Факторы влияния спроса на деньги
Рассматривая специфику финансового рынка необходимо уделитьвнимание теоретическому определению некоторых конкретных вопросов:
Что является на рынке, о котором идет речь, предметомкупли-продажи.
Отождествляется ли рынок денег и рынок капиталов?
В этом отношении можно сослаться на мысль авторитетного взападной экономической науке ученого Шумпетера, который писал: «Рыноккапитала является тем, что любой деловой человек называет денежным рынком».Это название не является достаточно корректным, потому что на этом рынкепродаются и покупаются не просто «деньги». Но, не смотря на это,можно сказать, что в конце концов рынок капитала является тем, что на практикеназывают рынком денег. Другого рынка капиталов нет".
Однако, необходимо учитывать структурную расчлененностьденежных форм, их функциональную специализацию. Деньги, которые реализуют себяв функциях меры стоимости и масштаба цен и деньги, которые выступают объектомкупли-продажи, не могут отождествляться. Это может быть в материальномвыражении одна и та же денежная единица, но в первом и во втором случае еефункциональное использование будет разным.
Учитывая структурное многообразие денежных форм, которыеобращаются на финансовом рынке и то, что каждая из них имеет специфическиймеханизм реализации, необходимо различать и сущность спроса на деньги и капитал.
Экономический смысл объема спроса на деньги и капиталразличен, не смотря на одинаковую единицу измерения.
Объем спроса на деньги — это необходимый для поддержанияоборота запас денег, а капитал — сумма денег, необходимая для приобретенияпроизводственных фондов. В качестве цены капитала в этом случае выступаетразмер отдачи с рубля капитала, который бизнесмен согласен платить запредоставленный капитал.
Также необходимо различать понятия «спроса на деньги»и «спрос на денежный доход».
В первом случае речь идет о запасе денег, который существуетна некоторый фиксированный во времени момент.
В отличие от этого понятия «денежный доход» характеризуетне запас, а поток денег. Его объем, определяется не на определенный момент, аза определенный промежуток времени. Например, зарплата 100грн. — доход (денежныйпоток).
Поэтому внимание при определении сущности денежного спроса (Md) — спрос на запас денег, сформировавшийся в данный момент.А спрос на капитал — это, по сути, спрос на денежный доход.
Поэтому и необходимо эти понятия рассмотреть отдельно.
Причина возникновения спроса на денежные средства — необходимость обслуживания текущих операций фирмами, населением, государством.
Спрос на деньги, представляемый экономическими агентами,распадается на необходимость в деньгах для покупки товара и для приобретенияфинансовых активов.
В целом же говорят о совокупном спросе. В связи с этимпринято делить спрос на две крупные категории:
спрос со стороны сделок (операционный спрос);
спрос на деньги со стороны финансовых активов.
Операционный спрос связан с потребностью в деньгах дляосуществления сделок, приобретения товаров и услуг. Деньги нужны предприятиям вкачестве средства оплаты труда работников, закупки материалов и оборудования,оплаты услуг. Домашним хозяйствам деньги необходимы, чтобы покупатьпотребительские товары, оплачивать услуги. Требующиеся для этой цели денежныесредства и представляют спрос на деньги от сделок, зависящий от доходов и цен,а в целом — от общей денежной стоимости товаров и услуг в сфере обращения. Отсюдаследует, что вид спроса на деньги в масштабе страны пропорционален номинальномуваловому национальному продукту.
Спрос на деньги со стороны финансовых активов вытекает изфункции денег, как средства сбережения. Людям и предприятиям деньги нужны нетолько для покупки товаров и услуг, но и для приобретения финансовых активов ввиде акций, облигаций, а также для хранения в виде денежных сбережений. Величинаспроса со стороны финансовых активов зависит от уровня банковских процентныхставок по вкладам, процентов, выплачиваемых по облигациям, дивидендов,получаемых на акции, а также от риска, инфляции и других факторов. В конечномсчете на потребное количество денег, которое участники денежного обращениядержат в виде финансовых активов, влияют самые разнообразные факторы,определяющие желательность или предпочтительность владения тем или инымфинансовым активом в сравнении с деньгами.
При рассмотрении особенностей формирования спроса на деньгив условиях переходной экономики необходимо учитывать ряд факторов:
Структура личного потребления, которая характеризуетсяотносительно низким процентом затрат, как на товары длительного пользования,так и на дорогие услуги.
