Анализ эффективности оборотного капитала

ИНСТИТУТ БИЗНЕСА, ПРАВА И ИНФОРМАЦИОННЫХ ТЕХНОЛОГИЙ КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА по дисциплине АНАЛИЗ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ на тему АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА Выполнила: Кожеваткина Ирина Викторовна студентка 3 курса юридического факультета заочного отделения шифр зачетки 775-ЮЗП группа 25-ЮЗП Преподаватель:

Оценка: Подпись преподавателя: 2004 г. ОГЛАВЛЕНИЕ к контрольной работе по дисциплине «Анализ хозяйственной деятельности» на тему «Анализ эффективности оборотного капитала» Введение 1. Сущность оборотного капитала … … 2. Анализ наличия, состава и структуры оборотных средств … ……. 7 Заключение 12 Список использованной литературы 13

ВВЕДЕНИЕ Непременным условием для осуществления предприятием хо­зяйственной деятельности является наличие оборотных средств (оборотного капитала, оборотных активов). Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования — одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации.

Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования. Характерной особенностью оборотных средств является высокая скорость их оборота. Функциональная роль оборотных средств в процессе производства в корне отличается от основного капитала. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства.

Собственные оборотные средства формируются за счет собственного капитала предприятия (уставный капитал, накопительная прибыль и др.). Обычно величина собственного оборотного капитала определяется как разность между итогом разделов 4 и 5 пассива баланса и итогом раздела 1 актива баланса (собственные средства минус внеоборотные активы). Для нормальной обеспеченности хозяйственной деятельности оборотными средствами величина их устанавливается в пределах 1/3 величины собственного капитала.

Собственные оборотные средства находятся в режиме постоянного пользования. Потребность предприятия в собственном оборотном капитале является объектом планирования и отражается в его финансовом плане. Раздел I: СУЩНОСТЬ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА   Оборотные средства – это активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые, как минимум, однократно оборачиваются в течение

года или одного производственного цикла, если последний превышает год. Сущность оборотных средств определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного про­цесса, включающего как процесс производства, так и процесс об­ращения. В отличие от основных фондов, неоднократно участву­ющих в процессе производства, оборотные средства функциони­руют только в одном производственном цикле и независимо от способа производственного потребления

полностью переносят свою стоимость на готовый продукт. Оборотные фонды предприятий по их назначению подразделяются на следующие группы: - производственные запасы; - незавершенное производство; - го­товые изделия на складе и отгруженные; - денежные средства, нахо­дящиеся в кассе и на расчетном счете, и средства в расчетах. Производственные запасы и незавершенное производство представляют собой оборотные производственные

фонды объединений, предприятий (оборотные фонды производства). Производственные запасы находятся лишь в сфере производства, а не в самом процессе производства, поскольку в данный момент времени они не подвергаются обработке, а являются потенциальными элементами производства. Однако они необходимы, так как обеспечивают непрерывность процесса производства. Незавершенное производство - это предметы труда, которые находятся непосредственно в процессе производства

и подвергаются обработке. По существу это незаконченные производством изделия разной степени готовности. Основное назначение оборотных фондов производства (производственных запасов и незавершенного производства) - обеспечить бесперебойность и ритмичность процесса производства. Готовые изделия, а также денежные средства в кассе, на расчетном счете и средства в расчетах составляют оборотные фонды обращения. Потребность в этих оборот­ных фондах обусловливается непрерывностью процесса

кругооборота фондов производственных объединений (предприятий). Раздел II: АНАЛИЗ НАЛИЧИЯ, СОСТАВА И СТРУКТУРЫ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ Оборотные средства (текущие активы) занимают большой удельный вес в общей сумме средств, которыми располагает предприятие. От рациональности их размещения и эффективности использования в большой мере зависит успешный результат работы предприятия. По­этому в процессе анализа изучается структура текущих

активов, раз­мещение их в сфере производства и сфере обращения, эффективность использования. Изучаются также и отдельные группы текущих активов, оказывающих наиболее существенное влияние на платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия. Прежде всего, дается общая оценка изменений в наличии и структуре текущих активов по важнейшим их группам: производственные запасы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, незавершенное производство и рас­ходы будущих периодов (сфера производства); готовая про­дукция

на складах и отгруженная покупателям, денежные средства и все виды дебиторской задолженности (сфера обращения). Для стабильного, хорошо отлаженного производства и реализации продукции характерна и стабильная структура текущих активов. Существенные ее изменения нежелательны, а если они имеют место, то они означают перераспределение вложенных средств между отдельными видами текущих активов. Одной из причин такого положения могут быть и инфляционные процессы.

