Министерство сельского хозяйства Российской Федерации
Челябинский Государственный Агроинженерный Университет
КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине: Анализ и диагностика финансово-хозяйственнойдеятельности АПК
на тему: Анализ финансовой устойчивости ЗАО СПП Коелгинское
Челябинск 2007г
Содержание
Введение
Глава I. Теоретические основы анализа финансовой деятельностипредприятия
1.1 Цели и методыфинансового анализа
1.2 Содержаниефинансового анализа
1.3 Сущность финансовойустойчивости
1.4 Абсолютные показателифинансовой уустойчивости
1.5 Коэффициентыфинансовой устойчивости
Глава II. Анализ финансовой устойчивости
2.1 Краткаяорганизационно–экономическая характеристика ЗАОСПП «Коелгинское»
2.2 Анализ финансовойустойчивости
2.2.1 Анализ структурыпассива
2.2.2 Анализ активов
2.2.3 Анализ взаимосвязиактива и пассива баланса. Оценка финансовой устойчивости предприятия
2.3 Мероприятия по повышению финансовой устойчивости предприятия
Заключение
Литература
Введение
Переход к рыночнойэкономике требует от предприятий повышения эффективности производства,конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достиженийнаучно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управленияпроизводством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства,инициативы и т. д.
Важная роль в реализацииэтой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий. С егопомощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываютсяпланы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением,выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результатыдеятельности предприятия его подразделений и работников.[5]
Основными источникамиинформации для анализа финансового состояния предприятия являются данныефинансовой отчетности. Ведь для того, чтобы принять решение необходимопроанализировать обеспеченность финансовыми ресурсами целесообразность иэффективность их размещения и использования, платежеспособность предприятия,его финансовые взаимоотношения с партнерами. Оценка этих показателей, нужна дляэффективного управления фирмой. С их помощью руководители осуществляютпланирование, контроль, улучшают и совершенствуют направление своейдеятельности. Финансовая отчетность является по существу «лицом» фирмы. Онапредставляет собой систему обобщенных показателей, которые характеризуют итогифинансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Основными задачамианализа финансового состояния предприятия являются:
— общая оценкафинансового состояния и факторов его изменения;
— изучение соответствиямежду средствами и источниками, рациональность их размещения и эффективности ихиспользования;
— определение ликвидностии финансовой устойчивости предприятия;
— соблюдение финансовой,расчетной и кредитной дисциплины.
Для анализа финансовойстабильности, как части анализа финансового состояния использованы реальныематериалы действующего предприятия ЗАО СПП «Коелгинское». Предприятиезанимается производством и переработкой продукции растениеводства иживотноводства. Кроме производства, фирма также занимаетсяторгово-посреднической деятельностью. Заслуживает внимания тот факт, большаячасть продукции ежемесячно реализуется предприятиям области, а также различнымучреждениям дошкольного и школьного питания. Данная продукция имеетисключительные показатели качества. Финансовая деятельность предприятияразлична: изменяется объем производства, изменяется состав основных средств,отслеживаются понесенные убытки и полученная прибыль. Однако, сам факт того, чтопредприятие имеет убытки нельзя расценивать, как отрицательный результат работыпредприятия. Для объективного анализа необходимо рассмотреть ряд показателей,которые характеризуют финансовую устойчивость предприятия. Устойчивостьявляется залогом выживаемости и основой стабильности предприятия.
Основной целью работыявляется – оценка и анализ финансовой устойчивости данного предприятия.Определение типа финансовой устойчивости.
Также попытаюсьопределить конкретные мероприятия по улучшению финансовой устойчивости ЗАО СПП«Коелгинское».
Отсюда можно выделитьследующие задачи:
— Определитьналичие собственных оборотных средств;
— Определитьналичие заемных источников, а также показать недостаток или излишек собственныхоборотных средств;
— Показать, как ведетсебя структура собственных оборотных средств, и насколько покрываютсяобязательства;
— Дать оценкуплатежеспособности предприятия по основным коэффициентам;
— Охарактеризоватьтип финансовой устойчивости предприятия.
Глава I. Теоретические основы анализафинансовой деятельности предприятия.
1.1 Цели и методыфинансового анализа
Основной цельюфинансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболееинформативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансовогосостояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов ипассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. при этом аналитика иуправляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояниепредприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу,т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.
Но не только временныеграницы определяют альтернативность целей финансового анализа. Они зависяттакже от целей субъектов финансового анализа, т.е. конкретных пользователейфинансовой информации.
Цели анализа достигаютсяв результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач.Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетоморганизационных, информационных, технических и методических возможностейпроведения анализа. Основным фактором, в конечном счете, является объем икачество исходной информации. При этом надо иметь в виду, что периодическаябухгалтерская или финансовая отчетность предприятия — это лишь “сырая информация”,подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур.[1]
Чтобы принимать решенияпо управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций инововведений руководству нужна постоянная деловая осведомленность посоответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценкии концентрации исходной сырой информации. необходимо аналитическое прочтениеисходных данных исходя из целей анализа и управления.
Основной принципаналитического чтения финансовых отчетов — это дедуктивный метод, т.е. отобщего к частному, Но он должен применяться многократно. В ходе такого анализакак бы воспроизводится историческая и логическая последовательностьхозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результатыдеятельности.
Практика финансовогоанализа уже выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовыхотчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:
горизонтальный(временной) анализ — сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
вертикальный(структурный) анализ — определение структуры итоговых финансовых показателей свыявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
трендовый анализ — сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов иопределение тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя, очищенной отслучайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируютвозможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведетсяперспективный прогнозный анализ;
анализ относительныхпоказателей (коэффициентов) — расчет отношений между отдельными позициямиотчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязейпоказателей;
сравнительный(пространственный) анализ — это как внутрихозяйственный анализ сводныхпоказателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм,подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы споказателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственнымиданными;
факторный анализ — анализвлияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощьюдетерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторныйанализ может быть как прямым (собственно анализ), когда дробят на составныечасти, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общийрезультативный показатель.[7,8]
1.2 Содержаниефинансового анализа
Финансовый анализявляется частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности, которыйсостоит из двух тесно взаимосвязанных разделов: финансового анализа ипроизводственного управленческого анализа
Разделение анализа нафинансовый и управленческий обусловлено сложившимся на практике разделениемсистемы бухгалтерского учета в масштабе предприятия на финансовый учет и управленческийучет. Такое разделение анализа несколько условно, потому что внутренний анализможет рассматриваться как продолжение внешнего анализа и наоборот. В интересахдела оба вида анализа подпитывают друг друга информацией.
