Отчет о движений денежных средств

ВВЕДЕНИЕ

В современных условиях хозяйствования многие предприятия поставлены в условия самостоятельного выбора стратегии и тактики своего развития. Самофинансирование предприятием своей деятельности стало первоочередной задачей.

В условиях конкуренции и нестабильной внешней среды необходимо оперативно реагировать на отклонения от нормальной деятельности предприятия.

Управление денежными потоками является тем инструментом, при помощи которого можно достичь желаемого результата деятельности предприятия – получения прибыли. Этими обстоятельствами обусловлен выбор темы исследования и ее актуальность.

Отчет о движении денежных средств МСФО 7, который так и называется: «Отчет о движении денежных средств». Главная задача его составления - показать поступления и выплаты денежных средств в ходе хозяйственной деятельности предприятия с разбивкой по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

МСФО 7 дает следующие определения разных видов деятельности.

Операционная - основная, приносящая доход деятельность компании и прочая деятельность, кроме инвестиционной и финансовой.

Инвестиционная - приобретение и реализация долгосрочных активов и других инвестиций, не относящихся к денежным эквивалентам.

Финансовая - деятельность, которая приводит к изменению в размере и составе собственного капитала и заемных средств.

Гораздо более серьезным отличием является наличие в МСФО понятия денежных эквивалентов, которое отсутствует в СБУ. Согласно МСФО, под денежными средствами понимаются наличные деньги и вклады до востребования, а под эквивалентами - краткосрочные, высоколиквидные вложения, легко обратимые в денежные средства, и подвергающиеся незначительному риску изменения ценности.

Отнесение средств к тому или иному типу зависит от профессионального суждения бухгалтера. Так, счет в банке с возможностью изъятия средств при условии уведомления за 90 дней можно отнести к денежным эквивалентам, если 90 дней вы считаете коротким периодом. В противном случае - к инвестициям.

Представлять потоки средств в отчете МСФО 7 разрешает двумя методами. Прямым, при котором раскрываются основные виды валовых денежных поступлений, либо косвенным, при котором чистая прибыль или убыток корректируется на суммы, не связанные напрямую с движением денежных средств.

На основании всего выше сказанного актуальность темы курсовой работы очевидна.

Целью курсовой работы является изучение отчета о движении денежных средств.

Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих задач:

1. Рассмотреть теоретические основы движения денежных средств.

2. Изучить методику составления отчета о движении денежных средств в соответствии с МСФО.

3. Провести анализ составления отчета о движении денежных средств на предприятии.

В процессе написания курсовой работы были использованы отечественная и зарубежная литературы, периодические издания, монографии.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

1.1 Экономическая сущность и значение денег на предприятии

Деньги - историческая категория, присущая товарному производству, известные с далёкой древности, и появились они как результат более высокого развития производительных сил и товарных отношений.

Являясь материальной основой финансовых отношений, деньги участвуют в кругообороте промышленного капитала. Деньги обслуживают производство и организацию общественного капитала выступая в виде денежных потоков, которые движутся как внутри первого подразделения (производство средств производства), так и внутри второго подразделения (производство предметов потребления), а также между этими подразделениями.

Понятию «деньги» даётся множество определений, но каждое определяет как всеобщий эквивалент.

Деньги - особый товар, главной функцией которого является выполнение общего эквивалента. Им отводится общественная роль выражать стоимость остальных товаров. В деньгах, как и в любом товаре, выражаются вещественные отношения между людьми в процессе производства и обмена.

На современном этапе развития по отношению к организациям и предприятиям применяют термин денежные средства.

Денежные средства – наиболее ликвидные активы – являются общепринятым средством обмена и основной для оценки и учета всех остальных статей. Денежные средства обычно классифицируются как текущие активы. Для того чтобы они относились к категории денежных средств, они должны быть всегда доступными для оплаты текущих обязательств и не должны иметь ограничений по их использованию в целях погашения долговых обязательств.

Денежные средства включают монеты, банкноты и доступные средства на депозитном счете в банке. Оборотные кредитно – денежные документы такие, как денежные переводы, банковские чеки, персональные чеки и банковские переводные векселя (тратты) также относятся к денежным средствам. Сберегательные счета обычно классифицируются, как денежные средства, хотя банк обычно имеет законное право потребовать представления уведомления перед снятием денег со счета.

Денежные средства – это актив, который чаще, чем другие активы, является предметом неуместного отвлечения и использования. При учете операций с двумя проблемами:

необходимостью установить надлежащие средства контроля во избежание несанкционированных операций должностными лицами и работниками;

предоставлением информации, необходимой для осуществления надлежащего управления наличными денежными средствами и операциями с ними.

Даже при наличии усовершенствованных методов контроля могут происходить и происходят случаи возникновения ошибок.

Для обеспечения сохранности денежных средств и точности их учета обязательно наличие внутреннего контроля над денежными средствами.

Внутренний контроль по операциям с деньгами должен выполнять следующие функции:

- отдельный учет и отдельное хранение денег;

- учет всех операций, произведенных за наличный расчет;

- хранение только необходимого остатка денег в кассе;

- периодические проверочные подсчеты остатков денег в кассе;

- обеспечение своевременного возврата денежных средств, не приносящих дохода;

- физический контроль денежных средств.

Эквиваленты денежных средств по своей экономической сути в международной практике приравниваются к денежным средствам.

Эквиваленты денежных средств – это краткосрочные, высоколиквидные инвестиции, которые:

а) легко конвертируются в известную наличную сумму денежных средств;

б) срок их погашения настолько краток, что они представляют несущественный риск, связанный с изменением процентных ставок;

в) исключают риск утраты основной суммы.

Обычно только инвестиции с первоначальным сроком погашения не более трех месяцев подходят под это определение. Примерами таких инвестиций могут быть депозитные сертификаты, акцептованные банком векселя, государственные ценные бумаги или высококачественные ценные бумаги предприятий.

1.2 Понятие о движении денежных средств в МСФО

Движение денежных средств означает поступление и выбытие денежных средств и их эквивалентов

Денежные средства включают в себя:

- кассу.

- вклады до востребования (включая банковские овердрафты к получению до востребования).

Эквиваленты денежных средств держат для исполнения краткосрочных денежных обязательств. Они представляют собой краткосрочные, высоколиквидные инвестиции, легко обратимые в движение денежных средств от инвестиционной деятельности представляется в отчете следующим образом:

1. основные категории валовых поступлений денежных средств и валовых выплат денежных средств представляются в отчете раздельно.

2. совокупные потоки денежных средств, образованные в результате приобретения или продажи дочерних компаний и других хозяйственных подразделений, классифицируются как инвестиционные.

Движение денежных средств от финансовой деятельности раскрывается в отчете посредством раздельного представления основных категорий валовых поступлений и валовых выплат денежных средств.

Следующие потоки денежных средств разрешается представлять в отчете на нетто- основе:

- потоки денежных средств от имени клиентов.

- потоки денежных средств по статьям с быстрым оборотом, крупными суммами и кратким сроком погашения (например, приобретение и продажа инвестиций).

Для финансовых институтов следующие виды денежных потоков могут быть представлены в отчете на нетто-основе:

- потоки денежных средств для принятия и выплаты вкладов с фиксированным сроком платежа.

- размещение вкладов в других финансовых институтах, снятие вкладов из других финансовых институтов.

- денежные авансовые платежи и кредиты клиентам и погашение таких авансов и кредитов.

Ниже приведены некоторые аспекты, имеющие непосредственное отношение к представлению отчетов о движении денежных средств:

- денежные потоки от полученных и выплаченных процентов и дивидендов раскрываются раздельно.

При этом каждый из них должен быть классифицирован из периода в период как поток либо от операционной, либо от инвестиционной, либо от финансовой деятельности.

- потоки денежных средств, образующиеся в связи с налогом на прибыль, как правило, классифицируются как потоки от операционной деятельности.

- денежные потоки, возникающие в результате валютных операций, отражаются по обменному курсу на дату движения денежных средств.

