Реферат по предмету "Финансы"


Финансовый анализ 16

Зміст
Постановка і вирішення практичного завдання
Аналіз положення підприємства в короткостроковому періоді проводиться на підставі показників статей активу і пасиву бухгалтерського балансу, а також звіту про фінансові результати. Для більш наочного представлення змін, що відбулися в статтях балансу на визначену дату використовують вертикальний і горизонтальний аналіз. Вертикальний і горизонтальний аналіз активів аналізованого підприємства представлений у табл. 1.

Вартість майна підприємства за аналізований період знизилась на 1012 тис. грн. чи на 11.2%. Це відбулося за рахунок росту суми необоротних активів на 110 тис. грн. чи на 2.5% і зменшення суми поточних активів на 1099 тис. грн. чи на 23.7%.

Зміна суми необоротних активів в аналізованому періоді була викликана зміною їх складових:

сума основних засобів зменшилась на 350 тис. грн. чи на 12.5%, що викликано перевищенням темпів росту зносу над відновленням основних засобів;

сума незавершеного будівництва збільшилась на 350 тис. грн. чи на 22.7%;

сума нематеріальних активів зросла на 20 тис. грн. чи на 3.6%;

фінансові інвестиції зросли на 110 тис. грн. чи на 84.3%

сума відстрочених податкових активів зменшилась на 20 тис. грн. чи на 136.4%.

У складі поточних активів відбулися наступні зміни:

сума коштів зросла на 150 тис. грн.;

сума поточних фінансових інвестицій знизилась на 290 тис. грн. чи на 31.9%;

сума короткострокової дебіторської заборгованості знизилась на 90 тис. грн.

Збільшення частки нематеріальних активів з 1.28% до 1.75% говорить про інноваційну спрямованість діяльності аналізованого підприємства

Зменшення суми довгострокових інвестицій з 7.1% до 0 є негативним моментом для підприємства.

Зменшення частки поточних інвестицій у структурі майна підприємства говорить про зниження ділової активності.

Зниження дебіторської заборгованості до 3.87% у структурі активів підприємства може розглядатись як позитивна зміна структури балансу.









Таблиця 1












АНАЛІЗ АКТИВУ БАЛАНСУ












Стаття

На початок попереднього року

На кінець попереднього року

На кінець звітнього року

Горизонтальний аналіз

Вертикальний аналіз

Абсолютне відхилення попереднього періоду

Абсолютне відхилення звітнього періоду

Відносне відхилення попереднього періоду

Відносне відхилення звітнього періоду

На початок попереднього року,%

На кінець попереднього року,%

На кінець звітнього року,%

1. Необоротні активи

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Нематеріальні активи

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

залишкова вартість

115

120

140

5

20

3,57

16,67

1,28

1,33

1,75

первісна вартість

190

220

175

30

-45

17,14

-20,45

2,11

2,44

2,19

знос

75

100

35

25

-65

71,43

-65,00

0,83

1,11

0,44

Незавершене будівництво

1000

750

1100

-250

350

-22,73

46,67

11,09

8,32

13,74

Основні засоби

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

залишкова вартість

2450

2800

2450

350

-350

14,29

-12,50

27,18

31,05

30,59

первісна вартість

3400

3500

3200

100

-300

3,13

-8,57

37,72

38,82

39,96

знос

950

700

750

-250

50

-33,33

7,14

10,54

7,76

9,37

Довгострокові фін. інвестиції

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств

640

0

0

-640

0

0,00

0,00

7,10

0,00

0,00

інші фін. інвестиції

0

590

700

590

110

84,29

18,64

0,00

6,54

8,74

Довгострокова дебіторська заборгованість

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Відсрочені податкові активи

0

75

55

75

-20

136,36

-26,67

0,00

0,83

0,69

Інші необоротні активи

85

0

0

-85

0

0,00

0,00

0,94

0,00

0,00

Усього за розділом 1

4290

4335

4445

45

110

1,01

2,54

47,59

48,08

55,51





































Продовження табл. 1

2. Оборотні активи

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Запаси:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

виробничі запаси

630

590

690

-40

100

-5,80

16,95

6,99

6,54

8,62

тварини на вирощ. та відгодівлі

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

незавершене виробництво

1150

1320

950

170

-370

17,89

-28,03

12,76

14,64

11,86

готова прод-ція

910

800

610

-110

-190

-18,03

-23,75

10,10

8,87

7,62

товари

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Векселі одержані

0

25

30

25

5

83,33

20,00

0,00

0,28

0,37

Дебіторська заборгованість за тов., роботи, послуги:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

