РЕФЕРАТ
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав,заключения, списка использованной литературы и приложений.
Объем работы – 83 листа; работа содержит 24 таблицы, 8 схем и рисунков, 3приложения. При подготовке выпускной квалификационной работы использовано 39источников литературы.
КЛЮЧЕВЫЕ СЛОВА:
ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ, АВТОТРАНСПОРТНОЕ ПРЕДПРИЯТИЕ, ФОРМИРОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХРЕСУРСОВ, ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ, ФИНАНСОВЫЙ ИНСТРУМЕНТ,РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ.
Объектом исследования в работе выступает ОАО «Хабаровский грузовойавтокомбинат». Предметом исследования в работе выступаетфинансово-хозяйственная деятельность предприятия автомобильного транспорта ОАО«Хабаровский грузовой автокомбинат» по данным бухгалтерской отчетности запериод 2002-2004 гг. (периодом исследования явились процессы финансовойдеятельности за три года).
В процессе работы проводились исследования процесса формирования ииспользования финансовых ресурсов предприятия автомобильного транспорта ОАО«Хабаровский грузовой автокомбинат», выявлялись преимущества и недостатки этихпроцессов.
В результате исследования для предприятия автомобильного транспорта ОАО«Хабаровский грузовой автокомбинат» выдвинут ряд рекомендаций посовершенствованию процессов формирования и использования финансовых ресурсов собоснованием (расчетами) экономической целесообразности их внедрения.
СОДЕРЖАНИЕ
Введение
1. Теоретическиеосновы исследования финансовых ресурсов коммерческого предприятияавтомобильного транспорта
1.1 Понятие иструктура финансовых ресурсов коммерческого предприятия автомобильноготранспорта
1.2 Формированиефинансовых ресурсов предприятия автомобильного транспорта
1.3 Использованиефинансовых ресурсов предприятия автомобильного транспорта
2. Анализпроцесса формирования и использования финансовых ресурсов на предприятии ОАО«Хабаровский грузовой автокомбинат»
2.1 ХарактеристикаОАО «Хабаровский грузовой автокомбинат»
2.2 Анализфинансового состояния ОАО «Хабаровский грузовой автокомбинат»
2.3 Анализформирования финансовых ресурсов ОАО «Хабаровский грузовой автокомбинат»
2.4 Анализиспользования финансовых ресурсов ОАО «Хабаровский грузовой автокомбинат»
3. Рекомендациипо совершенствованию формирования и использования финансовых ресурсов напредприятии ОАО «Хабаровский грузовой автокомбинат»
3.1 Созданиедочернего предприятия ООО «Экспресс» по оказанию автотранспортных услугнаселению
3.2 Применениесистемного анализа для выработки рекомендаций по совершенствованиюиспользования средств предприятия ОАО «Хабаровский грузовой автокомбинат»
Заключение
Списоклитературы
ВВЕДЕНИЕ
В России происходят глубокие экономические перемены, обусловленныевозвращением страны в русло общих экономических процессов мирового развития.Идет коренная перестройка прежнего механизма управления экономикой, его заменарыночными методами хозяйствования.
Рыночная экономика,при всем разнообразии ее моделей, известных мировой практике, характеризуетсятем, что представляет собой социально ориентированное хозяйство, дополняемоегосударственным регулированием. Огромную роль, как в самой структуре рыночныхотношений, так и в механизме их регулирования со стороны государства играютфинансы. Они — неотъемлемая часть рыночных отношений и одновременно важныйинструмент реализации государственной политики. Вот почему сегодня как никогдаважно хорошо знать природу финансов, глубоко разбираться в условиях ихфункционирования, видеть способы наиболее полного их использования в интересахэффективного развития общественного производства.
Необходимость исследования природы, содержания, условий и принциповформирования финансовых ресурсов непосредственно вытекает из проводимой, уженесколько лет, реформы предприятий в России. Концепция реформированияпредприятий и иных коммерческих организаций предусматривает разработкустратегии развития предприятий, что невозможно сделать без формированияфинансовых ресурсов.
Механизмы формирования, методы использования финансовых ресурсов ирезультаты финансовой стратегии хозяйствующих субъектов следует рассматриватькак одну из наиболее актуальных проблем финансовых отношений в период развитиярыночных структур.
Принципиально важными в современных условиях являются анализ ипланирование денежных потоков на предприятиях, поиск эффективных источниковфинансирования, а также выгодных инвестиционных решений, грамотный мониторингдебиторской и кредиторской задолженности, разработка рациональной учетной,налоговой, и других политик связанных с различными областями деятельностикомпаний.
Проблемы формирования стратегии развития компании довольно подробноизучены зарубежными и отечественными учеными и специалистами. Вместе с темаспекты формирования и реализации финансовых стратегий компаний не получилидолжного освещения в научной литературе, особенно применительно к условиямнестабильной переходной экономики.
Цель работы состоит в выявлении и обобщении методологических основформирования и использования финансовых ресурсов коммерческого предприятияавтомобильного транспорта.
Объектом исследования в работе выступает ОАО «Хабаровский грузовойавтокомбинат». Предметом исследования в работе выступаетфинансово-хозяйственная деятельность предприятия ОАО «Хабаровский грузовойавтокомбинат» по данным бухгалтерской отчетности за период 2002-2004 гг(периодом исследования явились процессы финансовой деятельности за три года).
Информационной базой данной работы послужили исследования и методическиеразработки отечественных и зарубежных авторов, материалы ОАО «Хабаровскийгрузовой автокомбинат» и самостоятельные исследования автора.
В рамках обозначенной цели были поставлены следующие задачи:
- изучение и обобщение теоретических концепций и подходов к определениюсущности финансовых ресурсов предприятия;
- анализ процесса формирования и использования финансовых ресурсовпредприятия ОАО «Хабаровский грузовой автокомбинат»;
- анализ финансовой ситуации рассматриваемого предприятия и формированиевыводов по финансовому положению;
- разработка предложений по эффективному формированию и использованиюфинансовых ресурсов ОАО «Хабаровский грузовой автокомбинат».
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫИССЛЕДОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ КОММЕРЧЕСКОГО ПРЕДПРИЯТИЯ АВТОМОБИЛЬНОГОТРАНСПОРТА 1.1 Понятие иструктура финансовых ресурсов коммерческого предприятия автомобильноготранспорта
В структуре финансовыхвзаимосвязей народного хозяйства финансы предприятий (организаций, учреждений)занимают исходное, определяющее положение, так как обслуживают основное звенообщественного производства, где создаются материальные и нематериальные блага иформируется преобладающая масса финансовых ресурсов страны.
Финансы предприятийавтомобильного транспорта – это не только составная, но и специфическая частьфинансов. Им присущи, с одной стороны, черты, характеризующие экономическуюприроду финансов в целом, а с другой – особенности, обусловленныефункционированием финансов в разных сферах общественного производства.
Предприятие автомобильного транспорта – это самостоятельный хозяйствующийсубъект, созданный для ведения хозяйственной деятельности, котораяосуществляется в целях извлечения прибыли и удовлетворения общественныхпотребностей.
Как правило, предприятие выступает юридическим лицом, что определяетсясовокупностью признаков: обособленностью имущества, ответственностью пообязательствам этим имуществом, наличием расчетного счета в банке, выступлениемот своего имени. Обособленность имущества выражается наличием самостоятельногобухгалтерского баланса, на котором числится имущество предприятия.
Финансовые отношения предприятия возникают тогда, когда на денежной основепроисходит формирование собственных средств предприятия, его доходов,привлечение заемных источников финансирования хозяйственной деятельности,распределение доходов, образующихся в результате этой деятельности, ихиспользование на цели развития предприятия.
Уставный капитал — основной первоначальный источник собственных средствпредприятия. Он является источником формирования основного и оборотногокапитала, которые в свою очередь направляются на приобретение основныхпроизводственных фондов, нематериальных активов, оборотных средств. Собственныйкапитал представляет собой разницу между совокупными активами предприятия и егообязательствами, т.е. долгами. Собственный капитал в свою очередьподразделяется на постоянную часть — уставный капитал и переменную, величинакоторой зависит от финансовых результатов деятельности предприятияавтомобильного транспорта [1].
В состав переменного капитала входят: добавочный капитал, резервныйкапитал, нераспределенная прибыль и специальные фонды.
Далее приращению собственных финансовых ресурсов содействует добавочныйкапитал, резервный капитал. Большое значение в дальнейшем в увеличениисобственных финансовых ресурсов имеют прибыль, амортизационные отчисления идругие источники.
Результатом и конечной целью хозяйственной деятельности предприятияявляется прибыль. После налоговых выплат образуется прибыль, остающаяся в распоряжениипредприятия, из которой формируются: резервный капитал (фонд) и другиеаналогичные резервы, а также фонд накопления и фонд потребления.
Источником резервного капитала, его образования являются отчисления отприбыли, остающейся в распоряжении предприятия. Он предназначен для покрытияубытков отчетного года, выплаты дивидендов при отсутствии или недостаточностиприбыли отчетного года для этих целей.
Нераспределенная прибыль направляется на формирование специальных фондов:фонда накопления, фонда потребления и других целевых фондов.
Фонд накопления — денежные средства, предназначенные для развития ирасширения производства.
Фонд потребления — денежные средства, направляемые на социальные нужды,финансирование объектов непроизводственной сферы, единовременное поощрение,выплаты компенсационного характера и другие аналогичные цели.
Валютный фонд формируется на предприятиях, осуществляющих реализациюпродукции на экспорт и получающих валютную выручку.
Амортизационный фонд создается в процессе использования капитала и посвоей экономической сущности предназначен для финансирования простоговоспроизводства основных фондов.
Финансовые ресурсы предприятия автомобильного транспорта — это совокупностьсобственных денежных доходов и поступлений извне, предназначенных длявыполнения финансовых обязательств предприятия, финансирования текущих затрат изатрат, связанных с развитием производства[2].
Финансовые ресурсы по источникам образования подразделяются на собственные(внутренние) и привлеченные на разных условиях (внешние), мобилизуемые нафинансовом рынке и поступающие в порядке перераспределения.
Собственные финансовые ресурсы включают в себя: доходы, прибыль отосновной деятельности, прибыль от прочей деятельности, выручку от реализациивыбывшего имущества, за минусом расходов по ёго реализации, амортизационныеотчисления.
Амортизационные отчисления имеют двойственный характер, так каквключаются в себестоимость продукции и в составе выручки от реализации продукциипоступают на расчетный счет предприятия, становясь внутренним источникомфинансирования как простого, так и расширенного воспроизводства.[3]
Собственные финансовые ресурсы занимают главенствующее место в общемобъеме финансовых ресурсов предприятия. Но оно вынуждено прибегать кпривлечению внешних источников, которые весьма разнообразны.[4]
Привлеченные, или внешние, источники формирования финансовых ресурсов можноразделить на собственные, заемные, поступающие в порядке перераспределения ибюджетные ассигнования Это деление обусловлено формой вложения капитала. Есливнешние инвесторы вкладывают денежные средства в качестве предпринимательскогокапитала, то результатом такого вложения является образование привлеченныхсобственных финансовых ресурсов.
Ссудный капитал передается предприятию во временное пользование наусловиях платности и возвратности в виде кредитов банков, выданных на разныесроки, средств других предприятий в виде векселей, облигационных займов.
Средства, мобилизуемые на финансовом рынке, включают: средства от продажисобственных акций и облигаций, а также других видов ценных бумаг.
Средства, поступающие в порядке перераспределения, сострят из: страховоговозмещения по наступившим рискам, финансовых ресурсов, поступающих отконцернов, ассоциаций, головных компаний, дивидендов и процентов по ценнымбумагам других эмитентов, бюджетных субсидий.
Финансовые ресурсы используются предприятием в процессе производственнойи инвестиционной деятельности. Они находятся в постоянном движении и пребываютв денежной форме лишь в виде остатков денежных средств на расчетном счете вкоммерческом банке и в кассе предприятия.
Финансы предприятий характеризуются теми же чертами, которые присущи вцелом категории финансов, вместе с тем уних есть черты,обусловленные особенностями самого материальногопроизводства. Так, напредприятиях, выступающих основнымзвеном хозяйствования, протекаютглавные экономические процессы, формируется фундамент экономической структурыобщества. Финансовые отношения, складывающиеся в материальном производстве,оказывают большое влияние на всю систему финансовых взаимосвязей в народномхозяйстве.
