Финансово-денежная система Украины

РЕФЕРАТ
Тема: Финансово-денежная система Украины
 

Содержание
1. Сущность и структура финансовойсистемы в общественном воспроизводстве. Функции бюджета
2. Денежная система
3. Кредитная система
4. Страховая система
5. Валютная система
6. Список литературы

1. Сущность и структурафинансовой системы в общественном воспроизводстве. Функции бюджета
Финансово-денежнаясистема является функциональной составляющей общественного воспроизводства иобслуживает развитие экономического роста, оказывая существенное влияние на егодвижение. Ее сущность раскрывается через составные организационно-экономическиеэлементы и экономические отношения, возникающие по их поводу. Как комплексорганизационно-экономических элементов финансово-денежная система включаетследующие составляющие: бюджетную, денежную, кредитную, страховую и валютнуюсистемы. Аккумулирующей составляющей является бюджетная система как центр финансовстраны.
Финансы — это система формирования,распределения и использования в процессе общественного воспроизводства денежныхфондов. Экономические отношения, возникающие между государством, банками,субъектами хозяйственной деятельности, отдельными гражданами, между отраслямиэкономики, регионами и т. п. в связи с формированием и использованием денежныхфондов, образующихся в процессе воспроизводства, составляют финансовыеотношения.
Как сложнаямногоуровневая система финансы включают в себя: общегосударственные финансы,финансы местных органов власти, финансы предпринимательских структур, финансыдомохозяйств, финансы общественных организаций и негосударственных фондов.Каждая из этих подсистем представляет собой единство взаимосвязанных структурныхэлементов: расходов, доходов, способов формирования доходов, институтовподсистемы, отношений между субъектами подсистемы.
Основным элементом вструктуре финансовой системы являются общегосударственные финансы: государственныйбюджет, государственные централизованные и децентрализованные фонды целевогоназначения, финансы предприятий и организаций государственной формысобственности, государственный кредит, государственное страхование.
Государственным финансампринадлежит ведущая роль во всей финансовой системе. Это своеобразный барометр,отражающий общее состояние экономики, мощный фактор, определяющий ее развитие.
Через государственныефинансы перераспределяется значительная часть валового внутреннего продукта(ВВП) стран с развитой экономикой: в Японии — 1/3, Франции — более 1/2, Швеции— 2/3 и т. п. В Украине за годы независимости происходил рост доли ВВП, котораяраспределяется через бюджет, до половины, а затем тенденция сменилась науменьшение. В России, например, эта доля также составляет 1/2. Для сравнения, вбывшем СССР через государственный бюджет перераспределялось более 70 процентовВВП.
Функции государства иобщественных финансов в условиях рыночной экономики впервые были сформулированыР.А. Масгрейвом в работе «Теория и практика государственных финансов»(1978 г.). По Масгрейву, финансы выполняют три функции:
1) предоставлениеобщественных товаров и услуг, или регулирование процесса, в соответствии скоторым определяется состав общественных товаров и происходит распределениеограниченных производственных факторов (рабочей силы и капитала) междуобщественным и частным секторами (аллокативная функция);
2) корректированиераспределения доходов и имущества (дистрибутивная функция);
3) поддержание высокогоуровня занятости при достаточной стабильности цен (стабилизационная функция).
По нашему мнению,целесообразно выделить еще одну функцию финансов — контролирующую. Так,основным объектом контроля со стороны государства за финансами субъектовхозяйствования являются соблюдение последними установленных правил списаниязатрат на себестоимость реализованной продукции, а также учет собственныхсредств (имущества) и финансовых результатов как объектов налогообложения.
Центральное место всистеме общегосударственных финансов принадлежит государственному бюджетуУкраины. Государственный бюджет представляет собой централизованный фондфинансовых ресурсов государства, предназначенный для финансирования выполнениявозложенных на него функций, закрепленных Конституции Украины. Ворганизационном аспекте — это годовой план государственных расходов иисточников их финансового обеспечения. Вместе с бюджетами местных органоввласти государственный бюджет Украины образует сводный (консолидированный)бюджет.
Основные направлениябюджетной политики определяются Верховной Радой Украины в специальномпостановлении, имеющим название бюджетной резолюции.
Проект бюджета ежегоднообсуждается Верховной Радой Украины, в результате чего принимается Закон оГосударственном бюджете Украины на соответствующий год. С политико-экономическойточки зрения государственный бюджет — это своеобразный компромисс между целямигосударства, заинтересованного в увеличении бюджетных средств, а значит,налоговых поступлений, и интересами собственников и наемных работников поповоду ставок налогов на доходы, недвижимое имущество, налоговых льгот,бюджетных расходов на социальные цели; компромисс между общегосударственными иместными интересами отдельных отраслей по поводу налогов и субсидий, льготныхкредитов и государственных заказов, подрядов на строительство и инвестиционныхпремий. Каждый такой компромисс сопровождается борьбой в парламентер.
Доходная часть бюджетасостоит в основном из налоговых поступлении. Меньшая ее часть представленаненалоговыми поступлениями. В Украине весомой частью в структуре доходовгосударственного бюджета в 1997 — 2000 гг. являлся НДС. Налог на прибыльпредприятий и подоходный налог с граждан зачисляются в бюджеты АвтономнойРеспублики Крым, областей, городов Киева и Севастополя.
Расходы государственногобюджета выполняют функции политического, социального и хозяйственногорегулирования. Их классифицируют в зависимости от приоритетности подхода:
а) предметная, или отраслевая,бюджетная классификация — определение расходов по отраслям хозяйства иуправления;
б) экономическая — дифференциациярасходов по хозяйственным признакам или производственным элементам (капитальныевложения, заработная плата, дотации и т. п.);
в) смешанная, или комбинированная,— сочетание ведомственных и предметных признаков;
г) целевая — учет общенациональных,политических, экономических и социальных целей или программ;
д) функциональная —государственные средства рассматриваются как инструмент политики правительства;
е) по финансовымпризнакам — расходы классифицируют на безвозвратные, временные и условные.
Каждая страна имеет своюструктуру доходов и расходов бюджета. Это зависит от многих факторов:государственного строя, уровня экономического развития, проводимой в конкретныхусловиях экономической политики (сдерживания деловой активности или ее стимулирования,либерализации экономики или активной социальной защиты населения и др.).Несмотря на разнообразие государственных подходов к формированию ииспользованию бюджета, существуют общие черты и закономерности.
Первое место вгосударственных расходах, как правило, занимают социальные статьи: социальнаяпомощь, образование, здравоохранение. В этом — главная цель бюджетной политики,как и всей государственной экономической политики вообще: стабилизация,укрепление и приспособление существующего социально-экономического строя кусловиям, которые изменяются. Такие расходы призваны смягчить дифференциациюсоциальных групп, свойственную рыночной экономике. При этом облегчение доступаотносительно менее обеспеченных слоев к получению квалификации, надлежащегомедицинского обслуживания, гарантированной минимальной пенсии и достойногожилья не только играет социально стабилизирующую роль, но и обеспечиваетхозяйство важнейшим фактором производства — квалифицированной и здоровойрабочей силой, а значит, увеличивает национальное богатство страны.
В структуре расходовбюджета Украины наибольший удельный вес занимают расходы социального характераи расходы на развитие экономики.
Исполнениегосударственного бюджета в идеале — это полное покрытие расходов доходами. Превышениерасходов над доходами приводит к образованию бюджетного дефицита, которыйпокрывается государственными займами — внутренними и внешними. Займыосуществляются в виде продажи государственных ценных бумаг (облигаций,векселей), займов у внебюджетных фондов (например, у пенсионного фонда) иличерез получение кредита в банке. Последнюю форму финансирования бюджетногодефицита использует местная власть. Внешние займы для покрытия дефицитагосударственного бюджета у таких международных экономических организаций, какМВФ, МБ и у развитых стран и их объединений типа ЕС и т. п., характерны дляразвивающихся стран, а также все больше используются странами с экономикойпереходного типа.
Дефицит бюджета частопокрывают также дополнительной эмиссией денег. Вследствие такой эмиссииразвивается неконтролируемая инфляция, подрываются стимулы для инвестиций,раскручивается спираль «заработная плата — цены», обесцениваютсясбережения населения, воспроизводится бюджетный дефицит.
Кредитная эмиссия какспособ финансирования дефицита бюджета широко использовалась в Украине. До мая1993 г. эмиссионные кредиты НБУ правительству предоставлялись автоматически.Именно поэтому 1992 г. был первым годом гиперинфляции в Украине. С июля 1993 г.установлено, что объем кредитов правительству не может превышатьсоответствующую границу, определенную Верховной Радой. В 1994 г. за счетэмиссионных кредитов НБУ была профинансирована почти половина дефицита бюджета,в 1995 г. — 67%. Еще 35% дефицита покрывались за счет облигаций внутреннего государственногозайма (ОВГЗ), впервые выпущенных в 1995 г. В 1996 и 1997 гг. увеличиваласьчасть дефицита бюджета, финансируемая за счет ОВГЗ. Она составиласоответственно 43,4 и 79,8%.
Государственные займы какспособ покрытия дефицита бюджета безопаснее, чем эмиссия, тем не менее онитакже в определенной мере негативно влияют на экономику страны. Во-первых, приопределенных условиях правительство прибегает к принудительному размещениюгосударственных ценных бумаг и, следовательно, нарушает рыночную мотивациюдеятельности частных институтов. Во-вторых, если даже правительство создаетдостаточные стимулы для покупки юридическими и физическими лицами ценных бумагправительства, то государственные займы, мобилизуя свободные средства на рынкессудного капитала, ограничивают возможности получения кредита частными фирмами.Фирмы, особенно небольшие и средние, не являются для банков такими же надежнымизаемщиками, как государственные органы. Увеличение спроса на рынке ссудногокапитала ввиду новых государственных займов способствует подорожанию кредита —росту учетной ставки. Особенно сложными являются последствия внешних займов.
Задолженностьправительства и государственных органов создает государственный долг, которыйвыплачивается с процентами. Поэтому говорят, что сегодняшние государственныезаймы — это завтрашние налоги. Как правило, из текущих бюджетных доходов неудается выплачивать полностью проценты и вовремя погашать государственныезаймы. В связи с этим правительство прибегает к новым займам: покрывая такимобразом старые долги, оно создает новые.
Важной составляющейгосударственных финансов являются бюджетные и внебюджетные целевыегосударственные фонды. В соответствии с законодательными и нормативными актамиУкраины в доходную часть бюджета включались средства таких целевых бюджетныхфондов, как Фонд для осуществления мер по ликвидации последствий Чернобыльскойкатастрофы и социальной защиты населения, Государственный инновационный фонд,Фонд содействия занятости населения, Фонд развития топливно-энергетическогокомплекса, Фонд Украины по социальной защите инвалидов. К государственнымвнебюджетным фондам относятся Пенсионный фонд, Фонд социального страхования,Государственный фонд приватизации и другие.
Государственные бюджетныеи внебюджетные фонды формируются за счет установленных в централизованномпорядке сборов и платежей. Средства этих фондов используются длягосударственного социального страхования и обеспечения населения, а также дляфинансирования государственных программ развития соответствующих отраслейэкономики.
Финансы местных органоввласти. Денежные ресурсыместных органов власти предназначены для финансирования выполнения возложенныхна них функций как собственных, так и делегированных. Перечень этих функцийопределяет структуру расходов местных органов власти. Основными среди нихявляются расходы на социальное обслуживание, начальное и среднее образование,охрану здоровья, строительство и содержание дорог местного значения,благоустройство, жилищно-коммунальное хозяйство, трудоустройство безработных,решение экологических проблем и пр.
Источники доходов местныхорганов власти делятся на: налоговые доходы; доходы от имущества,принадлежащего местной власти; доходы от хозяйственной деятельности предприятийкоммунальной собственности; доходы, привлеченные на рынке ссудногокапитала", трансферты от центральных органов власти и органов власти болеевысокого территориального уровня. Основным способом формирования доходовместных органов власти в большинстве развитых стран являются местные налоги и сборы,а также коммунальные платежи, доходы от деятельности коммунальных предприятий,мобилизация ресурсов за счет коммунальных займов.
В Украине основнымспособом формирования доходов местных органов власти являются отчисления от такназываемых регулируемых доходов, представляющих собой доходы, которые на паевыхначалах распределяются между всеми звеньями бюджетной системы Украины. Местныеналоги и сборы, кредиты и другие способы формирования доходов играютнезначительную роль. Отрицательной является также практика частого внесенияизменений в перечень регулируемых доходов и отсутствие долгосрочных стабильныхнормативов отчислений от них в местные бюджеты. Это обусловливает финансовуюзависимость местных органов власти и постоянную нехватку ресурсов, необходимыхдля выполнения возложенных на них функций.
