Министерствообразования Республики Беларусь
Министерствообразования и науки Российской Федерации
Государственноеучреждение высшего профессионального образования
КафедраКоммерческая деятельность
Курсовая работа
по дисциплине: Анализи диагностика хозяйственной деятельности
на тему: Анализи диагностика эффективности использования оборотных средств предприятия (напримере Филиала ОАО «БелАЗ»)
2010 г.
Введение
Рольсобственных оборотных средств, эффективное их использование при различныхэкономических отношениях всегда важна. Это обусловлено тем, что главнымисточником прибыли любого предприятия, национального богатства страны являетсяумелое, разумное достаточно полное использование оборотных средств, сосвоевременной их модернизацией и обновлением. В сочетании с человеческимтрудом, развитым менеджментом на различных уровнях производства и маркетингомдостигается максимальная эффективность использования оборотных средств.
Цельюданной курсовой работы является рассмотрение состояния оборотных средствпредприятия и эффективности их использования. Будут рассмотрены цели, задачи иинформационные источники анализа оборотных средств и проведенанализ состава, структуры и основных элементов оборотных средств на примере ФилиалаОАО «БелАЗ» в г. Могилёве.
Длядостижения этих целей необходимо решить следующие задачи:
— рассмотреть цели, задачи и информационные источники анализа оборотного капитала;
— проанализировать состояние оборотных средств предприятия и эффективность ихиспользования.
Объектомисследования данной курсовой работы является Филиала ОАО«БелАЗ» в г.Могилёве. Предмет исследования – оборотные средства данногопредприятия.
1. Цели, задачи и информационныеисточники анализа оборотного капитала
1.1 Сущность анализаоборотных активов
Коборотным (краткосрочным) активам относятся активы, срок обращения которыхзаканчивается в течение 12 месяцев после отчетной даты или в течениенормального операционного цикла, если он превышает 12 месяцев.
Оборотныеактивы — часть авансированного капитала. Потребность в оборотных активахопределяется в основном нормированием на базе показателей использованияпроизводственных ресурсов. В стоимость оборотных активов включаютсяматериальные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, дебиторскаязадолженность и денежные средства. В стоимости оборотных активов получаютотражение, прежде всего, предмета труда, а также средства труда (черезамортизацию), сам живой труд (через оплату труда).
Оборотные средстваявляются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние иэффективность их использования — одно из главных условий успешной деятельностипредприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия ихорганизации. Высокий уровень инфляции, неплатежи и другие кризисные явлениявынуждают предприятия изменить свою политику по отношению к оборотнымсредствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности ихиспользования.
Целью анализа оборотныхактивов является повышение эффективности управления оборотными средствами.
Целью управленияоборотными средствами является определение их объема и структуры, а такжеисточников их покрытия и соотношения между ними, достаточного для обеспечениядолгосрочной производственной и эффективной финансовой деятельностипредприятия.
Стратегия и тактикауправления оборотными средствами есть поиск компромисса между риском потериликвидности и эффективностью работы. Это ставит перед предприятиемнеобходимость решения двух важных задач:
1) Обеспечениеплатежеспособности.
2) Обеспечениеприемлемого объема, структуры и рентабельности активов.
При недостаточноманализе и контроле оборотных активов могут возникнуть следующие риски,обусловленные объемом и структурой оборотных средств:
1. Недостаточностьтоваров — риск дополнительных издержек или остановки деятельности предприятия.
2. Недостаточностьсобственных кредитных возможностей — риск потери ликвидности.
3. Недостаточностьденежных средств — риск прерывания производственного процесса, невыполненияобязательств, потерь дополнительной прибыли.
4. Излишний объемоборотных средств — риск увеличения издержек финансирования и сокращениядоходов.
Оборотные активы — важнейшая экономическая категория, которая отражает стоимостную оценкуоборотных средств организации, оптимальность объема, состав и структура которыхв значительной степени влияют на устойчивость ее финансового положения.
Средства, вложенные воборотные активы, должны компенсироваться за один оборот, т.е. за короткийпериод времени, в среднем соответствующий периоду превращения денег в деньги.
Оборотные активыограничены сроком использования до 12 месяцев. Финансовым источникомопределенной части оборотных активов должен быть собственный капитал. Остальнаячасть оборотных активов формируется за счет привлечения заемных средств(обязательств), в частности, кредитов, займов, кредиторской задолженности ит.п.
Достаточность объема,структуры формирования оборотного капитала имеют большое значение дляобеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности, прибыли ирентабельности организации. В процессе анализа оборотных активов важно установить,насколько оптимален их объем и структура формирования.
Дополнительноенаращение оборотных средств имеет определенные ограничения. Рост оборотногокапитала оправдан, если он сопровождается активизацией продаж, а,следовательно, и ростом прибыли. Формирование и использование оборотногокапитала сопряжено с риском финансовых потерь, как в условиях нехваткиоборотных средств, так и при их избытке. Важно, чтобы не происходилнеобоснованный рост оборотных средств, следствием которого могут быть временносвободные, бездействующие активы, вызывающие лишние расходы, что, в своюочередь, приводит к снижению прибыли. К таким расходам можно отнести издержкипо обслуживанию заемных источников финансирования оборотных активов (процентыпо заемным средствам); заготовительные складские и другие расходы; обесценениеизлишних остатков денежных средств на банковских счетах; потери части стоимостидебиторской задолженности под воздействием инфляционных процессов.Следовательно, на основе тщательного анализа эффективности оборотных активовдолжна строиться финансовая политика управления оборотным капиталомпредприятия, реализация которой должна обеспечить компромисс между рискомпотери ликвидности и эффективностью хозяйственной деятельности.
