Федеральное агентство по образованию
Филиал государственногообразовательного учреждения
Высшего профессионального образования«Санкт-Петербургский государственный инженерно-экономический университет»
Кафедра экономики и управления
Контрольнаяработа по дисциплине:
«ВАЛЮТНЫЕОПЕРАЦИИ И ВАЛЮТНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ»
Содержание
Введение
1. Международные формырасчетов
2. Практическоезадание
Заключение
Список использованной литературы
Введение
Международный обментоварами и услугами немыслим сегодня без участия банков, достижение реальногоэкономического эффекта внешнеэкономических сделок зависит еще и от правильноговыбора формы, в которой будут производиться расчеты по контрактам.
В международной торговлесуществует одна базовая дилемма. Представим себе экспортера и импортера,которые хотят заключить сделку. Однако живут они в разных странах, довольно далекодруг от друга, никогда ранее не встречались, говорят на разных языках, работаютв разных политических, социальных и экономических условиях. Каждый хочетзаработать и каждый придерживается принципа: «своя рубашка ближе к телу»,поэтому они относятся друг к другу с настороженностью. Поскольку онипрактически не могут одновременно осуществить обмен товара на деньги, то каждыйпо-своему представляет схему расчета.
С точки зренияэкспортера, сначала импортер должен оплатить товар, а поставка товара должна осуществлятьсяэкспортером только после получения денег. Импортер при этом рискует потерятьденьги при недоставке товара. С точки зрения импортера ситуация должнавыглядеть иначе: экспортер отправляет товар, а импортер оплачивает его толькопосле получения. В данном случае экспортер рискует потерять товар при неоплатепоставки.
Для того, чтобыобезопасить экспортера от риска непринятия товара, неплатежа илинесвоевременного платежа, с одной стороны, и гарантировать импортеру надлежащеевыполнение контрагентом условий контракта, с другой стороны, в качествепосредника между ними привлекается банк. Безналичные расчеты через банкиосуществляются в различных формах: аккредитив, инкассо, авансовый платеж,расчеты по открытому счету, но наиболее приемлемыми, с точки зрения поискаконсенсуса между контрагентами по внешнеторговому контракту являютсядокументарное инкассо и документарный аккредитив.
1. Международные формырасчетов
Международные расчеты — эторегулирование платежей по денежным требованиям и обязательствам, возникающим всвязи с экономическими, политическими, культурными отношениями междуюридическими лицами и гражданами разных стран. Международные расчеты включают,с одной стороны, условия и порядок осуществления платежей, выработанныепрактикой и закрепленные международными документами и обычаями, с другой — ежедневную практическую деятельность банков по их проведению.
Международные расчеты охватываютрасчеты по внешней торговле товарами и услугами, а также некоммерческимоперациям, кредитам и движению капиталов между странами, в том числе связаны состроительством объектов за границей и оказанием помощи развивающимся странам. Подавляющийобъем расчетов осуществляется безналичным путем посредством записей на счетахбанков.
Для осуществления расчетов банкииспользуют свои заграничные отделения и корреспондентские отношения синостранными банками, которые сопровождаются открытием счетов лоро (иностранныхбанков в данном банке) и ностро (данного банка в иностранных).Корреспондентские соглашения определяют порядок расчетов, размер комиссии,методы пополнения израсходованных средств. Для своевременного осуществлениямеждународных расчетов банки обычно поддерживают необходимые валютные позиции вразных валютах в соответствии со структурой и сроками предстоящих платежей ипроводят политику диверсификации своих валютных резервов. В целях полученияболее высокой прибыли банки стремятся поддерживать на счетах ностро минимальныеостатки, предпочитая размещать валютные активы на мировом рынке ссудныхкапиталов, в том числе на еврорынке.