Фактором, который действует в направлении использованияденежных сбережений в наиболее ликвидной форме, является определенный товарныйдефицит.
Потребитель покупает не тогда, когда это необходимо, а когдавозможно. Чем нестабильнее предложение товаров, тем чаще отдельные граждане идомашние хозяйства вынуждены производить накопление наличных средств.
Отсутствие достаточно развитой инфраструктуры финансовогорынка приводит к тому, что частные хозяйства физически не могут сберегатьденьги непосредственно в форме финансовых активов, акций и других видов ценныхбумаг. Деньги, размещенные в высоколиквидных товарах — ювелирные товары, другиеценности, которые исполняют функцию гарантированного резерва богатства. Такуюже природу имеет накопление денежных средств в иностранной валюте.
В условиях интенсивного развития инфляционных процессовзаметно ослаблена не только функция накопления денег, а и эластичность ихспроса к изменению ставки банковского процента, а также процента на вкладынаселения в сберегательный банк.
Существуют и другие факторы объективного характера, которыевносят существенные коррективы в классический механизм кассовых остатков вусловиях переходной экономики.
Субъектом, предъявляющим спрос на производственный капитал,является бизнес, а мотив возникновения — необходимость привлечения финансовыхсредств для реализации различных хозяйственных проектов.
В практическом аспекте спрос на капитал — спрос участниковфинансового рынка на финансовые ресурсы, предоставленные хозяйственнымиобъектами из собственных сбережений за определенный процент.
Последовательные краткосрочные инвестиции (годовые) приводятк росту общего капитала бизнеса в долгосрочном аспекте. Определяющим факторомвозникновения долгосрочного спроса на капитал является долгосрочное поведениепредприятий, стремящихся к получению стабильного потока доходов. Оба типаспроса на капитал порождаются поведением предприятий соответственно вкраткосрочном и долгосрочном периоде.
Краткосрочный спрос на капитал возникает при переходепредприятия от одного варианта мощностей к другому за счет инвестированиякапиталовложений в производственные фонды.
Долгосрочный — порождается общей тенденцией измененияпроизводственных мощностей с целью получения дохода.
По сути краткосрочный спрос — это потребность вдополнительных вложениях в приросте капитала за счет инвестиций, а долгосрочный- это спрос на общий объем производственного капитала для получения дохода.
В силу специфической формы предоставления капитала в видефинансовых средств их спрос и предложение взаимодействует на финансовом рынке.
В числе продуктов, товаров, предоставляющих специфическиеобъекты ценообразования выделяется такой своеобразный товар, как денежныесредства, под которыми понимаются сами деньги, валюта, разнообразные ценныебумаги, другие виды финансовых активов, денежных обязательств.
Круг таких товаров непрерывно расширяется, они все болеестановятся объектом купли-продажи на финансовых, денежных рынках, поэтомупроблемы ценообразования на подобные продукты в современной рыночной экономикестановятся все более актуальными.
Основная особенность денежных средств, как объектаценообразования состоит в том, что «деньги продаются за деньги». Рассмотримособенности формирования цен на финансовые средства в зависимости от вида рынка.Денежный рынок
Номинальный спрос на деньги — это то количество денег,которое население или предприятие хотели бы иметь.
Спрос на деньги зависит, прежде всего, от уровня цен натовары, причем зависимость эта — прямая. При увеличении уровня цен потребностьв деньгах при прочих равных условиях возрастает, так как чтобы оплатить одну иту же покупку нужно иметь большее количество денег и наоборот. В связи с этимпринято говорить о реальном спросе на деньги, очищенном от инфляции, реальныйспрос на деньги — это величина денег, исчисленная с учетом их покупательнойспособности. Население и предприятия используют свои деньги не только наприобретение товаров, но и на сбережение. В условиях инфляции предпочтительноденьги вносить на депозитный счет, который полагает не только сохранить деньги,но и получить прибыль. Таким образом, спрос на деньги тем выше, чем ниже ставкапроцента.