Важным доходнымисточником местных бюджетов являются трансферты — дотации, субсидии исубвенции. В Украине используется фактически единственный инструментфинансового выравнивания — дотации, поскольку субвенции являются таковыми лишьпо названию, а на деле выполняют роль дотаций, субсидии же не используются.Дотации и субвенции предоставляются местным бюджетам на финансированиерасходов, не покрываемых доходами. Характерно, что число дотируемых регионов вУкраине увеличивается. Однако влияние инструментов финансового выравнивания наих финансовое состояние незначительно как вследствие незначительного размерадотаций на душу населения по Украине (16 грн.), так и вследствие отсутствиядостаточной законодательной базы, регламентирующей механизм финансовоговыравнивания.
В целом финансоваясистема Украины и ее важнейшая составная часть — госбюджет — находятся впроцессе становления и отсюда в постоянном изменении специфических принциповформирования.
Финансы предпринимательскихструктур составляютоснову финансовой системы страны, поскольку они непосредственно обслуживаютпроцесс производства, где осуществляется создание и первичное распределениевалового внутреннего продукта. Они обеспечивают процесс воспроизводства напредприятии (фирме).
Объектом распределения,осуществляемого с помощью финансов, является доход (выручка) от реализациипродукции предприятия. При первичном распределении образуются фонды финансовыхресурсов, за счет которых формируются основные и оборотные фонды, фонд оплатытруда, осуществляются платежи и взносы в государственные фонды целевогоназначения (Пенсионный фонд, Фонд социального страхования, Фонд занятости, ФондЧернобыля и др.), уплачивается налог с прибыли. За счет прибыли, остающейся в распоряжениипредприятия, формируются фонды развития производства, потребления, страховые ирезервные фонды.
Фонды субъектовхозяйствования используются на авансирование оборотных средств или проведениеинвестиционных и иных затрат.
Таким образом, в финансахсубъектов хозяйствования отражается вся их хозяйственная деятельность,эффективность использования основного и оборотного капиталов, инвестиционнаяполитика.
По форме собственностифинансы предпринимательских структур подразделяют на частные и смешанные. Спецификафинансов определяется также организационно-правовой формой предприятия. Так,для финансов арендных предприятий характерен такой важный элемент, как системаарендных платежей. Финансы акционерных обществ имеют специфику, обусловленнуюсвойственным акционерной форме собственности способом мобилизации денежныхсредств (продажа акций и облигаций), распределения полученного в виде прибылидохода (дивиденды — акционерам, проценты — собственникам облигаций, тантьемы —менеджерам и т. п.).
Финансы домохозяйств — это денежные фонды, которыеформируются у домашних хозяйств из доходов, полученных на основе трудовой,хозяйственной и других видов деятельности.
Приведенные элементыфинансовой системы взаимосвязаны. Так, с одной стороны, финансыпредпринимательских структур и финансы домохозяйств являются источникомресурсов для государственных финансов, прежде всего на них нацеленысуществующие для этого мобилизационные механизмы — налоговая система, системастрахования и пенсионных отчислений, таможенные, рентные и другие платежи. Сдругой стороны, ресурсы, сконцентрированные в государственных финансах, снованаправляются в хозяйство страны в виде капиталовложений, субсидий и дотацийпредприятиям, а также населению в форме различных расходов социального характера.
Финансы общественныхорганизаций и негосударственных фондов. Негосударственные фонды формируются за счет источников,указанных в их уставах (например, благотворительный фонд). Государство можетподдерживать эти фонды установлением налоговых льгот на их вторичные доходы,если они получены за счет процентов или дивидендов от вложений вгосударственные облигации или ценные бумаги банков и предприятий. Налоговымльготам должны подлежать также средства, направленные на финансированиеобщегосударственных программ на заемных беспроцентных условиях.
2. Денежная система
Движение денег в процессерасширенного общественного воспроизводства образует денежное обращение, котороенепосредственно включает движение денег на стадиях распределения, обмена иопосредованно обслуживает процесс производства и потребления и, следовательно,влияет на все стадии общественного воспроизводства.
По характеру движенияденежных средств обращение денег подразделяется на финансы, кредит и денежноеобращение. Формы организации денежного обращения образуют денежную систему. Этиформы определяет государство. В частности, государство определяет денежнуюединицу, масштаб цен, виды денежных знаков в обращении и порядок их эмиссии,характер обеспечения денег, формы безналичного платежного обращения.
В Украине эти функциивыполняет Национальный банк. НБУ имеет государственную монополию на эмиссиюденег, осуществляет управление денежным обращением, регулирует экономическиепроцессы через механизмы этого обращения. В соответствии с действующим законодательствомНБУ подчинен только Верховной Раде. Независимость Национального банка отправительства является необходимой предпосылкой проведения им такой политики,которая обеспечивает устойчивость национальной валюты, ее покупательнуюспособность.
Деньги поступают вобращение через механизм банковского кредитования субъектов хозяйственнойдеятельности. Обслуживая разнообразные акты купли-продажи товаров и другиеплатежи, деньги переходят от одного экономического субъекта к другому,постоянно удаляясь от того места, где они вошли в сферу обращения.
Движение денег,обслуживающее кругооборот товаров и услуг в процессе расширенноговоспроизводства, осуществляется в формах наличного и безналичного обращения.При этом доля наличного обращения составляет примерно 15 процентов общегообращения денежной массы.
Безналичное денежноеобращение имеетзначительные преимущества перед наличным и поэтому является намного болееэффективным и целесообразным как для общества в целом, так и для каждогосубъекта хозяйствования.
Наличные деньги — это монеты, банковские билеты(банкноты) и казначейские билеты.
Монета — это слиток металла, который имеетзаконодательно установленные форму, вес, состав металла, определенныеизображения и надписи, включая номинал стоимости. Монеты использовались каксредство обращения или платежа в условиях золотого стандарта, когда ихизготовляли из золота с небольшой примесью для прочности других металлов(лигатуры). Вес таких монет определял их стоимость. Их называли полноценными. Внаше время, когда произошла демонетизация золота, во всех странах мира вобращении находятся только неполноценные монеты, используемые как разменныеденьги, на которые делится денежная единица (например, копейка, цент, сентаво идр., как кратные от своей единицы), что дает возможность осуществлять любыемелкие покупки. Монеты вводятся в обращение эмиссионным банком.
Банкноты — вид денежных знаков, которыйвыпускает центральный банк страны. Современные банкноты выступают какнациональные деньги, имеют силу законного и единственного платежного средства спринудительно установленным государством курсом.
Казначейские билеты — вид денежных знаков, которыйвыпускает государственное казначейство или министерство финансов для покрытиябюджетных расходов. Их выпускают преимущественно в мелких купюрах. Спрекращением размена денежных знаков на золото исчезли экономические различиямежду банковскими и казначейскими билетами.
Наличные расчетыосуществляются между предприятиями и населением, между отдельными гражданами, атакже на незначительные суммы между предприятиями, организациями, учреждениями.К наличным расчетам принадлежат выплаты предприятиям денежных доходов населениюв виде заработной платы, стипендий, пенсий, денежных пособий, хотя в развитыхстранах здесь начинают все большее место занимать безналичные расчеты. Наличныерасчеты между отдельными гражданами возникают в процессе купли-продажи товаров,предоставления и оплаты услуг. Наличные выдаются со счетов предприятий спомощью чеков.
При безналичном денежномобращении движение денег осуществляется в виде перечисления сумм на счета вбанки или зачета взаимных требований, т.е. без наличных денежных знаков.Безналичное денежное обращение имеет такие преимущества:
— значительно сокращаетобщественные издержки обращения;
— создает благоприятныеусловия для государственного регулирования денежного обращения;
— улучшает экономическоеположение субъектов денежного обращения, поскольку ускоряется обращение ихденежных средств, обеспечивается их тесная связь с банком и с денежным рынком вцелом.
Таким образом, всемучастникам сферы обращения экономически выгодно рассчитываться по своимобязательствам в безналичной форме через банки (за исключением платежей нанебольшие суммы).
Система безналичногообращения включает: принципы, требования к организации, формы и способырасчетов, очередность платежей, расчетные документы.
Преобладающее большинствобезналичных расчетов осуществляется между субъектами хозяйствования.Незначительную их часть составляют безналичные расчеты населения (перечислениепо поручению граждан на вклады в банки, заработной платы, гонорара, пенсий и т.п.). По поручению вкладчиков банки переводят денежные суммы с вкладов гражданна счета соответствующих организаций в оплату за товары и услуги и т. п.
В расчетах населения с предприятиямиторговли и другими организациями применяются расчетные чеки и банковскиечековые книжки. В последнее время получает.
Банкноты возникли в XVII в. на основе развития вексельных отношений. Сначалабанкноты были простой распиской банка о принятии от клиента золота насохранение. Позже такие расписки стали выдавать при дисконте (покупке) частныхкоммерческих векселей. Банкнота превратилась в вексель на банкира, приобреладвойное обеспечение — золотое и вексельное (товарное), свободно разменивалась назолото. Обеспечение векселями и золотом гарантировало возвращение в банкиизлишка банкнот из обращения (при погашении векселей и размене на золото). Спрекращением размена банкнот на золото они утратили один из своих классическихпризнаков, что приблизило их к бумажным деньгам.
Широкое распространениеполучили кредитные карточки. Чеки, кредитные карточки, а также векселяпредставляют собой платежные средства, которые выполняют роль денег. Этосоставляющие безналичного обращения.
В целом все формы денег можносвести к таким составляющим — так называемым денежным агрегатам — М0,M1, М2, М3. Сумма агрегатов M1 и М2 называется совокупной денежной массойМ4, где M1 = М0+ М3.
С начала 1994 г. вУкраине внедрена межрегиональная электронная система банковских расчетов.Перечисление средств субъектами хозяйственной деятельности осуществляется поканалам электронной связи через систему расчетных палат Национального банка. Кэлектронной системе принадлежат 25 региональных расчетных палат, объединенных вобщегосударственную сеть, на вершине которой — Центральная расчетная палата вКиеве. Информация в сети передается средствами электронной почты. Система имеетвысокую степень защиты от несанкционированного вмешательства. Программноеобеспечение для системы банковских расчетов полностью выполнено украинскимиспециалистами. Его уровень отвечает мировому и не имеет аналогов в странах СНГ.
Национальная денежнаяединица в Украине создавалась в два этапа. На первом этапе (весной 1992 г.)были введены украинские купонокарбованцы. Купон стал билетом государственнойказны, т. е. купоны — это бумажные деньги с принудительным курсом. Их введениедолжно было решить проблему недостатка наличных денег в обращении, котораявозникла вследствие контролирования эмиссии денег Центральным банком России, изащиты внутреннего рынка страны.
Введение собственнойденежной единицы создало предпосылки для выхода из рублевой зоны, чегодобивалось в тот период руководство России, и способствовало становлениюэкономической независимости Украины. Вместе с тем купонокарбованцы были введеныв условиях углубления кризисных процессов в экономике — спада производства,инфляции, поэтому начали быстро обесцениваться. В частности, купонокарбованцыне смогли выполнять функцию средства накопления. Они не всегда выполняли дажефункцию средства обращения: субъекты хозяйствования часто отдавали предпочтениебартерным операциям.
Это обусловило временныйхарактер купонокарбованца как денежной единицы, необходимость ее замены твердойденежной единицей, которая была бы способна выполнять функции денег каксредства обращения, платежа и накопления. Введение такой денежной единицы сталоглавной задачей второго этапа становления денежной системы в Украине.
Чек — переводной вексель, которыйвыставлен банком и оплачивается на предъявителя. Вексель — ценная бумага,которая свидетельствует о безусловном денежном обязательстве должника(векселедателя) оплатить после наступления срока установленную сумму денегсобственнику векселя (векселедержателю). Различают векселя простые и переводные.
Новая денежная единица — гривня — была введена во время денежнойреформы 1996 г. Эта реформа была проведена на неконфискационной основе, чтостало возможным благодаря стабилизации на протяжении определенного периода доначала реформы курса купонокарбованца без существенного расходования валютныхрезервов НБУ. Необходимость неконфискационной денежной реформы была обусловленастремлением создать климат доверия к политике правительства и НБУ, без которогозатруднено продолжение экономических реформ в Украине.
Рассмотрим особенностифункционирования денежной системы в Украине.
Высокие темпы увеличенияденежной массы, отставание от темпов роста цен, постоянные инфляционныеожидания и, соответственно, развитие гиперинфляционных процессов в первые годыстановления денежной системы Украины и снижение темпов роста денежной массы исоответственно инфляции начиная с 1994 г., о чем свидетельствуют следующиеданные:Показатели 1992 г. 1993 г. 1994 г. 1995 г. 1996 г. Инфляция, % к предыдущему году 2000,0 10 156,0 400,0 181,6 39,7 Изменение МЗ, % к предыдущему году 950 1828 567 115 35 Изменение денежной базы, % к предыдущему году 1264 4383 466 132 38
Значительные масштабыбартеризации экономики. В частности, удельный вес бартера в общем объемерасчетов в 1997 г. составил 43 процента.
