ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ТЕХНОЛОГИЙ ИУПРАВЛЕНИЯ
КАФЕДРА ГУМАНИТАРНЫХ И СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКИХ НАУК
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
по дисциплине: Мировая экономика
на тему: «Валютная система. Ее виды»
Мазовой Кристины Андреевны
Москва, 2008
Введение
Валютная система — этосовокупность двух понятий — валютного механизма и валютных отношений. Подвалютным механизмом понимаются правовые нормы и институты, представляющие их нанациональном и международном уровнях.
Валютные отношения — этоповседневные связи, в которые вступают частные лица, фирмы, банки на валютных иденежных рынках с целью осуществления международных расчетов, кредитных ивалютных операций.
В условиях углубленияинтеграции экономик промышленно-развитых стран валютная система играет все болееважную и самостоятельную роль в мирохозяйственных связях. Кроме того, оказываетнепосредственное влияние на определяющие экономическое положение страныфакторы: темпы роста производства и международного обмена, на цены, заработнуюплату и т.п.
Большое количество промышленно-торговых фирм, банков,правительств и физических лиц осуществляют различные валютно-финансовыеоперации. Эти операции могут иметь существенное влияние на общую эффективностьдеятельности экономических субъектов.
От эффективности валютногомеханизма, степени вмешательства государственных и международныхвалютно-финансовых организаций в деятельность валютных, денежных и золотыхрынков во многом зависит экономическое развитие, внешнеэкономическая стратегияпромышленно-развитых стран. Рост значения валютной системы заставляетпромышленно-развитые страны совершенствовать старые и искать новые инструментыи методы государственно-монополистического регулирования валютной сферы нанациональных и наднациональных уровнях.
С этим обстоятельством связана актуальность и практическаязначимость изучения валютной системы.
1.Понятие валютной системы. Элементы национальной и мировой (региональной)валютных систем
Валютная система — это форма организации валютныхотношений, закрепленная национальным законодательством (национальная система)или межгосударственным соглашением (мировая и региональная системы).
Международные валютныеотношения — совокупность общественных отношений, складывающихся прифункционировании валюты в мировом хозяйстве и обслуживающих взаимный обменрезультатами деятельности национальных хозяйств. Отдельные элементы валютныхотношений появились еще в античном мире — Древней Греции и Древнем Риме — ввиде вексельного и меняльного дела. Следующей вехой их развития явилисьсредневековые «вексельные ярмарки» в Лионе, Антверпене и других торговыхцентрах Западной Европы, где производились расчеты по переводным векселям(траттам). В эпоху феодализма и становления капиталистического способапроизводства стала развиваться система международных расчетов через банки.
Развитие международныхвалютных отношений обусловлено ростом производительных сил, созданием мировогорынка, углублением международного разделения труда (МРТ), формированием мировойсистемы хозяйства, интернационализацией и глобализацией хозяйственных связей.
Международные валютныеотношения опосредствуют международные экономические отношения (МЭО), которыеотносятся как к сфере материального производства, т.е. к первичнымпроизводственным отношениям, так и к сфере распределения, обмена, потребления.Существует прямая и обратная связь между валютными отношениями ивоспроизводством. Их объективной основой является процесс общественноговоспроизводства, который порождает международный обмен товарами, капиталами,услугами. Состояние валютных отношений зависит от развития экономики — национальной и мировой, политической обстановки, соотношения сил между странамии двух тенденций, присущих международным отношениям, — партнерства ипротиворечий. Поскольку во внешнеэкономических связях, в том числе валютных,переплетаются политика и экономика, дипломатия и коммерция, промышленноепроизводство и торговля, валютные отношения занимают особое место внациональном и мировом хозяйстве. Включение мирового рынка в процесскругооборота капитала означает превращение части денежного капитала изнациональных денег в иностранную валюту и наоборот. Это происходит примеждународных расчетных, валютных, кредитных и финансовых операциях.
Хотя валютные отношениявторичны по отношению к воспроизводству, они обладают относительнойсамостоятельностью и оказывают на него обратное влияние. В условияхинтернационализации хозяйственной жизни усиливается зависимость воспроизводстваот внешних факторов — динамики мирового производства, зарубежного уровня наукии техники, развития международной торговли, притока иностранных капиталов.Неустойчивость международных валютных отношений, валютные кризисы оказываютотрицательное влияние на процесс воспроизводства.
Международные валютныеотношения постепенно приобрели определенные формы организации на основеинтернационализации хозяйственных связей. Постепенно возникла валютная системакак форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленнаянациональным законодательством или межгосударственными соглашениями.
Различаются национальная, мировая, международная(региональная) валютные системы.
Исторически вначалевозникли национальные валютные системы, закрепленные национальнымзаконодательством с учетом норм международного права. Национальная валютнаясистема является составной частью денежной системы страны, хотя онаотносительно самостоятельна и выходит за национальные границы. Ее особенностиопределяются степенью развития и состоянием экономики и внешнеэкономическихсвязей страны.
Национальная валютнаясистема неразрывно связана с мировой валютной системой — формой организациимеждународных валютных отношений, закрепленной межгосударственнымисоглашениями. Мировая валютная система сложилась к середине XIX в. Характерфункционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степенисоответствия ее принципов структуре мирового хозяйства, расстановке сил иинтересам ведущих стран. При изменении данных условий возникает периодическийкризис мировой валютной системы, который завершается ее крушением и созданиемновой валютной системы.