чиста реаліз. вартість

645

820

310

175

-510

56,45

-62,20

7,16

9,09

3,87

первісна вартість

810

940

340

130

-600

38,24

-63,83

8,99

10,42

4,25

резерв сумісних боргів

165

120

30

-45

-90

-150,00

-75,00

1,83

1,33

0,37

Дебіторська заборгованість за розрахунками:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

з бюджетом

26

19

12

-7

-7

-58,33

-36,84

0,29

0,21

0,15

за виданими авансами

53

48

61

-5

13

-8,20

27,08

0,59

0,53

0,76

з нарахованих доходів

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

із внутр. розрахунків

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Інша поточна дебіторська заборгованість

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Поточні фін. інвестиції

910

760

470

-150

-290

-31,91

-38,16

10,10

8,43

5,87

Грошові кошти та їх еквіваленти:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

в нац. валюті

370

260

410

-110

150

-26,83

57,69

4,10

2,88

5,12

в іноземній валюті

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Інші оборотні активи

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Усього за розділом 2

4694

4642

3543

-52

-1099

-1,47

-23,68

52,07

51,48

44,24

3. Витрати майбутніх періодів

30

40

20

10

-20

50,00

-50,00

0,33

0,44

0,25

БАЛАНС

9014

9017

8008

3

-1009

0,04

-11,19

100,00

100,00

100,00
--PAGE_BREAK--
Формування майна підприємства може здійснюватися як за рахунок власних, так і за рахунок позикових засобів, значення яких відображаються в пасиві балансу. Для визначення фінансової стійкості підприємства і ступеня залежності від позикових засобів необхідно проаналізувати структуру пасиву балансу.

Вертикальний і горизонтальний аналіз зміни пасивів підприємства наведений у таблиці 2.

На кінець аналізованого періоду частка власного капіталу, що є основним джерелом формування майна підприємства у структурі пасивів, зменшилася і склала 58.6%. При цьому коефіцієнт співвідношення сумарних зобов’язань і власного капіталу протягом аналізованого періоду мав тенденцію росту і збільшився на 0.15 і склав 0.67.

В абсолютному вираженні величина власного капіталу знизилася на 1085 тис. грн. чи на 18.78%. Основним фактором, що вплинув на величину власного капіталу, з’явилося різке зниження величини нерозподіленого прибутку в попередньому періоді, величина якого знизилась на 332 тис. грн. чи на 71.86%. Крім того, протягом аналізованого періоду спостерігається зміна величини статутного капіталу на 1250 тис. грн. чи на 22.8%.

Сума довгострокових зобов’язань збільшилася на 150 тис. грн. На цю зміну основний вплив здійснила сума довгострокових кредитів банків, що зросла на 21.4% чи 150тис.грн.

Зменшення суми короткострокових кредитів банків на 30 тис. грн. чи на 4.76% та зменшення суми кредиторської заборгованості за товари та послуги на 140тис.грн. чи на 13.08% та збільшення поточних зобов’язань за рахунками оплати праці на 210 тис. грн. призвело до зменшення суми поточних зобов’язань на 24 тис. грн. чи на 1.26%.









Таблиця 2












АНАЛІЗ ПАСИВУ БАЛАНСУ












Стаття

На початок попереднього року

На кінець попереднього року

На кінець звітнього року

Горизонтальний аналіз

Вертикальний аналіз

Абсолютне відхилення попереднього періоду

Абсолютне відхилення звітнього періоду

Відносне відхилення попереднього періоду

Відносне відхилення звітнього періоду

На початок попереднього року,%

На кінець попереднього року,%

На кінець звітнього року,%

1. Власний капітал

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Статутний капітал

4930

5480

4230

550

-1250

13,00

-22,81

54,69

60,77

52,82

Пайовий капітал

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Додатковий вкладений капітал

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Інший додатковий капітал

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Резервний капітал

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Нерозподілений прибуток

629

297

462

-332

165

-71,86

55,56

6,98

3,29

5,77

Неоплачений капітал

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Вилучений капітал

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Усього за розділом 1

5559

5777

4692

218

-1085

4,65

-18,78

61,67

64,07

58,59

2. Забезпечення наступних витрат та платежів

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Забезпечення виплат персоналу