В процессе анализаформирования и использования оборотных средств следует:
— установитьпотребность предприятия в оборотных средствах;
— определить состав,структуру и динамику оборотных активов;
— обосноватьоптимальный выбор источников финансирования оборотных активов;
— рассчитать влияниесостояния и скорости оборота оборотных активов на уровень ликвидности ирентабельности;
— оценить эффективностьиспользования оборотных средств.
Оборотные средстваобеспечивают непрерывность процесса производства и сбыта продукции,осуществление общего управления компанией, используя в финансовой деятельности.Их характерная особенность — скорость оборота, влияющая на продолжительностьпроизводственно-финансового цикла — периода полного оборота всей суммыоборотных активов, в процессе, которого происходит изменение ихматериально-вещественной формы.
В анализе оборотныхактивов особое значение уделяется их оборачиваемости, т.е. скорости оборота.Показатели оборачиваемости оборотных активов в виде коэффициентов, отражающихколичество оборотов, совершенных активами, а также в виде показателей среднейпродолжительности их одного оборота (в днях). Показатели оборачиваемостихарактеризуют эффективность использования оборотных активов и определяются покаждой статье II раздела бухгалтерского баланса и по его итогу.
1.2 Источникиинформации для проведения анализа оборотных активов
Источникиинформации для анализа оборачиваемости оборотных средств носят учетныйхарактер, т.е. это данные, которые содержат документы бухгалтерского учета. Кним относятся бухгалтерский баланс (форма №1) и «Отчет о прибылях и убытках»(форма №2).
Форма №1 –бухгалтерский баланс – характеризует финансовое положение организации посостоянию на отчетную дату. Данные для целей анализа, т.е. информация осостоянии оборотных средств, а также их элементов: материально-производственныхзапасов, расчетов с дебиторами, краткосрочных финансовых вложений и денежныхсредств отражаются во II разделе баланса.
Вподразделе «Запасы» сосредоточена основная часть оборотных активов предприятия,а точнее активов, имеющих материально-вещественную природу, непосредственновключаемых в производственно-технологический процесс. В составематериально-производственных запасов в отчетности отражаются: готоваяпродукция, незавершенное производство, сырье и материалы, малоценные ибыстроизнашивающиеся предметы и товары отгруженные.
Даннаястатья может составлять значительный удельный вес не только в составе оборотныхсредств, но и активов предприятия в целом, что может свидетельствовать отрудностях предприятия со сбытом своей продукции, нарушением технологиипроизводства и выбором неэффективных методов реализации, спецификой конкретногопроизводства, связанной, например, с длительностью производственного цикла илиего сезонной цикличностью.
Дебиторскаязадолженность – следующий элемент оборотных средств, который представляет собойтребования предприятия по отношению к другим предприятиям, организациям,клиентам на получение денежных средств за поставку товаров или оказание услуг.В балансе дебиторская задолженность отражается двумя группами статей взависимости сроков ожидаемых платежей: дебиторская задолженность, платежи покоторой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, и дебиторскаязадолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев послеотчетной даты. Наличие крупной дебиторской задолженности следует рассматриватькак фактор, отрицательно влияющий на финансовое положение предприятия, а еерост в динамике – об ухудшении финансового положения.
Краткосрочныефинансовые вложения – ликвидные ценные бумаги, приносящие доход предприятию ввиде процентов или дивидендов. Они могут быть легко реализованы на рынке ценныхбумаг и превращены в наличные денежные средства.
В группестатей денежных средств отражается остаток денежных средств в кассе, нарасчетных счетах и валютных счетах в банках и денежные документы. Денежныесредства представляют собой специфический вид активов предприятия, которыеявляются универсальным платежным средством для привлечения на предприятие любыхресурсов. По своему наполнению статья «денежные средства» представляет собойсумму денег, оставшихся на расчетном счету банка (депозите до востребования) внациональной и иностранной валюте, а также некоторая сумма наличных денег,хранящихся в кассе предприятия на дату составления баланса.
По статьепрочие оборотные активы показаны суммы, не нашедшие отражения по другим статьямII раздела баланса.
Форма №2«Отчет о прибылях убытках» содержит сравнение сумм всех доходов предприятия отпродажи товаров, оказания услуг, а также доходов и поступлений по другим видамдеятельности с суммой всех расходов, понесенных предприятием для поддержанияего деятельности за период с начала года. В части анализа оборачиваемостиоборотных средств используется информация отчета о прибылях и убытках, овыручке (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС,акцизов и аналогичных обязательных платежей).
2.Анализ и диагностика эффективности использования оборотных средств Филиала ОАО«БелАЗ» в г. Могилёве
2.1 Организационно-экономическаяхарактеристика предприятия
Филиалреспубликанского унитарного промышленного предприятия «БелАЗ» основан всоответствии с Указом Президента РБ от 28.02.2006 г. № 129 УРП «МоАЗ им. С. М.Кирова» на основе Могилевского автомобильного завода имени С.М. Кирова в г.Могилеве в результате присоединения к РУПП «БелАЗ» в качестве филиала. Основнымвидом деятельности является машиностроение.
Филиал ОАО «БелАЗ» вгороде Могилеве является одним из старейших машиностроительных предприятийРеспублики Беларусь и крупнейшим предприятием в СНГ и ближнего зарубежья повыпуску автомобильной техники, предназначенной для строительства дорог, плотин,карьерных работ, подземных разработок рудных материалов и строительстватуннелей и мостов. Основными видами выпускаемой продукции заводом являются:самоходные скреперы, автомобили-самосвалы, фронтальные автопогрузчики,автобульдозеры, автобетоносмесители, полуприцепные автобетоносмесители,подземные автопоезда, самосвальные автопоезда, шахтные самосвалы,автобетоносмесители подземные, катки самоходные, мусоровозы и электрокары.