Деятельность банков в сферемеждународных расчетов, с одной стороны, регулируется национальнымзаконодательством, с другой — определяется сложившейся практикой, котораясуществует в виде установленных правил и обычаев либо закрепляется отдельнымидокументами. Условия платежа — важный элемент внешнеэкономических сделок. Срединих различаются:
1) наличные платежи;
2) расчеты с предоставлением кредита;
3) кредит с опционом наличногоплатежа.
Понятие наличных платежей вмеждународных расчетах подразумевает оплату экспортных товаров после ихотгрузки покупателю или платеж против документов, подтверждающих отгрузкутовара согласно условиям контракта. Однако в современных условиях в большинствеслучаев товар прибывает в страну импортера раньше документов, подлежащихоплате, и покупатель может получить товар до его оплаты, как правило, подсохранную (трастовую) расписку или банковскую гарантию. Таким образом, платежфактически производится уже после прибытия товаров.
Международные расчеты переплетаются собменом валют и предоставлением кредита внешнеторговыми партнерами друг другу.В этом проявляется взаимосвязь международных валютно-кредитных и расчетныхопераций. В зависимости от вида продаваемого товара, а также в связи сусилением конкуренции на рынке продавцов и их стремлением использовать кредитдля расширения рынков сбыта новой продукции расчеты по внешнеторговым операциямосуществляются с использованием коммерческого кредита. Коммерческий кредитпредоставляется продавцом товара покупателю на сроки от нескольких месяцев до 5-8лет, а в отдельных случаях и на более длительные сроки.
Расчеты за товары в формекоммерческого кредита могут сочетаться с наличными платежами, когдаопределенный процент стоимости оплачивается против представления коммерческихдокументов, а остальная часть — через установленный в контракте период времени.
Альтернативная форма условий расчетов- кредит с опционом наличного платежа. Если импортер воспользуется правомотсрочки платежа за купленный товар, то он лишается скидки, предоставляемой приналичной оплате. Расчеты осуществляются при помощи различных средств платежа,используемых в международном обороте — векселей, платежных поручений,банковских переводов (почтовых и телеграфных), чеков, пластиковых карт.
Исторически сложились следующиеособенности международных расчетов. Импортеры и экспортеры, их банки вступают вопределенные обособленные от внешнеторгового контракта отношения, связанные соформлением, пересылкой, обработкой товарораспорядительных и платежных документов,осуществлением платежей.
Международные расчеты регулируютсянормативными национальными законодательными актами, а также международнымибанковскими правилами и обычаями. Международные расчеты — объект унификации,что обусловлено интернационализацией хозяйственных связей, универсализациейбанковских операций. На конференциях в Женеве в 1930 и 1931 гг. принятымеждународные Вексельная и Чековая конвенции, направленные на унификациювексельных и чековых законов и устранение сложностей использования векселей ичеков в международных расчетах. Единообразный вексельный закон служит базойнационального законодательства в большинстве стран.
Международная торговая палата,созданная в Париже в начале XX в., разрабатывает и издает Унифицированныеправила и обычаи для документарных аккредитивов, по инкассо. Большинство банковмира объявило о своем присоединении к Унифицированным правилам по аккредитивами инкассо. Международная торговая палата разработала Правила по контрактнымгарантиям, ведет работу по подготовке правил по платежным гарантиям.
Международные расчеты имеют, какправило, документарный характер, т.е. осуществляются против финансовых икоммерческих документов. К финансовым документам относятся и простые, ипереводные векселя, чеки, платежные расписки.
Коммерческие документы включают:
· счета-фактуры;
· документы,подтверждающие отгрузку или отправку товаров, или принятие к погрузке;
· страховыедокументы страховых компаний морских страховщиков или их агентов, посколькуэкспортные грузы обычно страхуются;
· другие документы — сертификаты, удостоверяющие происхождение, вес, качество или анализ товаров, атакже пересечение ими границы, таможенные и консульские счета-фактуры дляуведомления таможенных служб страны-импортера о назначении груза в целяхпредотвращения мошенничества и т.д.