40

50

30

10

-20

33,33

-40,00

0,44

0,55

0,37

Інші забезпечення

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 


Продовження табл. 2

Цільове фінансування

130

120

110

-10

-10

-9,09

-8,33

1,44

1,33

1,37

Усього за розділом 2

170

170

140



-30

0,00

-17,65

1,89

1,89

1,75

3. Довгострокові зобовязання

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Довгострокові кредити банків

670

700

850

30

150

3,53

21,43

7,43

7,76

10,61

Відсрочені податкові зобовязання

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Інші довгострокові зобовязання

450

400

400

-50

0

-12,50

0,00

4,99

4,44

5,00

Усього за розділом 3

1120

1100

1250

-20

150

-1,60

13,64

12,43

12,20

15,61

4. Поточні зобовязання

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Короткострокові кредити банків

640

630

600

-10

-30

-1,67

-4,76

7,10

6,99

7,49

Кредиторська заборгованість за тов., роботи, послуги

870

1070

930

200

-140

21,51

-13,08

9,65

11,87

11,61

Поточні зобовязання за розрахунками:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

з одержаних авансів

410

 

 

-410

0

 

 

4,55

0,00

0,00

з бюджетом

 

210

146

210

-64

143,84

-30,48

0,00

2,33

1,82

з позабюджетних платежів

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

зі страхування

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

з оплати праці

195

 

210

-195

210

-92,86

 

2,16

0,00

2,62

з учасниками

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

із внутрішніх розрахунків

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Інші поточні зобовязання

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Усього за розділом 4

2115

1910

1886

-205

-24

-10,87

-1,26

23,46

21,18

23,55

5. Доходи майбутніх періодів

50

60

40

10

-20

25,00

-33,33

0,55

0,67

0,50

БАЛАНС

9014

9017

8008

3

-1009

0,04

-11,19

100,00

100,00

100,00

Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства за аналізований період наведений у таблиці 3.




Таблиця3






АНАЛІЗ ЗВІТУ ПРО ФІНАНСОВІ РЕЗУЛЬТАТИ






Стаття

Попередній рік

Звітній рік

Горизонтальний аналіз

Абсолютне відхилення

Відносне відхилення

Доход (виручка) від реалізації прод-ції (товарів, робіт, послуг)

13700

12700

-1000

-7,30

Податок на додану вартість

2283

2117

-166

-7,27

Акцизний збір

417

583

166

39,81

Чистий доход (виручка) від реалізації прод-ції (товарів, робіт. послуг)

11000

10000

-1000

-9,09

Собівартість реалізованої прод-ції(товарів. робіт, послуг)

8600

8200

-400

-4,65

Валовий:

 

 

 

 

прибуток

2400

1800

-600

-25,00

збиток

 

 

0

 

Інші операційні доходи

175

120

-55

-31,43

Адміністративні витрати

300

325

25

8,33

Витрати на збут

135

142

7

5,19

Інші операційні витрати

40

20

-20

-50,00

Фінансові результати від операційної діяльності:

 

 

 

 

прибуток

2100

1433

-667

-31,76

збиток

 

 

 

 

Доходи від участі в капіталі

80

40

-40

-50,00

Інші фінансові доходи

 

10

10

 

Інші доходи

 

 

 

 

Фінансові витрати

20

 

-20

-100,00

Витрати від участі в капіталі

20

30

10

50,00

Інші витрати

 

20

20

 

Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування:

 

 

 

 

прибуток

2140

1433

-707

-33,04

збиток

 

 

 

 

Податок на прибуток від звичайної діяльності

642

430

-212

-33,02

Фінансові результати від звичайної діяльності:

 

 

 

 

прибуток

1498

1003

-495

-33,04

збиток

 

 

 

 

Чистий:

 

 

 

 

прибуток

1498

1003

-495

-33,04

збиток

 

 

 

 

Чистий виторг від реалізації за аналізований період зменшився на 1000 тис. грн. чи на 7.3% у порівнянні з попереднім періодом. При цьому величина витрат на збут збільшилась на 7 тис. грн. чи на 5.2%, а величина операційних витрат зменшилась на 50%.

Зіставлення темпів росту виручки і витрат свідчить про збільшення частки витрат на одиницю продукції, що в свою чергу, свідчить про нераціональне використання ресурсів підприємства.