Вторым элементом денежного рынка выступает предложениеденег, которое представляет собой количество денег, предлагаемое на денежномрынке. Предложение осуществляется государством в лице Национального банкаУкраины (НБУ). Предложение денег — такой же инструмент государственнойполитики, как уровень налогообложения и государственной закупки. Функциярегулирования предложения денег государством частично делегирует НБУ. Равновесиена денежном рынке означает равенство количества предлагаемых денежных средствтому количеству денег, которое способны и желают иметь у себя население ипредприятия.
В системе денежного обращения стоимость денег вытекает,прежде всего, из напечатанной величины (номинальная стоимость). Сколько товаровможно купить на одну денежную единицу, зависит от цен на товары. Высокие ценыозначают по ним можно купить меньше товаров и наоборот. Эта меновая стоимостьденег по отношению к товарамназывается покупательной способностью (реальнаястоимость, внутренняя стоимость) денег.
В каждом случае обмена (купля или продажа) товаров наденьги, выплачиваемая сумма равна количеству товаров, помноженному на цену.
Названная взаимосвязь двух сторон денег и товарапредставляется в виде уравнения обмена денег:
Д*О=Т*Ц,
где Д — денежная масса (наличные и безналичные деньги);
О — скорость обращения денег;
Т — объем торговли, т.е. количество денег, проданных за определенныйпериод времени;
Ц — средняя цена товара.
Ц = (Д*О) /Т.
Преобразовав данное уравнение, получим в результате, чтоцена, а, следовательно, и стоимость денег зависят от количества денег, скоростиих обращения, объема торговли.
При повышении уровня цен снижается покупательнаяспособность, в то время как при падении уровня цен покупательная способностьувеличивается.
Таким образом:
Покупательная способность = 1/ (Уровень цен).
Если надо определить стоимость денег, которые имеются наруках потребителей, следует прежде всего исходить из уровня цен,характеризующих стоимость жизни.
В условиях современного финансового рынка на стоимость (цену)денег оказывает также влияние государства через НБУ, которое происходит путем:
Изменение учетной ставки для кредитов;
Изменение резервной нормы;
Операции на открытом рынке.
Все эти способы влияют на изменение денежной массы в странеи, следовательно, на их стоимость. В зависимости от изменения ситуации в странеизменяется и денежная политика.
Если в экономике страны идет спад производства, неполнаязагрузка производственных мощностей, растет безработица, то используетсяполитика внедрения дешевых денег.
При этом для увеличения денежного предложения принимаютсяследующие меры:
покупка государственных ценных бумаг на открытом рынке убанков и населения;
понижение учетной ставки;
понижение предписываемой законом резервной нормы.
Политика дорогих денег используется НБУ в случае, когда встране наблюдается инфляция. Для сокращения денежного предложения проводятсяследующие меры:
продажа государственных ценных бумаг на открытом рынке;
увеличение учетной ставки;
увеличение резервной нормы.
Если резервы банков окажутся малы против вкладов, то банкисократят ссуды и другие операции, связанные с расходом денег. Тогда денежноепредложение сократится и процентная ставка повысится.
Рост процентной ставки сократит инвестиции и, частично,ограничит инфляцию в стране. Особенно велика роль НБУ в предотвращении кризисовв деятельности коммерческих банков и, следовательно, предприятий.Валютный рынок
В то время, как внутренняя стоимость денег определяетсяуровнем цен внутри страны, внешняя стоимость денег зависит от предложения испроса на валюту.
В случае, когда валютные курсы на рынке валют формируютсябез государственного вмешательства, их называют свободными валютными курсами.
Предположим, что на рынке валют совершаются толькодолларовые операции и имеются только экспорт и импорт товара. Как и приценообразовании на товары, предложение долларов и спрос на них рассматриваетсякак функция цены на доллары.
В точке пересечения кривых спроса N и предложения А образуется валютный курс W,по которому совершаются сделки с долларовой массой.
Экспорт товаров
/>/>Цена доллара избыточное А Экспорт услуг
в гривнах предложение Импорт капитала/> /> /> /> /> /> /> /> />
/> Импорт товаров
/> избыточный N Импорт услуг
спрос Экспорт капитала
/>
Массадолларов
При свободном формировании валютного курса на валютном рынкеобразуется курс равновесия, когда предложение валюты и спрос на нее совпадают.
Свободный курс валют приводит к выравниванию экспорта иимпорта через ревальвацию и девальвацию.