Банк проверяет содержание икомплектность этих документов.
Международные платежи осуществляютсяв различных валютах. Поэтому они тесно связаны с валютными операциями,куплей-продажей валют. На эффективность их проведения влияет динамика валютныхкурсов.
Применяются унифицированные правилагарантий, изданные Международной торговой палатой. Их текст содержит основныеположения, которые необходимо включать в текст гарантии.
На выбор форм международных расчетоввлияет ряд факторов:
· вид товара,являющегося объектом внешнеторговой сделки (формы расчетов отличаются припоставках машин и оборудования или продовольствия); по поставкам древесины изерна применяются традиционные формы расчетов;
· наличиекредитного соглашения;
· платежеспособностьи репутация контрагентов по внешнеэкономическим сделкам, определяющие характеркомпромисса между ними;
· уровень спроса ипредложения на данный товар на мировых рынках.
В контракте оговариваются условия иформы международных расчетов.
В международной практике существуетдва типа условий расчетов. Под условиями расчетов понимают условия, на которыхосуществляются платежи за товары или услуги. Они оговариваются с точки зрениясроков получения платежа. Существуют расчеты на условиях платежа наличными ирасчеты в кредит, расчеты в форме отсрочки или рассрочки платежа. Под наличнымиподразумевают расчеты, которые осуществляются в момент представления документовна товар в банк либо в срок платежа. Одной из разновидностей расчетов в кредитслужат авансовые платежи. В мировой практике их доля невелика и составляет от 5до 15%. В мире до 75% расчетов идет на базе расчетов в кредит.
На условии же платежа наличнымипоставляются биржевые товары и товары, приближенные к ним — продукты питания,сырье, энергоносители (получение и приемка товара в срок не более 30 дней).Развитию валютных операций коммерческих банков в России способствует во многомрасширение внешнеэкономической деятельности российских предприятий. Все этопредполагает спрос на услуги банков по проведению ими операций на внешнемрынке, осуществлению расчетов по поручению своих клиентов — предприятий иорганизаций-участников внешнеэкономической деятельности.
Банки проводят расчеты в основном втрех общепринятых формах:
— банковский перевод;
— инкассо;
— аккредитив.
Выбор конкретной формы, в которойбудут осуществляться расчеты по внешнеторговому контракту, определяется посоглашению сторон и фиксируется в разделе «Условия платежа по внешнеторговомуконтракту».
Применяемые формы международныхрасчетов отличаются по доле участия коммерческих банков в их проведении.Минимальна доля участия банка в случае банковского перевода, более значительнапо инкассо (контроль за передачей, пересылкой товарораспорядительных документови выдачей их плательщику в соответствии с инструкцией доверителя). Максимальнадоля участия банка при аккредитивной форме расчетов (предоставление бенефициаруплатежного обязательства, реализуемого при выполнении им основных условий,содержащихся в аккредитиве). В соответствии с этим банки требуют увеличениякомиссии за выполнение своих функций. Минимальная комиссия взимается припроведении банковского перевода, максимальная при аккредитиве, который по сутиявляется денежной гарантией оплаты отгруженного товара. Международные расчетыбанка проводятся, в основном, в безналичной форме, то есть посредствомплатежных поручений, адресуемых одним банком другому, и иногда посредствомбанковских чеков или иных платежных документов.
Наиболее сложная и ответственнаябанковская операция — платеж по аккредитиву. В этом случае банк обязуется попросьбе клиента провести или оплату документов бенефициару, в пользу которогооткрыт аккредитив, или оплатить (либо акцептовать) тратты, выставленные им.Аккредитивная форма проведения расчетов происходит в соответствии сУнифицированными правилами и обычаями по документарным аккредитивам МТП 500(редакция 1993 г.). Обязательства банка по аккредитиву являютсясамостоятельными и не зависят от правоотношений участников внешнеэкономическойсделки. Они направлены на защиту интересов банка и его клиента: экспортеруобеспечивается получение платежа в случае соблюдения им всех условий поаккредитиву, а импортеру — получение товара и выполнение экспортером всехтребований и условий по контракту.
