СОДЕРЖАНИЕ:
1. Пул как форма объединения компаний, сущность и содержание
2 Финансово-промышленные группы США, формирования и деятельности
3 Модель регулирования монополий посредством установления нормы прибыли
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ:
1. Пул как форма объединения компаний, сущность и содержание
Прежде чем приступить к рассмотрению понятия пула, как формы объединения компаний, рассмотрим существующие на современном этапе формы объединения компаний (рисунок 1).
Рисунок 1 – Формы объединения предприятий.
Как видно из рисунка наиболее близкими к по своему содержанию формами объединения компаний являются консорциум, стратегический альянс и ассоциация.
Пул - форма временного объединения ряда самостоятельных компаний для решения какой-либо специальной задачи.
Далее на рисунке 2 представлены отличительные признаки пула.
Рисунок 2 – Отличительные признаки пула.
Для пула характерно следующее:
1. Пул является одной из форм монополистических объединений компаний, разновидностью картелей.
2. Объединение компаний в виде пулов носит чаще всего временный характер.
3. Порядок распределения общих расходов и прибыли определяется внутри пула.
Виды пула:
1. Биржевой пул.
2. Инвестиционный пул.
3. Патентный пул.
4. Торговый пул.
5. Страховой пул.
6. Перестраховочный пул.
Рассмотрим подробнее каждый из перечисленных видов пула.
Биржевой пул — объединение финансовых средств для повышения или понижения курса акций на фондовой бирже и в спекулятивной игре на разнице в курсах. Биржевой пул России представлен девятью биржами, объединенными в Российский биржевой Союз.
Инвестиционный пул — объединение инвесторов, направляющее свои инвестиции на конкретный объект.
Данный вид пулов опирается как на традиционное обязательственное право (владение пакетами акций), так и на существенно более перспективное имущественное право. В соответствии с этим разделяются и виды инвестиционных пулов:
- акционерный инвестиционный пул, задачей которого является объединение юридических и физических лиц, намеренных приобрести пакет акций конкретного ОАО или ЗАО. В России акционерными инвестиционными пулами являются: инвестиционный проект «Кооперативный Апарт-Отель» (КАПОТЕЛЬ), инвестиционный проект «Абсолют-Холдинг»
- паевой инвестиционный пул, пайщиками которого становятся субъекты рыночной активности, намеренные приобрести часть имущества производственного комплекса для приобретения пропорциональной части производимой этим комплексом продукции по технической себестоимости. В качестве примера российского паевого инвестиционного пула можно привести инвестиционный проект «Цветы Ставрополья»
Отметим, что паевой инвестиционный пул свободно может быть преобразован полностью или частично в акционерный инвестиционный пул, обратное же преобразование невозможно в принципе. Что является еще одним подтверждением простой мысли о том, что паевые инвестиционные механизмы, механизмы собственности потребителя на средства производства, представляют собой инвестиционные инструменты нового, более прогрессивного поколения, в сравнении с традиционными акционерными механизмами.
Патентный пул — соглашение более чем двух компаний о взаимном использовании патента. Участники патентного пула получают доход в размере квоты, назначаемой при вступлении в пул, от прибыли, которую дает использование патента.
Торговый пул — объединение, в котором участники договариваются о накоплении и задержке на складах какого-либо товара до момента, наиболее выгодного для его продажи по повышенным ценам в результате искусственно созданного дефицита.
Страховой пул предназначен для совместного страхования рисков определенного вида. Каждый член страхового пула передает в него застрахованные риски и получает определенную долю собранного пулом фонда премии (страховых взносов) и в той же доле несет ответственность. Доли участия в пуле определяются либо пропорционально объему передаваемой в пул премии, либо в установленных в договоре соотношениях; в тех же долях - соответственно и оплата убытков.
Страховые пулы в свою очередь подразделяются на следующие иды:
1. Рыночный (национальный) пул формируется частными страховщиками одной страны в какой-либо сфере ее хозяйства с целью покрытия специфических национальных рисков. Действует как самостоятельное юридическое лицо и выпускает страховые полисы от имени всех участников. В качестве примера можно привести Российский антитеррористический страховой пул (РАТСП).