Инфляция действует как налог. Это гораздо более опустошительный налог, чем любой другой, вводимый законодателями. Он ведет к снижению реальной стоимости текущих активов, прибыли от реализации продукции, спроса на капитал. В условиях инфляции возрастают неопределенность и риск, которым подвержена деятельность любого предприятия. Это увеличивает его зависимость от внешних источников финансирования. Последствия изменения цен на финансовое положение предприятия зависят как от темпов инфляции, так и

от состава активов и пассивов. Поэтому аналитику следует учитывать следующее: - с инфляционным изменением цен связана оборачиваемость оборотных фондов: чем медленнее их оборачиваемость, тем больше будет завышена прибыль, если для оценки текущих активов не применяется метод ЛИФО; - важным в период инфляции является распределение активов и пассивов на денежные и неденежные, так как вложения в денежные активы будут вести к потере покупательной способности, а к ее повышению

будет вести рост денежных пассивов, так как выгодно занимать деньги во время инфляции; - важное значение имеют и способы финансирования — чем больше долга под фиксированные проценты и чем больше срок, тем лучше защита от потерь покупательной способности и больше возможность получения выгод от прироста подобных долгов. Причины и следствия изменения структуры по отдельным статьям текущих активов различны. Так, увеличение удельного веса производственных запасов может означать их накопление вследствие наличия

неликвидов, сознательного накопления в связи с перебоями в снабжении и инфляционными процессами и по другим причинам. Следствия — потеря потребительных свойств продукции из-за некачественного сырья, снижение цены, убытки. Уменьшение удельного веса вложений средств в производственные запасы и незавершенное производство может приводить к дефициту отдельных видов сырья и перебоям в процессе производства, к недог­рузке производственных мощностей, падению объемов производства и реализации, убыткам.

Изучение наличия, состава и структуры производственных запасов и затрат позволяет сделать вывод о намечающейся небла­гоприятной тенденции накопления нереализованной продукции — го­товой и отгруженной покупателям, но не оплаченной. Чтобы обеспечить бесперебойный производственный процесс и реализацию продукции, производственные запасы должны быть оптимальными. Важнейшими условиями их достижения являются обоснованные расчеты их потребности, установление постоянных договорных отношений с поставщиками и выполнение ими своих обязательств.

Частой причиной непредусмотренных колебаний фактических запасов является невыполнение поставщиками своих обязательств. Кро­ме того, такими причинами могут быть недостатки в организации производства: неритмичность выпуска продукции, невыполнение плана освоения новых ее видов, изменение ассортимента продукции, недо­статки в организации ее сбыта, недостатки планирования и учета и др. Отвлечение средств в излишние запасы — одна из основных причин неустойчивого финансового положения.

Причины их образования изу­чаются при внутреннем анализе производственных запасов, производ­ственных затрат и готовой продукции. Основные причины излишних производственных запасов можно объединить в три основные группы: нереальность плановых расчетов; отклонение фактического поступле­ния от расчетного; отклонение фактического расхода от расчетного. Если в течение года выявлены значительные излишние запасы, то следует установить виновных лиц, внести необходимые изменения в договоры с поставщиками.

Надо уточнить, не завозятся ли сырье и материалы необоснованно крупными партиями и преимущественно в конце месяца. На основании карточек складского учета сырье и ма­териалы распределяются на следующие группы: материалы и сырье, длительное время находящиеся без движения; длительное время не вовлекаемые в производство, но продолжающие поступать на пред­приятие; материалы, поступление которых значительно превышает их расход. По первой группе составляется перечень, в котором отражается: наименование, единица

измерения, количество, цена единицы, сумма и дата, с которой сырье или материалы лежат без движения. В этом перечне указываются и причины создавшегося положения. Составление такого перечня дает возможность выявить величину залежалых и ненужных материалов и принять меры для их реализации. В перечне по второй группе отражается наименование, единица измерения, количество, цена единицы, сумма, поступление за послед­ние 12 месяцев (количество поступлений и количество поступившего

сырья или материалов), с какого времени находится без движения и причины длительного неиспользования. По третьей группе в перечне, помимо наименования сырья и единицы измерения, отражаются остатки на начало и конец анализируемого периода, приход, расход, излишний запас, цена, сумма и причины. Производственные запасы, отраженные в перечнях первой и второй групп, объединяются по продолжительности периода, в котором не было их движения, например, более 3 месяцев, более одного года и т. д.