Расчеты в форме документарногоаккредитива проходят через банк, причем данная форма расчетов является наиболеесложной. Порядок проведения расчетов в форме документарного аккредитиварассмотрен ниже.
При данной форме расчетов банкпроверяет только качество требуемых и представленных к оплате документов.Контрольная функция банка заключается в тщательной проверке документов и ихсоответствия условиям аккредитива. При этом главное внимание уделяется тремкритериям: полноте представленных документов, внешнему их соответствию принятымнормам и отсутствию противоречий между ними. Если по внешней форме документы,представленные в банк, не отвечают условиям аккредитива, банк-эмитент можетрешить принять или отклонить их. Если документы отклонены, сообщение об этомнеобходимо направить тому банку, от которого они получены, или бенефициару,если они были получены непосредственно от него. В уведомлении должны бытьуказанные неучтенные данные, приведшие к отклонению документов. В обычный набордокументов по документарному аккредитиву обычно входят товарная накладная,счет-фактура, спецификация, сертификат происхождения, сертификат качества,коносамент, авианакладная, железнодорожная расписка или транспортная накладная,если товар везется автотранспортом, а также тратта или переводной вексель, которымпрактически и рассчитываются импортер и экспортер.
На рис. 1.1 представлена схемарасчетов документарным аккредитивом.
/>
Рис. 1.1 — Схема расчетовдокументарным аккредитивом
Тратта обычно выписывается наопределенный срок. Экспортер, отгрузив товар и представивтоварораспорядительные документы и тратту, желая получить платеж за него прямосейчас, может обратиться с просьбой оплатить ее за счет банка.
Банк, в свою очередь, может найти покупателяна тратту и со скидкой продать ее другому юридическому лицу и оплачиваетэкспортеру выручку. Далее тратта может продолжать свое движение к импортеру.Задача банка, открывшего аккредитив для импортера, проконтролировать срокипредставления тратты к оплате и проверить очередность индоссаментов.
Виды документарных аккредитивовдостаточно разнообразны. В зависимости от условий контракта, заключенного междуэкспортером и импортером, банкам приходится иметь дело с различными видамиаккредитивов, каждый из которых имеет свои особенности.
В течение жизни аккредитива в негомогут вноситься различные изменения. Не только в России, но на Западе оченьчасто меняются условия исполнения контрактов. Допускаются частичные отгрузки.Банк в этих случаях обязан известить своих клиентов о произведенных измененияхв текстах аккредитива. Если изменение произведено без взаимного согласованиясторон, оно может быть отклонено. За все внесенные изменения клиент платитустановленную комиссию.
В настоящее время крупные российскиекоммерческие банки рекомендуют своим клиентам пользоваться данной формойрасчетов для снижения рисков по заключенным импортным и экспортным контрактам.Обычно в этом случае импортер часто прибегает к банковскому кредиту дляоткрытия аккредитива. Грамотно поставленная политика банка в направленииразвития расчетов по аккредитивам позволяет получать достаточно высокую прибыльи иметь гарантию возврата своих средств по кредитованию экспортно-импортныхопераций.
Одной из разновидностейдокументарного аккредитива являются аккредитивы с «красной оговоркой». Данныйвид аккредитива предполагает выплату экспортеру аванса (обычно не более 15%) всчет будущей отгрузки товаров.
Кроме документарного, используютсятакже денежный аккредитив, представляющий собой именной документ, в которомсодержится поручение банку о выплате в течение определенного срока присоблюдении указанных в нем условий денежных средств. Разновидностью денежногоаккредитива является циркулярный аккредитив со свободной негоциацией. Онобращен к любому банку, желающему выполнить поручение о выплате денегпредъявителю. Поэтому циркулярные аккредитивы могут себе позволить открытьтолько крупные банки, имеющие высокий рейтинг и пользующиеся доверием.
