--PAGE_BREAK--
Рисунок 1.2 — Взаимосвязь операционного и финансового цикла
Анализ деловой активности проводится по двум направлением:
1. Финансовая активность, коэффициенты оборачиваемости;
2. Деловая активность.
Финансовая активность определяется с помощью следующих показателей:
1. Оборачиваемость средств в расчетах: показывает снижение или расширение коммерческого кредита, который предоставляется предприятием. Снижение коэффициента свидетельствует об увеличении объема кредита, который предоставляется:
ОБСР = Выручка от реализации / Дебиторская задолженность (1.1)
2. Оборачиваемость средств в расчетах (в днях): характеризирует средний срок погашения дебиторской задолженности:
ОБСРД = 360 / Оборачиваемость дебиторской задолженности (1.2)
3. Оборачиваемость запасов. Показывает увеличение или снижение оборотов производственных запасов. Снижение коэффициента говорит об увеличении срока хранения запасов:
ОБЗ = Себестоимость реализованной продукции / Запасы (1.3)
4. Оборачиваемость запасов (в днях): характеризирует средний срок оборота средств и запасов:
ОБЗД = 360 / Оборачиваемость запасов (1.4)
5. Оборачиваемость кредиторской задолженности. Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост коэффициента означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение – рост покупок в кредит. Формула расчета коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности имеет вид:
ОБКЗ = Себестоимость продукции / Сумма кредиторской
задолженности (1.5)
Более точно коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности можно оценить отношением себестоимости реализованной продукции к средней за период сумме кредиторской задолженности.
Срок оборота кредиторской задолженности определяется как частное от деления длительности анализируемого периода на коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.
Частным случаем этого показателя является коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности по товарным операциям.
Наглядно период погашения дебиторской и кредиторской задолженностей можно представить, рассматривая операционный и финансовый циклы предприятия.
6. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях). Рост этого показателя означает увеличение скорости оплаты задолженности, снижение роста покупок в кредит:
ОБКЗД = 360 / Оборачиваемость кредиторской задолженности (1.6)
7. Продолжительность операционного цикла. Операционный цикл – это промежуток времени между приобретением запасов для осуществления деятельности и получением средств от реализации, изготовленной из них продукции:
ПОЦ = Оборачиваемость запасов (в днях) + Оборачиваемость дебиторской задолженности (в днях) (1.7)
8. Продолжительность финансового цикла. Финансовый цикл представляет собой период, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Иначе говоря, финансовый цикл – это период времени между оплатой кредиторской задолженности и поступлением средств от дебиторов. Длительность финансового цикла определяется по формуле:
ПФЦ = Продолжительность операционного цикла — Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) (1.8)
Логика этого показателя в следующем: запасы и дебиторская задолженность вызывают потребность в денежных средствах, а кредиторская задолженность является источником покрытия текущих финансовых потребностей. Положительное значение финансового цикла характеризует длительность периода, в течение которого предприятие испытывает потребность в средствах для финансирования оборотных активов, которую необходимо восполнять из различных собственных и заемных источников. Отрицательное значение длительности финансового цикла означает наличие временно свободных денежных средств.
9. Оборачиваемость собственного капитала. Показывает количество оборотов собственного капитала. Резкий рост отображает повышение уровня продажи:
ОБСК = Доход от реализации продукции / Объем собственного
капитала (1.9)
10. Оборачиваемость мобильных активов. Показывает количество оборотов оборотного капитала
ОБМА = Доход от реализации / Объем мобильных активов (1.10)
11. Оборачиваемость совокупного капитала. Характеризирует количество оборотов всей стоимости имущества предприятия за анализируемый период:
ОБСК = Доход от реализации / Сумма баланса (1.11)
12. Оборачиваемость готовой продукции показывает, во сколько раз выручка от реализации превышает средние запасы готовой продукции:
ОБГП = Себестоимость реализованной продукции / Готовая
продукция (1.12)
13. Оборачиваемость готовой продукции (в днях). Характеризует средний срок оборота готовой продукции:
ОБГПД = 360 / Оборачиваемость готовой продукции (1.13)
14. Коэффициент закрепления оборотных средств – обратный коэффициент оборачиваемости оборотных средств.
Критерием эффективности использования оборотных средств (деловой активности) может быть относительная минимизация авансируемых оборотных средств, обеспечивающая получение максимально высоких производственных (объем производства, ассортимент, качество продукции) и финансовых (прибыль, доход) результатов деятельности предприятия.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств означает экономию общественно необходимого времени и высвобождение средств из оборота. Это позволяет предприятию обходиться меньшей суммой оборотных средств для обеспечения выпуска и реализации продукции или при том же объеме оборотных средств увеличить объем и улучшить качество производимой продукции.
Факторами ускорения оборачиваемости оборотных средств являются оптимизация производственных запасов, эффективное использование материальных, трудовых и денежных ресурсов, сокращение длительности производственного цикла, сокращение сроков пребывания оборотных средств в остатках готовой продукции и в расчетах.
Показатели оборачиваемости оборотных средств сравниваются с аналогичными показателям. Оборачиваемость материальных оборотных средств сравнивается так же с плановой оборачиваемостью.
Если оборачиваемость оборотных средств в днях в отчетном году меньше прошлогодней, это свидетельствует об ускорении оборачиваемости оборотных средств, а следовательно, о более эффективном их использовании. Замедление оборачиваемости оборотных средств говорит об их неэффективном использовании.
При анализе важно установить не только направление и величину отклонений оборачиваемости оборотных средств в отчетном году по сравнению с прошлым годом, но и как эти отклонения повлияли на размер оборотных средств.
Размер высвобождения (или дополнительной загрузки) оборотных средств в результате ускорения (или замедления) оборачиваемости оборотных средств по сравнению с прошлым годом на однодневную сумму оборота по реализации в отчетном году и на количество оборотов.
В условиях рыночной экономики усиливается возможность и значение исчисления и анализа частных показателей оборачиваемости, то есть оборачиваемости по отдельным элементам оборотных средств. Это связано с тем, что скорость оборота всех оборотных средств зависит от того, с какой скоростью каждый их элемент переходит из одной функциональной формы в другую. Наиболее важными частными показателями представляются такие, как оборачиваемость средств, вложенных в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию, товары. Чем выше скорость реализации запасов, тем более ликвидной становится структура баланса. Положительно влияет на деловую активность предприятия сокращение среднего срока погашения дебиторской задолженности за товары, работы, услуги, по торговым (векселя полученные).
В результате такого анализа выявляется, какое количество оборотов совершим в течение аналогичного периода капитал, вложенный в ту или иную материально-вещественную форму, то есть сколько раз он возмещался предприятию при реализации товаров, продукции, работ и услуг.
2. ОЦЕНКА ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ СПК «КАРКИНИТСКИЙ» РАЗДОЛЬНЕНСКОГО РАЙОНА
2.1 Организационно-экономическая характеристика СПК «Каркинитский» Раздольненского района
СПК «Каркинитский» Раздольненского района организован в 1989 году вследствие раздела совхоза «Рисовый» на два хозяйства. Хозяйство расположено в степной зоне Крыма. Северная часть землевладения омывает Каркинитский залив. Центральная усадьба с. Кумово расположена в 22 км от районного центра пгт. Раздольное, и в 46 км от железнодорожной станции Воинка.
В состав хозяйства входят две тракторные бригады и две рисоводческие. На территории СПК «Каркинитский» расположены: механизированная мастерская, контора, детсад, дом культуры, стройцех. Для доработки и хранения зерна имеется зерноток.
Основное производственное направление в СПК «Каркинитский» рисово-животноводческое. Развитию этих отраслей способствует сложившийся здесь комплекс природно-экономических условий. Климат зоны, в котором размещено хозяйство, умеренно-континентальный, засушливый. Тепла и света здесь вполне достаточно для нормального развития риса.
В сельском хозяйстве земля – это главное средство производства, без которого не возможный сам процесс производства сельскохозяйственной продукции. Земля одновременно является предметом и средством труда.
