Оценка и анализ денежных средств предприятия

План
Введение
1.Теоретические аспекты денег и денежных эквивалентов при финансовой оценке Кызылординскогоотделения железной дороги «НК АО КТЖ»
1.1. Экономическаяхарактеристика предприятия
1.2.Деньги как основной элемент расчетов и их экономическая оценка
2. Организация оценкии анализа денег, расчетных и кредитных операций в отделении дороги «НК АО «Казахстантемир жолы»
2.1. Оценка и анализ денежныхсредств предприятия
2.2. Анализ платежеспособностии ликвидности
2.3.Анализ показателей эффективностиденежных средств предприятия при финансовой оценке
Выводы и предложения
Список использованнойлитературы
 

Введение
В ПосланииПрезидента страны народу «Казахстан на пороге нового рывка вперед в своем развитии»глава государства определил Стратегию вхождения Казахстана в число 50-ти наиболееконкурентноспособных стран мира, где фундаментом процветающего и динамично развивающегосяобщества может быть только современная, конкурентоспособная и открытая рыночнаяэкономика, не ограниченная рамками только сырьевого сектора. Эта экономика, основаннаяна уважении и защите института частной собственности и контрактных отношений, инициативеи предприимчивости всех членов общества. Огромное значение при реализации даннойСтратегии принадлежит и предприятиям железнодорожного транспорта, которые обслуживаютвсю экономику Казахстана. Развитие железнодорожного транспорта, безусловно, оказываетпрямое воздействие на развитие всей экономики страны.
Важная рольпри этом отводится финансовой оценке, который со своей стороны обеспечивает реализациюэтих государственных программ и идей на уровне предприятий.
Главнойзадачей работы предприятий железнодорожного транспорта является улучшение ресурсосбережения,повышение платежеспособности и доходности на основе своевременного проведения расчетныхопераций и рационального использования денег, снижение рисков и производственноготравматизма, выполнение социальных программ, укрепление финансовой устойчивостии рыночной активности. Этому способствует четко налаженная система организации финансовойоценки и прозрачность финансовой отчетности различных предприятий. Специфическиеособенности предприятий железнодорожного транспорта, организационно-правовые формыхозяйствования и другие аспекты хозяйствования требуют неординарных подходов к организациии ведению бухгалтерского учета и представлению финансовой отчетности, что определяетактуальность темы курсовой работы и практическую ее значимость.
Целью курсовойработы является изучение организации финансовой оценки денег и расчетных операцийи анализа поступления и использования денег, платежеспособности предприятия на основесоответствующих методик финансового анализа с применением различных методов чтенияфинансовых отчетов предприятия.
Исходя, из этого основнымизадачами курсовой работы являются:
— развитие навыков ведения самостоятельной работы и овладение методикой исследованияпри решении поставленных целей и задач курсовой работы;
— изучение теоретического материала по денежным средствам, раскрытие их экономическойсущности и содержания, учетных и аналитических функций;
— рассмотрениепорядка ведения финансовой оценки денег и расчетных операций в зависимости от видовдеятельности предприятия;
-изучение поступления денег и их использования в связи с деятельностью предприятия,проведения анализа денег и платежеспособности предприятия;
-определение факторов, влияющих на эффективность использования денег и выполненияобязательств предприятия и резервов их улучшения.
Объектомнаписания курсовой работы является Кызылординское отделение НК АО «Казахстан темиржолы». Для изучения деятельности данной организации были использованы данные финансовойотчетности за 2006-2008 годы, первичные документы по товарно-материальным запасам,дебиторской задолженности, денег и другие.

1. Теоретические аспекты денег и денежных эквивалентов при финансовой оценкеКызылординского отделения железной дороги
«НК АО КТЖ»
 
1.1  Экономическая характеристика предприятия
Кызылординский филиал Закрытогоакционерного общества «Национальной компании «Казахстан Темир жолы» создан приказомМинистерства транспорта и коммуникации Республики Казахстан от 15 июля 1998 года№ 148 и приводит работу по бесперебойному выполнению плана перевозок и безопасностидвижения поездов и другие виды деятельности связанные с железнодорожным транспортом.Предприятие является юридическим лицом.
Основной целью и задачами ДН-10 НЖС являются:
- Обеспечение в технически исправном состоянии средств связи и автоматизации,сигнализации движения поездов и других видов услуг;
- Подготовка и повышение квалификации работников обеспечивающих услуги связи,автоматизации и сигнализации структурных подразделений железнодорожного транспорта;
- Обеспечение безопасности движения поездов, точного выполнения правил техническойсредств связи и контроля железных дорог Республики Казахстан;
Работы подразделенийосуществляются на основе утверждаемых форм финансовой отчетности, производственно-финансовыхпланов «НК АО Казахстан темир жолы».Анализ технико-экономическихпоказателей Кызылординского отделения железной дороги за последние три года показывает,что за последние два года анализируемое предприятие ухудшает финансовое состояниев виду роста убытка вследствие отрицательного значения валового дохода.
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов в последние годыувеличивается до 35587,5 тыс. тенге, но фактическая его величина на конец 2006 годаимеет тенденцию снижения. На предприятии увеличивается численность работников до187 человек, также растет и среднемесячная заработная плата работников.
 