Хотя мировая валютнаясистема преследует глобальные мирохозяйственные цели и имеет особый механизмфункционирования и регулирования, она тесно связана с национальными валютнымисистемами. Эта связь осуществляется через национальные банки, обслуживающиевнешнеэкономическую деятельность, и проявляется в межгосударственном валютномрегулировании и координации валютной политики ведущих стран. Взаимная связьнациональных и мировой валютных систем не означает их тождества, поскольку различныих задачи, условия функционирования и регулирования, влияние на экономикуотдельных стран и мировое хозяйство. Связь и различие национальных и мировойвалютных систем проявляются в их элементах.
Национальнуювалютную систему характеризуют элементы:
— национальнаявалюта (установленная законом денежная единица данного государства);
— условияеё конвертируемости, т.е. обмена на иностранные валюты.
— режимвалютного приоритета соотношения между двумя валютами. Золотой паритет,основанный на золотом содержании денежных единиц, был отменён (на Западе ссередины 70-х гг., в России с 1992 г.). По уставу МВФ паритеты валют могутустанавливаться с СДР (SDR- special grawing rights) специальных правахзаимствования или в другой международной валютной единице, но не в золоте. Ссередины 70-х гг. используются паритеты на базе валютной корзины. Это методсоизмерения средневзвешенной курса одной денежной единицы с определённымнабором других валют.
— режим валютного курса(фиксированный, плавающий в определённых пределах). Валютный курс определяюткак стоимость денежной единицы одной страны, выраженную в денежных единицахдругой страны. Валютный курс необходим для обмена валют при торговле товарами иуслугами, движении капиталов и кредитов; для сравнения цен на мировых товарныхрынках, а также стоимостных показателей разных стран; для периодическойпереоценки счетов в иностранной валюте фирм, банков, правительств и физическихлиц. Фиксированный валютный курсколеблется в узких рамках. Плавающиевалютные курсы зависят от рыночного спроса и предложения на валюту и могутзначительно колебаться по величине.
— наличиеили отсутствие валютных ограничений. Ограничения операций с валютнымиценностями служат также объектом межгосударственного регулирования через МВФ;
— регулированиемеждународной валютной ликвидности страны, включающей четыре компонента(официальные золотые и валютные резервы стран, счета СБР, ЭКЮ, резервнуюпозицию в МВФ) и отражающую способность страны погашать её внешний долг;
— регламентацияиспользования международных кредитных средств и форм международных расчетов;
— режимывалютного рынка и рынка золота (Мировой валютный (форексный) рынок включаетотдельные рынки, локализованные в различных регионах мира, центрахмеждународной торговли и валютно-финансовых операций. На валютном рынкеосуществляется широкий круг операций, связанных с внешнеторговыми расчетами,миграцией капитала, туризмом, а также со страхованием валютных рисков ипроведением интервенционных мероприятий);
— национальныхорганов валютного регулирования. Валютное регулирование — деятельностьуполномоченных государственных органов по определению порядка осуществлениявалютных операций.
Мироваявалютная системапреследует глобальные цели мирового сообщества и призвана обеспечить интересыстран-участниц, имеет особый механизм регулирования и функционирования.
Врезультате длительного исторического развития сложились следующие еёосновные элементы:
— функциональныеформы мировых денег (золото, резервные валюты, международные денежные единицы).Мировыми называются деньги, которые обслуживают международные отношения(экономические, политические, культурные). Золото выполняет функциюмеждународного резервного средства. Под резервной понимается иностраннаявалюта, в которой центральные банки других государств накапливают и хранятрезервы для международных расчетов по внешнеторговым операциям и иностранныминвестициям. Резервная валюта служит базой определения валютного паритета ивалютного курса для других стран, широко используется для проведения валютнойинтервенции с целью регулирования курса валют стран-участниц мировой валютнойсистемы. Международные денежные единицы являются национальными коллективнымивалютами, особым видом мировых кредитных денег. Они отличаются от национальныхвалют, во-первых, по эмитенту (выпускаются не национальными банками, амеждународными валютно-кредитными организациями – МВФ, МБРР); а во-вторых, поформе (выпускаются только в безналичной форме записей на счетах).
— регламентацияусловий взаимной конвертируемости валют. Валюты по степени конвертируемости,т.е. размену на иностранные, различаются на свободно конвертируемые валюты (безограничений обмениваемые на любые иностранные валюты), частично конвертируемые(валюты стран, где сохраняются валютные ограничения), неконвертируемые(замкнутые) валюты стран (где для резидентов и нерезидентов введен запретобмена валют); — унификация режима валютных паритетов и валютных курсов. Режимвалютного курса характеризует порядок установления курсовых соотношений междувалютами (различают фиксированный валютный курс (колеблется в узких рамках),плавающие валютные курсы (зависят от рыночного спроса и предложения на валюту имогут значительно колебаться по величине)). В основе фиксированного курса лежитвалютный паритет (официально установленное соотношение денежных единиц разныхстран).
