Сбережения и их роль в макроэкономике

Введение 1. Сбережения и их анализ в макроэкономике 1.1 Роль сбережений в экономике 1.2 Факторы, влияющие на сбережения.1.3 Функция сбережений Взаимосвязь и взаимообусловленность потребления и сбережений 1.4 Сбережения, как изъятия из совокупных расходов 2.1 Склонность к сбережению Средняя и предельная склонность к сбережению 17 1.3.1

Сбережения как источник инвестиций 2. Сбережения населения и их динамика в России 25 Заключение 31 Используемые источники.32 Приложение 33 Введение Любая экономика нуждается в перераспределении денежных средств от тех, кто их имеет, к тем, кто в них нуждается. В развитых странах этот процесс давно идет в рамках современной рыночной экономики. Данная работа посвящена проблемам исследования функций сбережений и инвестиций в рыночной экономике.

Актуальность рассмотрения данной темы определяется следующими факторами. Многие специалисты считают, что сегодня в нашей стране у населения скопилось порядка 100 млрд. долларов США, хранимые дома, и необходимо заставить эти финансовые сбережения работать на экономику нашего государства. Основными участниками процесса вовлечения средств граждан в экономику, через кредитный механизм, являются банки и Банк России, как регулирующий орган. Проблема стабилизации и увеличения уровня инвестиций в

экономике периода становления рыночных механизмов по своему масштабу и сложности решения занимает одну из ведущих позиций среди проблем экономического развития. Цель данной работы рассмотреть общетеоретические аспекты сбережений и понять, какую роль они играют в рыночной экономике. Для достижения поставленной задачи был произведен анализ учебной и общеэкономической литературы. Необходимо отметить, что указанные вопросы детально освещены в финансовой периодике.

1. Сбережения и их анализ в макроэкономике 1.1 Роль сбережений в экономике. Остро нуждающаяся в инвестициях российская экономика после кризиса, происшедшего в августе 1998 года, столкнулась с проблемой поиска новых, внутренних источников финансирования. В условиях нависшего дефолта по внешним и внутренним долгам, тотального недоверия со стороны западных инвесторов и крушения рынка государственных ценных бумаг правительство вновь обратилось к испытанному

источнику кредитов сбережениям населения неиспользованной части денежных доходов физических лиц или семей. Являясь отложенным потреблением, накопленная сумма денежных активов образует инвестиционный потенциал государства, а его активное привлечение в качестве инвестиций в экономику является одной из главных предпосылок обеспечения экономического роста страны. Основными составляющими финансовых активов населения являются вклады и депозиты в банках в рублях и

в валюте, вложения населения в ценные бумаги, запасы населения в наличной и иностранной валюте, резервы страховых взносов населения. Многие эксперты полагают, что российская экономика обладает значительным потенциалом. Так, на руках у населения имеется большой объем денежных сбережений. По данным Госкомстата только за 9 месяцев 1999 г. населением было куплено валюты на 56 млрд. по обменному среднегодовому курсу. За этот период лишь 48 трлн. руб. было вложено в банковскую систему.8. с.53

Несмотря на некоторый рост частных банковских вложений, по-прежнему более 70 сбережений населения приходится на иностранную валюту, что не способствует развитию отечественной экономики. Поэтому необходима выработка программных мероприятий на федеральном уровне по привлечению сбережений населения в финансовую систему, стимулирование роста инвестиций как предпосылки дальнейшего экономического роста в целом.15. с. 171 Итак, национальная экономика рассматривает сбережения населения как эффективные

потенциальные средства для развития экономики, т.е. как инвестиции. 1.2 Факторы, влияющие на сбережения В экономической литературе встречается большое количество определений понятия сбережения. Наиболее простое определение термина сбережения дано Дэвидом Полфреманом и Филиппом Фордом в книге Основы банковского дела и означает воздержание от затрат3. c.26 Таким образом, из этого определения можно сделать вывод, что понятие сбережения представляет собой

результат накопления собственниками богатства, в частности, в виде денежных средств. Мотивы и факторы сбережений Все теории сбережений рассматривают в качестве определяющего фактора уровень дохода населения. Но доход является не единственным фактором, воздействующим на сбережения. Другими факторами являются структура и уровень процентных ставок, возрастная структура населения, соотношение городского и сельского населения. Природа зависимости уровня сбережений от этих факторов станет яснее,

если проанализировать мотивы сбережений. В настоящее время выделяют четыре наиболее распространенных мотива сбережений населения 1 обеспечение старости 2 предосторожность 3 накопление с целью завещания 4 отложенный спрос. Обеспечение старости многими рассматривается как основной мотив сбережений. Распределение сбережений и потребления в течение времени зависит от различных факторов, среди которых наиболее важными являются рыночная ставка процента, степень склонности индивидуума к риску, индивидуальная

шкала полезностей разновременных доходов, эффективность функционирования рынка капиталов. Кроме этого, на решение о сбережениях влияют ожидаемая продолжительность жизни и время выхода на пенсию. Сбережения с целью предосторожности связаны с ощущением индивидуумом неопределенности относительно размеров получаемых доходов и точной даты смерти. Поскольку человеку не известно точно, на какой период времени рассчитывать, он создает определенный запас сбережений, поскольку наличие неиспользованного

запаса в момент смерти для него более предпочтительно, чем перерасход сбережений до наступления такого момента. В результате, как показывают исследования, на уровень сбережений влияет не только ожидаемое временное распределение доходов, но и их абсолютный размер чем больше уровень дохода индивидуума, тем больше превышение сбережений над нормальным уровнем, что приводит к повышенному накоплению богатства к моменту выхода на пенсию и, как следствие, к повышенному уровню потребления в старости.