Финансы коммерческих организаций и предприятий, являясь основным звеномфинансовой системы, охватывают процессы создания, распределения и использованияВВП в стоимостном выражении. Они функционируют в сфере материальногопроизводства, где в основном создаются совокупный общественный продукт инациональный доход.[5] Финансы предприятийобслуживают материальное производство. При их участии создается валовыйвнутренний продукт, распределяемый внутри предприятий и отраслей хозяйства.
В процессе предпринимательской деятельности у предприятий и организацийвозникают хозяйственные связи со своими контрагентами: поставщиками ипокупателями, партнерами по совместной деятельности, объединениями иассоциациями, финансовой и кредитной системами, в результате которых возникаютфинансовые отношения, связанные с организацией производства и реализациипродукции, выполнением работ, оказанием услуг, формированием финансовыхресурсов, осуществлением инвестиционной деятельности. Материальной основойфинансовых отношений являются деньги. Однако необходимым условием ихвозникновения является реальное движение денежных средств, обусловленноевзаимными расчетами между хозяйствующими субъектами, в процессе которогосоздаются и используются централизованные и децентрализованные фонды денежныхсредств.[6]
Финансы предприятий автомобильного транспорта представляют собойсовокупность денежных отношений, возникающих у субъектов хозяйствования поповоду формирования фактических и (или) потенциальных фондов денежных средств,их распределение и использования на нужды производства и потребления. [7]
Наиболее полно сущность финансов проявляется в их функциях. Большинствоэкономистов признают, что финансы предприятий выполняют две основные функции:распределительную и контрольную. Обе функции тесно взаимодействуют между собой.
Посредством распределительной функции происходят формированиепервоначального капитала, образующегося за счет вкладов учредителей,авансирование его в производство, воспроизводство капитала, создание основныхпропорций при распределении доходов и финансовых ресурсов, обеспечивающихоптимальное сочетание интересов отдельных товаропроизводителей, хозяйствующихсубъектов и государства в целом. С распределительной функцией финансов связаноформирование денежных фондов коммерческих предприятий и организаций посредствомраспределения и перераcпределения поступающих доходов.К ним относятся: уставный капитал или уставный фонд, резервный фонд, добавочныйкапитал, фонд накопления, фонд потребления, валютный фонд и др.
Распределительные отношения затрагивают интересы как общества в целом,так и отдельных хозяйствующих субъектов, их работников, акционеров, кредитных истраховых институтов. Поэтому первостепенная задача — их оптимальнаяорганизация. Выполнению этой задачи способствует контрольная функция финансов.
При нарушении нормального кругооборота средств, увеличении затрат напроизводство продукции, выполнение работ, оказание услуг снижаются доходыхозяйствующего субъекта и общества в целом, что свидетельствует о недостатках впроизводственном процессе, недостаточном воздействии распределительныхотношений на эффективность производства. Анализ финансовых показателейпозволяет оценить итоги хозяйственной деятельности и при необходимостиприменить меры финансового воздействия с целью улучшения финансовыхрезультатов.
Объективная основа контрольной функции — стоимостной учет затрат напроизводство и реализацию продукции, выполнение работ и оказание услуг, процессформирования доходов и денежных фондов предприятия и их использование. В основефинансов лежат распределительные отношения, обеспечивающие источникамифинансирования воспроизводственный процесс (распределительная функция) и темсамым связывающие воедино все фазы воспроизводственного процесса: производство,обмен и потребление. Однако размер получаемых предприятием доходов иэффективное и рациональное ведение хозяйства определяют возможности егодальнейшего развития. И наоборот, нарушение бесперебойного кругооборотасредств, рост затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ,оказание услуг снижают доходы предприятия и соответственно возможности его дальнейшегоразвития, конкурентоспособность и финансовую устойчивость. В этом случаеконтрольная функция финансов сигнализирует о недостаточном воздействиираспределительных отношений на эффективность производства, о недостатках вуправлении финансовыми ресурсами, организации производства. Игнорирование такихсигналов может привести к банкротству предприятия.
Реализация контрольной функции осуществляется с помощью финансовыхпоказателей деятельности предприятий, их оценки и разработки необходимых мердля повышения эффективности распределительных отношений.
Формирование денежных фондов предприятия начинается с момента егоорганизации и является важнейшей стороной его деятельности. Формированиесобственных средств изначально представлено уставным капиталом.
Уставный капитал — основной первоначальный источник собственных средствпредприятия. Он является источником формирования основного и оборотногокапитала, которые в свою очередь направляются на приобретение основныхпроизводственных фондов, нематериальных активов, оборотных средств.
Собственный капитал представляет собой разницу между совокупными активамипредприятия и его обязательствами, т.е. долгами. Собственный капитал в своюочередь подразделяется на постоянную часть — уставный капитал и переменную,величина которой зависит от финансовых результатов деятельности предприятия.1.2 Формирование финансовых ресурсов предприятия автомобильноготранспорта
Формирование финансовых ресурсовпредприятия происходит за счет внутренних и внешних источников.
Формированиефинансовых ресурсов осуществляется за счет собственных и приравненных к нимсредств, мобилизации ресурсов на финансовом рынке и поступления денежныхсредств от финансово-банковской системы в порядке перераспределения.[8]
Первоначальноеформирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия,когда образуется уставный фонд. Его источниками в зависимости от организационно-правовыхформ хозяйствования выступают: акционерный капитал, паевые взносы членовкооперативов, отраслевые финансовые ресурсы (при сохранении отраслевыхструктур), долгосрочный кредит, бюджетные средства. Величина уставного фондапоказывает размер тех денежных средств – основных и оборотных – которыеинвестированы в процесс производства.
В дальнейшем существует два источника формирования финансовых ресурсовпредприятия автомобильного транспорта: внутренний и внешний[9].
Внутренний источник составляют:
а) прибыль;
б) амортизационные отчисления.
Это собственные финансовые ресурсы предприятия. Если этих ресурсовоказывается недостаточно, то прибегают к внешнему источнику.
Внешний источник составляют:
а) кредиты банков,
б) заемные средства других предприятий,
в) кредиторская задолженность предприятия,
г) долевое участие,
д) средства бюджетов и внебюджетных фондов,
е) прочие каналы привлечения средств извне. (Важнейшим таким каналомявляется финансовый рынок, обеспечивающий перераспределение свободногофинансового капитала.)
В зависимости от источников образования, финансовые ресурсы предприятияможно классифицировать на:
· образуемые за счет собственных и приравненных к ним средств;
· мобилизуемые на финансовом рынке;
· поступающие в порядке перераспределения.
Предприятие автомобильноготранспорта считается учрежденным и приобретает права юридического лица со дняего государственной регистрации местным органом власти по месту созданияпредприятия. Данные о государственной регистрации в месячный срок сообщаются вМинистерство Финансов Российской Федерации для включения предприятия вГосударственный реестр.
Основным источникомфинансовых ресурсов на действующих предприятиях автомобильного транспортавыступает стоимость реализованной продукции (оказанных услуг), различные частикоторой в процессе распределения выручки принимают форму денежных доходов инакоплений. Финансовые ресурсы формируются главным образом за счет прибыли (отосновной и других видов деятельности) и амортизационных отчислений. Наряду сними источниками финансовых ресурсов выступают:
- выручка от реализации выбывшегоимущества,
- устойчивые пассивы,
- различные целевые поступления(плата за содержание детей в до школьных учреждениях и т.д.),
- мобилизация внутренних ресурсов в строительствеи др.
Значительныефинансовые ресурсы, особенно по вновь создаваемым и реконструируемымпредприятиям автомобильного транспорта; могут быть мобилизованы на финансовомрынке. Формами их мобилизации являются: продажа акций, облигаций и других видовценных бумаг, выпускаемых данным предприятием, кредитные инвестиции.
Поэтому взначительной части капитальные вложения обеспечиваются из национального дохода,причем в капитальные затраты реинвестируются прежде всего собственныефинансовые ресурсы предприятия; сюда направляется также акционерный и паевойкапитал, мобилизуемый на финансовом рынке, привлекаются кредитные ресурсы, а вособых случаях, специально оговоренных в решениях правительства — бюджетныеассигнования и средства внебюджетных фондов[10].
Процесс формирования финансовых ресурсов автотранспортного предприятиявлияет на показатели финансовой устойчивости. Финансовая устойчивостьпредприятия – это независимость его в финансовом отношении и соответствиесостояние активов и пассивов компании задачам финансово-хозяйственнойдеятельности. В российской практике обобщающим показателем финансовойустойчивости компании является излишек или недостаток средств для формированиязапасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств ивеличины запасов и затрат. Это по сути дела абсолютная оценка финансовой устойчивости[11].
Влияние процесса формирования финансовых ресурсов автотранспортногопредприятия на его финансовую устойчивость можно проследить с помощью следующихфинансовых коэффициентов[12]:
— коэффициент соотношения заемных и собственных средств;
— коэффициент долга;
— коэффициент автономии;
— коэффициент финансовой устойчивости;
— коэффициент маневренности собственных средств;
— коэффициент устойчивости структуры мобильных средств;
— коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источникамифинансирования.
Из названных семи коэффициентов только три имеют универсальное применениенезависимо от характера деятельности и структуры активов и пассивовпредприятия: коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэффициентманевренности собственных средств и коэффициент обеспеченности оборотногокапитала собственными источниками финансирования[13].
Все три универсальных коэффициента финансовой устойчивости взаимосвязаныфакторами, определяющими их уровень и динамику. Все они ориентируют предприятиена увеличение собственного капитала, при относительно меньшем ростевнеоборотных активов, то есть на одновременное повышение мобильности имущества.
1) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает,сколько заемных средств предприятие привлекло на рубль собственных.
Кфр=ЗС/СС=(с.590+с.690)/с.490,
где Кфр – коэффициент соотношения заемных и собственныхсредств;
ЗС – заемные средства.
Оптимальное значение этого показателя, выработанное западной практикой –0,5. Рост показателя свидетельствует об увеличении зависимости предприятия отвнешних финансовых источников, то есть, в определенном смысле, о снижениифинансовой устойчивости и нередко затрудняет возможность получения кредита.
В российской практике установленное нормативное значение данногокоэффициента – меньше 0,7. Превышение указанной границы означает зависимостьпредприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости.
2) Коэффициент долга (индекс финансовой напряженности) – это отношениезаемных средств к валюте баланса:
Кд=ЗС/Вб=(с.590+с.690)/с.700,
где Кд – коэффициент долга;
Вб – валюта баланса.
Международный стандарт значения данного коэффициента — до 0,5. Если долязаемных средств в валюте баланса снижается, то налицо тенденция укрепленияфинансовой устойчивости предприятия, что делает его более привлекательным дляделовых партнеров.
3) Коэффициент автономии (финансовой независимости) – это отношениесобственных средств к валюте баланса предприятия:
Ка = СС / Вб = с. 490 / с.700,
где Ка – коэффициент автономии.
Коэффициент автономии является наиболее общим показателем финансовойустойчивости предприятия.
Оптимальное значение данного коэффициента – 0,5, то есть желательно,чтобы сумма собственных средств была больше половины всех средств, которымирасполагает предприятие. В этом случае кредиторы чувствуют себя спокойно,сознавая, что весь заемный капитал может быть компенсирован собственностьюпредприятия. Рост этого коэффициента говорит об усилении финансовойустойчивости предприятия.
4) Коэффициент финансовой устойчивости – это отношение итога собственныхи долгосрочных заемных средств к валюте баланса предприятия:
Кфу = ПК / Вб = (с. 490 + с. 590 – с. 190) / с. 700,
где КФУ – коэффициент финансовой устойчивости.
Оптимальное значение этого показателя составляет 0,8-0,9.
5) Коэффициент маневренности собственных источников – это отношение егособственных оборотных средств к сумме источников собственных средств:
Км = СОС/СС = (с.490 – с.190) / с. 490
где Км – коэффициент маневренности собственных источников.
Коэффициент маневренности собственных источников, показывает величинусобственных оборотных средств, приходящихся на 1 руб. собственного капитала.Этот показатель по своей сути близок к показателям ликвидности. Высокоезначение коэффициента маневренности положительно характеризует финансовоесостояния компании, а также убеждает в том, что управляющие предприятиемпроставляют достаточную гибкость в использовании собственных средств.
С финансовой точки зрения, чем выше коэффициент маневренности, тем лучшефинансовое состояние.