— регламентацияобъёма валютных ограничений (требование МВФ к странам-членам отменитьограничения по операциям с валютными ценностями в определённый период).Валютные ограничения – это введенные в законодательном или административномпорядке ограничения операций с национальной и иностранной валютой, золотом идругими валютными ценностями;
— регламентациясостава компонентов международной валютной ликвидности (например, с 1970 г. МВФввёл в оборот новую международную валютную единицу СДР, с 1979 г. Европейскийфонд валютного сотрудничества европейскую валютную единицу ЭКЮ, с 1999 г еезаменяет евро). Компоненты международной валютной ликвидности: официальныезолотовалютные резервы, счета в евро, резервная позиция в МВФ (право страны –члена МВФ на автоматическое получение у него безусловных кредитов в иностраннойвалюте).
— унификацияправил использования международных кредитных средств обращения (векселей, чекови др.) и форм международных расчётов;
— режимымировых валютных рынков и рынков золота;
— статусинститута межгосударственного регулирования с 1944 г. Международного валютногофонда.
Особенностии стабильность мировой валютной системы зависят от степени соответствияпринципов построения её структуры принципам построения структуры мировогохозяйства, расстановке сил на мировой арене и интересам ведущих стран. Принесоответствии этих принципов периодически возникает кризис мировой валютнойсистемы, завершающийся её развалом и созданием новой валютной системы.
2. Эволюциямировой валютной системы после Второй мировой войны
Тенденция к возрастаниюроли валютной сферы в отношениях участников международного обменапрослеживается на всех этапах эволюции мировой валютной системы, начиная сзолотого стандарта. Чем глубже вовлечено национальное хозяйство в системумировых хозяйственных связей, тем сильнее стремление национальных органоврегулирования оградить экономику от неблагоприятных на данном этапе внешнихвоздействий.
Это противоречиепредопределило эволюцию валютного механизма каждой страны. Так, в периодзолотого стандарта стихийные переливы золота между странами в условияхмеждународного обмена в конечном счете стали негативно отражаться на развитииих производительных сил.
Мировой кризис 1929-1933гг. привел к распаду сложившегося в период золотого стандарта валютногомеханизма: свободный валютный размен сменился жесткими валютными ограничениями,сформировались валютные зоны и блоки, процесс интернационализации былзаторможен. Бреттонвудская модель явилась шагом в направлении восстановлениявалютного механизма.
Бреттонвудская валютная система была официально оформлена наМеждународной валютно-финансовой конференции ООН, проходившей с 1 по 22 июля1944 г. в г. Бреттон-Вудсе (США). Здесь также были основаны МВФ и МБРР.
Цели создания второй мировой валютнойсистемы:
1. Восстановлениеобширной свободной торговли.
2. Установлениестабильного равновесия системы международного обмена на основе системыфиксированных валютных курсов.
3. Передача враспоряжение государств ресурсов для противодействия временным трудностям вовнешнем балансе.
Бреттонвудская МВСбазировалась на следующих принципах:
ØУстановленытвердые обменные курсы валют стран-участниц к курсу ведущей валюты;
ØКурс ведущейвалюты фиксирован к золоту;
ØЦентральные банкиподдерживают стабильный курс своей валюты по отношению к ведущей (в рамках +/-1%) валюте с помощью валютных интервенций;
ØИзменения курсоввалют осуществляются посредством девальвации (понижение официального курсанациональной валюты по отношению к иностранным) и ревальвации (повышениеофициального курса национальной валюты по отношению к иностранным);
ØОрганизационнымзвеном системы являются МВФ и МБРР. МВФ предоставляет кредиты в иностраннойвалюте для покрытия дефицита платежных балансов в целях поддержки нестабильныхвалют, осуществляет контроль за соблюдением странами-членами принципов МВС,обеспечивает валютное сотрудничество стран.
Под давлением США в рамках Бреттон-Вудской системы утвердилсядолларовый стандарт – МВС, основанная на господстве доллара (США обладали 70%от всего мирового запаса золота). Доллар – единственная валюта, конвертируемаяв золото, стал базой валютных паритетов, преобладающим средством международныхрасчетов, валютной интервенции и резервных активов. Было установлено золотоесоотношение доллара США: 35 долл. за 1 тройскую унцию. США установилимонопольную валютную гегемонию, оттеснив своего давнего конкурента –Великобританию.
Таким образом,национальная валюта США стала одновременно мировыми деньгами, и поэтомуБреттон-Вудская валютная система часто называется системой золотодолларовогостандарта.
Валютные интервенциирассматривались как механизм самоадаптации второй МВС к изменяющимся внешнимусловиям, аналогично транспортировке золотых запасов для регулирования сальдоплатежного баланса при золотом стандарте. Курсы валют можно было изменять лишьпри возникновении фундаментальной несбалансированности баланса. Эти изменениявалютных курсов в рамках твердых паритетов назывались ревальвацией и девальвациейвалют.
Вторая МВС могласуществовать лишь до тех пор, пока золотые запасы США могли обеспечиватьконверсию зарубежных долларов в золото. Однако к началу 70-х гг. произошлоперераспределение золотых запасов в пользу Европы. Появляются и значительныепроблемы с международной ликвидностью, так как по сравнению с увеличениемобъемов международной торговли добыча золота была невелика. Доверие к долларукак резервной валюте падает и из-за гигантского дефицита платежного балансаСША. Образуются новые финансовые центры (Западная Европа и Япония), чтоприводит к утрате США своего абсолютного доминирующего положения в мире.Отчетливо проявляется парадоксальность данной системы, основанной на внутреннемпротиворечии, известном как парадокс, или дилемма Триффена.
