--PAGE_BREAK--
Таблица 1.3. Баланс предприятия «НОКС».
Баланс предприятия на
01.01.2001
01.01.2002
01.01.2003
АКТИВЫ
Оборотные средства
Денежные средства
22,400
17,438
11,686
Рыночные ценные бумаги
24,200
54,200
14,200
Дебиторская задолженность
148,000
270,600
388,800
Векселя к получению
52,000
47,400
42,800
Товарно-материальные средства
5,400
51,476
45,360
Предоплаченные расходы
12,000
11,000
10,000
Оборотные средства, всего
264,000
452,113
512,846
Основные средства
Здания, сооружения, оборудование (начальная стоимость)
351,169
350,269
358,169
Накопленная амортизация
52,569
83,751
112,083
Здания, сооружения, оборудование (остаточная стоимость)
298,600
266,518
246,086
Инвестиции
15,000
15,000
15,000
Торговые марки
32,000
28,000
24,000
Гудвилл
12,000
11,000
10,000
Основные средства, всего
357,600
320,518
295,086
Активы, всего
621,600
772,631
807,932
ПАССИВЫ
Краткосрочные задолженности
Кредиторская задолженность
134,000
142,988
97,200
Векселя к оплате
25,600
37,600
32,600
Начисленные обязательства
21,200
55,350
86,400
Банковская ссуда
4,500
6,500
10,500
Текущая часть долгосрочного долга
5,000
5,000
5,000
Задолженности по налогам
9,820
34,054
35,068
Краткосрочные задолженности, всего
200,120
281,492
266,768
Долгосрочные задолженности
Облигации к оплате, номинал $100, 14%
80,000
80,000
80,000
Долгосрочный банковский кредит
20,000
15,000
10,000
Отсроченный налог на прибыль
6,800
5,600
4,400
Долгосрочные задолженности, всего
106,800
100,600
94,400
Собственный капитал
Привилегированные акции, номинал $30, 12%
30,000
30,000
30,000
Обыкновенные акции, номинал $12
260,000
288,000
288,000
Дополнительный оплаченный капитал
12,000
12,000
12,000
Нераспределенная прибыль
12,680
60,539
116,764
Собственный капитал, всего
314,680
390,539
446,764
Пассивы, всего
621,600
772,631
807,932
Таблица 1.4. Отчет о прибыли предприятия «НОКС».
Отчет о прибыли за
2002 год
2003 год
Выручка
1,230,000
1,440,000
Себестоимость проданных товаров:
913,257
1,101,818
Материальные затраты
525,875
654,116
Оплата прямого труда
184,500
201,600
Производственные накладные издержки
167,050
214,120
Амортизация
35,832
31,982
Амортизация нематериальных активов
5,000
5,000
Валовый доход
311,744
333,182
Административные издержки
55,350
86,400
Маркетинговые издержки
129,150
122,400
Операционная прибыль
127,244
124,382
Прибыль/убыток от продажи активов
1,250
6,150
Дивиденды полученные
500
1,520
Прибыль до уплаты процентов и налогов
128,994
132,052
Проценты по облигациям
11,200
11,200
Процентные платежи по долгосрочному долгу
3,200
2,400
Процентные платежи по банковской ссуде
1,080
1,560
Прибыль до налога на прибыль
113,514
116,892
Налог на прибыль
34,054
35,068
Чистая прибыль
79,459
81,825
Отчет о нераспределенной прибыли
Нераспределенная прибыль на начало периода
12,680
60,539
Чистая прибыль за период
79,459
81,825
Дивиденды привилегированным акционерам
3,600
3,600
Чистая прибыль в распоряжении владельцев
88,539
138,764
Дивиденды владельцам предприятия в виде акций
28,000
—
Денежные дивиденды владельцам предприятия
—
22,000
Нераспределенная прибыль на конец периода
60,539
116,764
Еще раз подчеркнем, что приведенное выше описание статей баланса и отчета о прибыли служит целям характеристики состояния предприятия и его динамики в течение некоторого времени. Это описание не следует рассматривать как руководство для бухгалтера при составлении финансовых отчетов. Потребителем и “анализатором” данных, содержащихся в представленных выше балансе и отчете о прибыли являются финансовые менеджеры и экономисты, главная задача которых состоит в эффективном использовании ресурсов предприятия с целью приумножения богатства владельцев компании.