Особенностями внешнего финансовогоанализа являются:
— множественностьсубъектов анализа, пользователей информации о деятельности предприятия;
— разнообразие целей иинтересов субъектов анализа;
— наличие типовых методиканализа, стандартов учета и отчетности;
— ориентация анализатолько на публичную, внешнюю отчетность предприятия;
— ограниченность задачанализа как следствие предыдущего фактора;
— максимальная открытостьрезультатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.
Финансовый анализ,основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, приобретает характервнешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пределами предприятия егозаинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами.Этот анализ на основе только отчетных данных, которые содержат лишь весьмаограниченную часть информации о деятельности предприятия, не позволяет раскрытьвсех секретов успеха фирмы.
Основное содержаниевнешнего финансового анализа, осуществляемого партнерами предприятия по даннымпубличной финансовой отчетности, составляют:
— анализ абсолютныхпоказателей прибыли;
— анализ относительныхпоказателей рентабельности;
— анализ финансовогосостояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособностипредприятия;
— анализ эффективности использованиязаемного капитала;
— экономическаядиагностика финансового состояния предприятия и рейтинговая оценка эмитентов.[4]
Существует многообразнаяэкономическая информация о деятельности предприятий и множество способованализа этой деятельности. Финансовый анализ по данным финансовой отчетностиназывают классическим способом анализа. Внутрихозяйственный финансовый анализиспользует в качестве источника информации и другие данные системногобухгалтерского учета, данные о технической подготовке производства, нормативнуюи плановую информацию и пр.
Основное содержаниевнутрихозяйственного финансового анализа может быть дополнено и другимиаспектами, имеющими значение для оптимизации управления, например такими, каканализ эффективности авансирования капитала, анализ взаимосвязи издержек,оборота и прибыли. В системе внутрихозяйственного управленческого анализа естьвозможность углубления финансового анализа за счет привлечения данных — управленческого производственного учета, иными словами, имеется возможностьпроведения комплексного экономического анализа и оценки эффективностихозяйственной деятельности. Вопросы финансового и производственного анализа взаимосвязаныпри обосновании бизнес-планов, при контроле за их реализацией, в системемаркетинга, т.е. в системе управления производством и реализацией продукции,работ и услуг, ориентированной на рынок.
Особенностямиуправленческого анализа являются:
— ориентация результатованализа на свое руководство;
— использование всехисточников информации для анализа;
— отсутствиерегламентации анализа со стороны;
— комплексность анализа,изучение всех сторон деятельности предприятия;
— интеграция учета,анализа, планирования и принятия решения;
— максимальная закрытостьрезультатов анализа в целях сохранения коммерческой тайны.[8]
1.3 Сущность финансовой устойчивости
Залогом выживаемости иосновой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. Наустойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:
положение предприятия натоварном рынке;
— производство и выпускдешевой, качественной и пользующейся спросом на рынке продукции;
— его потенциал в деловомсотрудничестве;
— степень зависимости отвнешних кредиторов и инвесторов;
— наличиенеплатежеспособных дебиторов;
— эффективностьхозяйственных и финансовых операций и т.п.
Такое разнообразиефакторов подразделяет и саму устойчивость по видам. Так, применительно кпредприятию она может быть: в зависимости от факторов, влияющих на нее, — внутренней и внешней, общей (ценовой), финансовой.
1.Внутренняя устойчивость- это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечиваетсястабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достижения лежитпринцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов.
Внешняя устойчивостьпредприятия обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которойосуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системойуправления рыночной экономикой, вмасштабах всей страны.
2.Общая устойчивостьпредприятия — это такое движение денежных потоков, которое обеспечиваетпостоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием(затратами).
3. Финансоваяустойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами,обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путемэффективного их использования способствует бесперебойному процессу производстваи реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессевсей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентомобщей устойчивости предприятия.
Анализ устойчивостифинансового состояния предприятия на ту ил иную дату позволяет ответить навопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами втечение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовыхресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развитияпредприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести кнеплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развитияпроизводства, а избыточная — препятствовать развитию, отягощая затратыпредприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовойустойчивости определяется эффективным формированием, распределением ииспользованием финансовых ресурсов. Внешним проявлением ее являетсяплатежеспособность предприятия.
Платежеспособность — этоспособность своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства,вытекающие из торговых, кредитных и других операций платежного характера.[1,5,8]
1.4 Абсолютные показатели финансовойустойчивости
Абсолютными показателями финансовойустойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченностизапасов и затрат источниками их формирования.
Для оценки состояния запасов и затратиспользуют данные группы статей «Запасы» II раздела актива баланса.
Для характеристики источниковформирования запасов определяют три основных показателя.
1. Наличиесобственных оборотных средств (СОС), как разница между капиталом и резервами (I раздел пассива баланса) ивнеоборотными активами (I раздел актива баланса). Этот показатель характеризуетчистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодомсвидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. В формализованномвиде наличие оборотных средств можно записать.
СОС=IрП—IрА
где IрП — I раздел пассива баланса показывает наличие собственногокапитала (III раздел баланса) ;
IрА — I раздел актива баланса,показывает внеоборотные активы предприятия.
2. Наличиесобственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат(СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на суммудолгосрочных пассивов (IIрП —II раздел пассива баланса):
СД = СОС + IрП
3. Общая величинаосновных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путемувеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС):
ОИ = СД + КЗС
Трем показателям наличия источниковформирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасовисточниками их формирования:
1 Излишек (+) или недостаток (-)собственных оборотных средств (Д СОС):
Д СОС = СОС—3
где 3 — запасы .
