776
311488420
Итого
47339041
479678207
Итого
47339041
479678207
339166
339166
Вывод:
Результаты расчетов по данным анализируемой организации (таблица 1) показывают, что в ОАО «ЦентрТелеком» сопоставление итогов групп по активу и пассиву на начало отчетного периода имеет следующий вид: А1 П4, а на конец отчетного периода — А1 А2 > П2; A3 П4. На начало года не выполняется ни одно из неравенств, а на конец отчетного года выполняется второе неравенство, но баланс всё равно является не ликвидным, так как недостаток из первого неравенства не может быть покрыт излишком из второго.
Определим текущую и перспективную ликвидности.
ТЛн = (А1+А2)-(П1+П2)=5578221-7850142= -2271921 т.р.- следовательно предприятие не способно обратить свои ликвидные активы в денежные средства и погасить текущие обязательства.
ПЛн = А3-П3= -10522124 т.р.- по прогнозу на ближайший период предприятие не будет являться платежеспособным
ТЛк =(А1+А2)-(П1+П2)= -1576940 т.р. — следовательно предприятие не способно обратить свои ликвидные активы в денежные средства и погасить текущие обязательства.
ПЛк = А3-П3= -15837431 т.р.- по прогнозу на ближайший период предприятие не будет являться платежеспособным
2008год
ТОН = 10893817 т.р. (текущие обязательства на начало года) строка 690
TOк =16554452т.р. (текущие обязательства на конец года)
ТАн = 6432245 т.р. (текущие активы на начало года) строка 290
ТАк = 6722498 т.р. (текущие активы на конец года)
ТАН
Так
Вывод:предприятие неликвидно, недостаток на начало года равен -4461572т.р., недостаток на конец года равен -9831954 т.р.
Таблица 2. Анализ ликвидности баланса, тыс. р.
Активы
На начало отчетного периода
На конец отчетного периода
Пассивы
На начало отчетного периода
На конец отчетного периода
Платежные излишки
(недостатки)
На начало отчетного периода
На конец отчетного периода
А1
1 280 857
1 054 123
П1
4 958 040
5 955 833
— 3 677 183
— 4 901 710
А2
3 520 990
4 524 098
П2
2 892 102
9 683 533
628 888
— 5 159 435
А3
1 630 398
1 144 277
П3
17 467 829
11 927 047
— 15 837 431
— 10 782 770
А4
41 245 971
42 865 731
П4
20 360 245
22 021 816
20 885 726
20 843 915
Итого
47 678 207
49 588 229
Итого
45 678 207
49 588 229
2 000 000
продолжение
--PAGE_BREAK--
Вывод:
Результаты расчетов по данным анализируемой организации (таблица 2) показывают, что в ОАО «ЦентрТелеком» сопоставление итогов групп по активу и пассиву на начало отчетного периода имеет следующий вид: А1 П2; A3 П4, а на конец отчетного периода — А1 П4.
За весь анализируемый период баланс ОАО «ЦентрТелеком» нельзя признать ликвидным, так как соотношения групп активов и пассивов совершенно не соответствуют условиям абсолютной ликвидности.
2009год
ТОН = 16557199 т.р. (текущие обязательства на начало года)
TOк =10046386 т.р. (текущие обязательства на конец года)
ТАн = 6704936 т.р. (текущие активы на начало года)
ТАк = 7586040 т.р. (текущие активы на конец года)
ТОН >
ТАН
TOк> Так
Вывод:предприятие неликвидно, недостаток на начало года равен -9852263 т.р., недостаток на конец года равен -2460346 т.р.
Таблица 3
Активы
На начало отчетного периода
На конец отчетного периода
Пассивы
На начало отчетного периода
На конец отчетного периода
Платежные излишки
(недостатки)
На начало отчетного периода
На конец отчетного периода
А1
1054123
1581662
П1
5958580
5202390
-4904457
-3620728
А2
4524098
46 038 60
П2
9683533
31 586 02
-5159435
1445258
А3
1126715
1400518
П3
11648839
10187372
-10522124
-8786854
А4
42833658
37606108
П4
22247642
26643784
20586016
10962324
Итого
49 588 229
45192148
Итого
49538594
45192148
Вывод:
Результаты расчетов по данным анализируемой организации (таблица 6) показывают, что в ОАО «ЦентрТелеком» сопоставление итогов групп по активу и пассиву на начало отчетного периода имеет следующий вид: А1 П4, а на конец отчетного периода — А1 А2 > П2; A3 П4. На начало года не выполняется ни одно из неравенств, а на конец отчетного года выполняется второе неравенство, но баланс всё равно является не ликвидным, так как недостаток из первого неравенства не может быть покрыт излишком из второго.
Определим текущую и перспективную ликвидности.
ТЛн= (А1+А2)-(П1+П2)= 5578221-15642113= -10063892 т.р.- предприятие не платежеспособно в ближайший период
ПЛн= А3-П3= -1052212 т.р.- по прогнозу на ближайший период предприятие не будет являться платежеспособным
ТЛк =(А1+А2)-(П1+П2)=6185522-8360992=-2175470 т.р. — предприятие не платежеспособно в ближайший период
ПЛк= А3-П3= -8786854 т.р.- по прогнозу на ближайший период предприятие не будет являться платежеспособным.
Общий вывод по анализу ликвидности:
Анализ ликвидности ОАО «ЦентрТелеком» показал, что на конец 2009 года предприятие не обладает абсолютной ликвидностью. Так же предприятие не может покрыть свои краткосрочные обязательства за счет быстро ликвидных активов, плюс оно не способно покрыть долгосрочные обязательства за счет медленно реализуемых активов. Так же предприятию надо обратить внимание, что оно не может обратить свои ликвидные активы в денежные средства.