Исследования в США, Великобритании и других странах показали, что модель жизненного цикла противоречит наблюдаемым явлениям, а именно тому факту, что население продолжает осуществлять сбережения и после выхода на пенсию. Отчасти такое противоречие может быть объяснено другим мотивом потребностью в накоплении богатства для передачи последующим поколениям. Отложенный спрос так же является мотивом личных сбережений. Отложенный спрос это накопление суммы, необходимой для осуществления крупных затрат, таких как покупка

дома, автомобиля, оплата образования и т.п. Накопление сбережений для этих целей носит временный характер и связано с необходимостью синхронизации моментов получения доходов и их потребления. Альтернативным способом синхронизации потребления с получением доходов является потребительский кредит, при котором сначала осуществляются затраты, а затем соответствующие вычеты из доходов. 9. с. 61-63 При рассмотрении основных факторов, влияющих на сбережения выяснилось, что основным фактором,

определяющим величину сбережений в домохозяйствах, является уровень доходов после уплаты налогов. Но, как и при анализе спроса, в теории сбережений существуют факторы не связанные с доходом 1. богатство 2. уровень цен 3. ожидания 4. потребительская задолженность 5. налогообложение. Фактор богатства характеризуется тем, что, чем больше величина накоплений в домохозяйствах, тем меньше величина сбережений при любом уровне дохода. Под богатством понимается как недвижимое имущество, так

и финансовые активы, которыми обладает домохозяйство. Домохозяйства сберегают, воздерживаясь от потребления, чтобы накапливать богатство. Причем, чем больше богатства накапливает население, тем слабее у него стимул к сбережению. Величина богатства домохозяйств изменяется из года в год незначительно и поэтому не вызывает серьезных колебаний в количественных характеристиках сбережений.

Увеличение или снижение уровня цен на товары и услуги тоже в конечном итоге влияют на величину сбережений. То есть изменение уровня цен меняют реальную стоимость или покупательную способность некоторых видов ценностей. Это предположение можно также обосновать следующим выводом реальная стоимость финансовых средств, номинальная стоимость которых выражается в деньгах, будет обратно пропорциональна изменению уровня цен. Это отражает связь теории сбережений с эффектом богатства или эффектом реальных кассовых

остатков. Однако при анализе теории сбережений берется допущение, что уровень цен в экономике является неизменным. Ожидания населения, связанные с будущей ситуацией на рынках товаров и услуг, тоже являются существенным фактором, так как могут оказать воздействие на текущие расходы и сбережения. Ожидания повышения цен и дефицита товаров ведут к снижению сбережений, потому что для потребителей естественно стремление избежать уплаты более высоких цен.

И наоборот, ожидаемые падение цен и рост предложения товаров побуждают потребителей увеличивать сбережения. Потребительской задолженность и колебание е уровня вызывает у домохозяйств стремление направлять текущий доход или на потребление, или на сбережение. Если задолженность домохозяйств достигла значительной величины, то потребители будут сокращать уровень своих сбережений. И наоборот, если потребительская задолженность относительно низка, то уровень сбережений населения

может повыситься. Изменения в налогообложении также приводят к изменению в уровне сбережений, так как налоги выплачиваются частично за счет потребления и частично за счет сбережения. Поэтому рост налогов приведет к снижению уровня сбережений и наоборот, доля дохода, полученная от снижения налогов, будет частично идти на сбережения населения, вызывая таким образом увеличение общего уровня сбережений. 10. с.108 -112 Итак, сбережения это денежные средства, оставшиеся у населения после уплаты

всех налогов и расходов на необходимые товары и услуги. Существуют основные факторы, определяющие уровень сбережений и мотивы, побуждающие население осуществлять эти сбережения. 1.1.3 Функция сбережений Взаимосвязь и взаимообусловленность потребления и сбережений. При рассмотрении взаимодействии фирм и домашних хозяйств на рынке товаров и услуг складывается определнная пропорция деления ВНП на потребление и сбережение.

Эти две функции взаимозаменяют и объясняют друг друга поэтому появляется необходимость рассмотрения каждой из них и выявления закономерных зависимостей между ними. Потребление Потребление представляет собой индивидуальное и совместное использование потребительских благ, направленное на удовлетворение материальных и духовных потребностей людей. В стоимостной форме это та сумма денег, которая тратится населением на приобретение материальных благ

и услуг. Таким образом, все, что не относится к сбережениям, не уходит в виде налога, не находится на заграничных счетах это потребление. Первичной ячейкой потребления выступает семья. В ней формируются объем и структура потребления. Семейное хозяйство характеризуется общим потребительским бюджетом, жилищным и накопленным имуществом. У людей так же есть склонность откладывать потребление сегодня в надежде, что потребление в будущем принесет им больше полезности, чем в настоящем.

14. c.292 Сбережения Сбережения это отсроченное потребление или та часть дохода, которая в настоящее время не потребляется. Они равны разнице между доходами и текущим потреблением. Сбережение это процесс, который связан с удовлетворением в будущем производственных и потребительских нужд. После обозначения нужных нам терминов попытаемся ответить на вопрос каким образом распределяется доход на потребление и сбережение Отвечая на этот вопрос, важно прежде всего дать характеристику общих

свойств функции потребления. Функция потребления показывает отношение потребительских расходов к доходу в их движении. Личное потребление домашних хозяйств С образует важнейшую составляющую часть эффективного спроса. Но если вспомнить, что сбережение S представляет собой превышение дохода над потребительскими расходами, то станет ясно, что, анализируя факторы, определяющие потребление, мы одновременно рассматриваем и

факторы, от которых зависит сбережение, т.е. от доходов и личного потребления Y C S, где Y доходы населения. Данное уравнение показывает, что часть доходов идет на личное потребление С, а избыток принимает форму сбережений S. Вместе с тем расходы общества могут быть представлены, с одной стороны как спрос на потребительские нужды С, а с другой на инвестиционные I Y C I. Д. Кейнс, Характеризуя соотношение между объемом национального дохода и расходами на потребление,

отмечал, что уровень потребления зависит от уровня дохода. Психология общества такова, писал Кейнс, что с ростом совокупного реального дохода увеличивается и совокупное потребление, но не в такой же мере, в какой растет доход 5. c.80. В формализованном виде потребление можно выразить следующей функцией C C Y Однако доход является основным фактором, определяющим не только потребление, но и сбережения

S S Y. Для того чтобы построить график сбережения необходимо сперва рассмотреть функцию потребления. Функция потребления изображена на рисунке 1. Рассмотрим каким образом строится этот график. На оси абсцисс откладывается располагаемый доход. На оси ординат расходы на потребление. Если бы расходы на потребление в точности соответствовали доходам, то это бы отражала любая точка, лежащая на прямой, проведенной под углом 45.