2 Излишек (+) или недостаток (-)собственных и долгосрочных источников формирования запасов (Д СД):
Д СД=СД-3
3. Излишек (+) или недостаток (—)общей величины основных источников формирования запасов (ДОИ):
Д ОИ = ОИ — 3
Для характеристики финансовойситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости:
Первый — абсолютная краткосрочнаяфинансовая устойчивость, задается условием:
3
К = СОК/З > 1
где К — кредиты банка подтоварно-материальные ценности с учетом кредитов под товары отгруженные и частикредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании;
Второй — нормальная краткосрочнаяфинансовая устойчивость, гарантирующая его платежеспособность, при которойзапасы больше собственного оборотного капитала, но меньше плановых источникових покрытия, соответствует следующему условию:
3 = СОС + К или
СОК
Третий — неустойчивое (предкризисное)финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, прикотором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополненияисточников собственных средств и увеличения СОС:
3 = СОС + К + ИОФН
Или З = Ипл + Ивр,
К
где Ивр – временнопривлеченные свободные источники
ИОФН — источники, ослабляющиефинансовую напряженность, по данным баланса неплатежеспособности.
Финансовая неустойчивость считаетсянормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасовкраткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимостисырья, материалов и готовой продукции.
Четвертый — кризисное финансовоесостояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к.денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не;покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.
З > Ипл + Ивр
Равновесие платежного баланса вданной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда,ссудам банка, поставщикам, бюджету и тп. [5]
1.5 Коэффициенты финансовойустойчивости
Все относительные показанияфинансовой устойчивости можно разделить на две группы.
Первая группа — показатели,определяющие состояние оборотных средств:
коэффициент обеспеченностисобственными средствами;
коэффициент обеспеченностиматериальных запасов собственными оборотными средствами;
коэффициент маневренности собственныхсредств.
Вторая группа — показатели,определяющие состояние основных средств (индекс постоянного актива, Кдолгосрочно привлеченных заемных средств, К износа, К реальной стоимостиимущества) и степень финансовой независимости К автономии, К соотношениязаемных и собственных средств), где К — коэффициент.
Рассчитанные фактические коэффициентыотчетного периода сравниваются с нормой, со значением предыдущего периода,аналогичным предприятием, и тем самым выявляется реальное финансовое состояние,слабые и сильные стороны фирмы.
1. Коэффициентобеспеченности собственными средствами
Косс = (IрП — IрА) /IIрА
Характеризует степень обеспеченностиСОС предприятия, необходимую для финансовой устойчивости. Этот коэффициентдолжен быть больше 0,1.
2.Коэффициент обеспеченностиматериальных запасов собственными средствами.
Комз = (IрП – IрА) /МЗ
Показывает, в какой степениматериальные запасы покрыты собственными средствами и не нуждаются впривлечении заемных.
3. Коэффициент маневренностисобственного капитала
Км = (IрП — IрА) /IрП
Оптимальное значение 0.5.
Показывает, насколько мобильнысобственные источники средств с финансовой точки зрения: чем больше, тем лучшефинансовое состояние.
4. Индекспостоянного актива
Кп= IрА / IрП
Показывает долю основных средств ивнеоборотных активов в источниках собственных средств.
Если долгосрочное привлечение заемныхсредств, то
Км+Кп=1.
5.Коэффициент долгосрочногопривлечения заемных средств.
Кдпа = IIрП / (IрП + IIIрП)
Оценивает, насколько интенсивнопредприятие использует заемные средства для обновления и расширенияпроизводства. ( Если капвложения, осуществленные за счет кредитования, приводятк существенному росту пассива, то — использование целесообразно.)
6. Коэффициент износа.
Ки = Накопленная сумма износа / Первоначальная балансовая стоимость основных средств
Или К годности = 1—Ки(100%—Ки)
Показывает, в какой степенипрофинансированы за счет износа замена и обновление основных средств (чемдольше, тем больше К или может быть ускоренная амортизация).
7. Коэффициент реальной стоимостиимущества (Крси):
осн. средства + сырье, материалы +НЗП + МБП
валюта баланса '
Показывает, какую долю в стоимостиимущества составляют средства производства,уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченностьпроизводственными средствами производства (норма 0,5).
8. Коэффициент автономии (финансовойнезависимости или концентрации собственного капитала)
____IрП__
валюта баланса
Означает, что все обязательствапредприятия могут быть покрыты собственными средствами. Рост Ка означает ростфинансовой независимости.
9. Коэффициент соотношения заемных исобственных средств
___IIрП+IIIрП___
IрП
Рост в динамике свидетельствует обусилении зависимости предприятия от привлеченного капитала (
Глава II. Анализ финансовой устойчивостипредприятия
2.1 Краткаяорганизационно-экономическая характеристика предприятия ЗАО СПП «Коелгинское»
Место нахождение: 456516,РФ, Челябинская обл., Еткульский район, Коелга
Присвоенные коды:
ОКПО: 00589866
ИНН: 7430000478КПП:743001001ОКВЭД: 01.21ОКОПФ: 67ОКФС: 16
Основным направлением деятельностиявляется производство, переработка и реализация сельскохозяйственной продукции.
Организационно–правоваяформа: закрытое акционерное общество (долевая)
Технико-экономическиепоказатели деятельности ЗАО СПП «Коелгинское» за 2003, 2004, 2005 год приведеныв таблицах.Виды продукции 2003 2004 2005 выручка от реализации (тыс.руб) % к итогу выручка от реализации (тыс.руб) % к итогу выручка от реализации (тыс.руб) % к итогу Зерновые и зернобобовые культуры 12128,00 16,74 5430,00 5,89 10325,00 9,35 Прочая продукция растениеводства 449,00 0,62 2802,00 3,04 3256,00 2,95 Скот и птица в живой массе 12184,00 16,82 16909,00 18,36 17523,00 15,87 Молоко цельное 37229,00 51,40 52722,00 57,24 64369,00 58,30 Мед 4,00 0,01 - - - - Мясо и мясопродукция 3023,00 4,17 2287,00 2,48 2965,00 2,69 Товары 1542,00 2,13 - - - - Работы и услуги 5872,00 8,11 11962,00 12,99 11978,00 10,85 итог: 72431,00 100,00 92112,00 100,00 110416,00 100,00
Проанализировав структурутоварной продукции можно сказать, что данное предприятие имеет зерно-молочное направление. Так как изтаблицы видно: наибольший удельный вес составляет у молока в 2003 году — 51,4 %к общему итогу реализации продукции, в 2004 году — 57,24 %, а 2005г — 58,3 %.