2.4 Анализ
платежеспособности
1) Коэффициент общей платежеспособности
L1= А I
+ 0,5А
II
+ 0,3А
III
П I+ 0,5П II+ 0,3П III
Ограничение коэффициента: L1 ≥ 1
на начало 2007 года:
L
1н.г=2069433+0.5*3114997+0.3*2121425/4914703+0.5*4044830+0.3*2113416= 4263359/7571142,8=0,6
на конец 2007-начало 2008 года:
L
1к.г.=1280857+0.5*3520990+0.3*1630398/4958040+0.5*4892102+0.3*17467829=3041352/8281700,7=0,4
на конец 2008- начало 2009 года:
L
1к.г.=1 054 123+0.5*4 524 098+0.3*1 144 277/5 955 833+0.5*9 683 533+0.3*11 927 047=3659455.1/14375713.6=0,3
на конец 2009 года:
L
1к.г.=1581662+0,5*4603860+0,3*1400518/5202390+0,5*3158602+0,3*10187372=4303747,4/9837902,6=0,5
2) Коэффициент абсолютной ликвидности
L2= AI
П I+ П II
Ограничение коэффициента: L2 ≥ 0,2 — 0,5
на начало 2007 года:
L
2
н.г. = 0,2
на конец 2007-начало 2008 года:
L
2н.г. = (819 619руб. + 461 238руб.) / (4 314 442руб. + 4 985 040руб. + 29 895руб. + 547 765руб.) = 0,13
на конец 2008- начало 2009 года:
L
2 к.г. = (547 822руб. + 506 301руб.) / (9 446 616руб. + 5 955 833руб. + 16 788руб. + 220 129руб.) = 0,07
на конец 2009 года:
L
2
к.г.= 1581662/5202390+3158602=0,2
3) Коэффициент быстрой ликвидности
L3= AI
+
AII
П I+ ПII
Ограничение коэффициента: L3 ≥ 0,7 — 0,8
на начало 2007 года:
L
3
н.г. = 0, 54
на конец 2007-начало 2008 года:
L
3
к.г. = 0, 46
на конец 2008- начало 2009 года:
L
3
к.г. = (4 524 098руб. + 547 822руб. + 506 301руб.) / (9 446 616руб. + 5 955 833руб. + 16 788руб. + 220 129руб. = 0,4
на конец 2009 года:
L
3
к.г.= 6185522/8360992=0,7
4) Коэффициент текущей ликвидности
L4= AI+ AII+ AIII
ПI + ПII
Ограничение показателя: L4 ≥ 1
на начало 2007 года:
L
4н.г= 0,8
на конец 2007-начало 2008 года:
L
4к.г.=0,6
на конец 2008- начало 2009 года:
L
4к.г. = 6 722 498руб. / (9 446 616руб. + 5 955 833руб. + 16 788руб. + 220 129руб. = 0,4
на конец 2009 года:
L
4к.г. = 7586040/2976330+5202390+18258+163987=1
5) Коэффициент маневренности функционирующего капитала
L5= A III
AI + AII + AIII – ПI – ПII
на начало 2007 года:
L5н.г.=212142/(52069433+3114997+2121425)-(4914703+4044830)= 2121425/57305855-8959533=2121425/48346322=0,04
на конец 2007-начало 2008 года:
L
5 к.г.=1630398/( 1280857+3520990+1630398)-( 4958040+4892102)=
1630398/6432245-9850142=1630398/-3417897=-0,47
на конец 2008- начало 2009 года:
L
5 к.г.=1 144 277/( 1 054 123+4 524 098+1 144 277)-( 5 955 833+9 683 533)
= -0.13
на конец 2009 года:
L
5 к.г.=1400518/7586040-8360992=-1,8
Уменьшение этого показателя в динамике указывает на положительный эффект.
Этот коэффициент показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.
6) Доля оборотных средств в активах
L6 = А1 + А2 + АЗ/Б
Ограничение для коэффициента: L6 ≥ 0,1
на начало 2007 года:
L6н.г.=(52069433+3114997+2121425)/47339041=1,2
на конец 2007-начало 2008 года:
L
6к.г.=( 1280857+3520990+1630398)/47678207=0,14
на конец 2008- начало 2009 года:
L6
к.г.
=0.1
3
на конец 2009 года:
L
6
к.г.=0,17
7) Коэффициент обеспеченности собственными средствами
L7 = П IV
– А
IV
АI+AII+ AIII
Ограничение для коэффициента: L7 ≥ 0,1
на начало 2007 года:
L7н.г.= (17245352-40033186)/(52069433+3114997+2121425)=0,3
на конец 2007-начало 2008 года:
L
7 к.г.= (20360236-41245962)/ ( 1280857+3520990+1630398)=-3,3
на конец 2008- начало 2009 года:
L
7 к.г.=-20843915/6722498= -3.1
на конец 2009 года:
L
7
к.г.=-1,5
Уменьшение этого показателя в динамике указывает на положительный эффект.
8) Коэффициент восстановления платежеспособности:
Кв = (L
4 к.г.+ 6 мес./12мес. * ∆L
4)) / 2
на конец 2007-начало 2008 года:
Кв =0,65+0,5*
-0,165/2= 0,5
предприятие не восстановит платежеспособность в ближайшие 6 месяцев.