Одна из форм банковских расчетов попоручению клиентов — инкассовые расчеты. Инкассовые расчеты поэкспортно-импортным операциям упрощенно можно определить как поручениеэкспортера (кредитора) своему банку получить от своего контрагента импортера(плательщика, должника) непосредственно или через другой банк определеннуюсумму или подтверждение того, что эта сумма будет выплачена в установленныесроки (например, посредством акцепта импортером срочной тратты, выписаннойэкспортером на него).
Расчеты в форме инкассо спредварительным акцептом получили большое распространение в международнойторговле. Применение инкассовой формы расчетов регулируется специальнымдокументом — Унифицированными правилами по инкассо, разработаннымиМеждународной торговой палатой МТП № 322, редакция 1978г. К этим правиламприсоединились банки большинства стран мира, в том числе и наша страна.Правилами определяются виды инкассо, порядок представления документов к платежуи совершение платежа акцепта, а также другие вопросы.
Инкассовые расчеты документарные, тоесть документы проходят через банк. Порядок проведения расчетов сиспользованием инкассового поручения рассмотрен на рис. 1.2.
/>
Рисунок 1.2 — Порядокпроведения расчетов с использованием инкассового поручения
Документы, с которыми производятсяоперации, делятся на две группы: финансовые документы (переводные векселя,простые векселя, чеки, платежные расписки и другие документы, используемые дляполучения платежа денежными средствами) и коммерческие документы (счета,отгрузочные документы и другие, не являющиеся финансовыми документами). В связис этим разделением инкассо бывает двух видов: чистое инкассо — инкассо толькофинансовых документов и документарное инкассо, при котором финансовые документысопровождаются коммерческими или имеют место только коммерческие документы.
В случае чистого инкассо банкполучает от экспортеров векселя или чеки, выставленные импортером в пользуроссийской организации. При документарном инкассо банк (в этом случае он носитназвание банк-ремитент) принимает товарные; платежные и другие документы всопровождение инкассового поручения. Как правило, банки не принимают на себяответственность за правильность оформления товарных документов и соответствиеих требованиям контракта, ограничиваясь лишь проверкой соответствияпредставленных документов по внешним признакам. При расчетах за товар,поставленный импортеру на условиях коммерческого кредита, экспортер вместе стоварными документами сдает в банк срочные тратты, выписанные на имя плательщикапо приказу банка. При этом банк обязуется проследить, чтобы акцепт по форме былправильным и полным.
В случае использования инкассо прирасчетах за импортируемые товары и полученные услуги документы попадают впредставляющий и инкассирующий банк. Документы регистрируются и передаются дляоплаты импортеру. При наличии у клиента обоснованных причин задержки платежей,он сообщает об этом в банк. Если документы акцептованы и клиент не имеет причинотказа в оплате, то банк проводит платеж по заявлению клиента. Эта операцияявляется более сложной для банка и более дорогой для клиента, чем перевод.
Банковский перевод — не документарнаяформа расчетов. Это значит, что документы через банк не проходят, а получаютсянепосредственно плательщиком. Порядок проведения расчетов с использованиемперевода рассмотрен ниже.
Банковский перевод в расчетах заэкспортированные товары и оказанные услуги от иностранного банка поступает ввиде СВИФТ сообщений либо телеграфных поручений. Исполнение таких порученийначинается с проверки подписей иностранного банка, переводных ключей наподлинность. При исполнении банковского перевода в расчетах за импортируемыетовары или полученные услуги коммерческий банк выполняет поручения своихклиентов, имеющих в банке текущий валютный счет, на перевод средств за границув оплату стоимости импортированного товара, товарных документов или документовоб оказании услуг. Оплата производится в качестве авансовых платежей поконтракту, в оплату простых и переводных векселей за купленный в кредит товар,погашение задолженности в результате перерасчетов, а также на другие цели,предусмотренные российским законодательством.