Таблица № 2 Состав и структураземельных и с/х угодийВиды угодий га % к общ. площади Виды угодий га % к общ. площади Общая земельная площадь, в т.ч. площадь 20943 100,00 х х х сельхозугодий 19958 95,30 Сельхозугодия: 19958 100 из них: пашня 18150 90,94 пашня 18150 86,67 пастбища 1808 9,06 пастбища 1808 8,63 древесно-кустарные растения 261 - древесно-кустарные растения 261 - пруды и водоемы 112 - пруды и водоемы 112 -
Из таблицы видно, чтоосновную площадь угодий занимают сельхозугодия: самую большую площадь имеетпашня и в общей структуре сельхозугодий занимает 90,94% от всех сельхозугодийили 18 150 га. А общая площадь угодий составляет 20 943 га.
Таблица № 3 Обеспеченность трудовыми ресурсами.Категории работников 2003 2004 2005 чел. % к итогу чел. % к базису чел. % к базису Всего работников по организации 485 100,00 494 100,00 508 100,00 Работники, занятые в с/х производстве 466 96,08 474 95,95 491 96,65 в том числе: 331 100,00 342 100,00 349 100,00 Рабочие постоянные из них: 127 38,37 130 38,01 132 37,82 трактористы-машинисты операторы машинного доения 65 19,64 71 20,76 76 21,78 скотники крупного рогатого скота 80 24,17 80 23,39 80 22,92 работники свиноводства 10 3,02 15 4,39 6 1,72 работники коневодства 0,00 1 0,29 1 0,29 Рабочие сезонные и временные 49 14,80 45 13,16 54 15,47 Служащие 86 100,00 87 100,00 88 100,00 из них: руководители 15 17,44 15 17,24 16 18,18 специалисты 71 82,56 72 82,76 72 81,82 Работники ЖКХ и культурно-бытовых учреждений 6 1,24 5 1,01 3 0,59 Работники торговли и общественного питания 7 1,44 7 1,42 7 1,38 Работники, занятые на строительстве хозяйственным способом 6 1,24 8 1,62 7 1,38
Проанализировав таблицуможно сделать вывод: основную часть из всей численности работников занимаютработники, занятые в сельском хозяйстве, в анализируемых годам можно заметить,что численность такого персонала увеличилась. В период 2003год с 2005 годачисло работающих, на предприятии, увеличилось на 23 человека или на 4,74 %. Этоговорит о том, что на предприятии улучшились условия труда, выплаты заработнойплаты, усовершенствовался график отпусков. Но в первую очередь это связано срасширением производства и увеличением объемов сезонных работ, так какувеличение происходит в частности за счет сезонных и временных работников.
Таблица № 4 Анализ состава и структуры основных средствВиды основных средств 2003 2004 2005 тыс.руб % к итогу тыс.руб % к итогу тыс.руб % к итогу Здания и сооружения 14900 51,74 16500 53,49 16580 51,84 Силовые машины 560 1,94 580 1,88 585 1,83 Рабочие машины 11730 40,73 11750 38,09 12680 39,64 Измерительные приборы 320 1,11 430 1,39 512 1,6 Вычислительная техника 415 1,44 526 1,71 537 1,68 Транспортные средства 525 1,82 580 1,88 595 1,86 Инструменты 350 1,22 480 1,56 496 1,55 Итого: 28800 100 30846 100 31985 100 коэффициент обновления ОС Кобн 2004г = 1,11 Кобн 2005г = 1,00 срок обновления ОС, лет Тобн 2004г = 0,90 Тобн 2005г = 1,11 Фондорентабельность, % Rопф 2003г = 2095/28800 Rопф 2004г = 3358/30846 Rопф 2005г = 23805/31985 Rопф 2003г = 7,27 Rопф 2004г = 10,89 Rопф 2005г = 74,43 Фондоотдача, руб. ФОопф 2003г = 65952/28800 ФОопф 2004г = 68543/30846 ФОопф 2005г = 72344/31985 ФОопф 2003г = 2,29 ФОопф 2004г = 2,22 ФОопф 2005г = 2,26 Фондоемкость, руб Фе 2003г = 0,44 Фе 2004г = 0,45 Фе 2005г = 0,44 Фондовооруженность, тыс.руб Фв 2003г = 59,38 Фв 2004г = 62,44 Фв 2005г = 62,96 Фондооснащенность, тыс. руб Фосн 2003г = 144,30 Фосн 2004г = 154,55 Фосн 2005г = 160,26
Проанализировав основныепоказатели можно сделать следующий вывод: срок обновления основных средствсоставляет в среднем 1год, т.е ежегодно приобретается активная часть основныхсредств. Таким образом, это влияет на качество и количество выпускаемойпродукции. Рассматривая показатели использования основных средств, можно сказать следующее:фондорентабельность увеличилась в 2005 году по сравнению с 2003 годом почти в10 раз, что свидетельствует об эффективном использовании основных средств (в2003г составила 7,27 %, а 2005 году 74,43%). Фондоотдача в 2003 году составила2,29 руб., в 2004 — 2,22 руб., а в 2005 — 2,26 руб. — объем произведеннойваловой продукции на единицу производственных Основных средств почти неизменился, таким образом объем произведенной продукции превышает стоимостьосновных средств в 2 раза. Но увеличение стоимости основных средств можетсказаться на себестоимости выпускаемой продукции.
2.2 Анализ финансовойустойчивости
2.2.1 Анализ структурыпассива
Сведения, которые приводятся впассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуресобственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочныхи краткосрочных заемных средств, т.е. пассив показывает, откуда взялисьсредства, кому обязано за них предприятие.