По дилемме Триффена,золотодолларовый стандарт должен совмещать два противоположных требования:
1 – эмиссия ключевойвалюты должна коррелировать с изменением золотого запаса страны. Чрезмернаяэмиссия ключевой валюты, не обеспеченная золотым запасом, может подорвать обратимостьключевой валюты в золото и со временем вызовет кризис доверия к ней;
2 – ключевая валютадолжна выпускаться в количествах, достаточных для того, чтобы обеспечитьувеличение международной денежной массы для обслуживания возрастающегоколичества международных сделок. Поэтому ее эмиссия должна намного превосходитьзолотой запас страны.
Таким образом, возникаетнеобходимость пересмотра основ существующей валютной системы; ее структурныепринципы, установленные в 1944 г., перестали соответствовать условиямпроизводства, мировой торговли и изменившемуся соотношению сил в мире. Сущностькризиса Бреттон-Вудской системы заключается в противоречии междуинтернациональным характером МЭО и использованием для их осуществлениянациональных валют, подверженных обесценению (преимущественно доллара).
Причины кризисаБреттон-Вудской валютной системы (их можно представить в виде цепочки взаимообусловленныхфакторов):
1. Неустойчивость ипротиворечия экономики. Начало валютного кризиса в 1967 г. совпало сзамедлением экономического роста.
2. Усиление инфляцииотрицательно влияло на мировые цены и конкурентоспособность фирм, поощрялоспекулятивные перемещения “горячих” денег. Различные темпы инфляции в разныхстранах оказывали влияние на динамику курса валют, а снижение покупательнойспособности денег создавало условия для “курсовых перекосов”.
3. Нестабильностьплатежных балансов. Хронический дефицит балансов одних стран (особенно США,Великобритании) и активное сальдо других (ФРГ, Япония) усиливали резкиеколебания курсов валют соответственно вниз и вверх.
4. Несоответствиепринципов Бреттон-Вудской системы изменившемуся соотношению сил на мировойарене. Валютная система, основанная на международном использовании подверженныхобесценению национальных валют – доллара и отчасти фунта стерлингов, пришла впротиворечие с интернационализацией мирового хозяйства. Это противоречиеБреттон-Вудской системы усиливалось по мере ослабления экономических позицийСША и Великобритании, которые погашали дефицит своих платежных балансовнациональными валютами, злоупотребляя их статусом резервных валют. В итоге былаподорвана устойчивость резервных валют.
Принципамериканоцентризма, на котором была построена Бреттон-Вудская система, пересталсоответствовать новой расстановке сил с возникновением трех мировых центров:США – Западная Европа – Япония. Использование США статуса доллара как резервнойвалюты для расширения своей внешнеэкономической и военно-политическойэкспансии, экспорта инфляции усилило межгосударственные разногласия ипротиворечило интересам развивающихся стран.
5. Активизация рынка“евродолларов”. Поскольку США покрывают дефицит своего платежного балансанациональной валютой, часть долларов перемещается в иностранные банки,способствуя развитию ранка евродолларов. Этот колоссальный ранок долларов “безродины” сыграл двоякую роль в развитии кризиса Бреттон-Вудской системы. Вначалеон поддерживал позиции американской валюты, поглощая избыток долларов, но в70-х годах евродолларовые операции, ускоряя стихийное движение “горячих” денегмежду странами, обострили валютный кризис. Избыток долларов в виде лавины“горячих” денег периодически обрушивался то на одну, то на другую страну,вызывая валютные потрясения и бегство от доллара.
Формы проявлениякризиса Бреттон-Вудской валютной системы:
Ø“валютнаялихорадка” – перемещение “горячих” денег, массовая продажа неустойчивых валют вожидании их девальвации и скупка валют – кандидатов на ревальвацию;
Ø“золотаялихорадка” – бегство от нестабильных валют к золоту и периодическое повышениеего цены;
Øпаника нафондовых биржах и падение курсов ценных бумаг в ожидании изменения курса валют;
Øобострениепроблемы международной валютной ликвидности, особенно ее качества;
Øмассовыедевальвации и ревальвации валют (официальные и неофициальные);
Øактивная валютнаяинтервенция центральных банков, в том числе коллективная;
Øрезкие колебанияофициальных золото-валютных резервов;
Øиспользованиеиностранных кредитов и заимствований в МВФ для поддержки валют;
Øнарушение структурныхпринципов Бреттон-Вудской системы;
Øактивизациянационального и межгосударственного валютного регулирования;
Øусиление двухтенденций в международных экономических и валютных отношениях – сотрудничестваи противоречий, которые периодически перерастают в торговую и валютную войны.
Развитие кризиса Бреттон-Вудской валютной системы можноразделить на следующие ключевые этапы:
1) 17 марта 1968 г.Установлен двойной рынок золота. Цена на золото на частных рынкахустанавливается свободно в соответствии со спросом и предложением. Поофициальным сделкам для центральных банков стран сохраняется обратимостьдоллара в золото по официальному курсу 35 долларов за 1 тройскую унцию.