2. Региональный пул организуется с целью увеличения общей страховой емкости соответствующего рынка и удержания в рамках территории максимально возможной суммы премии. Управляется либо одной из фирм-участниц, либо специально созданной для этого перестраховочной компанией. Отдельные соглашения могут предусматривать обязательную передачу в пул части всех дел компаний-участниц; по их усмотрению дела могут передаваться в другие пулы.
3. Андеррайтерский пул создается мелкими группами компаний для освоения новых видов покрытий рисков или участия в обычных страхованиях.
4. Перестраховочный пул отличается тем, что каждый его участник продолжает самостоятельное, независимое от пула страхование, используя пуловое соглашение как средство дополнительной защиты принятой ответственности. При этом пул выступает в качестве посредника, распространяющего все риски между своими членами посредством перестрахования.
2 Финансово-промышленные группы США, формирования и деятельности
По территории и населению США относятся к крупнейшим странам мира. Площадь страны – 9,7 млн. кв. км., население -270 млн. человек. По количеству производимых товаров и услуг США превосходят любое государство. В конце прошлого века ВВП США оценивался почти в 8млрд. долларов, что составляло 21 % совокупного ВВП мира, для сравнения: Китай -12%, Япония – 7%, ФРГ – 5%.
Главным фактором экономического роста США следует признать научно-технический прогресс, благодаря которому это государство является признанным лидером в большинстве областей науки и техники. Причем наиболее существенную роль в этом принадлежит американским финансово-промышленным группам и корпорациям. Всего в США насчитывается примерно 400 крупнейших корпораций и ФПГ, выпускающих около 1/2 индустриальной продукции.
Финансово-промышленными группами обозначают совокупность юридических лиц, действующих как основное и дочерние общества, полностью или частично объединивших свои материальные и нематериальные активы на основе договора об организации финансово-промышленной группы в целях технологической или экономической интеграции для реализации инвестиционных и иных программ, направленных на повышение конкурентоспособности и расширение рынков сбыта товаров и услуг, повышение эффективности производства и создание новых рабочих мест.
Отличительными особенностями организации финансово-промышленных групп является то, что в них находятся в сложном сочетании отраслевое разделение труда и межотраслевая кооперация труда и производства. Здесь обычно представлены промышленные предприятия, финансово-кредитные учреждения, торговые организации, научно-исследовательские организации и конструкторские бюро. ФПГ обладают рядом преимуществ экономического характера:
1. ФПГ более эффективно, чем предприятия микроэкономики, используют преимущества крупного производства в ускорении научно-технического прогресса и повышении эффективности производства.
2. ФПГ обладают большей устойчивостью в рыночной экономике. В частности, это достигается благодаря объединению предприятий разных отраслей (уменьшение рентабельности на одних из них может уравновешиваться ростом прибыли на других).
3. ФПГ упрочивают экономические связи во всем национальном хозяйстве. Получая от государства заказы на производство нужной для страны продукции, крупные корпорации и финансово-промышленные группы привлекают к их выполнению множество мелких и средних предприятий. Отдельные фирмы превращают массу частных предпринимателей в своих производственных и торговых агентов. Это достигается через франчайзинг - соглашение о предоставлении предприятиям мелкого бизнеса лицензии (разрешения) на производство товаров и услуг под фирменным знаком головной корпорации.
Говоря об американских финансово-промышленных группах, необходимо отметить, что в отличие от европейской традиции в праве США лишь одна из используемых организационно-правовых форм, а именно корпорация, в полной мере наделяется статусом юридического лица.
Это обстоятельство определяет широчайшее использование института корпорации в самых разнообразных сферах жизни США - от экономики и управления до благотворительных и церковных отношений. Абсолютно доминирующее положение принадлежит корпорации в областях материального производства, транспорта, оптовой и розничной торговли, коммунальных услуг. В наиболее общей форме корпорации можно разделить на публичные и частные.