Финансовое состояние предприятия вомногом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и кудаони вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется насобственный (раздел I пассива) и заемный (разделы II и III пассива) Попродолжительности использования различают капитал долгосрочный постоянный(перманентный) (I и II разделы пассива) и краткосрочный (III раздел пассива)(рис.1).
Необходимость всобственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий.Он является основой самостоятельности и независимости предприятий. Однако нужноучитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счетсобственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, еслипроизводство носит сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будутнакапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие периоды их будетнедоставать. Кроме того, следует иметь в виду, что если цены на финансовыересурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачина вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемныесредства, оно может повысить рентабельность собственного (акционерного)капитала.[8]
В то же время если средствапредприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то егофинансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочногоиспользования необходима постоянная оперативная работа, направленная наконтроль за своевременным возвратом их и на привлечение в оборот нанепродолжительное время других капиталов. Следовательно, от того, насколькооптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависитфинансовое положение предприятия.
В связи с этим важными показателями,которые характеризуют рыночную устойчивость предприятия, являются:
· коэффициент финансовой автономности(независимости) или удельный вес собственного капитала в общей сумме капитала,
· коэффициент финансовой зависимости(доля заемного капитала),
· плечо финансового рычага иликоэффициент финансового риска (отношение заемного капитала к собственному).
Чем выше уровень первого показателя иниже второго и третьего, тем устойчивее финансовое состояние предприятия. Вданном случае доля собственного капитала имеет тенденцию к повышению. Заотчетный период она увеличилась на 2,4%, так как темпы прироста собственногокапитала выше темпов прироста заемного капитала. Уменьшилось плечо финансовогорычага на 15%. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимостьпредприятия от внешних инвесторов значительно снизилась и повысилась егорыночная устойчивость.
Табл. 1. Структурапассивов предприятия Показатель Уровень показателей на 2005 год На начало На конец
Изменение
+/- Удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса ( коэффициент финансовой автономности предприятия ), % 38,4 40,8 + 2,4
Удельный вес заемного капитала (коэффициент финансовой зависимости предприятия) В том числе:
Долгосрочного
краткосрочного
61,6
-
61,6
59,2
-
59,2
— 2,4
-
— 2,4
Коэффициент финансового риска
(плечо финансового рычага) 1,6 1,45 -0,15
Оценка изменений, которыепроизошли в структуре капитала, может быть разной с позиции инвесторов и спозиции предприятия. Для банков и прочих инвесторов более надежная ситуация,если доля собственного капитала у клиента более высокая, это исключаетфинансовый риск. Предприятие же заинтересовано в привлечении заемных средств.Получив заемные средства под меньший процент, чем экономическая рентабельностьпредприятия, можно расширить производство, повысить доходность собственногокапитала.
Для анализа финансовогосостояния предприятия рассмотрим динамику и структуру собственного и заемногокапитала.
Табл 2 Динамика структурысобственного капиталаИсточник капитала Сумма, тыс. руб. Структура капитала, % На начало На конец На начало На конец Изменение Уставный капитал 20000 20000 78,8 54,9 -23,9 Добавочный капитал 5390 4458 21,2 12,3 -8.9 Нераспределенная прибыль предприятия - 11936 - 32,8 +32,8 Итого 25390 36394 100 100 -
Данные, приведенные втаблице, показывают изменения в структуре собственного капитала:
доля уставного капиталаснизилась на 23,9%
доля добавочного капитала- на 8,9%
доля нераспределеннойприбыли увеличилась на 32,8%.
Это может свидетельствовать о расширенном воспроизводстве,т.е. вся прибыль вся прибыль направляется на развитие предприятия. Прибыльможет быть использована на переоборудование предприятия, пополнение основныхсредств, а также для финансирования текущих затрат, оборотных средств.
Табл. 3. Динамикаструктуры заемного капитала.Источник капитала Сумма, тыс. руб. Структура капитала, % На начало На конец На начало На конец изменение Краткосрочные кредиты банка 1320 1000 32,4 19,0 -13,4
Кредиторская задолженность:
— за товары и услуги
— по авансам получателей
- с бюджетом
- органам соц. Страха
- по оплате труда
- др. краткосрочные обязательства
1600
-
541
144
348
118
200
52
639
288
696
200
39,3
-
13,3
3,6
8,6
2,8
38
1,0
19,8
5,4
13,1
3,7
-1,3
+1,0
+6,5
+1,8
+4,5
+0,9 Итого 4071 3475 100 100 -
В структуре заемногокапитала доля банковского кредита в связи с частичным его погашениемуменьшилась, доля кредиторской задолженности, которая временно используется вобороте предприятия до момента наступления сроков ее погашения, увеличилась.
Привлечение заемных средств в оборотпредприятия является нормальным явлением. Это содействует временному улучшениюфинансового состояния при условии, что средства не замораживаются напродолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случаеможет возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итогеприводит к выплате штрафов, санкций и ухудшению финансового положения
Следовательно, разумные размерыпривлечения заемного капитала способны улучшить финансовое состояниепредприятия, а чрезмерные — ухудшить его.[1,3,6]
При анализе кредиторскойзадолженности необходимо учесть, что она является одновременно источникомпокрытия дебиторской задолженности. Если сравнить сумму дебиторской икредиторской задолженности, то мы видим, что дебиторская задолженностьпревышает кредиторскую. Это свидетельствует об иммобилизации собственногокапитала в дебиторскую задолженность, что нельзя оценить положительно.
Такимобразом, анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценкирациональности формирования источников финансирования деятельности предприятияи его рыночной устойчивости. Этот момент очень важен, во-первых, для внешнихпотребителей информации (например, банков и других поставщиков ресурсов) приизучении степени финансового риска и, во-вторых, для самого предприятия приопределении перспективного варианта организации финансов и выработке финансовойстратегии.
2.2.2 Анализ активов
Активбаланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжениипредприятия, т.е. о вложении его в конкретное имущество и материальныеценности, о расходах предприятия на производство и: реализацию продукции и обостатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капиталасоответствует отдельная статья баланса.
