--PAGE_BREAK--
продолжение
--PAGE_BREAK--Инвестиционный фонд предназначен для модернизации и расширения производства, которое требует постоянного развития. Он формируется за счет следующих источников:
· -амортизационного фонда, являющегося целевым денежным фондом, предназначенным для простого воспроизводства внеоборотных активов;
· -фонда накопления, образуемого за счет отчислений от прибыли;
· -заемных и привлеченных источников.
Валютный фонд формируется на предприятиях, получающих валютную выручку от экспортных операций и покупающих валюту для импортных операций. Этот фонд не имеет самостоятельного целевого значения. Он выделяется постольку, поскольку операции с валютой имеют свои особенности. Поэтому для проведения валютных операций предприятия открывают в коммерческих банках, имеющих лицензию Центрального банка, валютные счета
Кроме рассмотренных, на предприятиях создаются и другие фонды денежных средств: для погашения кредитов банков, освоения новой техники, научно-исследовательских работ, отчислений вышестоящей организации.
4. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ОСНОВЕ БАЛАНСА Изучение финансового состояния начинают с изучения состава и структуры имущества предприятия по данным баланса ( приложение 1). Баланс позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства, изучить динамику структуры имущества. Под структурой понимается процентное соотношение отдельных групп имущества внутри этих групп.
Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов. Прирост или уменьшение актива свидетельствует о расширении или сужении деятельности предприятия.
Анализируя причины увеличения стоимости имущества предприятия, необходимо учитывать влияние инфляции, высокий уровень которой приводит к значительным отклонениям номинальных данных балансового отчета от реальных. Международный комитет по стандартам бухгалтерского учета издал специальный стандарт — «Финансовая отчетность в странах, подверженных гиперинфляции». Он содержит требование производить пересчет отчетных балансовых показателей на основе индексов, отражающих движение цен.
В соответствии с требованиями международного стандарта необходим учет инфляционного фактора при формировании основных и оборотных средств. В российской практике осуществляется учет инфляционных процессов лишь при формировании балансовой стоимости основных средств. Их первоначальная стоимость подвергается переоценке, после чего активы отражаются в учете и отчетности по восстановительной стоимости. Поэтому при анализе необходимо определить величину прироста стоимости этих активов за счет переоценки. Для этого следует изучить данные учетных регистров по счетам «Основные средства» и «Добавочный капитал».
Переоценка производственных запасов, готовой продукции и товаров в отечественной учетно-аналитической практике еще не производится. Поэтому прирост их стоимости, несомненно, находится под воздействием инфляционного фактора.
Сворачивание хозяйственной деятельности может быть вызвано сокращением платежеспособного спроса на товары, работы и услуги данного предприятия, ограничением доступа на рынке сырья, материалов, полуфабрикатов, либо включением в активный хозяйственный оборот дочерних предприятий за счет материнской компании. Изменение структуры имущества создает определенные возможности для основной и финансовой деятельности и оказывает влияние на оборачиваемость совокупных активов.
Показатели структурной динамики отражают долю участия каждого вида имущества в общем изменении совокупных активов. Их анализ позволяет сделать вывод о том, в какие активы вложены вновь привлеченные финансовые ресурсы или какие активы уменьшились за счет оттока финансовых ресурсов.
Рыночные условия хозяйствования обязывают предприятие в любой период времени иметь возможность срочно погасить свои краткосрочные обязательства, то есть быть ликвидными. Предприятие ликвидно, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.
В хозяйственной практике при анализе состояния предприятия большое внимание уделяется анализу интенсивности использования оборотных средств, так как именно от скорости превращения их в денежную наличность зависит ликвидность предприятия и его шансы на успех. В этой связи возникает необходимость в установлении и обосновании критерия эффективности использования оборотных средств и методики их определения.
Критерием эффективности использования оборотных средств (деловой активности) может быть относительная минимизация авансируемых оборотных средств, обеспечивающая получение максимально высоких производственных и финансовых результатов деятельности предприятия.