При осуществлении банковскогоперевода коммерческий банк только выполняет платежные поручения иностранныхбанков или оплачивает в соответствии с условиями корреспондентских отношенийвыставленные на него банковские чеки по денежным (контрактным) обязательстваминостранных партнеров, а также выставляет платежные поручения и банковские чекина иностранные банки по денежным обязательствам российских импортеров.
Банковский перевод представляет собойпростое поручение коммерческого банка своему корреспонденту выплатитьопределенную сумму денег по просьбе и за счет перевододателя иностранномуполучателю (бенефициару) с указанием способа возмещения банку-плательщикувыплаченной им суммы. Банк переводополучателя руководствуется конкретнымиуказаниями, содержащимися в платежном поручении. Возможно, что в поручениисодержится условие платежа против предоставления бенефициаром в банк коммерческихи финансовых документов или представления расписки. Такая форма переводаназывается документарным, или условным переводом.
Расчеты являются важнейшей функциейбанков во всех странах мира, это отличает банки от других финансовыхинститутов. Для качественного обеспечения расчетов необходимо использоватьсовременные технологии. Сегодня банки в России создают по международнымстандартам собственные расчетные центры, которые позволяют улучшить качествопредоставляемых услуг и обеспечить оперативное решение вопросов клиентов банка.Техническое оснащение такого центра осуществляется с использованием последнихдостижений мировой техники.
Осуществление международных расчетовс применением современных технологий — это сегодня прежде всего расчеты сприменением международной системы СВИФТ. Данная система позволяет проводитьунифицированные международные расчеты с 6000 финансовых организаций во всеммире. Сообщество всемирных межбанковских финансовых телекоммуникаций,сокращенно СВИФТ, представляет возможность проводить эффективную работу повыполнению банковских операций через прекрасно защищенную отнесанкционированного доступа, надежную и стандартизированнуютелекоммуникационную сеть. До того как данная система получила свое развитие вРоссии, банки для выполнения международных расчетов пользовались телексными илителеграфными сообщениями. Предварительно банки обменивались телеграфнымиключами, которые представляли собой свод таблиц для ключевания платежныхсообщений и цифровых данных. Телеграфные ключи позволяли определитьоригинальное или поддельное поручение и являлись гарантией для банковскогоконтроля.
Система СВИФТ автоматизировала данныеоперации и значительно упростила работу по подготовке и передаче межбанковскихсообщений. Первые из наших коммерческих банков уже в конце 1990г. стали членамиданного сообщества, а с 1992г. данная система стала уже активно использоватьсяв России. За пять лет работы российскими банками со СВИФТ в десятки и сотни развозросло количество передаваемых сообщений, неизмеримо выросла сложностьрешаемых задач. В настоящее время крупнейшими российскими банками ежеквартальнопередается через СВИФТ более 200 тыс. сообщений.
Однако система СВИФТ не предназначенадля осуществления расчетов, она лишь передает информацию для их реализации, афактическое перечисление денег проводят сами банки путем отражения операций посчетам ностро и лоро. Участие в этой системе дает банкам возможностьиспользовать круглосуточную высокоскоростную сеть передачи банковскойинформации в стандартной форме при высокой степени защиты отнесанкционированного доступа.
На сегодняшний день в крупнейшихроссийских банках доля платежных сообщений, обрабатываемых в автоматическомрежиме с использованием современных банковских технологий, составляет 90-95%,тогда как по оценкам СВИФТ этот показатель в мире варьируется в среднем от 31%до 49%.
Все это позволяет осуществлятьрасчеты клиентов в любой точке мира в минимальные сроки и получить признание состороны ведущих финансовых институтов мира. Это выражается в предоставлениизападными банками кредитных линий для подтверждения аккредитивов и гарантий,открываются чистые кредитные линии для проведения операций ФОРЕКС, появиласьвозможность по предоставлению овердрафтных линий и возврату части комиссии заоперации. В целом современные технологии в международных расчетах позволяютосуществлять банковские операции с наибольшей выгодой для клиентов и банков.