Ревальвация гривны означает, что падает выраженная в гривнахцена иностранной валюты. Тем самым экспорт дорожает, а импорт дешевеет (криваяпредложения смещается вправо).
Девальвация гривны означает, что выраженная в гривнах ценаза иностранную валюту повышается. В результате экспорт становится дешевле, аимпорт — дороже (кривая спроса смещается вправо).
Недостатком такого выравнивания является, в первую очередь,то, что они затрудняют международную торговлю, так как из-за колебаний в курсахобмена экспорта и импорта не имеют твердой основы для калькулирования.
Валютные курсы могут также назначаться государством. Приэтом имеются три возможности фиксации валютного курса.
W0 — в исключительномслучае твердый валютный курс соответствует равновесному курсу.
W1 — отечественная валютаимеет завышенную оценку, тогда, когда цена за валюту ниже той, которая была быпри свободном формировании курса. Так как N>A (спрос больше предложения) появляется необходимостьконтроля и регулирования валютных операций, образуются «черные рынки»валюты (сегодняшняя ситуация).
W2 — отечественная валютазанижена по стоимости. В этом случае цена за валюту выше, чем это было бы присвободном образовании обменного курса. Так как А>N (предложение> спроса) Национальный банк вынужден скупать избыток предлагаемой валюты. Нозакупка валюты НБУ означает эмиссию денег. В результате создается опасностьинфляционного развития.
В системе валютных курсов существует договоренность отвердом партнерстве валют, которые в то же время могут колебаться в пределахопределенной полосы вверх или вниз (твердый валютный курс с определеннойполосой колебаний). Это ограничение обозначает как верхнюю и нижнюю точкиинтервенции. Большинство стран Европейского сообщества договорились о твердыхкурсах обмена своей валюты в полосе определенной ширины./> Количество N1 Немецких A />/> марок за 100 французскихфранков верхняя точка интервенции/> 30,495 N mахкурс/> 2,25% ширина/> 29,816 паритет полосы/>/>/> 29,150 А1 2,25%/>/>нижняя точка интервенции min курс массафранцузских франков
По мере роста предложения при неизменном уровне спроса N при свободном формировании валютного курса его колебаниямогут выйти за пределы нижней точки интервенции. Для того чтобы удержатьминимальный курс, НБУ вынужден скупать избыточную валюту (A>N). Проистекающаяотсюда опасность инфляционного развития может быть предотвращена с помощьюревальвации.
Если же растет спрос на N1 принеизменном предложении А, может оказаться превышение верхнего пределаинтервенции. Для того чтобы поддержать максимальный курс, НБУ продает валюту. Вслучае, если валютные запасы НБУ исчерпаны и нет возможности получить кредитиз-за границы, правительство вынуждено девальвировать свою валюту для того,чтобы не оказаться в числе неплатежеспособных.
Гораздо сложнее обстоит дело, когда денежные средства в видеденег и ценных бумаг приобретаются «не навсегда, а на определенное время»,то есть когда определяется цена денег и ресурсов на рынке ссудных капиталов.
На формирование цены на финансовые ресурсы на данном видефинансового рынка влияют следующие факторы:
Упущенная выгода, то есть возможность использовать отданныеденьги по другому назначению.
Кроме упущенной выгоды — прибыль от сдачи денег в кредит,выраженная в процентной ставке.
Предметом торга на рынке купли-продажи кредитных денежныхсредств (долгосрочных кредитов и инвестиций) становится именно процентнаяставка платы за кредит.
Проиллюстрируем это в терминах спроса на кредитные деньги ипредложения кредитных денег, построив кривые спроса и предложения в координатах«объем кредита Q» — процентная ставкакредитования r.
Процентная
/> ставка r
/> S1 S0
/>/> D0
/>/>/> r1 D1 E1
/>/> r0 E0
/>
0 Q1 Q0 величина спроса и
предложения
Аналогичная ситуация имеет место при определении ценыинвестиционного капитала.
Это можно проиллюстрировать следующим образом:
Для этого все потенциальные проекты всех предприятийранжируются в порядке убывания отдачи (% дохода) P1,Р2,…, определяются объемы суммарных вложений, необходимых для реализации одногопроекта К1 = С1 двух проектов К2 = С1+С2; К3 = С1+С2+С3 и т.п., где С1, С2,… — стоимостьсоответственно первого, второго и т.п. проектов.