Готовая продукция анализируется по составу на основе данных аналитического и складского учета, инвентаризации и оперативных данных отдела сбыта. Выделяется продукция, изготовленная с нару­шениями ГОСТов и ТУ; забракованная и возвращенная потребителями; своевременно не отгруженная в связи с транспортными затруднениями и др. Для изучения состава остатков готовой продукции по указанным группам составляется перечень остатков готовой продукции на складе, в котором по каждой группе отражается количество, учетная

себесто­имость или цена единицы изделия, длительность хранения на складе (дней, месяцев). " Основными причинами роста остатков готовой продукции являются: неритмичный выпуск, несоответствие графика поставок готовой про­дукции плану перевозок и графику подачи транспортных средств под погрузку, неудовлетворительная организация упаковки и погрузки го­товой продукции, задержка оформления транспортных документов и др. Увеличение удельного веса готовой продукции может быть резуль­татом снижения спроса из-за плохого качества,

высоких цен и других причин. Следствием этого для предприятия-производителя будет от­сутствие средств на расчетном счете, необходимость получения допол­нительных кредитов и уплаты процентов по ним, рост кредиторской задолженности и убытков. Увеличение удельного веса незавершенного производства может быть вызвано простоями оборудования, недостат­ками технологического процесса и др. Анализ состояния производственных запасов необходимо произво­дить и в днях.

Остатки в днях (ОСД) рассчитываются по формуле где О — остаток по балансу или средний; Д — длительность периода, дн.; В — оборот соответствующих видов производственных запасов. В качестве оборота принимается сумма их затрат за вычетом возвратных отходов или покупных изделий, включенных в затраты на производство. Наличность — это самая ликвидная часть текущих активов, поэтому

аналитику необходимо иметь в виду, что использование информации о ней требует некоторой осторожности в связи с возможными воровством и фальсификацией документов, следует знать и ограничения по ис­пользованию наличности; учитывать, что система расчета чеками дает возможность включать в наличность выписанные, но еще не оплаченные чеки. Целесообразно сгруппировать текущие активы по признаку нахождения их в сфере производства и в сфере обращения. К сфере про­изводства относятся производственные запасы, малоценные

и быстроизнашивающиеся предметы, незавершенное производство и рас­ходы будущих периодов. К сфере обращения относятся готовая про­дукция на складах и товары, отгруженные, но не оплаченные, дебиторская задолженность, ценные бумаги и краткосрочные вложения, средства в расчетах и денежные средства. Для изучения оборотных средств в указанном разрезе составляется аналитическая таблица. ЗАКЛЮЧЕНИЕ Оборотный капитал в процессе своего движения проходит последовательно три стадии кру­гооборота:

заготовительную, производст­венную и сбытовую. Необходимо отметить - чем быстрее оборотный капитал сделает кругооборот, тем больше предприятие получит и реали­зует продукции при одной и той же сумме оборотного капитала за определенный отрезок времени. Задержка движения оборотных средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости капитала, требует допол­нительного вложения средств и может вызвать значительное ухуд­шение финансового состояния предприятия.

Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости эф­фект выражается в первую очередь в увеличении выпуска про­дукции без дополнительного привлечения финансовых ресур­сов. Кроме того, за счет ускорения оборачиваемости капитала происходит увеличение суммы прибыли. Повышение доходности оборотного капитала достигается рациональным и экономным использованием всех ресурсов, недопущением их перерасхода, потерь на всех стадиях кругооборота.

Таким образом, эффективность использования капи­тала характеризуется его доходностью (рентабельностью) - отношением суммы прибыли к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала. Прибыль на общую сумму активов, наилучший показатель, отражающий эффективность деятельности предприятия. Он характеризует доходность всех активов независимо от источника их формирования. Пути повышения эффективности использования капитала - это то, на что надо воздействовать, чтобы предприятие

получало максимальную прибыль при минимальных затратах и дополнительных вливаний со стороны. 25 ноября 2004г. И.В. Кожеваткина Список использованной литературы в контрольной работе по дисциплине «Анализ хозяйственной деятельности» на тему «Анализ эффективности оборотного капитала» 1. Гражданский кодекс Российской Федерации Часть I от 10 июня 1994г. N 51-ФЗ 2. Федеральный закон Российской Федерации от 21 ноября 1996 года

N 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» 3. Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 29 июля 1998г. № 34н «Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ» 4. Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 31 октября 2000 г. N 94н «Об утверждении Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций» 5.

Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 31 октября 2000 года № 94н «Об утверждении Инструкции по применению плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций» 6. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник /Под общ. ред. – В.И. Стражева. – 4-е изд Стереотип. – Мн.: Высшая школа, 2003. – 363с. 7. Козлова,

Н.В. Парашутин, Т.Н. Бабченко, Е.Н. Галанина Бухгалтерский учет – 4-е изд. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 576с.