2) 15 августа 1971 г.Временно запрещена конвертация доллара в золото для центральных банков.
3) 17 декабря 1971 г.Девальвация доллара по отношению к золоту на 7,89%. Официальная цена золотаувеличилась с 35 до 38 долларов за 1 тройскую унцию без возобновления обменадолларов на золото по этому курсу.
4) 13 февраля 1973 г.Доллар девальвировал до 42,2 долларов за 1 тройскую унцию.
5) 16 марта 1973 г.Международная конференция подчинила курсы валют законам рынка. С этого временикурсы валют не фиксированы и изменяются под воздействием спроса и предложения.
Таким образом, систематвердых обменных курсов прекратила свое существование. После продолжительногопереходного периода, в течение которого страны могли испробовать различныемодели валютной системы, начала образовываться новая МВС, для которой былохарактерно значительное колебание обменных курсов.
Ямайская валютная система.
Устройство современной МВС было официально оговорено наконференции МВФ в Кингстоне (Ямайка) в январе 1976 г.
Основой этой системыявляются плавающие обменные курсы и много-валютный стандарт.
Переход к гибким обменнымкурсам предполагал достижение трех основных целей:
1 – выравнивание темповинфляции в различных странах
2 – уравновешиваниеплатежных балансов
3 – расширениевозможностей для проведения независимой внутренней денежной политики отдельнымицентральными банками.
Основныехарактеристики Ямайской валютной системы:
1. Система полицентрична,т.е. основана не на одной, а на нескольких ключевых валютах;
2. Отменен монетныйпаритет золота;
3. Основным средством международных расчетов стала свободноконвертируемая валюта, а также СДР и резервные позиции в МВФ;
4. Не существует пределов колебаний валютных курсов. Курсвалют формируется под воздействием спроса и предложения.
5. Центральные банки стран не обязаны вмешиваться в работувалютных рынков для поддержания фиксированного паритета своей валюты. Однакоони осуществляют валютные интервенции для стабилизации курсов валют.
6. Страна сама выбирает режим валютного курса, но ейзапрещено выражать его через золото.
7. МВФ наблюдает за политикой стран в области валютныхкурсов; страны-члены МВФ должны избегать манипулирования валютными курсами,позволяющего воспрепятствовать действительной перестройке платежных балансовили получать односторонние преимущества перед другими странами-членами МВФ.
По классификации МВФ страна может выбрать следующие режимывалютных курсов: фиксированный, плавающий или смешанный.
Функционирование Ямайскойвалютной системы противоречиво. Ожидания, связанные с введением плавающихвалютных курсов, исполнились лишь частично. Одной из причин являетсяразнообразие возможных вариантов действий стран-участниц, доступных им в рамкахэтой системы. Режимы обменных курсов в своем чистом виде не практикуются втечение длительного периода. Другой причиной является сохранение долларом СШАлидирующих позиций в Ямайской валютной системе.
Для Ямайской валютнойсистемы характерно сильное колебание валютного курса для доллара США, чтообъясняется противоречивой экономической политикой США в формеэкспансионистской фискальной и рестриктивной денежной политики.
Это колебание долларастало причиной многих валютных кризисов.
На фоне многочисленныхпроблем, связанных с колебанием валютных курсов, особый интерес в мире вызываетопыт функционирования зоны стабильных валютных курсов в Европе, которыйпозволяет входящим в эту валютную группировку странам устойчиво развиваться,невзирая на проблемы, возникающие в мировой валютной системе.
В ответ на нестабильностьЯмайской валютной системы страны ЕЭС создали собственную международную(региональную) валютную систему в целях стимулирования процесса экономическойинтеграции.
3. ЭволюцияЕвропейской валютной системы. Валютная система РФ
Существование Европейской валютной системы является одной изособенностей современных валютных отношений. На взаимную торговлю стран-членовЕВС приходится от 55 до 70% от их внешнеторгового оборота. Решением от 13 марта1979 г. была создана Европейская валютная система (ЕВС).
Ее основные целиследующие:
1) Обеспечитьдостижение экономической интеграции;
2) Создать зонуевропейской стабильности с собственной валютой в противовес Ямайской валютнойсистеме, основанной на долларовом стандарте, отсутствие которой затруднялосотрудничество стран-членов Европейского сообщества в области выполнения общихпрограмм и во взаимных торговых отношениях:
3) Оградить “Общийрынок” от экспансии доллара:
4) Сблизитьэкономические и финансовые политики стран-участниц.
Активными членами ЕВСявляются Бельгия, Люксембург, Дания, Германия, Франция, Нидерланды, Ирландия,Испания, Португалия, Греция.
ЕВС – подсистема мировойвалютной системы (Ямайской). Особенности западноевропейского интеграционногокомплекса определяют структурные принципы ЕВС, отличающиеся от Ямайскойвалютной системы.
1. ЕВС базируется на ЭКЮ– европейской валютной единице. Условная стоимость ЭКЮ определяется по методувалютной корзины, включающей валюты всех 12 стран ЕС. Доля валют в корзине ЭКЮзависит от удельного веса стран в совокупном ВНП государств-членов ЕС, ихвзаимном товарообороте и участия в краткосрочных кредитах поддержки.