Прибуток від операційної діяльності зменшився на 667 тис. грн. чи на 31.2%. Сума інших операційних доходів знизилась на 55 тис. грн. і склала 120 тис. грн., що свідчить про зниження ефективності реалізаційної діяльності підприємства.

На кінець аналізованого періоду підприємство мало чистий доход у розмірі лише 10000тис. грн., що свідчить про недостатню ефективність роботи підприємства.

Аналіз фінансових коефіцієнтів наведений у таблиці 4.






Таблиця 4








ФІНАНСОВІ КОЕФІЦІЄНТИ








Коефіцієнт

Формула розрахунку

На початок попереднього року

На кінець попереднього року

На кінець звітнього року

Абсолютне відхилення попереднього періоду

Абсолютне відхилення звітнього періоду

Аналіз ліквідності

Коефіцієнт загальної ліквідності

поточні активи/поточні зобовязання

2,2

2,4

1,8

0,2

-0,3

Коефіцієнт термінової ліквідності

(поточні активи-запаси)/поточні зобовязання

0,9

1,0

0,7

0,1

-0,3

Коефіцієнт абсолютної ліквідності

грошові кошти/поточні зобовязання

0,2

0,1

0,2

0,0

0,0

Аналіз платоспроможності

Власні оборотні кошти

власний капітал-необоротні активи

2529

2672

1617

143

-912

Кпзд

ВОК/Запаси

0,9

1,0

0,7

0,05

-0,2

Нормальні джерела фінансування запасів

власні оборотні кошти+кредиторська заборгованість по товарах+короткострокові кредити

4039

4372

3147

333

-892

Коефіцієнт покриття запасів

Нормальні джерела фінансування запасів/ запаси

4,44

5,30

4,9

0,86

0,5

Аналіз структури капіталу

Коефіцієнт автономії

власний капітал/активи

0,62

0,64

0,59

0,02

-0,03

Коефіцієнт фінансової залежності

(довгострокові зобовязання+поточні зобовязання)/власний капітал

0,58

0,52

0,67

-0,06

0,09

Коефіцієнт залучених коштів

(довгострокові зобовязання+поточні зобовязання)/пасив

0,36

0,33

0,39

-0,03

0,03

Коефіцієнт поточної ліквідності, що характеризує загальну забезпеченість підприємства оборотними коштами для ведення господарської діяльності і своєчасного погашення поточних зобов’язань підприємства зменшився в даному періоді з 2.2 до 1.8 (при значенні, що рекомендується 2.0). Таким чином, за аналізований період зменшилась імовірність погасити поточні зобов’язання за рахунок виробничих запасів, коштів, дебіторської заборгованості та інших оборотних активів. Недостатньо високий рівень цього показника може свідчити про виникнення проблем в області платоспроможності.

Коефіцієнт термінової ліквідності, що відбиває частку поточних зобов’язань, що покриваються за рахунок коштів і реалізації короткострокових цінних паперів, зменшився в аналізованому періоді з 0.9 до 0.7 (при значенні, що рекомендується 0.4). Незважаючи на зниження, зберігається досить високе значення даного показника протягом аналізованого періоду. Це свідчить про те, що підприємство зберегло здатність погасити основну частину короткострокових зобов’язань за рахунок найбільш ліквідних активів.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності, що відбиває частку поточних зобов’язань, що покриваються винятково за рахунок грошових коштів не змінився і складає 0.2 (при значенні, що рекомендується 0.3). таким чином, підприємство зменшило здатність погасити поточні зобов’язання за рахунок грошових коштів.

Сума власних оборотних коштів за аналізований період зменшилась на 912 тис. грн. і склала 1617 тис. грн. В аналізованому періоді підприємство має нормальну фінансову стійкість, тобто:

ВОК
1617
За умов нормального функціонування підприємство використовує для покриття запасів різні «нормальні» джерела коштів – власні і залучені.

Коефіцієнт покриття запасів власними оборотними коштами оцінює рівень запасу стійкості при наявності ВОК (значення, що рекомендується >1). Тобто, в аналізованому періоді підприємство має нестійке положення.

Коефіцієнт покриття запасів нормальними джерелами фінансування характеризує достатність нормальних джерел для фінансування запасів ( значення, що рекомендується >1). В аналізованому періоді коефіцієнт покриття запасів збільшився і складає 4.92, що означає що підприємство платоспроможне.