- денежные потоки, возникающие от операций с иностранными компаниями, должны пересчитываться по обменному курсу на дату их возникновения.

- движение денежных средств в результате чрезвычайных обстоятельств должно классифицироваться в соответствие с деятельностью, в результате которой оно произошло.

- в отчете о движении денежных средств компаний, учет в которых ведется по методу долевого участия или по себестоимости, указываются только фактические потоки денежных средств (например, полученные дивиденды).

- движение денежных средств в отношении совместных предприятий включается в сводный отчет о движение денежных средств в соответствии с пропорциональной долей таких потоков.

Компания должна раскрывать:

В целом, как в отношении приобретения, так и в отношении продажи дочерней компании или другой хозяйственной единицы:

всю сумму возмещения при приобретении или продаже.

- часть возмещения при приобретении или продаже, выплаченную в денежных средствах или эквивалентах.

- величину денежных средств и их эквивалентов в приобретенной или проданной дочерней компании.

- величину активов или обязательств, кроме денежных средств и их эквивалентов, в приобретенной или проданной дочерней компании.

- денежные средства и их эквиваленты в отчете о движении денежных средств, а также их сверку с аналогичными статьями в бухгалтерском балансе.

- подробную информацию в отношении неденежных инвестиционных и финансовых операций (например, в отношении конвертации облигаций в акции).

- сумму денежных средств и их эквивалентов, имеющихся в компании, не доступных для использования группой.

- сумму кредитов, не взятых, но доступных для будущей операционной деятельности, а также для урегулирования обязательств инвестиционного характера (с указанием имеющихся ограничений в отношении таких средств).

- общую сумму потоков денежных средств от каждого из трех видов деятельности, относящейся к доле участия в совместных предприятиях.

- сумму денежных потоков, от каждого из трех видов деятельности в отношении каждого отраслевого и географического сегмента.

- денежные потоки, показывающие увеличение операционного потенциала компании, и отдельно должны раскрываться денежные потоки, которые представляют его поддержание.

- денежные средства, с незначительным риском изменения ценности.

Отчет о движении денежных средств является основным финансовым отчетом, который показывает влияние операционной, инвестиционной деятельности и деятельности по финансированию компаний за учетный период на ее денежные средства. Он объясняет чистое увеличение (или уменьшение) денежных средств за учетный период. Для целей подготовки данного отчета денежные – это денежные средства, имеющиеся в наличий, и вклады до востребования. Эквиваленты денежных средств – это краткосрочные, высоколиквидные инвестиций, включая депозитные счета денежного рынка, коммерческие бумаги и государственные облигации, которые легко можно обратить в денежные средства. Потоки денежных средств – это поступления и выплаты денежных средств и их эквивалентов. У компаний должны быть эквиваленты денежных средств, для того чтобы не нести вмененных издержек на потере возможности зарабатывать проценты. Например, у компании есть 1000000, который ей не понадобится в течение 30 дней. Для того чтобы заработать доход на эту сумму, компания может поместить эти средства на счет, который принесет ей доход в виде процентов (например депозитный счет денежного рынка); компания также может судить эту сумму другой корпорации путем покупки краткосрочных векселей этой корпораций (коммерческие бумаги), либо она может приобрести краткосрочное обязательство государства (облигацию). В данном контексте «краткосрочный» означает период погашения продолжительностью 90 дней или меньше. Так как денежные средства и их эквиваленты считаются потоками денежных средств, движение между счетом денежных средств и счетом эквивалентов денежных средств не считается поступлением или денежными платежами. На прктике в отчете о движении денежных средств эквиваленты денежных средств объединяют непосредственно с денежными средствами.

Однако не стоит путать текущие инвестиции или рыночные ценные бумаги с эквивалентами денежных средств, поскольку первые не совмещают с денежными средствами в отчете о движений денежных средств. Покупка рыночных ценных бумаг отражается как отток денежных средств в отчете о движений денежных средств, а продажа ликвидных ценных бумаг – как приток денежных средств.

Цели отчета о движений денежных средств.

Основной целью отчета о движений денежных средств является предоставление информации о движений денежных средств, которая «полезна в процессе предоставления пользователям финансовой отчетности основы, с помощью которой они смогут оценить способность предприятия генерировать денежные средства и их эквиваленты, а также потребности предприятия, на которые оно их направит». Данная цель достигается посредством предоставления информации о произошедших изменениях в денежных средствах и их эквивалентах, которая классифицирует их на операционную, инвестиционную деятельность и деятельность по финансированию компании за учетный период. Некоторую информацию об этих видах деятельности можно найти в других финансовых отчетах, однако именно в отчете о движении денежных средств обобщаются все операции, затрагивающие денежные средства.

Внутренние и внешние применения отчета о движений денежных средств.

Отчет о движений денежных средств используется как внутренние – для руководства, так и внешние – для инвесторов и кредиторов. Руководство использует этот отчет, что бы оценить ликвидность предприятия, определить дивидендную политику и оценить влияние основных решений, касающихся инвестиций и финансирования. Таким образом, руководство может использовать отчет с целью выяснить необходимо ли краткосрочное финансирование, чтобы оплатить краткосрочные обязательства, решить увеличивать или уменьшать дивиденды и составить план инвестиционных и финансовых потребностей предприятия.

Инвесторы и кредиторы используют отчет для оценки способности компании управлять потоками денежных средств, генерировать будущие положительные потоки денежных средств, погашать обязательства, выплачивать дивиденды и проценты и предвидеть свои потребности в дополнительном финансировании. Также они могут использовать отчет, для того чтобы понять разницу между чистой прибылью, указанной в отчете о прибылях и убытках, и чистыми потоками денежных средств, сгенерированными в результате деятельности компании. Кроме того, отчет показывает как денежное, так и неденежное влияние инвестиционной деятельности и деятельности по финансированию за учетный период.

1.3 Составление отчета о движении денежных средств в соответствии с МСФО

Информация об изменениях в денежных средствах и их эквивалентах за период представляется в отчете о движении денежных средств, который классифицирует денежные потоки от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

Пользователям финансовой отчетности такая информация необходима для составления собственного мнения в отношении:

- изменений в чистых активах компании;

- финансовой структуры компании;

- платежеспособности и ликвидности компании;

- способности компании влиять на величину и регулярность потоков денежных средств;

- способности создавать денежные средства;

- дисконтированной стоимости денежных потоков различных компаний (с помощью разработанных моделей).

Все компании обязаны представлять отчет о движении денежных средств, который содержит информацию о потоках денежных средств в течение отчетного периода, в соответствии со следующей классификацией:

Операционная деятельность включает в себя денежное влияние операций и прочих событий, которые входят в процесс определения чистой прибыли. В данную категорию в качестве притоков денежных средств включают поступления денежных средств от покупателей товаров и услуг, проценты и дивиденды, полученные по ссудам и инвестициям, а так же средства, полученные от продажи рыночных ценных бумаг. В качестве оттоков денежных средств включают выплаты денежных средств по зарплате, за товары и услуги, выплаты по процентам и налогам и приобретения рыночных ценных бумаг. По сути, изменяется основа отчета о прибылях и убытках с принципа начисления на кассовый метод.

Инвестиционная деятельность включает в себя приобретение и продажу долгосрочных активов, приобретение и продажу рыночных ценных бумаг, не являющихся эквивалентами денежных средств, а так же выдача и сбор займов. Притоки денежных средств включают в себя денежные средства, полученные от продажи долгосрочных активов и рыночных ценных бумаг, а также от сбора займов. Оттоки денежных средств включают в себя денежные средства, потраченные на приобретение долгосрочных активов и рыночных ценных бумаг, а также денежные средства, выданные дебиторам в качестве займов.