Публичные корпорации создаются главным образом для использования в сфере управления. Как правило, деятельность такой корпорации осуществляется в рамках конкретной территории или административной единицы штата (графства, города, школьного округа). Примером может служить, в частности, муниципалитет, имеющий статус публичной корпорации.
Частные корпорации создаются в целях, отличных от целей государственного управления, и не наделяются какими-либо привилегиями.
Главными различиями между двумя указанными видами образований следует признать, во-первых, добровольный характер частной корпорации, в то время как публичная корпорация не является добровольной ассоциацией, а во-вторых, отсутствие у частной корпорации государственно-политических функций.
То обстоятельство, что деятельность конкретной корпорации может затрагивать публичные интересы, например, в области железнодорожного транспорта, страхования, банковской деятельности и прочее, не играет определяющей роли. Такая корпорация не относится к категории публичных. Одновременно с этим, законодательство США допускает возможность сосредоточения активов корпорации в руках одного лица. В современной практике такие корпорации называются единоличными в отличие от совокупных. Единоличная корпорация состоит из одного лица, чьи правопреемники становятся корпорацией в случае его смерти или ухода от дел.
Различаются также корпорации местные и иностранные. Важнейшим признаком, отличающим эти разновидности корпораций, является место их регистрации.
Под иностранными корпорациями законы штатов понимают не только те, что зарегистрированы за пределами США, но и корпорации, местом регистрации которых является иной штат.
Особое место в экономической жизни США принадлежит предпринимательским корпорациям, относящимся к категории частных корпораций.
Такие образования создаются для осуществления операций в сфере бизнеса, включая не только оптовую и розничную торговлю, но и материальное производство, добычу полезных ископаемых, банковское дело, страхование, транспорт и другие виды связи, иными словами, любые формы коммерческой или производственной деятельности, целью которой является получение прибыли. Последнее служит отличием от корпораций, функционирующих в сферах религии, благотворительности, образования и некоторых других. Их деятельность не направлена на извлечение прибыли с целью ее последующего распределения между участвующими лицами. Важное место в системе корпораций занимает так называемая закрытая корпорация. В американском праве под ней понимается корпорация, все акции которой или только голосующие акции находятся во владении одного акционера или группы тесно связанных между собой акционеров. При этом в регламенте такой корпорации должно содержаться прямое указание на ее статус как закрытой корпорации. В подобной корпорации ограниченное число лиц, являющихся акционерами, контролирует всю политику корпорации и извлекает персональную выгоду из ее деятельности.
Наконец, необходимо отметить существование тесно связанных между собой материнских и дочерних корпораций. Материнской является компания, владеющая более чем 50 процентами голосующих акций другой корпорации, именуемой дочерней.
3 Модель регулирования монополий посредством установления нормы прибыли
На начальном этапе реформирования главной целью ставилось максимальное сокращение присутствия государства в хозяйственной системе и обеспечение функционирования этой системы лишь на условиях саморегулирования. Однако на современном этапе приходится признавать, что данная политика являлась не эффективной и для выхода из кризиса необходимо продуманное и юридически оформленное государственное регулирование новых экономических отношений. Поэтому тема, рассматриваемая нами, является, на мой взгляд, очень актуальной.
Прежде чем приступить к рассмотрению основного вопроса, необходимо дать определений.
Естественная монополия - состояние товарного рынка, при котором удовлетворение спроса на этом рынке эффективнее в отсутствие конкуренции в силу технологических особенностей производства, а товары, производимые субъектами естественной монополии, не могут быть заменены в потреблении другими товарами, в связи с чем спрос на данном товарном рынке на товары, производимые субъектами естественных монополий, в меньшей степени зависит от изменения цены на этот товар, чем спрос на другие виды товаров.
К сферам деятельности естественных монополий относится следующее:
- транспортировка нефти и нефтепродуктов по магистральным трубопроводам.
- транспортировка газа по трубопроводам.
- услуги по передаче электрической и тепловой энергии
- железнодорожные перевозки.
- услуги транспортных терминалов, портов, аэропортов.
- услуги общедоступной электрической и почтовой связи.