6) Коэффициент устойчивости структуры мобильных средств – это отношениечистого оборотного капитала ко всему оборотному капиталу:
К уст.мс.=(ОБ-КП)/ОБ=(с.290-с.690)/с.290,
где К уст.мс. – коэффициент устойчивости структуры мобильных средств;
ОБ – величина оборотных активов;
КП – краткосрочные пассивы.
7) Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственнымиисточниками – это отношение собственных оборотных средств к оборотным активам.Он показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственныхисточников и не нуждаются в привлечении заемных:
К СОС= СОС/ОК=(с. 490 – с. 190) / с. 290,
где Ксос – коэффициент обеспеченности оборотного капиталасобственными источниками.
Расчет показателейфинансовой устойчивости дает часть информации, необходимой для принятия решенияо целесообразности привлечения дополнительных заемных средств. Наряду с этимдля предприятия важно, как оно может расти без привлечения источниковфинансирования[14].1.3 Использование финансовых ресурсов предприятия автомобильноготранспорта
Использованиефинансовых ресурсов осуществляется предприятием по многим направлениям,главными из которых являются:
— платежи органамфинансово-банковской системы, обусловленные выполнением финансовыхобязательств. Сюда относятся: налоговые платежи в бюджет, уплата процентовбанкам за пользование кредитами, погашение взятых ранее ссуд, страховые платежии т.д.;
— инвестированиесобственных средств и капитальные затраты (реинвестирование), связанное срасширением производства и техническим его обновлением, переходом на новыепрогрессивные технологии, использование “ноу-хау” и т. д.;
— инвестированиефинансовых ресурсов в ценные бумаги, приобретаемые на рынке: акции и облигациидругих фирм, обычно тесно связанных кооперативными поставками с даннымпредприятием, в государственные займы и т. п.;
— направлениефинансовых ресурсов на образование денежных фондов поощрительного и социальногохарактера;
— использованиефинансовых ресурсов на благотворительные цели, спонсорство и т. п.[15]
С переходом нарыночные основы хозяйствования необычайно возрастает не только роль руководителейпредприятий, членов правлений акционерных компаний, но и финансовых служб,игравших второстепенную роль в условиях административно-командных методовуправления. Изыскание финансовых источников развития предприятия, направленийнаиболее эффективного инвестирования финансовых ресурсов, операции с ценнымибумагами и другие вопросы финансового менеджмента становятся основными дляфинансовых служб предприятий в условиях рыночной экономики. Суть финансовогоменеджмента заключается в такой организации управления финансами со сторонысоответствующих служб, которая позволяет привлекать дополнительные финансовыересурсы на самых выгодных условиях, инвестировать их с наибольшим эффектом,осуществлять прибыльные операции на финансовом рынке, покупая и перепродаваяценные бумаги. Достижение успеха в области финансового менеджмента во многомзависит от такого поведения работников финансовых служб, при котором главнымистановятся инициатива, поиск нетрадиционных решений, масштабность операций иоправ данный риск, деловая хватка.[16]
Мобилизуя денежныесредства других собственников на покрытие затрат своего предприятия, работникифинансовой службы прежде всего должны иметь ясное представление о целяхинвестирования ресурсов и уже в соответствии с ними давать рекомендации оформах привлечения средств. Для покрытия краткосрочной и среднесрочной потребностив средствах целесообразно использовать ссуды кредитных учреждений. Приосуществлении крупных капитальных вложений в реконструкцию и расширениепредприятия можно воспользоваться выпуском ценных бумаг; однако, подобнаярекомендация может быть дана лишь в том случае, если финансисты основательноизучили финансовый рынок, проанализировали спрос на разные виды ценных бумаг,учли возможное изменение конъюнктуры и, взвесив все это, тем не менее уверены всравнительно быстрой и выгодной реализации ценных бумаг своего предприятия.
Важнейшая сторонадеятельности финансовой службы предприятия состоит в рациональном использованиисвободных финансовых ресурсов, нахождении наиболее эффективных направленийинвестирования средств, приносящих предприятию дополнительную прибыль.
Использованиефинансовых ресурсов предприятия автомобильного транспорта имеет смысл рассматриватьв более широком контексте – в контексте проблемы управления финансовымиресурсами коммерческого предприятия. Управление финансовыми ресурсами являетсяодной из ключевых подсистем общей системы управления предприятиемавтомобильного транспорта. В ее рамках решаются следующие задачи[17]:
- определить величину и оптимальныйсостав активов предприятия автомобильного транспорта, позволяющие достичь поставленныеперед предприятием цели и задачи;
- найти источники финансирования икаков должен быть их оптимальный состав;
- организовать текущее иперспективное управление финансовой деятельностью, обеспечивающее платежеспособностьи финансовую устойчивость предприятия.
Существуют различныеподходы к трактовке понятия «финансовый инструмент», а именно,различные трактовки этого понятия встречаются у З.А. Завьяловой, Е.С.Стояновой, А.Д. Шеремета.[18] В наиболее общем видепод финансовым инструментом понимается любой контракт, по которому происходитодновременное увеличение финансовых активов одного предприятия и финансовыхобязательств другого предприятия.
Финансовые активывключают:
- денежные средства;
- контрактное право получить отдругого предприятия денежные средства или любой другой вид финансовых активов;
- контрактное право обменафинансовыми инструментами с другим предприятием на потенциально выгодныхусловиях;
- акции другого предприятия.
К финансовымобязательствам относятся контрактные обязательства:
- выплатить денежные средства илипредоставить какой-то иной вид финансовых активов другому предприятию;
- обменяться финансовымиинструментами с другим предприятием на потенциально невыгодных условиях (вчастности, такая ситуация может возникнуть при вынужденной продаже дебиторскойзадолженности).
Финансовыеинструменты подразделяются на первичные (денежные средства, ценные бумаги,кредиторская и дебиторская задолженность по текущим операциям) и вторичные, илипроизводные (финансовые опционы, фьючерсы, форвардные контракты, процентныесвопы, валютные свопы).
Существует и болееупрощенное понимание сущности понятия «финансовый инструмент». Всоответствии с ним выделяют три основные категории финансовых инструментов:денежные средства (средства в кассе и на расчетном счете, валюта), кредитныеинструменты (облигации, форвардные контракты, фьючерсы, опционы, свопы и др.) испособы участия в уставном капитале (акции и паи).
Методы финансовогоуправления многообразны. Основными из них являются: прогнозирование,планирование, налогообложение, страхование, самофинансирование, кредитование,система расчетов, система финансовой помощи, система финансовых санкций, системаамортизационных отчислений, система стимулирования, принципы ценообразования,трастовые операции, залоговые операции, трансфертные операции, факторинг,аренда, лизинг. Составным элементом приведенных методов являются специальныеставки, дивиденды, котировка валютных курсов, акциз, дисконт и др. Основуинформационного обеспечения системы финансового управления составляет любаяинформация финансового характера[19]:
- бухгалтерская отчетность;
- сообщения финансовых органов;
- информация учреждений банковскойсистемы;
- информация товарных, фондовых,валютных бирж;
- прочая информация.
Техническоеобеспечение системы финансового управления является самостоятельным и весьмаважным ее элементом. Многие современные системы, основанные на безбумажнойтехнологии (межбанковские расчеты, взаимозачеты, расчеты с помощью кредитныхкарточек и др.), невозможны без применения компьютерных сетей, прикладныхпрограмм.
Функционированиелюбой системы финансового управления осуществляется в рамках действующегоправового и нормативного обеспечения. Сюда относятся: законы, указы Президента,постановления правительства, приказы и распоряжения министерств и ведомств,лицензии, уставные документы, нормы, инструкции, методические указания и др.
ость предприятия не возможна без разумного управления финансовымиресурсами.
Организационная структура системы управления финансами хозяйствующегосубъекта, а также ее кадровый состав могут быть построены различными способамив зависимости от размеров предприятия и вида его деятельности.
Таким образом, управление финансовыми ресурсами является одной изключевых подсистем общей системы управления предприятием.
Методы финансового управления многообразны. Основными из них являются: прогнозирование,планирование, налогообложение, страхование, самофинансирование, кредитование,система расчетов, система финансовой помощи, система финансовых санкций, системаамортизационных отчислений, система стимулирования, принципы ценообразования,трастовые операции, залоговые операции, трансфертные операции, факторинг,аренда, лизинг. Составным элементом приведенных методов являются специальныеставки, дивиденды, котировка валютных курсов, акциз, дисконт.
Техническоеобеспечение системы финансового управления является самостоятельным и весьмаважным ее элементом. Многие современные системы, основанные на безбумажнойтехнологии (межбанковские расчеты, взаимозачеты, расчеты с помощью кредитныхкарточек и др.), невозможны без применения компьютерных сетей, прикладныхпрограмм.2. АНАЛИЗ ПРОЦЕССА ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ НА ПРЕДПРИЯТИИ ОАО «ХАБАРОВСКИЙ ГРУЗОВОЙ АВТОКОМБИНАТ» 2.1 ХарактеристикаОАО «Хабаровский грузовой автокомбинат»
Акционерное общество открытоготипа «Хабаровский грузовой автокомбинат» расположен по адресу: 680003 г. Хабаровск,ул. Флегонтова 24.
В 1961 году из небольшихавтоколонн было создано Хабаровское грузовое автохозяйство № 6. Ееместорасположение – территория Гормолзавода в Индустриальном районе. Автохозяйствосостояло из двух автоколонн: автоколонна бортовых автомобилей и самосвалов.Бортовые автомобили обслуживали предприятия и организации города, самосвалыиспользовались для перевозки песка, угля для организаций и населения. Паркавтомобилей составлял 185 единиц, количество работающих 270 человек.
В 1968 году автохозяйство № 6переименовано в Хабаровское автотранспортное предприятие № 5. Задачипредприятия остаются теми же. Начато строительство на новой территории по улицеФлегонтова стоянки с ремонтными мастерскими.
В 1970 году автотранспортноепредприятие № 5 переименовано в Хабаровский грузовой автокомбинат ипередислоцирован на нынешнюю территорию по улице Флегонтова, 24. Создано 3отряда, подвижной состав насчитывал 300 автомобилей. Численность работающих 520человек.
Вводятся централизованныеперевозки грузов, охватывающие 350 организаций и предприятий.
Первый автоотряд осуществляетперевозку мелкопартионных грузов с товарного двора ст. Хабаровск-II малотоннажными бортовыми автомобилями по организациям ипредприятиям города.
Второй автоотряд выполнялперевозку 3-5 тонных контейнеров с товарного двора специализированным подвижнымсоставом.
Третий автоотряд осуществлялперевозку сыпучих грузов самосвалами (уголь, песок, щебень, отсев) для асфальтобетонныхзаводов.
В период с 1961 по 1988 г.г.предприятие направляло свои автомобили на уборку урожая в Амурскую область иСибирь.
В 1970 году интенсивноразвиваются междугородные перевозки в 20-ти тонных контейнерах в гг.Владивосток, Находку, Комсомольск-на-Амуре, Благовещенск.
Автокомбинат первым в городеосвоил перевозку 20-40 тонных контейнеров, пакетированные перевозки, загрузку контейнеровв ночь, кольцевой заезд, развоз 20-ти тонных контейнеров со сменнымиполуприцепами, централизованную перевозку угля самосвалами самосвальнымиприцепами, экспедирование грузов.
В период с 1975 по 1982 г.г.произошло полное обновление подвижного состава на автомобили ЗИЛ, КАМАЗ, МАЗ.
С 1993 года интенсивноразвиваются международные перевозки с Китайской Народной республикой, объем ихпостоянно возрастает. В связи с этим за счет реконструкции 20 тонныхконтейнеров возрастает количество 40 тонных контейнеров, обслуживающихмеждународные перевозки.
«Хабаровский грузовойавтокомбинат» на сегодняшний день является одним из серьёзных (крупных)представителей на рынке транспортных услуг в Дальневосточном регионе.Предприятие осуществляет перевозки по Хабаровскому, Приморскому краям,Амурской, области, Якутии и в КНР в универсальных и рефрижераторных 3, 5, 20,30 и 40-футовых контейнерах продуктов питания и промышленных грузов, а также доставляетво все пункты назначения лесоматериалы, длинномерные и сыпучие грузы. Имеетлицензию на осуществление перевозочной деятельности и статус таможенногоперевозчика.
