Управления входящими денежными потоками на предприятии.
План.
1. Экономическая сущность денежного потока предприятия и классификация его видов.
2. Принципы управления денежными потками предприятия.
3. Содержание и состав входящих денежных потоков.
4. Управление денежными потоками - выручкой от реализации продукции.
5. Управление денежными потоками - получение банковских кредитов.
6. Управление денежными потоками - поступление средств от финансовых инвестиций.
7. Выводы.
1.Экономическая сущность денежного потока предприятия и классификация его видов.
Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью.
Высокая роль эффективного управления денежными потоками предприятия определяется следующими основными положениями:
Денежные потоки обслуживают осуществление хозяйственной деятельности предприятия практически во всех ее аспектах.
Эффективное управления входящими денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития.
Рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности осуществления операционного процесса предприятия.
Управление денежными потоками является важным финансовым рычагом обеспечения оборота капиталом.
Эффективное управление денежными потоками обеспечивает снижение риска неплатежеспособности предприятия.
Активные формы управления денежными потоками позволяют предприятию получать дополнтительную прибыль, генерируемую непосредственно его денежными активами.
Понятие денежный поток предприятия является агрегированым, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих эту деятельность. В целях обеспечения эффективного целенаправленного управления денежными потоками, они требуют определенной класификации:
Классификация денежных потоков предприятия.
По масштабам обслуживания хоз. процесса.
Денежный поток по предприятию в целом.
По отдельным структурным подразделениям предприятия.
Денежный поток по отдельным хоз. опреациям.
По напрвленности движения денежных средств:
Положительный д.п.
Отрицательный д.п.
По методу исчесления объема:
Валовый д.п.
Чистый д.п.
По уровню достаточности объема:
Избыточный д.п.
Дефицитный д.п.
По методу оценки во времени:
Настоящий д.п.
Будущий д.п.
По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде:
Регулярный д.п.
Дискретный д.п.
По стабильности временных интервалов формирования:
Регулярный денежный поток с равномерными временными интервалами.
Регулярный денежный поток с неравномерными временными интервалами.
2.Принципы управления денежными потками предприятия.
Процесс управления предприятия базируется на определенных принципах, основными из которых являются:
1. Принцип информативной достоверности.
Как и каждая управляющая система, управление денежными потоками предприятия должно быть обеспечено необходимой информационной базой. Создание такой информационной базы представляет определенный трудности, так как прямая финансовая отчетность, базирующаяся на единых методических принципах бух. учета отсутствует. Обеспечение принципа информативной достоверности связано с осуществлением сложных вычислений, которые требуют унификации методических подходов.
2. Принцип обеспечения сбалансированности.
Управление д.п. предприятия имеет дело со многими их видами и разновидностями в процессе их классификации. Их подчиненность единым целям и задачам управления требует обеспечения сбалансированности д.п. предприятия по видам,объемам, временным интервалам и другим существенным х-кам.
3. Принципы обеспечения эффективности.
Д.п. предприятия характеризуются существенной неравномерностью поступления и расходования денежных средств в разрезе отдельных временных интервалов, что приводит к формированию значительных объемов временно свободных денежных активов предприятия.
4. Принципы обеспечения ликвидности.
Высокая неравномерность отдельных видов денежных потоков пораждает временный дефицит денежных средств предприятия, который отрицательно сказывается на уровне платежеспособности.
3.Содержание и состав входящих денежных потоков.
Цели и задачи управления ВДП (входящих денежных потоков):
1. Увеличение количества, расширение перечня потоков, нахождение их оптимальной стр-ры.
2. Увеличение абсолютной суммы денежных потоков.
3. Ускорение во времени поступления денег от других субъектов.
4. Снижение затрат связанных с поступлением денег.
5. Обеспечение устойчивого финансового состояния фирмы, повышение эффективности работы, рост прибыли и рентабельности.
Состав ВДП (входящих денежных потоков):
1. Поступление выручки от реализации:
1.1 продукции, товаров,работ, услуг.