на конец 2008- начало 2009 года:
Кв = (0,43+ 6 мес./12мес. * (0,43 — 0,65)) / 2 = 0,2
на конец 2009 года:
Кв = (0,9+ 0,5 *0,47)/ 2 =0,6 предприятие не восстановит платежеспособность в ближайшие 6 месяцев.
Вывод:
При сравнении полученных результатов деятельности компании с нормативами в 2007 году, выявлено, что платежеспособность предприятия необеспеченна.
Это подтверждается, во-первых, тем, что коэффициент общей платежеспособности равен 0,4 в конце года. Коэффициент абсолютной ликвидности на конец отчетного периода равен 0,13 (при норме не ниже 0,2). Т.е. ОАО «ЦентрТелеком» может оплатить только 13% краткосрочных обязательств немедленно после отчетной даты с помощью наиболее ликвидных активов. Коэффициент быстрой ликвидности показывает, что предприятие может оплатить 46% (при норме не меньше 80%) краткосрочных обязательств при условии своевременного погашения дебиторской задолженности.
В-третьих, тем, что коэффициент текущей ликвидности меньше 1,5 и равен 0,6. Структуру баланса предприятия можно считать неудовлетворительной, а платежеспособность предприятия не соответствует ФСФО, т.к. коэффициент текущей ликвидности меньше 2, а коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами больше 0,1. Т.к. коэффициент восстановления платежеспособности предприятия меньше 1, то у предприятия нет реальной возможности восстановить платежеспособность.
В 2008 году выявлено, что платежеспособность предприятия необеспеченна, так как значения коэффициентов
и не соответствуют норме, что свидетельствует о неплатежеспособности предприятия в рассматриваемый момент времени.
При сравнении полученных результатов деятельности компании с нормативами в 2009 году, выявлено, что платежеспособность предприятия можно считать неудовлетворительной, т.к. значения коэффициентов и не соответствуют норме, что свидетельствует о неплатежеспособности предприятия в рассматриваемый момент времени.
На начало года все коэффициенты не соответствовали норме, но на конец года ситуация изменилась. Замечена положительная тенденция в отношении коэффициентов L2 и L3. Эти коэффициенты к концу года стали соответствовать норме. За отчетный период по коэффициентам: , ,, произошел незначительный спад. Предприятию необходимы жесткие меры по восстановлению ликвидности и платежеспособности.
2.5 Анализ финансовой устойчивости предприятия
1.
Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага):
Показывает, сколько заемных средств приходится на 1 рубль собственных вложенных активов.
=
Ограничение для коэффициента:U1 ≤ 1,5
на начало 2007 года:
И1 н г= =30093689/17245352=1,75
на конец 2007-начало 2008 года:
И1 к г=1,33
на конец 2008-начало 2009 года:
И1 к г= З К / С К=11011961+16554452/22021816=1,25
на конец 2009:
И1 к г= З К / С К=18548363/26643784=0,7
На начало годане в пользу компании говорит высокий уровень коэффициента капитализации, при котором на 1 руб. собственного капитала ОАО «ЦентрТелеком» к концу отчетного периода привлекало 1,75 руб. заемного капитала, в результате чего можно сделать вывод, что компания в случае непредвиденного и нежелательного снижения прибыльности не сможет покрыть свои обязательства собственным капиталом. Но на конец года этот коэффициент соответствует норме 1,33, что говорит о положительной тенденции. Наконец третьего периода ситуация начала улучшаться, т.к. показатель снизился.
2.
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования:
Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет текущих активов.
=
Ограничения для коэффициента:U2 ≥ 0,1
на начало 2007 года:
И2 н г=
L
7=-22787834/7305855=-3,12
на конец 2007-начало 2008 года:
И2 к г=
L
7=
-3,3
на конец 2008-начало 2009 года:
И2 к г=
L
7=
-3,1
продолжение
--PAGE_BREAK--
на конец 2009:
И2 к г=
L
7= -10962324/7586040= -1,45
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствамиимеет отрицательный показатель, что говорит о неспособности предприятия обеспечить себя своими средствами.
3. Коэффициент финансовой независимости (коэффициент автономии):
Показывает долю собственных средств в общей сумме источников финансирования.
=
Ограничения для коэффициента:U3 ≥ 0,4
на начало 2007 года:
И3 н г= С К/ ВБ=с490/700=0,42
на конец 2007-начало 2008 года:
И3 к г= 0,43
на конец 2008-начало 2009 года:
И3 к г=0,45
на конец 2009:
И3 к г= 26643784/18548364=1,2
Показатели соответствуют норме во всех трех периодах. На конец первого периода 43% собственных средств во всех источниках формирования. На конец года показатель увеличился на 75%, что является положительной тенденцией.
4. Коэффициент финансирования:
Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, какая за счет заемных.
=
Ограничение для коэффициента: U4 ≥ 0,7
на начало 2007 года:
И4 н г= =0,6
на конец 2007-начало 2008 года:
И4 к г=0,75
на конец 2008-начало 2009 года:
И4 к г=0,8
на конец 2009:
И4 к г=1,4
Коэффициент финансирования на начало отчетного периода не достигает нормального значения 0,7 и составляет 0,6, что говорит о недостаточном количестве собственных средств, чтобы покрыть заемный капитал, но на конец периода показатель увеличился на 0,15 и показатель стал соответствовать норме 0,75. К концу третьего периода произошло значительное увеличение показателя, что является благоприятной ситуацией для предприятия.