Услугами «Хабаровского грузовогоавтокомбината» пользуются организации:
Главдальспецстроя
Хабаровскстройтранса
Автодора
Торговли
Энергетики
МПС
Обслуживание населения черезТрансагенство.
Основной продукцией Акционерногообщества открытого типа «Хабаровский грузовой автокомбинат» является- оказание транспортных услуг по перевозкам грузов в городском, междугородном имеждународном сообщениях.
Виды транспортных услуг:
перевозка грузов в малотоннажныхконтейнерах (3-5 тонн) со ст. Хабаровск-II,мелкопартионных грузов для договорных и разовых клиентов на автомобиляхЗиЛ-130, КамАЗ-5320, КамАЗ-5410, КамАЗ-54112 с полуприцепами ОДАЗ-9370;
перевозка грузов вкрупнотоннажных 20, 30 и 40-футовых контейнерах на автомобилях-тягачахКамАЗ-75410, КамАЗ-54112, МАЗ-54329 с заводскими полуприцепами марки ЧМЗАП вгородском, междугородном и международном сообщениях;
— перевозка инертных и сыпучихгрузов дорожным организациям, топливно-энергетическому комплексу, строительнымпредприятиям и населению угля через Трансагенство автомобилями-самосвалами ЗиЛ-ММЗи КамАЗ-5511.
Основными объектами работыпредприятия являются:№ п/п Наименование предприятий Удельный вес ( в % от общего объема доходов) 1 Дистанция погрузо-разгрузочных работ 13,8 2 Кирпичный завод № 3 10,9 3 ПМК-21 8,2 4 У М Р — 5 7,2 5 Росмясомолторг 2,2 6 Трансагенство 4,8 7 Гортопсбыт 1,0 8 Дорожные организации 8,8 9 Тепловые сети 0,8 10 Д альхимстекло 1,3 11 АО " Спутник " 4,1 12 Прочие 36,9 в том числе: международные 25,5
В ОАО «Хабаровский грузовойавтокомбинат» имеет полуприцепы ЧМЗАП заводского изготовления иуниверсальные полуприцепы марки ОДАЗ для перевозки крупнотоннажных контейнеров.
В настоящее время проводятсяработы по переоборудованию автомобилей КамАЗ-5410 в автомобили КамАЗ-54112 сцелью увеличения грузоподъемности. Проводится работа по переоборудованию 3-хполноприводных тягачей на базе автомобиля КамАЗ-43101 и Урал-375 для перевозкигрузов в северные районы края по существующим дорогам Лидога — Ванино.
Структура автопредприятияприведена на рисунке 1.
/>
Рис. 1. Структура предприятия
Руководитель предприятиягенеральный директор: в прямом подчинении у него находятся:
1. Отдел технического контроля:контроль за исправностью подвижного состава.
2. Бухгалтерский отдел.
3. Отдел кадров.
4. Отдел снабжения: учет, закупказапасных частей, ГСМ.
5. Заместитель генеральногодиректора по эксплуатации отвечает за эксплуатацию подвижного состава, емуподчиняются:
— отдел эксплуатации: учетнаработки подвижного состава;
— коммерческий отдел: заключениедоговоров на перевозку грузов;
— инженер по безопасностидорожного движения: профилактика дорожных происшествий, организация ипроведение занятий с водителями по безопасности дорожного движения;
— автомобильный отряд: водителиавтомобилей;
— диспетчерская: учет автомобилей,находящихся на маршрутах.
6. Технический директор отвечаетза своевременный ремонт подвижного состава, в его подчинении находитсяавтомобильная ремонтная мастерская, в которую входят следующие подразделения:
Аккумуляторный цех: обслуживание,зарядка, диагностика аккуму ляторных батарей, подготовка электролита,восстановление клемм, замена корпусов;
•Цех топливной аппаратуры:ремонт, диагностика топливной аппаратуры автомобилей (бензиновых и дизельных);
•Сварочный цех: выполнениесварочных работ;
•Агрегатный цех: ремонт идиагностика агрегатов трансмиссии, подвески и ходовой части, ремонт двигателей;
•Медницкий цех: работы по ремонтурадиаторов;
•Цех электрооборудования: ремонтдеталей пли агрегатов с диагностикой их на стендах;
Основной деятельностью ОАО«Хабаровский грузовой комбинат» являются перевозки грузов в городском, междугородноми международном сообщениях.
В целях осуществления основныхсвоих функций, Автокомбинат имеет в своем составе бортовые автомобили маркиЗиЛ-130, КамАЗ-5320, седельные тягачи КамАЗ-5410, КамАЗ-54112, МАЗ-54329 иавтомобили-самосвалы КамАЗ-55111 и ЗиЛ-ММЗ.
Парк специализированныхполуприцепов-контейнеровозов для перевозки грузов в 20, 30, 40-футовыхконтейнерах позволяет обеспечить перевозки для значительного числа клиентов.
Автокомбинатом определенаклиентура для заключения договоров на перевозку грузов. В договоры внесены данныес учетом всех видов оплаты, предусмотрены расценки за простой подпогрузочно-разгрузочными операциями, превышение грузоподъемности, задержкуподвижного состава по вине клиента.
Разработаны договоры на все видыперевозок (городские, междугородные и международные).
Для разовых клиентов разработана«счет-фактура — договор».
На весь подвижной состав и на всевиды транспортных услуг имеются лицензии «Ространсинспекции».
Философия предприятия — этонадежность и быстрота выполнения заказов клиентов.
Успешная деятельность в данномбизнесе обусловливает необходимость поиска новых перспективных рынков инаращивание объемов перевозок, что потребует приобретения более конкурентоспособныхтранспортных средств.
Для расширения бизнеса вАвтокомбинате имеется выококвали-фицированный персонал управления, установившийтесные контакты с фирмами — грузоотправителями (грузополучателями), а такжеводительский состав, подготовленный для международных перевозок.
Успешная работа предприятия нарынке международных транспортных услуг обусловливает необходимость увеличенияобъемов перевозок и приобретения для этих целей дополнительно 10 автопоездов,изготовления 40-фу-товых контейнеров и приобретения рефрижераторных установок кизотермическим контейнерам в количестве 15 единиц.
Учитывая стабильностьмеждународных отношений и расширение торговых связей с КНР, дальнейшее развитиеполучат международные перевозки грузов.
В связи со строительством дорогиЛидога-Ванино значительно возрастут перевозки грузов в северные районы края.
Автокомбинат проводитподготовительную работу по перевозкам грузов в северные районы края и выполнилинесколько рейсов в Чумикан.
Обследование дороги привыполнении рейсов в Чумикан показало, что дорога в 600 км до п. Бираканпозволяет круглогодично завозить грузы большегрузными автомобилями, а от п.Биракан до Чумикана 400 км дороги является временной зимней. Для осуществленияперевозок на этом участке потребуются автомобили повышенной проходимости.
Работа автомобилей-самосваловпланируется в дорожных организациях «Хабаровскавтодор», для перевозкиугля населению через «Хабаровсктрансагенство», ПМК-21, настроительстве дорог Лидога — Ванино и предприятиях КБУ.
Продолжится работа по вывозу20-футовых контейнеров со станции Хабаровск-П (МЧ-1) и разовым заявкам.
СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ
=> Наличие лицензии на правоперевозочной деятельности и статуса таможенного перевозчика.
=> Право работать на внешнемрынке.
=> Членство в АСМАП.
=> Наличие квалифицированныхкадров.
=> Отработанная технологияперевозок.
=> Компьютерныйдокументооборот, способность производства анализа в автоматизированном режиме.
=> Близость к транспортнымкоммуникациям и совместная работа с основными грузообразующими пунктами в г.Хабаровске.
=> Достаточностьпроизводственных и технологических площадей.
=> Наличие специализированногоподвижного состава.
=> Наличие собственногоконтейнерного парка.
=> Хорошая производственнаябаза для технического обслуживания и ремонта подвижного состава.
=> Отработанная рекламнаядеятельность.
СЛАБЫЕ СТОРОНЫ
Отсутствие современныхавтопоездов, соответствующих международным стандартам для транспортировки 30 и40-футовых контейнеров.
Высокая себестоимость перевозок.
Отсутствие автономных-рефрижераторныхустановок;
Высокий процент (84 %)материального и морального износа подвижного состава.
Низкий уровень обновления паркаавтомобилей.
Нестабильность спроса на рынкетранспортных услуг.
Низкая платежеспособностьклиентуры.
Отсутствие банка данных поклиентуре в потребности транспортных услуг.
Низкий процент амортизационныхотчислений.
Высокая стоимость новогоподвижного состава.
Немаловажным фактором наАвтопредприятии является четкая тарифная политика на транспортные услуги.Определение исходной цены базируется на результатах анализа спроса, цен итоваров конкурентов и оценке издержек.
Цены рассчитаны для каждого типаподвижного состава и вида транспортных услуг.
Основой формирования цен(тарифов) является себестоимость грузовых перевозок с уровнем рентабельности(максимальной и минимальной), поэтому цены носят «плавающий характер»и являются в основном договорными.
На протяжении полутора летАвтокомбинатом цены на грузоперевозки не повышались, а в некоторых случаяхимели тенденцию к снижению.
Плавное изменение цен позволяетпродлить партнерские отношения с обслуживаемой клиентурой, а также привлечьразовых клиентов.
Цены на международные перевозкисформировались на основании покупательского спроса и определяются на один кругорейс.
Специальное внимание наАвтокомбинате уделяется вопросам качества транспортного обслуживания. Именнокачество обеспечивает успех в конкуренции.
Стратегией Автокомбината вобласти качества услуг является:
— заключениесоглашений-договоров;
— использование рекламы всехвидов (радио, нанесение рекламных надписей на автотранспорте, распространениерекламных листовок, показ рекламного ролика на телевидении, рекламные стенды,плакаты, брошюры, реклама в краевых рекламных журналах и т.д.);
— предоставление скидок с тарифовпри оплате услуг;
— повышение качестваобслуживания;
использование делового опытасотрудников Автокомбината;
высокая квалификация водителей;
— возможности Автокомбината впредоставлении транспорта по раз личным типам подвижного состава;
— наличие свидетельства'Таможенный перевозчик";
– ответственность за сохранностьперевозимого груза;
– срочность доставки грузов.
Характеристику деятельностипредприятия завершим следующей таблицей.№ п\п факторы положительные сильные стороны
отрицательные
слабые стороны 1 производственные
-обновляются рабочие машины и оборудование;
— увеличивается объём работ
-большой износ автопарка;
высокие цены на топливо;
конкуренция. 2 маркетинговые — оказано услуг на 31.8 млн. руб. -большая конкуренция с другими автопредприятиями 3 трудовые -коллектив постоянный слаженный — предпенсионный возраст большинства рабочих 4 социальные -улучшается отдых рабочих в период отпусков (санаторно- курортное лечение)
недостаточно денежных средств по этим статьям;
нет возможности улучшить жилищные условия рабочих. 5 финансовые
прибыль за 2004 год 632 тыс. руб;
рост капитала и резервов 440 тыс. руб;
— кредит погашен на 1702 тыс. руб.
заемных средств 198 тыс. руб;
свободных средств 55 тыс. руб;
требуются затраты на содержание парка. 6 другие - - 2.2 Анализ финансового состояния ОАО «Хабаровский грузовой автокомбинат»
Анализ финансового состоянияпредприятия ОАО «Хабаровский грузовой автокомбинат» начнем с горизонтального ивертикального анализа бухгалтерского баланса за 2002-2004 годы, затемпроанализируем основные технико-экономические показатели деятельностипредприятия по форме №2 бухгалтерской отчетности на 2002-2004 годы, после чегопроведем коэффициентный анализ ликвидности и платежеспособности предприятия такжев динамике за 2002-2004 годы.
Горизонтальный анализ заключаетсяв построении одной из нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютныебалансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).
Цель горизонтального анализасостоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величинразличных статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям.