Частка в балансі підприємства власного капіталу, чи коефіцієнт автономії, що визначає структуру незалежності підприємства від зовнішніх джерел фінансування, зменшився в аналізованому періоді з 0.62 до 0.6 (при мінімальному значенні, що рекомендується 0.6), що з одного боку є несприятливим фактором, що свідчить про наявність росту ризику, пов’язаного з діяльністю підприємства.

Співвідношення позикового і власного капіталу (кількість притягнутих позикових коштів на 1 грн вкладених в активи власних коштів) збільшилося в аналізованому періоді з 0.6 до 0.7.

Аналіз результатів діяльності підприємства

Показники рентабельності відбивають ефективність вкладених у підприємство засобів. Розрахунок коефіцієнтів рентабельності, що характеризують прибутковість діяльності підприємства наведені у таблиці 5.



Таблиця 5

Аналіз показників рентабельності








Коефіцієнт

Формула розрахунку

Попередній рік

Звітній рік

Чиста рентабельність активів,%

прибуток(до оподаткування)/середні активи

1,5

1,6

Рентабельність осн. діяльності

прибуток від осн діяльності*/активи

0,2

0,2

Чиста рентабельність витрат,%

прибуток/витрати

26,6

24,6

Чиста рентабельність власного капіталу,%

прибуток/середній власний капітал

2,4

2,7

Чиста рентабельність виторгу,

чистий прибуток/чистий доход

0,2

0,2

Рентабельність власного капіталу

чистий прибуток/власний капітал

1,0

2,7

Рентабельність витрат на виробництво

валовий прибуток/собівартість продукції

0,3

0,2

Рентабельність опер діяльності

прибуток від опер діяльності/(собівартість+адміністративні витрати+витрати на збут+інші опер витрати)

0,2

0,2





*Прибуток від осн діяльності розраховується за формулою: ВП-АдВ-Взб, де:


1965

1333

ВП-валовий прибуток




АдВ-адміністративні витрати




Взб-витрати на збут




Рентабельність продажів, що відбиває частку чистого прибутку в обсязі продажів у поточному періоді складає 0.2%, що на фоні збитків попереднього періоду є позитивною тенденцією, але недостатньою для нормального розвитку підприємства.

Рентабельність власного капіталу підприємства визначає ефективність використання вкладених у підприємство коштів. В аналізованому періоді складає 2.7%, що є позитивною тенденцією.

Чиста рентабельність активів відбиває скільки одиниць чистого прибутку одержує підприємство з 1 грошової одиниці, вкладеної в активи. У звітному періоді цей показник склав 1.6%. Таким чином, на 1 грн коштів, вкладених в активи, підприємство у звітному періоді одержало 0.016 грн чистого прибутку.

Чиста рентабельність витрат (визначає ефективність операційної діяльності підприємства) у звітному періоді зменшилась з 26.6% до 24.6%.

Рентабельність основної діяльності підприємства у звітному періоді складає 0.2%.

Рентабельність власного капіталу визначає ефективність використання капіталу і в аналізованому періоді мала тенденцію росту з 1% до 2.7%.

Необхідно підвищувати рівень рентабельності, оскільки з ним буде рости ступінь ефективності діяльності підприємства в цілому.

Аналіз ділової активності підприємства

Розрахунок показників, що характеризують ділову активність підприємства, наведений у таблиці 6.



Таблиця 6

Аналіз ділової активності підприємства








Коефіцієнт

Формула розрахунку

Попередній рік

Звітній рік

Коефіцієнт оборотності активів

виручка/середні активи

1,2

1,2

Коефіцієнт оборотності власного капіталу

виручка/власний капітал

1,9

2,1

Коефіцієнт оборотності дебіторської

виручка/*середня дебіторська заборгованість*

13,7

52,2

Період оборотності дебіторської заборгованості

365/Коефіцієнт оборотності дебіторської

26,7

7,0

Коефіцієнт оборотності товарно-матеріальних запвсів

собівартість реалізованої продукції/середні товарно-матеріальні запаси

3,2

7,3

Період оборотності товарно-матеріальних запасів

365/Коефіцієнт оборотності товарно-матеріальних запвсів

114,6

50,1

Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості

собівартість реалізованої продукції/середня кредиторська заборгованість

8,9

8,8

Період оборотності кредиторської заборгованості

365/Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості

41,2

41,4





Продовження табл. 6

Тривалість операційного циклу

Період оборотності товарно-матеріальних запвсів+Період оборотності дебіторської заборгованості