5. Коэффициент финансовой устойчивости:
Показывает удельный вес собственного капитала в общей сумме средств, авансированных в его деятельность.
=
Ограничение для коэффициента:U5 ≥ 0,6
на начало 2007 года:
И5 н г= =0,8
на конец 2007-начало 2008 года:
И5 н г= С К+ Д О/В Б=490+590/700=0,85
на конец 2008-начало 2009 года:
И5 к г=0,7
на конец 2009:
И5 к г=0,8
Проанализировав три периода, мы видим, что показатель попадает в установленные ограничения.
6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:
Показывает долю долгосрочных займов в устойчивом капитале.
=
на начало 2007 года:
И6 н г= Д О/ С К+ Д О=590/490+590=0,54
на конец 2007-начало 2008 года:
И6 к г= 0,5
на конец 2008-начало 2009 года:
И6 н г= 11011961/33033777=0,4
на конец 2009:
И6 н г= 8501978/35145762=0,3
Доля долгосрочных займов в Уставном капитале на начало 2007 года составляла 54%, на конец первого периода – 50%, второго – 40%, а на конец четвертого быстро снизился до 30%.
7. Коэффициент маневренности собственных средств:
Характеризует степень мобильности собственных средств.
=
Ограничение для коэффициента:U7 ≥ 0,5
на начало 2007 года:
И7 н г= С К+ Д О- Вн А/ С К=490+590-190/490=-0,16
на конец 2007-начало 2008 года:
И7 к г= -0,22
на конец 2008-начало 2009 года:
И7 к г= 33033777-42865731/22021816=-0,45
на конец 2009:
И7 к г= 35145762-37606108/26643784=-0,09
Коэффициенты не соответствуют норме, во втором периоде показатель начал снижаться быстрыми темпами. У предприятия не достаточная степень мобильности собственных средств.
8. Коэффициент концентрации привлеченного капитала:
Показывает долю заемных средств в общей сумме источников финансирования.
=
Ограничение для коэффициента:U8 ≤ 0,4
на начало 2007 года:
И8 н г= З К / В Б= 590+690/700= 0,64
на конец 2007-начало 2008 года:
И8 н г= З К / В Б= 590+690/700= 0,57
на конец 2008-начало 2009 года:
И8 к г=0,54
на конец 2009:
И8 к г=18548364/45192148=0,4
На конец первого периода доля заемных средств в сумме источников финансирования уменьшилась на 7% по сравнению с началом года, во втором еще на 3%, а в третьем периоде доля заемных средств уменьшилась на 14%, все эти действия превышали пределы нормы.
9. Коэффициент структуры финансирования основных средств и прочих вложений:
Показывает долю долгосрочных обязательств в балансе предприятия.
=
на начало 2007 года:
И9 н г= Д О/ Вн А=590/190=0,5
на конец 2007-начало 2008 года:
И9 к г=0,4
на конец 2008-начало 2009 года:
И9 к г=0,3
на конец 2009:
И9 к г=0,23
В течении всех трех периодов происходит снижение доли долгосрочных обязательств в балансе предприятия от 2,3% до 5%.
2.5. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
Таблица 4
Анализ прибыли 2006-2007 год
Показатель
T0
T1
Отклонение t
T0;%
T1;%
+;-
Выручка 010
28395257
32409127
4013870
100
100
-
Себестоимость услуг 020
21208869
23968956
2760087
74,7
73,9
-0,8
Прибыль
(убыток) 050
7186388
8440171
1253783
25,3
26,1
+0,8
Определим факторы, влияющие на прибыль на начало анализируемого периода (%).
Изменение прибыли за счет продаж = 7186388/3369508= 213,3
Изменение прибыли за счет % к получению = 47460/3369508= 1,4
Изменение прибыли за счет % к уплате = 2186412/3369508= — 64,9
Изменение прибыли за счет доходов от участия в других организациях = 15472/3369508=0,5
Изменение прибыли за счет прочих доходов = 1462143/3369508 = 43,4
Изменение прибыли за счет прочих расходов = 3155543/3369508 = -93,6
Баланс факторов = 100%
Определим факторы, влияющие на прибыль на конец анализируемого периода (%).
Изменение прибыли за счет продаж = 8440171/5345825 = 157,9
Изменение прибыли за счет % к получению = 77415/5345825 = 1,45
Изменение прибыли за счет % к уплате = 1844585/5345825 = -34,5
Изменение прибыли за счет доходов от участия в других организациях = 26752/5345825 = 0,5
Изменение прибыли за счет прочих доходов = 1059061/5345825 = 19,8
Изменение прибыли за счет прочих расходов = 2412989/5345825 = -45,1
Баланс факторов = 100%
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия за 2007-2008 год
Таблица 5
Анализ прибыли
Показатель
T0
T1
Отклонение t
T0;%
T1;%
+;-
Выручка 010
32409127
33715158
1306031
100
100
-
Себестоимость услуг 020
23968956
26351202
2382246
74
78,2
4,2
Прибыль
(убыток) 050
8440171
7363956
-1076215
26
21,8
-4,2
Определим факторы, влияющие на прибыль на начало анализируемого периода (%).
Изменение прибыли за счет продаж = 8440171/5345825=157,9
Изменение прибыли за счет % к получению = 77415/5345825=1,45
Изменение прибыли за счет % к уплате = 1844585/5345825= -34,5
Изменение прибыли за счет доходов от участия в других организациях = 26752/5345825=0,5
Изменение прибыли за счет прочих доходов = 1059061/5345825= 19,8
Изменение прибыли за счет прочих расходов = 2412989/5345825= -45,1
Баланс факторов = 100%
Определим факторы, влияющие на прибыль на конец анализируемого периода (%).
