Оценка эффективности производственной и финансовой деятельности предприятия

ВВЕДЕНИЕ Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к кровеносной системе, обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования, в условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение; выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов является характерной чертой и тенденцией во всем мире.
Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, необходимо при помощи финансового анализа своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения состояния предприятия и его платежеспособности. Многие предприятия, обладая большими производственными мощностями и высококвалифицированными трудовыми ресурсами, работают неэффективно, и не способны выдерживать рыночную конкуренцию. Эффективность деятельности предприятия во многом зависит от его деловой активности, поэтому тема деловой активности достаточно актуальна в современной России. Цель курсовой работы оценить деловую активность на примере ОАО «Орское карьероуправление». Для достижения этой цели необходимо решить следующие задачи: определить показатели, с помощью которых можно оценить деловую активность; проанализировать динамику этих показателей на ОАО «Орское карьероуправление»; выявить факторы, влияющие на показатели деловой активности данного предприятия; выявить методы повышения деловой активности для данного предприятия и определить эффект от этого повышения. В процессе написания курсовой работы будут использованы следующие методы экономического анализа: горизонтальный сравнительный анализ, детерминированный факторный анализ (элиминирование), метод средних величин; метод финансовых коэффициентов.
ГЛАВА 1 МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия. Чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше продукции закупит и реализует при одной и той же сумме капитала. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение финансового состояния предприятия. Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости эффект выражается в первую очередь в увеличении выручки от реализации без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, за счет ускорения оборачиваемости капитала происходит увеличение суммы прибыли, так как обычно к исходной денежной форме он возвращается с приращением. Если реализации продукции является убыточной, то ускорение оборачиваемости средств ведет к ухудшению финансовых результатов. Из сказанного следует, что нужно стремиться не только к ускорению движения капитала на всех стадиях кругооборота, но и к максимальной его отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль капитала. Это достигается рациональным и экономным использованием всех ресурсов, недопущением их перерасходов, потерь на всех стадиях кругооборота. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию в большей сумме, то есть с прибылью. Анализ деловой активности позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Как уже было сказано, к показателям, характеризующим деловую активность, мы относим коэффициенты оборачиваемости и рентабельности. Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала, то есть скорость превращения его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота капитала отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала предприятия. Для этого рассчитываются восемь показателей оборачиваемости и один комплексный показатель “индекс деловой активности”, дающие наиболее обобщенное представление о хозяйственной активности предприятия. Коэффициент общей оборачиваемости активов показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий доход. Этот коэффициент можно определить по формуле: , (1.1) где - коэффициент общей оборачиваемости; - выручка от реализации; - средняя за период величина всех активов. Оборачиваемость основных средств представляет собой фондоотдачу, то есть характеризует эффективность использования основных производственных средств (фондов) предприятия за период. Рассчитывается делением объема чистой выручки от реализации на среднюю за период величину основных средств: , (1.2) где ФО – фондоотдача, - средняя величина основных средств за период. Основным условием роста фондоотдачи явля­ется превышение роста производительности труда над темпами роста его фондовооруженности. Повышение коэффициента фондоотдачи может быть достигнуто как за счет относительно невысокого удельного веса основных средств, так и за счет их высокого технического уровня. Разумеется, его величина значительно колеблется в зависимости от отрасли и ее капиталоемкости. Однако, общие закономерности здесь таковы, что чем выше коэффициент, тем ниже издержки отчетного периода. Низкий коэффициент свидетельствует либо о недостаточном объеме реализации, либо о слишком высоком уровне вложений в эти виды активов. Важным показателем для анализа является коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств, то есть скорость их реализации. В целом, чем выше значение этого коэффициента, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье, тем более ликвидную структуру имеет оборотный капитал и тем устойчивее финансовое состояние предприятия. И, наоборот, затоваривание при прочих равных условиях отрицательно отражается на деловой активности предприятия. Расчет коэффициента производится по формуле: , (1.3) где - коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов;
- средняя за период величина материально-производственных запасов и затрат. Высокое значение этого показателя говорит о более ликвидной структуре оборотного капитала и, соответственно, более устойчивом финансовом состоянии предприятия.