В СПК «Каркинитский» почвы темно-каштановые и каштановые, средне и сильно солонцеватые в комплексе с солонцами. Рельеф местности равнинный. Почвенно-климатические условия в этом районе для интенсивного земледелия не совсем благоприятные. С приходом днепровской воды появилась возможность выращивать на этих почвах рис. По биологическим особенностям эта культура на малопродуктивных и засоленных почвах при соблюдении технологии выращивания, может давать высокие урожаи. Кроме того, рис обладает мелиорирующей способностью. Почти 60% сельскохозяйственных угодий орошаются, источником орошения является Северо-Крымский канал. Земля является главным средством производства. Рациональное ее использование – одна из главных задач сельского хозяйства. От того насколько по-хозяйски она используется, и зависит объем производства сельскохозяйственной продукции.
Для более наглядного представления экономического состояния СПК «Каркинитский» приведём данные о его размерах в таблице.
Таблица 2.1 – Определение размеров СПК «Каркинитский» Раздольненского района за 2007 – 2009гг.
Показатели
Годы
2009 г. к 2007 г.
2007г.
2008г.
2009г.
+/-
%
Стоимость валовой продукции в сопоставимых ценах 2005г., тыс. грн.
8912,3
9042,2
10348,5
1436,2
16,1
Денежная выручка от реализации продукции (работ, услуг), тыс. грн.
11966,8
19615
27811
15844,2
132,4
Себестоимость реализованной продукции (работ, услуг) всего, тыс. грн.
7657,5
9852
13211
5553,5
72,5
Прибыль (убыток) от реализации (работ, услуг) всего, тыс. грн.
2532,3
6886
9965
7432,7
293,5
Чистая прибыль (убыток) всего, тыс. грн.
3186,4
7696
9022
5835,6
183,1
Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. грн.
31246
33818,5
33611
2365
7,6
Посевная площадь, га
в т. ч. посева зерновых
1423
1508
1505
82
5,8
Среднегодовая численность работников, чел.
218
221
235
17
7,8
Поголовье скота и птицы, усл. гол.
796
734
724
-72
9,0
продолжение
--PAGE_BREAK--
Анализируя главный показатель определения размеров СПК «Каркинитский» Раздольненского района денежная выручка от реализации продукции (работ, услуг) отметим, что в 2009г. по сравнению с 2007г. она увеличилась на 15844,2 тыс. грн. (или 132,4%). Косвенные показатели (стоимость валовой продукции, среднегодовая стоимость основных средств, численность работников) подтверждают увеличение размеров предприятия.
Рассмотрим структуру товарной продукции СПК «Каркинитский», так как она является основным показателем, характеризующим специализацию сельскохозяйственных предприятий.
Таблица 2.2 – Состав и структура товарной продукции в СПК «Каркинитский» Раздольненского района за 2007 – 2009гг.
Наименование продукции
2007г.
2008г.
2009г.
В среднем за 3 года
тыс. грн.
%
тыс. грн.
%
тыс. грн.
%
Продукция растениеводства
всего, в т. ч.
6323,9
62,06
6247,2
37,32
7259,7
31,3
6610,3
зерновые и зернобобовые, из них:
6244,6
61,28
6156,8
36,78
7184,5
31,0
6528,4
пшеница озимая
186,5
1,83
311,6
1,86
232,6
1,0
243,6
ячмень озимый
186,3
1,83
252,3
1,51
262,6
1,1
233,7
ячмень яровой
432,0
4,24
628,6
3,76
418,2
1,8
492,9
рис
5439,8
53,38
4964,3
29,66
6271,1
27,1
5558,4
силос
17,28
0,17
25,6
0,15
26,33
0,1
23,1
сенаж
62,0
0,161
64,8
0,39
48,82
0,2
58,5
Продукция животноводства
всего, в т. ч.
2588,4
25,4
2795,0
16,7
3088,8
13,35
2824,1
выращивание КРС
839,3
8,24
884,1
5,28
1100,8
4,7
941,4
свиньи
486,4
4,77
460,2
2,75
297,4
1,3
414,7
овцы
64,2
0,63
75,2
0,45
71,3
0,3
70,2
молоко
1189,4
11,67
1363,9
8,15
1608,4
7,0
1387,2
шерсть
9,1
0,09
11,6
0,07
10,9
0,05
10,5
Промышленная продукция
1277,5
12,54
7695,8
45,98
12827,5
24,4
7266,9
Всего по предприятию
10189,8
100
16738
100
23176
100
16701,3
Анализируя состав, размер и структуру товарной продукции в СПК «Каркинитский» Раздольненского района можно сделать вывод, что наибольшую выручку хозяйство получает от продукции растениеводства. В 2009г. по сравнению с 2007г. произошло увеличение выручки на 935,8 тыс. грн., в т. ч. за счет повышения выручки от реализации пшеницы озимой на 46,1 тыс. грн., ячменя озимого на 76,3 тыс. грн., а также риса на 831,3 тыс. грн. и силоса на 9,05 тыс. грн.
Рост выручки произошел и среди продукции животноводства на 500,4 тыс. грн. От сюда следует, что основной отраслью в анализируемом хозяйстве является отрасль растениеводства, вспомогательной – отрасль животноводства и дополнительной – промышленная продукция, увеличение которой в 2009г. по сравнению с 2007г. составило 11550 тыс. грн.
Теперь рассмотрим состав и структуру СПК «Каркинитский» Раздольненского района.
Таблица 2.3 – Состав и структура земельных угодий в СПК «Каркинитский» Раздольненского района за 2007 – 2009гг.
Виды угодий
2007г.
2008г.
2009г.
2009г. к 2007г., %
га
%
га
%
га
%
С.-х. угодья
2182
100
2114
100
2421
100
111,0
из них:
пашня
1950
89,4
1882
89,0
2036
84,1
104,4
пастбища
232
10,6
232
11,0
385
15,9
165,9
Анализ состава и структуры земельных угодий в СПК «Каркинитский» Раздольненского района показал, что в 2009г. по сравнению с 2007г. площадь с.-х. угодий увеличилась на 239 га, что составило 11,0%, это произошло за счет увеличения площади пашни на 86 га (или 4,4%) и увеличения площади пастбищ на 153 га (или 65,9%).
Рассмотрим данные о размерах прибыли (убытка), которые получает СПК «Каркинитский» в результате реализации продукции, представленные в таблице 2.4.
Анализируя прибыль (убыток) СПК «Каркинитский» Раздольненского района за 2007 — 2009гг. (таблица 2.4) мы видим, что большую прибыль предприятию приносят зерновые и зернобобовые в 2009г. по сравнению с 2007г. прибыль от их реализации увеличилась на 513,2 тыс. грн. (или 65,38%), в т. ч. риса в 2009г. по сравнению с 2007г. прибыль увеличилась на 149,5%. Убытки приносит отрасль животноводства.
Таблица 2.4 – Прибыль (убыток) от реализации основных видов продукции в СПК «Каркинитский» Раздольненского района за 2007 – 2009гг., тыс. грн.
Наименование продукции
2007г.
2008г.
2009г.
2009г. к 2007г., %
Зерновые и зернобобовые
780,2
1072,4
1293,4
165,8
пшеница озимая
210,1
333,3
157,7
75,1
ячмень озимый
70,2
0,6
83,6
119,1
ячмень яровой
94,8
344,8
41,2
43,5
рис
405,1
393,7
1010,9
249,5
Привес КРС
-204,4
-164,6
-92,9
45,5
Привес свиней
-45,4
-238,1
10,8
-
Привес овец
-3,5
22,3
34,6
-
Молоко
477,7
775,7
442,9
92,7
Шерсть
-53,3
-36,3
-53,2
99,8
Таблица 2.5 – Уровень рентабельности основных видов продукции в СПК «Каркинитский» Раздольненского района за 2007 – 2009гг., %
Наименование продукции
2007г.
2008г.
2009г.
2009г. к 2007г., %
Зерновые и зернобобовые
31,8
43,8
22,4
70,4
пшеница озимая
139,4
192,5
38,5
27,6
ячмень озимый
96,4
100
20,2
21,0
рис
19,3
22,0
28,7
148,7
Привес свиней
-
-
30,0
-
Привес овец
-
34,7
41,3
-
Молоко
57,4
49,1
23,5
40,9
Проанализировав уровень рентабельности основных видов продукции в СПК «Каркинитский» (таблица 2.5) Раздольненского района, заметим, что в 2009г. по сравнению с 2007г. уровень рентабельности уменьшился по всем видам продукции кроме риса. Снижение уровня рентабельности всех видов продукции связан с увеличением себестоимости продукции. Повышение уровня рентабельности риса связано с уменьшением цены на данный вид продукции.