2. Практическое задание
Задача 1
У клиента банка счет в английскихфунтах стерлингов, а он хочет внести 5000 швейцарских франков. Определить накакую сумму пополниться счет клиента, если известны следующие курсы: Покупка Продажа фунт стерлингов / доллар США 1.8500 1.8550 доллар США / швейцарских франк 1.2565 1.2580
Решение: Пустьфунт стерлинг – валюта А,доллар США — валюта В, швейцарский франк – валюта С.
Рассчитаемкросс-курс А/С (на основании курсов А/В и В/С):
курс покупкиА/С=(курс покупки А/В) х (курс покупки В/С)=1,8500 х1,2565=2,3245
Курс продажиА/С=(курс продажи А/В) х (курс продажи В/С)=1,8550 х1,2580=2,3336
Покупка /Продажа
Получаем курсА/С: фунт стерлинг / швейцарский франк 2,3245 2,3336
Далее определим,на какую сумму пополнится счет клиента в валюте А (английских фунтахстерлингов), а он хочет внести валюту С (швейцарских франков ) в размере 5000:составим пропорцию: 1-2,3336
А-5000
получаем 5000/2,3336=2142,61А(английских фунтов стерлингов).
Ответ: на сумму в 2142,61 английских фунтовстерлингов пополниться счет клиента.
Задача 2.
Банку в России предложили депозит вдолларах США на 6 месяцев (182 дня). Банк предполагает разместить привлеченныесредства на рынке рублей. Определить возможную ставку банка по депозиту вдолларах США, если: ставка на рынке рублей 6 мес. 10-12% Курс доллара США к рублю спот 28.30 – 28.60 6 мес. 0.50 – 0.75
Решение:1) Пусть валюта А- доллар, тогда валюта В-это рубль,нужно определить возможную ставку банка по депозиту в валюте А, курс А/В спот28,30 – 28,60; ставка на рынке рублей 6мес. 10-12%. Ставка по депозиту виностранной валюте можетбыть определена на основе эффективности операции, уменьшенной на величинупроцентной маржи.
Банку впредложили депозит в валюте А на 6 месяцев (182 дня). Банк предполагаетразместить привлеченные средства на рынке валюты В. Ставки на рынке валюты В на 6 месяца 10-12% годовых. Определитьвозможную ставку банка по депозиту в валюте А.
Валюта Акотируется с премией, т.к. 0,50
Схемаконвертации выглядит так: А→В→А, т.е. банк продаст валюту А другомубанку по курсу 28,30(спот) и одновременно покупает ее у 3-го банка по курсу Rf=29.35(форвард). FM(форвардная маржа)= курс спот продаживалюты А — курс форвард покупки валюты А=28,30 — 29,35= — 1,05
2) Находимдоходность свопа в виде годовой ставки %:
Ifm=360FM/Rft=360*(-1.05)/29.35*182=- 0.07076≈ — 0.07(-7% годовых), т.е. своп убыточен.
Валюта Вбудет размещена под 10% годовых. Общая эффективность операции 10-7=3% годовых.Ставка банка по депозиту в валюте А (доллар США) равна 3% годовых.
Ответ:3% возможная ставка банка по депозиту вдолларах США.
Заключение
Вопрос расчетов являетсяодним из ключевых вопросов в международном торговом обороте. Значительную частьвнешнеэкономических отношений составляет внешняя торговля. Международныерасчеты охватывают расчеты по внешней торговле товарами и услугами, а так женекоммерческим операциям, кредитам и движению капиталов между странами, в томчисле связаны со строительством объектов за границей и оказанием помощи,развивающимся странам.