РАЗДЕЛ II. Анализ предприятия «НОКС».
2.1. Вертикальный и горизонтальный анализ.
Проанализируем предприятие «НОКС» по производству оборудования для ремонта автомобилей.
Таблица 2.1. Горизонтальный анализ баланса предприятия «НОКС».
Баланс предприятия на
01.01.02г.
01.01.03г.
Абсолю-тное
Относител.
АКТИВЫ
изменение
изменение
Оборотные средства
Денежные средства
17,438
11,686
5,752
-32.98%
Рыночные ценные бумаги
54,200
14,200
40,000
-73.80%
Дебиторская задолженность
270,600
388,800
118,200
43.68%
Векселя к получению
47,400
42,800
4,600
-9.70%
Товарно-материальные средства
51,476
45,360
6,115
-11.88%
Предоплаченные расходы
11,000
10,000
1,000
-9.09%
Оборотные средства, всего
452,113
512,846
60,733
13.43%
Основные средства
Здания, сооружения, оборудование (начальная стоимость)
350,269
358,169
7,900
2.26%
Накопленная амортизация
83,751
112,083
28,332
33.83%
Здания, сооружения, оборудование (остаточная стоимость)
266,518
246,086
20,432
-7.67%
Инвестиции
15,000
15,000
—
—
Торговые марки
28,000
28,000
—
—
Гудвил
11,000
6,000
5,000
-45.45%
Основные средства, всего
320,518
295,086
25,432
-7.93%
Активы, всего
772,631
807,932
35,301
4.57%
ПАССИВЫ
Краткосрочные задолженности
Кредиторская задолженность
142,988
97,200
45,788
-32.02%
Векселя к оплате
37,600
32,600
5,000
-13.30%
Начисленные обязательства
55,350
86,400
31,050
56.10%
Банковская ссуда
6,500
10,500
4,000
61.54%
Текущая часть долгосрочн. Долга
5,000
5,000
—
0.00%
Задолженности по налогам
34,054
35,068
1,014
2.98%
Краткосрочные задолженности, всего
281,492
266,768
14,724
-5.23%
Долгосрочные задолженности
Облигации к оплате, номинал $100
80,000
80,000
—
—
Долгосрочный банковский кредит
15,000
10,000
5,000
-33.33%
Отсроченный налог на прибыль
5,600
4,400
1,200
-21.43%
Долгосрочные задолжен., всего
100,600
94,400
6,200
-6.16%
Собственный капитал
Привилегированные акции
30,000
30,000
—
—
Обыкновенные акции
288,000
288,000
—
—
Дополнит. оплаченный капитал
12,000
12,000
—
—
Нераспределенная прибыль
60,539
116,764
56,225
92.87%
Собственный капитал, всего
390,539
446,764
56,225
14.40%
Пассивы, всего
772,631
807,932
35,301
4.57%
Из таблицы 2.1 отметим также, что на фоне значительного увеличения оборотных средств величина краткосрочных задолженностей уменьшилась на 14,724 или на 5.23%. Это уменьшение произошло за счет кредиторской задолженности и векселей к оплате, т.е. за счет задолженностей поставщикам. Предприятию удалось все же компенсировать это сокращение за счет увеличения начисленных обязательств, которые в данной ситуации явились дополнительным источником финансирования.
Аналогичный анализ производится на основе отчета о прибыли предприятия. В табл. 2.2 приведен горизонтальный анализ отчета о прибыли.
Таблица 2.2. Горизонтальный анализ отчета о прибыли.
Отчет о прибыли за
02 год
03 год
Абсол. изм.
Отн. изм.