Размещение средств предприятия имееточень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности.От того, какие ассигнования вложены в основные и оборотные средства, сколько ихнаходится в сфере производства и в сфере обращения в денежной и материальнойформе, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результатыпроизводственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовоесостояние предприятия. Если созданные производственные мощности предприятияиспользуются недостаточно полно из-за отсутствия сырья, материалов, то этоотрицательно скажется на финансовых результатах предприятия и его финансовомположении. То же произойдет, если созданы излишние производственные запасы,которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственныхмощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость икак следствие ухудшается финансовое состояние. И при хороших финансовыхрезультатах, высоком уровне рентабельности предприятие может испытыватьфинансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовыересурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большуюдебиторскую задолженность.[8]
Поэтому в процессе анализа активовпредприятия в первую очередь рассмотрим изменения в их составе и структуре(табл.4.).
Таблица 4. Структура активовпредприятияСредства предприятия На начало года На конец года Прирост тыс руб. доля, % тыс руб. доля, % тыс руб. доля, % Долгосрочные активы 26350 39,9 28700 32,2 +2350 -7,7 Текущие активы 39260 60,1 60450 67,8 +20690 +7,7 В том числе сырье запасы и затраты 500 1 5 3625 8,1 +3125 +6,6 ден. средства и др. оборотные активы 38760 58,6 53200 59,7 +14440 +1 1 Итого 66110 100,0 89150 100,0 +23040 -
Из таблицы видно, что за отчетныйпериод структура активов анализируемого предприятия существенно изменилась:уменьшилась доля основного капитала, а оборотного соответственно увеличилась на7,7%, в том числе запасы и затраты- на 6,6% и денежные средства и другиеоборотные активы- на 1,1%. В связи с этим изменилось органическое строениекапитала: на начало месяца отношение основного капитала к оборотному составляет0,66%, а на конец -0,77, что будет способствовать ускорению егооборачиваемости.
Для анализа оборотных активов, какнаиболее мобильной части капитала, рассмотрим таблицу 5.
Таблица. 5. Анализ структурыоборотных средств предприятия.Виды средств Наличие средств, тыс. руб. Структура средств, % На начало На конец Изменение На начало На конец Изменение Денежные средства 9760 8200 -1560 24,5 13,5 -11 Краткосрочные финансовые вложения - 7000 +7000 - 11,5 +11,5 Дебиторы 16000 22000 +6000 15,2 20,0 +4,8 Запасы 13500 18500 +5000 2,5 10,0 +7,5 Незавершенное производство - 12500 12500 - 2,0 2,0 Итого 39260 60450 +20690 100 100 - /> /> /> /> /> /> /> /> />
Как видно из таблицы, структураоборотных активов в конце периода изменилась по сравнению с началом.Уменьшилась доля денежных средств на 11%, появились краткосрочные финансовыевложения и составили в конце периода 11,5%, сократилась сумма товаровотгруженных, оплаченных в срок на 14,8%, увеличилась сумма запасов на 7,5%,увеличилась сумма дебиторской задолженности на 4,8%. В целом структуру основныхсредств можно считать сбалансированной.
Денежные средства сократились, однакопоявились краткосрочные финансовые вложения. Уменьшение денежных средств насчету не должно пугать при анализе, поскольку деньги должны находиться вобороте. Важно оценить, во что вложены денежные средства и насколько эффективныэти вложения.
Важным для анализа финансовогосостояния является состояние дебиторской задолженности. Необходимо определитьдолю просроченной задолженности в общей ее сумме. Поскольку мы не располагаемматериалами первичного и аналитического учета о структуре дебиторскойзадолженности, то не имеем возможности проанализировать ее. Однако следуетотметить, что это очень важный аспект в анализе финансового состояния. В связис этим необходимо изучить динамику, состав, причины и давность образованиядебиторской задолженности, установить, нет ли в ее составе сумм, нереальных длявзыскания или таких, по которым истекают сроки исковой давности. Если ониимеются, то необходимо срочно принять меры по их взысканию.[2]
Большое влияние на финансовоесостояние предприятия оказывает состояние производственных запасов. Дляруководства предприятия необходимо пересмотреть сумму запасов, т.к. ихколичество заметно возросло. В целях нормального хода производства и сбытапродукции запасы должны быть оптимальными. Наличие меньших по объему, но болееподвижных запасов означает, что меньшая сумма наличных финансовых ресурсовнаходится в запасе. Накопление больших запасов свидетельствует о спадеактивности предприятия. Большие сверхплановые запасы приводят к замораживаниюоборотного капитала, замедлению его оборачиваемости. В то же время недостатокзапасов также отрицательно влияет на финансовое положение предприятия, так каксокращается производство продукции, уменьшается сумма прибыли. Поэтомупредприятие должно стремиться к тому, чтобы производство вовремя и в полномобъеме обеспечивалось всеми необходимыми ресурсами и в то же время, чтобы онине залеживались на складах. На нашем предприятии остаток производственных запасовувеличился в 6 раз. Это не совсем оправдано, т.к. оборот предприятия возростолько в 2 раза. Причинами сверхнормативного количества производственныхзапасов могут быть наличие неходовых, залежалых материальных ценностей,нереальность нормативов, отклонение фактического завоза материалов отрасчетного, вследствие инфляционных процессов и перебоев в снабжении,отклонение фактического расхода материалов на производство готовой продукции отпланового. Если по какому либо материалу остаток большой, а расхода напротяжении года не было или он был незначительный, то его можно отнести кгруппе неходовых запасов. Наличие таких материалов свидетельствует о том, чтооборотный капитал заморожен на длительное время в производственных запасах, врезультате чего замедляется его оборачиваемость.
2.2.3 Анализ взаимосвязи актива ипассива баланса. Оценка финансовой устойчивости предприятия
Как известно, между статьями актива ипассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива балансаимеет свои источники финансирования. Источником финансирования долгосрочныхактивов, как правило, является собственный капитал и долгосрочные заемныесредства.
Текущие активы образуются как за счетсобственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно,чтобы наполовину они были сформированы за счет собственного, а наполовину — засчет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.
В зависимости от источниковформирования общую сумму текущих активов (оборотного капитала) принято делитьна две части: а) переменную часть, которая создана за счет краткосрочныхобязательств предприятия,
б) постоянный минимум текущих активов(запасов и затрат), который образуется за счет перманентного (собственного идолгосрочного заемного) капитала.