Но в действительности такого совпадения не происходит и только часть доходов расходуется на потребление. Поэтому кривая потребления отклоняется от линии 45 вниз. Место пересечения линии углом в 45 и кривой потребления в точке Б означает уровень нулевого сбережения. Слева от этой точки можно наблюдать отрицательное сбережение. В данном случае расходы превышают доходы. Справа сбережение положительное.

Величина потребления определяется расстоянием от оси абсцисс до кривой потребления, а величина сбережения расстоянием от кривой потребления до линии с углом в 45. Например, при доходе в 2400 ден. ед. ситуация складывается следующим образом отрезок Д1Д показывает размеры потребления, а отрезок ДД2 размеры сбережения. Аналогичным образом рассматривается и функция сбережения, которая является производной от функции потребления.

Функция сбережения показывает отношение сбережений к доходу в их движении рис. 2. Поскольку сберегаемое есть та часть дохода, которая не потребляется, то график сбережения дополняет график потребления. Это обусловлено тем, что сбережение и потребление в сумме дают величину дохода. Рис. 1. Функция потребления Чтобы построить график сбережения необходимо во-первых, представить ось абсцисс на рис. 2 как линию 45 из рис. 1 во-вторых, на линии 45 из рис.

1. расположить зеркало отраженный там график и будет изображением сбережения на рис. 2. Точка Б это уровень дохода, когда сбережение равно нулю. Ниже ее отрицательное сбережение, выше сбережение положительное. Рис. 2 Функция сбережения 14. с.293-298 Все наглядные данные для построения графиков взяты из пункта 1.2.1,табл. 1. Таким образом функция сбережений является производной от функции потребления.

Сбережения, как и потребления, увеличиваются пропорционально увеличению дохода. Если же доход равен прожиточному минимуму сбережения равны нулю, так как весь доход тратится на потребление. Сбережения расходуются домохозяйствами, т.е. становятся отрицательными, в случае, если доход последних равен нулю. 1.1.4 Сбережения, как изъятия из совокупных расходов Производство продукции обеспечивает соответствующую сумму денежного дохода населению, но нет гарантии,

что получатели дохода израсходуют его полностью. Какую-то часть дохода можно сберечь, поэтому она не найдет отражения в спросе. Так сбережения являются причиной нарушений в так называемых потоках доходов-расходов, так как они являются изъятием средств из потока совокупных расходов, что вызывает недостаток расходов на потребление для закупок производственной продукции. То есть сбережения вызывают проблему недостаточности потребления.

Однако, некоторые ученые в частности - представители классической школы экономической теории приводят довод о том, что сбережения не приводят к недостаточности спроса и потребления, потому что вся сумма сбережений будет когда-либо израсходована. Эти расходы в данном случае следует назвать инвестициями. Инвестирование и происходит для того, чтобы компенсировать любую недостаточность потребительских доходов. Инвестиции заполняют любой пробел в потреблении, вызванный сбережением.

То есть является допустимым то предположение, что предприниматели будут инвестировать столько, сколько домохозяйства рассчитывают сберечь. Такая взаимосвязь будет функционировать, если будет существовать особая экономическая структура - денежный рынок, который гарантирует равенство сбережений и инвестиций. Это означает, что денежный рынок, а именно ставка процента будет следить за тем, чтобы денежные средства, которые вышли из потока доходы-расходы как сбережения, автоматически вновь появились как деньги, затраченные

на инвестиционные товары.11. c.256 Кейнс в своих работах утверждал, что сбережения равны инвестициям, но в реальности для этого необходима некая модель саморегуляции. Обоснование модели саморегулирования сбережения-инвестиции с помощью ставки процента сводится к следующему при прочих равных условиях домохозяйства склонны потреблять, а не сберегать потребление товаров и услуг удовлетворяет человеческие потребности, а не использованные денежные средства.

Отсюда делается вывод о том, что потребители будут сберегать в том случае, если кто - то будет платить им ставку процента в качестве вознаграждения за то, что они сберегают. Чем выше ставка процента, тем больше денежных средств будет сберегаться. Платить населению ставку процента должны будут инвесторы, которые стремятся найти денежный капитал для инвестирования. Представители классической школы экономической теории пришли к выводу, что денежный

рынок, на котором владельцы сбережений предлагают свои средства, а предприниматели предъявляют свой спрос на инвестиции, устанавливает равновесную цену на использование денег, т.е. равновесную ставку процента, при которой количество сбереженных средств равно количеству инвестиций.1. c.163 Таким образом, с одной стороны, домашние хозяйства имеют постоянную потребность размещать временно свободные денежные средства в разные средства сбережения. А общество, с другой стороны, заинтересовано в том,

чтобы временно свободные денежные средства граждан были вовлечены в экономику и эффективно использовались в процессе производства материальных благ. Успешное решение этой задачи для любой страны, в первую очередь, определяется объемом накопленных сбережений гражданами, во вторую - зависит от эффективности их использования. 1.2.1 Склонность к сбережению Средняя и предельная склонность к сбережению Средняя склонность к сбережению APS - это выраженная в процентах доля любого конкретного дохода, которая