Исходя из указанного критерия, эффективность использования оборотных средств может характеризоваться системой показателей: коэффициентом опережения темпов роста объема реализации над темпами роста остатков оборотных средств; увеличением реализацией продукции на один рубль оборотных средств; относительной экономией оборотных средств; ускорением оборачиваемости оборотных средств. Расчеты этих показателей производятся на основании данных финансового плана предприятия, формы № 1 и формы № 2.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств означает экономию общественно необходимого времени и высвобождение средств из оборота Это позволяет предприятию обходиться меньшей суммой оборотных средств для обеспечения реализации товаров и оказания услуг или при том же объеме оборотных средств увеличить объем реализации.
Факторами ускорения оборачиваемости оборотных средств являются оптимизация запасов, эффективное использование материальных. Трудовых и денежных ресурсов, сокращение пребывания оборотных средств в расчетах.
Показатели оборачиваемости могут исчисляться по всем оборотным средствам в целом и отдельно по материальным оборотным средствам м дебиторской задолженности.
Фактический оборот по реализации рассчитывают на основании данных формы № 2 (приложение 2). Средние остатки оборотных средств определяют исходя из остатков на начало года, на квартальные даты и на конец года как среднюю хронологическую величину.
Плановые показатели оборачиваемости средств предприятия могут определяться лишь по материальным оборотным средствам.
Показатели оборачиваемости оборотных средств сравниваются с аналогичными показателями прошлых лет, а также с плановой оборачиваемостью.
Если оборачиваемость оборотных средств в днях в отчетном году меньше прошлогодней, это свидетельствует об ускорении оборачиваемости оборотных средств, о более эффективном их использовании. Замедление оборачиваемости оборотных средств говорит о неэффективном их использовании.
При анализе важно установить не только направление и величину отклонений оборачиваемости оборотных средств в отчетном году по сравнению с прошлым годом, но и как эти отклонения повлияли на размер оборотных средств., а также размер высвобождения или дополнительной загрузки оборотных средств в результате ускорения или замедления оборачиваемости оборотных средств по сравнению с прошлым годом на однодневную сумму оборота по реализации в отчетном году и на количество оборотов.
В качестве основных источников информации для определения и оценки оборачиваемости оборотных средств используются данные формы № 1, формы № 2. Рыночные условия хозяйствования обязывают предприятие в любой период времени иметь возможность срочно погасить внешние обязательства (то есть быть платежеспособным) или краткосрочные обязательства (то есть быть ликвидным).
Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Предприятие ликвидно, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства. При этом важно учитывать, что для успешного финансового управления деятельностью предприятия наличные средства более важны, чем прибыль. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных особенностей кругооборота средств может привести к кризисному финансовому состоянию предприятия.
Для оценки изменения степени платежеспособности и ликвидности предприятия нужно сравнивать показатели балансового отчета по различным группам активов и обязательств. На основе этого сравнения определяют аналитические абсолютные и относительные показатели.
В мировой практике для определения платежеспособности предприятия используется такой абсолютный показатель, как превышение всех активов над внешними обязательствами. Он представляет собой разницу между всеми активами предприятия и долгосрочными и краткосрочными долгами. Если предприятие не в состоянии исполнить свои внешние обязательства за счет всех своих активов, оно может быть признано неплатежеспособным. Для более точной оценки платежеспособности предприятия в зарубежной и отечественной практике исчисляется величина чистых активов и анализируется их динамика. Чистые активы представляют собой превышение активов предприятия над пассивами, принимаемыми в расчет.
В активы, участвующие в расчете, включаются денежное и неденежное имущество предприятия за исключением задолженности участников по их взносам в уставной капитал, налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, убытков. Пассивы, участвующие в расчете, включают часть собственных обязательств предприятия, внешние обязательства перед банками и иными юридическими и физическими лицами, кредиторская задолженность, резервы предстоящих расходов и платежей и прочие пассивы.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ Финансы предприятий различных форм собственности, являясь основой единой финансовой системы страны, обслуживают процесс создания и распределения общественного продукта и национального дохода.