1.2 Деньги как основной элемент расчетов и их экономическая оценка
 
Денежный оборот представляет собой процесс непрерывного движения денежныхзнаков в наличной и безналичной формах. В условиях металлического обращения денежныйоборот, как и товарный оборот, выступает стоимостным оборотом, поскольку металлическаямонета имела собственную стоимость, соответствующую указанному на ней номиналу,поэтому движение стоимости денег происходило одновременно с движением стоимоститоваров. Стоимостной оборот объединял как денежный, так и товарный обороты.
 Современный же денежный оборот стоимостным не является,поскольку стоимость денежного знака как наличного, так и безналичного оборота настольконичтожна по сравнению с номиналом, что ею можно пренебречь. Отсюда стоимостным можносчитать только товарный оборот.
 Платежный оборот – процесс непрерывного движения средств платежа, существующихв данной стране. Он включает не только движение денег, но и движение других средствплатежа (чеков, векселей и пр.). Денежный оборот является частью платежного оборота.Денежное обращение, в свою очередь, служит составной частью денежного оборота. Денежноеобращение – постоянный переход денежных знаков от одних юридических и физическихлиц к другим.
 Деньги, находящиеся в обороте, выполняют три функции: платежа, обращенияи накопления. Последнюю функцию деньги выполняют, потому что их движение невозможнобез остановок. Когда они временно прекращают свое движение, они и выполняют функциюнакопления.
 Важнейшими показателями денежного оборота являются скорость обращения денеги денежная масса, взаимосвязь между которыми находит выражение в законе денежногообращения «Количество денег, необходимых для обращения, зависит от суммы цен товаров,подлежащих реализации, и скорости оборота денег».
 М = (Р-К+С)/V, где М – количество денег в обращении;
Р – сумма цен товаров; К – товары, отпущенные в кредит; С – платежи по товарам,ранее отпущенным в кредит; V – скорость обращения денег.
 Денежная масса – объем выпущенных в обращение металлических и бумажных денег.Она включает в себя показатели своего объема и структуры, которые называют денежнымиагрегатами. Каждый последующий денежный агрегат включает в себя элементы предыдущего,является носителем большей массы денег, но менее ликвиден, чем предыдущий.
 Структура денежных средств в обращении в Казахстане выглядит следующим образом:
- М0 = наличные деньги, находящиеся на руках населения и остатки в кассах предприятий,организаций и учреждений;
- М1 = М0 + остатки средств на текущих и расчетных счетах в банках;
- М2= М1+ срочные вклады на сберегательных банковских счетах;
- М3= М2+ казначейские облигации
 Денежная база, величина которой представляет собой итог:
- суммы наличных денег в обращении и в кассах коммерческих банков;
- остатков на корреспондентских счетах коммерческих банков в НБ РК.
-  Безналичные расчеты — это денежные расчеты путем записи по счетам в банках,когда деньги списываются со счета плательщика и начисляются на счет получателя.Развитие безналичных расчетов имеет большое значение, так как при их использованиисокращаются затраты труда и времени, связанные с использованием наличных денег (чеканка,печатание, перевозка, хранение, инкассация, сортировка и т.д.).
 Аккредитив – условное денежное обязательство банка, выдаваемое им по поручениюклиента (покупателя) в пользу его партнера (поставщика). В соответствии с заключенныммежду сторонами договором поставки банк-эмитент, открывший аккредитив, производитплатеж в пользу поставщика или дает соответствующее поручение другому (исполняющему)банку при предъявлении поставщиком документов и выполнении других условий, определенныхдоговором. Главной особенность данной формой расчетов является резервирование покупателемсредств в банке для последующих выплат поставщику.
 Различают следующие основные виды аккредитива:
- покрытые и непокрытые
- отзывные и безотзывные
 При отсутствии определенных указаний аккредитив считается отзывным, то естьможет быть отменен или аннулирован банком-эмитентом без предварительного согласованияс поставщиком. Безотзывной аккредитив не может быть отменен или аннулирован безсогласия поставщика, так как является гарантией оплаты поставленной им продукции.
 Вексель – безусловное письменное долговое обязательство строго установленнойформы, которое дает своему владельцу бесспорное право при наступлении определенногосрока требовать от должника уплаты обозначенной в векселе денежной суммы
 Простой вексель представляет собой письменный документ, содержащий обязательстводолжника уплатить определенную сумму денег в определенный срок и в определенномместе получателю средств или его приказу.
 Переводной вексель (тратта) содержит безусловный приказ векселедателя (кредитора)плательщику об уплате указанной в векселе суммы третьему лицу.
В отличие от простого векселя в переводном, участвуют не два, а, как минимум,три лица:
- трассант, выпускающий и подписывающий переводной вексель;
- трассат, обязанный уплатить указанную в векселе сумму третьему лицу;
- ремитент, в пользу которого выписан вексель.
 Переводной вексель должен быть акцептован трассатом. Платеж по акцептованномупереводному векселю может быть дополнительно гарантирован посредством аваля, поручительствапо векселю, в силу которого лицо, совершившее его (авалист) принимает на себя обязательствопо оплате векселя.
Переводной вексель можно передать другому лицу посредством индоссамента –передаточной надписи на обороте векселя, удостоверяющей переуступку прав по этомувекселю другому лицу. Лицо, делающее на обороте векселя передаточную надпись, называетсяиндоссантом. Лицо, в пользу которого переведен вексель по передаточной надписи называетсяиндоссатом.