идет на сбережения. Данная величина отражает отношение величины сбережений к величине данного конкретного дохода. Зависимость дохода и средней склонности к сбережению такова с увеличением уровня дохода растет и показатель APS. Этим количественно подтверждается вывод о том, что потребляемая доля дохода после уплаты налогов снижается и возрастает по мере его увеличения. Но на практике, так как доход после уплаты налогов или потребляется, или сберегается, сумма потребляемой

и сберегаемой частей поглощает всю величину дохода любого уровня. Предельная склонность к сбережению MPS представляет собой отношение любого изменения в сбережениях к тому изменению в доходе, которое его вызвало MPS Изменение в сбережении Изменение в доходе SY Рассмотрим как изменяется MPS в зависимости от величины дохода и уровня сбережений на основе данных табл.1

Таблица 1. Потребление и сбережение Группа Годовой доход на члена семьи до уплаты налогов, усл. ден. ед.Y Расходы на потребление, усл. ден. ед.С Сбережения усл. ден. ед.S MPSSYА Б В Г Д Е600 900 1200 1800 2400 3000-650 900 1140 1670 2205 2607-50 0 60 130 195 393 603000,2 При переходе от группы Б к группе В доход вырос на 300 ден. ед а величина сбережений всего лишь на 50 ден. ед. Предельная склонность к сбережению будет рассчитываться как приращение сбережений к приращению

дохода, т.е. 60300 0,2. Итак, при переходе от группы Б к группе В предельная склонность к сбережению составляет 0,2. Легко заметить, что если С S Y т. е. совокупный доход распадается на потребление и сбережение, то С S Y . Тогда сумма предельной склонности к потреблению и предельной склонности к сбережению будет равна 1 MPC MPS 1 14. с.295-296 И так, по мере роста дохода растут как потребление, так и сбережения населения.

При этом в условиях стабильного экономического роста предельная склонность к сбережению имеет тенденцию к росту. В условиях же инфляции МРS приобретает тенденцию к уменьшению. При нестабильности экономического положения, отсутствии защищенности вкладов от инфляции население начинает увеличивать потребление, особенно товаров длительного пользования. Своеобразным видом сбережения в таких условиях является приобретение населением таких товаров, как

ювелирные изделия, меха, машины, дачи и т. п. 1.3.1 Сбережения как источник инвестиций Деньги, не потраченные на потребление, это, по определению, сбереженные деньги. Если их не сберегать, то какое применение они могут иметь, пока не нужны Ответ сбереженные деньги можно заставить работать, чтобы принести еще большие деньги их владельцам, а экономике инвестиции. Но не все средства сбережений являются эффективными для общественного производственного

процесса. Поэтому вопрос, в какой форме граждане сберегают денежные средства, приобретает общественно-экономическое значение в связи с тем, что накопления могут преобразовываться в ту или иную форму сбережений и, соответственно, либо участвуют в процессе производства материальных благ, либо нет. Например, покупка сертификата акций на вторичном фондовом рынке не является реальным инвестированием в компанию, которая выпустила акции. Однако позволяет компаниям иметь долгосрочный капитал, а владельцу

акции более краткосрочные вложения средств. Подобным образом сбережения, внесенные на счет в строительную компанию, нужны тем кто собирается приобрести дом или квартиру, и являются капиталом для покупки дома. Также сбережения могут быть помещены в банк, который пустит их в дело. Из этого следует, что сбережения и инвестиции тесно взаимосвязаны. Без сбережении не могло бы быть инвестиций, последние являются естественным результатом первых.

Однако не все формы сбережений тесно связаны с инвестициями. Наличные деньги на руках это своего рода потерянные деньги для экономики. 12. c.54-55 Являясь одним из факторов изменения уровня дохода, сбережения представляют собой утечку денежных средств из кругооборота дохода, так как оставляют в нем меньше денег для обслуживания процесса потребления и тем самым сокращают объем кругооборота доходов.

С другой стороны, сбережения домашних хозяйств, превратившиеся в средства сбережения кроме наличных денег на руках, порождают собой инвестиции, которые, в свою очередь, создают дополнительный капитал, обеспечивающий дополнительный выпуск ВНП. Таким образом, сбережения домашних хозяйств, превратившись в инвестиции через рост капитала, представляют собой вливание средств в кругооборот доходов. Для простоты рассуждений предположим, что инвестиции осуществляют только домашние хозяйства, хотя возможны

и инвестиции компаний. Также следует отметить, что форма сбережений граждан на руках представляет собой чистую утечку средств из кругооборота дохода. А это, в свою очередь, отрицательно влияет на рост национального дохода, так как если приток денежных средств в виде инвестиций в кругооборот дохода больше, чем утечка сбережений из него, то при прочих равных условиях национальный доход возрастает. При превышении утечки средств из кругооборота над вливанием происходит сокращение национального дохода.

Равенство противоположных потоков Денежных средств, сбережений и инвестиций приводит к равновесию и оставляет национальный доход без изменений. 4. с.101 По мнению Кейнса, психологические законы, управляющие поведением людей, побуждают домохозяйства с ростом доходов делать сбережения. Однако, рост сбережений приводит к сокращению спроса, а следовательно и к падению производства и темпов экономического роста.

Таким образом, сбережения являются благом для каждого индивида, но злом для экономики в целом. Эту закономерность Кейнс назвал парадоксом бережливости. Кейнс обратил внимание на соотношение сбережений и инвестиций. Он отмечал, что для того, чтобы экономика находилась в состоянии равновесия, необходимо, чтобы объем сбережений был равен объему инвестиций. В экономике, находящейся в состоянии равновесия, совокупный

спрос равен совокупному предложению. Это же соотношение может быть выражено как равенство совокупных доходов совокупным расходам. Однако, совокупные расходы состоят из потребительских расходов населения и инвестиций. Совокупные доходы же, в свою очередь, делятся на ту их часть, которая сберегается и ту, которая потребляется. Следовательно, для существования макроэкономического равновесия необходимо, чтобы сбережения были равны инвестициям. Однако в реальной ситуации решения о сбережениях и инвестициях принимается