2. В отличие от Ямайскойвалютной системы, юридически закрепившей демонетизацию золота, ЕВС используетего в качестве реальных резервных активов. Во-первых, эмиссия ЭКЮ частичнообеспечена золотом. Во-вторых, с этой целью создан совместный золотой фонд засчет объединения 20% официальных золотых резервов стран ЕВС в ЕФВС. В-третьих,страны ЕС ориентируются на рыночную цену золота для определения взноса взолотой фонд, а также для регулирования эмиссии и объема резервов в ЭКЮ.
3. Режим валютных курсовоснован на совместном плавании валют в форме “европейской валютной змеи” вустановленных пределах взаимных колебаний (+/- 2,25% от центрального курса). Валютнаязмея, или змея в тоннеле, — кривая, описывающая совместные колебания курсоввалют стран Европейского сообщества относительно курсов других валют, которыене входят в данную валютную группировку.
4. В ЕВС осуществляетсямежгосударственное региональное валютное регулирование путем предоставленияцентральным банкам кредитов для покрытия временного дефицита платежных балансови расчетов, связанных с валютной интервенцией.
Реальная попытка ввестиединую европейскую валюту была предпринята в 1970 г. Разработка программы былапоручена тогдашнему премьер-министру Люксембурга Пьеру Вернеру, поэтому весьпроект получил название «план Вернера». В соответствии с ним к 1980г. участники союза должны были ввести полную взаимную обратимость валют, твердозафиксировать обменные курсы и в конечном итоге перейти к единой валюте.
В марте 1979 г. началадействовать Европейская валютная система (ЕВС), существующая и по сей день. Вее основу были положены коллективная европейская единица – ЭКЮ (European Currency Unit) и механизм регулирования обменных курсов с жесткиминормативами допустимых отклонений.
Условная стоимость ЭКЮопределялась по методу валютной корзины, включающей валюты всех 12 стран ЕС.Это следующие валюты: немецкая марка, французский франк, английский фунт,итальянская лира, голландский гульден, бельгийский франк, испанская песета,датская крона, ирландский фунт, португальский эскудо, греческая драхма илюксембургский франк.
Новый этап в развитии западноевропейской интеграции начался сЕдиного европейского акта, принятого в 1987 г., и с программы созданиявалютного и экономического союза, разработанной комитетом Ж. Делора в апреле1989 г. На основании «плана Делора» к декабрю 1991 г. был выработанМаастрихтский договор о Европейском союзе. Договор подписан 12 странами ЕС вМаастрихте (Нидерланды) в феврале 1992 г., ратифицирован и вступил в силу с 1ноября 1993 г. Договор предусматривает поэтапное формированиевалютно-экономического союза.
Первый этап фактически начался в июле 1990г., одновременно с полной отменой валютных ограничений по движению капиталов вЕС.
Второй этап (январь1994 г. — декабрь 1998 г.) начался созданием Европейского валютного института воФранкфурте-на-Майне (вместо ЕФВС) в составе управляющих центральными банкамистран-членов. Его задача — подготовка к организации Европейской системыцентральных банков и эмиссии банкнот в ЭКЮ. На втором этапе идея общей валютыЭКЮ была заменена на ЕВРО. ЕВРО «стартовала» 1 января 1999 г.
Третий этап (январь1999 г. — 30 июня 2002 г.) предусматривает преобразование Европейского валютного института вЕвропейский центральный банк. Какого-либо принуждения к использованию ЕВРО небудет. Функция регулирования рынка ЕВРО возложена на Европейский центральныйбанк (ЕЦБ). Создание ЕВС – явление закономерное. Эта валютная система возниклана базе западноевропейской интеграции с целью создания собственного валютногоцентра.
Материальной базойрегулирования в ЕЭС, включая ЕВС, является специфический кредитный механизм.Во-первых, активно используется созданный в рамках валютно-экономического союзавзаимный кредит центральных банков и государств-членов. Во-вторых, сорганизацией ЕВС создан дополнительный кредитный механизм для выравниваниядиспропорции экономического развития стран-членов.
Для наименее развитыхстран-членов ЕЭС предоставляются льготы, субсидии, кредиты Европейскогоинвестиционного банка.
Роль МВФ по отношению кЕВС выполняет Европейский фонд валютного сотрудничества. Долларовые накопленияобразуют кредитный фонд ЕВС. Его объем для краткосрочного кредитованиясоставляет 14 млрд. ЭКЮ, а для среднесрочного кредитования – 11 млрд. ЭКЮ.
Несмотря на имеющиеся вфункционировании ЕВС противоречия, она выполнила поставленную перед ней задачу.До 1992 г. в ЕС наблюдалась стабильность обменных курсов. За 5 лет (1987-1992гг.) центральные курсы основных валют не изменились, тогда как в это же времядоллар успел потерять и снова набрать 30% от своей стоимости по отношению кфранцузскому франку и немецкой марке.
Наиболее реальные достиженияЕВС:
Øуспешное развитиеЭКЮ, которая приобрела ряд черт мировой валюты, хотя еще не стала ею в полномсмысле;
Øрежимсогласованного колебания валютных курсов в узких пределах, относительнаястабилизация валют, хотя периодически пересматриваются их курсовые соотношения;
Øобъединение 20 % официальныхзолотодолларовых резервов;
Øразвитиекредитно-финансового механизма поддержки стран-членов;
Øмежгосударственноеи частично наднациональное регулирование экономики.