 Сущностьденег характеризуется их участием в осуществлении различных видов общественных отношений,распределении ВНП и определении цен.
 Кроме того, сущность денег проявляется в их функциях:
 - выполнение деньгами функции меры стоимости заключается в оценкестоимости товаров путем установления цен;
 - деньги как средство обращения используют для оплаты приобретаемыхтоваров. При этом особенностью такой функции денег является то, что передача товарапокупателю и его оплата происходит одновременно;
 - функцию средства платежа деньги выполняют при предоставлении и погашенииденежных ссуд, при денежных взаимоотношениях с финансовыми органами, при выдачезаработной платы.
 - деньги, непосредственно не участвующие в обороте, в том числе в функцияхсредства обращения и платежа, образуют денежные накопления и выполняют функциюсредства накопления
 - функция мировых денег проявляется во взаимоотношениях между странамиили между юридическими и физическими лицами, находящимися в разных странах.
 Велико значение денежного оборота для любого предприятия, так как за счетнего создается капитал предприятия, выполняются обязательства, происходит процессоборота всего оборотного капитала. Денежный оборот, представляет собой процесс непрерывногодвижения денежных знаков в наличной и безналичной формах обращения денег. В условияхметаллического обращения денежный оборот, как и товарный оборот, выступает стоимостнымоборотом, поскольку металлическая монета имела собственную стоимость, соответствующуюуказанному на ней номиналу, поэтому движение стоимости денег происходило одновременнос движением стоимости товаров. Стоимостной оборот объединял как денежный, так итоварный обороты.
 Денежное обращение – постоянный переход денежных знаковот одних юридических и физических лиц к другим.
 Деньги, находящиеся в обороте, выполняют три функции: платежа, обращенияи накопления. Последнюю функцию деньги выполняют, потому что их движение невозможнобез остановок. Когда они временно прекращают свое движение, они и выполняют функциюнакопления.
 Функциюмеры стоимости деньги, находящиеся в денежном обороте, не выполняют. Эту функциюденьги выполняют до вхождения в оборот, устанавливая цены на товар.
 Структуруденежного оборота можно определять по нескольким признакам:
 Во-первых, зависимость от формы функционирующих в нем денег, когда денежныйоборот подразделяется на безналичный и налично-денежный обороты.
 Во-вторых, в зависимости от характера отношений, которые обслуживает та илииная часть денежного оборота он разбивается на три части:
— денежно-расчетный оборот, обслуживающий расчетные отношения за товары иуслуги по нетоварным обязательствам юридических и физических лиц;
 - денежно-кредитный оборот, обслуживающий кредитные отношения в хозяйстве;
 - денежно-финансовый оборот, обслуживающий финансовые отношения в хозяйстве.
 В-третьих, он зависим от субъектов, между которыми происходит движение денег.
 Важнейшимипоказателями денежного оборота являются скорость обращения денег и денежная масса,взаимосвязь между которыми находит выражение в законе денежного обращения «Количестводенег, необходимых для обращения, зависит от суммы цен товаров, подлежащих реализации,и скорости оборота денег».
 М = (Р-К+С)/V,
где М – количество денег в обращении, Р – сумма цен товаров, К – товары, отпущенныев кредит, С – платежи по товарам, ранее отпущенным в кредит, V – скорость обращенияденег.
 Структура денежных средств в обращении в Казахстане выглядит следующим образом:
- М0 = наличные деньги, находящиеся на руках населения и остатки в кассах предприятий,организаций и учреждений;
- М1 = М0 + остатки средств на текущих и расчетных счетах в банках;
- М2= М1+ срочные вклады на сберегательных банковских счетах;
- М3= М2+ казначейские облигации
Денежная база, величина которой представляет собой итог:
- суммы наличных денег в обращении и в кассах коммерческих банков;
- остатков на корреспондентских счетах коммерческих банков в НБ РК.
 Эквивалентыденежных средств – краткосрочные, высоколиквидные вложения, легко обратимые в определеннуюсумму денежных средств, и подвергающиеся незначительному риску изменения ценности.Они скорее всего предназначены для удовлетворения краткосрочных денежных обязательств,а не для инвестиций или других целей. Инвестиция, чтобы классифицироваться в качестведенежных эквивалентов должна быть легко обратимой в определенную сумму денежныхсредств, и подвергаться незначительному риску изменения стоимости. Обычно инвестицииклассифицируются в качестве эквивалента денежных средств, только когда она имееткороткий срок погашения эквивалентов денежных средств, если только они не являются,по существу, эквивалентами денег, например, в случае привилегированных акций, приобретенныхнезадолго до срока их погашения и с указанием конкретной даты выплаты.
 Овердрафт– это кредитовый остаток на активном счете, возникающий при совершении платежа насумму, превышающую ранее имевшее дебетовое сальдо. Овердрафт обычно учитываетсякак краткосрочное обязательство. Характерной чертой таких соглашений с банками являетсято, что сальдо по счету в банке часто изменяется от положительного к отрицательному.
 Потокиденежных средств не включают движение между статьями, составляющими денежные средстваили их эквиваленты, потому что эти компоненты являются частью контроля и регулированияденежных операций предприятия, а не частью ее операционной, инвестиционной или финансовойдеятельности. контроль и регулирование денежных операций включают инвестированиеизлишних денежных средств в денежные эквиваленты.