разными людьми. Инвестиции осуществляют предприниматели, в то время как решения об образовании сбережений принимается разными экономическими субъектами, имеющими необходимый уровень дохода. Таким образом, размеры сбережений и инвестиций могут совпадать IS, а могут и нет I S, либо I S. При этом совпадение объемов сбережений и инвестиций проявляется гораздо реже, чем их несовпадение. Чем же покрывается недостаток сбережений или их избыток

В Системе Национальных Счетов существует специальный показатель, который называется инвестциями в товарно-материальные запасы. В отличие от других видов инвестиций, инвестиции в товарно-материальные запасы не осуществляются предпринимателями добровольно. Они составляют ту часть произведенной продукции, которую фирмы не смогли реализовать в данном периоде. Производство этой продукции, фактически, было оплачено не потребителями, а самими предпринимателями. Если совокупное предложение ниже, чем совокупный спрос,

то есть сбережения больше инвестиций, то товарно-материальные запасы уменьшаются. Это означает, что недостаток инвестиций компенсируется уменьшением в товарно-материальных запасах. И наоборот, если совокупное предложение превышает совокупный спрос S I, товарно-материальные запасы увеличиваются. Таким образом, предприниматели являются активным элементом выравнивания сбережений и инвестиций. Сбережения же выступают как пассивный элемент, вынужденный меняться.

Кейнс утверждал, что экономика развивается в условиях равновесия, если 1. объем фонда потребления равен стоимости произведенных товаров и услуг, предметов потребления 2. фонд сбережений равен инвестициям и суммарной стоимости товаров средств производства 3. нет полной занятости Кейнс считал, что всегда необходим определенный уровень безработицы для того, чтобы при увеличении спроса экономика могла соответствующим образом увеличить предложение.

Ведь для такого увеличения необходимо увеличение рабочей силы как фактора производства. 4. предприниматели должны максимизировать размер прибыли Кейнс впервые ввел в оборот понятия средняя склонность к потреблению APCи средняя склонность к сбережению APS Между двумя этими показателями существует следующая зависимость APS100-APC Изобразим ещ раз кривые потребления и сбережения в упрощенном виде на рисунке 3.

Они, как мы знаем являются зеркальным отображением друг друга относительно прямой yx. Рис.3 Кривые потребления и сбережения. По мнению Кейнса, чем богаче страна, тем большая часть национального дохода сберегается и меньшая потребляется. С одной стороны, такое утверждение имеет под собой логические основания. Когда национальный доход велик, большинство людей уже удовлетворило все свои основные потребности, и следовательно нет нужды потреблять дополнительный доход, если он появляется.

Гораздо логичней, считает Кейнс, сберечь дополнительные средства, чтобы обеспечить себе дополнительный доход в будущем, либо воспользоваться сохраненными средствами в случае возникновения непредвиденных обстоятельств увольнение с работы, повышение уровня цен и т.д. Однако, несмотря на всю логичность такого подхода, статистические данные свидетельствуют об обратном. К примеру, в США с 1975 по 1995 год доля сбережений в национальном доходе снизилась с 8,9 до 4,7 в

Канаде с 12,7 до 7,4 в Японии с 22,8 до 14,36. с.26 Как будет показано ниже, уровень сбережений и инвестиций влияет на национальный доход, а через него эти два показателя влияют друг на друга. По мнению Кейнса, как было сказано, национальная экономика находится в равновесии тогда, когда сбережения равны инвестициям. Это в конечном итоге приводит к стабильному предложению товаров и услуг.

Если сбережения больше инвестиций, это приводит к падению спроса на товары и услуги в стране. Увеличивается количество продукции, которую предприниматели не могут реализовать. На это обстоятельство фирмы реагируют сокращением объемов инвестиций, уменьшением производства продукции. Вследствие этого часть рабочих оказывается уволенными. Рост безработицы, в свою очередь, определяет последующее уменьшение доходов населения.

Люди начинают тратить свои сбережения. В результате сбережения уменьшаются, а объем потребительских расходов увеличивается. Таким образом, объем сбережений стремится к объему инвестиций. Данное обстоятельство это уже описанный нами парадокс бережливости. 2. c 138 - 142 Можно определить следующие особенности влияния парадокса бережливости на национальную экономику 1. В периоды экономического бума бережливость полезна, поскольку сокращает спрос на товары

и услуги. В результате уменьшается давление на рынки. Темпы экономического роста стабилизируются. Это позволяет экономике завершить период экономического бума гораздо более мягким способом, нежели экономический кризис. 2. В периоды стабильного развития экономики бережливость вредна, поскольку темпы роста снижаются. В такой ситуации чрезмерная бережливость может привести к спаду.

3. В периоды кризисов бережливость особенно вредна, поскольку не позволяет фирмам увеличить объемы производства в связи с отсутствием спроса на товары и услуги. Таким образом, бережливость не вредит экономическому росту до тех пор, пока объем сбережений не превысит объем инвестиций. С другой стороны, если объем сбережений меньше, чем объем инвестиций, то происходит рост спроса на товары и услуги. Фирмы реагируют на увеличение спроса увеличением предложения, осуществляя

дополнительные инвестиции и нанимая дополнительных рабочих. Таким образом, в стране наблюдается экономический рост. Национальный доход и уровень занятости увеличиваются. Однако такой рост не может длиться бесконечно. Он может продолжаться лишь до того момента, пока в экономике есть незадействованные ресурсы. Ведь для экономического роста необходимо наличие свободной рабочей силы,

капитала и предпринимательской способности. Это означает, что рост может наблюдаться в экономике лишь при неполной занятости. Таким образом, объемы сбережений и инвестиций всегда стремятся к равновесию. В теории Кейнса большое значение уделяется анализу влияния инвестиций источником которых являются сбережения, на национальный доход. Кейнс полагал, что инвестированные в экономику деньги обладают свойством увеличивать национальный доход на сумму, в несколько раз превышающую размер инвестиций.