Деятельность по финансированию включает в себя получение или возвращение ресурсов от владельцев или владельцам и предоставление им дохода на их инвестицию и получение ресурсов от заимодавцев и выплата занятых сумм или, наоборот, погашение обязательств. Притоки денежных средств включают в себя поступления от выпуска акций и краткосрочных и долгосрочных займов. Оттоки денежных средств включают в себя выплаты займов и платежей владельцам, включая денежные дивиденды. Операции с казначейскими акциями также рассматриваются как деятельность по финансированию. Выплаты по кредиторской задолженности или начисленным обязательствам не считаются выплатами займов в рамках деятельности по финансированию, однако отражаются как оттоки денежных средств в рамках операционной деятельности.

МСФО 7 "Отчеты о движении денежных средств" пересмотрен в 1992 году и заменил собой МСФО 7 "Отчет об изменениях в финансовом положении" утвержденный в 1977 г.

Стандарт 1992 года обязывает представлять в составе финансовой отчетности отдельный отчет о движении денежных средств и их эквивалентов, в котором заинтересованы пользователи этой отчетности, получая концентрированную информацию о том, как компания создает и использует денежные средства и их эквиваленты.

Отчет о движении денежных средств должен представлять потоки денежных средств и их эквивалентов за отчетный период с подразделением и группировкой потоков от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

Операционная деятельность приносит компании основную выручку и основные потоки денежных средств. К операционной относится также любая прочая деятельность организации, не относящаяся к инвестиционной или финансовой. Потоки денежных средств от операционной деятельности, как правило, являются результатом операций и событий, входящих в определение чистой прибыли (убытка). К ним относятся:

денежные поступления от продажи товаров и предоставления услуг, от аренды, комиссионных и других доходов, страхового возмещения, коммерческих контрактов и др.;

денежные платежи поставщикам за товары и услуги, персоналу организации, страховым организациям, а также по коммерческим контрактам и налоговым обязательствам.

Движение денежных средств, связанное с покупкой и продажей ценных бумаг, приобретаемых с целью их перепродажи, может быть отнесено к операционной деятельности. Расход денежных средств на погашение кредита отражается как финансовая деятельность, а на погашение процентов по кредиту - как операционная деятельность.

Инвестиционная деятельность - это приобретение и реализация долгосрочных активов (основного капитала) и финансовых вложений, не относящихся к эквивалентам денежных средств. К ней относятся денежные платежи за приобретаемое имущество (основные средства), нематериальные активы и другие долгосрочные активы за финансовые вложения в другие компании (кроме ценных бумаг, рассматриваемых эквивалентами денежных средств или приобретенных в коммерческих целях), а также авансовые денежные платежи и кредиты по срочным контрактам и опционам (кроме коммерческих); денежные поступления от продажи объектов, перечисленных выше.

Прибыль (убыток) от реализации основных средств и иного имущества представляют результат операционной деятельности, но денежные потоки, связанные с такими операциями, являются потоками, относящимися к инвестиционной деятельности.

Финансовая деятельность или деятельность по привлечению средств представляет совокупность операций, приводящих к изменениям в размерах и структуре собственного и заемного капитала, за исключением текущей кредиторской задолженности. К ней относятся:

- денежные поступления от эмиссии акций и иных ценных бумаг, в том числе облигаций, векселей, а также получения краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов;

- денежные выплаты в ходе выкупа или погашения акций общества, для погашения полученных кредитов и займов, а также для погашения задолженности по финансовой аренде.

Назначение и содержание отчетов об источниках и использовании денежных средств.

Отчетный бухгалтерский баланс отражает имущество компании в у вязке с источниками его образования за счет собственного и заемного капитала. Сравнение балансовых показателей на начало и конец отчетного периода позволяет выявить происшедшие за отчетный период изменения в стоимости имущества, его структуре, а также в источниках финансирования и структуре собственного и заемного капитала.

Отчет о прибылях и убытках отражает выручку от реализации, себестоимость реализованной продукции, товаров, работ и услуг, другие доходы и расходы, формирующие прибыль организации, а также содержит информацию об основных направлениях расходования полученной прибыли.

Между балансом и отчетом о прибылях и убытках существует взаимосвязь, характеризующая прирост имущества организации за счет накопления полученной в отчетном периоде прибыли.

Имущество компании изменяется под влиянием других источников: инвестиций со стороны, пополнения акционерного капитала, различных займов. Кроме прибыли в компании поступают амортизационные платежи, другие денежные поступления.

Взаимосвязь компании с внешней средой посредством товарно-денежных отношений отражается в них не полностью. Значительная часть денежного оборота, оказывая существенное влияние на показатели отчетного бухгалтерского баланса, не фиксируется в отчете о прибылях и убытках.

Отчет о движении денежных средств восполняет этот пробел. Информация, содержащаяся в отчете о движении денежных средств необходима для оценки:

- перспективной возможности компании создавать положительные потоки денежных средств (превышение денежных поступлений над расходами);

- способности компании выполнять свои обязательства по расчетам с кредиторами, выплате дивидендов и иных платежей;

- потребности в дополнительном привлечении денежных средств со стороны;

- причин различия между чистыми доходами организации и связанными с ними поступлениями и платежами;

- эффективности операций по финансированию организации и инвестиционных сделок в денежной и безденежной формах.

Существует два способа составления отчета о движении денежных средств - прямой и косвенный. Способ составления сказывается и на содержании представляемой информации. Ни один из этих способов нигде в мире не является единственно обязательным, однако Международный комитет по стандартам финансовой отчетности рекомендуют использовать прямой метод составления отчета о движении денежных средств, как более информационно насыщенный.

Косвенный метод составления отчета о движении денежных средств. В него включаются поступления денежных средств, полученные в результате расчетов из отчетного баланса, отчета о прибылях и убытках. Только некоторые потоки денежных средств показываются по фактическому объему:

амортизационные отчисления;

поступления от реализации собственных акций, облигаций;

получение и выплата дивиденда;

получение и погашение кредитов и займов;

капитальные вложения в основные фонды;

нематериальные активы;

финансовые вложения;

прирост оборотных средств;

реализация основных средств, нематериальных активов, ценных бумаг.

В отчете, составленном по косвенному методу, концентрируется информация о финансовых ресурсах организации, отражаются показатели, содержащиеся в смете доходов и расходов и поступающие в ее распоряжение после оплаты факторов производства для совершения нового цикла воспроизводства.

Косвенный метод.

Таблица 1 - Отчет о движении денежных средств

Прямой метод составления отчета.

Поступления денежных средств от покупателей и заказчиков отражаются в отчете о движении денежных средств, составленном прямым методом, полностью в суммах, поступивших в кассу, на расчетный, валютный и иные счета в банках.

Денежные средства, выплаченные поставщикам, подрядчикам, персоналу компании из кассы, а также с расчетного и иных счетов в банках, отражаются в суммах, реально оплаченных наличными деньгами и путем денежных перечислений.

Прямой метод.

Таблица 2 - Отчет о движении денежных средств

В отличие от отчета, составленного косвенным методом, мы не найдем весьма важных показателей, характеризующих источники финансирования - чистой прибыли и амортизационных отчислений, изменений в оборотных средствах, в том числе образуемых за счет капитала.

Каждый метод составления отчета создает необходимую информацию пользователям. Прямой метод отражает валовые потоки денег, как платежных средств. Косвенный метод содержит данные о финансовых ресурсах компании, их движение в виде потоков денежных средств.

2 СОСТАВЛЕНИЕ ОТЧЕТА О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ НА ПРЕДПРИЯТИИ (НА ПРИМЕРЕ ОА «КасКО»)

2. 1 Подготовка отчета о движений денежных средств

Формат отчета о движений денежных средств.

Отчет о движений денежных средств, приведенный в приложений 1, разделен на три раздела, соответствующие трем категориям видов деятельности, которые рассматривались ранее. Потоки денежных средств от операционной деятельности приводятся первыми, за ними следуют потоки денежных средств от инвестиционной деятельности, а последними приводятся потоки денежных средств от деятельности по инвестированию и финансированию обычно показываются отдельно в своих соответствующих категориях. Например, притоки денежных средств от продажи недвижимости, зданий и оборудования приводятся отдельно от оттоков денежных средств на приобретение недвижимости, зданий и оборудования. Аналогичным образом притоки денежных средств от получения займа показываются отдельно от оттоков денежных средств на погашение займов. Выверка сальдо на конец и на начало периода счета денежных средств приводиться в конце отчета. Список неденежных операций указывается в таблице в конце отчета.