Изменение прибыли за счет продаж = 7363956/4046488= 181,9
Изменение прибыли за счет % к получению = 186652/4046488= 4,6
Изменение прибыли за счет % к уплате = 1759120/4046488= -43,5
Изменение прибыли за счет доходов от участия в других организациях = 19804/4046488= 0,5
Изменение прибыли за счет прочих доходов = 2210257/4046488= 54,6
Изменение прибыли за счет прочих расходов = 3975061/4046488= -98,3
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия за 2008-2009 год
Таблица 6
Анализ прибыли
Показатель
T0
T1
Отклонение t
T0;%
T1;%
+;-
Выручка 010
33715158
36433673
2718515
100
100
-
Себестоимость услуг 020
26351202
30529419
4178217
78,1
83,8
5,7
Прибыль
(убыток) 050
7363956
5904254
-1459702
21,8
16,2
-5,7
Определим факторы, влияющие на прибыль на начало анализируемого периода (%).
Изменение прибыли за счет продаж = 7363956/4046488= 181,9
Изменение прибыли за счет % к получению = 186652/4046488= 4,6
Изменение прибыли за счет % к уплате = 1759120/4046488= -43,5
Изменение прибыли за счет доходов от участия в других организациях = 19804/4046488= 0,5
Изменение прибыли за счет прочих доходов = 2210257/4046488= 54,6
Изменение прибыли за счет прочих расходов = 3975061/4046488= -98,3
Баланс факторов = 100%
Определим факторы, влияющие на прибыль на конец анализируемого периода (%).
Изменение прибыли за счет продаж = 5904254/6655616= 88,7
Изменение прибыли за счет % к получению = 488750/6655616= 7,35
Изменение прибыли за счет % к уплате = 1529921/6655616= -22,9
Изменение прибыли за счет доходов от участия в других организациях = 53677/6655616= 0,8
Изменение прибыли за счет прочих доходов = 4046600/6655616= 60,8
Изменение прибыли за счет прочих расходов = 2307744/6655616= -34,7
Баланс факторов = 100%
Анализ рентабельности
По данным «Отчета о прибылях и убытках» (см. «Таблица 3», приложение) можно проанализировать динамику рентабельности продаж, чистой рентабельности отчетного периода, а также влияние факторов на изменение этих показателей.
2007 год
Общие показатели рентабельности
Rпродаж = прибыль/выручка * 100%=( с.050 (ф.№2) / с. 010 (ф.№2)) * 100%=
26%
Rобщая = прибыль до налогообложения/выручка * 100%= (с.140(ф.№2) / с.010 (ф.№2)) * 100 %= 16,5%
RЧистая= Чистая прибыль/выручка * 100% = 2047849/32409127=
(( с.190 (ф.№2) / с. 010 (ф.№2)) * 100%= 11,2%
Частные показатели рентабельности
Экономическая рентабельность = ( чистая прибыль / средняя стоимость имущества) * 100 % = ((с. 190 (ф.№2) / с.300 (ф.№1)) * 100 %.= 7,6%
Rсобственного капитала = чистая прибыль/ ср стоимость СК * 100 % =17,8%
2008 год
Общие показатели рентабельности
Rпродаж = прибыль/выручка * 100%=( с.050 (ф.№2) / с. 010 (ф.№2)) * 100%= 21,8%
Rобщая = прибыль до налогообложения/выручка * 100%= (с.140(ф.№2) / с.010 (ф.№2)) * 100 %= 12%
Rчистая = Чистая прибыль/выручка * 100% = (( с.190 (ф.№2) / с. 010 (ф.№2)) * 100%= 7,6%
Частные показатели рентабельности
Экономическая рентабельность = ( чистая прибыль / средняя стоимость имущества) * 100 % = ((с. 190 (ф.№2) / с.300 (ф.№1)) * 100 %.= 5,2%
Rсобственного капитала = чистая прибыль/ ср стоимость СК * 100 % =
( (с.190(ф.№2) / с. 490(ф.№1) ) * 100 %= 11,7%
2009 год
Общие показатели рентабельности
Rпродаж = прибыль/выручка * 100%=( с.050 (ф.№2) / с. 010 (ф.№2)) * 100%= 16,2%
Rобщая = прибыль до налогообложения/выручка * 100%= (с.140(ф.№2) / с.010 (ф.№2)) * 100 %= 18,3%
Rчистая = Чистая прибыль/выручка * 100% = (( с.190 (ф.№2) / с. 010 (ф.№2)) * 100%= 13,9%
Частные показатели рентабельности
Экономическая рентабельность = ( чистая прибыль / средняя стоимость имущества) * 100 % = ((с. 190 (ф.№2) / с.300 (ф.№1)) * 100 %.= 11,2%
Rсобственного капитала = чистая прибыль/ ср стоимость СК * 100 % =
( (с.190(ф.№2) / с. 490(ф.№1) ) * 100 %= 18,9%
Общий вывод по анализу рентабельности:
Рентабельность продаж снижается в первые два периода, следовательно, уменьшается и количество прибыли, приходящейся на единицу реализованной продукции. Прибыль после выплаты налога уменьшается и чистая прибыль на единицу выручки тоже. Исходя из этого предприятие можно считать нерентабельным, т.е. оно неэффективно использует материальные, трудовые и денежные ресурсы.