Филиал выпускает товарынародного потребления, в том числе скобяные и замочные изделия,инструментальные товары, запасные части для легковых автомобилей, матрацы,медицинское оборудование и прочие ТНП.
Завод в своем составеимеет литейное, заготовительное, сварочное, инструментальное,механообрабатывающее и сборочное производства.
Завод занимается нетолько производством, но и имеет социально — культурный комплекс. Главной цельюполитики предприятия является высокое качество выпускаемой продукции, еёконкурентоспособность на внутреннем и внешнем рынках как основа устойчивогодинамичного развития, повышения жизненного уровня, сохранения занятости.
Основные экономические показатели деятельности предприятияотражены в табл. 2.1 (в соответствии с Приложениями В, Г, Д).
Таблица 2.1 – Основные показатели деятельности Филиала ОАО «БелАЗ» за 2008-2009гг.Показатели 2008 год 2009 год Абсолютное отклонение Темп роста, %
Объём производства продукции (работ, услуг):
— в фактических ценах 90061 82427 -7634 91,52 — в сопоставимых ценах 88660 74257 -14403 83,75
Стоимость запасов готовой продукции (работ, услуг):
— в фактических ценах 53964 77297 23333 143,23 — в сопоставимых ценах 60415 73029 12614 120,87 Среднесписочная численность ППП, чел. 1949 1851 -98 94,97 Выручка от реализации (за вычетом налогов и сборов) 75485 61445 -14040 81,40 Себестоимость реализованной продукции 65988 53956 -12032 81,76 Прибыль (убыток) от реализации -275 -2576 -2301 936,72 Убыток -5941 -10430 -4489 175,55
Как видно из таблицы 2.1,предприятие не является рентабельным, т.к. не получает прибыли, работает субытками. К 2009 г. чистый убыток увеличился, темп роста составил 175,55%.
В 2009 году уменьшился объемпроизводства продукции и составил 82427 млн. р., темп роста – 91,52%, всопоставимых ценах — 74257 млн. р. Также уменьшилась выручка от реализации на 14040млн. р., темп роста составил 81,4%.
Возрос убыток отреализации на 2301 млн. р. и составил -2576 млн. р., и значительно увеличилсячистый убыток – на 4489 млн. р. (в 2009 г. составил -10430 млн. р.).
Таким образом, можносделать вывод, что на сегодняшний день филиал ОАО «БелАЗ» является убыточнымпредприятием и требует вложения новых инвестиций в основной капитал и внедренияновых технологий.
2.2 Анализликвидности баланса Филиала ОАО «БелАЗ»
Задача анализаликвидности баланса в ходе анализа финансового состояния предприятия возникаетв связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т.е. егоспособности своевременно и полностью рассчитываться по всем своимобязательствам, так как ликвидность — это способность предприятия оплатить своикраткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.
Основной цельюпроведения анализа финансового состояния организаций является обоснованиерешения о признании структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, аорганизаций — неплатежеспособными.
В качестве критериевдля оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса организациииспользуются следующие показатели:
1) коэффициент текущейликвидности;
2) коэффициентобеспеченности собственными оборотными средствами.
Коэффициент текущейликвидности характеризует общую обеспеченность организации собственнымиоборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременногопогашения срочных обязательств организации.
Коэффициент текущейликвидности (КТЛ) на конец отчетного периода рассчитывается какотношение итога раздела II актива бухгалтерского баланса к итогу раздела Vпассива бухгалтерского баланса за вычетом строки 640 «Резервы предстоящихрасходов»:
КТЛ = /> ,
где II А — итог разделаII актива бухгалтерского баланса (строка 290);
V П — итог раздела Vпассива бухгалтерского баланса (строка 690).
Коэффициентобеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие уорганизации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовойустойчивости.
Коэффициентобеспеченности собственными оборотными средствами (Кобесп СОС) наконец отчетного периода рассчитывается как отношение суммы итога раздела IIIпассива бухгалтерского баланса и строки 640 «Резервы предстоящих расходов» завычетом итога раздела I актива бухгалтерского баланса к итогу раздела II активабухгалтерского баланса:
Кобесп СОС =/> ,
где III П — итограздела III пассива бухгалтерского баланса (строка 490);
I А — итог раздела Iактива бухгалтерского баланса (строка 190);
II А — итог раздела IIактива бухгалтерского баланса (строка 290).
Расчет данныхкоэффициентов представлен в таблице 2.2 (данные для расчета взяты из ПриложенияБ).
Таблица 2.2 – Расчеткоэффициентов ликвидности балансаКоэффициенты ликвидности Значение коэффициента На начало отчетного года На конец отчетного года Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) 0,416 0,449 Коэффициент обеспеченности СОС -0,201 -1,145
Структурабухгалтерского баланса Филиала ОАО «БелАЗ» является неудовлетворительной, асамо предприятие – неплатежеспособным, т.к. одновременно выполняются следующихдва условия:
1) коэффициент текущей ликвидностина конец отчетного периода имеет значение менее 1,3;
2)коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конецотчетного имеет значение менее 0,2.
2.3Анализ состава и структуры оборотных средств предприятия
Под составом оборотныхсредств понимают совокупность элементов, образующих оборотные средства.Соотношение между отдельными элементами оборотных средств, выраженное впроцентах, называется структурой оборотных средств.
Особенностьюоборотных средств является то, что в условиях нормальной хозяйственнойдеятельности оборотные средства не расходуются, а авансируются в различные видытекущих затрат предприятия, возвращаясь после завершения каждого оборота ксвоей исходной величине.