Недостаток собственного оборотногокапитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущихактивов, что также свидетельствует об усилении финансовой зависимостипредприятия и неустойчивости его положения[5]
Как известно, собственный капитал вбалансе отражается общей суммой. Чтобы определить, сколько его используется вобороте, необходимо от общей суммы по первому и второму разделам пассивабаланса вычесть сумму долгосрочных (внеоборотных) активов.
На начало На конец
периода периода
Общая сумма постоянного капитала 2539036394
(сумма I и II разделов пассива)
Общая сумма внеоборотных активов 2635028700
Сумма собственных оборотных — 660 7994
средств
Как видим, сумма собственныхоборотных средств на конец анализируемого периода возросла.
Для оценки финансовой стабильностипредприятия рассчитаем коэффициенты.
1.Коэффициент автономии
На начало периода
25390/ 66110 = 0,38 = 38%
36394
На конец периода — = 0,41 =41%
89150
Коэффициент автономии показываетобщую сумму собственного капитала в общей сумме всех средств. Он возрос наконец периода по сравнению с началом на 3%. Это можно оценить положительно.
2.Коэффициент долгосрочного привлечения средств.
300
На начало периода — =0,012 = 1,2%
25390+300
300
На конец периода — =0,003 = 0,3%
36394+300
Анализ долгосрочных кредитовосуществляется с целью определения срока, на протяжении которого они могут бытьпогашены. В связи с этим определяется стабильность той части средствпредприятия, которая сформирована за счет долгосрочных кредитов. В настоящихэкономических условиях этот коэффициент практически не работает, т.к.долгосрочные кредиты и займы у предприятий практически отсутствуют, предприятияне могут сейчас выбирать между долгосрочными и краткосрочными кредитами ипривлекать кредиты в наиболее целесообразных для себя формах.[6]
3.Коэффициент маневренности.
25390+300-26350
На начало периода — = 0,026 = 2,6%
25390
36394+300-28700
На конец периода — = 0,22 = 22%
36394
Чем выше коэффициент маневренности,тем шире возможность свободного и более правильного использования собственныхсредств в условиях, которые требуют быстрого реагирования в соответствии стребованиями рынка.
4.Коэффициент удельного веса основных средств в общей суммесредств предприятия.
25390
На начало периода — = 0,399= 39,9%
66110
28700
На конец периода — = 0,322= 32.2%
89150
Удельный вес основных средств в общейсумме всех средств предприятия сократился на 7,7%. Можно предположить, чтопроизошло увеличение оборотных средств, тогда такое изменение данногопоказателя можно оценить положительно.
5.Коэффициент соотношения собственных оборотных средств и всехоборотных средств.
25390+300-26350
На начало периода — = 0,02 = 2,0%
1000+38760
36394+300-28700
На конец периода — = 0,13 = 13%
7250+53200
Как видим, этот коэффициент на конецпериода увеличился на 11%.
6.Коэффициент накопления амортизации.
400
На начало периода — = 1,7%
24000
800
На конец периода — = 3,0%
27000
Коэффициент накопления амортизациисвидетельствует об интенсивности высвобождения средств, находящихся в основныхсредствах производства.
Для оценки платежеспособностипредприятия используют три коэффициента: общий коэффициент покрытия,коэффициент абсолютной ликвидности и промежуточный коэффициент покрытия. Всетри показателя измеряют отношение оборотных активов предприятия к егократкосрочной задолженности.
Общий коэффициент покрытия этоотношение всех оборотных средств к краткосрочной задолженности.
1000+38760
На начало периода — =97,6%
40720
7250+53200
На конец периода — = 115%
52756
Как видно из расчетов коэффициентнизкий как на начало периода, так и на конец. Критическое значение коэффициентасоставляет 2 или 200%.
Коэффициент абсолютной ликвидностирассчитывается как отношение суммы денежных средств, ценных бумаг и другихкраткосрочных вложений к сумме краткосрочной задолженности.
7000+2760
На начало периода — =24%
40720
6000+2200+7000
На конец периода — =28,8%
52756
Денежные средства, ценные бумаги идругие краткосрочные финансовые вложения – это наиболее ликвидные статьиоборотных средств. Критическое значение коэффициента абсолютной ликвидностисоставляет 20%. Как видим, на начало периода предприятие может покрыть своиобязательства за счет высоколиквидных средств на 24%, а на конец периода на28,8%. Это можно оценить положительно.
Коэффициент промежуточного покрытиярассчитывается как предыдущий, но с учетом суммы дебиторской задолженности.
7000+2760+16000
На начало периода — = 63,3%
40720
6000+2200+7000+22000
На конец периода — = 70,5%
52756
Критическое значение коэффициентапромежуточного покрытия составляет 0,7 – 0,8 или 70 – 80%. На конец периода посравнению с началом значение коэффициента возросло до 70,5% (на 7,2%). Этиизменения также можно оценить положительно.
Анализируя все три коэффициента,можно сделать вывод, что финансовое положение предприятия улучшается, хотя всетри коэффициента находятся на уровне своих критических значений.
2.3 Мероприятия поповышению финансовой устойчивости предприятия – ЗАО СПП «Коелгинское».
Оценив финансовуюустойчивость данного предприятия можно сказать, что оно вышло на показателиабсолютной краткосрочной финансовой устойчивости (показатели рассчитывались наконец 2005 года).
Для того чтобы сохранитьи улучшить показатели финансовой устойчивости необходимо:
— Постоянноускорять оборачиваемость капитала в текущих активах. Несмотря на то что возможноуменьшение денежных средств и появление краткосрочных финансовых вложений. Этоскажет только о том, что денежные средства находятся в обороте. Отсюдаследующее мероприятие
— Следить заправильными денежными вложениями и их эффективностью;
— Обоснованноснижать запасы, т.е своевременная отгрузка и реализация готовой продукции.Запасы должны быть обоснованными и не превышать по стоимости собственныйоборотный капитал;
— Своевременнопополнять собственный оборотный капитал за счет внутренних и внешних источников.