Указанный эффект получил название мультипликатора инвестиций. Мультипликатор инвестиций равен отношению прироста национального дохода к приросту инвестиций, его вызвавшего. Например, рост инвестиций в размере 30 денежных единиц приводит не только к увеличению производства инвестиционных товаров на 30 денежных единиц, но и к увеличению производства предметов потребления на 60 единиц. Таким образом, суммарный рост национального дохода составил 90 единиц, что в три раза превышает

объем дополнительных инвестиций. Природа мультипликатора проста. Когда осуществляются инвестиции, производитель инвестиционных товаров получает доход, который в дальнейшем распределяет в соответствие со своими предпочтениями между фондом сбережения и фондом потребления. Та часть, которую он направит на потребление, станет доходом других экономических субъектов. Те, в свою очередь, снова примут решения о потреблении и сбережении и отдадут часть своего дохода другим.

Таким образом, возникает цепная реакция. Чтобы определить суммарный эффект, который принесло первоначальное увеличение инвестиций, необходимо рассчитать мультипликатор как сумму бесконечно убывающей геометрической прогрессии со знаменателем равным предельной норме потребления. Так, формула расчета мультипликатора приобретает вид M11-c1s, где М мультипликатор инвестиций, с предельная норма потребления, s- предельная норма сбережения.

Например, если норма сбережений она же предельная склонность к сбережениям составляет 20, то мультипликатор инвестиций будет равен 5. Это означает, что эффект от дополнительных инвестиций превысит сумму этих инвестиций в 5 раз.7. c 122-124 Так, если инвестиции больше, чем сбережения, то национальный доход будет расти если растет национальный доход, растут и сбережения. Это будет продолжаться до тех пор пока возросшие сбережения не станут равны первоначальному увеличению

инвестиций. Экономика возвращается к равновесию на более высоком уровне дохода, и сбережения снова равны инвестициям. Верно и обратное, когда не хватает сбережений для финансирования инвестиций если сбережения превышают инвестиции, то национальный доход сокращается если сокращается национальный доход, уменьшаются и сбережения. Это продолжается до тех пор, пока сбережения не уменьшаются до такого уровня, что они снова уравниваются с инвестициями. Экономика возвращается к равновесию на более низком уровне дохода,

и снова сбережения равны инвестициям. Описанные выше ситуации с национальным доходом показывают, что экономика стремится находиться в равновесии, которое достигается, когда предельная производительность капитала совпадает с предельным временным предпочтением. В человеческом характере такие черты, как скупость, осторожность, предусмотрительность, стремление к лучшему, независимость предприимчивость и гордость, способствуют сбережению, а такие, как щедрость,

тщеславие, нерасчетливость, желание пользоваться различными жизненными благами, недальновидность и т.д. способствуют росту потребления.6. c.47 2. Сбережения населения и их динамика в России Когда речь идет об инвестиционном процессе, чаще всего обращается внимание на инвестиции, их источники, но не учитывают их связь с конечными результатами этого процесса с потреблением, его динамикой, социальным развитием общества. Эта односторонность подхода нашла свое отчетливое подтверждение в выборе

весьма жесткого способа экономических и общественных преобразований в России, сведенного к гольной экономизации и капитализации. Рыночные преобразования в России с самого начала их осуществления были ориентированны на достижение целей экономического роста за счет факторов снижения жизненного уровня и социального развития общества. В результате социально-трудовая сфера отношений оказалась наименее реформированной частью экономики.

В результате приватизации государственных предприятий федеральная и региональная власть потеряла инструменты управления и контроля за экономической и социальной ситуацией на приватизированных предприятиях. В связи с резким ослаблением социальной составляющей экономических реформ произошло резкое снижение личных доходов большой части населения, сокращение их покупательного спроса. В 1986 году по данным ЦСУ СССР, денежные фонды рабочих и служащих страны составляли 38

ВНП. С учетом выплат и льгот из общественных фондов потребления общий объем доходов населения достигал более 54 ВНП.13. c.29 Как мы можем видеть в материалах приложения, после 1991 года структура доходов подверглась усиленной деформации. Прежде всего произошло падение доходов лиц наемного труда с 495 в 1990г. до 18-205 ВНП в 1998г. В течение всей рыночной трансформации потребительские расходы сокращаются, что не стимулирует инвестиционный процесс и экономический рост.

В 1998 г. располагаемые денежные доходы населения снизились на 18,2. Сохранялась тенденция к уменьшению номинальной начисленной среднемесячной зарплаты. Это сокращение составило 13,85 в течение года. Темпы роста величины прожиточного минимума опережали темпы роста среднемесячного денежного дохода населения в течение 1998г. В декабре 1998 г. соотношение среднедушевого денежного дохода к величине прожиточного минимума снизилось

по сравнению с декабрем 1997 г. на 89,5 процентных пунктов. Объем сбережений населения во вкладах и на руках к концу июля 1998 года составлял порядка 496 млрд. рублей. Из них вклады в банки составляли порядка 49 от всего объема сбережений в том числе 41 - рублевые вклады и 8,2 - валютные. Наличные сбережения насчитывали примерно 253 млрд. рублей 51 от общего объема сбережений населения, в том числе 20,4 в национальной валюте и 30,6 - в иностранной.

В результате резко возросшего курса иностранной валюты объем сбережений к декабрю 1998 года оценивался уже в 788,8 млрд. рублей. Причем и рублевая и валютная их составляющие сократились до 301,1 млрд. рублей на 0,8 ниже, чем показатель докризисного уровня и 26,4 млрд. долларов на 14 соответственно. Однако в рублевой оценке объем валютных сбережений населения резко возрос до 487,7 млрд. рублей прирост составил 153, и его доля достигла 62 всех сбережений.