2. Оценкаи анализ денежных средств предприятия
 
2.1 Оценкаи анализ остатков и движения денежных средств
Оценка ианализ денежных средств позволяет решать задачи оптимальности сроков и объемов заемныхсредств, оценки целесообразности привлечения кредита. В этом анализе рассматриваются4 группы показателей:
— поступления;
— расходы(или «платежи»);
— их разница(«сальдо» или «баланс»);
— наличиесальдо («сальдо нарастающим итогом», «аккумулированное сальдо»…), соответствующееналичию средств на счете.
При простотерасчетов, наглядности получаемых результатов, достаточной их информативности дляпринятия управленческих решений анализ денежных средств имеет существенные недостатки.Трудно запланировать:
— объемпоступлений денежных средств с необходимой степенью точности;
 - объемпредстоящих выплат на длительную перспективу;
-  необходимые данные аналитического учета организации.
Вместе стем финансовый план, включающий наличие ликвидных средств, запланированные их поступленияи выбытия, является важным инструментом оценки финансовой самостоятельности.
Суммы поступленийденежных средств называют положительным денежным потоком. Осуществление платежей(расходование денежных средств) называют отрицательным денежным потоком. Они образуютрезерв или дефицит денежной наличности.
Совокупный(чистый) денежный поток должен стремиться к нулю, так как отрицательное сальдо поодному виду деятельности компенсируется положительным сальдо по другому его виду.
В случаепревышения положительных потоков над отрицательными предприятие получает конкурентныепреимущества, необходимые для текущего и перспективного развития. Наличие свободныхденежных средств увеличивает текущую платежеспособность.
В среднемизбыточным считают денежный остаток свыше 5 % от объема оборотных активов. Оптимальныйостаток и страховой запас денежных средств для конкретного хозяйствующего субъектаприменительно к реальным условиям хозяйствования определяют по специальной методике.
При инвестированиисвободных денежных средств в любой вид активов следуют трем принципам: вложениядолжны быть ликвидными, безопасными и прибыльными для инвестора.
В анализедвижения денежных средств используют прямой и косвенный методы.
Прямой методраскрывает абсолютные суммы поступления и расходования денежных средств. Исходныйэлемент – доход от реализации готовой продукции (работ, услуг). То есть отчет орезультатах финансово – хозяйственной деятельности анализируется посредством данногометода сверху вниз. Поэтому прямой метод иногда называют «верхним».
Косвенныйметод заключается в корректировке чистого дохода или убытка на сумму операций неденежного характера, операций, связанных с выбытием долгосрочных активов, на величинуизменения оборотных активов или текущих пассивов. Расчет денежных потоков в немведется от показателя чистой прибыли с соответствующими корректировками на статьи,не отражающие движение реальных денежных средств. Он базируется на изучении отчетао результатах финансово – хозяйственной деятельности снизу вверх. Поэтому его ещеназывают «нижним».
Достоинствапрямого метода заключаются в том, что он:
 - обеспечиваетоперативной информацией о достаточности средств для платежей по текущим обязательствам;
 - позволяетопределять основные источники положительных потоков и направления отрицательныхпотоков денежных средств;
 - позволяетвыявлять статьи, образующие наибольший положительный и отрицательный денежные потоки;
 - раскрываетвзаимосвязь между объемом продаж и денежной выручкой за отчетный период;
 - обеспечиваетконтроль над всеми поступлениями и направлениями расходования денежных средств,так как денежный поток является обобщением информации регистров бухгалтерского учета(главной книги, журналов – ордеров и иных документов);
 - позволяетпрогнозировать денежные потоки и оценить ликвидность и платежеспособность организациив долгосрочной перспективе.
Недостаткомпрямого метода является то, что в нем не раскрывается взаимосвязь полученного финансовогорезультата (дохода/убытка) и абсолютного изменения размера денежных средств.
Преимуществакосвенного метода состоят в том, что он позволяет:
 - определитьвзаимосвязь полученного дохода с изменением величины денежных средств;
 - установитьсоответствие между финансовым результатом и собственными оборотными средствами;
 - выявитьнаиболее сложные направления в деятельности организации, скопления иммобилизованныхсредств и определить пути выхода из критической ситуации.
Косвенныйметод основан на анализе движения денежных средств по видам деятельности. Поэтомуон показывает, где овеществлена прибыль организации и куда непосредственно вложеныденежные средства.
Недостаткамикосвенного метода считают:
 - высокуютрудоемкость при составлении и аналитического отчета;
 - необходимостьпривлечения внутренних данных бухгалтерского учета (главная книга и другие);
 - недоступностьинформации для внешних пользователей (что для самой организации не считается недостаткомв рамках коммерческой тайны);
 При проведениианалитической работы прямой и косвенный методы дополняют друг друга и дают реальноепредставление о движении потока денежных средств организации за расчетный период.