Чтобы объяснить процесс подготовки отчета о движении денежных средств мы разберем детально один пример. Данные для него приведены в приложении 2 и приложении 3. В приложениях приводятся баланс предприятия «КасКО» на 31 декабря, 2007 и 2008гг., отчет о прибылях и убытках этого предприятия за 2008г., а также дополнительные данные об операциях, затрагивающих долгосрочные счета в течение 2008г. Поскольку изменения счетов баланса будут использованы в целях анализа, они показаны в приложении 2.

В приложении также можно увидеть, является ли изменение на каждом счете увеличением или уменьшением. Кроме того, приложение 3 содержит данные об операциях, которые касались долгосрочных счетов. Эти операции определяются бухгалтерами компании на основе учетных записей.

Необходимо пройти четыре этапа при подготовке отчета о движении денежных средств:

Определить потоки денежных средств от операционной деятельности.

Определить потоки денежных средств от инвестиционной деятельности.

Определить потоки денежных средств от деятельности по финансированию.

Представить информацию, полученную на первых трех этапах в форме отчета о движений денежных средств.

Определение потоков денежных средств от операционной деятельности.

Первым щагом в подготовке отчета о движений денежных средств является определение потоков денежных средств от операционной деятельности. Отчет о прибылях и убытках указывает на то, постигла ли компанию неудача или успех в процессе зарабатывания прибыли от операционной деятельности, однако он ни в какой мере не отражает приток и отток денежных средств от этой деятельности. Причина заключается в том, что отчет о прибылях и убытках составляется на основе принципа начисления. Доходы регистрируются, несмотря на то, что денежные средства по ним не обязательно были получены, а расходы регистрируются, независимо от того, произошли ли непосредственные выплаты денежных средств или нет. В результате для того чтобы определить потоки денежных средств от операционной деятельности, цифры указанные в отчете о прибылях и убытках нужно преобразовать из принципа начисления в кассовый метод посредством корректировки заработанных доходов к денежным средствам, полученным от продаж и понесенных затрат и расходов к выплаченным денежным средствам, как показано в приложений 2.

Существует два метода приведения отчета о прибылях и убытках по принципу начисления к кассовому методу: прямой и косвенный. По прямому методу каждая статья в отчете о прибылях и убытках корректируется с принципа начисления к кассовому методу. В результате получается отчет, начинающийся с поступлений денежных средств от продаж, из которых вычитаются выплаты денежных средств по покупкам, операционные расходы, выплаты по процентам и налогам на прибыль, для того чтобы в конечном итоге прийти к чистым потокам денежных средств, полученным от операционной деятельности

Потоки денежных средств от операционной деятельности

Поступления денежных средств от

Продаж

Процентов и полученных дивидендов

Выплаты денежных средств по

Покупкам

Операционным расходам

Процентам

Налогам на прибыль

Чистые потоки денежных средств от операционной деятельности

Косвенный метод, в отличии от прямого, не требует корректировки каждой статьи отчета о прибылях и убытках, а лишь только тех корректировок, которые необходимы для приведения чистой прибыли к потокам денежных средств от операционной деятельности. Выглядит следующим образом:

Потоки денежных средств от операционной деятельности

Чистая прибыль

Корректировки, чтобы привести чистую прибыль к чистым

потокам денежных средств от операционной деятельности

(список отдельных статей)

Чистые потоки денежных средств от операционной деятельности

Тем не менее, оба метода анализируют определенные статьи отчета о прибылях и убытках и изменения в определенных оборотных активах и текущих обязательствах.

Поступления денежных средств от продаж

Продажи приводят к положительным притокам денежных средств для компании. Продажи непосредственно за денежные средства являются прямыми притоками денежных средств. Продажи в кредит не являются таковыми, поскольку изначально они регистрируются как счета к получению. По мере их сбора они становятся притоками денежных средств. Однако нельзя делать допущение, что все продажи в кредит автоматически переходят в притоки денежных средств, потому что сумма сбора счетов к получению в одном учетном периоде необязательно будет равна сумме продаж в кредит. Некоторые счета к получению могут оказаться безнадежными долгами, суммы некоторых счетов к получению по продажам в кредит предыдущего периода, возможно, будут собраны только в настоящем или настоящего – в будущем. Например, если счета к получению увеличиваются от одного учетного периода к другому, поступления денежных средств от продажи будут меньше чем непосредственно сумма продаж. С другой стороны, если счета к получению уменьшаются от одного учетного периода к другому, то поступления денежных средств от продаж будут больше чем сумма продаж.

Взаимосвязь между продажами, измерениями к получению и поступлениями денежных средств от продаж отражена в следующей формуле:

Поступления +уменьшение счетов к получению

денежных = продажи

средств - увеличение счетов к получению

Просмотрите балансы и отчет о прибылях и убытках предприятия «КасКО», приведены в приложениях 2 и 3. Обратите внимание, что в 2008г. Продажи составили 698000, а счета к получении. Уменьшились на 8000. Таким образом, денежные средства, вырученные от продаж, составили 706000:

706000=698000+8000

Поступления от продаж предприятия «КасКо», в целом, на 8 000 больше чем сумма проданной продукции. Эту взаимосвязь можно проиллюстрировать следующим образом:

Счета к получению

Поступления денежных средств от клиентов

Продажи

клиентам

Нач. сальдо 55000 706000

698000

Кон. Сальдо 47000

Если бы у предприятия «КасКО» были доходы будущих периодов или авансы от клиентов, тогда необходимо было бы сделать корректировку по изменениям в соответствующих статьях.

Знание прямого метода помогает руководству и пользователям финансовой отчетности правильно понимать основополагающие причины разницы между предоставленной в отчетности чистой прибылью и потоками денежных средств от операционной деятельности. Косвенный метод является практичным инструментом отражения соответствующих разниц. Оба метода имеют свои достоинства.

Поступления денежных средств в виде процентов и полученных дивидендов.

Несмотря на то, что проценты и дивиденды, как правило, ассоциируются с инвестиционной деятельностью и часто называются доходом от инвестиционной деятельности. Комитет международных стандартов бухгалтерского учета решил классифицировать денежные средства, получаемые от этих статей, как элементы операционной деятельности. Чтобы упростить примеры в данном тексте, принимается допущение о том, что доходы по процентам равны процентам, непосредственно полученным, а дивидендный доход равен дивидендам полученным. Таким образом, в отношении приложении 3 допускаем, что проценты равны процентному доходу.

Выплаты денежных средств по покупкам

Себестоимость проданных товаров (из отчета о прибылях и убытках) нужно также скорректировать на изменения в двух счетах баланса, для того чтобы вычислить сумму выплат денежных средств по покупкам. Прежде всего, чтобы прийти к сумме чистых покупок, следует скорректировать себестоимость проданных товаров на изменения в запасах. Затем, чтобы вычислить выплаты денежных средств по покупкам, необходимо скорректировать чистые покупки на изменения счетов к оплате. Если запасы увеличились по сравнению с прошлым учетным периодом, чистые покупки будут выше чем себестоимость проданных товаров, потому что чистые покупки в течение периода превысили денежное выражение продукции, проданной в течение периода. Если запасы снизились, чистые покупки буду ниже чем себестоимость проданных товаров. И наоборот, если счета к оплате увеличатся, то выплаты денежных средств по покупкам будут меньше чем чистые покупки; если же счета к оплате уменьшаться, то выплаты денежных средств по покупкам будут больше чем чистые покупки.

Эту взаимосвязь можно выразить в виде уравнения следующим образом:

Выплаты

денежных себестоимость + увеличение + уменьшение

средств по = проданных запасов счетов к опл.