Отток денежных средств втеневую экономику.
Значительное,выражающееся в эквиваленте миллиардов долларов США, сокращение денежных средствв обороте за счет продолжительных задержек выплат затрат, пенсий, субсидий,стипендий и т. д.
Значительные масштабыдолларизации денежного обращения (удельный вес денежной массы в иностраннойвалюте в М3), достигшие в 1997 г. 14,2 процента.
Углубление платежногокризиса, проявляющееся в увеличении объема дебиторской задолженности междупредприятиями и организациями.
Важной отличительнойчертой функционирования денежной системы в настоящее время стали неуклонноестремление и соответствующие действия, направленные на уменьшение и преодолениеотмеченных негативных тенденций через законодательные, административные и, хотяеще в малой степени, общественные меры, отражающие экономические потребностистраны (меры по укреплению отечественного производства, вытеснению бартера,развитию экспорта и т. д.; Налоговый и Хозяйственный кодексы, дополнения кзаконодательству о банках и банковской системе, в том числе о НБУ, о бюджетнойсистеме и многие другие).
Вместе с тем сохраняетсяи усиливается такая отличительная черта, как постоянный и все усиливающийсярост цен на товары и услуги широкого потребления при огромном их отрыве отзаработков подавляющей части населения страны.
Гривня (гривна) — это денежная и весоваяединица Киевского государства времен Ярослава Мудрого. Вес гривни приблизительно равнялся фунтусеребра. Название происходит от названия обруча из золота или серебра, которыйженщины носили на шее как украшение. Для удобства обручи рубились на части,которые самостоятельно вступали в обращение. Это послужило основой для денежнойединицы — рубля. Во времена Украинской Народной Республики (1918—1920 гг.) выпускалисьв обращение кредитные билеты Государственного банка УНР — гривни. В 1991 г. в связи с провозглашениемАкта о независимости Украины Верховная Рада исходя из тысячелетней традициисоздания Украинского государства приняла решение назвать гривней собственнуюденежную единицу Украины.
3. Кредитная система
Кредитная система — это, во-первых, совокупностькредитно-расчетных отношений, форм и методов кредитования; во-вторых,совокупность кредитно-финансовых институтов.
Кредит — это составляющая оборота денег,выражающая экономические отношения, которые возникают между кредиторами изаемщиками по поводу получения последними ссуды в денежной или товарной формена условиях возвратности, срочности и платности. Кредитные отношения междубанками и клиентами возникают не только при получении ссуды, но и во времяразмещения ими сбережений в виде вкладов на текущих и депозитных счетах.
Различают такие формыкредита (рис. 1).

/>
Рис. 1. Формы кредита
Коммерческий кредит имеет товарную форму ипредоставляется одним субъектом хозяйствования (предприятием) другому в видепродажи товаров с отсрочкой платежа. Коммерческий кредит оформляется векселем.Векселя подразделяются на простые и переводные. Простой вексель — этовыдаваемое заемщиком на имя кредитора вексельное обязательство, котороесодержит в себе указание места и времени выдачи долгового обязательства, суммыпоследнего, места и времени платежа. Переводной вексель, или тратта, представляетсобой письменный приказ одного лица (кредитора) другому (заемщику) об оплатеопределенной суммы третьему лицу или предъявителю. Лицо, которое выдаетпереводной вексель, именуется трассантом; лицо, которое обязано осуществитьплатеж, — трассатом, а лицо, которому передается право на получение денег, — ремитентом.Объектом переводного векселя является товарный капитал.
Цель коммерческогокредита — ускорить реализацию товаров. Процент по коммерческому кредиту,который входит в сумму векселя, ниже, чем по банковскому кредиту. Размеркоммерческого кредита ограничен величиной находящихся у предпринимателейсвободных капиталов.
Банковский кредит предоставляется владельцами денежныхсредств заемщикам в виде денежных ссуд. Объект банковского кредита — денежный капитал.Заемщиком может быть предприниматель, государство, сектор домохозяйств.Кредитор — это владелец (пользователь) денежных средств, прежде всего банк.
Банковский кредит выходитза рамки коммерческого, поскольку он не ограничен направлением, сроком и суммамикредитных сделок. Сфера использования банковского кредита шире: коммерческийкредит обслуживает только обмен товаров, а банковский — накопление капитала,превращая в капитал часть денежных доходов и сбережений населения.
Банковский кредитвыступает, с одной стороны, как ссуда капитала, если заемщик использует его дляувеличения объема функционирующего капитала, а с другой — как ссуда денег —платежных средств, необходимых для погашения долговых обязательств.
Банковский и коммерческийкредиты тесно взаимосвязаны между собой. Это обусловлено тем, что основойкредитной системы выступает коммерческий кредит, который выражается впредоставлении коммерческими банками учетного и акцептного кредитов, связанныхс обращением векселей. Коммерческий кредит обслуживает движение товаров изсферы производства в сферу потребления — производственного и личного, посколькукредитуются не только предприятия, но и потребители.
С развитием кредитнойсистемы банковский кредит развивается быстрыми темпами (по сравнению с коммерческим),в нем происходят существенные изменения. Главное из них — сосредоточениевозрастающей доли ссудного капитала в крупных банках и использованиезначительной доли национальных кредитных ресурсов ведущими компаниями.
Банковские ссудыклассифицируются в зависимости от:
— экономической сферыприменения — внутренние и международные;
— структуры банковскойсистемы — кредиты центрального банка и кредиты коммерческих банков;
— сферы использования — производственныеи потребительские;
— срока (времени) пользования:краткосрочные — до одного года, среднесрочные — до 3 лет и долгосрочные — свыше3 лет.
Существуют также другиекритерии классификации банковских кредитов, определяемые их обеспеченностью,степенью риска, методами предоставления и характером погашения.
Потребительский кредит предоставляется частным лицам. Егообъектом, как правило, являются товары долгосрочною пользования (мебель,автомобили, холодильники, телевизоры и т. п.), разнообразные услуги.Потребительский кредит выступает в форме коммерческого (продажа товаров срассрочкой выплаты через розничные магазины) и банковского (предоставление ссудкредитными учреждениями на потребительские цели). Разновидностьюпотребительского кредита являются долгосрочные (на очень длительное время)ссуды частным лицам на покупку или строительство жилья.
Государственные займы икредит — этосовокупность кредитных отношений, в которых заемщиком или кредитором являютсягосударство или местные органы власти. Они занимают средства на рынке ссудныхкапиталов путем выпуска займов через финансово-кредитные учреждения, а такжечерез эти же учреждения предоставляют кредит. В ведущих странах доходы отвнутренних займов стали вторым после налогов источником финансированиягосударственных расходов. Сбережения населения, которые хранятся всберегательном банке (если последний является государственным), суммы средств,привлеченные у населения с помощью займов, а также средства, мобилизованныестраховой системой, в совокупности составляют внутренний государственный долг. Крометого, к государственному долгу принадлежат также накопленный бюджетный дефицити внешние займы.
Государственные займы икредит могут выступать в разных формах. Например, натуральные займы (хлебные,сахарные), в виде ценных бумаг, облигаций внутреннего займа, казначейскихобязательств и других кредитных документов. Государственные ценные бумаги могутвыпускать как правительство, так и местные органы власти. Кредитнаядеятельность государства нужна особенно в низкорентабельных, но необходимых дляпроизводства отраслях (жилищное строительство, инфраструктура, сельскоехозяйство и т. п.).
Международный кредит — это движение и функционированиессудного капитала между странами. Кредитные отношения существуют не тольковнутри каждой страны, но и между государствами как одна из форм международногодвижения капиталов.
/>Источниками формирования банковских кредитных ресурсовявляются:
1) собственные средствабанков;
2) временно свободныесредства предприятий, которые хранятся в виде остатков на счетах;
3) привлеченные средстваюридических лиц на депозитные счета, до востребования и срочные вклады;
4) денежные доходы исбережения частных лиц, включая все слои общества. Так, для покупки товаровдолгосрочного пользования и жилья люди сберегают деньги, которые аккумулируютна счетах в банках и сберегательных кассах;
5) межбанковские кредиты;
6) средства от эмиссииценных бумаг.
Источником ссудногокапитала могут быть также денежные накопления государства.
Движение временносвободных оборотных средств субъектов хозяйственной деятельности, краткосрочныхсредств банков и других кредитно-финансовых институтов, а также средствгосударства и населения образует сферу денежного рынка (рис. 2). Денежный рынок— это часть рынка ссудных капиталов, где осуществляются краткосрочные депозитно-ссудныеоперации (сроком до одного года). Объектом купли-продажи на денежном рынкеявляются временно свободные денежные средства. Основными субъектами денежногорынка являются коммерческие банки и другие финансово-кредитные институты,которые мобилизуют и перераспределяют денежные средства предприятий, банков,населения. Инструменты денежного рынка — векселя государственного казначействаи коммерческих банков, депозитные сертификаты, банковские акцепты и др. Ценойвременно свободных средств (ссудного капитала), которые продаются и покупаютсяна денежном рынке, является ссудный процент. Процент за кредит — этосамостоятельная экономическая категория, возникающая на основе кредитныхотношений. Уровень процента на денежном рынке является базовым для определенияпроцента на всем рынке ссудных капиталов, и поэтому регулирование его выступаетважным средством денежно-кредитной политики государства.
/>
Рис. 2. Составляющие рынка ссудных капиталов
Различают такие видыпроцентов: депозитный, ссудный, учетный и дисконтный. Депозитный процент — этоплата банка за хранение денежных средств на счетах по депозитным (вкладным)операциям клиента. В качестве кредиторов выступают клиенты банка, заемщика —банк. Ссудный процент — это процент, который заемщик платит.
Можно выделить такиеисточники временно свободных средств предприятий:
а) амортизационныеотчисления, которые накапливаются в результате постепенного перенесениястоимости основного капитала;
б) часть оборотногокапитала, которая временно высвобождается в денежной форме в результатенесовпадения времени продажи изготовленных товаров и закупки сырья, топлива иматериалов, необходимых для продолжения процессов производства;
в) временно свободный капиталв промежутках между поступлением денежных средств после реализации товаров ивыплатой заработной платы;
г) средства фондаразвития производства, которые накапливаются при расширенном воспроизводстве доопределенного размера, зависящего от масштабов и технического уровняпредприятий.
Учетный процент — это ставка, по которой центральныйбанк предоставляет ссуды коммерческим банкам. На его величину влияет рядфакторов, которые зависят от особого статуса центрального банка как кредитора. Дисконтныйпроцент — это процент, который получает банк при покупке векселей до концасрока их действия.
Рынок капиталов связан с долгосрочными операциями иявляется источником долгосрочных инвестиционных ресурсов.
Можно выделить двефункции кредита.
Во-первых, это перераспределительнаяфункция. С помощью кредита денежные капиталы и доходы предприятий,домохозяйств, государства аккумулируются и превращаются в ссудный капитал,который за плату предоставляется в пользование. Через кредитный механизмссудный капитал перераспределяется на основе возврата между отраслями, переходяв те сферы, которые обеспечивают получение большей прибыли или которым отдаетсяпредпочтение в соответствии с национальными программами развития экономики.
Во-вторых, регулированиеэкономики также осуществляется проведением соответствующей кредитной политикина государственном уровне. Государство, меняя объем и динамику кредитов с цельювлияния на хозяйственные процессы, принимает участие в процессе движенияссудного капитала от источников до сфер применения, регулирует доступ заемщиковна рынок ссудных капиталов, облегчая или усложняя получение ссуд. Посредствомдифференциации процентных ставок по кредиту, предоставления правительственныхгарантий или льгот стимулирует первоочередное кредитование тех предприятий иотраслей, деятельность которых отвечает политике национального экономическогоразвития. Этой цели служит также государственный кредит. Таким образом, кредитвыступает как инструмент регулирования экономики.
Кредит разрешаетпротиворечие между временно свободными денежными средствами у одних юридическихи физических лиц и потребностью денежных средств у других. Кредит способствуетэкономии издержек обращения, поскольку частично заменяет наличные деньгикредитными (векселями, чеками, а также через развитие безналичных расчетов иускорение обращения денег).
Кредит способствуетконцентрации и централизации капитала, стимулирует создание новых предприятий(в виде акционерных обществ), а также объединений предприятий.
Составной частьюкредитной системы является банковская система как совокупность разнообразныхвидов банков и банковских институтов в их взаимосвязи. В странах с рыночнойэкономикой функционирует банковская система двух уровней. На первом, высшемуровне находится центральный банк (или, как в США, система банков, выполняющихфункции центрального банка), на втором, низшем уровне — коммерческие испециализированные банки (ипотечные, инновационные) и другие функционирующие вразличных сферах деятельности небанковские кредитно-финансовые институты.