 Главныминформационным источником является Отчет о движении денег, составленный на базепрямого метода. Отчет содержит информацию, отражаемую на счетах по учету денежныхсредств, в том числе: «Наличность в кассе в национальной валюте», «Деньги на текущих,корреспондентских счетах в национальной валюте», «Деньги на текущих, корреспондентскихсчетах в иностранной валюте внутри страны». Причем поступления и направления денежныхсредств раскрываются по составляющим элементам положительных и отрицательных денежныхпотоков. Для этого в отчете предусмотрены четыре раздела:
1. Денежные средства на начало отчетного периода;
2. Поступление денежных средств;
3. Выбытие денежных средств;
4. Денежные средства на конец отчетного периода.
В указанныхразделах записывают информацию о наличии, поступления и расходовании денежных средстворганизации в отчетном периоде. Содержание «Отчета о движении денежных средств»можно обобщить в следующей модели:
d0 + D+d — D-d =d1, (1)
где d0d1 – остатки денежных средств предприятияна начало и конец отчетного периода,
D+d – поступление денежных средств за период,
D-d – выбытие (расход) денежных средств за период.
Движениеденежных средств может быть связано с различными сторонами деятельности предприятия,поэтому в «Отчете о движении денежных средств» поступления и расходы денежных средствпредставлены в разрезе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.
Отразимданную структуру движения денежных средств в соответствующих моделях:
D+d = Dопер+d + Dинв+d+ Dфин+d, (2)
D-d = Dопер-d + Dинв- d + Dфин-d, (3)
где Dопер+ d,Dопер- d – поступление и расход денежных средствот операционной деятельности;
Dинв+d,Dинв- d – поступление и расход денежных средствот инвестиционной деятельности;
Dфин+d,Dфин- d – поступление и расход денежных средствот финансовой деятельности.
В отделениижелезной дороги в 2006 г. наблюдалось движение денежных средств от операционнойдеятельности, а от инвестиционной деятельности и от финансовой деятельности денегне поступало и расхода не проводилось.
Подставивзначения в формулу 2 получим:
D+ d = -400,00 + 0 +0 = -400,0 тысяч тенге,
затем вформулу 3:
D- d = -400,00 + 0,0 + 0,0 = -400 тысяч тенге,
получимрезультат, то есть остаток денежных средств на конец 2004 г. по формуле 1:
d1 = 0 +213524,0 – 213924 = -400,0 тысяч тенге.
В Отчетео движении денег выделяются денежные потоки:
— по операционнойдеятельности;
— по инвестиционнойдеятельности;
— по финансовойдеятельности.
К операционнымдеятельности относят деятельность организаций в соответствии с предметом и целями,являющуюся основным источником доходов организации. В составе операционной деятельностирассматривают поступление денежной выручки от продаж, авансы (полученные и уплаченные),оплата счетов поставщиков, расчеты с бюджетом, расчеты по оплате труда и другиеоперации, не относящиеся к инвестиционной и финансовой деятельности.
Инвестиционнаядеятельность связана с капитальными вложениями в связи с приобретением внеоборотныхактивов, (включая строительство объектов основных средств хозяйственным способом),а также их продажей; с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другиеорганизации, выпуском облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера, неотносящихся к эквивалентам денежных средств и не являющихся объектом торговой деятельностикомпании, и прочих активов, которые представляют собой ресурсы, обеспечивающие поступлениеденежных средств в будущем.
Финансоваядеятельность связана с осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпускомоблигаций и иных ценных бумаг краткосрочного характера, выбытием ранее приобретенныхна срок до 12 месяцев акций, облигаций и т.п., например, поступления денежных средствот выпуска акций, облигаций, векселей, от прочих инструментов; выплаты стоимостиимущества по контрактам финансовой аренды и т.п. операции, приводящие к изменениюобъемов и структуры собственных и заемных средств, заемные средства рассматриваютсяздесь в широком смысле, включая краткосрочные банковские кредиты.
Рассмотримв таблице движение денежных средств Кызылординского отделения железной дороги «Национальнойкомпании» Казахстан темир жолы» за 2004-2006 годы по видам деятельности.
В 2006г.наблюдается движение денежных средств от операционной деятельности. Из данных таблицыследует, что остаток денежных средств за 2006г. снизился на 400 тыс. тенге.
На это изменениеотрицательно повлиял приток денежных средств от операционной деятельности на 2006тысяч тенге, то есть превышение выбытия денежных средств над их поступлением (213524– 213924).
В 2004 г.в ДН-10 наблюдается движение денежных средств только по операционной деятельности.Остаток денежных средств за 2004 г. увеличился на 9338 тысяч тенге. На это изменениеповлияло снижение выбытия денег на 9338 тысяч тенге от операционной деятельности.
В 2005 г.в отделении ДН-10 наблюдается также движение денежных средств только от операционнойдеятельности. Остаток денежных средств в 2005 году снизился до 1203 тысяч тенге.На это изменение повлиял отток денежных средств от операционной деятельности.
Среди отрицательныхденежных потоков основной удельный вес занимают расходы по прочим выплатам (66,38%), по заработной плате (21,57 %).
Чистый денежныйпоток (превышение поступлений над расходованием) составил 0,27 % в общей сумме поступлений.Следовательно, организация в целом генерирует положительные потоки, достаточныедля покрытия необходимых расходов. Она способна создавать денежные резервы (чистыйденежный поток).
В процессеанализа денежных потоков требуется выявить факторы, оказывающие положительное илиотрицательное воздействие на изменение денежных потоков.