Одним из важнейшихсоставляющих внешнеэкономических связей является осуществление расчетов заполученные товары, услуги. От выбора форм и условий расчетов зависят скорость игарантия получения платежа, сумма расходов, связанных с проведение операцийчерез банки. Поэтому внешнеторговые партнеры в процессе переговоровсогласовывают детали условий платежа и затем закрепляют их в контракте.
При определениивалютно-финансовых и платежных условий контрактов проявляется противоположностьинтересов экспортера, который стремиться получить максимальную сумму валюты вкратчайший срок, и импортера, заинтересованного в выплате наименьшей суммывалюты, ускорении получения товара и отсрочке платежа до получения выручки отего реализации. Выбор валютно-финансовых и платежных условий сделок зависит отхарактера экономических и политических отношений между странами, соотношениясил контрагентов, их компетенции, традиций и обычаев торговли данным товаром.
Формы международных расчетов,которые разработаны международной практикой, являются своего рода защитнымиметодами от валютных рисков и отличаются друг от друга механизмом, степеньюгарантированности и формой участия в расчетах банков. Поэтому необходимовыбрать такую форму расчета, которая независимо от экономической и политическойстабильности страны-контрагента давала бы возможность защитить интересы, как экспортера,так и импортера.
Появление и дальнейшееизменение в международных расчетах связаны с развитием и интернационализациейтоварного производства и обращения.
Экономические,политические и культурные связи между странами порождают денежные требования иобязательства, платежи по которым подлежат регулированию. С этой цельюприменяют различные формы международных расчетов. Выбор формы определяетсярядом факторов. Некоторые формы расчетов более выгодны экспортеру, другиеимпортеру.
Международная торговляимеет важное значение для экономики любой страны. Участниковвнешнеэкономической деятельности можно условно поделить на три группы:экспортеры (производители), импортеры (покупатели), банки (расчеты). Передкаждым из них стоят свои задачи и проблемы. Вне зависимости от того, к какойгруппе принадлежит та или иная организация, существует ряд общих норм и правил,которым они должны подчиняться.
В практике международнойторговли с учетом взаимных интересов участников внешнеэкономических сделокрасчеты осуществляются в самых различных формах — в виде авансовых платежей, впорядке инкассо или акцепта векселя, с аккредитива.
В современной мировойэкономике действуют две основные тенденции:
— Усиление целостностимирового хозяйства, его глобализация, что вызвано развитием экономическихсвязей между странами, либерализацией торговли, созданием современных системкоммуникации и информации, мировых технических стандартов и норм.
— Экономическое сближениеи взаимодействие стран на региональном уровне, формирование крупныхрегиональных интеграционных структур, развивающихся в направлении созданияотносительно самостоятельных центров мирового хозяйства.
Глобализация несет ссобой не только преимущества, такие как обострение международной конкуренции,экономия на масштабах производства, повышению производительности труда врезультате рационализации производства на глобальном уровне и распространенияпередовой технологии, а также конкурентного давления в пользу непрерывноговнедрения инноваций в мировом масштабе, она чревата негативными последствиямиили потенциальными проблемами.
Глобализация оказываетогромное влияние на деятельность банков на международном рынке и ихмеждународных расчетах в этой сфере.
Список использованнойлитературы
1. Банковское дело// Под ред. В.И. Ламенкова и Л.П. Дроливецкой.- М.: Финансы и статистика, 2005.- 592с.
2. Деньги. Кредит.Банки: Учебник // Е.Ф. Жуков, Л.М. Максимова, А. В. Печникова и др.; Под ред.Е.Ф. Жукова. М.,2004. – 394 с.
3. Финансы, денежноеобращение и кредит: Учебник / Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской. М.,2001.
4. Финансовыйменеджмент. Задачи и решения. Просветов Г.И. Уч.-мет. пос. 2005 — 376 с.
5. Черкасов В.Е.Валютные расчеты: задачи и решения. — М.: Финансы и статистика, 1998. — 128 с.
6. www.cbr.ru — Сайт Центрального БанкаРоссии.