Таблица 2.6 — Показатели экономической эффективности интенсификации сельскохозяйственного производства в СПК «Каркинитский» Раздольненского района за 2007- 2009 гг.
Показатели
Годы
Отклонения
(+,-)
2007г.
2008г.
2009г.
Приходится в расчете на 100 га с. – х. угодий, тыс. грн.
— валовой продукции в сопоставимых ценах 2005г.
626,30
599,62
687,61
61,31
— денежной выручки
840,96
1300,73
1847,91
1006,95
— прибыли
177,96
466,63
662,13
484,17
Произведено валовой продукции в сопоставимых ценах 2005г.
— на 1 грн. текущих затрат, грн.
1163,87
917,80
783,32
-380,55
— на 1 среднегодового работника, тыс. грн.
0,285
0,267
0,308
0,023
Фондоотдача, грн.
0,29
0,27
0,31
0,02
Уровень рентабельности
производства, %
33,1
69,9
75,4
42,3
Анализируя данные, представленные в таблице 2.6 по показателям экономической эффективности интенсификации сельскохозяйственного производства в СПК «Каркинитский» Раздольненского района, можем сделать вывод, что за анализируемый период наблюдается увеличение представленных показателей (кроме стоимости валовой продукции на 1 грн. текущих затрат). Так же мы видим незначительный рост показателя фондоотдачи, а это в свою очередь свидетельствует о повышении эффективности использования основных фондов. Положительным фактором также является увеличение уровня рентабельности на 42,3%.
2.2 Анализ состава и структуры оборотных средств в СПК «Каркинитский» Раздольненского района
Для осуществления финансово-экономической деятельности предприятию необходимо иметь средства производства и предметы труда. Они разделятся на основные и оборотные в зависимости от участия в одном или нескольких производственных циклах.
Производственный цикл – промежуток времени от приобретения средств производства до реализации готовой продукции, которая изготовлена.
Оборотные активы – денежные средства и их эквиваленты, не ограниченные в использовании, а также другие активы, предназначенные для реализации или потребления на протяжении производственного цикла, операционного цикла или на протяжении 12 месяцев.
Это определение оборотных активов соответствует стандартам бухгалтерского отчета и отчетности.
Финансовая наука определяет оборотные активы как совокупность средств, авансируемых к оборотным производственным фондам и в фонды оборота для обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции.
Проанализировав данные, представленные в таблице 2.7, можно сказать, что необоротные активы занимают большую часть имущества СПК «Каркинитский» Раздольненского района – 56,8% в 2009г. Из них 51,3% — основные средства. Тем не менее оборотные активы составляют в 2009г. 43,2% от всего имущества предприятия. Наибольший удельный вес в оборотных активах предприятия занимают производственные запасы, готовая продукция и денежные средства. их стоимость в отчетном году составила 2924тыс. грн., 4099 тыс. грн. и 6115 тыс. грн. соответственно. Но для того чтобы определить обеспеченность предприятия финансовыми ресурсами необходимо проанализировать источники формирования финансовых ресурсов предприятия (таблица 2.8).
Таблица 2.7 – Анализ состава и структуры имущества СПК «Каркинитский» Раздольненского района за 2007 – 2009 г.
Размещение
имущества
2007 г.
2008г.
2009г.
Отклонение (+,-)
Тыс. грн.
%
Тыс. грн.
%
Тыс. грн.
%
Тыс. грн.
%
I
.Необоротные активы
Нематериальные активы
Незавершенное строительство
930,9
3,2
944
2,7
891
2,2
-39,9
4,3
Основные средства
15411,6
52,6
17009
49,0
20495
51,3
5083,4
33,0
Долгосрочные биологические активы
935,2
3,2
1040
3,0
1286
3,2
350,8
37,5
Долгосрочные фин. инвестиции
9,3
0,03
9
0,03
9
0,02
-0,3
3,2
Итого
I
раздела
17287,0
59,0
19002
54,8
22681
56,8
5394
31,2
II
. Оборотные активы
Производственные запасы
2216,9
7,6
3148
9,1
2924
7,3
707,1
31,9
Текущие биологические активы
980,9
3,3
1236
3,6
1447
3,6
466,1
47,5
Незавершенное производство
290,0
1,0
290
0,8
290
0,7
-
-
Готовая продукция
805,6
2,7
2021
5,8
4099
10,3
3293,4
408,8
Товары
161,6
0,6
324
0,9
325
0,8
163,4
101,1
дебиторская задолженность за товары, работы и услуги
298,1
1,0
705
2,0
2034
5,1
1735,9
582,3
Текущая дебиторская задолженность
52,3
0,2
232
0,7
-
-
-
-
Денежные средства
7191,8
24,6
7739
22,3
6115
15,3
-1076,8
-0,1
Итого
II
раздела
11997,2
41,0
15695
45,2
17234
43,2
5236,8
0,4
Всего имущества
29284,2
100
34697
100
39915
100
10630,8
36,3
Анализируя данные, представленные в таблице 2.8, можно сделать вывод, что основным источником формирования средств в СПК «Каркинитский» Раздольненского района является нераспределенная прибыль (непокрытые убытки) и уставный капитал. Доля нераспределенной прибыли в 2009г. по сравнению с 2007г. увеличилась на 16717,6 тыс. грн. и составила 26604 тыс. грн. (66,7%). Доля уставного капитала в 2009г. по сравнению с 2007г. уменьшилась незначительно на 0,3 тыс. грн. и составила 11008 тыс. грн. (27,6%).
Таблица 2.8 – Анализ структуры источников формирования средств в СПК «Каркинитский» Раздольненского района за 2007 – 2009гг.
Источники средств
2007 г.
2008г.
2009 г.
Отклонение
(+,-)
Тыс. грн.
%
Тыс.
грн.
%
Тыс.
грн.
%
(+,-)
I
.Собственный капитал
Уставный капитал
11008,3
37,6
11008
31,7
11008
27,6
-0,3
Паевой капитал
2193,8
7,5
884
2,5
263
0,7
-1930,8
Дополнительно вложенный капитал
9,3
0,03
9
0,03
9
0,02
-0,3
Другой дополнительный капитал
758,0
2,6
758
2,2
758
1,9
-
Нераспределенная прибыль (непокрытые убытки)
9886,4
33,8
17582
50,7
26604
66,7
16717,6
Итого по 1 разделу
23855,8
81,5
30241
87,2
38642
96,8
14786,2
II
. обеспечение будущих затрат и платежей
Целевое финансирования
2615,8
8,9
3576
10,3
-
-
-2615,8
Итого по 2 разделу
2615,8
8,9
3576
10,3
-
-
-2615,8
Долгосрочные кредиты банков
2000,0
6,8
-
-
-
-
-2000,0
Итого по 3 разделу
2000,0
6,8
-
-
-
-
-2000,0
Кредиторская задолженность
631,5
2,2
539
1,6
869
2,2
237,5
Текущие обязательства по расчетам
181,1
0,6
341
1,0
404
1,0
222,9
Итого по 4 разделу
812,6
2,8
880
2,5
1273
3,2
460,4
Всего источников
29284,2
100
34697
100
39915
100
10630,8
Для детального анализа состава и структуры оборотных средств необходимо рассмотреть основные элементы нормируемых оборотных средств.
На основании данных таблицы 2.9, можно сделать вывод, что общая стоимость материальных оборотных средств предприятия за период с 2007г. по 2009г. увеличилась на 103,9% и в 2009 году составила 9085 тыс. грн. За анализируемый период значительно возросла стоимость производственных запасов, что в свою очередь свидетельствует о росте объемов производства предприятия. Основную долю производственных запасов составляет готовая продукция. В 2009г. она составила около 45,1% и в сравнении с 2007 годом увеличилась 3293,4 тыс. грн.
Таблица 2.9 – Анализ нормируемых оборотных средств СПК «Каркинитский» Раздольненского района за 2007 – 2009гг.