Функции центральногобанка:
1) регулированиеденежного оборота через эмиссию банкнот и кредитование банков низшего уровня(главная функция);
2) банковский надсмотр,регулирование деятельности коммерческих банков экономическими методами (черезсоблюдение банками экономических нормативов, установление резервов иопределение ставки рефинансирования);
3) определение ипроведение монетарной и валютной политики государства;
4) обеспечениеэффективности функционирования системы расчетов в государстве.
Так, в США на первомуровне находится центральный банк, которому принадлежат 12 региональныхфедеральных резервных (эмиссионных) банков. Руководит федеральной резервнойсистемой совет из числа управляющих региональными резервными банками. Советявляется государственным органом, который наделен полномочиями контроля задеятельностью всех федеральных резервных банков и принимает все основныерешения, касающиеся предоставления с их стороны кредитов коммерческим банкам, проведенияопераций с ценными бумагами, определяет другие условия, влияющие на деятельность коммерческих банков. Последние непосредственнокредитуют корпорации и население. На втором уровне находятся 12 000коммерческих банков.
В Украине рольцентрального банка выполняет Национальный банк. Он должен функционироватьдостаточно автономно от правительства. Его главная задача — обе печениеустойчивости национальной валюты, ее покупательной способности. В этом оношении функции Национального банка даже выше государственных, поскольку действия государства отражают, какправило, интересы отдельных отраслей, предприятий социальных групп.Национальный банк должен отстаивать общенародные интересы проводить независимуюполитику.
В соответствии с ЗакономУкраины о Национальном банке Украины руководящими органами НБУ являются Совет Банка и Совет директоровБанка.
Совет Банка состоит из 14человек, половина которых назначается Верховной Радой а другая половина — Президентом Украины. Основнаяфункция Совета Банка состоит вразработке принципов кредитно-денежной политики и осуществлении контроля: еепроведением. Функции реализации кредитно-денежной политики и управлена деятельностью НБУ возложены на Советдиректоров Банка.
Национальный банк Украиныподотчетен Верховной Раде Украины, что проявляется в назначении Главы Банка, назначении половины состава СоветаБанка, утверждении размера уставного капитала Банка, докладах Главы БанкаВерховной Раде о деятельности Банка, предоставлениеВерховной Раде дважды в год информации о состоянии денежно-кредитного рынкагосударства. НБУ и Кабинет Министров проводят взаимные консультации по вопросамденежно-кредитной политики, разработки и осуществления общегосударственнойпрограммы экономического и социального развития.
Национальный банк Украиныподдерживает экономическую политику правительства, пока она не противоречит обеспечению стабильности денежной единицы Украины.
Вмешательство вкакой-либо форме органов законодательной и исполнительной власти или ихдолжностных лиц в выполнение функций и полномочий Совета Банков или Советадиректоров запрещается. Такие нормы взаимоотношений центрального банка с высшим законодательным органом иисполнительными органами власти в основномсоответствуют практике развитых европейских стран.
В странах Европы и вЯпонии банки не имеют суровых ограничений в выбор вложений (портфель банка) иконтроле над деятельностью корпораций. Характерной этом отношении являетсябанковская система Германии, где функционируют 4000 банке двух типов:универсальные и специализированные при 49 банковских учреждениях
В Украине моделькоммерческого банка законодательно не определена. Как свидетельствует практика, коммерческие банки вУкраине являются универсальными. Универсальный банк имеет тесные связи спредприятиями, выполняет нетрадиционные банковские операции (в отличие от консервативной модели). Это соответствует доминирующе в последние 10 — 20лет мировой тенденции к универсализации банковских операции.
Банковские операции — это главное содержание деятельностибанков. Различают такие группы банковских операций:
1. Пассивные операции, спомощью которых формируются собственные, привлеченные (депозиты — вклады) и эмиссионные средства для проведения вдальнейшем активных операций. Собственные средства формируются за счетпервичных уставных капиталов, отчислений из текущей прибыли, размещения акций(в случае, когда банк по своей организационно-правовой форме являетсяакционерным обществом), нераспределенной прибыли. В пассивных операциях центрального банка преобладает эмиссиякредитных денег (выпуск банкнот), инвестиционных банков — выпуск и размещениеценных бумаг Таким образом, банки обеспечивают концентрацию временно свободныхсредств для и перераспределения в те сферы деятельности, где ощущаетсянедостаток денежных средств.
Активные операции, с помощью которых банк размещает собственныеи привлеченные средства. Это прежде всего кредиты и банковские инвестиции(вложения средств в ценные бумаги).
Расчетно-кассовыеоперации. Для храненияденежных средств и осуществления расчетов банки открывают предприятиямрасчетные, текущие и другие счета (в зависимости от характера их деятельности иисточников финансирования). Банк традиционно является посредником в платежах.По поручению предпринимателей банки ведут расчеты между поставщиками и теми,кто покупает продукцию.
Банковские услуги — это вид деятельности коммерческихбанков, направленный на привлечение юридических и физических лиц как постоянныхклиентов. К ним относятся такие услуги:
— посреднические — посредничество в получении клиентомкредита, посредничество в операциях с ценными бумагами, валютой, имуществом;
— доверительные(трастовые) — деятельностьбанка по управлению имуществом, переданным клиентом банка, по поручению.Доверительное управление имуществом по своей специфике сродни банковскойдеятельности и связано с выполнением работ по учету операций, сохранениюценностей, размещению средств, финансовому анализу и т. п. Доверительнымилицами банков являются в основном частные лица, а также фирмы,благотворительные организации, различные фонды (например, пенсионный). Банкиоказывают трастовые услуги как частным лицам (распоряжение наследством,управление персональными трастами, опекунство с обеспечением сохраненияимущества, агентские функции), так и фирмам (распоряжение активами, агентскиеоперации, ликвидация предприятий);
— по сохранениюценностей.
Коммерческие банкипроводят консультирование клиентов в области экономического (финансового)анализа и бухгалтерского учета, выпуска и размещения ценных бумаг, анализаинвестиционных проектов и т. п. Консультационные услуги, как правило, связаны сдругими операциями: кредитными, лизинговыми, обслуживанием платежногообращения.
В результате всовременной рыночной экономике банки стали важнейшей составной частьюфинансово-промышленных групп, в том числе международных — транснациональных корпораций.Процесс сращивания банковского и промышленного капитала меняет свои формы, носущность его сохраняется. В Украине этот процесс законодательно оформленЗаконом Украины «О промышленно-финансовых группах» (1995 г.). Однакослабость национальных коммерческих банков ведет к развитию процесса созданияфинансово-промышленных групп с опорой на иностранный капитал. Такая тенденциядолжна и может быть преодолена посредством развития национальной экономики.
Первые две группыбанковских операций из отмеченных выше являются наиболее распространенными, ина них приходится наибольшая часть банковской прибыли. В странах с развитойэкономикой в последние годы значительно вырос объем банковских услуг. Онистановятся вторым по величине источником банковского дохода.
В Украине в основномзавершен процесс формирования банковской системы. По примеру экономическиразвитых стран сформировалась двухуровневая банковская система: Национальныйбанк Украины — на первом уровне и коммерческие банки — на втором.
На начало 1998 г. вУкраине насчитывалось 227 банков. Созданы специализированные коммерческиебанки. Так, с целью содействия рыночным реформам в аграрной сфере в Украинесоздан Земельный банк.
Коммерческие банки вУкраине начали зарождаться в 1989 г. в связи с необходимостью обслуживанияарендных и совместных предприятий, которые возникли на то время в бывшем СССР.На 1 января 1990 г. в СССР насчитывалось 225 коммерческих и кооперативныхбанков, что составляло 2 процента от суммы балансов всех спецбанков(Промстройбанк, Агропромбанк, Сбербанк, Соцбанк, Внешэкономбанк), вместевзятых. Для сравнения: в царской России насчитывалось 25 000 коммерческихбанков.
Среди ведущих банковможно выделить АК Укринбанк, ВА-банк (оба — Киев), Приватбанк (Днепропетровск),Норд-банк (Одесса), Западноукраинский коммерческий банк (Львов) и т. п.Набирает силу процесс централизации банковского капитала путем слияния ипоглощения одних банковских структур другими.
Кроме того, созданы банкис участием иностранного капитала. На 1 января 1998 г. их насчитывалось 22, втом числе со стопроцентным иностранным капиталом — 6 банков.
Особенностифункционирования банковской системы в Украине следующие.
1. Особое место вбанковской системе занимают преобразованные в коммерческие бывшиегосударственные банки, деятельность которых искусственно поддерживается государством(АКБ «Украина», Проминвестбанк, Укрсоцбанк, Сбербанк и Эксимбанк).
Эти банки обладаютзначительным финансовым потенциалом. Их собственные средства эквивалентны суммевсех собственных средств других банков.
Клиенты этой группыбанков — в основном государственные учреждения, а также предприятияагропромышленного комплекса. Значительной является доля этих банков вобслуживании социальной сферы, в том числе — сбережений населения. Четыре изчисла названных банков (АКБ «Украина», Проминвестбанк, Укрсоцбанк,Сбербанк) определены Кабинетом Министров и НБУ в качестве банков, которым былопоручено в 1998 г. осуществлять кассовое исполнение государственного бюджета,местных бюджетов и государственных внебюджетных фондов.
Однако коммерческие банки«второй волны» по прибыльности активов имеют лучшие показатели, чембывшие государственные банки (которые называют банками «первойволны»). Последние медленно овладевают и новыми видами услуг.
Банки «второйволны» характеризуются ускоренным развитием, постоянным расширениемассортимента и качества услуг, несмотря на то что им не хватает собственногокапитала. Эти банки преимущественно ориентированы на обслуживание предприятийколлективной и частной форм собственности.
Банки с иностраннымкапиталом, не имея проблем с объемом капитала, в то же время недостаточноориентируются в экономической ситуации в Украине. К тому же их отпугиваютсуществующая в стране кризисная ситуация и постоянное изменение законодательныхправил. Это не позволяет им расширить услуги до объемов, присущих европейскомуили американскому бизнесу. Эти банки ориентированы в основном на иностранныесовместные предприятия и фирмы, действующие в Украине.
2. Происходит процессконцентрации и централизации банковского капитала. Темпы роста банковопределяются не объективными рыночными факторами и собственными возможностями,а прежде всего административными мерами НБУ, в частности Директивой обувеличении коммерческими банками уставного фонда.
Нормативное требованиеНационального банка Украины при создании новых коммерческих банков с валютнойлицензией на СКВ — это формирование уставного фонда в размере 3 млн евро. Этоориентир для банков, которые имеют намерение выйти на международный уровень.Для малых и средних банков величина минимальных требований составляет 1 млневро собственных средств.
3. По сумме оплаченныхуставных фондов коммерческие банки Украины делятся на такие группы:
— 5 млн евро и больше —24 банка;
— 3 — 5 млн евро — 27банков;
— 2 — 3 млн евро —12банков;
— 1 — 2 млн евро — 96банков.
4. Структура пассивовкоммерческих банков в последнее время характеризуется положительнымитенденциями, прежде всего увеличением вкладов населения, которые на протяжении1997 г. выросли более чем в полтора раза, хотя их удельный вес остаетсянебольшим. На первое января 1998 г. он составил 4,4% от всех пассивов банков.
Значительный удельный весв структуре банковских пассивов принадлежит средствам до востребованияюридических лиц (10,2%), срочным депозитам и кредитам, полученным от другихбанков, в том числе от НБУ, средствам государственного и местных бюджетов(37,8% общей суммы привлеченных средств). Однако бюджетные средства размещенылишь в пяти крупных банках.
5. Структура кредитныхвложений банковской системы характеризуется значительной долей кредитов НБУправительству, незначительными долями кредитов на производство и долгосрочноекредитование. При этом кредиты НБУ правительству страны составляют около 50процентов всех кредитных вложений в экономику Украины.
Коммерческие банки напервом этапе своей деятельности ориентировались на кредитование быстроокупаемых торгово-закупочных операций негосударственного сектора экономики. Впроизводство было вложено до 4 процентов общего объема предоставленныхкредитов, поскольку предприятиям невыгодно брать кредиты под высокие проценты.
В условиях высокогоуровня инфляции долгосрочное кредитование в 1993 г. снизилось до 3 процентов отобщей суммы кредитных вложений, а в 1994 г. — до 1,9 процента.