Таблица 1
Горизонтальный анализ балансаНаименование Сумма, тыс. руб. Структура, % Изменение +,- за 3 года 2002 2003 2004 2002 2003 2004 Сумма %
Актив
Внеоборотные активы
Нематериальные активы
1.2 Основные средства
76
4700 6388 7125
1,29
79,74 66,65 78
-76
2425
-1,29
-1,74 итого по разделу 1 4776 6388 7125 81,03 66,65 78 2349 -3,03
Оборотные активы
2,1 Запасы
2.2НДС
2.3 Дебиторская задолженность
2.4 Краткосрочные финансовые вложения
2.5 Денежные средства
456
16
88
-
558
1908
-
617
671
1095
126
734
55
7,74
0,27
1,49
9,47
19,91
6,44
7,0
11,99
1,38
8,04
0,60
639
110
646
-503
4,25
1,11
6,55
-8,87 итого по разделу 2 1118 3196 2010 18,97 33,35 22 892 3,03 Баланс 5894 9584 9135 100 100 100 3241 55%
Капитал и резервы
Уставный капитал
Добавочный капитал
3.3 Резервный капитал
Нераспределенная прибыль
62
3983
266
-398
62
3585
11
-290
62
3585
43
118
1,05
67,58
4,51
-6,75
0,65
37,41
0,11
-3,03
0,68
39,24
0,47
1,29
-398
-223
516
-0,37
-28,3
-4,04
8,04 итого раздел3 3913 3368 3808 66,39 35,14 41,69 -105 -24,7 4. Долгосрочные пассивы -- - -
5Краткосрочные пассивы
5.1 Заемные средства
5.2 Кредиторская задолженность
5,3 Резервы предстоящих платежей
5.3 Резерв предстоящих платежей
5,4 Доходы будущих периодов
1981
-
-
1900
2667
1649
198
4707
422
- 33,61
19,82
27,83
17,21
2,17
51,53
4,62
-1783
4707
422
-31,4
51,53
4,62 итого по разделу 5 1981 6216 5327 33,61 64,86 58,31 3346 24,7 Баланс 5894 9584 9135 100 100 100 3241 55%
На рассматриваемом предприятиивалюта баланса за три года увеличилась на 55% и составила на конец 2004 года9135 тыс. руб.
За 2004 год валюта балансасократилась по сравнению с 2003 годом на 449 тыс. руб. На это следуетруководству предприятия обратить внимание. Снижение валюты балансасвидетельствует о сокращении развития предприятия. Внеоборотные активы имеютрост за 3 года на 49,2%, за счет прироста основных средств на 51,6 %,Нематериальные активы в сумме 76 тыс. руб были списаны в течении 2003 года.Оборотные активы увеличены на 79,8% или на 892 тыс. руб. За счет увеличениязапасов авторезины, топлива и запасных частей на 240,1% или в сумме 639 тыс.руб. Значительно возросла дебиторская задолженность в 8,3 раза против 2002 годаили на 646 тыс. руб. Денежные средства сократились на 90% или на 503 тыс. руб.
Добавочный капитал уменьшился на10%, уставный капитал в сумме остались без изменения. Резервный капиталсократился на 83,8% или в сумме 223 тыс. руб. За 2004 год предприятие получилоприбыль и покрыло убытки прошлых лет. Это следует оценить как положительныйфактор. Кредиторская задолженность возросла на 237,6% или в сумме 2726 тыс.руб.
Таблица 2
Вертикальный анализ балансаПоказатели 2002 2003 Удельный вес Изменение начало года конец года
Актив
Внеоборотные активы.
1.1 Нематериальные активы
1.2 Основные средства
Итого по разделу 1
2.Оборотные активы
2.1 Запасы
2.2 НДС
2.3 Дебиторская задолженность
2.4 Краткосрочные финансовые вложения
2.5 Денежные средства
2.6 Прочие оборотные активы
Итого по разделу 2
Баланс
1,29%
79,74%
81,03%
7,74%
0,27%
1,49%
0,00%
9,47%
0,00%
18,97%
100%
1,29%
79,74%
81,03%
7,74%
0,27%
1,49%
0,00%
9,47%
0,00%
18,97%
100%
1,29%
66,65%
66,65%
19,91%
0,27%
6,44%
0,00%
7,0%
0,00%
33,35%
100%
0,00%
-13,09%
-14,38%
12,17%
0,00%
4,95%
0,00%
-2,47%
0,00%
4,38%
0,00%
Пассив
3.Капитал и резервы
3.1 Уставный капитал
3.2 Добавочный капитал
3.3 Резервный капитал
3.4 Нераспределенная прибыль (убыток)
Итого по разделу 3
4. Долгосрочные займы
5. Краткосрочные пассивы
5.1 Краткосрочные займы
5.2 Кредиторская задолженность
5.3 Доходы будущих периодов
5,4 Резервы предстоящих платежей.
итого по разделу 5
1,05%
67,58%
4,51%
-0,75%
66,39%
0,00%
0,00%
33,61%
0,00%
33,61%
1,05%
67,58%
4,51%
-0,75%
66,39%
0,00%
0,00%
33,61%
0,00%
33,61%
0,65%
37,41%
0,11%
3,03%
35,14%
0,00%
19,82%
27,83%
0,00%
27,83%
-0,40%
-30,17%
-4,40%
2,28%
-31,25%
0,00%
19,82%
-5,78%
0,00%
-5.78% Баланс 100% 100% 100% 0,00% Показатели 2003 2004 Удельный вес Изменение начало года конец года
Актив
Внеоборотные активы.
1.1 Нематериальные активы
1.2 Основные средства
Итого по разделу 1
2.Оборотные активы
2.1 Запасы
2.2 НДС
2.3 Дебиторская задолженность
2.4 Краткосрочные финансовые вложения
2.5 Денежные средства
2.6 Прочие оборотные активы
Итого по разделу 2
Баланс
1,29%
66,65%
66,65%
19,91%
0,27%
6,44%
0,00%
7,0%
0,00%
33,35%
100%
1,29%
66,65%
66,65%
19,91%
0,27%
6,44%
0,00%
7,0%
0,00%
33,35%
100%
1,29%
78,0%
78,0%
11,19%
1,38%
8,04%
0,00%
0,60%
0,00%
22%
100%
1,29%
11,35%
11,35%
-8,72%
1,11%
1,60%
0,00%
-6,40%
0,00%
-11,35%
0,00%
Пассив
3.Капитал и резервы
3.1 Уставный капитал
3.2 Добавочный капитал
3.3 Резервный капитал
3.4 Нераспределенная прибыль (убыток)
Итого по разделу 3
4. Долгосрочные займы
5. Краткосрочные пассивы
5.1 Краткосрочные займы
5.2 Кредиторская задолженность
5.3 Доходы будущих периодов
5,4 Резервы предстоящих платежей.
итого по разделу 5
0,65%
37,41%
0,11%
3,03%
35,14%
0,00%
0,00%
19,82%
27,83%
0,00%
0,00%
27,83%
0,65%
37,41%
0,11%
3,03%
35,14%
0,00%
0,00%
19,82%
27,83%
0,00%
0,00%
27,83%
0,68%
39,24%
0,47%
1,29%
41,69%
0,00%
0,00%
19,82%
2,17%
4,62%
51,53%
58,31%
0,03%
1,83%
0,36%
-1,74%
6,55%
0,00%
0,00%
0,00%
-25,66%
4,62%
51,35%
30,48% Баланс 100% 100% 100% 0,00%
Вертикальный анализ является анализомтенденций развития, при котором каждая позиция отчетности сравнивается с рядомпредыдущих периодов и определяется тренд, то есть основная тенденция динамикипоказателя, ощищенная от случайных влияний и индивидуальных особенностейпериодов. Этот анализ носит перспективный прогнозный характер.
Большое значение для оценкифинансового состояния имеет вертикальный анализ (структурный) анализ актива ипассива баланса, который дает представление финансового отчета в видеотносительных показателей.
Цель вертикального анализазаключается в расчете удельного веса отдельных статей баланса в итоге и оценке егоизменений. С помощью вертикального анализа можно проводить межхозяйственныесравнения предприятий, а относительные показатели сглаживают негативное влияниеинфляционных процессов.
Анализ основных технико-экономическихпоказателей ОАО «Хабаровский грузовой автокомбинат» проведем по материалаотчетов за 2002-2004гг. Хабаровский грузовой автокомбинат выполняет услуги поперевозке грузов предприятиям, организациям, населению. Занимается перевозкойконтейнеров.
Уставный капитал принят в сумме62 тыс. руб. Сформирован полностью. Задолженности за учредителями нет.
Среднесписочная численностьработников в комбинате 149 человек, из них 98 водителей.
Основные фонды в комбинатесостоят в основном из транспортных средств, которые имеют износ в размере56,5%.
Работники в комбинате постоянные.
Заработная плата за 2004 годимеет рост на 31,8%
Расчетный счет открыт вИндустриальном отделении «Далькомбанка» г. Хабаровска.
Свободных средств на конец 2004года на расчетном счете 55 тыс. руб.
По итогам работы за 2004 годкомбинат получил прибыль в сумме 632 тыс. руб.
Прибылью за 2004 год перекрыты допущенныеранее убытки.
Прибыль по балансу на конец 2004года составила 118 тыс. руб.
Валюта баланса по итогам работыза 2004 год сократилась на 449 тыс. руб., против 2003 года.
Снижены запасы сырья, материаловна 816 тыс. руб.
Сокращены остатки денежныхсредств на 616 тыс. руб.
Увеличена дебиторскаязадолженность. Рост против 2003 год составила 127 тыс. руб.
Рост капитала и резервов обеспеченв сумме 440 тыс. руб.
Кредиторская задолженностьвозросла против 2003 года на 2040 тыс. руб.
За 2004 год Автокомбинатомприобретено основных средств в сумме 1772 тыс. руб.
В 2003 году Автокомбинатпривлекал кредит в сумме 1900 тыс. руб., который в течении 2004 года былпогашен в сумме 1702 тыс. руб.
Таблица 3
Основные технико-экономическиепоказатели деятельности предприятия за 2002-2004 годы, тыс. руб.Показатели 2002 2003 2004 Изменения за 3 года 1. Объем перевозок тыс. руб. 20341 24930 31158 10817 2. Объем перевозок т/ км. 16500000 19972240 2148820 498820 3. Численность работников 145 149 149 4 4. Численность рабочих 98 98 98 - 5 Годовая выработка на одного работника, тыс. руб. 140.28 167.31 209.11 68.83 6.Выработка на одного рабочего тыс. руб. 207.56 254.38 317,94 110.38 7 Средняя заработная плата за год 47.624 62.785 82.778 35.15 8 Прибыль организации 363 220 632 269 9 Среднегодовая стоимость ОС - 14893 16381 1488 10.Фондоотдача - 1.67 1.90 0.23
При анализе финансового состоянияОАО «Хабаровский автокомбинат» были использованы приведенные данные.
Проведем анализ рентабельности.Рентабельность – это относительный показатель, определяющий уровень доходностибизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятияв целом, доходность различных направлений деятельности (производственной,коммерческой, инвестиционной). Они более полно, чем прибыль, характеризуютокончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показываетсоотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Этот показательиспользуют для оценки деятельности предприятия и как инструмент винвестиционной политике и ценообразовании. Показатели рентабельности можнообъединить в несколько групп: — показатели, характеризующие окупаемостьиздержек производства и инвестиционного проекта, — показатели, характеризующиерентабельность продаж, — показатели, характеризующие доходность капитала и егочастей.
Таблица 4. Коэффициентный анализрентабельности предприятия за 2003-2004 годыПоказатели 2003 2004 изменения +,- темп роста % Объем реализации 24930 31158 6228 125.0 Затраты на производство и реализацию продукции 24928 31138 6210 124.9 Удельный вес с/с 100 99.93 -0.07 99.93
Прибыль от реализации
Рентабельность продаж %
2
-
20
0.07
2
0.07 -
Имущество активы предприятия
Коэффициент оборачиваемости активов в тыс.руб
9584
24930/9584=
2.60
9135
31158/9135=
3.41
-449
0,81
95.3
131.1
Рентабельность активов %
Рентабельность затрат %
Рентабельность продаж
220/9584*100=2.29%
2/24928*100 = 0
2/24928*100 = 0
632/91358*100 = 6.92
20/31138*100 = 0.06
20/31158*100 = 0.06
4,63
0.06
0.06
302.2
-
-
Величину прироста продукции засчет оборачиваемости оборотного капитала (активов) можно определить по формуле
АТО = (Коб! – Кобо ) * СО! =(7.7*2010 = 15.477 тыс. руб.
Влияние оборачиваемостиоборотного капитала на приращении прибыли АП = По * Коб! / Кобо – По
К обо = ТО/СО = 24930/3196= 7.80 Кобо! = 31158/2010 = 15.5
АП = 20* 15.5/7.7 -20 = 20 тыс.руб.