Материальные оборотные средства
2007 г.
2008 г.
2009 г.
Отклонение (+,-)
Тыс. грн.
%
Тыс. грн.
%
Тыс. грн.
%
Производственные запасы, в т.ч.:
сырье и материалы
64,7
1,5
1
0,01
11
0,1
-53,7
топливо
101,3
2,3
498
7,1
191
2,1
89,7
тара и тарные материалы
16,3
0,4
18
0,3
25
0,3
8,7
строительные материалы
60,8
1,4
74
1,1
104
1,1
43,2
запасные части
97,5
2,2
79
1,1
135
1,5
37,5
материалы сельскохозяйственного назначения
1783,4
40,0
2445
37,8
2390
26,3
606,6
малоценные и быстроизнашивающиеся предметы
92,9
2,1
33
0,5
68
0,7
-24,9
Текущие биологические активы
980,9
22,0
1236
17,6
1447
15,9
466,1
Незавершенное производство
290,0
6,5
290
4,1
290
3,2
-
Готовая продукция
805,6
18,1
2021
28,8
4099
45,1
3293,4
Товары
161,6
3,6
324
4,6
325
3,6
163,4
Итого запасы
4455,0
100
7019
100
9085
100
4630
В % к оборотным активам
37,1
44,7
52,7
1,4
В % к имуществу
15,2
20,2
22,8
1,5
Для того чтобы определить обеспеченность предприятия финансовыми ресурсами необходимо анализировать источники формирования финансовых ресурсов предприятия.
При оценке и управлении оборотными активами важную роль играет структура дебиторской задолженности.
Исходя из данных, представленных в таблице 2.10, можно сделать вывод, что общая сумма дебиторской задолженности СПК «Каркинитский» за период с 2007г. по 2009г. увеличилась на 1563,6 тыс. грн. В структуре дебиторской задолженности основную долю занимает дебиторская задолженность за товары, работы и услуги и в сравнении с 2007г. она также увеличилась на 1615,9 тыс. грн. Срок уплаты дебиторской задолженности практически не превышает 12 месяцев. В структуре оборотных активов и всего имущества хозяйства дебиторская задолженность занимает незначительную долю (11,1% и 4,8% соответственно).
Таблица 2.10 – Анализ состояния дебиторской задолженности в СПК «Каркинитский» Раздольненского района за 2007 – 2009гг.
Состав дебиторской задолженности
2007 г.
2008 г.
2009 г.
Отклонение
(+,-), тыс. грн.
Тыс. грн.
%
Тыс. грн.
%
Тыс. грн.
%
Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги
298,1
85,1
407
63,7
1914
100
1615,9
-другая текущая дебиторская задолженность
52,3
14,9
232
36,3
-
-
-52,3
Итого дебиторская задолженность
350,4
100
639
100
1914
100
1563,6
В.т.ч. по срокам
-до 3 месяцев
350,4
-
-
-350,4
-от 3-12 месяцев
-
639
1914
1914
В % к оборотным активам
2,9
4,1
11,1
8,2
В % к стоимости имущества
1,2
1,8
4,8
3,6
продолжение
--PAGE_BREAK--
2.3 Анализ финансовых результатов деятельности и рентабельности СПК «Каркинитский» Раздольненского района
Постоянное увеличение прибыли при условиях допустимого риска, в случае привлечения дополнительных заемных средств или дополнительного размещения акций, укрепляет конкурентные позиции предприятия на рынке капитала.
Основным фактором является доход (выручка) от реализации продукции, которая свидетельствует о рыночном спросе на продукцию предприятия, возвращение вложенных в производство средств и возможность начать новый производственный цикл. Объем выручки от реализации зависит от объемов и структуры производства по видам продукции и рыночных цен каждого вида. Отделы маркетинга предприятий обязаны постоянно анализировать рыночный спрос на продукцию предприятия и своевременно на него реагировать.
Экономическое обоснование объемов производства выполняется через поиск так называемого критического объема, критической точки, или точки безубыточности.
Еще один фактор, который существенным образом влияет на размер чистой прибыли — это совокупные затраты на производство и сбыт продукции: себестоимость реализованной продукции, а также административные затраты и затраты на сбыт (затраты на удержание подразделов, которые занимаются сбытом продукции, рекламу, доставку продукции потребителям и т.п.).
Прибыль и себестоимость являются традиционными показателями в отечественной практике финансового анализа деятельности предприятий. В рыночных условиях хозяйствования к основным показателям наряду с указанными относится денежный поток — как сумма чистой прибыли и амортизационные отчисления.
В отличие от других видов затрат начисленные амортизационные отчисления остаются на счете предприятия, пополняя остаток ликвидных средств. Амортизационные отчисления играют важную роль в системе учета и планировании деятельности предприятия. Они являются внутренним источником финансирования. Размер амортизационных отчислений уменьшает прибыль, которая облагается налогами. Таким образом, амортизационные отчисления — важный фактор стимулирования инвестиционной деятельности предприятия. Анализ чистых денежных потоков служит основой классических методов инвестиционного анализа. В форме № 3 «Отчет о движении денежных средств» финансовой отчетности предполагается добавление амортизации необоротных активов к прибыли, которая свидетельствует об ориентации украинских предприятий на «чистый денежный поток».
Первоочередными задачами анализа финансовых результатов является оценка динамики прибыли, выявление и количественное оценивание влияния разных факторов на ее размер, а также оценка резервов увеличения прибыли.
На основании данных, представленных в таблице 2.11, можно сделать вывод, что чистая прибыль предприятия за период с 2007г. по 2009г. значительно увеличилась (на 183,1%) и в 2009г. составила 9022 тыс. грн. Основным фактором, который повлиял на данные изменения, является доход (выручка) от реализации продукции. В 2009г. он составлял 23176 тыс. грн., что на 127,4% больше, чем в 2007г.
Что касается себестоимости реализованной продукции, а также административных затрат и затрат на сбыт (затраты на удержание подразделов, которые занимаются сбытом продукции, рекламу, доставку продукции потребителям и т.п.), то за анализируемый период они также увеличились на 72,5%, 112,8% и 56,5% соответственно.
За анализируемый период наблюдается увеличение доходов, что также значительно повлияло на размер чистой прибыли.
Немаловажным показателем является и денежный поток (сумма чистой прибыли и амортизационные отчисления), размер которого увеличился за анализируемый период на 167,9%.
Таблица 2.11 — Анализ финансовых результатов деятельности СПК «Каркинитский» Раздольненского района за 2007 – 2009гг.
Показатели Годы
200
9
г. в % к 2007 г.
2007
2008
2009
Чистый доход (выручка) от реализации продукции
10189,8
16738
23176
227,4
Себестоимость реализованной продукции
7657,5
9852
13211
172,5
Валовая прибыль от реализации
2532,3
6886
9965
393,5
Административные затраты
345,8
580
736
212,8
Затраты на сбыт
264,5
325
414
156,5
Себестоимость реализованной продукции с учетом административных затрат и затрат на сбыт
7047,2
8947
12061
171,1
Другие операционные затраты
-
584
733
-
Другие операционные доходы
373,4
792
637
171,0
Прибыль от операционной деятельности
2295,4
6189
8719
379,8
Другие финансовые доходы
1397,7
1822
1223
87,5
Финансовые затраты
394,9
185
-
-
Другие затраты
175,3
130
975
556,2
Другие доходы
63,5
-
37
58,3
Прибыль от обычной деятельности
3186,4
7696
9022
283,1
Прибыль от обычной деятельности за вычетом налога
3186,4
7696
9022
283,1
Чистая прибыль
3186,4
7696
9022
283,1
Денежный поток
3924,1
8808
10514
267,9
Теперь рассчитаем показатели рентабельности предприятия и дадим им оценку.
Для анализируемого нами предприятия, СПК «Каркинитский» Раздольненского района, расчет коэффициентов рентабельности сведем в таблице 2.12.