покупкам товаров - уменьшение запасов - умень. сч. к оп

Из приложении 2 и 3 видно, что себестоимость проданных товаров составила 520000, запасы увеличились на 34000, а счета к оплате увеличились на 7000. Таким образом, выплаты денежных средств по покупкам составили 547000, что подтверждается следующим:

547000=520000+34000-7000

В данном примере предприятия «КасКО» приобрела запасы на 34000 больше, чем она продала и выплатила на 7000 меньше денежными средствами, чем сумма стоимости покупок. Конечный результат заключается в том, что выплаты денежных средств по покупкам превысили себестоимость проданных товаров на 27000 (547000-520000). Эту взаимосвязь можно отразить следующим образом:

Выплаты денежных средств поставщикам

5

покупки

Себестоимость проданных товаров

554000 554000

кон. сал. 50000 кон.сал. 144000

Выплаты денежных средств по операционным расходам

Аналогично тому, как себестоимость проданных товаров необязательно представляет собой сумму денежных средств, выплаченных за покупки в течение учетного периода, операционные расходы необязательно совпадают с суммой денежных средств, выплаченных работникам, поставщикам и прочим лицам за товары и услуги. Для того чтобы определить оттоки денежных средств, необходимо сделать три корректировки по операционным расходам. Первая корректировка будет касаться изменений в расходах, оплаченных авансом, таких как страховка, оплаченная авансом, или аренда, оплаченная авансом. Если активы, оплаченные авансом, увеличиваются в течение учетного периода, то на самом деле сумма выплаченных денежных средств, будет больше, чем сумма, отраженная как расходы в отчете о прибылях и убытках. Если же активы, оплаченные авансом, уменьшаются, то расходы, представленные в отчете о прибылях и убытках, будут превышать сумму непосредственно выплаченных денежных средств.

Вторая корректировка касается изменений в обязательствах, являющихся результатом начисленных расходов, таких, как заработная плата к оплате и налоги на фонд заработной платы к оплате. Если начисленные обязательства увеличиваются в течение учетного периода, то операционные расходы, отраженные в отчете о прибылях и убытках, превысят непосредственно выплаченные денежные средства. Если же начисленные обязательства уменьшаться, то операционные расходы окажутся меньше чем сумма потраченных денежных средств.

Третья корректировка необходима, так как определенные расходы не требуют оттока денежных средств в текущем периоде; эти расходы нужно вычесть из операционных расходов, чтобы прийти к настоящей сумме выплат денежных средств на операционные расходы. Самым распространенным видом расходов в данной категории являются расходы по амортизации основных средств, нематериальных активов и истощению природных ресурсов. Затраты, связанные с основными средствами, нематериальными активами и природными ресурсами, возникают, когда эти активы приобретаются компанией и в тот момент классифицируются как инвестиционная деятельность. Расходы по амортизации основных средств и нематериальных активов и истощению природных ресурсов являются, по своей сути, всего лишь распределением этих изначальных покупок на текущий учетный период; они никак не влияют на потоки денежных средств в текущем периоде. Например, в 2008г., предприятие «КасКО» отразила расходы по амортизации основных средств следующим образом:

Расходы по амортизации 37000

Накопленная амортизация 37000

Начисление амортизации на основные средства

В данной операции не проводятся выплата денежных средств. Поэтому до тех пор, пока операционные расходы включают в себя амортизацию и подобные ей статьи, корректировка необходима, для того чтобы уменьшить операционные расходы на суммы непосредственно выплаченных денежных средств.

Эти три корректировки операционных расходов представлены в виде приведенного уравнения:

Выплаты +увел. расходов + умень.

Денежных опл. авансом. начисл. обяз -амор

средств по = операционные или или и прочие

операционным расходы умень. расходов увел. начисл. неден

расходам опл. авансом обязательств статьи

- -

Из приложений 2 и 3 видно, что операционные расходы предприятия «КасКО» (включая амортизацию на сумму 37000) составляли 147000; расходы, оплаченные авансом, уменьшились на 4000; а начисленные обязательства увеличились на 3000. В итоге выплаты денежных средств компании по операционным расходам составили 103000, что было подсчитано следующим образом:

103000=147000-4000-3000-37000

Если существуют расходы, оплаченные авансом, и начисленные обязательства, которые не относятся к конкретным статьям операционных расходов, то их нельзя включать в данные вычисления. Примером могут служить налоги на прибыль к оплате, которые являются начисленным обязательством, относящимся к расходам по налогам на прибыль.

Выплаты денежных средств по процентам.

Комитет международных стандартов бухгалтерского учета классифицирует выплаты денежных средств по процентам как операционную деятельность, несмотря на то, что некоторые организации не согласны с этим, полагая, что подобные выплаты должны рассматриваться как деятельность по финансированию, аргументируя это, тем, что они относятся к займам, которые берутся для финансирования деятельности предприятия. С целью упрощения все примеры имеют допущения, что выплаты по процентам равны расходам по процентам, представленным в отчете о прибылях и убытках. Таким образом, на основе информации из приложения 2-3 делается допущение, что выплаты по процентам предприятия «КасКО» составили 23000 в 2008г.

Сумма расходов по налогам на прибыль, которая отражается в отчете о прибылях и убытках, очень редко совпадает с суммой непосредственно выплаченных в течение года налогов на прибыль. Одной из причин такого рода расхождения является то, что конечные выплаты по налогам на прибыль этого года не нужно платить до определенного момента в следующем году. Вторая причина заключается в присутствий разниц между тем, что вычитается из прибыли для учетных целей или включается в нее, и тем, что вычитается из прибыли для налоговых целей или включается в нее. Последняя причина часто приводит к возникновению отсроченного налогового обязательства.

Чтобы определить выплаты денежных средств по налогам на прибыль, необходимо скорректировать расходы по налогам на прибыль (сумму, взятую из отчета о прибылях и убытках) на величину изменения в налогах на прибыль к оплате. Если налоги на прибыль к оплате увеличились в течение учетного периода, выплаты денежных средств по налогам будут меньше, чем сумма расходов по налогам, указанная в отчете о прибылях и убытках. Если же налоги на прибыль к оплате уменьшились, то выплаты денежных средств по налогам превысят сумму налогов на прибыль. Таким образом, можно применять следующую формулу:

выплаты + уменьшение налогов на прибыль

денежных = налоги на

средств по прибыль

налогам к оплате - увеличение налогов на прибыль

В 2008г. предприятие «КасКО» отразила в своем отчете о прибылях и убытках налоги на прибыль в размере 7000, а в своих балансах - уменьшение налогов на прибыль к оплате на сумму 2000. В результате выплаты составили 9000. Они вычисляются следующим образом:

9000=7000+2000

Прочие доходы и расходы

При вычислении потоков денежных средств от операционной деятельности некоторые статьи, классифицируемые в отчете о прибылях и убытках как прочие расходы и доходы, не рассматриваются как операционные статьи, потому что, по своей сути, они ближе к деятельности по финансированию и инвестированию. Статьи необходимо проанализировать, причем каждую в отдельности, с тем что бы определить из правильную классификацию в отчете о движении денежных средств. Например, мы уже разбирали процентные доходы и расходы по процентам, когда они были представлены как часть операционной деятельности. Однако отличие от процентов, влияния прочих доходов или убытков всегда рассматриваются вместе с той или иной статьей, которая непосредственно создала эту прибыль или убыток. Влияния прочих доходов или убытков от продажи активов рассматриваются в рамках инвестиционной деятельности, в то время как прибыли или убытки, связанные с обязательствами, рассматриваются в рамках деятельности по финансированию. Следовательно, влияния дохода от продажи инвестиции и убытка от продажи основных средств, предоставленные в отчете о прибылях и убытках предприятия «КасКО», рассматриваются как движение денежных средств от инвестиционной деятельности.