2.6.Анализ деловой активности
продолжение
--PAGE_BREAK--
1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача).
d1 = ( выручка от продажи / среднегодовая стоимость активов ) = с.010(ф.№2) / с.190 + с.290 (ф.№1).
за 2007 год:
d1 = 32409127/ 47678207= 0,67оборотов
за 2008 год:
d1 = 33715158/49588229= 0,68 оборотов
за 2009 год:
d1 =36433673/45192148 = 0,8 оборотов
Показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала организации). Данный показатель постепенно увеличивается, что свидетельствует о том, что предприятие к концу 2009 года быстрее совершает оборот и следовательно увеличивается прибыль.
2. Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств.
d2=выручка от продажи / среднегодовая стоимость оборотных активов = с. 010 (ф.№2) / с.290 (ф.№1).
за 2007 год:
d2= 5,03 оборотов
за 2008 год:
d2= 5,01 оборотов
за 2009 год:
d2= 4,8 оборотов
Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации ( как материальных, так и денежных). Данный коэффициент больше ресурсоотдачи, что свидетельствует о хорошей тенденции.
1.
Коэффициент отдачи нематериальных активов
.
d3=( выручка от продажи / средняя стоимость нематериальных средств) = с.010 (ф.№2) / с.110 (ф.№1).
за 2007 год:
d3= 28504,07оборота
за 2008 год:
d3= 14225,8 оборота
за 2009 год:
d3= 12498,7оборота
Данный коэффициент показывает эффективность использования нематериальных активов. За анализируемый период данный показатель постепенно снизился, следовательно снизилось использование материальных ресурсов.
2.
Фондоотдача.
d4=( выручка от продажи / средняя стоимость основных средств) = с.010 (ф.№2) / с. 120 (ф.№1).
за 2007 год:
d4= 0,97оборота
за 2008 год:
d4= 0,94 оборота
за 2009 год:
d4= 1,18 оборота
Данный показатель показывает эффективность использования только основных средств организации.
3.
Коэффициент отдачи собственного капитала.
d5= (выручка от продажи / средняя стоимость собственного капитала) = с.010 (ф.№2) / с.490 (ф.№1).
за 2007 год:
d5= 1,6 оборота
за 2008 год:
d5= 1,53 оборота
за 2009 год:
d5= 1,36 оборота
Данный коэффициент показывает скорость оборота собственного капитала. Сколько тысяч рублей выручки приходится на одну тысячу рублей вложенного собственного капитала. Данный показатель снижается за анализируемый период, что свидетельствует о не очень благоприятной ситуации.
Общий вывод по анализу деловой активности:
ОАО «ЦентрТелеком» не очень эффективно использует имущество, эффективное использование нематериальных активов падает и скорость оборота собственного капитала снижается, следовательно, данная организация не отличается превосходной деловой активностью.
2.7.Оценка финансового состояния предприятия
(по методике Министерства Финансов РФ).
Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным.
Оценка финансового состояния предприятия по трем периодам
Таблица 7
На конец 2007 года
Таблица 7.1
На конец 2008 года
Таблица 7.2
На конец 2009 года
продолжение
--PAGE_BREAK--
Общий вывод о финансовой устойчивости предприятия:
Коэффициенты ликвидности в 2007 году снизились, но были в пределах нормы, в 2008 году коэффициенты практически не изменились, а к концу 2009 года произошли значительные изменения в сторону улучшения показателей. Коэффициенты финансовой устойчивости за 3 года так же изменялись, но эти изменения происходили в пределах нормы, кроме коэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования, который имеет отрицательное значение, что говорит о недостаточном финансировании оборотных активов за счет текущих активов. И на начало и на конец анализируемого периода предприятие находится в предкризисном финансовом состоянии. Это состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия, кредитов банка на временное пополнение оборотных средств, превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской. Следовательно, на предприятии ощущается существенный недостаток собственных источников формирования запасов и затрат. Оно может покрыть свои обязательства только за счет краткосрочных кредитов и займов. При этом сохраняется возможность восстановления равновесия по средствам пополнения источников собственных средств и за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.
Заключение
Финансовый анализ позволяет не только оценить финансовое состояние компании, но и спрогнозировать ее дальнейшее развитие. Однако менеджерам необходимо очень внимательно отнестись к определению показателей, которые будут использоваться для оценки компании: их неправильный выбор может привести к тому, что трудоемкий финансовый анализ не принесет предприятию положительного эффекта. Исследование показывает, что по результатам оценки финансового состояния большинство российских компаний, как правило, не отвечают многим из нормативных значений финансовых показателей и могут быть отнесены в финансовом отношении к неблагополучным.
Главной целью любого вида финансового анализа является оценка и идентификация внутренних проблем компании для подготовки, обоснования и принятия различных управленческих решений, в том числе в области развития, выхода из кризиса, перехода к процедурам банкротства, покупки-продажи бизнеса или пакета акций, привлечения инвестиций (заемных средств). Важно выделить уровень влияния факторов и в соответствии с этим выбрать модели и способы анализа. Конечной целью анализа финансового состояния независимо от отрасли деятельности предприятия является выявление возможностей укрепления финансового состояния при эффективном использовании ресурсов.
У предприятия существует множество вариантов укрепления финансового состояния. Можно применить методику управления текущими активами и пассивами: управление величиной собственных оборотных средств, контроль оборачиваемости текущих активов и пассивов; совершенствование кредитной политики; управление инкассацией дебиторской задолженности в плане снижения периода оборота дебиторской задолженности, изменения политики скидок покупателям и т. п.