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала показывает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за период и рассчитывается по формуле: , (1.4) где - коэффициент оборачиваемости оборотного капитала; - средняя величина оборотного капитала за период. Между оборотным капиталом и объемом реализации существует определенная зависимость. Слишком малый объем оборотного капитала ограничивает сбыт, слишком большой - свидетельствует о недостаточно эффективном использовании оборотных средств. Как определить оптимальное соотношение оборотного капитала и объема реализации? Это соотношение помогает найти коэффициент оборачиваемости оборотного капитала. Для каждого предприятия он индивидуален и, если он определен, то необходимо его значение поддерживать на оптимальном уровне. Найти его достаточно просто - если предприятие при данном значении коэффициента постоянно прибегает к использованию заемного капитала, то значит, эта скорость оборачиваемости оборотного капитала генерирует недостаточное количество денежных средств для покрытия издержек и расширения деятельности. И наоборот, если при постоянном объеме реализации или его увеличении предприятие получает достаточный доход, то считается, что достигнута эффективная скорость оборота оборотного капитала. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитывается по формуле: , (1.5) где - коэффициент оборачиваемости собственного капитала; – средняя за период величина собственного капитала. Этот показатель характеризует различные аспекты деятельности: с коммерческой точки зрения он определяет либо излишки продаж, либо их недостаток; с финансовой - скорость оборота вложенного собственного капитала; с экономической - активность денежных средств, которыми рискуют собственники предприятия (акционеры, государство или иные собственники). Если коэффициент слишком высок, что означает значительное превышение уровня продаж над вложенным капиталом, то это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, когда кредиторы больше участвуют в деле, чем собственники. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу увеличивается, снижается безопасность кредиторов, и предприятие может иметь серьезные затруднения, связанные с уменьшением доходов. Напротив, низкий коэффициент означает бездействие части собственных средств. В этом случае коэффициент указывает на необходимость вложения собственных средств в другой, более соответствующий данным условиям источник дохода. Оборачиваемость инвестированного капитала - показывает скорость оборота долгосрочных и краткосрочных инвестиций предприятия, включая инвестиции в собственное развитие. Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала находится по формуле: , (1.6) где - коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала; - средняя величина инвестированного капитала за период. Значения этого коэффициента полезно сравнить со значениями за этот же период коэффициента оборачиваемости функционирующего капитала. При анализе этих коэффициентов в динамике можно увидеть, насколько быстрее или медленнее оборачивается капитал, выведенный на время из производственной деятельности, в сравнении с капиталом, задействованном в производстве. При более детальном анализе необходимо учитывать структуру инвестированного капитала. Скорость оборота перманентного капитала определяет коэффициент: , (1.7) где - коэффициент оборачиваемости перманентного капитала; - средняя за период величина перманентного капитала. Этот коэффициент показывает, насколько быстро оборачивается капитал, находящийся в долгосрочном пользовании у предприятия. Суть значений этого коэффициента схожа с показателем оборачиваемости собственного капитала с той лишь разностью, что при анализе этого коэффициента необходимо учитывать влияние долгосрочных обязательств предприятия. Коэффициент оборачиваемости функционирующего капитала рассчитывается по формуле: , (1.8) где - коэффициент оборачиваемости функционирующего капитала; - средняя за период величина функционирующего капитала. Функционирующий капитал представляет собой разницу между общей величиной активов и суммой долгосрочных финансовых вложений и краткосрочных финансовых вложений: , (1.9) где - величина функционирующего капитала; - общая величина активов; ДФВ – долгосрочные финансовые вложения; КФВ – краткосрочные финансовые вложения. Анализируя значения этого коэффициента, можно увидеть замедление или ускорение оборачиваемости капитала, непосредственно участвующего в производственной деятельности. Получаемые значения этого коэффициента очищены, в сравнении с показателем общей оборачиваемости активов, от влияния инвестиций предприятия, которые не оказывают непосредственного воздействия на объем реализации, за исключением инвестиций в собственное развитие. Индекс деловой активности характеризует эффективность предпринимательства по основной деятельности предприятия за период в сфере управления оборотным капиталом и рассчитывается по формуле: , (1.10) где - индекс деловой активности; - коэффициент рентабельности основной деятельности. Значения этого коэффициента в динамике отражают рост или снижение деловой активности предприятия в предпринимательской (основной) деятельности.