Анализируяструктуру оборотных активов, следует иметь в виду, что устойчивость финансовогосостояния в значительной мере зависит от оптимального размещения средств постадиям процесса кругооборота: снабжения, производства и сбыта продукции.Размеры вложения капитала в каждую стадию кругооборота зависят от отраслевых итехнологических особенностей предприятий. Так, для предприятий с материалоемкимпроизводством требуется значительное вложение капитала в производственныезапасы, для предприятий с длительным циклом производства — в незавершенноепроизводство и т.д. По характеру участия в операционном процессе различаютоборотные активы, находящиеся в сфере производства (запасы) и в сфере обращения(дебиторская задолженность, денежная наличность).
Показатели состава, структуры и динамики оборотных активов предприятия представлены в таблице2.3 (Приложение Б).
Таблица 2.3 — Показатели состава, структуры и динамики активов по даннымбаланса Филиала ОАО «БелАЗ»Показатели На начало года На конец года Изменение за год (+,-) сумма, млн.р. удельный вес,% сумма, млн.р. удельный вес,% сумма, млн.р. удельный вес, % 1 Запасы и затраты, в т.ч: 109390 84,64 139030 87,78 29640 3,139 1.1 сырье, материалы и др. 43760 40 44925 32,31 1165 -7,69 1.2 затраты в незавершенном производстве и полуфабрикаты 14781 13,51 28921 20,8 14140 7,29 1.3 расходы на реализацию 18 0,016 2 0,001 -16 -0,015 1.4 готовая продукция и товары для реализации 50456 46,12 64232 46,2 13776 0,075 1.5 расходы будущих периодов 375 0,343 950 0,683 575 0,34 2 Налоги по приобретенным товарам, работам, услугам 112 0,087 60 0,038 -52 -0,049 3 Дебиторская задолженность (долгосрочная) 1237 0,957 1236 0,78 -1 -0,177 4 Дебиторская задолженность (краткосрочная), в т.ч: 10533 8,15 13788 8,705 3255 0,555 4.1 покупателей и заказчиков 9253 87,85 11468 83,17 2215 -4,674 4.2 поставщиков и подрядчиков 490 4,652 973 7,057 483 2,405 4.3 по налогам и сборам 35 0,332 39 0,283 4 -0,049 4.4 по расчетам с персоналом 71 0,674 49 0,355 -22 -0,319 4.5 разных дебиторов 684 6,494 1259 9,131 575 2,637 5 Денежные средства 5 0,004 4 0,003 -1 -0,001 6 Финансовые вложения 112 0,087 3774 2,383 3662 2,296 7 Прочие оборотные активы 7851 6,075 493 0,311 -7358 -5,763 Итого оборотных активов 129240 100 158385 100 29145 -
В приведенной таблицеотражены оборотные активы, фактически существующие в анализируемой организации.По приведенным данным можно сделать вывод, что совокупная величина оборотныхактивов Филиала ОАО «БелАЗ» на конец отчетного года составила 158385 млн. р.,что на 29145 млн. р. больше, чем на начало года.
Наибольший удельный веси абсолютное значение в денежном выражении занимают запасы. Их величина наотчетную дату составила 139030 млн. р., что на 29640 млн. р. больше, чем на началогода (темп роста – 127,09%). Удельный вес запасов в общей величине оборотныхактивов увеличился за отчетный год на 3,14% и составил 87,78%. Данные о составезапасов показывают, что основную часть составляет готовая продукция и товарыдля реализации, сумма которых на отчетную дату – 64232 млн. р., что на 13776млн. р. больше, чем на начало года. Наблюдается значительный рост расходовбудущих периодов на 575 млн. р. и уменьшение расходов на реализацию на 16 млн.р., что говорит о том, что у предприятия проблемы со сбытом своей продукции.
Сами денежные средства уменьшились- на 1 млн. р., их остаток на конец года составил 4 млн. р.
Финансовые вложения наконец года составили 3774 млн. р., их сумма по сравнению с началом года увеличиласьна 3662 млн. р.
Исходя из данныхбухгалтерского баланса Филиала ОАО «БелАЗ» можем рассчитать удельный весоборотных активов в общем объеме активов. Расчет данных показателей приведен втаблице 2.4 (в соответствии с Приложением Б).
Таблица 2.4 — Состав активов Филиала ОАО «БелАЗ»Показатели На начало года На конец года Изменение за год (+,-) сумма, млн.р. удельный вес, % сумма, млн.р. удельный вес, % сумма, млн.р. удельный вес, % 1.Внеоборотные активы 181444 58,4 194532 55,12 13088 -3,28 2.Оборотные активы 129240 41,6 158385 44,88 29145 3,28 Итого активов 310684 100 352917 100 42233 -
Как видно из таблицы 2.5,доли внеоборотных и оборотных активов в общей сумме активов почти одинаковы исоставляют соответственно на начало года 58,4% и 41,6 %, на конец года — 55,12%и 44,88%. На конец года удельный вес оборотных активов увеличился на 3,28%, изчего можно сделать выводы: вследствие снижения доли внеоборотных активовповысилась мобильность средств, предприятие получило возможность более гибкоуправлять своими активами; повысилась роль оборотных средств, от количества иструктуры которых благополучие предприятия зависит теперь в большей степени.
2.4 Анализ эффективности использования оборотных средств ФилиалаОАО «БелАЗ» в г. Могилёве
Оборачиваемость капитала служит одним из важнейших показателей,характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловуюактивность, поэтому необходимо более детально изучить показателиоборачиваемости капитала и установить, на каких стадиях кругооборота произошлозамедление или ускорение движения средств.
Скорость оборачиваемости капитала характеризуется следующими показателями:
— коэффициентом оборачиваемости (Коб);
— продолжительностью одного оборота (Поб).
Коэффициент оборачиваемости капитала рассчитывается по формуле:
Коб =/> ,
где /> - выручка отреализации; К – среднегодовая стоимость капитала. Продолжительность оборота капитала:
Поб = /> ,
где Д – количество днейв рассматриваемом периоде (360).