Таким образом: комбинат за счетускорения оборачиваемости оборотных средств объем услуг возрос 15.477 тыс. руб.Получена дополнительная прибыль в сумме 20 тыс. руб.
Проведем оценку финансовойустойчивости и платежеспособности. Залогом выживания и основой стабильностиположения предприятия служит его устойчивость. На устойчивость предприятияоказывает влияние различные факторы:
положение предприятия на рынкеуслуг;
оказание дешевых, пользующихсяспросом услуг населению и предприятиям;
его потенциал в деловомсотрудничестве;
степень зависимости от внешнихкредиторов и инвесторов;
наличие неплатежеспособныхдебиторов;
эффективность хозяйственных ифинансовых операций.
Общая устойчивость предприятия –это такое движение денежных потоков, которые обеспечивают постоянное превышениепоступивших средств (доходов) над их расходованием (затратами). Финансоваяустойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами.
Таблица 5
Коэффициентная оценка финансовойустойчивости и платежеспособностиПоказатели формула расчет коэффициент норматив 1.Коэффициент автономии
КА.=3РП./ВБ
за 2003г.=3368/9584 = 0.35
за 2004г. = 3808/9135 = 0.42
0.35
0.42 0.5 2.Коэффициент финансовой зависимости (доля заёмного капитала к общей валюте балланса)
5 РП/ВБ
за 2003г =6216/9584= 0.62
за 2004г= 5327/9135 = 0.62
0.62
0.62 1 3.Коэффициент текщей задолженности (отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте балланса)
Кткз = р5пб\вб = (6216\9584 = 0.62
за 2004 год (5327\9135 = 0.62
0.62
0.62 - 4.Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (отношение собственного и долгосрочного заемного капитала к общей валюте банка) Кдфнз = р4пб+р4пб\вб - - 5. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (отношение собственного капитала к заемному)
Кпл = (3368/6216 = 0.54)
за 2004 год (3808/5327 = 0.71)
0.54
0.71 - 6.Коэффициент финансового риска(отношение собственного капитала к заемному)
Кфр = (6216\3368 = 1.84)
за 2004 год (5327/3808 = 1.39)
1.84
1.39 - 7 Коэффициент абсолютной ликвидности
равен отношению денежных средств к краткосрочным пассивам
за 2003г = 671/6216= 0,1
за 2004 = 55/5327 = 0,01
0.1
0.01 0.2 8.Коэффициент быстрой ликвидности
К бл.= А1+А2/П1+П2
за 2003г. 671+617/3667+1900=0.2
за 2004г.= 734/5327= 0.13
0.2
0.13 0.8-1 9.Коэффициент текущкй ликвидности
равен отношению оборотных активов к краткосрочным пассивам
за 2003г. 3196/6216 = 0.51
за 2004г 2010/5327= 0.37
0.51
0.37 -
Комбинат находится в финансовойзависимости от заемного капитала. коэффициент финансового риска за 2004 годсократился на 0.45де., но остаётся достаточно высоким и составляет 1.39 де.Коэффициент автономии на комбинате за 2004 год стал выше на 0.04 де, принормативе 0.5 он составляет 0.42 де. У комбината для покрытия текущейзадолженности недостаточно средств, в случае восстребования погашения задолженностиединовременно, комбинату придется продавать труднореализуемые активы, то естьосновные средства.2.3 Анализ формирования финансовых ресурсов ОАО «Хабаровский грузовойавтокомбинат»
В следующей таблице дано соотношение собственных и заемных средствпредприятия.
Таблица 7
Соотношение собственных и заемных средств предприятия ОАО «Хабаровскийгрузовой автокомбинат»Показатели сумма тыс.руб.
структура
+,- 1.01.03 1.01.04 1.01.05 1.1.03 1.1.04 1.10.05 1.Собственные средства предприятия 3913 3368 3808 - - - в % к валюте баланса - - - 73,16 38,15 41,63 2. Заемные средства - - - - - - 2.1 Долгосрочные заемные средства - - - - - - 2,2 Краткосрочные заемные средства 1981 6216 5327 26.84 61.85 58.37 в % к валюте баланса - - - - - - Валюта баланса 5894 9584 9135 100 100 100
Из таблицы следует, чтособственные средства уменьшились на 31,53%, заемные средства возросли на31,53%, это следует отметить как отрицательный фактор. Увеличилась финансоваязависимость предприятия от заемного капитала.
Таблица 8
Анализ собственных источников финансовых средств предприятия ОАО«Хабаровский грузовой автокомбинат»показатели сумма тыс.руб.
структура %
+,- 01.03 01.04 01.05 01.03 01.04 01.05 Уставный капитал 62 62 62 1,05 0,64 0,67 Добавочный капитал 3983 3585 3585 67,6 37,4 39,2 Резервный капитал 266 11 43 4,51 0,11 0,47
Нераспределенная прибыль (убыток)
итого -398 -290 118
73,16 38,15
1,29
41,63 Валюта баланса 5894 9584 9135 100 100 100
В валюте баланса собственныеисточники сократились на 31,53%. В суммовом выражении Уставный капитал остался безизменения, но в удельных весах в структуре баланса сократились на 0,41 %.Возросла нераспределенная прибыль. Резервный капитал снизился на 223 тыс. руб.
Таблица 9
Общий анализ источников средств предприятия ОАО «Хабаровский грузовойавтокомбинат»Показатели сумма тыс. руб. структура % +,- 01.03 01.04 01.05 01.03 01.04 01.05
1 Вариант
собственные источники
заемные средства
итого
3913
1981
5894
3368
6216
9584
3808
5327
9135
73,16
26,84
100
38,15
61,85
100
41,63
58,37
100 2 Вариант собственные источники с приравненными к ним заемными 3913 5017 4230 66,38 52,34 46,3 заемные без приравненных к ним собственным 50142 4567 4905 33,62 47,66 53,7 итого 5894 9584 9135 100 100 100
К собственным источникамприбавлены доходы будущих периодов 1949тыс. руб в 2003 году и резервпредстоящих расходо в сумме 422 тыс. руб. за 2004 год. В разных примененныхвариантах собственных источников у предприятия меньше чем заемных.2.4 Анализ использования финансовых ресурсов ОАО «Хабаровский грузовойавтокомбинат»
Анализ использования финансовыхресурсов проведем в виде анализа доходов и расходов, связанных с обычнымивидами деятельности ОАО «Хабаровский грузовой автокомбинат» будем проводить поотчетным данным бухгалтерской отчетной формы №2 «Отчет о прибылях и убытках,для чего построим аналитическую таблицу (табл. 10)
Таблица 10
Аналитическая таблица для компонентного анализа финансовых результатов отобычных видов деятельности ОАО «Хабаровский грузовой автокомбинат» за 2003-2004гг. Показатель 2003 год 2004 год Темп роста тыс. руб. Уд.вес,% тыс. руб. Уд.вес,% гр.3/гр.1*100 А Б 1 2 3 4 5 1 Всего доходов и поступлений от реализации 3520 100,0 3603 100 102,36 услуг 2 Себестоимость реализованных услуг 2945 83,7 2950 81,9 100,17 3 Коммерческие расходы 123 3,5 122 3,4 99,19 4 Управленческие расходы 106 3,0 105 2,9 99,06 5 Итого расходов от основного вида 3174 90,2 3177 88,2 100,09 деятельности (стр.2+стр.3+стр.4) 6 Валовая прибыль от основного вида 346 9,8 426 11,8 123,12 деятельности (стр.1-стр.5)
Анализируя доходы и расходы от обычного вида деятельности ОАО «Хабаровскийгрузовой автокомбинат» в 2004 году по отношению к 2003 году можно отметитьследующее:
1) темп роста доходов от грузоперевозок на конец 2004 года составил 102,36%, что на 2,36% (102,36-100) больше, чем в 2003 году;
2) себестоимость грузоперевозок практически осталась практически на прежнемуровне;
3) общие расходы от основного вида деятельности остались на прежнем уровне100,09%;
4) коммерческие и управленческие расходы снизились соответственно на 0,81%и 0,94%;
5) темп роста валовой прибыли за счет снижения темпа роста коммерческих(99,19%) и управленческих (99,06%) расходов составил 123,12%, то есть на 23,12%(123,12-100) больше, чем в 2003 году.
Анализируя структуру расходов отобычного вида деятельности ОАО «Хабаровский грузовой автокомбинат» можноотметить в 2004 году снижение удельного веса себестоимости реализованных услуг(81,9%), коммерческих расходов (3,4%) и управленческих расходов (2,9%) поотношению к полученной выручке за реализованные услуги по грузоперевозкам (рис.2)
/>Рис. 2. Структура расходов от обычныхвидов деятельности ОАО «Хабаровский грузовой автокомбинат»
Таким образом, на увеличение прибыли от основного вида деятельности ОАО«Хабаровский грузовой автокомбинат» в 2004 году повлияли следующие факторы:
- снижение удельного веса себестоимости реализованных услуг на 1,8%;
- снижение удельного веса коммерческих расходов на 0,1%;
- снижение удельного веса управленческих расходов на 0,1%.
Далее проведем анализ рентабельности продаж услуг по приведенным в предыдущемразделе формулам (таблица 11).
Таблица 11Анализ рентабельности основного видадеятельности ОАО «Хабаровский грузовой автокомбинат» 2003 год 2004 год Темп роста, % А 1 2 3 Рентабельность продаж услуг (Прибыль/Выручка ) 0,10 0,12 120,29 Чистая рентабельность (Прибыль чистая/Выручка) 0,07 0,09 121,07
Расчет показал, что темп ростарентабельности продаж услуг в 2004 году составил 120,29% по отношению к 2003году, темп роста чистой рентабельности составил 121,07%.
Чтобы определить, как каждыйфактор повлиял на рентабельность продаж, осуществим следующие расчеты.
1) Влияние изменения выручки от продаж услуг на рентабельность продаж (Rп)
3603-2945-123-106 3520-2945-123-106
/>/>D Rп(в)=( - )* 100 = 2,1%
3603 3520
2) Влияние изменениясебестоимости продаж услуг на рентабельность продаж
3603-2950-123-106 3603-2945-123-106
/>/>D Rп(с) =( - ) *100 = -0,1%
3603 3603
3) Влияние изменения коммерческих расходов на рентабельность продаж
3603-2950-122-106 3603-2950-123-106
/>/>D Rп(с) =( - ) *100 = 0%
3603 3603
4) Влияние измененияуправленческих расходов на рентабельность продаж
3603-2950-122-106 3603-2950-123-106
/>/>D Rп(с) =( - ) *100 = 0%
3603 3603
Как видно из произведенного расчета, наибольшее влияние на рострентабельности от продаж услуг в 2004 году оказал рост выручки (2,1%), анаименьшее – себестоимость услуг (-0,1%).
3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПОСОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ НАПРЕДПРИЯТИИ ОАО «ХАБАРОВСКИЙ ГРУЗОВОЙ АВТОКОМБИНАТ» 3.1 Созданиедочернего предприятия ООО «Экспресс» по оказанию автотранспортных услугнаселению
В качестве первой рекомендации по формированию и использованию финансовыхресурсов предприятия ОАО «Хабаровский грузовой автокомбинат» выдвинембизнес-проект создания дочернего предприятия ООО «Экспресс» по оказаниюавтотранспортных услуг населению. Реализация этого проекта позволит занятьнеосвоенную до сих пор ОАО «Хабаровский грузовой автокомбинат» рыночную нишуоказания услуг частным лицам.
Опишем рекомендуемые бизнес-мероприятия подробнее.
Предполагаемые видыуслуг:
– услуги поквартирным переездам, перевозу мебели (в том числе пианино), перевозка другиххозяйственных грузов (дрова, уголь, сено и т.д.); розничная цена одной условнойединицы услуги (3 часа работы автомобиля + 3 часа работы четырех грузчиков) 4,0- 5,5 тыс. руб.; планируемый годовой объем производства услуг порядка 600 единиц;
– услуги по перевозке коммерческих грузов; розничная цена (6 часов работыавтомобиля + лебедка + 6 часов работы четырех грузчиков) 11,0 -18,0 тыс. руб.;планируемый объем выпуска в год — 96 единиц;
– услуги антикоррозийной обработки кузовных элементов автомобилей потехнологии RUST-STOP (Canada); стоимость обработки одного автомобиля — 0,9 тыс.руб.; планируемый годовой объем работ — 3600 единиц.