Заключение
Повышение эффективности хозяйствования во многом зависит отобоснованности, своевременности и целесообразности принимаемых управленческихрешений. Всё это может быть достигнуто в процессе анализа финансового состоянияпредприятия.
Под финансовым состоянием понимаетсяспособность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуетсяобеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальногофункционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностьюиспользования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими ифизическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. [8]
Финансовое состояние может бытьустойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременнопроизводить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основесвидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.
Финансовое состояниепредприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой ифинансовой деятельности.
Главная цель анализа — своевременновыявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервыулучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
При этом необходимо решать следующиезадачи.
1. На основе изученияпричинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной,коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана попоступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшенияфинансового состояния предприятия.
2. Прогнозирование возможныхфинансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальныхусловий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов,разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантахиспользования ресурсов
3. Разработка конкретных мероприятий,направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов иукрепление финансового состояния предприятия
Для оценки устойчивости финансовогосостояния предприятия используется целая система показателей, характеризующихизменения:
а) структуры капитала предприятия поего размещению и источникам образования;
б) эффективности и интенсивности егоиспользования;
в) платежеспособности икредитоспособности предприятия;
г) запаса его финансовойустойчивости;
Анализ финансового состоянияпредприятия основывается главным образом на относительных показателях, так какабсолютные показатели баланса в условиях инфляции практически невозможнопривести в сопоставимый вид.[4]
Основными источникамиинформации для анализа финансового состояния является финансовая отчётность.Финансовая отчетность — это совокупность форм отчетности, составленных наоснове данных финансового учета с целью представления пользователем обобщеннойинформации о финансовом положении и деятельности предприятия, а такжеизменениях в его финансовом положении за отчетный период в установленной формедля принятия этими пользователями определенных деловых решений.
Важнейшим документомфинансовой отчетности является баланс предприятия — форма №1. Главным егокачеством является то, что он определяет состав и структуру имуществапредприятия, ликвидность и оборачиваемость оборотных средств, наличиесобственного капитала и обязательств, состояние и динамику дебиторской икредиторской задолженности. Эти сведения баланса служат основой для принятияобоснованных управленческих решений, оценки эффективности будущих вложенийкапитала и размере финансового риска.
Выделяют четыре типафинансовой устойчивости: абсолютная, нормальная, неустойчивое финансовоесостояние, кризисное финансовое состояние.
Для оценки финансовой устойчивостииспользуют абсолютные показатели, характеризующие степень обеспеченностизапасов и затрат источниками их формирования: наличие собственных оборотныхсредств, наличие собственных и долгосрочных заемных источников формированиязапасов и затрат, общая величина основных источников формирования запасов изатрат, излишек или недостаток собственных оборотных средств и др. [10]
А также относительные показатели(коэффициенты): коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициентобеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами,коэффициент маневренности собственных средств, индекс постоянного актива, Кдолгосрочно привлеченных заемных средств, К износа, К реальной стоимости имуществаи степень финансовой независимости, К автономии, К соотношения заемных исобственных средств.
Рассчитанные фактические коэффициентыотчетного периода сравниваются с нормой, со значением предыдущего периода,аналогичным предприятием, и тем самым выявляется реальное финансовое состояние,слабые и сильные стороны фирмы.
В практической части работы был дананализ финансовой устойчивости ЗАО СПП «Коелгинское». Предприятие занимается производствоми реализацией сельскохозяйственной продукции.
Был проведен анализ структурыпассивов предприятия, динамики и структуры собственного и заемного капитала,анализ структуры активов предприятия, а также анализ взаимосвязи актива ипассива баланса и оценка финансовой устойчивости. Предприятие на конец 2005года вышло на показатели абсолютной краткосрочной финансовой устойчивости.
СОК= СОС + К
СОК = 36394 +3475 = 39869 тыс. руб.
З = 18500 тыс. руб.
З
К = 39869 / 18500 = 2,15
Собственный оборотный капитал былзначительно увеличен за счет краткосрочных обязательств. Запасы тожеувеличились, но существенной роли не сыграли, собственный оборотный капиталпревышал запасы почти в 2 раза.
Литература
1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теорияэкономического анализа: учебник для студенческих вузов. – М.: Финансы истатистика, 1997.
2. Ковалёв В.В. Анализ финансовогосостояния и прогнозирование банкротства. –СПБ: Аудит-Ажур, 1994.
3. Ковалёв В.В. Финансовый анализ:Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности. – М… Финансы истатистика, 1995.
4. Крылова Т.В. выбор партнера: Анализотчётности капиталистического предприятия. – М.: Финансы и статистика, 1991.
5. Митрофанов Г.В., Кравченко Г.О.Методика анализа финансового состояния предприятия торговли в условияхформирования рыночной экономики: Учеб. Пособие. – К.: Торг.- экон. ин-т., 1993.
6. Крейнина М.Н. Финансовое состояниепредприятия. Методы оценки. – М.: ИКЦ «ДИС», 1997.
7. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственнойдеятельности. –М.: ИНФРА-М, 2005г.
8. Солопова В.Н., Зимин Н.Е. Анализ идиагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М., КолосС, 2004 г.
9. А.К. Шишкин, С.С.Вартанян, В.А. Микрюков
“Бухгалтерский учет ифинансовый анализ на коммерческих предприятиях” “Инфра -м” — 1996 г.
10. « Анализ хозяйственной деятельности впромышленности » Под ред. В.И. Стражева Минск: Высшая школа ,2000 г.
11. Бухгалтерскаяотчетность агропромышленного предприятия ЗАО СПП «Коелгинское» за 2003г (форма№1-бухгалтерский баланс, форма № 2- отчет о прибылях и убытках, форма №5)
12. Бухгалтерская отчетность агропромышленного предприятия ЗАОСПП «Коелгинское» за 2004г (форма №1-бухгалтерский баланс, форма № 2- отчет оприбылях и убытках, форма №5)
13. Бухгалтерская отчетность агропромышленного предприятия ЗАОСПП «Коелгинское» за 2005г (форма №1-бухгалтерский баланс, форма № 2- отчет оприбылях и убытках, форма №5)