С1999г. роль ЭКЮ заменила евро, после введения которой торговля между 11странами ЭВС не требует больше операций купли-продажи валюты. Контракты междукомпаниями разных стран теперь не связаны с валютными рисками. Более того,поскольку цены определяются в одной и той же валюте во всех 11 государствах,европейским фирмам стало легче покупать товары, сделанные в других странахЕвроленда. Поэтому внутренняя торговля в ЭВС растет опережающими темпами посравнению с внешней. Кроме того, поскольку страны Еврозоны становятся гораздоболее сплоченными в экономическом плане, их политическое руководство будетменее озабочено флуктуациями обменных курсов евро, чем правительства отдельныхстран — курсами своих прежних национальных валют.
Валютная система РФ.
Эволюция режимавалютного курса рубля.В СССР до 1963 года валютный курс определялся на основе золотого паритета, т.е.соотношением между весовым содержанием золота в двух сравниваемых валютах. Так,с 1 января 1961 года золотое содержание рубля было установлено в размере 0,9874г чистого золота, а золотое содержание доллара — 0,7367 г чистого золота.Поэтому золотой паритет рубля и доллара составлял 0,7461 руб. Валютный курсдоллара, исчисленный на основе этого паритета, составлял 74,61 руб. за 100долл.
С 1973 года США заявили,что в дальнейшем они будут продавать золото по цене свободного рынка. Этоозначало отмену существовавшей официальной цены золота. В дальнейшем в СССРкурс рубля строго фиксировался государством, и к периоду распада СССР былустановлен в очень завышенном размере. Развитие рыночных отношений потребовалоизменить механизм установления курса рубля. С 1992 года курс сталустанавливаться по соотношению, складывающемуся на Московской международнойвалютной бирже (ММВБ).
Обеспечение относительновысокого курса рубля (не ниже 80 рублей за доллар) было одной из важнейшихзадач радикального реформирования. Для выполнения этой задачи Российскоеправительство надеялось получить от МВФ 8 млрд. долларов. Однако в условияхрастущей инфляции и падения производства решить ее было невозможно даже спомощью этой меры.
Первые шаги в областивалютного регулирования были успешны. К середине июня курс поднялся до 112,3руб./дол. Однако во второй половине 1992 года курс стал снижаться. За 12месяцев Центробанк истратил на валютные интервенции более 1 млрд.долларов (37%объема продаж), однако не добился стабилизации курса. К апрелю 1993 года курссоставил 740 руб./дол.
После октябрьскихвалютных потрясений 1994 года произошла смена курса: с установки на поощрениеснижения валютного курса и стимулирования экспорта на сдерживание падения рубляс целью предотвратить импорт инфляции. Поэтому в рамках этой политики с 6 июля1995 года был введен валютный коридор. Его введение нейтрализовало импортинфляции, но одновременный рост реального курса рубля вело к ухудшениюконкурентоспособности российской экономики, поэтому во втором полугодии 1995 г.был введен наклонный коридор. Для поддержания этой политики Центробанк активнорасходовал долларовый запас, а с начала второго квартала 1996 года наблюдаетсятенденция к снижению золотовалютных резервов. 1 июня 1996 года Россия принялана себя обязательства по статье VIII Устава Международного валютного фонда«Общие обязательства государств — членов» и ввела, таким образом,свободную конвертацию рубля по текущим операциям. Решение о присоединенииРоссии к статье VIII Устава МВФделает российский рубль международно конвертируемым по всем текущим операциям.Присоединение России к статье VIII Устава МВФ позволяет привлечь в страну болеедешевые иностранные кредиты и инвестиции.
Основным документомдействующего в РФ валютного законодательства является Закон РоссийскойФедерации «О валютном регулировании и валютном контроле». Онустанавливает принципы проведения операций с российской и иностранной валютойна территории Российской Федерации, полномочия и функции органов валютногорегулирования и валютного контроля, права и обязанности юридических ифизических лиц при владении, пользовании и распоряжении валютными ценностями,ответственность за нарушение действующего законодательства.
В Первом разделе ЗаконаРоссийской Федерации «О валютном регулировании и валютном контроле»рассматриваются следующие Понятие:
· валюта РоссийскойФедерации;
· иностраннаявалюта;
· внутренние ценныебумаги;
· внешние ценныебумаги;
· валютныеценности;
· резиденты;
· нерезиденты;
· уполномоченныебанки;
· валютныеоперации;
· валютные биржи –ЮЛ, созданные в соответствии с законодательством РФ, одним из видовдеятельности которых является организация биржевых торгов иностранной валютой впорядке и на условиях, которые установлены ЦБ РФ.
Все вышеперечисленныепонятия являются основными элементами валютной системы России.
Органами валютногорегулирования в Российской Федерации являются Центральный банк РФ иПравительство РФ. Валютный контроль в Российской Федерации осуществляетсяПравительством Российской Федерации, органами и агентами валютного контроля всоответствии с настоящим Федеральным законом и иными федеральными законами.
Основными направлениямивалютного контроля являются:
а) определение соответствияпроводимых валютных операций действующему законодательству и наличия необходимыхдля них лицензий и разрешений;
б) проверка выполнениярезидентами обязательств в иностранной валюте перед государством, а также обязательствпо продаже иностранной валюты на внутреннем рынке РФ;
в) проверкаобоснованности платежей в иностранной валюте;
г) проверка полноты и объективностиучета и отчетности по валютным операциям, а также по операциям нерезидентов ввалюте РФ.