Таблица1. — Вертикальный анализ поступлений и расходования денежных средств Кызылординскогоотделения железной дороги за 2006 год№ п/п Показатели Абсолютная величина, тысяч тенге Удельный вес в сумме всех поступлений денежных средств, % 1 Поступления денежных средств, в том числе: 213524,0 100 2 Доход от реализации продукции (работ, услуг) 3 Прочие поступления 213524 100 4 Расходование денежных средств, в том числе: 213924,0 100,2 5 По счетам поставщиков и подрядчиков 19317 9,0 6 По заработной плате 81088 38,0 7 В фонд социального страхования и пенсионного обеспечения 8 По налогам 213524 12,7 9 Прочие выплаты 86295 40,4 10 Изменение денежных средств (стр1– стр4) -400 0,2
Для исключенияотрицательных последствий в оценке положительных потоков нужно определить:
 - не произошелли приток денежных средств за счет увеличения краткосрочных обязательств, что потребуетих погашения (оттока) в ближайшем будущем;
 - не достигнутли прирост средств за счет распродажи имущества (основных средств, запасов (крометоваров) и т.д.), что тоже не является производственным результатом;
 - сокращаютсяли запасы материальных ценностей, товаров, готовой продукции и т.п. Они должны соответствоватьнормативу, исключая иммобилизацию (отвлечение из оборота в увеличение остатка) илидефицит.
При ростеотрицательного денежного потока определяют:
 - нет лизамедления оборачиваемости всех активов, оборотных средств;
 - нет лироста запасов и дебиторской задолженности;
 -своевременноли выплачиваются налоги и не применены ли штрафные санкции за их задержку;
 - не былоли длительной задолженности по оплате труда и увеличения суммы выплат за счет прошлыхпериодов.
В случаедефицита денежных средств (при отрицательном чистом денежном потоке) выявляют причиныдефицита, которыми могут быть:
 - низкаярентабельность продаж, активов и собственного капитала;
 - отвлечение(иммобилизация) денежных средств в увеличение производственных запасов, незавершенноепроизводство, остатки по издержкам обращения, влияние инфляции на запасы;
 - большиекапитальные затраты, не обеспеченные соответствующими источниками финансирования,влияние инфляции на капитальные вложения;
 - чрезмернаядоля заемного капитала (свыше 50%) и связанные с этим высокие суммы по оплате процентовза кредиты и займы;
 - замедлениеоборачиваемости оборотных активов, что требует дополнительного вовлечения денежныхсредств в оборот.
Важным средствомувеличения положительных потоков является ускорение сбора средств у дебиторов. Нопри этом следует помнить, что чрезмерные требования к покупателям, не связанныес реальным положением и возможностями в расчетах между организациями, могут привестик снижению будущего объема продаж. Ведь в отдельных случаях поставщикам приходитсядопускать отсрочку в уплате денежных средств покупателями для стимулирования спросана товары поставщиков. Для ускорения получения денег от дебиторов поставщики предоставляютскидки с цен на товары и услуги, применяют расчеты векселями, факторинговые расчеты.
С цельюснижения риска неоплаты проданных товаров условием отпуска товаров плательщику,имеющему дебиторскую задолженность, может стать предоставление залога на сумму,не меньшую, чем остаток задолженности на счете дебитора.
Ориентацияне большое количества покупателей (их диверсификация) тоже используется как средствоснижения риска неоплаты товаров одним из покупателей, поскольку неоплата товарапоследним будет компенсирована денежными поступлениями от других покупателей.
В регулированииденежных потоков важно также достичь приемлемых сроков выплаты кредиторской задолженностибез ущерба для будущей деятельности организации, использовать наиболее эффективнокредиторскую задолженность в обороте до срока ее погашения по договору, использоватьлюбые преимущества, предоставляемые скидками поставщиков.
Синхронизацияденежных потоков (притока и оттока денег) т.е. максимально возможное приближениепо времени получения дебиторской задолженности, и погашения кредиторской задолженностипозволяют снизить остаток (иммобилизацию) денежных средств на расчетном счете, сократитьобъем привлечения заемных средств от кредиторов и расходы по обслуживанию долга.
 