Корректировки с целью приведения чистой прибыли к чистым потокам денежных средств от операционной деятельности

Прибавить к

(вычесть из)

чистой прибыли

расходы по амортизации основных средств прибавить

расходы по амортизации нематериальных активов прибавить

расходы по истощению природных месторождении прибавить

убытки прибавить

прочие доходы вычесть

Корректировки с целью приведения чистой прибыли к чистым потокам денежных средств от операционной деятельности

прибавить вычеть

к чистой прибыли

оборотные активы

счета к получению (чистые) уменьшение увеличение

запасы уменьшение увеличение

расходы, оплаченные авансом уменьшение увеличение

текущие обязательства

счета к оплате увеличение уменьшение

начисленные обязательства увеличение уменьшение

налоги на прибыль к оплате увеличение уменьшение

Определение потоков денежных средств от инвестиционной деятельности.

Вторым этапом в подготовке отчета о движении денежных средств является определение потоков денежных средств от инвестиционной деятельности. Каждый счет, касающийся поступлений и выплат денежных средств от инвестиционной деятельности, нужно рассматривать в отдельности. Целью является объяснение изменения сальдо каждого счета этого года по сравнению с предыдущим.

Инвестиционная деятельность в основном касается долгосрочных активов, представленных в балансе, однако она также включает в себя операции, затрагивающие текущие инвестиции из раздела оборотных активов баланса и доход от инвестиции из отчета о прибылях и убытках. Из баланса в приложении 2 видно, что предприятие «КасКО» имеют долгосрочные активы, состоящие из инвестиции и основных средств, однако нет текущих инвестиции. Из отчета о прибылях и убытках в приложении 3 видно, что у предприятии «КасКО» есть также доход от инвестиции в виде процентного дохода, доход от продажи инвестиции и убыток от продажи основных средств. Среди прочего в таблице, приведенной в нижней части приложения 3 предоставлено пять статей, напрямую относящихся к инвестиционной деятельности в 2008г.:

приобрели инвестиции на сумму 78000

продали долгосрочные инвестиции стоимостью 90000 за 102000

приобрели основные средства на сумму 120000

продали основные средства стоимостью 10000 и накопленной амортизацией в размере 2000 за 5000, что привело к убытку в размере 3000

Выпустили 100000 облигации по номинальной стоимости в рамках неденежного обмена на основные средства.

В следующих абзацах анализируются счета, относящиеся к инвестиционной деятельности, с тем чтобы определить их влияние на потоки денежных средств предприятия «КасКО»

Инвестиции

Цель состоит в том, чтобы объяснить уменьшение инвестиции, причем все они классифицированы как имеющиеся в наличии для продажи ценные бумаги, на сумму 12000, посредством анализа увеличении и уменьшении счета «Инвестиции». Это делается с целью определить влияние на счет «Денежные средства». Покупки увеличивают инвестиции, а продажи уменьшают их. Статья 1 в списке инвестиционной деятельности предприятия «КасКО» показывает покупки в размере 78000 в течение 2008г. Операция была зарегистрирована следующим образом:

инвестиции 78000

денежные средства 78000

покупка инвестиции

Из проводки можно увидеть, что влиянием данной операции является снижение потоков денежных средств на 78000

Статья 2 в том же списке приводит продажу инвестиции с доходом. Эта операция отражается следующим образом:

денежные средства 102000

инвестиции 90000

доход от продажи инвестиции 12000

продажа инвестиции с получением дохода

инветиции

нач.сал. 127000 продажи 90000

покупки 78000

кон.сал. 115000

Влияние этих операции на потоки денежных средств представлено в разделе «потоки денежных средств от инвестиционной деятельности» отчета о движении денежных средств следующим образом:

покупка инвестиции (78000)

продажа инвестиции 102000

Основные средства

В случае с основными средствами необходимо объяснить изменения как счета актива, так и соответствующего счета накопленной амортизации. Согласно приложению 2 основные средства увеличились на 210000, а накопленная амортизация увеличилась на 35000. Покупки увеличивают основные средства, а продажи уменьшают основные средства. Накопленная амортизация увеличивается на сумму расходов по амортизации и уменьшается при списании накопленной амортизации, связанной со статьей основных средств, которая была продана. Три статьи, приведенные в приложении 3, затрагивают основные средства. Статья 3 из этого списка указывает на то, что предприятие «КасКО» приобрела основные средства на общую сумму 120000 в течение 2008г. Это отражается следующие проводкой:

основные средства 120000

денежные средства 120000

Данная операция приводит к оттоку денежных средств в размере 120000

Статья 4 говорит о том, что компания продала основные средства стоимостью 10000 и накопленной амортизацией 2000 за 5000. Проводка, отражающая эту операцию, приведена далее:

денежные средства 5000

накопленная амортизация 2000

убыток от продажи основных средств 3000

основные средства 10000

продажа основных средств с убытком

Раскрытие по этим двум операциям приводиться в разделе инвестиционной деятельности отчета о движении денежных средств следующим образом:

покупка основных средств (12000)

продажа основных средств 5000

Статья 5 в списке инвестиционной деятельности предприятие «КасКО» является неденежные обменом, который затрагивает два долгосрочных счета – «Основные средства» и «Облигации к оплате». Эта операция регистрируется следующим образом:

основные средства 100000

облигации к оплате 100000

выпуск облигации по номинальной стоимости в обмен на основные средства

таблица неденежных операции по инвестированию и финансированию

выпуск облигации к оплате в обмен на основные средства 100000

Благодаря анализу перечисленных операций и расходов по амортизации основных средств в размере 37 000, можно учесть изменения во всех счетах основных средств, что показано на следующих Т – счетах:

основные средства

нач.сал. 505000 продажи 10000

покупки 120000

неденежные покупки 100000

кон.сал. 715000

накопленная амортизация

продажи 2000 нач.сал. 68000

аморт.расх. 37000

кон.сал. 103000

Если бы баланс включал в себя конкретные счета основных средств, например «Здания и оборудование» и соответствующие счета накопленной амортизации или любые другие долгосрочные счета активов, такие как нематериальные активы или природные месторождения, анализ бы проводился точно так же.

Определение потоков денежных средств от деятельности по финансированию

Третьим этапом в подготовке отчета о движении денежных средств является определение потоков денежных средств от деятельности по финансированию. Процедура, выполняемая на этом этапе, аналогична той, что применялась в процессе анализа инвестиционный деятельности, включая учет соответствующих прочих доходов и убытков. Единственной разницей между анализом этих двух видов деятельности является то, что в случае с деятельностью по финансированию анализируются краткосрочные займы, долгосрочные обязательства и счета собственного капитала акционеров. Необходимо также рассматривать информацию о дивидендах в виде денежных средств, представленную в отчете о собственном капитале акционеров. Поскольку у предприятия «КасКО» нет краткосрочных займов, то на данном этапе будут рассматриваться лишь долгосрочные обязательства и счета собственного капитала акционеров. Следующие статьи из приложения 3 относятся к деятельности по финансированию предприятия «КасКО» за 2008г.