Коэффициенты группы рентабельности капитала показывают, насколько эффективно предприятие использует свой капитал в целях получения прибыли. Рентабельность всех активов по прибыли является наиболее общим показателем. Данный коэффициент показывает, сколько денежных единиц привлечено предприятием для получения рубля прибыли независимо от источника привлечения этих средств. Он определяется по формуле:
, (1.11) где - рентабельность активов; - прибыль до налогообложения. Показатель рентабельности собственного капитала определяет эффективность использования средств собственников, вложенных в предприятие, позволяет сравнить с возможным доходом от вложения этих средств в другие предприятия (ценные бумаги), служит важным критерием при оценке уровня котировки акций на бирже. Коэффициент рассчитывается по формуле: , (1.12) где - рентабельность собственного капитала. Полезным приемом в ходе анализа является сопоставление рентабельности всех активов и рентабельности собственного капитала. Разница между этими показателями обусловлена привлечением предприятием внешних источников финансирования. Если предприятие посредством привлечения заемного капитала получает больше прибыли, чем должно уплатить проценты на этот заемный капитал, то разница может быть использована для повышения отдачи собственного капитала. Однако, в том случае, если рентабельность активов меньше, чем проценты, уплачиваемые на заемный капитал, влияние привлеченных средств на деятельность предприятия должно быть оценено отрицательно. С помощью коэффициента рентабельности оборотного капитала рассчитывается сумма балансовой прибыли, заработанная каждым рублем оборотного капитала. Количественные значения коэффициента при анализе в динамике показывают изменения в эффективности его использования предприятием. Этот коэффициент рассчитывается по формуле: , (1.13) где - рентабельность оборотного капитала. Коэффициент рентабельности перманентного капитала показывает, какова прибыльность использования всего капитала предприятия, находящегося в его долгосрочном пользовании. Значение коэффициента определяется по формуле: , (1.14) где - рентабельность перманентного капитала Наиболее полное представление о рентабельности производственной деятельности предприятия дает коэффициент рентабельности функционирующего капитала. Он определяется по формуле: , (1.15) где - рентабельность функционирующего капитала; - прибыль от продаж. Коэффициенты группы рентабельности деятельности позволяют оценить прибыльность всех направлений деятельности предприятия. Коэффициент рентабельности всех операций по балансовой прибыли показывает, насколько эффективно и прибыльно предприятие ведет свою деятельность по всем направлениям. Этот коэффициент находится по формуле: , (1.16) где R – рентабельность всех операций; - доходы от прочих операций; - доходы от внереализационной деятельности. Коэффициент рентабельности основной деятельности (рентабельность продаж) показывает рентабельность именно основной деятельности предприятия, очищенной от прочих доходов и результатов, что позволяет пользователю определить эффективность и планировать поступление балансовой прибыли от основной деятельности. Коэффициент рассчитывается по формуле: , (1.17) где - рентабельность основной деятельности. Рентабельность реализованной продукции к затратам на ее производство определяет эффективность затрат, произведенных предприятием на производство и реализацию продукции. Этот коэффициент рассчитывается по формуле: , (1.18) где - рентабельность реализованной продукции; Z – сумма затрат на производство реализованной продукции. Динамика коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля предприятия за себестоимостью реализованной продукции.