Следует отметить, что наибольшему сокращению подверглись банковские валютные вклады населения на 54 в долларовом выражении, валютные сбережения на руках уменьшились лишь на 3,3, однако, как уже было отмечено, рублевая оценка этих сбережений возросла. Номинально величина банковских валютных вкладов возросла в той же мере, что и наличные валютные сбережения, однако в условиях банковского кризиса получение их было сопряжено с большими трудностями. По данным исследования, половина владельцев валютных вкладов

пытались получить их после кризиса, но только четверть всех вкладчиков смогли это сделать без проблем. Десятая часть вкладчиков выручили свою валюту лишь частично, а примерно восьмая часть из них не получили ничего. В настоящее время ситуация в сфере сбережений населения значительно улучшилась, доверие к банкам начинает восстанавливаться, и объем операций кредитных учреждений с физическими лицами постепенно приближается к докризисному уровню. Так, депозиты и вклады в рублях физических лиц на 1 апреля 2000 г по данным

Банка России, составили 226,6 млрд. рублей, вклады в иностранной валюте 3,9 млрд. долларов против 3,1 млрд. долларов в декабре 1998 г. Динамика вкладов населения Динамика вкладов в период с 1998 по 2000 гг. представлена в табл.2. Таблица 2. Объем привлеченных вкладов и депозитов физических лиц млн. рублей ДатаВклады и депозиты в рубляхВклады и депозиты в иностранной валютеСумма01.01. 981431252851417116391.12. 98126995549831819781.01. 99140982602822012641.12. 99189119900472791661.01. 2000202783976663004491.04. 2000226599110511337110

В 1-м полугодии 2000 года объем вкладов населения в российских банках вырос почти на 20, составив порядка 370 млрд. рублей. Эта сумма может показаться значительной лишь на первый взгляд. Отношение вкладов граждан в банках к их денежным доходам в годовом выражении составляет в России всего 12,5. Правда, в последнее время отношение вкладов российских граждан к их текущим доходам выросло. Полгода назад оно составляло примерно 11,5.

Преодоление последствий кризиса и некоторое повышение реальных доходов находит свое подтверждение в росте доли доходов, направляемых на сбережение. Если в 1-м полугодии 1999 года на открытие вкладов в банках шло всего 3,7 совокупных доходов граждан, то в январе-июне 2000 года уже 4,8. Результаты приведенного исследования, а также мнение целого ряда специалистов сводятся к одному свободные внутренние денежные ресурсы в России есть, существует и чисто номинальный механизм их аккумулирования

и направления в производственный сектор посредством системы организаций финансовых посредников. Однако российская банковская система не только не заинтересована в долгосрочном кредитовании российских товаропроизводителей более доходными и одновременно менее рисковыми являются вложения по другим направлениям рынок ценных бумаг, валюта, но зачастую и не имеет так называемых длинных финансовых ресурсов. Данная проблема не будет снята до тех пор, пока не повысится уровень кредитоспособности отечественных

промышленных предприятий, не будет ликвидирована проблема неплатежей в экономике, пока не будет задействован механизм государственных гарантий возврата таких кредитов, то есть пока вложения в российское производство не станет столь же привлекательной инвестиционной стратегией банков, как и вложения по другим направлениям. На фоне проблем перенаправления финансовых ресурсов в реальный сектор экономики процесс кредитования предприятий идет крайне медленно, но все же он существует.

И для поддержания данного процесса важно обеспечить необходимую ресурсную базу банковской системы пополнить е свободными средствами, находящимися на руках у населения. Банки, как утверждает статистика, зарабатывают на деньгах частных вкладчиков почти треть дохода от использования имеющихся ресурсов. По данным Центрального банка Российской Федерации, на 1 декабря 1999 года в объеме средств, привлеченных 30 крупнейшими банками,

средства физических лиц составили 70. Частные вклады составляют в объеме пассивов банков почти столько же, сколько вместе взятые бюджетные средства на счетах, средства организаций на счетах и привлеченные средства от юридических лиц. В 1999 году отмечался рост вкладов населения в банках как в номинальном выражении на 35,5 с января по ноябрь, так и с учетом инфляции. Можно утверждать, что сбережения домашних хозяйств, превратившись в инвестиции через рост капитала,

будут предоставлять собой значительное вливание средств в кругооборот доходов. Получаемые доходы население использует на конечное потребление приобретение необходимых товаров и услуг, оплату обязательных платежей и т.д. и сбережение. Сбережение населения в России традиционно осуществляется в формах накопления наличных денег и банковских вложений, причем обе эти формы осуществляются как в национальной, так и в иностранной валюте.

Кроме того, физические лица имеют возможность разместить свободные денежные средства в ценные бумаги государства и частных компаний, либо осуществлять страховые взносы. Каждый вид сбережений имеет свои преимущества и недостатки, сопряжен с рисками различной степени и связан с получением того или иного дохода. При этом задачей человека, выбирающего ту или иную форму сбережений, является получение максимального дохода при минимальном риске.

Задачей организации, размещающей у себя свободные средства граждан, является получение максимальной прибыли от оказания услуги по размещению средств и возможному использованию их. Но существует также третья сторона государство, задачей которого является создание таких условий, при которых стало бы возможным максимальное использование сберегаемых средств граждан в качестве финансовых ресурсов кредитования экономики. На сегодняшний день в

России складывается ситуация, когда население традиционно всем альтернативным формам сбережений предпочитает хранение денег на руках. Это наиболее ликвидная форма хранения средств, причем отсутствует риск потери всех или части сбережений в результате банкротства банка, падение стоимости ценных бумаг на рынке, либо внезапного политического кризиса или других чрезвычайных обстоятельств, способных повлечь замораживание или уничтожение вложенных сбережений. Однако явные недостатки хранения денег на руках также очевидны

эти средства не только не приносят дохода их владельцам за исключением валютных сбережений на фоне роста курса этих валют, но и в условиях инфляции они постепенно обесцениваются и теряют покупательную способность, кроме того, эти сбережения подвергаются риску быть отобранными криминальным путем, утерянными, в том числе по причине все тех же политических рисков, либо природных катаклизмов. Несмотря на очевидную непривлекательность такого способа сохранения средств, россияне предпочитают