Органами валютного контроля в РФ являютсяЦентральный банк РФ, федеральный орган (федеральные органы) исполнительнойвласти, уполномоченный (уполномоченные) Правительством РФ. Агентами валютногоконтроля являются уполномоченные банки, подотчетные Центральному банку РФ,государственная корпорация «Банк развития и внешнеэкономическойдеятельности (Внешэкономбанк)», а также не являющиеся уполномоченнымибанками профессиональные участники рынка ценных бумаг, в том числе держателиреестра (регистраторы), подотчетные федеральному органу исполнительной властипо рынку ценных бумаг, таможенные органы и налоговые органы.
Правительство РФ обеспечивает координациюдеятельности в области валютного контроля федеральных органов исполнительнойвласти, являющихся органами валютного контроля, а также их взаимодействие сЦентральным банком РФ. Правительство РФ обеспечивает взаимодействие неявляющихся уполномоченными банками профессиональных участников рынка ценных бумаг,таможенных и налоговых органов как агентов валютного контроля с Центральнымбанком РФ.
Резиденты имеют право покупать иностранную валюту навнутреннем валютном рынке РФ в порядке и на цели, определяемые Центробанком РФ.
Покупка и продажаиностранной валюты в Российской Федерации производятся через уполномоченныебанки в порядке, устанавливаемом Центральным банком Российской Федерации.
Сделки купли — продажииностранной валюты могут осуществляться непосредственно между уполномоченными банками,а также через валютные биржи, действующие в порядке и на условиях,устанавливаемых ЦБ РФ.
ЦБ РФ в целяхрегулирования внутреннего валютного рынка РФ может устанавливать пределотклонения курса покупки иностранной валюты от курса ее продажи, а также проводитьоперации по покупке и продаже иностранной валюты.
Резиденты могут иметь счетав иностранной валюте в уполномоченных банках. Иностранная валюта, получаемаяпредприятиями (организациями) — резидентами, подлежит обязательному зачислению наих счета в уполномоченных банках, если иное не установлено ЦБ РФ. Резидентымогут иметь счета в иностранной валюте в банках за пределами РФ в случаях и на условиях,устанавливаемых ЦБ РФ. Порядок открытия и ведения уполномоченными банкамисчетов резидентов в иностранной валюте устанавливает ЦБ РФ.
Официальнойденежной единицей (валютой) Российской Федерации является рубль. Эмиссиюналичных денег осуществляет (монопольно) Банк России.
Заключение
Валютная система тесносвязана с темпами роста производства, развитием торговли и международныхсвязей. Она не только влияет на экономику страны, но и определяет ее “лицо” намировой арене.
Валютная система странынеотделима от денежно-кредитной системы, производства и системывнешнеэкономических отношений. Поэтому все противоречия экономики сказываются ина валютных отношениях.
Одна ита же валютная система со своими стандартами не может существовать долго, таккак ее развитие начинает отставать от развития экономики. Результатомвозникающих противоречий становятся кризис. При кризисе мировой валютнойсистемы нарушается действие ее структурных принципов и резко обостряютсявалютные противоречия, существующая валютная система заменяется на новую. Вистории валютных отношений было несколько валютных систем.
Интернационализация иглобализация мировой экономики способствуют развитию торгово-экономическогообмена, расширению валютных отношений между странами. С середины XX столетиямеждународные валютные отношения получают новый импульс развития. Проблемыустойчивости валют, допустимых границ их колебаний по отношению друг к другу ирезервным валютам становятся важнейшими проблемами мирового хозяйственногоразвития. Создание эффективного валютного механизма для бесперебойногоосуществления мировых хозяйственных связей становится центральной задачеймеждународной финансовой системы.
Список литературы
1. Федеральный закон от 10.07.2002 №86-ФЗ (ред. от 26.04.2007) «О центральном банке Российской Федерации(Банке России)» (принят ГД ФС РФ 27.06.2002).
2. Федеральный закон от 10.12.2003 №178-ФЗ (ред. от 17.05.2007) «О валютном регулировании и валютномконтроле» (принят ГД ФС РФ 21.11.2003).
3. «Статьи соглашениямеждународного валютного фонда» (приняты в Бреттон-Вудсе штат Нью-Хэмпшир(США) 22.07.1944 на Валютно-финансовой конференции Объединенных Наций) (с изм.и доп. от 28.06.1990).
4. «Административное право ипроцес», 2006, № 4.
5. Валютное и финансовое регулирование.Финансы //2002.март.
6. Авдукшин Е.Ф. Международныеэкономические отношения. — Москва, 2000.
7. Киреев А. Международная экономика — Часть 2, Москва, 2001.
8. Курс экономической теории. Под. ред.Чепурина М.Н., Киселевой Е. А. — //Мн.- К. 1995.
9. Стрыгин А.В. Мировая экономика — М.:Экзамен, 2001.
10. Трифонов Ю.В.,Новокшонова Л.В., Мировое хозяйство, М.: Юристъ, 2000.
11. Справочно-правоваясистема «Консультант-Плюс».