Рентабельность капиталарассчитывается:
/> = /> />,
оборотныйкапитал актив средство
где /> – коэффициентоборачиваемости капитала;
/> -рентабельность продаж.
Рентабельность продажрассчитывается:
/> = />
Данные таблицы 2.5позволяют проанализировать продолжительность оборота совокупного и оборотного капитала Филиала ОАО «БелАЗ» (данные для расчета взяты из Приложений А, Б, В и Г).
Таблица 2.5 –Анализ продолжительности оборота капиталаПоказатель 2008 год 2009 год Изменение 1 2 3 4 Выручка от реализации, млн.р. 75485 61445 -14040 Прибыль (убыток) от реализации, млн. р. -275 -2576 -2301
Среднегодовая стоимость совокупного капитала, млн.р. 264104 331800,5 67696,5 Среднегодовая стоимость оборотного капитала, млн.р. 112411 143812,5 31401,5 Удельный вес оборотных активов в общей сумме капитала 42,56 43,34 0,78 Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала 0,29 0,19 -0,10 Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала 0,67 0,43 -0,24 Продолжительность оборота совокупного капитала, дней 1259,55 1943,99 684,43 Продолжительность оборота оборотного капитала, дней 536,11 842,58 306,48 Рентабельность продаж, % -0,36 -4,19 -3,83 Рентабельность капитала, % -0,10 -0,78 -0,67
Как видно из таблицы 2.5, продолжительность оборота совокупного капиталасоставила 1259,55 дней в 2008 году,при коэффициенте оборачиваемости 0,29. В 2009 продолжительность оборота совокупного капитала равна 1943,99дня (коэффициент оборачиваемости 0,19), что говорит об увеличении в 2009 году продолжительности оборотасовокупного капитала на 684,43 дня, а коэффициент оборачиваемости уменьшился на0,01.
Продолжительность оборота оборотного капитала в 2008 году составила 536,11 дней (прикоэффициенте оборачиваемости 0,67), а в 2009 году – 842,58дня(при коэффициенте оборачиваемости 0,43), что говорит об увеличениипродолжительности оборота оборотного капитала на 306,48 дней и снижениикоэффициента оборачиваемости на 0,24. В системе мер, направленных на повышение эффективности работы, укреплениефинансового состояния, важное место занимают вопросы рациональногоиспользования оборотного капитала, учитывая его мобильность и ликвидность.Факторный анализ рентабельности капитала может выявить слабые и сильные стороныпредприятия. Результаты факторного анализа рентабельности капитала Филиала ОАО«БелАЗ» представлены в таблице 2.6 (данные для расчета взяты из таблицы 2.5).
Таблица 2.6 – Результатыфакторного анализа рентабельности капиталаФактор Расчет влияния Размер влияния /> /> Первого уровня /> 1. Изменение коэффициента оборачиваемости совокупного капитала
∆RкКоб = ∆Коб.к × Rпр0 0,000366602 /> 2. Изменение рентабельности продаж
∆RкRпр = Коб.к1 × ∆Rпр -0,007089047 /> Итого ∆RкКоб + ∆RкRпр -0,006722445 /> Второго уровня /> 2.1. Изменение удельного веса оборотных активов
∆УОА × КобОА0 × Rпр0 -0,000019081 /> 2.2. Изменение коэффициента оборачиваемости оборотного капитала
УОА1 × ∆КобОА × Rпр0 0,000385681 /> Итого ∆УОА + ∆КобОА 0,000366602 />
Данные, приведенные втаблице 2.6, показывают, что доходность капитала за отчетный год снизилась на0,67%. В связи с ускорением оборачиваемости совокупного капитала она возрослана 0,036%, а за счет некоторого снижения уровня, рентабельность продажуменьшилась на 0,71%.
Всвязи со снижением удельного веса оборотного капитала коэффициентоборачиваемости совокупного капитала снизился на 0,002%, а за счет изменениякоэффициента оборачиваемости оборотного капитала увеличился на 0,038%.
2.5 Анализ оборачиваемости оборотных средств предприятия
Скорость оборачиваемости оборотного капитала характеризуется следующимипоказателями:
— коэффициентом оборачиваемости оборотного капитала (Коб.ок);
— продолжительностью одного оборота оборотного капитала (Поб.ок).
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала рассчитывается по формуле:
Коб.ок =/>
Продолжительность одного оборота оборотногокапитала:
Поб.ок = />
Для расчета таблицы 2.7 данные были взяты из Приложений А и Б.
Таблица 2.7 — Анализ продолжительности оборота оборотных средствПоказатель 2008 год 2009 год Изменение Общая сумма оборотных средств, млн.р. 112411,00 143812,5 31401,50 в том числе в: — сырье, материалах и др. 41422 44342,5 2920,50 затратах в незавершенном производстве и полуфабрикатах 14487,5 21851 7363,50 — расходах на реализацию 31,5 10 -21,50 — готовой продукции 39315 57344 18029,00 — расходах будущих периодов 297,5 662,5 365,00 — налогах по приобретенным ценностям 242 86 -156,00 — дебиторской задолженности долгосрочной 1238 1236,5 -1,50
По данным таблицы 2.7 можно говорить о том, что продолжительность оборотаоборотных средств предприятия в 2008 и 2009 году составила соответственно 616,37и 927,96 дня, чтоговорит об увеличении продолжительности оборота оборотных средств предприятияна 311,6 дня. Это произошло за счет увеличения продолжительностиоборота сырья и материалов на 62,25 дня (с 197,55 дней возрослодо 259,8 дней), затрат в незавершенном производстве иполуфабрикатов на 58,93 дня (с 69,09 дней до 128,02 дней), готовойпродукции на 148,47 дня (с 187,5 дней возросло до 335,97дней),расходов будущих периодов на 2,46 дня (1,42 дней до 3,88 дней), дебиторскойзадолженности на 27,81 дней, денежных средств на 0,01 дня (с 0,01днявозросло до 0,03 дня) и финансовым вложениям (на 10,47 дней).