ГЛАВА 2 ОЦЕНКА ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ НА ПРИМЕРЕ ОАО «ОРСКОЕ КАРЬЕРОУПРАВЛЕНИЕ» ЗА 2000 - 2002 ГГ. 2.1 Динамика показателей деловой активности ОАО «Орское карьероуправление» Объектом исследования является ОАО «Орское карьероуправление», занимающееся добычей природных ископаемых и их переработкой. Мы проанализируем деловую активность данного предприятия за период 2000-2002гг. Исходные данные для оценки деловой активности предприятия взяты из годовых балансов предприятия на 01.01.2000, 01.01.2001 и на 01.01.2003гг., отчетов о прибылях и убытках за 2000, 2001, 2002гг. Средняя величина активов за каждый год определяется по формуле средней арифметической: , (2.1) где - среднегодовая величина активов; - стоимость активов на начало года; - стоимость активов на конец года. То есть по формуле (2.1) в 2000 году этот показатель равен: тыс. руб. Аналогично определяются другие средние величины для расчета показателей деловой активности: тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. Инвестированный капитал определяется как сумма долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений, соответственно его средняя величина в 2000 г. равна: тыс. руб. Перманентный капитал определяются как сумма собственного капитала и долгосрочных обязательств, соответственно в 2000 г. его средняя величина равна:
тыс. руб. Так как в 2000-2002 гг. долгосрочные обязательства у предприятия отсутствовали, то средняя величина перманентного капитала в 2000-2002гг. будет равна средней величине собственного капитала. Функционирующий капитал определяется как сумма всех активов предприятия за вычетом долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений, соответственно средняя величина функционирующего капитала в 2000 г. равна:
тыс. руб. Аналогично определяются средние величины для 2001 и 2002гг. Исходные данные для расчета показателей деловой активности предприятия за 2000-2002 гг. представлены в таблице 2.1. Таблица 2.1 Данные для расчета показателей деловой активности ОАО «Орское карьероуправление» за 2000-2002 гг. в тыс. руб. Показатель Год 2000 2001 2002 1 2 3 4 Выручка от реализации 170338 196380 213082 Себестоимость 94481 121427 138217 Прибыль от продаж 26745 15359 4845 Прибыль до налогообложения 25638 14667 386 Средняя величина активов 171852 209174 220243,5 Средняя величина основных средств 39893 43698 53841 Средняя величина МПЗ 13282 17049,5 20342 Средняя величина оборотного капитала 122011 151695 148891,5 Средняя величина собственного капитала 36485,5 40095,5 36604 Средняя величина инвестированного капитала 654 157,5 161 Средняя величина перманентного капитала 36485,5 40095,5 36604 Средняя величина функционирующего капитала 171198 209016,5 220082,5 Рассчитаем теперь на основе таблицы 2.1 показатели оборачиваемости за 2000-2002гг по формулам, приведенным в первой главе нашей курсовой работы. В 2000 г. коэффициент общей оборачиваемости активов, исходя из формулы (1.1), равен: Фондоотдача в 2000 г., исходя из формулы (1.2) равна: Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов, исходя из формулы (1.3), равен в 2000г.: Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала в 2000 г., исходя из формулы (1.4), равен: Коэффициент оборачиваемости собственного капитала в 2000 г., исходя из формулы (1.5), равен: Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала в 2000 г., исходя из формулы (1.6), равен: Коэффициент оборачиваемости перманентного капитала в 2000 г., исходя из формулы (1.7), равен: Коэффициент оборачиваемости функционирующего капитала в 2000 г., исходя из формулы (1.8), равен: Для расчета индекса деловой активности необходимо в начале рассчитать по формуле (1.17) рентабельность основной деятельности за 2000-2002гг.: Индекс деловой активности в 2000 г., исходя из формулы (1.10), равен: Аналогично рассчитываются показатели деловой активности за 2001-2002 гг. Результаты расчетов занесем в таблицу 2.2. Таблица 2.2 Показатели оборачиваемости ОАО «Орское карьероуправление» за 2000-2002 гг. Коэффициент Значение Темп прироста, в процентах 2000г. 2001г. 2002г. 2001г. к 2000г. 2002г. к 2001г. 1 2 3 4 5 6 Общая оборачиваемость активов 0,99 0,94 0,97 -5,28 3,05 Фондоотдача 4,27 4,49 3,96 5,25 -11,94 Оборачиваемость МПЗ 12,82 11,52 10,47 -10,19 -9,06 Продолжение таблицы 2.2 1 2 3 4