Исходя из данных таблицы 2.12, можно сказать, что рентабельность совокупного капитала значительно увеличилась, что свидетельствует о повышении эффективности использования предприятием своих активов за период с 2007г. по 2009г. В 2009г. каждая гривна, вложенная в имущество приносит 7,1 тыс. грн. прибыли. Эффективность использования собственного капитала за анализируемый период также увеличилась. Что касается рентабельности продаж, то за анализируемый период она увеличилась. Повышение показателя валовой рентабельности реализованной продукции свидетельствует о повышении общей эффективности деятельности предприятия. Показатель чистой рентабельности продаж значительно повысился, что говорит о повышении уровня рентабельности по чистой прибыли. В 2009г. предприятие значительно не окупало расходы от операционной деятельности. Также значительно повысилась окупаемость всех расходов. На 1 грн. затрат в 2009г. приходилось 0,562 тыс. грн. прибыли, и это на 0,201 тыс. грн. больше, чем в 2007г.
На основе проведения анализа рентабельности на основе данных за 2007г. по 2009г., было выявлено повышение рентабельности предприятия, что говорит о повышении эффективности его деятельности.
Таблица 2.12 — Расчет коэффициентов рентабельности СПК «Каркинитский» Раздольненского района за 2007 – 2009гг.
Показатели, %
Годы
Изменение
2007г.
2008г.
2009г.
Рентабельность совокупного капитала
392,1
874,5
708,7
316,6
Рентабельность собственного капитала
13,4
25,4
23,3
9,9
Валовая рентабельность продаж
24,9
41,1
43,0
18,1
Операционная рентабельность продаж
22,5
37,0
37,6
15,1
Чистая рентабельность продаж
31,3
46,0
38,9
7,6
Рентабельность операционной деятельности
27,8
54,6
57,8
30
Рентабельность обычной деятельности
36,1
66,0
56,2
20,1
Чистая рентабельность деятельности
36,1
66,0
56,2
20,1
2.4 Анализ ликвидности и платежеспособности СПК «Каркинитский» Раздольненского района
Задача анализа ликвидности баланса в ходе анализа финансового состояния предприятия возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, так как ликвидность — это способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.
Проанализируем ликвидность баланса предприятия.
В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на группы представленные в таблице.
Проанализировав данные, представленные в таблице 2.13 можно сделать вывод, что за анализируемый период наиболее ликвидные активы (А1) сократились на 14,97% (1076,8 тыс. грн.) и в отчетном году составили 6115 тыс. грн. Видимо, наиболее ликвидные активы (денежные средства) сократились в следствие увеличения быстрореализуемых активов (погашения дебиторской задолженности), которое сформировало наиболее ликвидные активы. Наиболее ликвидные активы (А2) за анализируемый период возросли на 390,13% (5140,4 тыс. грн.) и в отчетном году составили 6458 тыс. грн. Значительное увеличение быстро реализуемых активов свидетельствует о непродуктивном росте оборотного капитала за счет дебиторской задолженности. Медленно реализуемые активы (А3) за анализируемый период увеличились на 33,64% (1173,2 тыс. грн.) и в отчетном году составили 4661 тыс. грн. Доля медленно реализуемых активов возросла в следствие немного более быстрого их роста по сравнению со всеми оборотными средствами. Доля трудно реализуемых активов также возросла за анализируемый период на 31,20% (5394 тыс. грн.) и в отчетном году составила 22681 тыс. грн. Это произошло в большей части за счет роста основных средств предприятия.
Таблица 2.13 — Группировка статей актива баланса СПК «Каркинитский» Раздольненского района за 2007 – 2009гг., тыс. грн.
Наименование групп
Содержание
2007
г.
2008г.
2009г.
Отклонение, +/-
тыс. грн.
%
А1 — Наиболее ликвидные активы
Активы, моментально обращающиеся в денежную форму, денежные средства предприятия и текущие финансовые инвестиции
7191,8
7739
6115
-1076,8
14,97
А2 — быстро реализуемые активы
Активы, для обращения которых в денежную форму требуется более продолжительное время: готовая продукция, товары, дебиторская задолженность, векселя полученные
1317,6
3282
6458
5140,4
390,13
А3— медленно реализуемые активы
Активы, для обращения которых в денежную форму понадобиться большой срок: производственные запасы, животные на выращивании и откорме, незавершенное производство, другие оборотные активы, расходы будущих периодов
3487,8
4674
4661
1173,2
33,64
А4 — трудно реализуемые активы
Необоротные активы предприятия, стоимость которых отражена в первом разделе актива баланса
17287,0
19002
22681
5394
31,20
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты (таблица 2.14).
Исходя из данных, представленных в таблице 2.14 можно сделать вывод, что за анализируемый период наиболее срочные обязательства (П1) увеличились на 37,61% (237,5 тыс. грн.) и в отчетном году составили 869 тыс. грн. Рост наиболее срочных обязательств произошел за счет кредиторской задолженности. Краткосрочные пассивы (П2) увеличились за анализируемый период на 123,08% (222,9 тыс. грн.) и в отчетном году составили 404 тыс. грн. Общее увеличение краткосрочных пассивов имело место за счет уменьшения привлеченных средств долгосрочного характера. Долгосрочные пассивы (П3) за анализируемый период исчезли. Это свидетельствует о том, что анализируемое нами предприятие перестало привлекать долгосрочные кредиты и заемные средства в отчетном году. Постоянные пассивы за анализируемый период увеличились на 61,98% (14786,2 тыс. грн.) и составили в отчетном году 38642 тыс. грн. Рост пассивов произошел за счет увеличения нераспределенной прибыли на предприятии.
Таблица 2.14 — Группировка статей пассива баланса СПК «Каркинитский» Раздольненского района за 2007 – 2009гг., тыс. грн.
Наименование групп
Содержание
2007г.
2008г.
2009г.
Отклонение, +/-
тыс. грн.
%
П1 — наиболее срочные обязательства
Кредиторская задолженность по приобретенным товарам, работам, услугам
631,5
539
869
237,5
37,61
П2 — краткосрочные пассивы
Краткосрочные заемные средства, текущие обязательства по расчетам и прочие текущие обязательства, Кроме того, часть пассивов, представленных в разделах П и Vпассива баланса в части сумм, планируемых к выплате в течение 12 месяцев, начиняя с даты составления баланса, или в течение одного операционного цикла, если он не превышает 12 месяцев
181,1
341
404
222,9
123,08
П3 — долгосрочные пассивы
Долгосрочные обязательства предприятия, отраженные в третьем разделе пассива баланса, а также статьи IIи Vразделов, не отнесенные ко второй группе
4615,8
3576
-
-4615,8
100
П4 — постоянные пассивы
Статьи первого раздела пассивабаланса
23855,8
30241
38642
14786,2
61,98
Для определения ликвидности баланса необходимо сопоставить итог приведенных данных по активу и пассиву баланса предприятия. Баланс считается абсолютно ликвидным, при соблюдении следующих неравенств:
А1 > П1
А2 > П2
АЗ >ПЗ
А4
В некоторых, учебниках, монографиях авторы утверждают, что баланс является, абсолютно ликвидным, только когда во всех четырех группах активы превышают пассивы. Однако это не обязательно. Четвертая группа является «балансирующей». В случае, когда одно или несколько неравенств системы, имеют противоположный знак, баланс предприятия в значительной степени отличается от абсолютного.
Проанализируем ликвидность баланса предприятия.
Таблица 2.15 — Анализ ликвидности баланса СПК «Каркинитский» Раздольненского района за 2007 – 2009гг., тыс. грн.
Актив
2007г.
2008г.
2009 г.
Пассив
2007г.
2008г.
2009г.
Платежный излишек (недостаток)
2007г.
2008г.
2009г.
1. Наиболее ликвидные активы (А1)
7191,8
7739
6115
1. Наиболее срочные обязательства (П1)
631,5
539
869
-6560,3
-7200
-5246
2. Быстро реализуемые активы (А2)
1317,6
3282
6458
2. Краткосрочные пассивы (П2)
181,1
341
404
-1136,5
-2704
-6054
3.Медленно реализуемые активы (А3)
3487,8
4674
4661
3. долгосрочные пассивы (П3)
4615,8
3576
-
1128,1
-1098
-4661
4. Трудно реализуемые активы (А4)
17287,0
19002
22681
4. Постоянные пассивы (П4)
23855,8
30241
38642
6568,8
11239
15961
Баланс
29284,2
39915
39915
Баланс
29284,2
34697
39915
Проанализировав данные, представленные в таблице 2.15 мы можем сделать вывод что для анализируемого нами предприятия выполняются все неравенства. Выполнение первых трех неравенств свидетельствует о том, что текущие активы превышают внешние обязательства предприятия и обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости. Можно сделать вывод, что баланс анализируемого нами предприятия является ликвидным.