Замедление продолжительности оборота произошло порасходам на реализацию (на 0,09 дня), налогам по приобретенным ценностям (на0,65 дня) и прочим оборотным активам (на 4,54 дня).
Продолжительностьоборота, как всех текущих активов, так и отдельных видов (Поб) может изменитьсяза счет суммы выручки (ВР) и средних остатков оборотных средств (Ост). Длярасчета влияния данных факторов используется способ цепной подстановки (таблица2.8).
Таблица 2.8 — Факторный анализ продолжительности оборота оборотногокапиталаПоказатель Алгоритм расчета Уровень
Поб0
Поб0=/> 536,106
Поб усл
Поб0=/> 685,865
Пбо1
Поб0=/> 842,583
Таблица 2.9 – Результаты факторного анализа продолжительности оборота оборотногокапиталаФактор Расчет влияния Размер влияния на продолжительность оборота оборотного капитала (дней) Изменение суммы оборотного капитала
∆Поб в = Побусл — Поб0 149,759 Изменение средних остатков оборотного капитала
∆Поб ост = Поб1 — Побусл 156,718 Итого ∆Поб = ∆Поб в + ∆Поб ост 306,477 в том числе за счет изменения средних остатков: /> — сырья, материалов и др.
∆Ост см0× 360 / ВР0 13,928 — затрат в незавершенном производстве и полуфабрикатов
∆Ост нп0× 360 / ВР0 35,118 — расходов на реализацию
∆Ост рр0× 360 / ВР0 -0,103
Из таблицы 2.9 видно, что увеличение продолжительности оборачиваемости капиталапроизошло за счет суммы оборотного капитала, изменениясредних остатков оборотного капитала, а также за счет изменения среднихостатков сырья, материалов, затрат внезавершенном производстве, готовой продукции, расходов будущихпериодов, краткосрочной дебиторской задолженности, денежных средств ифинансовых вложений.
Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) илидополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемостикапитала определяется умножением однодневного оборота по реализации наизменение продолжительности оборота:
±Э = /> × ∆Поб
±Э = /> × (927,96 –616,37) = +53184,06 млн. р.
В Филиале ОАО «БелАЗ» всвязи с замедлением оборачиваемости оборотных средств на 311,6 дней произошлодополнительное привлечение средств в оборот на сумму 53184,06 млн. р.
Изучим влияние факторов оборачиваемости капитала наизменение прибыли отчетного периода по исходной факторной модели:
БРП = К × Уос × Коб ос × Rпр
Поскольку прибыль можно представить в виде произведенияфакторов капитала, удельного веса оборотных активов относительно совокупногокапитала, коэффициента оборачиваемости оборотного капитала, рентабельностипродаж, то прирост ее суммы за счет роста коэффициента оборачиваемостиоборотного капитала можно рассчитать умножением размера увеличения последнегона базовый уровень коэффициента рентабельности продаж и на фактическуюсреднегодовую сумму оборотного капитала:
∆БРПКоб = К1 х У ос1х ∆Коб ос х Rпр0
∆БРПКоб = 352917 х 0,4488 х (0,39 – 0,58) х (-0,36) / 100 = 108,34 млн. р.
Несмотря на замедление оборачиваемости оборотныхсредств филиала в отчетном году, это не повлияло на сумму прибыли отрицательно.Изменение прибыли за счет коэффициента оборачиваемости составило 108,34 млн. р.
2.6Анализ основных элементов оборотных средств предприятия
Большоевлияние на финансовое состояние предприятия и его производственных результатовоказывает состояние материальных запасов. В целях нормального хода производстваи сбыта продукции запасы должны быть оптимальными.
Увеличениеудельного веса запасов может свидетельствовать:
а)о расширении масштабов деятельности предприятия;
б)стремление защитить денежные средства от обесценивания под воздействиеминфляции;
в)неэффективном управлении запасами, вследствие чего значительная часть капиталазамораживается на длительное время в запасах, замедляется его оборачиваемость.Кроме того возникают проблемы с ликвидностью, увеличивается порча сырья иматериалов, растут складские расходы, что отрицательно влияет на конечныерезультаты деятельности. Все это свидетельствует о спаде деловой активностипредприятия.
Вто же время недостаток запасов (сырья, материалов, топлива) может привести кперебоям процесса производства, к недогрузке производственной мощности, падениюобъемов выпуска продукции, росту себестоимости, убыткам, что так жеотрицательно сказывается на финансовом состоянии. Поэтому каждое предприятиедолжно стремиться к тому, чтобы производство вовремя и в полном объемеобеспечивалось всеми необходимыми ресурсами и чтобы они не залеживались наскладах.
НаФилиале ОАО «БелАЗ» большой удельный вес в оборотных активах занимает готоваяпродукция. Это связано с потерей рынков сбыта, снижением спроса из-за низкойпокупательной способности субъектов хозяйствования, высокой себестоимостьюпродукции. Увеличение остатков готовой продукции на складах предприятияприводит к длительному замораживанию оборотного капитала, отсутствию денежнойналичности, потребности в кредитах, росту кредиторской задолженности.
Продолжительностьнахождения капитала в готовой продукции (Пгп) равна времени хранения готовойпродукции на складах с момента поступления из производства до отгрузкипокупателям.