5 6 Оборачиваемость оборотного капитала 1,40 1,29 1,43 -7,27 10,55 Оборачиваемость собственного капитала 4,67 4,90 5,82 4,91 18,85 Оборачиваемость инвестированного капитала 260,46 1246,86 1323,49 378,72 6,15 Оборачиваемость перманентного капитала 4,67 4,90 5,82 4,91 18,85 Оборачиваемость функционирующего капитала 0,99 0,94 0,97 -5,57 3,05 Индекс деловой активности 0,16 0,07 0,02 -52,96 -70,04 Значение показателя общей оборачиваемости в 2000-2002 гг. меньше единицы, что говорит о том, полный цикл производства и обращения совершается более чем за 1 год. Динамика этого показателя показывает, что полный цикл производства и обращения увеличился в 2001 г. по сравнению с 2000 г., но в 2002 г. произошло уменьшение полного цикла производства и обращения, но в тоже время уровень 2000 года, равный 0,99 оборота, так и не был достигнут. То есть в целом оборачиваемость замедлилась по сравнению с 2000 годом. Показатель фондоотдачи в 2001 г. увеличился на 5,25% по сравнению с 2000г., но в 2002 г. он упал ниже уровня 2000 г., то есть к концу 2002 г. эффективность использования основных фондов снизилась. В 2002 г. один рубль, вложенный в основные средства, давал 3,96 руб. выручки. Показатель оборачиваемости материально-производственных запасов в 2000-2002 гг. имел устойчивую тенденцию к снижению (на 10,19% - в 2001 г. и на 9,06% - в 2002 г.). Но, тем не менее, значение этого показателя продолжало оставаться достаточно высоким в течение 2000-2002гг. (более 10 оборотов в год). Оборачиваемость оборотного капитала в 2001 г. снизилась на 7,27%, но в 2002 г. она выросла и превысила оборачиваемость 2000 г., достигнув значения 1,43. В 2000 и 2001гг. предприятие увеличивало сумму краткосрочных займов, что говорит о том, что скорость оборачиваемости оборотного капитала генерировала в 2000 и 2001гг. недостаточное количество средств для покрытия издержек и расширения деятельности. Но к концу 2002 г. наблюдалось снижение суммы краткосрочных займов, что на фоне повышения оборачиваемости оборотного капитала говорит о повышении эффективности использования оборотного капитала. Оборачиваемость собственного капитала на протяжении 2000-2002гг. имела устойчивую тенденцию к возрастанию (на 4,91% - в 2001г., на 18,85% - в 2002г.). Уровень продаж значительно превышал на протяжении 2000-2002гг. размер собственного капитала, и так как в 2000-2001 гг. предприятие наращивало сумму краткосрочных займов, то это могло привести к снижению безопасности кредиторов к возможным затруднениям у предприятия, которые могли возникнуть при уменьшении дохода. Но в 2002 г. ситуация изменилась к лучшему, так как сумма краткосрочных займов к концу 2002 г. снизилась. По сравнению с функционирующим капиталом, инвестированный капитал намного меньше, и поэтому скорость его оборачиваемости очень большая (1323,49 в 2002 г.). Оборачиваемость перманентного капитала в нашем случае изменяется аналогично оборачиваемости собственного капитала. Оборачиваемость функционирующего капитала, непосредственно участвующего в производственной деятельности, в 2001 г. снизилась, но в 2002 году повысилась, так и не достигнув уровня 2000 г. Анализируя динамику индекса деловой активности можно сделать вывод, что в 2000-2002 гг. деловая активность по основной деятельности предприятия имела устойчивую тенденцию к снижению, так как этот индекс в 2001 г. снизился на 52,96%, а в 2002 г. – на 70,04% по сравнению с предыдущим годом. Таблица 2.3 Показатели рентабельности ОАО «Орское карьероуправление» в 2000-2002 гг. в процентах Показатель Значение Темп прироста 2000г. 2001г. 2002г. 2001г. к 2000г. 2002г. к 2001г. 1 2 3 4 5 6 Рентабельность активов 14,92 7,01 0,18 -53,00 -97,50 Рентабельность собственного капитала 70,27 36,58 1,05 -47,94 -97,12 Рентабельность оборотного капитала 21,01 9,67 0,26 -53,99 -97,32 Рентабельность перманентного капитала 70,27 36,58 1,05 -47,94 -97,12 Рентабельность функционирующего капитала 15,62 7,35 2,20 -52,96 -70,04 Продолжение таблицы 2.3 1 2 3 4