Реализация проектов может осуществляться в любойпоследовательности и в любом количестве, в зависимости лишь от объемапривлекаемых финансовых средств.
С другой стороны на рынке инвестиционных фондов в качествепоставщиков капитала выступают объекты хозяйства. Взаимодействие поставщиковкапитала — хозяйствующих объектов и потребителей капитала — фирм и предприятий,осуществляется через разветвленную сеть финансовых посредников.
При прочих равных условиях, чем выше процент, под которыйпосредникам удается предоставить предприятиям займы, тем более высокий процентпосредники выплачивают по вложенным сбережениям хозяйств и тем большиесбережения согласны предоставлять хозяйства.
Графически описанное поведение хозяйств, опосредованноедеятельностью финансовых структур изображается кривой предложения SS. Пересечение кривой предложения сбережений хозяйств SS с кривой спроса на инвестиционный капитал со стороныпредприятий DD определяет равновесный уровень процента i0.
Изобразим эту зависимость графически:/>Ден.ед/>/> в год D 1А S />/>Р1/>/>Р2 2Б/>/>Р3 3В/>/>Р4 4Г/>/>i0 />/>Р5 5Д />/>Р6 6Е S D C1 C2 C3 C4 C5 C6 /> К1 К2 К3 К4 К5 К6 грн.
При данном проценте, те объемы средств, которые хозяйствасберегают в форме вкладов в финансовых структурах, обычно равны тем объемаминвестиций, которые желает приобрести предприниматель для получения дохода.
Таким образом, при уровне процента i0будут реализованы проекты 1А, 2Б, 3В, 4Г.
Если в следующем краткосрочном периоде уровень процентапонизится до i0
Кривая спроса при неизменном уровне техники и технологийбудет оставаться неизменной, так как она отражает потенциальную отдачу всехвозможных на существующем научном техническом уровне проектов развития предприятий.В то же время кривая краткосрочного предложения сбережений хозяйствами болееподвижна.
Факторы, влияющие на оценку облигации, т.е. на ее расчетнуюцену и курс, можно разделить на «внутренние и внешние».
«Внутренние факторы» определены условиями эмиссииоблигаций — сроком погашения, наличием или отсутствием выплат до моментапогашения, величиной купонной ставки, частотой выплат купонного дохода,выкупной ценой при погашении.
К «внешним факторам» относится ставка помещенияденежных средств в облигации, которая в свою очередь зависит от величиныссудного процента, установленного на рынке в момент расчета или прогнозируемогона ближайшее время.
Банки или другой кредитор, предлагающие деньги в долг,готовы предоставить тем большую величину кредита Q, чембольше годовая процентная ставка r, по которой заемщикисогласны приобрести кредит, купить у продавца заемные деньги (при прочих равныхусловиях).
Эта зависимость отображена кривой S0рыночного предложения кредитных денег. Со своей стороны заемщики готовы взять вдолг тем большее количество денег, чем ниже годовая процентная ставка кредита (припрочих равных условиях), что отображено кривой спроса D0.В результате торга на свободном рынке достигается равенство спроса ипредложения в точке Е0, которому соответствует объем кредита Q0и равновесная цена (процентная ставка) r0.
При изменении условий на рынке происходит смещение кривыхспроса и предложения денежных средств. Например, при увеличении налогов набанковские кредитные операции или нормы резервирования, банки смещают кривуюпредложения S вверх в предложение S1,то есть будут предлагаться кредиты по более высоким процентным ставкам врезультате при сохранении спроса на уровне D0равновесная цена r1 превысит ставку r0.
Если же уменьшится спрос — спад деловой активности — токривая спроса перемещается вниз в положение D1 икредитные деньги дешевеют, т.е. предоставляются по более низким процентнымставкам.
Задача 1.
Ссуда в размере Р тыс. грн. выдана на период /> дней под i%годовых, год високосный. Временная база К1 дней и К2 днейпри начислении точных и обыкновенных процентов соответственно.
Определить наращенную сумму и величину начисленныхпроцентов, если начисляются:
А) точные проценты с точным числом дней ссуды;
Б) обыкновенные проценты с точным числом дней ссуды;
В) обыкновенные проценты с приближенным числом дней ссуды.
