Роль финансов в деятельности международных финансово-кредитных организаций
Деньги в условиях рыночной экономики являются единственным средством реализации экономических взаимосвязей хозяйственных субъектов во всех фазах воспроизводственного процесса и на всех его организационных уровнях.
Финансы и кредит выступают денежно-стоимостной формой от-ражения процесса воспроизводства валового общественного про-дукта и национального дохода страны.
Деньги, финансы и кредит оказываются теми экономическими механизмами, грамотно используя которые государство способно разрешать возникающие социально-экономические противоречия, содействовать развитию рыночной экономики и поддерживать соци-альную стабильность.
Финансы, кредит — это денежно-стоимостные формы отражения процесса воспроизводства. Вместе с тем, выступая формой отра-жения реальных экономических процессов, денежная, финансовая и кредитная системы обособляются от своего натурально-вещественного содержания. При этом они приобретают собственное экономическое содержание, свои формы конкретного выражения, выполняют в процессе воспроизводства лишь им свойственные функции.
Любая экономическая система в условиях рынка не может раз-виваться без хорошо организованного денежно-финансового обслу-живания.
Капитал вывозится в двух основных формах: предприниматель-ской и ссудной.
Предпринимательский капитал, в свою очередь, вывозится в виде прямых (создание за рубежом собственного производства или покупка контрольного пакета акций местной компании) и в виде портфельных инвестиций (денежные вложения, не достаточные для установления контроля).
Ссудный капитал — это вывоз за рубеж особого товара — де-нег. Ссудный капитал вывозится в качестве займов, кредитов. Целью таких операций является получение прибыли на капитал в виде процентов.
С институциональных позиций мировой рынок ссудных капита-лов — это совокупность кредитно-финансовых учреждений, через которые совершается рыночное движение ссудного капитала между странами в зависимости от спроса и предложения на него.
Субъектами международных кредитных отношений могут высту-пать как правительства государств в лице уполномоченных на то организаций, так и отдельные предприятия и крупные объедине-ния.
Каждая страна может выступать одновременно в роли как за-емщика, так и кредитора денег.
После Второй мировой войны было создано несколько междуна-родных специализированных чисто экономических учреждений дея-тельность которых направлена на осуществление денежно-кредитных операций.
Наиболее крупными среди них являются Международный валют-ный фонд (МВФ) и Международный банк реконструкции и развития (МБРР). Обе международные организации были созданы в июле 1944 г. на Бреттон-вудской конференции (США). Начало деятельности этих специализированных организаций ООН было определено конфе-ренцией с декабря 1945 г. Определенную роль в МВФ и МБРР игра-ли промышленно развитые страны, ставившие перед собой задачи всемирного характера. Однако Советский Союз (хотя и принимав-ший участие в Бреттон-вудской конференции) не присоединился к решениям конференции по политическим мотивам и увлек за собой страны с директивно-централизованной экономикой. Сегодня число членов бреттон-вудских организаций возросло с 44 в 1945 г. до более чем 180 стран в конце 90-х, в частности, и за счет быв-ших социалистических стран, в том числе России.
Вместе с тем влияние экономически развитых стран на дея-тельность этих учреждений является определяющим, поскольку речь идет об организациях, располагающих значительными собст-венными ресурсами: Мировой банк — капиталом, Мировой валютный фонд — долевыми взносами стран-участниц. Вклад каждой страны в ресурсы этих организаций определяет ее право голоса в каждом из них. В зависимости от денежного вклада наибольшее число го-лосов принадлежит США — 19,42%, Японии — 5,52%, ФРГ — 5,49%, Франции и Великобритании — по 5,27%.
Основная функция МВФ состоит сегодня в поддержании ста-бильности в международных валютных отношениях, для того чтобы способствовать экономическому росту, развитию международной торговли и достижению на этой основе высокого уровня занятости и доходов. Стабильность в международных валютных отношениях поддерживается доверием в валютных отношениях между государст-вами, международным сотрудничеством и уменьшением степени не-урегулированности платежных балансов.