5 6 Рентабельность всех операций 8,84 4,97 0,13 -43,79 -97,46 Рентабельность основной деятельности 15,70 7,82 2,27 -50,19 -70,93 Рентабельность реализованной продукции 28,31 12,65 3,51 -55,32 -72,29 Из анализа таблицы 2.3 видно, что все показатели рентабельности в 2000-2002 гг. имели устойчивую тенденцию к снижению, так как темпы прироста везде отрицательны. В результате значения рентабельности активов, рентабельности оборотного капитала и рентабельности всех операций стали особенно низки и приблизились к нулю. Ухудшение всех показателей рентабельности свидетельствует о снижении отдачи от вложенных средств, о вложенные средства стали использоваться менее эффективно. 2.2 Оценка факторов влияющих на деловую активность ОАО «Орское карьероуправление» Оценим факторы, повлиявшие на изменение показателей деловой активности, методом детерминированного факторного анализа. Определим влияние факторов, таких, как изменение объема выручки от реализации, изменение общей величины активов, изменение общей величины оборотного капитала, изменение величины собственного капитала, изменение прибыли от продаж, изменение величины функционирующего капитала на показатели оборачиваемости активов, оборачиваемости оборотного капитала, оборачиваемости собственного капитала и на индекс деловой активности. Влияние изменения объема выручки от реализации на общую оборачиваемость активов составило в 2001, 2002 гг.: Влияние изменения общей величины активов на общую оборачиваемость активов составило в 2001, 2002 гг.: Таким образом, видно, что влияние увеличения общей величины активов превзошло в 2001 г. влияние увеличения выручки, в результате чего оборачиваемость оборотных активов в 2001 г. снизилась на 0,05 (0,15-0,2). В 2003 г. отрицательное влияние общей величины активов на коэффициент оборачиваемости активов было компенсировано положительным влиянием объема выручки от продаж, в результате чего оборачиваемость активов повысилась на 0,03 (0,08-0,05). Влияние изменения объема выручки от реализации на оборачиваемость оборотного капитала составило в 2001, 2002 гг.: Влияние изменения величины оборотного капитала на оборачиваемость оборотного капитала составило в 2001, 2002 гг.: Отрицательное влияние изменения величины оборотного капитала на оборачиваемость оборотного капитала в 2001 г. превысило положительное влияние изменения объема выручки, и коэффициент оборачиваемости оборотного капитала уменьшился на 0,1 (0,21-0,31). В 2002 г. влияние как фактора изменения объема выручки, так и фактора изменения величины оборотного капитала, было положительным на коэффициент оборачиваемости оборотного капитала, и в результате этот коэффициент увеличился на 0,14 (0,11+0,03). Влияние изменения объема выручки от реализации на оборачиваемость собственного капитала составило в 2001, 2002 гг.: Влияние изменения величины собственного капитала на оборачиваемость собственного капитала составило в 2001, 2002 гг.: Видно, что в 2001 г. положительное влияние изменения объема выручки превысило отрицательное влияние изменения величины собственного капитала, в результате чего коэффициент оборачиваемости собственного капитала увеличился в 2001 г. на 0,23 (0,71-0,48). В 2002 г. влияние как фактора изменения объема выручки, так и фактора изменения величины собственного капитала на коэффициент оборачиваемости собственного капитала, было положительным, результатом чего стало увеличение данного коэффициента на 0,93 (0,42+0,51). Исходя из формул (1.8), (1.10) и (1.17), индекс деловой активности можно представить в виде формулы: Влияние изменения прибыли от продаж на индекс деловой активности в 2001-2002 гг. составило: Влияние изменения величины функционирующего капитала на индекс деловой активности в 2001-2002гг. составило: Можно сделать вывод, что как в 2001, так и в 2002 году влияние изменения прибыли от продаж и влияние изменения величины функционирующего капитала было отрицательным, в результате чего индекс деловой активности в 2001 г. уменьшился на 0,09 (-0,07-0,02), а в 2002 г. - уменьшился на 0,051 (-0,05-0,001). Теперь определим влияние факторов, таких, как изменение прибыли до налогообложения, изменение прибыли от продаж, изменение объема выручки от реализации, изменения себестоимости реализованной продукции, на показатели рентабельности активов, рентабельности оборотного капитала, рентабельности основной деятельности и рентабельности реализованной продукции. Влияние изменения прибыли до налогообложения на показатель рентабельности активов в 2001-2002гг. cоставило: Влияние изменения величины активов на показатель рентабельности активов в 2001-2002гг. cоставило:
Таким образом, на показатель рентабельности отрицательное влияние в 2001-2002 гг. оказывало как изменение прибыли до налогообложения, так и изменение величины активов, что в итоге привело к уменьшению рентабельности активов на 7,9% (-6,38%-1,52%) в 2001 г., и на 6,839% (-6,83%-0,009%) в 2002 г. В большей степени отрицательное влияние оказало изменение прибыли до налогообложения.