От состояния финансов предприятий зависит обеспеченность централизованных денежных фондов финансовыми ресурсами. При этом активное использование финансов предприятий в процессе производства и реализации продукции не исключает участия в этом процессе бюджета, банковского кредита, страхования.
В условиях рыночной экономики на основе хозяйственной и финансовой независимости предприятия осуществляют свою деятельность на началах коммерческого расчета, целью которого является обязательное получение прибыли. Они самостоятельно распределяют выручку от реализации продукции, формируют и используют фонды производственного и социального назначения, изыскивают необходимые им средства для расширения производства продукции, используя кредитные ресурсы и возможности финансового рынка. Развитие предпринимательской деятельности способствует расширению самостоятельности предприятий, освобождению их от мелочной опеки со стороны государства и вместе с тем повышению ответственности за фактические результаты работы.
ЛИТЕРАТУРА · Баканов М.И: Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. — М.: Финансы и статистика, 1998.
· Балабанов И. Т Основы финансового менеджмента: Учеб. пособие -М.: Финансы и статистика, 1998.
· МоляковД.С; Шохин Е.И. Теория финансов предприятий. — М.: Финансы и статистика, 2000.
· Управление организацией: Учебник. — 2-е изд./Под ред. А.Г. Поршнева, В.Л. Румянцевой. — М.: Инфра-М, 1997.
· Тренев Н.Н. Управление финансами. — М.: Финансы и статистика. 1999.
· Финансовый менеджмент: Учебник /Под ред. Н.Ф. Самсонова. — М.:
· Хорн Дж. В. Основы управления финансами. — М.: Финансы и статистика, 1999.
П Р И Л О Ж Е Н И Я
Баланс ООО «Терминал-Гепард» за 2002год
АКТИВ
Код строки
На начало отчетного периода
На конец отчетного периода
1
2
3
4
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы (04 05),
110
50
32
в том числе патенты лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы
111
организационные расходы
112
50
32
деловая репутация организации
113
Основные средства (01 02, 03)
120
148960
142284
в том числе земельные участки и объекты природопользования
121
здания, машины и оборудование
122
148960
142284
Незавершенное строительство (07 08,16 61)
130
32950
34464
Доходные вложения в материальные ценности (03)
135
в том числе имущество для передачи в лизинг
136
имущество предоставляемое по договору проката
137
Долгосрочные финансовые вложения (06, 82}
140
в том числе инвестиции в дочерние общества
141
инвестиции в зависимые общества
142
инвестиции в другие организации
143
займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев
144
прочие долгосрочные финансовые вложения
145
Прочие внеоборотные активы
150
ИТОГО по разделу I
190
181915
176781
I I. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы,
210
18186
18299
в том числе сырье материалы и другие аналогичные ценности (10,12,13,16)
211
7447
4303
животные на выращивании и откорме (11)
212
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20 21 23 29 30 36 44)
213
2941
1749
готовая продукция и товары для перепродажи (16, 40, 41)
214
4254
6604
товары отгруженные (45)
215
2910
4402
расходы будущих периодов (31)
216
65
778
прочие запасы и затрать;
217
569
463
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)
220
780
930
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты),
230
в том числе покупатели и заказчики (62, 76 82)
231
векселя к получению (62)
232
задолженность дочерних и зависимых обществ (78)
233
авансы выданные (61)
234
прочие дебиторы
235
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
240
1353
3601
в том числе покупатели и заказчики (62 76 82)
241
950
858
векселя к получению (62)
242
задолженность дочерних и зависимых обществ (78)
243
задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (75)
244
авансы выданные (61)
245
прочие дебиторы
246
403
2743
Краткосрочные финансовые вложения (56 58 82)
250
в том числе займы предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев
251
собственные акции выкупленные у акционеров
252
прочие краткосрочные финансовые вложения
253
Денежные средства,
260
2360
1465
в том числе касса(50)
261
45
62
расчетные счета (51)
262
2141
1086
валютные счета (52)
263
173
316
прочие денежные средства (55 56 57)
264
Прочие оборотные активы
270
235
431
ИТОГО по разделу II
290
33655
38725
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)
300
215570
215506
продолжение
--PAGE_BREAK--