Выручка
1,230,000
1,440,000
210,000
17.07%
Производственная себестоимость:
918,257
1,106,818
188,561
20.53%
Материальные затраты
525,875
654,116
128,241
24.39%
Оплата прямого труда
184,500
201,600
17,100
9.27%
Производственные накладные издержки
167,050
214,120
47,070
28.18%
Амортизация материальных активов
35,832
31,982
3,850
-10.74%
Амортизация нематериальных активов
5,000
5,000
—
Валовый доход
311,744
333,182
21,439
6.88%
Административные издержки
55,350
86,400
31,050
56.10%
Маркетинговые издержки
129,150
122,400
6,750
-5.23%
Операционная прибыль
127,244
124,382
2,861
-2.25%
Прибыль/убыток от продажи активов
1,250
6,150
4,900
392.00%
Дивиденды полученные
500
1,520
1,020
204.00%
Прибыль до уплаты процентов и налогов
128,994
132,052
3,059
2.37%
Проценты по облигациям
11,200
11,200
—
—
Процентные платежи по долгосрочному долгу
3,200
2,400
800
-25.00%
Процентные платежи по банковской ссуде
1,080
1,560
480
44.44%
Прибыль до налога на прибыль
113,514
116,892
3,379
2.98%
Налог на прибыль
34,054
35,068
1,014
2.98%
Чистая прибыль
79,459
81,825
2,365
2.98%
Выводы, которые можно сделать на основании этих данных сводятся к следующему.
1. Выручка предприятия увеличилась на 17.7%, в то же время валовый доход возрос только на 6.88%. Такое нежелательное для предприятия соотношение явилось следствием того, что более высокими темпами увеличивались затраты на прямые материалы (на 24.39%) и производственные накладные издержки (на 28.18%).
2. Операционная прибыль предприятия уменьшилась на 2.25%. Такое снижение операционной прибыли явилось следствием значительного (на 56.10%) увеличение административных издержек. Незначительное сокращение маркетинговых затрат не смогло сбалансировать очень сильный рост административных издержек.
3. Несмотря на отмеченные нежелательные темпы роста издержек предприятия, чистая прибыль предприятия осталась на том же уровне (незначительно увеличилась почти на 3%). Это стало возможным за счет уменьшения величины процентных платежей (предприятие погасило часть банковских кредитов), а также за счет прибыли от неосновной деятельности (продажи активов и получения дивидендов от владения корпоративными правами других предприятий).
Таблица 2.3. Вертикальный анализ баланса предприятия «НОКС».
Баланс предприятия на
01.01.01
01.01.02
01.01.03
АКТИВЫ
Оборотные средства
Денежные средства
3.60%
2.26%
1.45%
Рыночные ценные бумаги
3.89%
7.01%
1.76%
Дебиторская задолженность
23.81%
35.02%
48.12%
Векселя к получению
8.37%
6.13%
5.30%
Товарно-материальные средства
0.87%
6.66%
5.61%
Предоплаченные расходы
1.93%
1.42%
1.24%
Оборотные средства, всего
42.47%
58.52%
63.48%
Основные средства
Здания, сооружения, оборудование (начальная стоимость)
56.49%
45.33%
44.33%
Накопленная амортизация
8.46%
10.84%
13.87%
Здания, сооружения, оборудование (остаточная стоимость)
48.04%
34.49%
30.46%
Инвестиции
2.41%
1.94%
1.86%
Торговые марки
5.15%
3.62%
3.47%
Гудвил
1.93%
1.42%
0.74%
Основные средства, всего
57.53%
41.48%
36.52%
Активы, всего
100.00%
100.00%
100.00%
ПАССИВЫ
Краткосрочные задолженности
Кредиторская задолженность
21.56%
18.51%
12.03%
Векселя к оплате
4.12%
4.87%
4.03%
Начисленные обязательства
3.41%
7.16%
10.69%
Банковская ссуда
0.72%
0.84%
1.30%
Текущая часть долгосрочного долга
0.80%
0.65%
0.62%
Задолженности по налогам
1.58%
4.41%
4.34%
Краткосрочные задолженности, всего
32.19%
36.43%
33.02%
Долгосрочные задолженности
Облигации к оплате, номинал $100, 14%
12.87%
10.35%
9.90%
Долгосрочный банковский кредит
3.22%
1.94%
1.24%
Отсроченный налог на прибыль
1.09%
0.72%
0.54%
Долгосрочные задолженности, всего
17.18%
13.02%
11.68%
Собственный капитал
Привилегированные акции, номинал $30, 12%
4.83%
3.88%
3.71%
Обыкновенные акции, номинал $12
41.83%
37.28%
35.65%
Дополнительный оплаченный капитал
1.93%
1.55%
1.49%
Нераспределенная прибыль
2.04%
7.84%
14.45%
Собственный капитал, всего
50.62%
50.55%
55.30%
Пассивы, всего
100.00%
100.00%
100.00%
продолжение
--PAGE_BREAK--