Влияние изменения прибыли от продаж на показатель рентабельности основной деятельности в 2001-2002гг. cоставило: Влияние изменения объема выручки на показатель рентабельности основной деятельности в 2001-2002гг. cоставило: Итак, на показатель рентабельности основной деятельности как в 2001, так и в 2002 г., в наибольшей мере отрицательное влияние оказало изменение прибыли от продаж, в наименьшей степени – изменение объема выручки от продаж. В общем, в 2001 г. за счет этих двух факторов рентабельность основной деятельности уменьшилась на 7,88% (-6,68%-1,2%), в 2002 г. – уменьшилась на 5,54% (-5,35%-0,19%). Влияние изменения прибыли от продаж на показатель рентабельности реализованной продукции в 2001-2002гг. cоставило: Влияние изменения себестоимости реализованной продукции на показатель рентабельности реализованной продукции в 2001-2002гг. cоставило: В наибольшей степени отрицательное влияние на показатель рентабельности реализованной продукции в 2001-2002 гг. оказывало изменение прибыли от продаж, а в наименьшей степени – изменение выручки от реализации продукции, что в конечном итоге привело к уменьшению рентабельности реализованной продукции в 2001 г. на 15,66% (-12,05%-3,61%), а в 2002 г. – на 9,14% (-8,66%-0,48%). Оформим результаты проведенных расчетов в таблице 2.4. Таблица 2.4 Влияние факторов на некоторые показатели деловой активности и рентабельности ОАО «Орское карьероуправление» в 2001-2002гг. Показатель Фактор Размер влияния изменения фактора 2001 г. 2002 г. Оборачиваемость активов Выручка 0,15 0,08 Величина активов -0,2 -0,05 Оборачиваемость оборотного капитала Выручка 0,21 0,11 Величина оборотного капитала -0,31 0,03 Оборачиваемость собственного капитала Выручка 0,71 0,42 Величина собственного капитала -0,48 0,51 Индекс деловой активности Прибыль от продаж -0,07 -0,05 Величина функционирующего капитала -0,02 -0,001 Рентабельность активов, в процентах Прибыль до налогообложения -6,38 -6,83 Величина активов -1,52 -0,009 Рентабельность основной деятельности Прибыль от продаж -6,68 -5,35 Выручка -1,2 -0,19 Рентабельность реализованной продукции Прибыль от продаж -12,05 -8,66 Себестоимость -3,61 -0,48 ГЛАВА 3 МЕТОДЫ ПОВЫШЕНИЯ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ОАО «ОРСКОЕ КАРЬЕРОУПРАВЛЕНИЕ» При существующих темпах инфляции полученную предприятием прибыль целесообразно направлять прежде всего на пополнение оборотных средств. Темпы инфляционного обесценения оборотных средств приводят к занижению себестоимости и перетоку их в прибыль, где происходит распыление оборотных средств на налоги и непроизводственные расходы. Значительные резервы повышения эффективности и использования оборотных средств кроются непосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится прежде всего к производственным запасам. Являясь одной из составных частей оборотных средств, они играют важную роль в обеспечении непрерывности процесса производства. В то же время производственные запасы представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе. Рациональная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использования; ликвидация сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в эту сферу обращения являются рациональная организация сбыта готовой продукции, применении прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины. Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и, таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств способствует их абсолютному и относительному высвобождению из оборота. Под абсолютным высвобождением понимается снижение суммы оборотных средств в текущем году по сравнению с предшествующим годом при увеличении объемов реализации продукции. Относительное высвобождение имеет место, когда темпы роста объемов продаж опережают темпы роста оборотных средств. В этом случае меньшим объемом оборотных средств обеспечивается больший размер реализации. Особое внимание уделяется анализу и созданию условий для относительного высвобождения ресурсов.