Субъект естественной монополии - хозяйствующий субъект (юридическое лицо), занятый производством (реализацией) товаров в условиях естественной монополии.
Модель регулирования монополий посредством установления нормы прибыли.
Данная модель являлась до последнего времени доминировавшей в Соединенных Штатах Америки практикой регулирования естественной монополии.
Ограничение нормы прибыли осуществляется на основе надбавки на издержки.
При использовании данной модели предприятиям разрешается получать чистый посленалоговый доход в определенных пределах. При данной системе все стороны деятельности компаний - тарифы, инвестиции, прибыльность - подлежат детальному правовому регулированию со стороны государственных органов. Одновременно с этим, структура тарифа разрабатывается так, чтобы избежать нечестной и несправедливой дискриминации. В результате тариф устанавливается по каждому виду продажи или характеру услуги, что обычно требует разбивки по ним общих издержек на основе определенного принципа, к примеру это могут быть объемы производства, размеры продаж, величина прямых издержек, получаемых прибылей и ряд других параметров. Одобренный тариф обычно действует до тех пор, пока компания не обратиться требованием о его пересмотре, что обычно происходит в случае, если норма прибыли становится недостаточной. Причем, предприятия получают разрешение не только на повышение тарифов, но и на изменение их структуры, а в ряде случаев даже на снижение. Что касается американской практики, то отметим, что порядок согласования тарифа в отдельных штатах имеет различия. Хотя чаще всего фирма подсчитывает понесенные текущие издержки, примененный капитал и цену капитала за согласованный период (обычно последние 12 месяцев), за которые имеются полные данные. Назначенный штатом Тарифный совет проверяет собственные свидетельства с оценкой предложений компании. Причем стороны могут или обсудить различия в позициях и прийти к соглашению, которое должно быть одобрено регулятором, либо передать дело на рассмотрение административного суда. Судебная тяжба имеет почти все черты судебной процедуры. Доклад судьи, подготовленный по результатам тяжбы, поступает в комиссию (в Управление общественных коммунальных компаний), которая принимает окончательное решение. Компания, не согласная с принятым решением, может подать жалобу в аппеляционный суд, суд штата или даже в Верховный суд, если спор идет о применении Федерального законодательства. Однако на практике компании просто подают в Тарифный совет новое прошение о пересмотре тарифа.
Определение тарифа состоит следующих этапов:
1. Выявление текущих издержек.
Определение текущих издержек не ограничивается чисто технической операцией. Большинство комиссий штатов разработало единую систему счетоводства, обязательную для всех компаний. Комиссии следят за тем, чтобы у компаний не было излишних издержек вследствие покупок по завышенным ценам, установления высокой заработной платы или отказа от поиска поставщиков более дешевых товаров и услуг.
2. Оценка инвестиций.
Данный этап сопровождается определенными сложностями, так как капитальные вложения можно оценивать по разному - в ценах приобретения за вычетом амортизации; в ценах восстановления оборудования; или же в ценах восстановления услуг, а не оборудования, которое производит эти услуги. В практической деятельности предпочтение отдается оценке капитала в ценах приобретения, поскольку определение его восстановительной стоимости весьма затруднительно. Амортизация в данном случае осуществляется на основе предписанных регулятором нормативов. Однако далее возникает вопрос о том, какая часть инвестиций была осуществлена оправданно, а потому может быть включена в базу, на которую рассчитывается разрешенная норма прибыли, а какая нет. Средства, затраченные на излишние сооружения и ненужное оборудование, полностью или частично исключатся из базы расчета нормы прибыли. Активы включаются в нормативную базу, на которую может быть начислена прибыль при условии;
- если сами активы были признаны «используемыми и полезными»;
- если решение об их приобретении (создании) - в момент принятия и на базе имеющейся к тому времени информации являются обоснованными.
3. Задание нормы прибыли (допустимая прибыль) на инвестиции.