В данной работе были рассмотрены основные цели и методы анализа финансового состояния предприятия. На основе теоретического материала был проведен анализ финансового состояния предприятия ОАО «ЦентрТелеком» по основным направлениям исследования, а именно: анализ имущества предприятия и источников его формирования анализ финансовой устойчивости; анализ ликвидности баланса; анализ платежеспособности предприятия; анализ рентабельности; анализ финансового результата; анализ деловой активности, принятым и используемым в российской и международной практике, на основании данных финансовой отчетности предприятия за 3 года. По итогам исследований были сделаны практические выводы о работе предприятия.
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
1 Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г. Финансы организаций (предприятий): Учебник. — М.: ИНФА-М, 2008.
2.Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник. 11-е изд., испр. и доп. — М.: Новое издание, 2005.
3 Немцев В.Н. Экономический анализ эффективности предприятия: Учебник, Издательство: МГТУ, 2004
3. ru.wikipedia.org
4. www.centertelecom.ru
Приложения
Сравнительный аналитический баланс ОАО «ЦентрТелеком» ( 2007 г)
Приложение 1
Показатели
Абсолютная величина, тыс. руб.
Удельный вес, %
Изменение
На начало года
На конец года
T0 На начало года
T1 на конец года
Абсолютных величин
Удельных весов, в % (T1- T0)
Темп прироста % к начальной величине
Изменение валюты баланса % к изменению итога
АКТИВ
1. Внеоборотные активы, всего
40033186
41245962
84,5
86,5
1212776
2
2,6
+357,6
2. Оборотные активы, всего
7305855
6432245
15,4
13,5
-873610
-1,9
-1,8
-257,6
в том числе: 2.1.Запасы
1208529
1034453
2,6
2,16
-174076
-0,44
-0,4
-51,3
2.2. Расчеты с дебиторами
7717
2778
0,016
0,006
-4939
-0,01
-0,01
-1,5
2.3. Краткосрочные финансовые вложения
3114997
3520990
6,6
7,4
405993
0,8
0,86
119,7
2.4. Денежные средства
875372
461238
1,8
0,96
-414134
-0,84
-0,87
-122,1
2.5. Прочие оборотные активы
1300
1755
0,003
0,004
455
0,001
0,009
0,14
БАЛАНС
47339041
47678207
100
100
339166
0,7
100
ПАССИВ
3. Капитал и резервы
17245352
20360236
36,4
42,7
3114884
6,3
18,06
918,4
в том числе 3.1. Уставной капитал
6311999
6311999
13,4
13,3
0
-0,1
0
-
3.2. Добавочный капитал
70946
70946
0,149
0,148
0
-0,001
0
-
3.3. Резервный капитал
64985
167378
0,14
0,35
102393
0,21
157,6
30,19
3.4. Нераспределенная прибыль прошлых лет
10797422
10175240
22,8
21,4
-622182
-1,4
-5,7
-183,5
4. Долгосрочные пассивы, всего
19986575
16424154
42,3
34,5
-3562421
-7,8
-17,8
-1050,3
5. Краткосрочные пассивы, всего
10107114
10893817
21,4
22,8
786703
1,4
7,8
231,9
в том числе 5.1. Краткосрочные кредиты банка
3907869
4314442
8,3
9
406573
0,7
10,4
119,8
5.2. Расчеты с кредиторами
4914703
4958040
10,38
10,39
43337
0,01
0,9
12,8
5.3.Прочие краткосрочные пассивы
126570
547765
0,27
1,15
421195
0,9
332,8
124,2
БАЛАНС
47339041
47678207
100
100
339166
0,7
100
продолжение
--PAGE_BREAK--
Сравнительный аналитический баланс ОАО ( 2008 год)
Показатели
Абсолютная величина, тыс. руб.
Удельный вес, %
Изменение
На начало года
На конец года
TНа начало года
T1 на конец года
Абсолютных величин
Удельных весов, в % ( T1- T0)
Темп прироста % к начальной величине
Изменение валюты баланса % к изменению итога
АКТИВ
1. Внеоборотные активы, всего
41245971
42865731
86,50905
86,5
1619760
-0,06
3,927074
84,8
1.1.Основные средства
33288904
35885960
69,8
72,4
2597056
-2,6
7,8
135,9
1.2.Капитальные вложения
1550389
1066103
3,25
2,15
-484286
-1,1
-31,2
-25,35
1.3.Доходные вложения в материальные ценности
1333959
919591
2,8
1,85
-414368
-0,95
31,06
-21,7
1.4.Прочие Внеоборотные активы
5071582
4991707
10,6
10,06
-79875
-0,54
1,57
-4,19
2. Оборотные активы, всего
6432245
6722498
13,49095
13,55664
290253
0,065689
4,512468
15,19639
в том числе: 2.1.Запасы
1034453
923148
2,169655
1,861627
-111305
-0,30803
-10,7598
-5,82745
2.2. Расчеты с дебиторами
3523768
4525251
7,39073
9,125656
1001483
1,734926
28,4208
52,43331
2.3. Краткосрочные финансовые вложения
819619
547822
1,719064
1,104742
-271797
-0,61432
-33,1614
-14,2301
2.4. Денежные средства
461238
506301
0,967398
1,02101
45063
0,053613
9,77001
2,359303
2.5. Прочие оборотные активы
1755
1266
0,003681
0,002553
-489
-0,00113
-27,8632
-0,0256
БАЛАНС
47678216
49588229
100
100
1910013
4
100
ПАССИВ
3. Капитал и резервы
20360245
22021816
42,70345
44,40936
1661571
1,705908
8,16086
86,99265
в том числе 3.1. Уставной капитал
6311999
6311999
13,23875
12,72883
0
-0,50992
0
0
3.2. Добавочный капитал
70946
70945
0,148802
0,143068
-1
-0,00573
-0,00141
0
3.3. Резервный капитал
167378
349112
0,351058
0,704022
181734
0,352964
108,577
9,514804
3.4. Нераспределенная прибыль прошлых лет
13809922
12704266
28,96485
25,61952
-1105656
-3,34533
-8,00624
-57,8874
4. Долгосрочные пассивы, всего
16424154
11011961
34,44792
22,2068
-5412193
-12,2411
-32,9526
-283,359
5. Краткосрочные пассивы, всего
10893817
16554452
22,84863
33,38383
5660635
10,53521
51,96191
296,3663
в том числе 5.1. Краткосрочные кредиты банка
4314442
9446616
9,049084
19,05012
5132174
10,00103
118,9534
268,6984
5.2. Расчеты с кредиторами
4958040
5955833
10,39896
12,01058
997793
1,611615
20,12475
52,24012
5.3. Прочие краткосрочные пассивы
547765
220129
1,148879
0,443914
-327636
-0,70497
-59,8132
-17,1536
БАЛАНС
47678216
49588229
100
100
1910013
4
100
продолжение
--PAGE_BREAK--
Сравнительный аналитический баланс ОАО «ЦентрТелеком» (за 2009 год)
Показатели
Абсолютная величина, тыс. руб.