Рассмотрим конкретный пример. В будущем году предполагается увеличение оборотных средств в среднем на 12%. Величина оборотных средств, исходя из данных 2002 г., составит: тыс. руб. Предприятие планирует довести показатель рентабельности оборотного капитала до уровня 2000 г., то есть до 70%. Среднегодовая величина оборотных средств в планируемом году составит: тыс. руб. Определим размер прибыли до налогообложения, необходимый для достижения рентабельности оборотного капитала 70%: тыс. руб. Предполагается, что прибыль от налогообложения будет приблизительно равна прибыли от продаж, то есть 106677 тыс. руб. Увеличение себестоимости запланировано на уровне 2002 г., то есть темп роста равен: Следовательно, планируемая себестоимость реализованной продукции на будущий год равна: тыс. руб. Тогда, предполагаемая выручка от реализации продукции составит: тыс. руб. Определим теперь планируемый коэффициент оборачиваемости оборотного капитала по формуле (1.4): Длительность одного оборота оборотного капитала можно определить, как отношение количества дней в году к коэффициенту оборачиваемости оборотных средств. В 2002 г. длительность одного оборота оборотного капитала была равна: дней Планируемая длительность одного оборота оборотного капитала равна: дней Найдем планируемое относительное высвобождение оборотных средств по формуле: , (3.1) где - сумма высвобожденных оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости; - планируемый объем выручки от реализации; Т – количество дней в году; - длительность одного оборота оборотного капитала в 2002 году (в днях); - планируемая длительность одного оборота оборотного капитала (в днях). тыс. руб. ЗАКЛЮЧЕНИЕ Итак, можно сделать вывод, что наряду наличием основных и оборотных средств для успешной работы предприятия огромное значение имеют их оптимальное количество и эффективное и рациональное использование. Для оценки деловой активности предприятия используются две группы показателей: - коэффициенты оборачиваемости; - коэффициенты рентабельности. Проведя оценку деловой активности ОАО «Орское карьероуправление» мы выявили, что на протяжении 2000-2002гг. на предприятии наблюдалось снижение деловой активности. Все показатели рентабельности значительно ухудшились, что говорит о неэффективном использовании средств. Постоянно снижался и индекс деловой активности, характеризующий деловую активность по основной деятельности. Ускорение оборачиваемости оборотных средств зависит от времени нахождения их на различных стадиях кругооборота, сокращение его длительности. Оно достигается ростом выпуска и реализации продукции, более полным и рациональным использованием материальных ресурсов, сокращением времени технологического цикла. На оборачиваемость влияет использование новейших достижений научно – технического прогресса. В третьей главе мы определили эффективность от ускорения оборачиваемости оборотного капитала на 44 дня, которая выражается суммой высвобожденных оборотных средств. При достижении годового объема продаж в 264009 тыс. руб. и запланированном уровне оборотных средств сумма высвобожденных оборотных средств составит 31826 тыс. руб. При самом экономичном использовании оборотных средств, при высвобождающихся ресурсах необходимо укрепить финансовое состояние предприятий и объединений, повысить материальную заинтересованность рабочих и служащих в повышения эффективности промышленного производства.
Список использованной литературы 1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. -М.: Финансы и статистика, 1997.-288 с. 2. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. –М.: Финансы и статистика, 2001. –768 с.: ил. 3. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: ПБОЮЛ М.А. Захаров, 2001. –424 с. 4. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. -М.: Дело и Сервис, 1994.-256 с. 5. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. -М.: Издательство “Дело и сервис”, 2001.-400 с. 6. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учебное пособие для вузов/ Под ред. проф. Н.П. Любушина. –М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999. – 471 с. 7. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. -Минск: ООО “Новое знание”, 2000. –688 с. 8. Чечевицина Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. -М.: Издательство книготорговый центр “Маркетинг”, 2001.-352 c. 9. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 1997. 10. Негашев Е. В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка: Учебное пособие. – М.: Высшая школа, 1997. 11. Отчетные документы предприятия за 2000-2002 гг.