Более детальным анализом ликвидности (и, поэтому, чаще используемым на практике) является анализ с помощью коэффициентов. В отечественной практике финансового анализа используются три показателя:
· коэффициент текущей ликвидности;
· коэффициент быстрой ликвидности;
· коэффициент абсолютной ликвидности.
Коэффициент текущей ликвидности: дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько гривен текущих активов предприятия приходится на одну гривну текущих обязательств. Если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее и определяется с помощью следующей формулы:
К т.л = А1+А2+А3 / П1+П2 (2.1)
Коэффициент быстрой ликвидности: учитывает качество оборотных активов и является более строгим показателем ликвидности, так как при его расчете учитываются наиболее ликвидные и быстрореализуемые активы (запасы не учитываются). Показывает, сколько гривен ликвидных активов приходится на 1 гривну текущей задолженности предприятия.
ТБ.Л.= А1 + А2 / П1 + П2 (2.2)
Коэффициент абсолютной ликвидности: характеризует немедленную готовность предприятия погашать свою задолженность за счет наиболее ликвидных активов. В западной практике данный коэффициент рассчитывается крайне редко.
КА. Л.= А1 / П1 + П2 (2.3)
Таблица 2.16 — Коэффициенты ликвидности СПК «Каркинитский» Раздольненского района за 2007 – 2009гг.
Коэффициенты
Годы
Отклонение, +/-
Нормативное
Значение
2007г.
2008г.
2009г.
Коэффициент текущей ликвидности
56,4
17,8
13,5
-42,9
2,0-2,5
Коэффициент быстрой ликвидности
40,0
12,5
9,9
-30,1
1,5 в Украине
0,7-0,8
Коэффициент абсолютной ликвидности
33,8
8,8
4,8
-29
0,2-0,35
Проанализировав коэффициенты ликвидности, представленные в таблице 2.16, мы можем сделать вывод, что коэффициент текущей ликвидности за анализируемый период уменьшился на 42,9 единиц и в отчетном году составил 13,5 это свидетельствует о более рациональном использовании средств предприятия, т. к. если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Коэффициент быстрой ликвидности так же снизился (на 30,1 единиц) и в отчетном периоде составил 9,9. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Следовательно 990% краткосрочных обязательств предприятия может быть погашено за счет наиболее ликвидных активов. Коэффициент абсолютной ликвидности снизился на 29 единиц и в 2009г. составил 4,8. Он показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Следовательно, 480% кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно.
2.5 Анализ финансовой устойчивости СПК «Каркинитский» Раздольненского района
Анализ финансовой устойчивости представляет собой оценку надежности предприятия с точки зрения его платежеспособности.
Оценка финансовой устойчивости предприятия имеет цель объективного анализа величины и структуры активов и пассивов хозяйства и определение на этой основе меры его финансовой стабильности и независимости, а также соответствия финансово-хозяйственной деятельности предприятия целям его уставной деятельности.
Финансово стойким можно считать такое предприятие, которое за счет собственных средств способно обеспечить запасы и затраты, не допускает неоправданной кредиторской задолженности, своевременно рассчитывается по своим обязательствам.
Все показатели финансовой устойчивости сведем в таблицу 2.17.
Проанализировав относительные показатели финансовой устойчивости, представленные в таблице 2.17, мы видим увеличение коэффициента автономии, который в свою очередь свидетельствует об увеличении финансовой устойчивости предприятия, его стабильности и независимости от внешних кредиторов предприятия. На практике установлено, что общая сумма задолженности не должна превышать сумму общественных источников финансирования, т.е. источники финансирования должны быть хотя бы наполовину сформированы за счет собственных средств.
Снижение коэффициента финансовой зависимости означает уменьшение доли заемных средств в финансировании предприятия. Его значение приближается к 1, а то это означает, что предприятие полностью финансирует себя.
Коэффициент маневренности собственного капитала достаточно высокий чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств.
Таблица 2.17 – Относительные показатели финансовой устойчивости СПК «Каркинитский» Раздольненского района за 2007 – 2009гг.
№
п/п
Показатели
Годы
Отклонение (+,-)
2007г.
2008г.
2009г.
1
Коэффициент автономии
,815
0,872
0,968
0,153
2
Коэффициент финансовой зависимости
1,227
1,147
1,033
-0,194
3
Коэффициент маневренности собственного капитала
0,275
0,372
0,413
0,138
4
Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений
0,116
-
-
-0,116
5
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
0,077
-
-
-0,077
6
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств
0,110
,018
0,022
-0,088
7
Коэффициент обеспечения оборотных средств собственными оборотными средствами
0,932
0,944
0,926
-0,006
8
Коэффициент соотношения необоротных и собственных средств
0,725
0,628
0,587
-0,138
9
Коэффициент отношения производственных активов и имущества
0,742
0,750
0,796
0,054
10
Коэффициент стабильности экономического роста
0,134
0,254
0,233
0,099
11
Коэффициент чистой выручки
0,385
0,526
0,454
0,069
12
Коэффициент обеспечения материальных запасов собственными средствами
1,474
1,601
1,757
0,283
13
Коэффициент структуры привлеченного капитала
29,357
34,365
24,566
-4,791
Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений показывает долю, которую составляют долгосрочные обязательства в объеме необоротных активов предприятия. Низкое его значение этого коэффициента может свидетельствовать о невозможности привлечения долгосрочных кредитов и займов.
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств показывает, какая часть в источниках формирования необоротных активов на отчетную дату приходится на собственный капитал, а какая на долгосрочные заемные средства. Уменьшение коэффициента соотношения заемных и собственных средств свидетельствует об уменьшении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. ведет к увеличению финансовой устойчивости.
Значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств не превышает 1, значит предприятие не зависит от заемных средств.
Коэффициент обеспечения оборотных средств собственными оборотными средствами показывает, что у предприятия оборотные средства обеспечены собственными оборотными средствами. Т.к. показатель имеет значение больше 0,1 на конец отчетного периода (0,926), то предприятие можно отнести к разряду платежеспособных.
Коэффициент соотношения необоротных активов и собственного капитала менее 0,8 и в отчетном году составил 0,587, следовательно предприятие мало привлекает долгосрочные кредиты для формирования части необоротных активов.
Увеличение коэффициента отношения производственных активов и стоимости имущества свидетельствует об увеличении производственных возможностей предприятия.
Коэффициент стабильности экономического роста характеризует стабильность получения прибыли, которая остается на предприятии для его развития и создания резерва. В отчетном году он составил 0,233, это означает, что прибыль в размере 23,3% собственного капитала за год направлена на развитие и на создание резервов предприятия.
Коэффициент чистой выручки показывает отношение суммы чистой прибыли и амортизационных отчислений к выручке от реализации товаров и услуг. Чистая выручка, складывающаяся из чистой прибыли и амортизационных отчислений, остается в обороте предприятия в денежной форме. Чем больше доля чистой выручки в общей сумме выручки, тем больше возможностей у предприятия для погашения своих долговых обязательств. Низкий коэффициент чистой выручки (меньше единицы) говорит о том, что предприятие находится в трудном финансовом состоянии и не скоро сможет самостоятельно выйти из него. В отчетном году данный коэффициент составил 0,454.
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами выше минимального значения – 0,1 и в отчетном году составил 1,757, что ведет к тому, что структура определяется как удовлетворительная, а предприятие – платежеспособным.
Коэффициент структуры привлеченного капитала показывает долю обязательств, погашение которых предстоит осуществить не в данный период, а в перспективе, т. е. от какой-то части своих обязательств предприятие свободно в текущем периоде.
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.
Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» II раздела актива баланса.
Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:
1. Наличие собственных оборотных средств (СОС).
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД).
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ).
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:
1. Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств (Фсос).
2. Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (Фсд).
3. Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов (Фои).
С помощью этих показателей определяется трехкомпонентный тип финансовой устойчивости.