В 1996—1997 гг.вследствие снижения уровня инфляции и процентной ставки были созданы долееблагоприятные условия для кредитной деятельности банков. В результате на 1января 1998 г. общая сумма предоставленных кредитов субъектам хозяйствованиясоставила 9295,5 млн грн., что на 38% больше, чем на 1 января 1997 г. Удельныйвес предоставленных кредитов коммерческими банками в 1997 г. составил. 24%общей суммы активов. Однако для развития долгосрочного кредитования украинскимбанкам по-прежнему не хватает собственных ресурсов и эффективныхбизнес-программ. Поэтому долгосрочное кредитование в Украине — преимущественноудел крупных банков, имеющих доступ к бюджетной статье «Финансированиекапитальных вложений» или к кредитным линиям ЕБРР под гарантиюгосударства. Большая часть украинских банков предоставляет клиентам, какправило, краткосрочные рискованные услуги.
В кредитовании экономикипринимает участие иностранный капитал. Так, программа ЕБРР предусматриваетпредоставление займов в размере от 100 тыс. до 2,5 млн евро на реализациюпроектов в сфере промышленного производства, строительства, торговли, сельскогохозяйства, транспорта. ЕБРР предоставил кредит в размере 100 млн евро наподдержку малого бизнеса. Кредитование осуществляется чрез ведущие коммерческиебанки страны. С 1999 г. на эти цели выделено еще 100 млн евро.
6. С конца 1994 г. вбанковской и кредитной системах начали развиваться кризисные явления. Так,сумма просроченной задолженности предприятий и организаций на конец 1994 г., поданным НБУ, составляла 170,1 трлн крб., в том числе 154,5 трлн крб. — задолженностьмежду предприятиями и 15,6 трлн крб. — между коммерческими банками. Одной измер для разрешения платежного кризиса, которую пытается применить НБУ, являетсяиспользование векселей. В 1995 г. прекратили свою деятельность 20 коммерческих банкови более 50 филиалов. Кризис охватил большие коммерческие банки «первой волны»(ИНКО, «Возрождение», Лесбанк и др.). С конца 1994 г. начался«трастовый кризис».
В 1997 г. наметилисьположительные сдвиги в деятельности банковской системы, которые проявилисьпрежде всего в повышении качества «кредитных портфелей». Если кначалу 1996 г. банковская система имела 26% просроченных и пролонгированныхкредитов, то к началу 1997 г. их доля снизилась до 20%, в том числе доляпросроченных кредитов — 10,4%), а к началу 1998 г. удельный вес просроченныхкредитов в общей сумме предоставленных снизился до 8,7%.
Однако банковская системаостается еще нестабильной вследствие нестабильности социально-экономическойситуации в Украине в целом. За период с 1992 г. из Книги регистрации банковизъято 42 банка, из них в 1997 г. — 10. По состоянию на 1 января 1998 г. 62банка отнесены к категории проблемных, 23 из них работают в режиме финансовогооздоровления, 40 — в стадии ликвидации.
7. Мировой финансово-валютныйкризис, развернувшийся во второй половине 1997 г., затронул со второй половины1998 г. и Украину, которой вследствие еще слабого включения в мировуюэкономическую систему довольно успешно удалось его преодолеть.
В целом же толькопреодоление экономического кризиса в стране может стать надежной основойстабилизации банковской системы Украины.
4. Страховая система
Страховая система представляет собой совокупность формстрахового фонда во взаимосвязи с экономическими отношениями по поводуформирования и использования этого фонда для осуществления страховой защитыпотерпевших от случайных, опасных для здоровья и (или) материальногоблагополучия событий как физических, так и юридических лиц, создаваяблагоприятные условия для непрерывного процесса общественного воспроизводства.Она включает в себя совокупность форм, видов и методов страхования, а такжестраховые организации и институты в их взаимодействии.
В процессе историческогоразвития страхования страховой фонд проявил себя в трех основных организационныхформах:
— фонд самострахования;
— централизованныйгосударственный страховой (резервный) фонд;
— страховой фондстраховщика.
Самострахование предполагает формирование вдецентрализованном порядке определенного обособленного фонда, как правило, внатуральной форме. Примером его могут служить фуражный и семенной фонд всельском хозяйстве или запасы продовольствия в любом домашнем хозяйстве впериод преимущественно натурального производства. В условиях перехода крыночному хозяйству эта форма самострахования модифицируется в фонд риска производителятоваров и услуг. Этот фонд может принимать как денежную, так и натуральныеформы. Его предназначение состоит в том, чтобы в условиях нестабильности,особенно свойственной переходным экономическим системам, обеспечить субъектамхозяйствования возможность непрерывно функционировать, избегая производственныхи финансовых срывов. Порядок формирования и использования этого страховогофонда, как правило, регламентируется уставом предприятия.
Централизованныйгосударственный страховой (резервный) фонд формируется за счет общегосударственных ресурсов, принимаетнатуральную (стратегические запасы государства) и денежную (централизованныегосударственные финансовые резервы) формы и предназначается для возмещенияущерба, причиненного сложными технологическими авариями, значительнымистихийными бедствиями, эпидемиями и т. п.
Страховой фондстраховщика — децентрализованныйфонд, который формируется за счет средств страхователей, т. е. тех, ктозастрахован, и предназначается для возмещения им ущерба или выплаты страховыхсумм страховщиком, т. е. тем, кто осуществляет страхование.
В основе страхованиялежит страховой риск. Где нет риска, нет потребности в страховании. Но невсякий риск может быть объектом страхования. Страховой риск обязательно имеетвероятностный, случайный характер. Поэтому страхованию подлежит риск, покоторому можно оценить вероятность страхового события, размер ущерба,рассчитать цену страховой услуги и возможную часть страхового возмещения.
Нестраховые риски — события, которые тожесопровождаются определенными потерями для потерпевшего, но они не подлежатстрахованию чаще всего из-за отсутствия страховщика, желающего взять на себяобязательства по покрытию убытков при наступлении отмеченных выше событий. Это,как правило, события, вероятность наступления которых нельзя надлежащим образомоценить, а также нельзя доказать, имел ли место страховой случай. По такимрискам нельзя определить размер убытков и, соответственно, цену страховойуслуги.
Формирование и функционированиестрахового фонда страховщика основывается на следующих принципах:
1) вероятностный характерстраховых событий влияет на величину страховых платежей (цену страховойзащиты);
2) общая закономерностьздесь проявляется через огромное количество страховых случаев, чтообусловливает необходимость рассчитывать себестоимость страховой услугиприменительно ко всей страховой совокупности;
3) возвратность средств,проявляющаяся в том, что средства, собранные страховщиком для выплат страховоговозмещения, возвращаются, но не каждому страхователю, принимающему участие вформировании этого фонда, а только пострадавшим от страховых событий в периоддействия страхового договора;
4) замкнутая раскладкаущерба между участниками формирования страхового фонда в пространстве и вовремени.
Пространственнаяраскладка ущерба означает, что распределение ущерба между страхователямиосуществляется по принципу: «С миру по нитке — голому рубашка».Временная раскладка ущерба основывается на осознании страховщиком того, что благоприятныегоды применительно к определенным страховым событиям — явление преходящее. Онисменяются годами, богатыми на страховые события. Для того чтобы страховщикоказался готовым возмещать убытки в неблагоприятные годы, он должен вблагоприятные периоды резервировать часть страхового фонда.
Страховые отношенияскладываются между страховщиками, страхователями и страховыми посредниками. Страховщики— юридические лица (акционерные, полные, коммандитные общества либо общества сдополнительной ответственностью), которые получили лицензию, дающую им правозаниматься страховой деятельностью. Страхователи — юридические лица идееспособные граждане, которые заключили со страховщиками договоры пострахованию своего собственного интереса или интереса третьего лица, платятстраховые премии (взносы) и имеют право по договору (при добровольномстраховании) или по закону (при обязательном страховании) на получениекомпенсации (возмещения) при наступлении страхового события.
Функции посредников междустраховщиками и страхователем выполняют чаще всего страховые агенты и страховыеброкеры. Страховые агенты — физические или юридические лица, действующие отимени и по поручению страховщика и представляющие его интересы. Страховыеброкеры — физические или юридические лица, зарегистрированные в установленномпорядке субъектом предпринимательской деятельности и действующие на страховомрынке от своего имени, представляя интересы страхователя и страховщика.Страхователи, страховщики и посредники взаимодействуют между собой в условияхстрахового рынка.
Страховой рынок — это специфическая среда экономическихотношений, где объектом купли-продажи выступает страховая защита, формируетсяспрос и предложение этой услуги. Предлагают страховые услуги: страховщики,заключающие договоры страхования непосредственно со страхователями;перестраховщики, принимающие за определенное вознаграждение часть рисков,взятых на себя непосредственно страховщиками; посредники между страховщиками истрахователями, а также между страховщиками и перестраховщиками.
Наиболее четко сущностьстрахования проявляется через его функции — компенсационную, репрессивную и превентивную.
Содержание компенсационнойфункции проявляется в том, что по мере развития рыночных отношений возрастаетстепень риска и, следовательно, возрастает общественная потребность в средствахограничения рисков и выработке механизма защиты пострадавших от рисковыхситуаций.
/>Реализация этой функции предполагает формированиестрахового фонда за счет средств страхователей и использование его для возмещенияущерба пострадавшим страховых событий. В зависимости от того, какую формуформирования страховогофонда предпочлистрахователи, проявляются особенности компенсационной функции. К примеру,самострахование дает возможность в экстремальных ситуациях иметь запасытоварно-материальных ценностей, и в этом его преимущество. Но оно имеет весьма ограниченные возможности, если речьидет о больших потерях, поскольку возможности самого хозяйства сделать запасы отнюдь небеспредельны. Более того, сам запас, сделанный хозяйством в натуральной форме,может быть поврежден или уничтожен каким-либо стихийным бедствием.
Свойственное развитымрыночным отношениям страхование, осуществляемое предпринимателями-страховщиками,формирует страховой фонд страховщика за счет предприятий, организаций,учреждений, отдельных граждан. Этот фонд имеет только денежную форму и поэтомукомпенсирует убытки пострадавшим участникам не в форме товарно-материальныхценностей, а только в денежной форме Преимуществом такого способа защиты интересовстрахователей является распределение убытков среди большого количестваучастников, что значительно облегчает тяже потерь пострадавших. Недостаткомэтой формы является то, что денежная форма компенсации ущерба не обеспечивает вполной мере непрерывность воспроизводственного процесса. Следует подчеркнутьпри этом, что для общества в целом потери, причиненные многими страховымисобытиями, являются безвозвратными (сгорел дом, взорвался самолет, селевой поток снес с лицаземли селение, землетрясение разрушило его и т. п.). И поэтому страхование неограничивается выполнением компенсационной функции, которая направлена преждевсего на борьбу с последствиями страхового события.
Страхование призванотакже выполнять репрессивную функцию, направленную на пресечение наступившейопасности, ограничение ее разрушающей силы (борьба с пожаром наводнением,эпидемией и т. п.). И, наконец, превентивная функция страхования стоит впредупреждении наступления страхового события (противопожарные мероприятия, упреждение дорожно-транспортныхпроисшествий, эпидемий и т. д.).
Чаще всего превентивная ирепрессивная функции используются одновременно. Например, биржи труда, центры занятости, информационныебюллетени, телеинформация о вакантных рабочих местах и желающих получить работуспособствуют соблюдениюспроса и предложения нарынке труда и имеют своей целью предотвращать опасность безработицы. Вместе стем безработица как явление существующее требует координальных мер: организациисистемы переподготовки кадров, повышения квалификации, выдачи пособий напереезд безработных в те регионы, где существует дефицит рабочей силы, и т. п.
Исторически человечествораньше стало пользоваться репрессивными методами значительно позже —превентивными. Объясняется это тем, что выполнение управительной функциитребует достаточно высокого уровня научных знаний, технологических возможностейи значительных финансовых ресурсов. Очень часто, понимая превосходствопревенции над репрессией, человечество или отдельные субъекты отказываются отнее, поскольку экономически не могут себе это позволить.
Страхование имеетопределенное сходство с кредитными, торговыми операциями, игровыми действиями,что обусловливает необходимость рассмотрения его и в аспекте.
Иногда страхованиерассматривают как игру, где тот, кто пострадал от несчастья выиграл, а тот, ктонет, — проиграл, так как тот, кто внес в страховой фонд получил возмещениеблагодаря тому, что многие, сделавшие аналогичные или большие взносы, безвозвратно потеряли их.Такая точка зрения основана на том, что денежная игра по сути — обогащениеодного лица за счет другого вследствие не зависящих от игроков случайностей. Еепридерживался немецкий экономист Германн.
Французский ученый Ребульсмотрел на эту проблему несколько иначе. Играет тот, считает он, кто не принимаетникаких мер против вероятной потери имущества в результате пожара или трудовойэнергии в результате болезни. Кто страхуется, тот пытается устраниться от игрыслучая.