Наименование исходных данных
---------------
вариант Р, тыс. грн. i,%
/>, период в днях
К1, дней
К2, дней 4 250 15 01.01-31.12 366 360
Решение:
определим число дней ссуды
/>т=31+29+31+30+31+30+31+31+30+31+30+31=366
/>пр= 30*12=360
S= P* (1+n*i), n=/>/к
А) S=250000* (1+366/366*0,15) =287500 грн.
Б) S=250000* (1+366/360*0,15) =288125 грн.
В) S=250000* (1+360/360*0,15) =287500 грн.
Вывод:
А) точные проценты с точным числом дней ссуды равны 287500грн.;
Б) обыкновенные проценты с точным числом дней ссуды равны288125 грн.;
В) обыкновенные проценты с приближенным числом дней ссудыравны 287500 грн. .
Задача 2.
Фирма получила кредит сроком на nлет в размере Р тыс. грн. Плата за пользование кредитом (начисленные проценты) составилаI грн. Определить величину годовой ставкипроцента.
Наименование исходных данных
--------------------------
Вариант n, лет Р, тыс. грн I, грн. 3 1 14 480
Решение:
I = S — P, S = I + P=14000+480=14480 грн.
S= P* (1+n*i), (1+n*i) =S/P, i= (S/P-1) /n=(14480/14000-1) /1=0.034
Вывод: Величина годовой ставки процента равна 3,4.
Задача 3.
Какова должна быть продолжительность ссуды в днях для того,чтобы долг, равный Р тыс. грн., вырос до S тыс. грн. приусловии, что на сумму долга начисляются простые проценты (К=365 дней) по ставкеi% годовых?
Наименование исходных данных
--------------------------
Вариант Р, тыс. грн S, тыс. грн i,% 4 20 22 21
Решение:
S= P* (1+n*i), n=/>/к
(1+/>/к *i) =S/P, />= 22000/20000-1=/>/365*0,21, />=0,476*365=174 дня
Вывод: Продолжительность ссуды — 174 дня.
Задача 4.
Банк предлагает своему клиенту-заемщику следующие условияпредоставления кредита: первое полугодие — i1%годовых, каждый следующий квартал ставка возрастает на i2%.
Определить наращенную сумму через n лет, если кредит предоставлен на сумму Р грн. по схеме простыхпроцентов.
Наименование исходных данных
-------------------
Вариант
i1,%
i2,% n, лет Р, грн. 3 33 0,7 1,75 10500
Решение:
S= P* (1+Σn*i) = 10500 * (1+0,5*0,33+0,25*0,337+0,25*0,344*0,25*0,351+0,25* 0,358+0,25*0,365) = 16839,38 грн.
Вывод: Наращенная сумма через 1,75 лет посхеме простых процентов составит 16839,38 грн.
Задача 5.
Предприятие получило кредит на n летв размере Р грн. с учетом возврата S грн.
Рассчитайте процентную и учетную ставку приначислении по простым процентам. Определите, какой вариант выгоден банку иклиенту.
Наименование исходных данных
--------------------------
Вариант Р, грн S, грн. n, лет 4 205000 3400000 4
Решение:
S= P* (1+n*i)
3400000 =205000 (1+4* i), (1+4* i) = 3400000/205000, (1+4* i) =16,59
4*i=15,59, i=3,9
S=P* (1/ (1-n*d)), 3400000=205000* (1/ (1-4*d)), 1-4*d=0.06, 0,94=4*d, d=0,235
Вывод: Простая учетная ставка составит 23,5%, простаяпроцентная ставка составит 390%
Задача 6.
Операция учета должна принести i%дохода (в расчете на год). Срок ссуды составляет /> дней.Временная база простых процентов К дней.
Определить эквивалентную учетную ставку.
Наименование исходных данных
--------------------------
Вариант i,%
/>, дней. К, дней 3 12.0 70 365
Решение:
d = 360*i / (365+/>*i)
d = 360*0.12/(365+70*0.12) =43.2/373.4=0.1157
Вывод: Эквивалентная учетная ставка равна 11.57%
Задача 7.
Стоит ли покупать за Р1 грн. облигацию с нулевымкупоном номинальной стоимостью S грн., если коэффициентдисконтирования равен i% и срок до погашения n лет.
Наименование исходных данных
-------------------
Вариант
Р1, грн S, грн. i,% n, лет 4 7000 9500 7 2
Решение:
P= S* 1/ (1+n*i)
P=9500*1/ (1+2*0,07) =8333,33 грн.