Допустимая прибыль определяется на основе экспертных суждений. Ее нижней границей является цена капитала, а верхней - доход на инвестиции с той же степенью риска в предприятиях конкурентных отраслей. Расчет величины допустимой нормы прибыли сопряжен с решением множества технических вопросов: что должно быть принято за цену капитала - цена для данной конкретной компании или среднеотраслевая, ее прошлая или ожидаемая в будущем величина, как при расчете прибыли должны учитываться налоги - фактически уплаченные или начисленные к уплате, и так далее. Отметим, что допустимая прибыль компании исчисляется на весь капитал независимо от того, используется он или нет, при условии эффективного применения трудовых ресурсов, методов производства и принципов ценообразования.
У рассмотренной нами модели, так как и впрочем и у любой другой есть свои преимущества и недостатки.
К преимуществам данной модели относят тот факт, что она позволяет защитить производителей, гарантируя оправданность расходов и инвестиций, а также справедливую оплату услуг. Однако многими экономистами данный постулат ставится под сомнение, так данная модель поощряет режим затратного ценообразования - установление тарифа на базе фактических издержек позволяет перекладывать затраты на потребителей. Также к недостаткам модели регулирования монополий посредством установления нормы прибыли относят снижение стимулов к капиталовложениям, в поощрении (в случаях, когда предприятие функционирует на рынках с разной степенью конкурентности) переложения издержек с одного из них на другой, в недостаточности стимулов для расширения круга оказываемых услуг. При определенных условиях, а именно когда допустимая норма прибыли на капитал превышает цену капитала, здесь появляется стимул для сверхинвестирования.
Что касается нашей страны, то в Российской Федерации система регулирования монополий до конца не сформирована и предусматривает лишь комплексное воздействие на объемы производства, процессы ценообразования и качество продукции в заранее определенной области, либо функциональное воздействие на отдельные стороны хозяйственной деятельности.
Однако отметим, что органами регулирования естественных монополий в России могут применяться следующие методы регулирования деятельности субъектов естественных монополий:
- ценовое регулирование, осуществляемое посредством определения (установления) цен (тарифов) или их предельного уровня.
- определение потребителей, подлежащих обязательному обслуживанию, и (или) установление минимального уровня их обеспечения в случае невозможности удовлетворения в полном объеме потребностей в товаре производимом (реализуемом) субъектом естественной монополии, с учетом необходимости защиты прав и законных интересов граждан, обеспечения безопасности государства, охраны природы и культурных ценностей.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ:
1. Владимирова И. Г. Организационные формы интеграции компаний// Менеджмент в России и за рубежом, 1999, №6.
2. Виханский О. С., Наумов А. И. Менеджмент. Учебник – 3-е изд. – М.: Гардарика, 1999 – 528 с.
3. Дворецкая А. Е., Никольский Ю. Б. Финансово-промышленные группы: менеджмент и финансы. – М.: Принтлайн, 2002, 302 с.
4. Уильямсон О.И. Экономические институты капитализма: фирмы, рынки, отношенческая контрактация.//пер. с. англ. — СПб., 2001, 120 с.
5. Курс экономической теории: Учебник – 5-е изд./Под ред. Чепурина М. Н., Киселёвой Е. А. – Киров: «АСА», 2002 – 832 с.
6. Мировая экономика. Учебник.// под ред. Профессора А. С. Булатова. – М.: Экономистъ, 2004 – 734 с.
7.Поповская Е. Финансово-промышленные группы (статистика) // Экономика и Жизнь. 2001, с. 5.
8. Потанин В. О. Корпоративное управление на пути к «российской модели».// Россия в глобальной политике, № 3, июль – сентябрь 2003, стр. 43-46.
9. Прохоров В. Конфликт интересов.// Экономика и Жизнь. (Сибирь). 03.07.2001, № 146.
10. Платонова Н. О. правовом положении предпринимательской корпорации в США. // Хозяйство и право, № 1, 1997.
11. Экономика предприятия: Учебник/ Под. ред. Карлика А. Е., Шульгальтер М. Л. – М.: ИНФРА – М, 2004 – 432 с.
12. Экономическая теория. Хрестоматия. – М.: «Высшая школа», 2000 – 431с.