МВФ имеет значительные технические и финансовые возможно-сти для помощи государствам, испытывающим трудности с урегули-рованием платежного баланса. Он может позволить им прибегнуть к заимствованиям на основе средств фонда в конвертируемой ва-люте, т.е. воспользоваться возмещаемыми впоследствии кредита-ми. Эти заимствования предоставляются в поддержку экономиче-ских программ оздоровления, одобренных фондом.
Следовательно, МВФ располагает финансовым механизмом, по-зволяющим воздействовать в определенном направлении на эконо-мическую политику стран, которые испытывают серьезные трудно-сти в урегулировании сальдо своих платежных балансов. Некото-рые европейские страны прибегали к его поддержке в 50-е годы и вследствие первого нефтяного шока. С начала 80-х годов внима-ние МВФ сосредоточено на странах, испытывающих проблемы струк-турной задолженности, т.е. на большинстве стран «третьего ми-ра» .
Международный банк реконструкции и развития (МБРР), чаще называемый Мировым банком, начал функционировать в 1946 г. Главной задачей банка было предоставление пострадавшим от вой-ны странам долгосрочных кредитов на восстановление их экономи-ки, а также гарантирование частных займов за границей. Устав-ной капитал Мирового банка был определен в 40 млрд долл. и разделен на 100 тыс. акций по 100 тыс. долл. каждая. Акции распределялись между странами-членами в соответствии с их кво-тами в МВФ. Взносы производились в размере 20% от суммы под-писки, чтобы создать ресурсы, необходимые для работы МБРР. Ос-тальные 80% подлежали уплате по требованию МБРР; 20% оплачен-ного капитала вносились в золоте и 80% — в национальной валю-те. Кроме собственного капитала МБРР пользуется также заемными средствами, которые он привлекает путем выпуска облигационных займов, приобретаемых инвестиционными трестами, банками, стра-ховыми и финансовыми компаниями, а также частными инвесторами. Большую часть займов МБРР предоставляет из средств, полученных им от размещения на рынке капиталов своих облигационных зай-мов.
Объективные потребности мирового хозяйства предопределили возникновение в 60-е годы еврорынка — международного рынка ссудных капиталов.
Еврорынок — это совокупность денежных средств, представ-ляющих собой ссудный капитал за пределами национальных границ и не подлежащих контролю со стороны государственных органов.
Евродоллар, швейцарский еврофранк, немецкая евромарка — это одноименные валюты на счетах банков, которые находятся не в США, Швейцарии или Германии, т.е. не на родине этих валют.
Международные и национальные фирмы, имеющие свободные сум-мы в конвертируемой валюте, могут в любое время обменять их на любую валюту и вкладывать на определенный срок в банк любой другой страны.
Масса денег, находящихся в обращении, постоянно растет. За десятилетие — 1979—1989 гг. — она увеличилась более чем в пять раз (с 1 трлн долл. до свыше 5 трлн долл.). Эти деньги, благо-даря усовершенствованию средств связи, быстро перемещаются из одной страны в другую в зависимости от величины процентной ставки и соотношения курсов валют.
Обобщение международной практики рынка ссудных капиталов позволяет экономической науке выделить три его основные функ-ции: 1) перераспределение; 2) экономия издержек обращения; 3) концентрация и централизация ссудных капиталов.
Список литературы
1. Экономическая теория национальной экономики и мирового хо-зяйства / Под ред. А.Г. Грязновой, Т.В. Чечелевой. — М., 1998.
2. Киреев А. Международная экономика. — М., 1997.
3. Гражданский кодекс РФ. — М., 1998.
4. ФЗ РФ “Об основах налоговой системы РФ” № 912 от 27 декабря 1996 г.
5. Общая теория финансов. — М., 1995.