1, если Ф > 0
S (Ф) =
0, если Ф
Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости:
Первый – абсолютная финансовая устойчивость (трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={1,1,1}). Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.
Второй – нормальная финансовая устойчивость (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,1,1}). В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента.
Третий – неустойчивое финансовое положение (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,0,1}), характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.
Четвертый – кризисное финансовое состояние (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,0,0}), при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. Для удобства определения типа финансовой устойчивости представим рассчитанные показатели в таблице.
Таблица 2.18 — Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости СПК «Каркинитский» Раздольненского района за 2007 – 2009гг.
Показатели
Годы
Изменение
(+,-)
2007г.
2008г.
2009г.
Собственный капитал, тыс. грн.
23855,8
30241
38642
14786,2
Необоротные активы, тыс. грн.
17287,0
19002
22681
5394
Наличие собственных оборотных средств, тыс. грн.
6568,8
11239
15961
9392,2
Долгосрочные заемные источники, тыс. грн.
2000,0
-
-
-2000,0
Функционирующий капитал, тыс. грн.
4568,8
11239
15961
11392,2
Краткосрочные кредиты, и займы тыс. грн.
631,5
539
869
237,5
Общая величина источников средств для формирования запасов, тыс. грн.
3937,3
10700
15092
11154,7
Общая величина запасов, тыс. грн.
4455
7019
9085
4630
Излишек или недостаток собственных оборотных средств, тыс. грн.
2113,8
4220
6876
4762,2
Излишек или недостаток функционирующего капитала, тыс. грн.
113,8
4220
6876
6762,2
Излишек или недостаток общей величины источников
-517,7
3681
6007
6524,7
Трехфакторный показатель финансовой устойчивости
(1, 1, 0)
(1, 1, 1)
(1, 1, 1)
х
продолжение
--PAGE_BREAK--
Анализируя данные, представленные выше, необходимо отметить, что в целом на предприятии увеличились и собственный капитал, и необоротные активы, и собственные оборотные средства, и запасы. В то же время предприятие последние два года не использовало и долгосрочные обязательства, следовательно ориентировалось на использовании собственных средств.
После проведенных выше расчетов видно, что и на конец отчетного периода трехмерный показатель типа финансовой устойчивости S имеет вид S = {1, 1, 1}. Это значит что предприятие имеет первый тип финансовой устойчивости – абсолютная финансовая устойчивость, что характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.
Для детального рассмотрения динамики изменения абсолютных показателей финансовой устойчивости построим график.
Рисунок 2.1 – Абсолютные показатели финансовой устойчивости СПК «Каркинитский» Раздольненского района за 2007 – 2009гг.
Проанализировав абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости в их совокупности можно сделать вывод об устойчивом финансовом состоянии предприятия. Налицо оптимальное количество собственных оборотных средств, в следствии чего предприятие имеет возможность успешно функционировать.
2.6 Анализ деловой активности СПК «Каркинитский» Раздольненского района
В условиях рыночной экономики усиливается возможность и значение исчисления и анализа частных показателей оборачиваемости, то есть оборачиваемости по отдельным элементам оборотных средств. Это связано с тем, что скорость оборота всех оборотных средств зависит от того, с какой скоростью каждый их элемент переходит из одной функциональной формы в другую. Наиболее важными частными показателями представляются такие, как оборачиваемость средств, вложенных в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию, товары. Чем выше скорость реализации запасов, тем более ликвидной становится структура баланса. Положительно влияет на деловую активность предприятия сокращение среднего срока погашения дебиторской задолженности за товары, работы, услуги, по торговым (векселя полученные).
Результаты такого анализа сведем в таблице 2.19.
На основании данных, представленных в таблице 2.19, можно сказать, что за период с 2007г. по 2009г. значительно снизился показатель оборачиваемости средств в расчетах, что свидетельствует о резком сокращении объемов кредита, предоставляемого предприятием. Средний срок погашения дебиторской задолженности увеличился на 18 дней и в 2009г. составлял 30 дней. Увеличение показателя оборачиваемости запасов говорит об уменьшении срока хранения запасов. Срок оборота средств и запасов в 2009г. составил 71 день. За анализируемый период увеличилась сумма коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Снижение показателя оборачиваемости кредиторской задолженности (в днях) свидетельствует о снижении скорости оплаты задолженности повышении роста покупок кредита. Снизились продолжительность операционного и финансового цикла. В 2009г. они составляли соответственно 95 дней и 71 день. Увеличение оборачиваемости собственного капитала, говорит о увеличении уровня продаж. За 2009г. вся стоимость имущества совершила лишь 0,581 оборота. В этом же году выручка от реализации в 3,223 раза превысила средние запасы готовой продукции на предприятии. Средний срок оборота готовой продукции увеличился и в 2009г. составил 112 дней.
Таблица 2.19 – Анализ эффективности использования оборотных активов (деловой активности) СПК «Каркинитский» Раздольненского района за 2007 – 2009гг.
Наименование показателя
Годы
Отклонение
(+,-)
2007
2008
2009
Оборачиваемость средств в расчетах
29,080
26,194
12,109
-16,971
Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)
12
14
30
18
Оборачиваемость запасов
3,726
3,489
5,083
1,357
Оборачиваемость запасов (в днях)
97
103
71
-26
Оборачиваемость кредиторской задолженности
12,126
18,278
15,203
3,077
Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)
30
20
24
-6
Продолжительность операционного цикла
127
123
95
-32
Продолжительность финансового цикла
97
103
71
-26
Оборачиваемость собственного капитала
0,427
0,553
0,600
0,173
Оборачиваемость мобильных активов
0,849
1,066
1,345
0,496
Коэффициент закрепления оборотных средств
1,178
0,938
0,743
-0,435
Оборачиваемость совокупного капитала
0,348
0,482
0,581
0,233
Оборачиваемость готовой продукции
9,505
4,875
3,223
-6,282
Оборачиваемость готовой продукции
(в днях)
38
74
112
74
3. НАПРАВЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ В СПК «КАРКИНИТСКИЙ» РАЗДОЛЬНЕНСКОГО РАЙОНА
Изменения в законодательных и нормативных актах, а также трансформация отчетности с учетом международных стандартов в соответствии с Концепцией развития бухгалтерского учета и отчетности на среднесрочную перспективу, определили круг актуальных проблем для исследований по совершенствованию информационной базы анализа показателей деловой активности и методологических вопросов анализа.
В мировой практике существует ряд примеров применения методики по оценке деловой активности предприятия, которые могут найти применение и в отечественной экономике.
Инвестирование отечественной экономики затруднено по причине отсутствия системы объективных показателей, позволяющих оценить как состояние экономики страны в целом, так и отдельных отраслей промышленности.
В формах отчетности, принятых в Украине, не предусматривается выделение показателей деловой активности, что не позволяет представить эффективность управления предприятием, отраслью, экономикой в целом. Это определяет наличие методологических проблем установления системы показателей деловой активности, ее объективной оценки, а также формирования достоверной и достаточной информационной базы.
Актуальность совершенствования анализа деловой активности и его информационной базы, недостаточная разработанность проблемы выбора и оптимальной методики расчета ее показателей обусловили выбор темы исследования и круг рассматриваемых вопросов.
Проблемы оценки деловой активности, совершенствования информационной базы анализа в составе бухгалтерской финансовой отчетности рассматриваются в трудах зарубежных ученых-экономистов, в частности таких как, Э. Дж. Долан [3], Д. Линдсея [4], Р. С. Сайфулина [20] и других. Разработке отдельных аспектов данной проблемы посвящены работы многих отечественных экономистов, таких как А.Д. Шеремет [20], М.И. Баканов, В.В. Ковалев [9], Г.В. Савицкая [17], Н.Н. Илышева, СВ. Панкова, О.В. Ефимова, Р.С. Сайфулин [20] и другие.
Вместе с тем, проблема оценки деловой активности остается слабо разработанной, так как каждый из авторов предлагает различные методики расчета ее показателей, которые неполно отражают общую картину эффективности работы отдельно взятого предприятия. Из-за общей экономической нестабильности в стране практически затруднен долгосрочный прогноз показателей, характеризующих экономическую эффективность деятельности предприятий и отраслей, и он не делается даже на краткосрочную перспективу.