Удельный вес, %
Изменение
На начало года
На конец года
TНа начало года
T1 на конец года
Абсолютных величин
Удельных весов, в % (T1- T0)
Темп прироста % к начальной величине
Изменение валюты баланса % к изменению итога
АКТИВ
1 Внеоборотные активы, всего
42833658
37606108
86,4
83,2
-5227550
-3,2
-12,2
-120,27
1.1.Основные средства
35885960
30915052
72,4
68,4
-4970908
-4
-13,8
-114,4
1.2.Капитальные вложения
1068473
486072
2,2
1,07
-582401
-1,13
-54,5
-13,4
1.3.Доходные вложения в материальные ценности
869956
1412897
1,7
3,2
542941
1,5
62,4
12,5
1.4.Прочие Внеоборотные активы
5009269
4792087
10,2
10,6
-217182
-0,4
-4,33
-4,9
2. Оборотные активы, всего
6704936
7586040
13,5
16,7
881104
3,2
13,1
+20,27
в том числе: 2.1.Запасы
904226
952248
1,8
2,1
48022
0,3
5,3
+1,1
2.2. Расчеты с дебиторами
4525251
4896850
9,1
10,8
371599
1,7
8,2
+8,5
2.3. Краткосрочные финансовые вложения
547822
786276
1,1
1,7
238445
0,6
43,5
+5,4
2.4. Денежные средства
506310
795386
1,02
1,76
289076
0,74
57,09
+6,6
2.5. Прочие оборотные активы
2626
729
0,053
0,001
-1897
-0,051
-72,2
-0,04
БАЛАНС
49538594
45192148
100
100
-4346446
-8,8
100
ПАССИВ
3. Капитал и резервы
22247642
26643784
44,9
58,9
4396142
14
19,7
101,1
в том числе 3.1. Уставной капитал
6311999
6311999
12,7
13,9
0
1,2
-
-
3.2. Добавочный капитал
70945
70125
0,14
0,15
-820
0,01
-1,15
-0,018
3.3. Резервный капитал
349112
349112
0,7
0,77
0
0,07
-
-
3.4. Нераспределенная прибыль прошлых лет
15515586
14854039
31,3
32,8
-661547
1,5
-4,26
-15,2
4. Долгосрочные пассивы, всего
10733753
8501978
21,6
18,8
-2231775
-2,8
-20,7
-51,4
5. Краткосрочные пассивы, всего
16557199
10046386
33,4
22,2
-6510813
-11,2
-39,3
-149,7
в том числе 5.1. Краткосрочные кредиты банка
9446616
2976330
19,06
6,58
-6470286
-12,48
-68,5
-148,8
5.2. Расчеты с кредиторами
5958580
5202390
12,02
11,5
-756190
-0,52
-12,7
-17,4
5.3. Прочие краткосрочные пассивы
220129
163987
0,45
0,36
-56142
-0,09
-25,5
-1,3
БАЛАНС
49538594
45192148
100
100
-4346446
-8,8
100
Приложение 2
Отчет о прибылях и убытках (сокращенный вариант)
на 31 декабря 2007 г.
Дата (год, месяц, число)
Единица измерения: тыс. руб.
по ОКЕИ
Наименование показателя
Код стр.
За отчетный период
За аналогичный период предыдущего года
1
2
3
4
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)
010
132409127
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
020
(23968956)
Валовая прибыль
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прибыль (убыток) от продаж (строки (010 — 020 — 030 — 040))
050
8440147
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению
060
77415
Проценты к уплате
070
1844585
Прочие доходы
090
1059061
Прочие расходы
100
2412989
Прибыль (убыток) до налогообложения (строки 050 + 060 — 070 + 080 + 090 — 100 + 120 — 130)
140
5345825
Отложенные налоговые активы
141
Отложенные налоговые обязательства
142
Текущий налог на прибыль
150
1711152
Иные обязательные платежи
180
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) (строки (160 + 170 — 180))
190
3634673
продолжение
--PAGE_BREAK--