На самом деле между игройи страхованием, как отмечает наш соотечественник К. Г. Воблый, существуетсходство, но они существенно отличаются друг от друга. Сходство между нимисостоит прежде всего в том, что игра и страхование основаны на законах большихчисел, случайных, носящих вероятностный характер явлениях. Коренное отличиемежду ними — в цели. Цель игры — выигрыш одного за счет проигрыша многих. Цельстрахования — защита попавшего в тяжелое положение субъекта за счет раскладкиубытков между многими, и чем больше заботящихся о предотвращении случайныхопасных событий, тем дешевле будет им стоить страховая защита.
Страхование по своемусодержанию имеет сходство со сбережениями. Например, страхование на долголетиеили на случай смерти предполагает единоразовый или рассроченный по годам взносв виде страховой премии, которая в случае окончания страхового договоравозвращается страхователю, а в случае смерти — его наследникам с процентами.
Подобное сходство сосбережениями в имущественном страховании и в страховании ответственностиотсутствует, ибо застраховавший свое имущество (ответственность) и уплатившийстраховщику премию не претендует на возвращение своих взносов, если за периоддействия договора не произошло страхового события. Здесь нет возвратанакопленных взносов, как это происходит при сбережениях.
Существует различие междусбережением и страхованием даже в накопительной его форме. Оно состоит в том,что каждый субъект, осуществляющий сбережения в кредитном учреждении, имеетсвой личный счет, куда он может вносить новые суммы и волен изымать их почастям или полностью. Страхователь такой возможности не имеет. Он не можетизъять свои взносы в полном объеме, когда ему захочется. Страховой договор иобязательства обусловливают возможность их получения по истечении срокадоговора. Страховые платежи, в отличие от накопительных счетов в банках, теряютсвой индивидуальный характер и служат для возмещения убытков каждого из участниковстрахования.
Еще одно важное отличиестрахования от сбережений состоит в том, что отдельное лицо (юридическое илифизическое) для того, чтобы накопить денежный капитал в определенном размередля реализации своих конкретных целей, должно определенное время формироватьэтот фонд. И если, например, для того чтобы купить автомобиль за 10 тыс. ден. ед., гражданин должен в течение 5 летвносить в банк по 2 тыс. ден. ед., а он умер после первого взноса, то его наследники получат всего 2 тыс. ден. ед. Если же страхователь застраховалжизнь на 20 лет на 10 тыс. ден. ед., а умер сразу же после внесения своего первого взноса, его наследникиполучат все 10 тыс. ден. ед., т. е.всю страховую сумму. В этом состоит отличие страхования от кредита.
Страховые операции имеютопределенное сходство с торговыми операциями. Это сходство проявляется в том,что страховые услуги — товар страхового рынка. Страховые платежи — плата за оказаниестраховых услуг. Но и здесь страхование как особая разновидность человеческойдеятельности имеет свою специфику. Купля-продажа в торговле предполагает, чтособственник денег и собственник товара (услуги) меняются местами, если акткупли-продажи состоялся. В страховании страхователь, который платит застраховую защиту, может этой услугой и не воспользоваться. Здесь имеет местодействительно солидарная ответственность за потери участников страхования.
Итак, несмотря на то, чтострахование — звено финансовой системы, оно имеет свои особенности, которыеобусловливают необходимость его более тщательного изучения. Объектами страхованиявыступают имущественные интересы, связанные:
— с жизнью, здоровьем,трудоспособностью, дополнительной пенсией страхователя, т. е. застрахованного (личноестрахование);
— с владением,распоряжением и пользованием имуществом (имущественное страхование);
— с возмещениемпричиненного страхователем ущерба третьим лицам или их имуществу (страхование ответственности).
Каждый из перечисленныхвидов страхования имеет сложную структуру и особенности. Конкретизация подвидовстраховых услуг, предлагаемых страховщиком страхователю, определяетсяправилами, вырабатываемыми самим страховщиком на той основе, что он можетзаниматься только теми видами страхования, которые определены в лицензии.
По форме страхование бывает добровольное (свободное)и обязательное (принудительное) .
Обязательное страхование как в областигосударственного социального страхования, так и в индивидуальном страхованииобусловливается рисками, связанными с жизнью, потерей трудоспособности либо свозникновением таких убытков, которые не могут быть возмещены отдельным лицом(авиакатастрофы, сложные дорожно-транспортные происшествия, большие пожары и т.п.).
Обязательное страхованиерегламентируется Законом Украины «О страховании». Оно основано наследующих принципах:
1) законодательствоопределяет перечень объектов, подлежащих обязательному страхованию, и механизмего реализации",
2) сплошной охват всехобъектов обязательного страхования без заявления страхователя, так какрегистрация объекта уже есть основанием для того, чтобы он автоматически былохвачен страхованием;
3) безусловное действиеобязательного страхования, независимо от нарушения сроков страховыхплатежей",
4) обязательноеимущественное страхование не ограничено временем. Оно теряет силу только пригибели имущества;
5) для личногострахования обязательность теряет свою силу только с изменением статуса лиц,подлежащих по закону обязательному страхованию;
6) страховое обеспечениепо обязательному страхованию строго нормировано. Как правило, эти нормыустанавливают либо в процентах от страховой суммы, либо в денежных единицах наодин объект.
Добровольное страхование осуществляется на основедоговора между страховщиком и страхователем. Этой формой охватываются теюридические и физические лица, которые не подлежат обязательному страхованию ихотят застраховаться.
Составляющей страховойсистемы являются страховые организации:
— страховые общества;
— союзы, ассоциации, пулыи другие объединения;
— общества взаимногострахования;
— страховые агенты иброкеры;
— перестраховочныекомпании;
— страховые бюро;
Комитет по надзору застраховой деятельностью.
Страховые общества (компании) в условиях рынкаосуществляют свою деятельность двояко: в форме собственно страховой икоммерческой. Собственно страховая деятельность страховых компаний нацелена напредоставление страховой защиты своим клиентам. Сама по себе страховаядеятельность не запрограммирована на прибыль. В целях расширения страховогополя (привлечения все большего числа страхователей) страховщик может отказатьсяот включении прибыли в структуру тарифа по тем или иным видам страховых услуг.Конкуренция страховщиков на страховом рынке вынуждает их идти на значительноесокращение тарифов, что делает некоторые страховые операции убыточными илинизкодоходными. Сказанное отнюдь не означает, что сами страховые операции немогут приносить достаточно высокую прибыль. Например, страхование откатастрофических рисков может длительный период быть высокодоходным, если втечение этого времени не было катастрофических страховых событий. Но односильное землетрясение, произошедшее раз в 20 лет, потребует от страховщика,занимающегося страхованием этих рисков, колоссальных затрат, мобилизацииресурсов из других источников с целью реализации возможности компенсироватьубытки застрахованным пострадавшим. В конечном итоге страховой фонд имеетпредназначение возмещать потери и возвращать страховые суммы страхователям(застрахованным).
Тот факт, что от моментапоступления премий, перечисленных страхователями на счет страховщика, домомента их выплаты в качестве страховых сумм и страховых возмещений проходитвремя, определенное страховым договором (или законом), а сам срок страхованияможет быть весьма продолжительным (5 — 25 лет), а иногда пожизненным в личномстраховании и бессрочным — в имущественном, страховщик эти временно свободныеот страховых обязательств фонды может отдавать в ссуду, осуществлять прямоеинвестирование, участвовать в других коммерческих операциях. Коммерческаядеятельность страховщика имеет своей целью получение прибыли. Законодательствостраны определяет границы экономической свободы страховщика относительно того,куда он может размещать страховые средства. Главным требованием при этом, какправило, является размещение страховых резервов с учетом прибыльности,ликвидности и диверсификации. В Законе Украины «О страховании»отмечается, что страховые резервы могут быть представлены активами следующихкатегорий:
— денежные фонды нарасчетном счете;
— банковские вклады(депозиты);
— недвижимое имущество;
— ценные бумаги,эмитируемые государством;
— права требований кперестраховщикам;
— долгосрочныеинвестиционные кредиты (для резервов по страхованию жизни);
— наличные деньги в кассахв размере лимитов остатков кассы, установленных НБУ.
Резервы по страхованиюжизни могут использоваться для долгосрочного кредитования жилищногостроительства, в том числе индивидуального строительства в порядке,определенном Кабинетом Министров Украины. Закон Украины запрещает страховщикамосуществлять другие виды кредитной деятельности, кроме отмеченных в Законе. Вто же время, например, по нормам британского законодательства нет никакихограничений применительно сфер размещения страховых резервов. Страховщик можетинвестировать свои средства в любой вид имущества, рыночная цена которого можетбыть определена.
Страховые общества могутобъединяться в союзы, ассоциации, пулы и др. объединения для координациидеятельности, защиты интересов своих членов и осуществления совместныхпрограмм, если их образование не противоречит законодательству. Они не имеютправа заниматься страховой деятельностью.
Общества взаимногострахования создаются наоснове добровольного объединения денежных средств на паевых началах. Их цель —обеспечение страховой защиты своих членов на наиболее выгодных условиях.
Перестраховочные компании— организации, которыеспециализируются не на выполнении прямых страховых операций, а на принятии вперестрахование (цессию) части крупных рисков прямых страховщиков заопределенное вознаграждение и на целях расширения страхового поля (привлечениявсе большего числа страхователей) страховщик может отказаться от включенииприбыли в структуру тарифа по тем или иным видам страховых услуг. Конкуренциястраховщиков на страховом рынке вынуждает их идти на значительное сокращениетарифов, что делает некоторые страховые операции убыточными или низкодоходными.Сказанное отнюдь не означает, что сами страховые операции не могут приноситьдостаточно высокую прибыль. Например, страхование от катастрофических рисковможет длительный период быть высокодоходным, если в течение этого времени небыло катастрофических страховых событий. Но одно сильное землетрясение,произошедшее раз в 20 лет, потребует от страховщика, занимающегося страхованиемэтих рисков, колоссальных затрат, мобилизации ресурсов из других источников сцелью реализации возможности компенсировать убытки застрахованным пострадавшим.В конечном итоге страховой фонд имеет предназначение возмещать потери и возвращатьстраховые суммы страхователям (застрахованным).
Тот факт, что от моментапоступления премий, перечисленных страхователями на счет страховщика, домомента их выплаты в качестве страховых сумм и страховых возмещений проходитвремя, определенное страховым договором (или законом), а сам срок страхованияможет быть весьма продолжительным (5 — 25 лет), а иногда пожизненным в личномстраховании и бессрочным — в имущественном, страховщик эти временно свободныеот страховых обязательств фонды может отдавать в ссуду, осуществлять прямоеинвестирование, участвовать в других коммерческих операциях. Коммерческаядеятельность страховщика имеет своей целью получение прибыли. Законодательствостраны определяет границы экономической свободы страховщика относительно того,куда он может размещать страховые средства. Главным требованием при этом, какправило, является размещение страховых резервов с учетом прибыльности,ликвидности и диверсификации. В Законе Украины «О страховании»отмечается, что страховые резервы могут быть представлены активами следующихкатегорий:
-денежные фонды нарасчетном счете;
— банковские вклады(депозиты);
— недвижимое имущество;
— ценные бумаги,эмитируемые государством;
— права требований кперестраховщикам;
— долгосрочныеинвестиционные кредиты (для резервов по страхованию жизни);
— наличные деньги вкассах в размере лимитов остатков кассы, установленных НБУ.
Резервы по страхованиюжизни могут использоваться для долгосрочного кредитования жилищногостроительства, в том числе индивидуального строительства в порядке,определенном Кабинетом Министров Украины. Закон Украины запрещает страховщикамосуществлять другие виды кредитной деятельности, кроме отмеченных в Законе. Вто же время, например, по нормам британского законодательства нет никакихограничений применительно сфер размещения страховых резервов. Страховщик можетинвестировать свои средства в любой вид имущества, рыночная цена которого можетбыть определена.
Страховые общества могутобъединяться в союзы, ассоциации, пулы и др. объединения для координациидеятельности, защиты интересов своих членов и осуществления совместныхпрограмм, если их образование не противоречит законодательству. Они не имеютправа заниматься страховой деятельностью.
Общества взаимногострахования создаются наоснове добровольного объединения денежных средств на паевых началах. Их цель —обеспечение страховой защиты своих членов на наиболее выгодных условиях.
Перестраховочные компании— организации, которыеспециализируются не на выполнении прямых страховых операций, а на принятии вперестрахование (цессию) части крупных рисков прямых страховщиков заопределенное вознаграждение и на передаче их в ретроцессию (страхование).Страховщики Украины обязаны перестраховывать взятые на себя риски, еслистраховая сумма по отдельным объектам и видам страхования превышает 10% суммыоплаченного уставного фонда и созданных страховых резервов. При этомстраховщик, передавший риск на определенную сумму перестраховщику, остаетсяответственным в полном объеме перед страхователем. Он даже не обязанинформировать страхователя о передаче риска в перестрахование. Перестраховщикже обязан выплатить возмещение страховщику пропорционально его доли участия приусловии, что тот выплатил это возмещение страхователю. Перестрахованиепозволяет через вторичное перераспределение рисков брать на страхование дорогиериски, формируя сбалансированный страховой портфель, способствует внедрению ираспространению новых видов страхования.