При существующих темпах инфляции полученную предприятием прибыль целесообразно направлять прежде всего на пополнение оборотных средств. Темпы инфляционного обесценения оборотных средств приводят к занижению себестоимости и перетоку их в прибыль, где происходит распыление оборотных средств на налоги и непроизводственные расходы.
Значительные резервы повышения эффективности и использования оборотных средств кроются непосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится прежде всего к производственным запасам. Являясь одной из составных частей оборотных средств, они играют важную роль в обеспечении непрерывности процесса производства. В то же время производственные запасы представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе.
Рациональная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использования; ликвидация сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта.
Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в эту сферу обращения являются рациональная организация сбыта готовой продукции, применении прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.
Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и, таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств способствует их абсолютному и относительному высвобождению из оборота. Под абсолютным высвобождением понимается снижение суммы оборотных средств в текущем году по сравнению с предшествующим годом при увеличении объемов реализации продукции. Относительное высвобождение имеет место, когда темпы роста объемов продаж опережают темпы роста оборотных средств. В этом случае меньшим объемом оборотных средств обеспечивается больший размер реализации. Особое внимание уделяется анализу и созданию условий для относительного высвобождения ресурсов.
Итак, по результатам выполненного анализа в качестве первоочередных мер в планах финансовой политики считаем необходимым предложить следующие меры:
1. Вести планирование финансово-хозяйственной деятельности, в т.ч:
- определение плановой потребности оборотных средств и нормирования объемов запасов и незавершенного производства, контроль соответствия нормативам;
- планирование и контроль потоков финансовых средств (поступлений, платежей, денег на счете и т.п.);
- формирование, проверку финансовой реализуемости планов оказания услуг;
- ежеквартально подводить итоги финансово-хозяйственной деятельности с обязательным проведением финансового анализа и результатов выполнения бизнес- планов.
2. Организовать долгосрочное планирование деятельности на основе разработки бизнес-планов. При освоении новых направлений развития обязательно необходимо проводить оценку эффективности проектов по их реализации на основе бизнес- планирования.
3. Совершенствовать договорную работу и дисциплину. При заключении договоров на предоставление услуг предусматривать штрафные санкции за несвоевременную оплату заказчиком работ. Обязательная юридическая экспертиза договоров.
4. Необходимо следить за динамикой коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами.
5. Контролировать соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженностей. Если кредиторы незначительно превышают сумму дебиторов, то такое положение благоприятно. Противоположное их соотношение должно получить отрицательную оценку, т.к. слишком большая сумма может вызвать неплатежи по собственным обязательствам предприятия. При анализе дебиторскую и кредиторскую задолженность следует рассматривать отдельно: дебиторскую как средства, временно отвлеченные из оборота, а кредиторскую как средства, временно привлеченные в оборот.
6. Снижение цен на услуги, в том числе за счет:
- маркетинговых исследований рынка и постоянного мониторинга внешней среды;
- разработки политики на основе анализа точек безубыточности по услугам;
7. Расширение сбыта услуг, в том числе за счет:
- маркетинговых исследований рынка и постоянного мониторинга внешней среды;
- разработки политики на основе анализа спроса;
- установления прямых связей с другими районами АР Крым;
- разработки системы скидок для постоянных заказчиков за своевременный расчет, выработки ценовой политики.
8. Внедрение на предприятии системы управленческого учета для анализа доходов и расходов по статьям и элементам затрат. Периодически необходимо выполнять анализ структуры издержек производства, проводя сравнение с различного рода базовыми показателями и изучая природу отклонений от них.
9. Бухгалтерский учет хозяйственных операций вести в соответствии с действующими в данном периоде нормативными и законодательными актами в этой области. Разработать систему налогового учета и планирования. Использовать услуги внешних консультантов для рационализации налогообложения и бухгалтерского учета, организации управленческого учета.
10. Во избежание ошибок в ведении бухгалтерского учета и налогообложении проводить систематическое обучение (повышение квалификации) финансовых работников. Для повышения общего уровня менеджмента необходимо провести обучение руководящий состав предприятия основам проведения финансового анализа, методам выработки на его основе управленческих решений, бизнес-планированию.
ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ
Проведя оценку деловой активности СПК «Каркинитский» Раздольненского района мы выявили, что необоротные активы занимают большую часть имущества предприятия – 56,8% в 2009г. Из них 51,3% — основные средства. Тем не менее оборотные активы составляют в 2009г. 43,2% от всего имущества предприятия. Наибольший удельный вес в оборотных активах предприятия занимают производственные запасы, готовая продукция и денежные средства. их стоимость в отчетном году составила 2924тыс. грн., 4099 тыс. грн. и 6115 тыс. грн. соответственно.
Основным источником формирования средств в СПК «Каркинитский» Раздольненского района является нераспределенная прибыль (непокрытые убытки) и уставный капитал. Доля нераспределенной прибыли в 2009г. по сравнению с 2007г. увеличилась на 16717,6 тыс. грн. и составила 26604 тыс. грн. (66,7%). Доля уставного капитала в 2009г. по сравнению с 2007г. уменьшилась незначительно на 0,3 тыс. грн. и составила 11008 тыс. грн. (27,6%).
Общая стоимость материальных оборотных средств предприятия за период с 2007г. по 2009г. увеличилась на 103,9% и в 2009 году составила 9085 тыс. грн. За анализируемый период значительно возросла стоимость производственных запасов, что в свою очередь свидетельствует о росте объемов производства предприятия. Основную долю производственных запасов составляет готовая продукция. В 2009г. она составила около 45,1% и в сравнении с 2007 годом увеличилась 3293,4 тыс. грн.
Общая сумма дебиторской задолженности СПК «Каркинитский» за период с 2007г. по 2009г. увеличилась на 1563,6 тыс. грн. В структуре дебиторской задолженности основную долю занимает дебиторская задолженность за товары, работы и услуги и в сравнении с 2007г. она также увеличилась на 1615,9 тыс. грн. Срок уплаты дебиторской задолженности практически не превышает 12 месяцев. В структуре оборотных активов и всего имущества хозяйства дебиторская задолженность занимает незначительную долю (11,1% и 4,8% соответственно).
Чистая прибыль предприятия за период с 2007г. по 2009г. значительно увеличилась (на 183,1%) и в 2009г. составила 9022 тыс. грн. Основным фактором, который повлиял на данные изменения, является доход (выручка) от реализации продукции. В 2009г. он составлял 23176 тыс. грн., что на 127,4% больше, чем в 2007г.
Что касается себестоимости реализованной продукции, а также административных затрат и затрат на сбыт (затраты на удержание подразделов, которые занимаются сбытом продукции, рекламу, доставку продукции потребителям и т.п.), то за анализируемый период они также увеличились на 72,5%, 112,8% и 56,5% соответственно.
За анализируемый период наблюдается увеличение доходов, что также значительно повлияло на размер чистой прибыли.
Немаловажным показателем является и денежный поток (сумма чистой прибыли и амортизационные отчисления), размер которого увеличился за анализируемый период на 167,9%.
За анализируемый период рентабельность совокупного капитала значительно увеличилась, что свидетельствует о повышении эффективности использования предприятием своих активов за период с 2007г. по 2009г. В 2009г. каждая гривна, вложенная в имущество приносит 7,1 тыс. грн. прибыли.
Эффективность использования собственного капитала за анализируемый период также увеличилась.
Что касается рентабельности продаж, то за анализируемый период она увеличилась. Повышение показателя валовой рентабельности реализованной продукции свидетельствует о повышении общей эффективности деятельности предприятия.
Показатель чистой рентабельности продаж значительно повысился, что говорит о повышении уровня рентабельности по чистой прибыли. В 2009г. предприятие значительно не окупало расходы от операционной деятельности. Также значительно повысилась окупаемость всех расходов. На 1 грн. затрат в 2009г. приходилось 0,562 тыс. грн. прибыли, и это на 0,201 тыс. грн. больше, чем в 2007г.
На основе проведения анализа рентабельности на основе данных за 2007г. по 2009г., было выявлено повышение рентабельности предприятия, что говорит о повышении эффективности его деятельности. продолжение
--PAGE_BREAK--