Пгп= />
Таблица2.10 — Продолжительность оборота готовой продукции 2008 г. 2009 г. Абсолютное отклонение, млн.р. Относительное отклонение,% Средние остатки готовой продукции, млн.р. 39315 57344 18029 45,86 Сумма израсходованной готовой продукции (выручка от реализации товаров), млн.р. 75485 61445 -14040 -18,60 Продолжительность оборота готовой продукции, дни 187,50 335,97 148,47 79,19
Средние остатки готовой продукции в2009 году увеличились на 18029 млн.р. (45,86%), сумма израсходованной готовойпродукции уменьшилась на 14040 млн.р. (18,60%), а продолжительность оборотаготовой продукции увеличилась на 148,47 дней (79,19%).
Значительный удельный вес в оборотныхактивах филиала занимает незавершенное производство. Увеличение остатковнезавершенного производства может свидетельствовать, с одной стороны, о расширениипроизводства, а с другой – о замедлении оборачиваемости капитала на даннойстадии. Продолжительность нахождения капитала на стадии незавершенного производства(Пнп) равна времени, в течение которого производится продукция:
Пнп= />
Таблица 2.11 – Расчет продолжительностинахождения капитала на стадии незавершенного производства 2008 г. 2009 г. Абсолютное отклонение, млн.р. Относительное отклонение,% Фактическая себестоимость произведенной продукции, млн.р. 65988 53956 -12032 -18,23 Средние остатки незавершенного производства, млн.р. 14488 21851 7363,5 50,83 Продолжительность нахождения капитала на стадии незавершенного производства, дни 79,037 145,79 66,755 84,46
На Филиале ОАО «БелАЗ»продолжительность нахождения средств в процессе производства увеличилась посравнению с прошлым годом на 66,755 дней.
3. Резервы и пути повышенияэффективности использования оборотных средств
Оборотные средства впроизводственных запасах создают необходимые условия для обеспечения ритмичнойработы предприятия, выполнения установленного плана. Поэтому улучшение ихиспользования и ускорение оборачиваемости имеет большое значение для решенияпроблемы в целом.
Производственныезапасы, выполняя важную роль в организации производства, вместе с темпредставляют собой часть средств производства в данный момент не участвующих впроцессе производства. Таким образом, их сокращение за счет вовлечения впроизводство ведет к повышению эффективности использования оборотных средств.Однако для обеспечения непрерывности процесса производства уменьшение оборотныхсредств в производственных запасах может быть осуществлено лишь при наличиивозможности более быстрого их обновления или относительного сниженияпотребностей производства путем сокращения материальных затрат на единицупродукции.
Анализ использованияоборотных средств показывает, что более быстрое возобновление запасов можетбыть обеспечено за счет совершенствования материально-технического снабжения,ускорения и удешевления перевозок, улучшения организации складского хозяйствана основе его механизации и автоматизации, внедрения электронно-вычислительнойтехники.
Совершенствованиематериально-технического снабжения в целях максимального сокращенияпроизводственных запасов зависит от масштаба предприятия, его потребности в техили иных видах материалов и сырья и специфики производства.
Так, при постоянномпотреблении какого-либо вида сырья и (или) материалов в больших размерах дляускорения оборота, естественно, является прямые длительные экономическиеотношения между поставщиком потребителем сырья и материалов. Такие отношенияпозволяют установить твердые сроки и размеры поставок, наиболее выгодные иудобные для обоих предприятий, путем налаживания согласованного ритмапроизводственных процессов.
В то же время напредприятии всегда имеются определенные виды вспомогательных материалов,запасных частей, малоценных предметов, которые потребляются в относительнонебольшом количестве. Применительно к таким видам материалов и т.д. следуетпридерживаться иной политики: если это не обусловлено производственнойнеобходимостью, не стоит запасаться ими, поскольку это ведет к значительномуросту запасов в целом.
Одним из важнейшихнаправлений в совершенствовании деятельности снабженческо-сбытовых отделовпредприятия по улучшению использования материалов и сокращению запасов являетсяповышение уровня обоснованности планирования и оперативности в работесверхнормативных и излишних для предприятия товарно-материальных ценностей.
Большое значение дляускорения оборота имеет также организация контроля за их состоянием.Испорченные материалы и сырье не годятся для производства высококачественнойпродукции, а на приобретение новых потребуется отвлечение дополнительныхденежных сумм.
Движение оборотныхсредств в незавершенном производстве имеет важное значение для ускоренияоборачиваемости и улучшения использования оборотных средств в целом.
Размер потребляемых впроизводстве материальных ценностей непосредственно влияет на величинупроизводственных запасов, а общий размер затрат на производство – на величинуфондов обращения. При этом оптимальный ритм производственного процесса икачество выпускаемой продукции во многом обуславливают скорость оборотаоборотных средств на последующих стадиях кругооборота. Размеры оборотныхсредств в незавершенном производстве определяются объемом производства,временем изготовления изделий и себестоимостью производимой продукции.
В этой связи сокращениенорм расхода сырья и материалов на единицу продукции, более быстрый ростпроизводительности труда по сравнению с ростом средней заработной платы,улучшение использования основных производственных фондов одновременно позволяютснизить размер оборотных средств в незавершенном производстве и ускорить ихоборачиваемость.
Предприятия располагаютзначительными резервами для улучшения использования оборотных средств внезавершенном производстве и ускорения их оборачиваемости. Основным являетсяснижение затратности изделий. Для обеспечения этого имеет значениесовершенствование техники и технологии производства, позволяющее снизитьиздержки, например, на оплату труда, применение новых и более дешевых материалов,не ухудшающих при этом качества продукции, и т.д.
Снижение себестоимостиизделий дает возможность предприятию снизить цены на продукцию, и тем самымпривлечь большее количество покупателей своего продукта. Следовательно,возрастет объем реализованной продукции, что ускорит оборот оборотных средств.