Примером страхового бюров Украине служит моторное (транспортное) страховое бюро. Это юридическое лицо,которое содержится за счет средств страховщиков, получивших разрешениезаниматься страхованием ответственности собственников транспортных средств завред, причиненный третьим лицам, по условиям, предусмотренным международнымидоговорами Украины по данному виду страхования.
Комитет по надзору застраховой деятельностью осуществляетгосударственный надзор за страховщиками в целях выполнения участникамистрахового рынка страхового законодательства Украины, эффективного развитиярынка страховых услуг.
Комитет по надзору застраховой деятельностью выполняет следующие функции:
1) ведение единогогосударственного регистра страховщиков (перестраховщиков);
2) выдачу лицензий;
3) контроль заплатежеспособностью страховщиков применительно готовности их выполнять своиобязательства перед страхователями;
4) разработку и внедрениеправил формирования, размещения и учета страховых резервов;
5) разработку нормативныхи методических документов по вопросам страховой деятельности;
6) обобщение практикистраховой деятельности с целью разработки предложений по совершенствованиюстрахового законодательства;
7) участие восуществлении мероприятий по повышению квалификации кадров для страховойдеятельности.
Страховой рынок как частьфинансовой системы подлежит государственному регулированию и контролю в связи сважностью его для обеспечения стабильности общественного воспроизводственногопроцесса. Кроме отмеченных выше функций, которые выполняет Укрстрахнадзор,государственное регулирование осуществляется также посредством законодательногообеспечения функционирования страховой деятельности, установления объектовобязательного страхования, специальной налоговой политики, определения порядказаключения, обслуживания и прекращения действия договоров, разрешениявозникающих споров и т. п.
На начало 1998 г.страховой рынок Украины был представлен 224 страховыми компаниями. Наибольшийудельный вес в отраслевой структуре страхового рынка пришелся на добровольноестрахование имущества — 54%. Негосударственное обязательное страхованиесоставило 18%; добровольное личное — 12%; добровольное страхованиеответственности — 7%; добровольное страхование жизни — 5%; государственноеобязательное страхование — 4%.
Наиболее серьезныепроблемы развития страхового рынка в Украине состоят в недостаточномиспользовании инвестиционных возможностей страховщиков; в устойчивой тенденциик самоликвидации страховых компаний, занимающихся страхованием жизни; впрепятствиях, связанных с законодательством применительно к поэтапному внедрениюобязательного страхования ответственности собственников транспортных средств,депозитов, пенсий.
5. Валютная система
Валютная система — этосовокупность форм денежных расчетов и финансово-кредитных инструментоворганизации валютных отношений. Различают национальную, международную(региональную) и мировую валютные системы.
Национальная валютнаясистема — совокупностьформ и инструментов организации валютных отношений в данной стране и с другимистранами и международными экономическими и политическими структурами.Национальная валюта имеет такие элементы:
1) национальная валюта —денежная единица страны;
2) состав, режимформирования и использования валютных средств, прежде всего золотовалютныхрезервов;
3) валютный паритет ирежим курса национальной валюты;
4) режим оборачиваемостинациональной валюты и характер валютных ограничений;
5) формы и организациямеждународных расчетов;
6) статус национальныхучреждений, которые регулируют валютные отношения, и др.
Валютными средствами,ценностями страны согласно Закону Украины «О внешнеэкономическойдеятельности» являются: во-первых, наличная иностранная валюта; во-вторых,платежные документы (чеки, векселя, тратты, депозитные сертификаты, аккредитивыи др. в иностранной валюте); в-третьих, ценные бумаги (акции, облигации, купонык ним, боны, векселя и др.) в иностранной валюте; в-четвертых, золото и другиедрагоценные металлы в виде слитков, пластин и монет, а также сертификаты,облигации, гарантии и другие ценные бумаги, номинал которых выражен в золоте, драгоценныхкамнях.
К иностранной валютеотносятся:
1) наличная валюта,денежные знаки (банкноты, билеты государственного казначейства, монеты),которые находятся в обращении и являются законным платежным средством натерритории соответствующего иностранного государства, а также изъятые илиизымаемые из обращения, но подлежащие обмену на денежные знаки, находящиеся вобращении;
2) платежные документы вденежных единицах иностранных государств и международных расчетных единицах;
3) средства в денежныхединицах иностранных государств, международных расчетных единицах и вдействующей на территории Украины валюте со свободной конверсией (обменом),которые находятся на счетах и поступлениях в банковско-кредитных учреждениях натерритории Украины и за ее пределами.
Национальная валютнаясистема юридически определяется национальным законодательством с учетом норммеждународного права. Ее назначение состоит в обеспечении расчетно-платежныхопераций экономических субъектов страны с внешним миром, наполнении золотовалютныхрезервов, регулировании сотрудничества в сфере международных экономическихотношений.
Международная(региональная) валютная система — это форма организации валютных отношений группы стран сцелью содействия их внешнеэкономическим отношениям путем стабилизации валютныхкурсов. Примером может служить сначала Европейская валютная система, а затемединая общая валюта стран — членов ЕС. Она включает такие основные элементы:
— обязательства стран —участниц системы поддерживать колебания валютного курса своих национальныхвалют в пределах установленного диапазона;
— создание специальнойевропейской единицы (ЭКЮ), а затем евро;
— предоставлениекредитной и финансовой помощи правительствам стран — членов ЕС, когда они неимеют финансовых возможностей поддерживать курс своей национальной валюты насогласованном уровне. Представление такой помощи может осуществляться на двух-и многосторонней основе. С этой целью был создан Европейский фонд валютногосотрудничества, на основе которого в 1999 г. был создан Центральный европейскийбанк.
Мировая валютная система — это форма организациимеждународного денежного обращения, которая сложилась на основе развитиямирового хозяйства и закреплена межгосударственными соглашениями. Она имееттакие элементы:     а) структуру международных ликвидных (свободно превращаемыхв наличность) средств, с помощью которых осуществляются международные расчеты(валюта, золото);
б) механизм валютныхпаритетов и курсов;
в) условия взаимногоконвертирования (обмена) национальных валют;
г) формы международныхденежных расчетов;
д) особенностиформирования и функционирования международных валютных рынков и мировых рынковзолота;
е) статусмежгосударственных валютно-кредитных организаций, которые регулируютмеждународные валютные отношения.
Страны — члены МВФиспользуют при расчете искусственную валюту — специальные права заимствования (SDR — от англ. Special Drawing Rights). Впервые SDR как расчетная валюта (без реальныхналичных денежных знаков) были выпущены в январе 1970 г., с учетом второговыпуска в 1979—1981 гг. в настоящее время насчитывается 21,3 млрд SDR. Первоначально, до 1974 г., курс SDR определялся по официальному золотомусодержанию, приравненному к доллару США (0,888 г); с 1 июля 1974 г. — повалютной корзине сначала 16, а с января 1981 г. — пяти основных национальныхвалют (доллара США, марки ФРГ, японской иены, французского франка, английскогофунта стерлингов). Это валюта стран, на которые приходится наибольшая долямирового экспорта товаров и услуг и которые имеют наибольшую долю в официальныхрезервах государств — членов МВФ.
Распределение SDR осуществляется пропорционально квотестран в МВФ. Размер квот государств — членов МВФ определяется с учетомэкономического потенциала стран, их места в мировых хозяйственных связях,размеров золотовалютных резервов и некоторых других факторов. Поскольку этикритерии со временем изменяются, размеры квот пересматриваются с интервалами неболее 5 лет. Квота Украины в МВФ составляет 0,69, или 997 млн SDR. Квота США в МВФ составляет 18,25;Великобритании — 6,10; ФРГ — 5,67; Японии — 5,67; Канады — 2,97; России — 2,97.
Постепенно SDR превратились в международныерезервные и платежные средства и широко используются странами — членами МВФ дляпополнения своих валютных резервов и сравнения стоимости разных валют.
Одними из главныхэлементов валютной системы являются инструменты регулирования международныхрасчетов. В международной практике существовали такие разновидности этихинструментов:
двойной стандарт (биметаллизм), который предусматривалиспользование двух драгоценных металлов (золота и серебра);
золотой стандарт, который предусматривал использованиезолота определенного веса и чистоты, свободную чеканку монет, свободное ихобращение и обмен на другие валюты, поддержание паритета неполноценных денег сзолотом;
золотослитковый стандарт,при которомиспользовались не монеты, а слитки золота, а регулированию подлежали толькосделки в больших размерах;
золотодевизный стандарт, когда основным инструментомрегулирования международных расчетов становятся заменители золота (девизы); вкачестве таковых выступили некоторые национальные и коллективные валюты;
девизный (валютный)стандарт, когдасостоялась демонетизация золота. Национальные валюты, которые свободнообмениваются на другие национальные валюты и международные платежные средствапо действующему курсу, называются конвертируемыми, а соответственно те, которыенеспособны к такому обмену, — неконвертируемыми.
Различаютконвертируемость валюты полную и частичную, внутреннюю и внешнюю, по текущимоперациям и по переводам капиталов и кредитов.
Полная конвертируемостьозначает свободный обмен на иностранную валюту для всех категорий собственниковв любой форме и при всех операциях без ограничения суммы. Такое свойство имеютвалюты стран с высокоразвитой рыночной экономикой, устойчивым денежныммеханизмом, широкими экономическими связями и идентичностью условийнационального рынка с мировым.
При частичнойконвертируемости обмен разрешается только для определенных собственников или поопределенным видам операций, а при внутренней конвертируемости осуществляютсясвободный обмен национальной валюты на иностранную для резидентов (юридическихи физических лиц данной страны) и свободные платежи их за границей. Внешняяконвертируемость означает свободное накопление валюты на счетах нерезидентов(юридических и физических лиц других стран), перевод ее за границу иликонверсию в другую валюту.
Конвертируемость попоточным операциям означает, что национальная валюта свободно обмениваетсятолько для обеспечения повседневной внешнеэкономической деятельности участниковмеждународных экономических отношений (торговля, страхование, транспорт, туризми т. п.).
Высшей и более сложнойдля обеспечения является конвертируемость валюты по операциям, связанным спереводом капиталов и кредитов.
В современной практикеполностью конвертируемыми являются валюты наиболее развитых стран мира — США,Германии, Великобритании, Франции, Японии др. Валюты многих странконвертируются частично (больше всего ограничений вводится по операциям,связанных с переводом капитала).
Использованиенациональной валюты как международного платежного средства дает стране-эмитентузначительные преимущества, поскольку она может форсировать импорт в масштабах,превышающих объемы собственного экспорта, покрывая дефицит платежного балансаэмиссией национальной валюты.
Валюта бывшего СССР быланеконвертируемой. Для международных расчетов использовался инвалютный рубль. Сцелью достижения соответствия цен на внешнем рынке с внутренними была введенасистема валютных коэффициентов относительно валют и групп товаров. Количествотаких валютных коэффициентов достигало 10 тыс. При этом официально 1 долл. СШАравнялся 0,62 руб. с колебаниями, а на неразвитом «черном рынке» — 3руб.
Обеспечение полнойконвертируемости национальной валюты Украины является важной экономическойзадачей. Первым шагом к полной конвертируемости является достижениестабильности обменного курса. Эта стабильность сначала проявляется какотносительная стабильность по отношению к твердым иностранным валютам (курсы которыхтакже меняются). Для достижения стабильности обменного курса следует иметь:
1) устойчивое превышениеэкспорта над импортом;
2) стабилизацию денежногообращения и ограниченную эмиссионную политику внутри страны;
3) приток иностранныхкредитов и инвестиций в Украину;
4) формированиезолотовалютного резерва — официального запаса золота и иностранной валюты.Валютные резервы существуют в виде инвалютных депозитов в банках других стран,вложений в иностранные государственные ценные бумаги, запасов (авуаров) виностранной валюте и запаса золота в распоряжении Национального банка. Сдекабря 1994 г. средства официальных валютных резервов НБУ были переведены скорреспондентских счетов в уполномоченных банках Украины на собственныекорреспондентские счета НБУ, открытые в иностранных банках.
В современных условиях воснову курсов валют положено соотношение их покупательных способностейотносительно определенного набора (корзины) товаров и услуг. Такие соотношенияформируют паритет покупательной способности валют. Однако целый ряд факторовможет обусловливать значительные отклонения валютных курсов от отмеченнойосновы.