Планируемый объемоборота в год по всем видам деятельности — порядка 7382 тыс. руб./год. приполной загрузке производственных мощностей.
Ожидаемая чистая прибыль в год от всех видов деятельности — 29000 тыс.руб. при полном освоении производственных мощностей.
Рынок сбыта — региональный.
Конкурентоспособность фирмыобеспечится низкими внутрипроизводственными издержками, а также высокойкультурой обслуживания клиентов – профессионализм грузчиков и водителей,соблюдение сроков и т.д.
Общая сумма проекта -1605,35 тыс. руб. из них: собственные средства — 610,35 тыс. руб., заемные — 995,0 тыс. руб.
Условия кредитования — 20% годовых на 1,2 года.
Срок окупаемости полной суммы инвестиций -1,5 года
При прогнозировании объемов продаж и сбытовых цен продукции фирмы учитывалисьследующие факторы (признаки) сегментации рынка предлагаемых ООО «Экспресс»услуг, используемые таблица 12.
Таблица 12 Выборцелевых сегментов рынкаВиды услуг ООО «Экспресс»
Признаки сегментации 1.1 1.2 1.3 1.4 2.1 2.2 2.3 Перевозка бытовых грузов без использования автоприцепов + + + + + Перевозка бытовых грузов с использованием автоприцепов + + + + + Перевозка коммерческих грузов, в том числе с использованием автоприцепов + + + + + + Антикоррозийная обработка легковых автомобилей + + + + + +
1. Тип потребителя по виду деятельности:
1.1. мелкие фермеры и крестьянские хозяйства;
1.2. предприниматели малого и среднего бизнеса;
1.3. детсады, школы, техникумы, детдома, автошколы;
1.4. частные лица;
2. Уровень доходности потребителей:
2.1. относительно высокий — до 15 тыс. руб./чел./мес.;
2.2. средний — 5 тыс. руб./чел. мес.;
2.3. относительно низкий — до 2 тыс. руб./чел. мес.
Емкость рынка оценивается исходя из общего числа потенциальных потребителейна местном и региональных рынках и опыта оказания аналогичного вида услугпредпринимателями России. Тогда вероятное распределение долей рынка фирмы накаждом целевом сегменте допускаем в следующих значениях (табл. 13). При этомучитывается как потенциальная емкость рынка сбыта, так и признаки его сегментации.
Таблица 13
Структура потенциального рынка сбыта фирмыЕмкость сегмента рынка Перевозка бытовых грузов Перевозка коммерческих грузов Сервис всего без исп. лебедки с исп. лебедки 1.Емкость рынка: Россия (усл.ед./год) 10000 150000 50000 100000 2. Потенциальный объем продаж (усл.ед./год) 900 100 50 50 4000 3. Доля рынка по потребителям: 100% 100% 100% 100% 100% фермеры 40% 20% 20% предприниматели 45% 45% 55% школы, детсады 5% 20% 20% частные лица 10% 15% 5%
/> /> /> /> /> /> /> />
Окончательныйвыбор объемов оказания услуг по грузоперевозкам и услуг автосервиса осуществленс учетом данных конкурентного анализа и позиционирования рассматриваемых услугна целевых (управляемых) сегментах рынка.
По результатамисследования потенциальных рынков сбыта продукции и услуг фирмы, а такжевыбранных производственной и коммерческой стратегий предприятия осуществляемвыбор объемов производства и реализации продукции в разрезе ее номенклатурныхединиц и этапов наращивания производственной мощности (табл. 14).
Таблица 14
Прогноз объемовпродаж продукции и услугНоменклатурная единица продукции Объем продаж, шт. Рыночная цена условной единицы услуг, тыс. руб. I кв. 2006 г. II кв. 2006 г. III кв. 2006 г. Этапы загрузки мощности 50% 75% 100% Перевозка бытовых грузов 38% 56% 75% 4 – 5,5 Перевозка коммерческих грузов 12% 18% 24% 11–18 Автосервис (антикор.), единицы. 450 675 900 0,9
В соответствии сценовой стратегией фирмы на услуги, выработанной при позиционировании на рынкев условиях конкуренции, прогнозные цены на единицу услуги выбираем не вышесреднерыночных на аналогичные услуги. При изменении рыночной конъюнктуры вхудшую для фирмы сторону у нее имеется достаточный запас прибыли в цене, чтопри необходимости позволит реализовать тактику ценовой дискриминации вконкурентной борьбе за сохранение своей доли рынка (плановых объемов продажуслуг).
В соответствии синвестиционным замыслом, первые три календарных месяца (январь, февраль и март2006 года) предполагают реализацию организационно-технических и финансовыхмероприятий, направленных на подготовку условий производства и последовательныйвыход на полную мощность производства услуг, соответственно, по кварталам: 50%,75%, 100%. Состав операций подготовки производства, собственно производства,сбыта и реализации продукции представлен в таблице 15
Таблица 15
Операционныйграфик инвестиционного периода
Наименование Инвестиционные фонды 1 кв. 2 кв. З кв. 4 кв. 5 кв. 6 кв. 1м. 2м. 3м. 1. Кредитование + 2. Заключение договоров с поставщиками оборудования + 3. Заключение договоров с субподрядчиками + 4. Реконструкция помещений + 5. Поставки оборудования + 6. Монтаж, наладка оборудования + 7. Расчеты с поставщиками + 8. Расчеты с субподрядчиками + 9. Заключение договоров с поставщиками материалов + + + + 10. Поставки материалов + + + 11. Расчеты с поставщиками + + + 12. Заключение договоров на поставки готовой продукции + + + + + 13. Выход на 50%-ную мощность производства + 14. Выход на 75%-ную мощность + 15. Выход на 100%-ную мощность + + + 16. Расчеты с банком + +
Договора-намерения с поставщикамиоборудования и материальных ресурсов, а также с подрядными организациямизаключены.
Объем реализацииуслуг фирмы по данному инвестиционному проекту прогнозируется исходя изпроизводительности технологического оборудования, емкости выбранных рынковуслуг по грузоперевозкам и услуг антикоррозийного покрытия автомобилей, а такжеустановившихся средних рыночных цен на аналогичные услуги.
Исходя из учитываемых факторов, осуществляется прогнозная оценка объемаоборота фирмы в год в разрезе основных видов деятельности (см. табл. 16).
Объем продаж в натуральном выражении принимается из условия полнойзагрузки производственных мощностей предприятия по всем видам деятельности;розничная цена – по опыту пробных продаж аналогичных услуг на рынке другимипредпринимателями.
Реальная производственная и сбытовая стратегия предприятия строитсяисходя из сезонности спроса на услуги, однако для упрощения и наглядностиэкономических расчетов в дальнейшем принимается равномерная по месяцампроизводственная программа, относительно которой исчисляются потребные издержкипроизводства при условии полной загрузки мощностей предприятия.
Таблица 16
План производствапродукции и услуг в годНаименование продукции, услуг Объем продаж в натуральном выражении (усл. ед.) Розничная цена ед. продукции, тыс. руб. Объем оборота, тыс. руб. 1. Квартирные переезды 200 5,5 1100 Перевозка пианино 100 4,5 450 Сельхозгрузы 300 4,0 1200 Итого 600 2750 2. Коммерческие грузоперевозки с использованием лебедки 48 18,0 864 Коммерческие грузоперевозки без использования лебедки 48 11,0 528 Итого 96 1392 3. Услуги цеха антикоррозийного покрытия (кол-во автомобилей в год) 3600 0,9 3240 Всего оборот: 7382
Организационныерешения по реализации данного инвестиционного проекта фирма планируетосуществить в форме развития существующих производственных и управленческихструктур, без существенной ломки оправдавших себя подразделений.
Характеристикивысшего управленческого персонала:
Директор: образование высшее экономическое, опыт в данной должности более20 лет.
Главный бухгалтер: образование высшее экономическое, имеет 25-летний опытбухгалтерской работы на государственных и коммерческих предприятиях;осуществляла неоднократное повышение квалификации в специализированныхорганизациях; аудитор.
Менеджер по снабжению и сбыту: образование среднее специальное; работаетна фирме со дня ее образования, исполняет функции маркетолога и снабженца.
Произведем расчет финансовых результатов и срокаокупаемости проекта
Расчет материальных издержек.
Расчет материальных издержек фирмы по всем видам деятельности, согласноинвестиционному замыслу, осуществляется исходя из прогнозируемого месячногообъема производства и оказания услуг при условии выхода на 100%-ную загрузкумощностей участков и цехов.
Нормативы расхода материала даны с учетом технологических неликвидныхотходов.
Таблица 17
Стоимостьматериальных издержек (основные, вспомогательные, расходные материалы икомплектующие)Расходы на эксплуатацию лебедок и прицепов 2500,0 Расходы на эксплуатацию автомобилей 85680,0 Внутрипроизводственные расходы на антикоррозийную обработку 28720,0
Итого материальные издержки по всем видам деятельности в месяц
116900,0
Расчеты издержек на заработную плату.
Количествоосновных и вспомогательных рабочих (водителей и грузчиков): всего -14 чел.
Среднемесячная заработная плата рабочего – 4500 руб.
Количество рабочих смен — 2.
Коэффициент сменности -1,5.
Количество рабочих месяцев в году -12.
Отпуска — по скользящему графику без остановки производства.
Издержки на заработную плату рабочих в цехах производства прицепов и автомобилей(среднемесячные):
14·1,5·4,5 = 94,5 тыс. руб./мес.
Количество рабочих на участке (цехе) антикоррозийного покрытия: всего — 3. Средняя заработная плата рабочего в месяц — 8000 руб.
Количество рабочих смен — 2.
Коэффициент сменности -1,6.
Количество рабочих месяцев в году — 12.
Издержки назаработную плату рабочих участка (цеха) антикоррозийного покрытия(среднемесячные):
3·1,6·8 = 23,04 тыс. руб./мес.
Количество работников аппарата управления — 3 чел.
Среднемесячная заработная плата работника управления – 7 тыс.руб.
Коэффициент сменности -1.
Издержки на заработную плату работников аппарата управления (среднемесячные):
3·7· 1,0 = 21 тыс. руб./ мес.
Итого фонд оплаты труда составляет
ФОТ = 94,5 + 11,52 + 21 = 127,02 тыс. руб.
Отчисления и сборы с фонда оплаты труда представлены в таблице 18.
Таблица 18
Отчисления и сборыс ФОТ в месяцСтатья (ФОТ = 127,02 тыс. руб.) Сумма (тыс. руб.) 1. Пенсионный фонд (28% от ФОТ) 35,57 2. Фонд ОМС (3,6% от ФОТ) 4,57 3. Социальное страхование (5,4% от ФОТ) 6,86 4. Фонд занятости (1,5% от ФОТ) 1,91 5. Сбор на нужды образования (1% от ФОТ) 1,27 6. Транспортный налог (1% от ФОТ) 1,27 Итого отчисления и сборы от ФОТ: 51,45
Примечание: всостав затрат на социальное страхование входит страхование от несчастныхслучаев на производстве и профессиональных заболеваний.
Прямые затраты назаработную плату персонала в месяц:
94,5 + 11,52 + 21= 127,02 тыс. руб./мес., из них:
– относимые насебестоимость: 71,01 тыс. руб./мес.,
– относимые на чистую прибыль: 56,01 тыс. руб./мес.,
Издержки на энергию.
Приведенная суммарная мощность энергопотребителей:
гаражу и автомастерским -24,83 квт./час
по участку (цеху) антикоррозийного покрытия — 4,36 квт./час
Фонд рабочего времени в месяц:
по гаражу и автомастерским: 7·24·1,5 = 252 час./мес.;
по участку (цеху) антикоррозийного покрытия: 7·24·1,6 = 268,8 час./мес.;
Стоимость одного квт./час. — 426,7 руб.
Издержки на электроэнергию в месяц: по гаражу и автомастерским:252·24,83·426,7 = 2,67 тыс. руб./мес.; по участку (цеху) антикоррозийного покрытия:268,8·4,36·426,7 = 0,5 тыс. руб./мес.; на бытовые нужды — 0,1 тыс. руб./мес.
Всего издержки на энергию: 3,37 тыс. руб./мес.
Издержки на аренду помещений н услуги связи.
Услуги связи, включая междугородние переговоры, по условиям аренды включаютсяв стоимость аренды помещений.