Вывод: P1
Тема: Наращение процентов в потребительском кредите.
Задача 8.
Товар ценой Р грн. продается в кредит на n лет под i% годовых с ежеквартальнымипогасительными платежами, причем начисляются простые проценты.
Определить долг с процентами, проценты и величину разовогопогасительного платежа.
Наименование исходных данных
--------------------------
Вариант i,% n, лет. Р, грн. 3 12.0 5 7000
Решение:
S= P* (1+n*i) =7000* (1+5*0,12) =11200 грн.
q=S/n*m=11200/5*4=560 грн.
I=S-P=11200-7000= 4200 грн.
Вывод: Долг с процентами составит 11200 грн., величинаразового погасительного платежа составит 560 грн., проценты — 4200 грн.
Тема: Сложные проценты. Начисление сложных годовых процентов.Начисление сложных годовых процентов m раз в году. Дисконтированиепо сложной ставке процентов. Операции со сложной учетной ставкой
Задача 9.
Появилась возможность получить кредит либо на условиях i1% годовых с кавртальным начислением процентов,либо на условиях i2% годовых с годовымначислением процентов. Какой вариант предпочтительнее?
Наименование исходных данных
------------------------------------
Вариант
i1,%
i2,% 4 22 22,7
Решение:
(1+j/m) N = (1+0.22/4) 4*1 = 1.239 N=m*n
(1+i) k = (1+0.227) 1 = 1.227
Вывод: 1,239 > 1,227 — выгоднее 2-й вариант.
Задача 10.
Кредит в размере Р тыс. грн. выдан на срок nлет и/> дней под i%годовых. Определить всю сумму долга и величину начисленных процентов приусловии начисления постоянной сложной ставки процентов. Изменится ли результат,если начисление процентов будет производиться смешанным методом?
Наименование исходных данных
---------------
Вариант Р, тыс. грн. n, лет
/>, дней i,% К, дней 3 25 9 25 11 365
Решение:
S=P* (1+i) n =P* (1+i)na *(1+i) nb = 25000* (1+0.11) 9*(1+0.11) 25/365 =64409.68 грн.
S=P* (1+i) n =P* (1+i)na *(1+nb *i) =25000* (1+0.11) 9*(1+0.11*25/365) =64432.75 грн. — смешанный метод
Вывод: При начислении процентов смешанным методом результатизменится.
Понятия
16 Монета — денежный знак, изготовленный из металла: золота,серебра, меди, других металлов или их сплавов. Монеты имеют законодательноустановленные форму, вес, состав металлов, изображения и надписи, включаяноминал стоимости. Используются как средство оборота и платежа.
47 Мера стоимости- все товары выступают продуктамиобщественно необходимого труда. Поэтому деньги могут стать мерой стоимости.
Формой проявления стоимости является цена товара. В основецен и их движения лежит закон стоимости. Стоимость товара служит для того,чтобы превратить меновые отношения в возможность комплексных оценок товаров припомощи денег.
На стадии формирования товарных отношений деньги необходимыкак средство, позволяющее приравнивать товары. При этом деньги делают ихсоизмеримыми не только как продукты человеческого труда, но и как часть одногои того же денежного товара (золото, серебро).
В результате деньги стали относиться друг к другу впостоянной пропорции, т.е. возник масштаб цен.
Масштаб цен — весовое количество денежного металла, которыйпринят в данной стране за денежную единицу и служащее для измерения цен всехдругих товаров.
105 Процентный доход — доходы, которые вычисляютпропорционально времени начисления и сумме активов.
128 Товарная форма кредита — форма коммерческого кредита,при которой резидент или нерезидент передают товары в собственностьюридическому или физическому лицу по договору, который предусматривает отсрочкуна некоторый срок конечного расчета под проценты. Товарный кредит предусматриваетпередачу прав собственности на товары (результаты работ, услуги) покупателю вмомент подписания договора или во время физического получения товарапокупателем независимо от срока погашения задолженности.
182 Кредитный союз — ассоциация лиц, объединенных общимиинтересами (как, например, рабочие и служащие одной фирмы или члены одногопрофсоюза), которая продает своим членам акции (принимает от них вклады) ипредоставляет им ссуды.