2.2 Анализплатежеспособности и ликвидности
 
Для оценкиплатежеспособности предприятия используется три относительных показателя различающиесянабором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.
Мгновеннуюплатежеспособность предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности,показывающий, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организацияза счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемыхв случае надобности. Краткосрочные обязательства включают: краткосрочные кредитыбанков и прочие краткосрочные займы, краткосрочную кредиторскую задолженность, включаязадолженность по дивидендам, резервы предстоящих расходов и платежей, прочие краткосрочныепассивы. Показатель рассчитывается по формуле:
 денежныесредства и краткосрочные финансовые вложения
коэффициентабсолютной ликвидности отделения железной дороги за 20042006годы:
 147,0 +0
2006 г.Ка.л = — = 0,004
 32791
 1203 +0
2007 г.Ка.л = — = 0,02
 60343
 803 + 0
2008 г.Ка.л = — = 0,0025
 326556
Нормальноеограничение Ка.л.³0,2,распространенное в экономической литературе, означает, что каждый день подлежатпогашению 20% краткосрочных обязательств предприятия или, другими словами, в случаеподдержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (преимущественно засчет обеспечения равномерного поступления платежей от контрагентов) краткосрочнаязадолженность, имеющая место на отчетную дату, может быть погашена за 5 дней (1:0,2).Основным фактором повышения уровня абсолютной ликвидности является равномерное исвоевременное погашение дебиторской задолженности.
Платежеспособностьпредприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициенттекущей ликвидности. Он показывает, какую часть текущей задолженности организацияможет покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторскойзадолженности:
 денежныесред., краткосроч. фин. вложения и краткосроч. ср.дебит. задолж.
Кл = — (5)
 краткосрочныеобязательства
Коэффициенттекущей ликвидности отделения железной дороги за 2006-2008 годы
 147+0+31198,6231345,62
2006г. Кл= — = — = 0,95
 32791 32791
 81+0+31359,9731440,97
2007 г.Кл = — = — = 0,71
 43988 43988
 2476+0+31407,7133883,71
2008 г.Кл = — = — = 0,86
 39327 39327
Нормальноеограничение означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущейдеятельности должны покрывать текущие долги. Для повышения уровня текущей ликвидностинеобходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами,для чего следует увеличивать собственные оборотные средства и обоснованно снижатьуровень запасов.
Прогнозируемыеплатежные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторскойзадолженности и реализации имеющихся запасов (с учетом компенсации осуществленныхзатрат) отражает коэффициент покрытия:
 денежныесред., краткосроч. фин. вложения + краткосроч. дебит. задолж.+ запасы с учетом Кп= — (6)
 краткосрочныеобязательства
Коэффициентпокрытия отделения ДН-10 за 2006-2008 годы
 9338 +0 + 327+6692 16357
2006г. Кп= — = — = 0,301
 54358 54358
 1203 +0+687 + 13103 14993
2007 г.Кп = — = — = 0,842
 17809 17809
 803 +0+384+ 15881 17068
2008 г.Кп = — = — = 5,253
 3249 3249
Нормальноеограничение показателя: Кп ³2 Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристикуплатежеспособности предприятия при разной степени учета ликвидных активов, но иотвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Так,для поставщиков товаров (работ, услуг) наиболее интересен коэффициент абсолютнойликвидности (кал.). Банк, кредитующий данное предприятие, больше внимания уделяеткоэффициенту текущей ликвидности. (Кл). Потенциальные и действительные акционерыпредприятия в большей мере оценивают его платежеспособность по коэффициенту покрытия(Кп). Основным фактором, обуславливающим общую платежеспособность, является наличиеу предприятия реального собственного капитала. Совместный анализ показателей платежеспособностипредприятия осуществляется на основе нижеприведенной таблицы, содержащей нарядус фактическими значениями коэффициентов и их нормальные ограничения. Как показываютданные таблицы в отделении железной дороги коэффициент абсолютной ликвидности несоответствует нормальным ограничениям в анализируемые годы. Коэффициент текущейликвидности также не соответствует нормальным ограничениям в анализируемые годы.Коэффициент покрытия соответствует нормальным ограничениям только в 2006 году. Управленческомуперсоналу предприятия необходимо принять соответствующие меры для улучшения коэффициентовликвидности.
Таблица2 — Анализ платежеспособности отделения ДН-10 за 2006 – 2008 г.Показатели Нормальные ограничения Годы Изменения 2004 2005 2006 2006/ 2004. 2006 / 2005 . Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.) ³ 0,2 0,004 0,02 0,0025 -0,0015 -0,0175 Коэффициент текущей ликвидности (Кл) ³ 1 0,95 0,71 0,86 -0,09 +0,15 Коэффициент покрытия (Кп) ³ 2 0,301 0,842 5,25 +4,949 +4,408
С ростоммасштабов производства потребность в текущих активах должна увеличиваться, как правило,в меньших темпах, чем объем производства. Сокращение длительности оборота текущихактивов позволяет высвободить из оборота часть денежных ресурсов, способствует укреплениюфинансового состояния предприятия, росту объема производства и повышению рентабельности.Ускорение оборачиваемости текущих активов является важнейшим показателем эффективностипроизводства.

2.3 Анализпоказателей эффективности денежных средств предприятия при финансовой оценке
 
Основнымифакторами, влияющими на ускорение оборачиваемости текущих активов, являются улучшениематериально- технического обеспечения производства, совершенствование технологиив направлении сокращения производственного цикла, ускорение отгрузки продукции ирасчетов за нее.
Оборачиваемостьтекущих активов исчисляется исходя из суммы текущих активов.
Продолжительностьодного оборота в днях представляет собой отношение суммы среднего остатка текущихактивов к сумме однодневного дохода за анализируемый период:
Z = (O*t)\T; (1)
Где: Z – оборачиваемость текущих активов вднях;
0 - средний остаток текущих активов, тенге;
t – число дней анализируемого периода(360 дней);
T – доход от реализации продукции за анализируемыйпериод, тенге
Коэффициентоборачиваемости текущих активов характеризует размер объема дохода от реализациив расчете на 1 тенге текущих активов. Он определяется как отношение дохода от реализациипродукции (работ, услуг) к среднему остатку текущих активов:
Ко = Т/О,(2)
Где: Ко– коэффициент оборачиваемости, обороты;
 Т – доходот реализации продукции (работ, услуг) за анализируемый период, тысяч тенге;
О – среднийостаток текущих активов, тысяч тенге.
Коэффициентоборачиваемости текущих активов – это фондоотдача текущих активов. Рост его свидетельствуето более эффективном использовании текущих активов за анализируемый период и можетбыть рассчитан делением количества дней анализируемого периода на продолжительностьоборота в днях;
Ко = t/z, (3)
Где: Ко– коэффициент оборачиваемости, обороты;
t – число дней анализируемого периода(360 дней);
Z – оборачиваемость текущих активов вднях.
Важным показателемэффективности использования текущих активов является также коэффициент загрузкисредств в обороте. Коэффициент загрузки средств в обороте характеризует сумму текущихактивов, авансируемых на 1 тенге дохода от реализации продукции (работ, услуг).Иными словами, он представляет собой оборотную фондоотдачу, то есть затраты текущихактивов (в тенге) для получения 1 тенге реализованной продукции, работ и услуг.
Коэффициентзагрузки средств в обороте – это отношение среднего остатка текущих активов к суммедохода от реализации продукции(работ, услуг):
Кз = (О/Т)* 100, (4)
Где: Кз– коэффициент загрузки средств в обороте, тиын;
О – среднийостаток текущих активов, тысяч тенге;
Т – доходот реализации продукции (работ, услуг) за анализируемый период, тысяч тенге;
100 – переводтенге в тиын.
Коэффициентзагрузки средств в обороте (Кз) есть величина обратная коэффициенту оборачиваемостисредств (Ко). Чем меньше коэффициент загрузки средств, тем эффективнее используютсятекущие активы.
Таблица3. Анализ оборачиваемости текущих активов Кызылординского отделения железной дороги«НК АО КТЖ»Показатели Годы Прирост (+), снижение (-) 2008. к 2006 2007 2008 2006. 2007. Доход от реализации продукции (работ, услуг), тысяч тенге 7 2786 10288 +10281 +7502 Количество дней анализируемого периода, дни 360 360 360 - - Однодневный доход от реализации продукции, тысяч тенге 0,019 7,74 28,58 +28,56 +20,84 Стоимость текущих активов, тысяч тенге 16357 15675 16030,5 -326,5 +355,5 Продолжительность одного оборота, дней 18947,4 46,5 12,6 -18934,8 -33,9 Коэффициент оборачиваемости, обороты 0,0004 0,18 0,64 -0,6396 +0,46 Коэффициент загрузки средств в обороте, тиын 2336,7 5,62 1,56 -2335,14 -4,06
Из данныхтаблицы видно, что оборачиваемость текущих активов Кызылординского отделения железнойдороги по сравнению с 2006годом уменьшилась на 33,9 дня. Это привело к увеличениюкоэффициента оборачиваемости средств в 2005 году по сравнению с 2006 годом на 0,46оборота. Но в 2008 году наблюдается снижение коэффициента загрузки средств на 4,06тиын. В 2006 году предприятие имеет всего 7 тыс. тенге дохода от реализации продукции,работ и услуг, что существенно сказывается на результатах анализа коэффициентовоборачиваемости текущих активов.
Денежныесредства сами по себе, т.е. не вложенные в дело, не могут принести доход, с другойстороны, предприятие всегда должно иметь определенную сумму свободных средств, всилу сформулированных выше причин – этим определяется необходимость определенной,хотя бы самой минимальной систематизации походов к управлению этими активами. Резервамиулучшения движения денежных средств являются:
1) расчет финансового цикла;
2) анализ движения денежных средств;
3) прогнозирование денежных потоков;
4) определение оптимального уровня денежных средств.
 