1.2 от прочей реализации (основных фондов, нематериальных активов, ценных бумаг, брокерских мест)
2. Поступление заемных средств:
1.1 банковские кредиты
1.2 возвратная финансовая помощь
3. Поступление средств от финансовых инвестиций:
1.1 реализации корпоративных прав
1.2 доход от государственных и негосударственных ценных бумаг (депозитные и текущие счета)
4. Целевые поступление средств:
1.1 от других объектов предпринимательской деятельности
1.2 получение безвозвратной фин. помощи
1.3 поступление из гос. Централизованых фондов (дотации, субвенции)
5. Другие поступления средств:
1.1 арендная плата
1.2 штрафы за нарушение хоз. договоров
4. Управление денежными потоками-выручкой от реализации продукции.
Формирование выручки происходит по 4 направлениям:
1. Производство продукции: промышленность и сельское хозяйство;
2. Реализация товаров: торговля и посреднеческая деятельность;
3. Выполнение работ: строительство и научно-исследовательская деятельность;
4. Предоставление услуг: банковская деятельность, страхование, бытовые, коммунальные, транспортные услуги.
Факторы, влияющие на абсолютную сумму выручки от реализации продукции:
-Производственные факторы: объем производства продукции, себестоимость, НДС, акциз, остатки продукции на складе на начало и конец года, дебиторская задолженность, продукция, находящаяся на комисси и консингации.
-Ценовые факторы: цена приобретение или финансовая стоимость, цена реализации, остаточная стоимость, восстановительная стоимость, оптовая цена, фиксированая цена, договорная цена, рыночная цена.
-Организационные факторы: ускорение расчетов между фирмой и банком, между двумя фирмами, внедрение форм расчета, организация погрузочно-разгрузочных работ.
Пути поступления выручки от реализации продукции на фирму:
1. Полная или частичная предоплата
2. Открытие аккредитива
3. Сдача товаров на комиссию и консигнацию
4. Реклама
5. Скидки
6. Мелкий опт
7. Презентации, выставки-продажи
8. Векселя
9. Залог за цену товара
10. Грамотное составление договоров
Главный девиз финансового менеджера: лучше дебиторская задолженность-чем остатки продукции на складе.
5. Управление денежными потоками-получение банковских кредитов.
Способы получения заемных средств:
- Получение банковских кредитов, т.е. формирование денежных потоков на предприятии;
- Получение товарного кредита;
- Получение в отсрочки в уплате за товар;
- Получение налогового кредита;
Задачи управления потоками полученных банковских средств:
1. Оптимизация размера потока;
2. Оперативное формирование потока;
3. Удешевление потока;
Пути решения задачи 1:
- Увеличение собственных оборотных средств за счет прибыли или дооценки ТМЦ;
-Ускорение реализации продукции;
- Повышение гарантий реализации;
Пути решения задачи 2:
- Повышение финансовой устойчивости;
- Использование факторинговых услуг;
- Оперативное оформление кредитного договора и получения кредита
Пути решения задачи 3:
- Уменьшение объема полученных кредитов
- Сокращение срока использования кредита
6. Управление денежными потоками-поступление средств от финансовых инвестиций.
Задачи, решаемые при управлении потоком:
1. Увеличение абсолютной суммы потоком.
2. Гарантиия поступления средств и снежение степени риска.
3. Ускорение получения средств по времени.
Пути решения задачи 1:
- Увеличение абсолютного объема финансовых инвестиций
- Формирование структуры портфеля инвестиций
- Использование льгот
Пути решения задачи 2:
- Вложение средств на депозитные счета
- Покупка государственных ценных бумаг
Пути решения задачи 3:
- Направления осуществления инвеститций
- Условия осуществления инвестиций.
7. Выводы.
Управление денежными потоками является важным финансовым рычагом обеспечения ускорения оборота капттала предприятия. Этому способствует сокращение продолжительности производственного и финансового циклов, достигаемое в процессе результативного управления денежными потоками, а также снижение потребности в капитале, обслуживающем хозяйственную деятельность предприятия. Ускоряя за счет эффективного управления денежными потоками оборот капитала, предприятие обеспечивает рост суммы генерируемой во времени прибыли.