--PAGE_BREAK--Задание 2. Методы принятия инвестиционных программных решений в условиях определенности.
Предприятие «АВС» имеет шесть реальных инвестиционных проектов с заданными свободными от долгов потоками средств (табл.1). Необходимо определить оптимальную инвестиционную программу при условиях ограниченности капитала предприятия, который может быть направлен на финансирование инвестиционных проектов, и принятой расчетной процентной ставки (табл.2).
Таблица 1.
Характеристика инвестиционных проектов
вари-ант сту-дента
моменты времени, t
свободные от долгов потоки средств по инвестиционным проектам, т.р.
1
2
3
4
5
6
1
2
3
4
5
6
7
8
9
-4
-155
-153
-65
-234
-71
1
43
6
97
110
230
109
2
139
166
52
115
109
199
3
172
211
107
1
278
121
4
57
81
71
75
156
42
Таблица 2.
Характеристика ограничений инвестиционных проектов
вариант студента
располагаемая сумма капитала, т.р. (b)
расчетная процентная ставка, %(q)
1
2
3
9
550
24
Необходимо определить какие инвестиционные проекты из существующих шести альтернатив войдут в оптимальную инвестиционную программу, а какие в нее не будут включены.
Задание выполнено средствами пакета EXCEL.
период
проект1
проект 2
проект 3
проект 4
проект 5
проект 6
коэффиц. дисконтир-ованиия
-4
-155
-153
-65
-234
-71
1,000
1
43
6
97
110
230
109
0,806
2
139
166
52
115
109
199
0,650
3
172
211
107
1
278
121
0,524
4
57
81
71
75
156
42
0,423
ЧДС =
235,3993
102,7268
45,19601
130,7491
234,1649
227,5536
x1
x2
x3
x4
x5
x6
целевая функция
1
1
0
1
1
1
930,593718
Ограничение по капиталу:
располаг.
сумма капитала:
4
155
153
65
234
71
529
550
Microsoft Excel 11.0 Отчет по результатам
Целевая ячейка (Максимум)
Ячейка
Имя
Исходное значение
Результат
$H$9
целевая функция
930,593718
Изменяемые ячейки
Ячейка
Имя
Исходное значение
Результат
$B$9
x1
1
$C$9
x2
1
$D$9
x3
$E$9
x4
1
$F$9
x5
1
$G$9
x6
1
Ограничения
Ячейка
Имя
Значение
Формула
Статус
Разница
$H$11
целевая функция
529
$H$11
не связан.
21
$B$9
x1
1
$B$9=двоичное
связанное
$C$9
x2
1
$C$9=двоичное
связанное
$D$9
x3
$D$9=двоичное
связанное
$E$9
x4
1
$E$9=двоичное
связанное
$F$9
x5
1
$F$9=двоичное
связанное
$G$9
x6
1
$G$9=двоичное
связанное
Вывод: Инвестиционные проекты из существующих шести альтернатив под номерами 1, 2, 4, 5, 6 — войдут в оптимальную инвестиционную программу, а под номером 3 — в нее не будет включен.
продолжение
--PAGE_BREAK--Задание 3. Принятие решений в условиях риска методом дерева решений.
Задание представляет собой выработку предприятием «АВС» программы выпуска новой продукции на существующем оборудовании, которая рассчитана на 3 года. Если новая продукция будет вводиться без дополнительных обследований рынка сбыта, то предполагается, что спрос на нее будет либо высоким (с вероятностью 0,75), либо низким (с вероятностью 0,25).
При этом существует возможность провести дополнительное исследование рынка сбыта, которое даст либо благоприятный (с вероятностью 0,6), либо неблагоприятный (с вероятностью 0,4) прогноз. Стоимость дополнительного исследования рынка составит 100 т.р.
Если дополнительное обследование даст благоприятный прогноз по выпуску новой продукции, то данные о годовом доходе будут уточнены в сторону их увеличения. В этом случае вероятность высокого спроса составит 0,95, а низкого – 0,05. Если дополнительное обследование рынка приведет к неблагоприятным результатам, то предприятие не будет осваивать новую продукцию, а сосредоточит усилия на производстве традиционной для себя продукции.
Требуется:
1. Построить дерево решений, отражающее различные варианты действий, открывающиеся перед предприятием;
2. Выработать программу действий для предприятия с расчетом современного (дисконтированного) дохода каждого варианта;
3. Если вероятность того, что дополнительное исследование рынка даст благоприятный прогноз изменится с 0,6 до 0,5, то изменит ли это Ваши рекомендации для предприятия?
Таблица 3.
Ежегодный доход при введении новой продукции, т.р.
Срос
вариант студента
Годы
1
2
3
1
2
3
4
5
высокий
6-10
200
400
600
низкий
6-10
100
200
300
Таблица 4.
Ежегодный доход в случае отказа от выпуска новой продукции, т.р.
вариант студента
Годы
1
2
3
1
2
3
4
6-10
200
150
100
Увеличение ежегодного дохода в случае, если дополнительное исследование рынка сбыта даст благоприятный прогноз, т.р.
Таблица 5.
Расчетная процентная ставка, %
Таблица 6.
продолжение
--PAGE_BREAK--