5. выпустили 100000 облигации по номинальной стоимости в рамках неденежного обмена на основные средства

6. выплатили 50000 облигации по номинальной стоимости на дату погашения

7. выпустили 15200 обыкновенных акции по номинальной стоимости 5 на общую сумму 150000

8. выплатили денежные дивиденты в размере 8000

облигации к оплате

В приложении 2 показано, что за 2008г. облигации к оплате увеличились на 50000. Этот счет затрагивается статьями 5 и 6. Статья 5 анализировалась в рамках рассмотрения основных средств. Она приведена в таблице неденежных операции по инвестированию и финансированию. Об этом следует помнить, так как это будет необходимо при составлении Т-отчета для облигации к оплате. Статья 6 приводит к оттоку денежных средств, что можно увидеть в следующей операции:

облигации к оплате 50000

денежные средства 50000

Выплаты по облигациям по номинальной стоимости на дату погашения

Данный отток денежных средств показывается в разделе деятельности по финансированию отчета о движении денежных средств следующим образом:

выплаты по облигациям (50000)

В свете упомянутых операции изменения на счете «облигации к оплате» можно объяснить следующим образом:

облигации к оплате

выплаты 50000 нач.сал. 245000

неден.выпуск 100000

кон.сал. 295000

обыкновенные акции

Соответствующие счета собственного капитала акционеров, как и основных средств, нужно рассматривать совместно. Например, счет «Эмиссионный доход» нужно исследовать неразрывно со счетом «Обыкновенные акции» В 2008г., счет «Обыкновенные акции» предприятия «КасКО» увеличился на 76000, в то время как счет «Эмиссионный доход» увеличился на 74000. Эти увеличения объяснены в статье 7, которая гласит, что предприятие выпустила 15200 акции на общую сумму 150000. Проводка, регистрирующая данный приток денежных средств, следующая:

денежные средства 150000

обыкновенные акции 76000

эмиссионный доход 74000

выпуск 15200 обыкновенных акции по номинальной стоимости 5

Данный приток денежных средств показывается в разделе деятельности по финансированию отчета о движении денежных средств следующим образом:

выпуск обыкновенных акции 150000

Анализа данной операции достаточно для того, чтобы объяснить изменения в двух счетах в течение 2008г.

обыкновенные акции эмиссионный доход

нач.сал. 200000 нач.сал. 115000

выпуск 76000 выпуск 74000

кон.сал. 276000 кон.сал. 189000

Нераспределенная прибыль

На данном этапе анализа уже были рассмотрены некоторые статьи, которые затрагивают счет «Нераспределенная прибыль». Например, в случае предприятия чистая прибыль использовалась в рамках анализа потока денежных средств от операционной деятельности. Единственной статьей, затрагивающей счет «Нераспределенная прибыль» предприятия, является выплата денежных дивидендов в размере 8000 (статья 8 в указанном списке), что отражено в проводке:

нераспределенная прибыль 8000

денежные средства 8000

денежные дивиденды за 2008г.

До непосредственной выплаты предприятие объявила бы дивиденды и дебетовала счет «Дивиденды объявленные» вместо счета «Нераспределенная прибыль», однако после выплаты дивидендов и закрытия «Дивидендов объявленных» на «Нераспределенную прибыль» проводка будет именно такой, какой она была представлена. Денежные дивиденды показываются в разделе деятельности по финансированию отчета о движении денежных средств следующим образом:

дивиденды оплаченные (8000)

Изменение счета «Нераспределенная прибыль» объясняется на Т-счете, представленном ниже:

нераспределенная прибыль

дивиденты 50000 нач.сал. 132000

чист.прибыль 100000

кон.сал. 140000

Предоставление информации в форме отчета о движении денежных средств

На данном этапе анализа, были проанализированы все статьи отчета о прибылях и убытках, объяснены все изменения в балансе и принята во внимание вся дополнительная информация. Теперь полученную информацию можно агрегировать в отчете о движении денежных средств предприятия «КасКО». Отчет, представленный в приложений 6, был составлен при помощи прямого метода и содержит раздел операционной деятельности из приложения 4. Так же легко можно его составить, используя косвенный метод и данные из приложения 5. Это находит подтверждение в приложений 7. В конце каждого отчета обеих версии приводиться таблица неденежных операции по инвестированию и финансированию.

2.2 Анализ отчета о движении денежных средств

Теперь, имея на руках готовый отчет, важно уметь читать его. Что можно узнать о предприятий «КасКО» и ее руководстве из отчета о движений денежных средств? Так же как и в случае с другими финансовыми отчетами, анализ дает понимание существенных взаимосвязей. Две области, которым аналитики уделяют особое внимание при анализе компании, - это эффективность генерирования денежных средств и ее свободные денежные средства.

Эффективность генерирования денежных средств

Аналитики в первую очередь уделяют внимание потокам денежных средств от операционной деятельности в процессе оценки эффективности генерирования денежных средств компанией. Эффективность генерирования денежных средств – это способность компании генерировать денежные средства на основе ее текущей или продолжаемой деятельности. Существуют три коэффициента, которые помогают оценить эффективность генерирования денежных средств: доходность потоков денежных средств, коэффициент потоков денежных средств к продажам и коэффициент потоков денежных средств к активам. Расчеты и объяснения по данным коэффициентам в отношении предприятия далее. Данные для вычислений были взяты из приложений 2, 3, 6.

Доходность потоков денежных средств – это отношение чистых потоков денежных средств от операционной деятельности к чистой прибыли:

Доходность

деятельности

потоков = чистые потоки д/с от опер.деят-ти / читая прибыль

денежных

средств

доходность деятельности денежных средств = 30000/16000=1,9 раза

Предприятие может гордиться хорошей доходностью потоков денежных средств в размере 19, раза. Это означает, что операционная деятельность генерирует почти в два раза больше потоков денежных средств, чем величина чистой прибыли. Если у компании присутствуют особые существенные статьи в ее отчете о прибылях и убытках, как, например, прекращаемая деятельность, в качестве знаменателя необходимо использовать прибыль от продолжаемой деятельности.

Коэффициент потоков денежных средств к продажам – это отношение чистых потоков денежных средств от операционной деятельности к чистым продажам:

Коэффициент

деятельности

потоков денежных = чистые потоки д/с от опер. деят-ти / чистые продажи

средств к

продажам

Коэффициент деятельности потоков денежных средств к продажам = 30000/698000=4,3%

Предприятие генерирует потоки денежных средств по сравнению с ее продажами всего лишь в размере 4,3%. Это означает, что продажи предприятия генерируют лишь незначительную величину денежных средств.

Коэффициент потоков денежных средств к активам – это отношение чистых потоков денежных средств от операционной деятельности к среднегодовым общим активам:

Коэффициент

деятельности = чистые потоки д/с от опер. деят-ти / сред. общие

потоков активы

д/с к активам

Коэффициент потоков денежных средств к активам = 30000/(749000+965000)/2=3,5%

Коэффициент потоков денежных средств к активам даже меньше, чем коэффициент потоков денежных средств к продажам, потому что предприятие имеет слабую сторону в виде чрезвычайно низкой оборачиваемости активов (чистые продажи / среднегодовые общие активы) – меньше чем 1. Коэффициент потоков денежных средств к продажам и коэффициент потоков денежных средств к активам тесно взаимосвязаны с коэффициентами прибыльности: коэффициентом нормы прибыли и дохода на активы. Они равняются показаниям этих показателей, помноженным на доходности потоков денежных средств, потому что коэффициент доходности потоков денежных средств является отношением чистых потоков денежных средств от операционной деятельности к чистой прибыли.

Несмотря на то, что доходность потоков денежных средств у предприятия достаточно высокая, последние два показателя указывают на тот факт, что в целом в этой компании эффективность генерирования движения денежных средств от операционной деятельности является низкой.

Свободные денежные средства

Было бы логично перенести анализ деятельность по инвестированию и финансированию. Поскольку в разделе инвестиционной деятельности присутствует чистый отток денежных средств на сумму 91000, очевидно, что компания расширяется. Тем не менее, эта цифра содержит в себе как чистые капитальные затраты на основные средства, которые отражают стремление руководства расширить операционную деятельность компании, так и покупки и продажи инвестиций. Потоки денежных средств от деятельности по финансированию также были положительные – составили 92000. Однако эта цифра включает деятельность по финансированию, связанную с облигациями и акциями, выплаченными дивидендами акционерам. Можно и дальше анализировать эти довольно широкие категории, но большинство аналитиков предпочитает произвести вычисления показателя, называемого свободные денежные средства.