Наиболее действеннымсреди них является изменение спроса и предложения иностранной валюты в стране,которое определяется прежде всего изменением состояния ее платежного баланса.Если активное сальдо баланса растет, то увеличиваются поступление в странуиностранной валюты и ее предложение по сравнению со спросом на валютном рынке.Это приведет к росту курса национальной валюты. И, наоборот, если состояниеплатежного баланса ухудшается, опережающими темпами будет расти спрос наинвалюту, что приведет к падению курса национальной валюты.
Состояние же платежногобаланса определяется многими факторами: изменением структуры производства,конкурентоспособностью национальной продукции, конъюнктурой внутреннего имеждународного рынков и т. п. Если при этом в стране существуют ограничения наоперации с иностранной валютой, то возникает несколько курсов иностраннойвалюты.
Во время продажи ипокупки иностранной валюты банки дифференцируют уровни курсов: курс продавцаустанавливается выше, чем курс покупателя. Эта разница обеспечивает банкамприбыль от валютных операций (маржу).
Современная мироваявалютная система (валютная система мирового хозяйства) приобрела законодательнуюсилу с апреля 1978 г., когда большинство стран — членов МВФ ратифицировалисоглашение, в котором были зафиксированы основные принципы новой мировойвалютной системы. Эти принципы приняты на совете Временного комитета МВФ вначале 1976 г. на Ямайке.
Особенность современноймировой валютной системы состоит в том, что она впервые в истории своегоразвития основывается не на золоте, а на обращении бумажных и кредитных денег.Окончательно происходит демонетизация золота, т. е. ликвидация его официальныхденежных функций. Бумажные и кредитные деньги утратили прямую связь с золотом.Последнее превращается в обычный товар, цена которого в соответствии с закономстоимости зависит от издержек производства и соотношения спроса и предложенияна золотых рынках. Единственной валютой, которая обменивалась на золото до 1971г., был доллар США, но лишь при расчетах между центральными банками и вограниченных размерах. С 1976 г. в международных расчетах действует девизнаясистема, при которой ни одна из национальных валют, включая доллар США, неразменивается на золото.
Демонетизация золота,потеря им роли мировых денег сопровождались кардинальными изменениями в системеи механизме валютных курсов. Был упразднен золотой паритет валют, установленасистема плавающих валютных курсов, при которой курсы национальных валютколеблются под влиянием рыночных сил, изменения их покупательной способности исоотношения спроса и предложения данной валюты на валютных рынках.
Если страна хочетзакрепить паритет своей валюты, то она может это сделать путем привязывания еек другой национальной или коллективной, интернациональной валюте.
Демонетизация золотаизменила структуру ликвидных или платежных средств в международных расчетахстран. Ныне выделяются три вида таких средств:
а) определенныенациональные валюты, которые являются ключевыми, резервными;
б) коллективные расчетныевалюты — специальные права заимствования (SDR), единая общая валюта стран ЕС — евро;
в) золото, которое хотя иутратило роль и функции денег, используется как международная платежная ирезервная ценность. Роль этой функции золота возросла благодаря многократномуувеличению его цены на мировых рынках.
Юридически роль мировыхденег выполняют девизы — национальные и коллективные валюты. В то же время ещев 1989 г. экономически развитые страны имели в виде золота 39 процентов запасоввалюты.
Таким образом,современная валютная система мирового хозяйства основывается на двух основныхпринципах:
— свободное рыночноедвижение (плавание) валютных курсов;
— использование в виделиквидных расчетных и резервных средств многих национальных бумажных денег имеждународных кредитных или расчетных денег. Поэтому она является системоймноговалютного рыночного стандарта, т. е. системой, которая не имеет прочной,стабильной основы. Это обусловливает внутренние противоречия данной системы.
В бывшем СССРсуществовала валютная монополия — исключительное право государства осуществлятьсделки с иностранной валютой и другими валютными ценностями. Вся валютнаявыручка поступала в распоряжение государства и использовалась централизовано напотребности, которые определялись в директивном порядке. Таким образом,предприятия-производители экспортной продукции полностью лишались права навалютную выручку от ее продажи.
После провозглашениянезависимости Украина осталась без валютных резервов (поскольку ввиду валютноймонополии все валютные резервы были сосредоточены в союзном центре) и вынужденабыла создавать собственную валютную систему. С началом рыночных преобразованийбыла ликвидирована валютная монополия государства. Участниками валютныхотношений, в том числе в сфере международных экономических отношений, сталисубъекты хозяйствования всех форм собственности.
Особенностью формированиявалютной системы в Украине стала долларизация денежного обращения. Всоответствии с Указом Президента Украины в июне 1992 г. было дано разрешение наобращение (до введения гривни) иностраннойвалюты и на реализацию товаров на эту валюту. С 1 августа 1995 г. из наличногообращения доллар как средство платежа был выведен.
Формирование курсанациональной валюты по отношению к другим валютам осуществляется на Украинскоймежбанковской валютной бирже (УМВБ).
Валютная биржа — этоорганизационно оформленный регулярный рынок, на котором происходит торговлявалютой на основе спроса и предложения. УМВБ осуществляет такие операции:
— заключает сделки сосвоими членами и организует двусторонние сделки между ними по покупке и продажеиностранной валюты по рыночному курсу;
— организует расчеты виностранной и национальной валюте по сделкам, которые заключены на бирже;
— определяет текущий курсиностранной валюты к национальной;
— организует операцииНационального банка по поддержанию рыночного курса национальной валюты.
С конца 1993 г. рыночныйвалютный курс украинских денег определялся достаточно узким рынком товаров иуслуг, а также валютными ограничениями. Изменение валютного курса зависелоглавным образом от изменения денежной массы. В это же время был установленфиксированный валютный курс, что имело негативные последствия. Так, потеристраны от фиксированного курса, по оценкам специалистов, составляли 1,2 млрддолл. США.
С октября 1994 г. курсденежных единиц устанавливается на основе торгов УМВБ. Это способствовалостабилизации валютного рынка в Украине, обеспечило установление официальногокурса денежной единицы на основе рыночного. С 1 апреля 1996 г. по решению НБУукраинская денежная единица была привязана к долларам США нового образца.
Официальный курснациональной денежной единицы к доллару США НБУ устанавливает ежедневно наоснове результатов торгов на УМВБ, к другим валютам — на основе курсов, которыепечатаются лондонской газетой «Financial Times».
Курсовая политика вУкраине после унификации в октябре 1994 г. валютного курса основывалась наприменении регулируемого валютного курса в пределах коридора сначаланеофициального, а со второго полугодия 1997 г. — официального (1,7 — 1,9 грн.за доллар США), расширенного в 1998 г. соответственно до 1,9 — 2,25.Номинальный обменный курс гривни за 1996— 1997 гг. девальвировал на 3,7%; с учетом уровня инфляции (49,8%)реальное его значение выросло на 46,1%. В конце 1998 г. валютный коридор былотменен.
В Украине установленасистема валютного регулирования и валютного контроля на государственном уровне.Валютный контроль — это форма государственного регулирования купли и продажииностранной валюты с целью поддержания равновесия платежного баланса иустойчивости национальной валюты. Контроль осуществляется по валютнымоперациям, предоставлению иностранным юридическим и физическим лицам кредитов иссуд, ввозу, вывозу и переводу валюты за границу и т. п. На практике существуюттакие средства контроля:
— установление лимитов навывоз валюты за границу;
— необходимость полученияразрешения со стороны уполномоченных органов государства на предоставлениекредитов и ссуд иностранным юридическим и физическим лицам. Среди формвалютного регулирования и контроля выделяют прежде всего нормативную — наоснове заключения международных валютных соглашений и издания нормативных актовсо стороны государственных органов (парламента, Кабинета Министров и НБУ).
Национальный банк Украиныопределяет порядок расчетов по экспортно-импортным операциям субъектовхозяйственной деятельности Украины с нерезидентами, порядок валютных расчетовмежду резидентами в Украине, порядок вывоза наличной иностранной валютыфизическими лицами — резидентами и нерезидентами. Так, все расчеты субъектовхозяйствования Украины (резидентов) с субъектами хозяйствования других стран(нерезидентами) осуществляются через корреспондентские счета уполномоченныхбанков Украины в иностранных банках. При этом валюта платежа определяется подоговоренности между партнерами и фиксируется в контракте. Черезкорреспондентские счета, открытые иностранными коммерческими банками вуполномоченных банках Украины, осуществляются расчеты между резидентами инерезидентами в пределах Украины. В таком случае НБУ определяет валюту платежа.Например, расчеты по счетам типа «лоро», открытым иностранными банками в банках Украины,осуществляются резидентами и нерезидентами (юридическими лицами) лишь внациональной валюте Украины.
Расчеты помежправительственным соглашениям осуществляются через корреспондентские счетатех коммерческих банков Украины, которые уполномочены правительством Украины.
НБУ определяет такжеконтрагентов по покупке валюты через уполномоченные банки на УМВБ. Так,юридические лица — резиденты не имеют права покупать иностранную валюту нарынках Украины для расчетов с резидентами Украины; юридическимлицам-нерезидентам запрещено покупать иностранную валюту со счетов типа«ностро» на валютном рынке Украины.
НБУ определяет порядок иусловия валютных вкладов населения в банках Украины. С целью контроля наддвижением иностранных капиталов НБУ определяет порядок предоставлениярезидентам лицензий на получение кредитов в иностранной валюте от иностранныхкредиторов и дает резидентам разрешение на вывоз ранее приобретенных имииностранных ценных бумаг.
НБУ осуществляет валютныеинтервенции на УМВБ. Чтобы повысить курс национальной валюты, НБУ продает иностраннуювалюту, а чтобы понизить его, — скупает. Валютные интервенции НБУ в большихразмерах имеют такое следствие, как завышение обменного курса национальнойденежной единицы. Чтобы не допустить обвального падения курса национальнойденежной единицы, НБУ резервирует значительные суммы в СКВ. Для поддержаниянациональной валюты НБУ применяет такие методы:
— валютные интервенции, втом числе за счет сокращения собственных резервов;
— введение 10-процентногоограничения (валютного коридора) на установление коммерческими банками курсаналичных валют;
— введение кредитного«потолка»;
— увеличение нормативоврезервирования валюты;
— сдерживание ростаденежной массы через механизм мультипликатора.
С целью децентрализацииформирования валютного курса национальных денег НБУ открыл региональные филиалыУМВБ.
Контроль за валютнымиоперациями коммерческих банков осуществляется через выдачу Национальным банкомгенеральной и индивидуальных лицензий на осуществление банками платежных ирасчетных операций с валютными ценностями.
Валютное регулирование иконтроль осуществляет правительство, которое определяет способ расчетов помеждународным торговым соглашениям (например, валютный клиринг), формы ипорядок экспортного и импортного кредитования субъектов хозяйствования, порядокпредоставления гарантий иностранным кредиторам по кредитам, которыепредоставляются украинским заемщикам; предоставляет индивидуальные лицензии наосуществление резидентами имущественных инвестиций за пределами Украины;определяет порядок лицензирования и перечень экспортных и импортных товаров;устанавливает обязательную продажу производителями экспортной продукции частивалютной выручки на межбанковском валютном рынке; определяет размер ставкиналога на валютную выручку предприятия и формирует налоговые поступления вгосударственный валютный фонд Украины; контролирует валютные средства субъектовхозяйствования на заграничных счетах и т. п.
Особенностью становлениявалютной системы в Украине является включение в международные кредитныеотношения прежде всего правительства, которое использует валютные кредиты дляфинансирования бюджета и платежного баланса. В то же время г международныекредитные отношения недостаточно включаются предприятия и банки. Такоевключение будет способствовать ускорению межхозяйственных платежей, ослаблениюнапряженности вокруг кредитных денег, увеличению ресурсов внутреннихинвестиций, укреплению золотовалютных резервов НБУ. Снизится также процент покредитам, стабилизируется курс гривни.
Ряд коммерческих банковУкраины стали членами международной платежной системы Visa International в Украине, а также членамимеждународной системы SWIFT(Сообщества международных банковских финансовых телекоммуникаций), котораясоздала автоматизированную систему осуществления международных платежей черезширокую сеть компьютеров.

6. Список литературы
1. Беляєв О.О. Економічна політика: Навч. посіб. – К.: КНЕУ, 2006. –288 с.
2. Базилевич В.Д. Політекономія. – К.: Знання-Пресс, 2007. – 719 с.
3. Степура О.С. Політична економія: Навч. посіб. К.: Кондор, 2006;
4. Економічна теорія: Підручник / за ред… В.Н.Тарасевича. – К.:          Центрнавчальної          літератури, 2006.
5.      Башнянин ГЛ.,Лазур П.Ю., Медведєв B.C. Політична економія. — К.: Ніка-Центр: Ельга,        2002.
6.      Політекономія.Навчальний посібник / За ред. Ніколенко Ю.В.         К.: Знання,2003.