Вообще, снижениесебестоимости продукции на основе внедрения достижений НТП, повышенияпроизводительности труда, более рационального расходования сырья и материаловпозволяет снизить потребность предприятия в ресурсах, которые вкладываются втоварно-материальные запасы и незаконченные расчеты.
Важное значение дляускорения оборота средств в незавершенном производстве и улучшения ихиспользования имеет сокращение длительности производственного цикла, складывающегосяиз технологических операций и перерывов между ними. Сокращение временитехнологических операций непосредственно зависит от уровня интенсификациипроизводственных процессов, внедрения в производство передовых достижений наукии техники, освоения и использования производственных мощностей.
Длительность перерывовмежду технологическими операциями при передаче изделий из одной операции вдругую целыми партиями, «пролеживания» между операциями, контроля, проверки исортировки, транспортировки, пребывания в гарантийных заделах и перерывов междусменами, определяется в основном уровнем организации производства.
Продолжительностьтехнологических операций и перерыв между ними находятся в прямой взаимосвязидруг с другом. Поэтому для улучшения использования оборотных средств внезавершенном производстве необходимо проведение комплексных мероприятий
Значительным резервомдля улучшения использования оборотных средств в незавершенном производстве иускорения их оборачиваемости является сокращение сроков освоения вновь вводимыхв действие производственных мощностей и более полное использование основныхфондов за счет увеличения выпуска продукции в единицу времени и снижения еесебестоимости.
Значительное место врешении задачи улучшения использования оборотных средств в незавершенномпроизводстве занимает ликвидация потерь от брака продукции.
Так, на Филиале ОАО «БелАЗ»в 2009 г. потери от брака составили 18,5 млн. р. Объем реализованной продукции– 61445 млн. р. Среднегодовая стоимость оборотных средств – 143812,5 млн. р.
Таким образом,оборачиваемость за 2009 г. составила:
360 × 143812,5 /61445 = 842,58 дней.
Если бы наанализируемом предприятии не наблюдался брак, тогда оборачиваемость составилабы:
360 × (143812,5+18,5)/ 61445 = 842,69 дней.
Следовательно, за счетликвидации брака можно было бы ускорить оборачиваемость оборотных средств на 842,69– 842,58 = 0,11 дня.
Заключение
Цельюданной курсовой работы являлось рассмотрение состояния оборотных средствпредприятия и эффективности их использования. Были рассмотрены цели, задачи иинформационные источники анализа оборотных средств и проведенанализ состава, структуры и основных элементов оборотных средств на примере ФилиалаОАО «БелАЗ» в г.Могилёве.
Исходяиз проведенного анализа, можно сделать следующие выводы:
1) Структурабухгалтерского баланса Филиала ОАО «БелАЗ» является неудовлетворительной, асамо предприятие – неплатежеспособным, т.к. одновременно выполняются следующихдва условия:
— коэффициент текущейликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 1,3;
— коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конецотчетного имеет значение менее 0,2.
2) На сегодняшний деньфилиал ОАО «БелАЗ» является убыточным предприятием. К 2009 г. чистый убытокувеличился и составил -10430 млн. р., (темп роста — 175,55%)
3) Совокупная величинаоборотных активов Филиала ОАО «БелАЗ» на конец отчетного года составила 158385млн. р., что на 29145 млн. р. больше, чем на начало года. Наибольший удельныйвес и абсолютное значение в денежном выражении занимают запасы. Удельный весзапасов в общей величине оборотных активов за отчетный год составил 87,78%. Основнуючасть запасов составляет готовая продукция и товары для реализации.
4)Продолжительностьоборота оборотного капитала в 2009 году составила 842,58 дня (прикоэффициенте оборачиваемости 0,43).
5) По результатамфакторного анализа продолжительности оборота оборотного капиталавидно, что увеличение продолжительности оборачиваемости капитала произошло засчет суммы оборотного капитала, изменения средних остатковоборотного капитала, а также за счет изменения средних остатков сырья,материалов, затрат в незавершенном производстве, готовойпродукции, расходов будущих периодов, краткосрочной дебиторской задолженности,денежных средств и финансовых вложений.
6)На Филиале ОАО «БелАЗ» большой удельный вес в оборотных активах занимаетготовая продукция. Это связано с потерей рынков сбыта, снижением спроса из-занизкой покупательной способности субъектов хозяйствования, высокойсебестоимостью продукции.
Средниеостатки готовой продукции в 2009 году увеличились на 18029 млн.р., апродолжительность оборота готовой продукции увеличилась на 148,47 дней.
7) Значительный удельный вес воборотных активах филиала занимает незавершенное производство. На Филиале ОАО«БелАЗ» продолжительность нахождения средств в процессе производстваувеличилась по сравнению с прошлым годом на 66,755 дней.
Было предложено ускоритьоборачиваемость оборотных средств за счет ликвидации брака.
Список использованныхисточников
1Анализ хозяйственной деятельности. Методические указания к проведениюпрактических занятий для студентов специальности Э.02.01.00 «Коммерческаядеятельность». – Могилев: ГУ ВПО «Белорусско – Российский университет», 2004. — 94 с.
2Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд.,перераб. и доп. — Минск: ООО «Новое знание», 2000. — 688 с.
3Ковалев, В.В., Волкова, О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.Учебник. — M.: OOO «ТК Велби»,2002.— 424 с.
4Шеремет, А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности – М.: ИНФРА-М, 2006.– 415 с. – (Высшее образование).
5Позняков В.В. Формирование оборотных средств в условиях неплатежеспособностипредприятий. // Вестник БГЭУ. –2001. — №6.
6Позняков В. В. Формирование и классификация оборотных средств. // Вестник БГЭУ.– 2002. — №1.