Aрендная плата производственныхпомещений (по факту) и оплата услуг связи составляет: 300 – 500 руб. за 1 мкв./мес. В расчете принята средняя величина — 360 руб./м кв./мес.
Общая площадьарендуемых помещений по участку (цеху) антикоррозийного покрытия — 90 м кв.
Издержки на арендупомещений в месяц всего:
360·180 = 32,4 тыс. руб./мес. />
Издержки на рекламу.
Издержки на все виды рекламных услуг в месяц всего: 4,59 тыс. руб./мес. />
Транспортные (эксплуатационные) расходы.
Транспортные расходы принимаются в объеме 1% от суммы оборота фирмы вмесяц в части деятельности по данному инвестиционному проекту:
7382: 12х0,01 = 6,2 тыс. руб./мес. />
Командировочные расходы.
Расходы на командировки в месяц принимаются в объеме 1% от суммы месячногооборота фирмы в части деятельности по данному инвестиционному проекту: 7382:12х0,01 = 6,2 тыс. руб./мес. />
Амортизация основных средств.
Стоимость собственных и арендуемых помещений балансовая — 1300,0 тыс.руб.
Стоимость оборудования — 995,0 тыс. руб. Норма амортизации – 5;
Амортизационные отчисления в месяц: 2295х0,05: 12 = 9,56 тыс. руб./мес. />
Финансовые издержки.
Объем кредитных средств — 995,0 тыс. руб. Процентная ставка — 20% годовых.Финансовые издержки в месяц: 995,0х0,2: 12 = 16,58 тыс руб./мес. />
Прочие издержки.
Издержки на прочие расходы принимаются в объеме 1% от суммы прямых затратфирмы в месяц в части деятельности по данному инвестиционному проекту (см. ниже- калькуляцию себестоимости) — 3,02 тыс. руб./мес. />
Налоги и платежи.
Налог на добавленную стоимость (18% от объема оборота в месяц):
НДС, уплачиваемый в бюджет за производство и реализацию продукции (услуг)в месяц:
7382,0: 12х0,18 = 110,73 тыс. руб./мес.;
НДС, уплачиваемый поставщикам за поставку материалов и комплектующих:
116,9х0,18 = 21,04 тыс. руб./мес.;
НДС, уплачиваемый за энергию:
3,27х0,18 = 0,59 тыс. руб./мес.
Сумма НДС, подлежащая внесению в бюджет в месяц-
110,73 – 21,04 – 0,59 = 89,1 тыс. руб./мес.
Местные налоги и сборы:
налог на содержание ЖКХ (1,5% от объема реализации):
615,17х0,015 = 9,23 тыс. руб./мес.;
сбор на нужды образования (1% от ФОТ) — 1,27 тыс руб./мес.;
транспортный налог (1% от ФОТ) — 1,27 тыс. руб./мес.;
налог на содержание автодорог (4,5% от объема реализации):
615,17х0,045 = 27,68 тыс. руб./мес.
Всего местные налоги и сборы: 39,45 тыс. руб./мес.
Всего взносы в Фонды (табл. 4.7): 51,45 тыс. руб./мес.
Расчет себестоимостипредставлен в таблице 19.
Таблица 19
Текущие издержкина месячную производственную программу по статьям себестоимости Статья Сумма (тыс. руб.) 1. Материалы, сырье, комплектующие 116,9 2. Заработная плата (на себестоимость) 71,01
Итого переменные издержки:
215,91 3. Топливо и энергия 3,37 4. Аренда и связь 32,4 5. Транспорт 6,15 6. Реклама 4,59 7. Командировки 6,2 8. Амортизация 9,56 9. Прочие расходы 3,02
Итого постоянные издержки:
65,29 10. Проценты 16,58 11. НДС 89,1 12. Местные налоги и сборы 39,45 13. Отчисления в Фонды 51,45
Итого налоги и отчисления
196,58 Итого себестоимость: 477,78
Расчет прибылиосуществляется исходя из суммы внутрипроизводственных расходов по всем видамдеятельности в рамках данного инвестиционного проекта, прогнозируемых розничныхцен на продукцию и услуги фирмы, объемов сбыта продукции и услуг (вноменклатуре) в месяц.
Расчет осуществлен из условия полной загрузки производственной мощностипредприятия по всем видам деятельности.
Таблица 20
Расчет прибыли ирентабельности
Показатели
Сумма (тыс. руб.) 1. Выручка от реализации 7382:12 = 615,17 2. НДС 615,17·0,18 = 110,73 3. Доход с оборота 615,17 – 110,73 = 504,44 4. Внутрипроизводственные издержки 116,9 5. Налоги и отчисления 196,58 6. Платежи по процентам 16,58 7. Прибыль валовая (балансовая) 504,44 – 116,9 – 196,58 – 6,58 = 184,38 8. Налог на прибыль (ставка — 24%) 184,38·0,24 = 44,25 9. Прибыль к распределению 184,38 – 44,25 = 140,13 10. Заработная плата из прибыли 56,01 11. Чистая прибыль 140,13 – 56,01 = 84,12 Рентабельность: 84,12: 615,17·100% = 13,67%
Производственной икоммерческой стратегией создаваемого дочернего предприятия предусмотреноразбиение всего инвестиционного периода (1,5 года) на шесть этапов — по одномукалендарному кварталу в каждом.
Реализация услуг фирмы на освоенном рынке, выход и закрепление на новыхрынках осуществляется в соответствии с данными анализа рыночной конъюнктуры ивыбранной тактики позиционирования услуг и ценообразования в условияхконкуренции.
Последовательность действий фирмы по продвижению услуг на рынок подчиненсхеме поквартального наращивания мощности производства (2-й, 3-й, 4-йинвестиционные периоды) и тактике позиционирования своего товара на целевыхсегментах рынков в зависимости от поведения конкурентов.
В соответствии сдинамикой наращивания объемов сбыта принимается следующая тактика продвижениятоваров на рынок:
· 1-й кв. — заключение договоров оказания услуг «назаказ» по уже установленным контактам до инвестиционного периода;
· 2-й кв. — работа «на заказ», реклама в Ростовскойобласти;
· 3-й кв. — ценовая дискриминация услуг конкурентов (фирм, оказывающиханалогичные услуги) на новых рынках, реклама;
· 4-й кв. — выравнивание цен на услуги на новых рынках до уровнясреднерыночных;
· 5-й кв. — освоение новых рынков (ближнее зарубежье); цены — среднерыночные;повышение качества продукции, реклама;
· 6-й кв. — цены — среднерыночные; закрепление на освоенных рынкахсбыта услуг без расширения объемов.
В качестве каналовпродвижения и сбыта продукции фирма использует:
· реклама в региональных газетах и на местном и региональномтелевидении;
· участие в постоянно действующих выставках в г Хабаровске и вдругих городах, в хозяйственных магазинах города и области;
· рекламные щиты в г. Хабаровске
Услуги автосервиса (антикоррозийной обработки автомобилей) фирмапредлагает через рекламу в средствах массовой информации г. Хабаровска, другихгородов области; использует рекламные щиты.
Финансовый планпредприятия сформирован исходя из операционного графика предпроизводственньгхработ, поквартального наращивания мощности производства по всем видамдеятельности и по мере расширения рынка сбыта продукции и услуг фирмы (соответственно50%, 75%, 100%) и отражает движение денежных потоков по инвестиционным периодам(кварталам) в разрезе: поступления, платежи, сальдо (см. табл. 21).
Таблица 21
Финансовый план(план движения денежных потоков по инвестиционным периодам)Показатели Динамика денежных потоков по инвестиционным периодам (тыс. руб.) Периоды 2006 2007 1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 1 кв. 2 кв. Процент освоения мощности 55% 75% 100% 100% 100% I.ПОСТУПЛЕНИЯ 1480 9923 11384 1846 81846 1846 1.Выручка от реализации 923 1384 1846 1846 1846 2. Внереализационные доходы 345 3.Доходы от иной деятельности 140 4. Кредит 9995 II. ПЛАТЕЖИ 1655 6661 9916 11870 11431 11121 1.Переменные издержки 4407 6610 8814 8814 814 2.Постоянные издержки 1103 1103 1103 1103 103 3.Закупка оборудования 9995 4.Расчеты с подрядчиками 2225 5.Расчеты с поставщиками материалов на первоначальный запас 3385 6.Налоги и сборы всего 886 1129 1172 1172 172 7.Плата по процентам 550 449 550 449 115 8.Зарплата с прибыли 116 224 332 332 32 9.Возврат кредита 7700 2295 III. Баланс поступлений и платежей (I — II) -175 +262 +468 -24 +415 +725 IV. то же нарастающим итогом +8 +555 +531 +946 +1671 V. Касса 1180 992 5560 5536 9951 1676
В соответствии сФинансовым планом накопление денежных средств, достаточных для погашениякредита в 995 тыс. руб., наступает в четвертом инвестиционном периоде, однакодля сохранения запаса финансовой устойчивости предприятия целесообразно графикпогашения кредита продлить на пятый инвестиционный период, т.е. на 15 месяцев смомента кредитования.
На шестоминвестиционном периоде (17-18 месяцев с момента кредитования) предприятие поуровню накопленных средств (1676,0 тыс. руб.) выходит на величину стоимостиинвестиционного проекта (см. табл. 21, т.е. свыше 1605,35 тыс. руб.), что ипредопределяет срок окупаемости проекта — менее 1,5 года5.2 Применение системного анализа для выработки рекомендаций посовершенствованию использования средств предприятия ОАО «Хабаровский грузовойавтокомбинат»
Перед тем, как изложить алгоритм разработки и внедрения мероприятий посовершенствованию использования средств предприятия ОАО «Хабаровский грузовойавтокомбинат», опишем основные элементы алгоритма.
1. На основании предварительного анализа проблемы формулируются списокмероприятий по ее устранению. Этот предварительныйсписок мероприятий принято в системном анализе называть деревом целей.
2. Далее на основании анкетного опроса экспертов из предварительногосписка мероприятий выделяем наиболее важные – обработка результатованкетирования дает коэффициенты относительной важности мероприятий.
3. После подсчетов коэффициентов важности список мероприятий можнорасположить (ранжировать) по степени важности. Такой ранжированный списокмероприятий в системном анализе принято называть деревом решений.
4. После построения дерева решений производится подсчет экономическойэффективности внедряемых мероприятий (решений).
Как уже было сказано выше, невысокая рентабельность проекта, конечно же,связана с необходимостью погашать кредит. Однако, согласно данным таблицы 4.9,отчисления на погашение кредита составляют 16,58 тыс. руб., тогда как НДСплатится в размере 89,1 тыс. руб., расходы на материалы, сырье и комплектующиесоставляют 116,9 тыс. руб., постоянные издержки составляют 65,29 тыс. руб. Этиданные, собственно, и наводят на мысль и повышении рентабельности проекта засчет снижения указанных расходов. Значит, предварительный список мероприятий поповышению рентабельности выглядит так:
1. Составить новую учетную политику предприятия, способствующую снижениюналоговых выплат.
2. Снижать расходы на материалы, сырье и комплектующие за счет переоснащенияпарка действующего автопарка и производственного оборудования.
3. Снижать постоянные издержки за счет снижения внутрипроизводственныхиздержек.
Тогда, в терминах системного анализа, можно главную цель обозначить какповышение рентабельности проекта, а в качестве подцелей принять перечисленныеспособы достижения главной цели. Так, главная цель – повышение рентабельностипроекта – может быть достигнута путем: снижения налоговых выплат, снижениярасходов на материалы, сырье и комплектующие, а также путем снижениявнутрипроизводственных издержек; В свою очередь, эти подцели могут бытьдостигнуты следующими путями: снижение налоговых выплат можно осуществить засчет составления новой учетной политики силами штатных бухгалтеров или силамипривлеченных специалистов; снижение расходов на сырье, материалы икомплектующие можно осуществить путем открытия филиалов (для уменьшениярасстояний при выезде к заказчику для оказания услуг по грузоперевозкам) илипутем перевода автомобилей на газ (что снизит расходы на горюче-смазочныематериалы); снижение внутрипроизводственных расходов на участкеантикоррозийного покрытия автомобилей можно осуществить путем внедрения новыхтехнологий или без них.
Для построения дерева целей необходимо составить список подцелей,обеспечивающих достижения цели более высокого уровня и разместить их на схеме.Для ОАО «Хабаровский грузовой автокомбинат» это дерево с выделенными подцелямивыглядит следующим образом (рисунок 3).