141,3

57,1

Тривалість фінансового циклу

Тривалість операційного циклу-період оборотності кредиторської заборгованості

100,2

15,7





*Середня дебіторська заборгованість за попередній рік

805,5



Середня дебіторська заборгованість за звітній рік

191,5



Середні товарно-матеріальні запаси за попередній рік

2700



Середні товарно-матеріальні запаси за звітній рік

1125



Середня кредиторська заборгованість за попередній рік

970



Середня кредиторська заборгованість за звітній рік

930



Коефіцієнт оборотності активів показує скільки грошових одиниць принесла кожна грошова одиниця активів чи скільки разів на рік здійснюється повний цикл виробництва та оберту. З розрахунків маємо, що оборотність активів склала 1.2 оборотів на рік.

У зв’язку з тим, що величина запасів протягом аналізованого періоду знизилась, коефіцієнт оборотності звітного періоду має значення 7.3.Відповідно, період оборотності товарно-матеріальних запасів протягом аналізованого періоду знизився зі 114.6 днів до 50.1 дня.

Коефіцієнт дебіторської заборгованості зріс, і в звітному періоді складає 52.2 оборотів за рік. У звітному році величина даного показника склала 7 днів, що в 3.8 разів нижче за попередній період. Відповідно, відбулися зміни у тривалості операційного циклу, що скоротився з 141.3 днів до 57.1 дня.

Період оборотності кредиторської заборгованості зріс з 41.2 днів до 41.4 дня. Крім того, можна зробити висновок, що оборотність кредиторської заборгованості більше оборотності дебіторської заборгованості в 5.6 разів, що свідчить зменшення кількості надання товарних кредитів і збільшення часу користування засобами кредиторів.

Коефіцієнт оборотності власного капіталу зріс до 2.1, що може свідчити про зростання кредитних ресурсів у структурі джерел капіталу, тобто це може бути пов’язано зі збільшенням рівня ризиків для підприємства.

Тривалість фінансового циклу в звітному періоді знизилась і складає 15.7, але тривалість фінансового циклу >0, що свідчить про дефіцит джерел фінансування основної діяльності підприємства.

Оцінити фінансовий стан підприємства з погляду можливого банкрутства можна задопомогою двох факторної моделі Альтмана:

Z=0,3877-1,0736∙Х1+0,579∙Х2,

деХ1– коефіцієнт покриття (загальної ліквідності);

Х2– коефіцієнт автономії (фінансової незалежності).

Критерії оцінювання:

Z = 0

імовірність банкрутства складає 50%

Z
зменшення імовірності банкрутства

Z > 0

імовірність банкрутства перевищує 50% і підвищується зі збільшенням Z.
    продолжение
--PAGE_BREAK--
У звітному періоді на підприємстві маємо:

Z=0,3877-1,0736*1,8+0,579*0,59;

Z=-1,2;

Z
В цілому проведений аналіз показав, що фінансово економічний стан підприємства залишається нестійким і у звітному періоді погіршився.

Список використаної літератури
Методичні вказівки до практичних занять з дисципліни «Фінансовий аналіз»/Укл. Попов Д.О. – Сєвєродонецьк, 2007. – 40с.

Фінансовий аналіз. Конспект лекцій. – Укл. Попов Д.О.
Додаток 1
Вихідні дані

Баланс підприємства

АКТИВ

Код

Варіант

7

8

9

І Необоротні активи





Нематеріальні активи:





– залишкова вартість

10

140

115

120

– первісна вартість

11

175

190

220

– знос

12

35

75

100

Незавершене будівництво

20

1 100

1000

750

Основні засоби:





– залишкова вартість

30

2 450

2 450

2 800

– первісна вартість

31

3 200

3400

3500

– знос

32

750

950

700

Довгострокові фінансові інвестиції:





– які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств

40


640


— інші фінансові інвестиції

45

700


590

Довгострокова дебіторська заборгованість

50




Відстрочені податкові активи

60

55


75

Інші необоротні активи

70


85


Усього за розділом І

80

4 445

4 290

4 335

ІІ Оборотні активи







Запаси:





– виробничі запаси

100

690

630

590

– тварини на вирощувані та відгодівлі

110




– незавершене виробництво

120

950

1150

1320

– готова продукція

130

610

910

800

– товари

140




Векселі одержані

150

30


25

Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:





– чиста реалізаційна вартість

160

310

645

820

– первісна вартість

161

340

810

940

– резерв сумнівних боргів

162

30

165

120

Дебіторська заборгованість за розрахунками:





– з бюджетом

170

12

26

19

– за виданими авансами

180

61

53

48

– з нарахованих доходів

190




– із внутрішніх розрахунків

200




Інша поточна дебіторська заборгованість

210




Поточні фінансові інвестиції

220

470

910

760

Грошові кошти та їх еквіваленти:





– в національній валюті

230

410

370

260

– в іноземній валюті

240




Інші оборотні активи

250




Усього за розділом ІІ

260

3 543

4 694

4 642

ІІІ Витрати майбутніх періодів

270

20

30

40

Баланс

280

8 008

9 014

9 017
    продолжение
--PAGE_BREAK--

ПАСИВ

Код

Варіант

7

8

9

І Власний капітал





Статутний капітал

300

4230

4930

5480

Пайовий капітал

310




Додатковий вкладений капітал

320




Інший додатковий капітал

330




Резервний капітал

340




Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)

350

462

629

297

Неоплачений капітал

360




Вилучений капітал

370




Усього за розділом І

380

4 692

5 559

5 777

ІІ Забезпечення наступних витрат і платежів













Забезпечення виплат персоналу

400

30

40

50

Інші забезпечення

410




Цільове фінансування

420

110

130

120

Усього за розділом ІІ

430

140

170

170

ІІІ Довгострокові зобов’язання





Довгострокові кредити банків

440

850

670

700

Інші довгострокові фінансові зобов’язання

450




Відстрочені податкові зобов’язання

460




Інші довгострокові зобов’язання

470

400

450

400

Усього за розділом ІІІ

480

1250

1120

1100

IV. Поточні зобов’язання





Короткострокові кредити банків

500

600

640

630

Поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями

510




Векселі видані

520




Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги

530

930

870

1070

Поточні зобов’язання за розрахунками:





– з одержаних авансів

540


410


– з бюджетом

550

146


210

– з позабюджетних платежів

560




– зі страхування

570




– з оплати праці

580

210

195


– з учасниками

590




– із внутрішніх розрахунків

600




Інші поточні зобов’язання

610




Усього за розділом IV

620

1 886

2 115

1 910

V. Доходи майбутніх періодів

630

40

50

60

Баланс

640

8 008

9 014

9 017


Звіт про фінансові результати за рік

І Фінансові результати

Стаття

Код

Варіант

7

8

9

Доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)

10

12 700

12 900

13 700

Податок на додану вартість

15

2 117

2 150

2 283

Акцизний збір

20

583

250

417

Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)

35

10 000

10 500

11 000

Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)

40

8200

7700

8600

Валовий:





– прибуток

50

1 800

2 800

2 400

– збиток

55




Інші операційні доходи

60

120

160

175

Адміністративні витрати

70

325

290

300

Витрати на збут

80

142

165

135

Інші операційні витрати

90

20

25

40

Фінансові результати від операційної діяльності:





– прибуток

100

1 433

2 480

2 100

– збиток

105




Доход від участі в капіталі

110

40


80

Інші фінансові доходи

120

10

150


Інші доходи

130




Фінансові витрати

140


50

20

Витрати від участі в капіталі

150

30


20

Інші витрати

160

20



Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування:





– прибуток

170

1 433

2 580

2 140

– збиток

175




Податок на прибуток від звичайної діяльності

180

430

774

642

Фінансові результати від звичайної діяльності:





– прибуток

190

1 003

1 806

1 498

– збиток

195




Надзвичайні:





– доходи

200




– витрати

205




Податки з надзвичайного прибутку

210




Чистий:





– прибуток

220

1 003

1 806

1 498

– збиток

225


Не сдавайте скачаную работу преподавателю!
Данный реферат Вы можете использовать для подготовки курсовых проектов.

Поделись с друзьями, за репост + 100 мильонов к студенческой карме :

Пишем реферат самостоятельно:
! Как писать рефераты
Практические рекомендации по написанию студенческих рефератов.
! План реферата Краткий список разделов, отражающий структура и порядок работы над будующим рефератом.
! Введение реферата Вводная часть работы, в которой отражается цель и обозначается список задач.
! Заключение реферата В заключении подводятся итоги, описывается была ли достигнута поставленная цель, каковы результаты.
! Оформление рефератов Методические рекомендации по грамотному оформлению работы по ГОСТ.

Читайте также:
Виды рефератов Какими бывают рефераты по своему назначению и структуре.