Свободные денежные средства – это сгенерированные денежные средства или недостаток денежных средств после учета всех обязательств, которые должны быть исполнены, если компания намеревается продолжить свою операционную деятельность на запланированном ею уровне. Эти обязательства касаются текущей или продолжаемой деятельности, процентов, налогов на прибыль, дифидендов и чистых капитальных затрат. Требования по денежным средствам, касающимся текущей или продолжаемой деятельности, процентам и налогам на прибыль, обязательно должны быть выплачены, поскольку в противном случае кредиторы или государство могут предпринять санкции в отношении компании. И хотя выплата дивидендов нигде четко не прописана в качестве юридически установленного обязательства, как правило, дивиденды представляют собой обязаннонсть компании перед акционерами. Если их снизить или отменить, акционеры будут недовольны, что негативно отразиться на акциях компании. Чистые капитальные затраты представляют собой планы руководства в отношении будущего компании.

Если величина свободных денежных средств положительна, то это означает, что компания выполнила свои обязательства, затрагивающие денежные средства, и у нее есть денежные средства для того, чтобы сокращать свой долг и продолжать расширяться. С другой стороны, если у компании недостаток свободных денежных средств, то это означает, что в краткосрочном периоде компании придется продавать часть своих инвестиции, занимать деньги или произвести дополнительную эмиссию акции, для того чтобы продолжать работать на запланированном ею уровне. Если отрицательная ситуация будет продолжаться несколько лет, компания, в конечном итоге, может прийти к истощению своих источников денежных средств вследствие многочисленных случаев продажи инвестиции и выпуска акции или облигации.

Поскольку денежные обязательства в отношении текущей и продолжаемой деятельности, процентов и налогов на прибыль включаются в потоки денежных средств от текущей деятельности, свободные денежные средства предприятия «КасКО» вычисляются следующим образом:

свободные денежные средства = чистые потоки денежных средств от опер. деят-ти – дивиденды – покупки основных средств + продажи основных средств = 30000-8000-120000+5000=(93000)

Покупки и продажи основных средств проходят в разделе инвестиционной деятельности отчета о движении денежных средств. Многие компании показывают это значение как «чистую сумму, используя термин «чистые капитальные затраты»» Дивиденды отражаются в разделе деятельности по финансированию. У предприятия «КасКО» дефицит свободных денежных средств в размере 93000. Это означает, что ей необходимо восполнить разницу за счет продажи инвестиции и деятельности по финансированию. Чистые продажи инвестиции предоставили 24000(102000-78000). Просматривая раздел деятельности по финансированию, можно увидеть, что компания выплатила задолженность на сумму 50000. Вместе с тем она выпустила обыкновенные акции на 150000, обеспечив себе более чем достаточную сумму денежных средств, чтобы компенсировать дефицит свободных денежных средств. Кроме того, уменьшение обязательств посредством увеличения собственного капитала является разумным шагом со стороны руководства в свете дефицита свободных денежных средств. Если компания не исправит ситуацию со своими свободными денежными средствами, то в будущем она столкнется с проблемой обеспечения выплат по долгам. Поскольку потоки денежных средств могут меняться из года в год, в процессе анализа потоков денежных средств компании лучше всего отслеживать тенденции на протяжении нескольких лет.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Таким образом, изучив тему курсовой работы, можно сделать следующие выводы. На основе проведенного исследования управления денежными потоками были получены следующие выводы и рекомендации.

Денежные средства - один из центральных элементов жизнедеятельности любого предприятия. Управление ими является неотъемлемой частью управления всеми финансовыми ресурсами предприятия для обеспечения цели предприятия - получения прибыли.

Мировая финансовая система переживает великие потрясения, а значит это отражается и на предприятиях Казахстана.

Антикризисное управление (антикризисный менеджмент) стало одним из самых "популярных" терминов в настоящее время в деловой жизни Республики Казахстан. В одних случаях под ним понимают управление фирмой в условиях общего кризиса экономики, в других - управление фирмой, в преддверии банкротства, третьи же связывают понятие антикризисное управление с деятельностью антикризисных управляющих в рамках судебных процедур банкротства.

Некоторые авторы считают, что антикризисные меры следует принимать, когда финансовое положение функционирующего на рынке предприятия становится уже печальным, а перспектива банкротства - реальной.

В настоящее время в условиях мирового финансового кризиса верным является системный подход к антикризисному управлению, когда антикризисное управление рассматривается как комплекс мероприятий от предварительной диагностики кризиса до методов по его устранению и преодолению.

Многие ученые, эксперты и аналитики в настоящее время определяют антикризисное управление как систему управления предприятием, которая имеет комплексный, системный характер и направлена на предотвращение или устранение неблагоприятных для бизнеса явлений посредством использования всего потенциала современного менеджмента, разработки и реализации на предприятии специальной программы, имеющей стратегический характер, позволяющей устранить временные затруднения, сохранить и преумножить рыночные позиции при любых обстоятельствах, при опоре в основном на собственные ресурсы".

В рыночных условиях управление денежными средствами становится наиболее актуальной проблемой управления всем предприятием, потому что именно здесь сосредоточены основные пути получения положительных финансовых результатов.

В курсовой работе было рассмотрено понятие денежных средств, проанализирована их роль в функционировании предприятия, дано теоретическое описание методов исследования денежных средств, применены методы прогнозирования для описания будущего состояния основных показателей состояния денежных потоков применительно к объекту исследования.

Сделаны основные выводы и разработаны рекомендации для улучшения управления денежными средствами на объекте исследования:

увеличить коэффициент ликвидности до нормального значения;

сократить сроки погашения дебиторской задолженности;

попытаться получить больше прибыли от основной деятельности;

направлять свободные денежные средства на финансовую деятельность;

попытаться снизить расходы на содержание помещений и других активов.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Закон Республики Казахстан «О бухгалтерском учете и финансовой отчетности» от 28 апреля 2007г., № 243

Алиханова Е.Г. «Экономическая сущность и значение денег на предприятии» // Аль-Пари, № 2, 2009 г., с. 12-23

Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ./ Научн. ред. перевода чл. – корр. РАН И.И. Елисеев. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 624с.

Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 800с.

Грей и Мидлс «Финасовый учет», с. 438-475

Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бух. учет, 2001. – 208с.

Крятова Л. А, Эргашев Х.Х «Бухгалтерский учет основы теорий ». - М.: "ВЛАДОС", 2001. - 384с.: ил.

Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 432с.

Камышанов П.И. « Практическое пособие по финансовому учету.» М.: “МЕДпресс”, 2001

Моляков Д.С., Докучаев М.В., Большаков С.В. Актуальные проблемы финансов предприятий// Финансы. - 2001. - №4. - с.3-7.

Международные стандарты финансовой отчетности: практическое по­собие. Хенни ван Грюнинг, Мариус Коэн. М.: МЦРСБУ, 2000

МСФО 7 Отчет о движении денежных средств, декабрь 1992г. 01,01,93

Новодворский В.Д., Пономарева Л.В. Бухгалтерская отчетность органи­зации. М.: Бухгалтерский учет, 2003 г.

Новодворский В.Д. «Бухгалтерская (финансовая) отчетность», М.: ЗАО «Финстатинформ», 2002 г.

Новодворский В.Д., Метелкин Е.А. Об "Отчете о движении денежных средств"// Бух. учет. - 2005. - №8. - с. 39-46.

Общая теория денег и кредита: Учебник/ Под. ред. проф. Е.Ф. Жукова. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2005. - 304с.

Применение отчета о движении денежных средств. Лариса Нечаева - технический менеджер МЦРСБУ

Представление отчета о движении денежных средств в соответствии с МСФО. А. В. БЕЛЯКОВ

Палий В.Ф. «Международные стандарты финансовой отчетности», М.: Инфра-М, 2002

Применение международных стандартов финансовой отчетности под ред. А.М. Гершуна. М.: Фонд развития бухгалтерского учета, 2000

Рабочий план счетов по МСФО, Алматы 2006

Радостовец В.К, Радостовец В.В «бухгалтегрский учет на предприятии». М.: Ось-89, 2001

Сейдахметова Ф.С. «Современный бухгалтерский учет». А.:Экономика 2000, с. 191-194

МСФО. Превод полного официального текста МСФО, действующих в ЕС по состоянию на 1 января 2005г. М.: Аскери, 2006г.

34