денежныйрасчетный платежеспособность ликвидность
 

Заключение
 
На основеоценки состояния денег и расчетных операций можно сделать следующие выводы:
 1. Современноефинансовое положение структурного подразделения ДН-10 свидетельствует о его доходности,ликвидности, которое отражается значительными размерами дохода от грузовых и перевозочныхработ. Размер данного показателя, то есть дохода из года в год сокращается в незначительномразмере в связи с задолженностью данного отделения другим филиалом АО «Национальнойкомпании «Казахстан темир жолы».
 2.Анализликвидности и платежеспособности отделения показал, что по данным показателям данноепредприятие не является устойчиво платежеспособным. Исходя, из анализа денежныхсредств можно прийти к выводу, что выбытие данного вида активов превышает их поступление.На увеличение денег оказывает влияние увеличение дохода от реализации продукции,работ, услуг, которое на предприятии увеличивается лишь в последние годы. В то жевремя предприятие имеет большие кредиторские задолженности внутри ведомственныхподразделений, что оказывает существенное влияние на платежеспособность этих самостоятельныхструктурных подразделений.
 3. В 2006г.наблюдается движение денежных средств от операционной деятельности. Из данных таблицыследует, что остаток денежных средств за 2006г. снизился на 400 тыс. тенге. На этоизменение отрицательно повлиял приток денежных средств от операционной деятельностина 2008 тысяч тенге, то есть превышение выбытия денежных средств над их поступлением(213524 – 213924). В 2007 г. в отделении железной дороги наблюдается также движениеденежных средств только от операционной деятельности. Остаток денежных средств в2007 году снизился до 1203 тысяч тенге. На это изменение повлиял отток денежныхсредств от операционной деятельности.

Списокиспользованной литературы
 
1. Послание Президента РК народу Казахстана «Стратегия вхождения Казахстанав число 50-ти наиболее конкурентоспособных стран мира». Казахстан на пороге новогорывка вперед в своем развитии. Казахстанская правда, 1 марта 2006 г.
2. Гражданский кодекс РК. Астана.: Юрист, 2003г.
3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа, Москва, «Финансыи статистика», 1994 г.
4. Экономическая теория. Учебник для ВУЗов. Под ред. проф. В. Д. Камаева. М:Владос, 2002г.
5. Волков О.И., Экономика предприятия, Москва, «Инфра-М», 2003 г.
6. Грузинова В.П., Экономика предприятия, Москва, «ЮНИТИ», 2001 г.
7. Дюсенбаев К.Ш., Егембердивеа С.К., Дюсембаева З.К., Аудит и анализ финансовойотчетности, Алматы, «Каржы-Каражат», 1998 г.
8. Пунин Е.Н. Маркетинг, менеджмент и ценообразование на предприятиях… М.: Международныеотношения, 2004г.
9. Ковалев В.В., О.Н. Волкова. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.М.: Проспект, 2002г.
10. Савицкая Г.В., Анализ хозяйственной деятельности предприятия, Минск, 2002г.
11. Сафронов Н.А., Экономика предприятия, Москва, «Юрист», 2004 г.
12. Финансы, денежное обращение, кредит. Учебник. Под ред. Ковалева А.П. Ростов-на-Дону.:Феникс, 2001г.
13. Стоянова В.Н. Финансовый менеджмент. М. Экономика, 2002г.
14. Оценочная деятельность в экономике. Под ред. проф.В.М. Джухи. М.: Экономикаи управление, 2003г.