именно его, настороженно относясь к остальным формам сбережений. Причины такого явления ни для кого не секрет недоверие отечественной банковской системе и правительству населения, неоднократно лишавшегося всех или части сбережений, вследствие принятия властями неожиданных, плохо продуманных шагов в области денежно-кредитной политики. В процессе кризиса население испытало сильный шок от обесценения большой части рублевых средств в результате

развернувшейся инфляции, а также от потери сбережений на замороженных счетах и в обанкротившихся банках. Подобные стрессы четко и надолго отпечатываются в сознании людей и значительно влияют на их предпочтения в выборе направления сбережений. На фоне таких пессимистичных настроений относительно судьбы отечественной банковской системы россияне демонстрируют свою готовность доверять денежные средства иностранцам. В последнее время в России иностранные банки продолжают наращивать свое присутствие.

Причем никаких особых условий они не предлагают, даже наоборот более высокая планка минимальных депозитов по рублевым и валютным вкладам, чем у российских банков, а доходность по депозитам ниже. Так, австрийский Райффайзенбанк и Банк Австрия сохраняют минимальные суммы депозитов на уровне 5 тыс. долларов для валютных вкладов и 150 тыс. рублей для рублевых турецкий Гаранти Банк снизил минимальную сумму валютного вклада до 2 тыс. долларов, но минимальную сумму рублевого

вклада удерживает на уровне 300 тыс. рублей. Для сравнения, в большинстве отечественных банков минимальная сумма валютного вклада составляет 1000 долларов, а рублевого - 10 тыс. рублей. Несмотря на менее выгодные условия депозитов, иностранные банки отмечают на удивление быстрый наплыв числа частных клиентов. Так, Гаранти Банк-Москва может похвастаться почти двукратным увеличением объема частных вкладов притом, что в

Москве у него только одно отделение. Число вкладчиков Банка Австрия Кредитанштальт Россия с начала года увеличилось почти в пять раз, с 1600 до 7200 человек, и банк открыл в Москве свое пятое отделение. И хотя в последнее время доверие к отечественным банкам постепенно восстанавливается, сберегательное поведение населения продолжает оставаться довольно консервативным. По предпочтительности вложения средств на втором месте находятся банковские вклады и депозиты, которые,

по оценкам некоторых специалистов, сравнимы по объемам со сберегаемыми на руках по данным обследования, до кризиса они составляли порядка 49. Но не смотря на то, что после кризиса доля банковских вложений сократилась, такое сберегательное поведение россиян все же является большим достижением отечественной банковской системы последнего времени. Остальные формы сбережений в России пока не получили должного развития, хотя, при условии дальнейшей стабилизации экономической ситуации

в стране, процесс использования других форм хранения средств будет нарастать.8. с.50-56 Принимая во внимание, что банковские вклады и депозиты единственный на сегодняшний день источник средств населения, использующийся относительным доверием россиян, государство должно создать все условия для максимально полного использования возможностей банковской системы в перераспределении свободных средств населения в кредитные ресурсы для экономики. Заключение

Итак, сбережениями называются деньги, которые остаются у населения после уплаты налогов и покрытия расходов на необходимые им товары и кслуги. Выделяют некоторые факторы которые, определяют уровень, а так же мотивы сбережений, побуждающие население накапливать денежные средства. При чем по мере роста дохода растут как потребление, так и сбережение населения. При нестабильности экономического положения, отсутствии защищенности вкладов от инфляции население

начинает увеличивать потребление и значительно уменьшать потребление. Таким образом сбережения и потребление рассматриваются в функциональной зависимости друг от друга и, если говорить математическим языком функция сбережений является производной от функции потребления. Сбережения, как и потребления, изменяются пропорционально, в зависимости от дохода. В увеличении дохода, а значит и в увеличении потребления и сбережения заинтересовано не только население,

но и государство. И как показывают статистические исследования, в настоящее время ситуация в сфере сбережений населения России значительно улучшилась, доверие к банкам начинает восстанавливаться после кризиса 1998 года, и объем операций кредитных учреждений с физическими лицами постепенно приближается к европейскому показателю. Принимая во внимание, что банковские вклады и депозиты единственный на сегодняшний день источник средств населения, пользующийся относительным доверием населения, государство создает

все условия для максимально полного использования возможностей банковской системы в перераспределении свободных средств населения в инвестиционные ресурсы для экономики. Однако, модель, которая описывает общее экономическое равновесие, предусмотренное анализом потока доходы расходы, дает возможность качественно оценить ситуацию на рынке сбережений и получить некоторые выводы. Ситуация достаточно непроста. Но меры, которые направляются на стабилизацию рынка сбережений, помогут

восстановить нормальную кредитно-финансовую систему и стимулировать экономический рост без инфляции, при условии, что экономика будет достаточно эффективной. Используемые источники 1.Бродский М.Н Бродский Г.М. Право и экономика инвестиционное консультирование. СПб. Б.И 1999. 488 с. 2.Винонградов В.А. Сбережения граждан в банках и инвестиционный потенциал экономики

страны. Деньги и кредит - 1999 5. 433с. 3.Дэвид Полфреман Филипп Форд Основы банковского дела М 1997 Сбережения 218 с. 4.Индрисов А.Б. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций М 2001 283 с. 5.Кейнс Дж. Общая теория занятости, процента и денег. М. Прогресс, 1978. 288 c. 6.Лавров Е. Проблемы экономического роста.

Омск ОмГУ, 2000 54 c. 7.Мамедов О.Ю. Современная экономика, Ростов-на-Дону, 2000 326 c. 8.Стрижкова Е.Г. Банковские вклады населения России как потенциальные кредитные ресурсы российской экономики Вопросы статистики М 2001 167 c. 9.Стародубцева Е.Б. Накопление капитала в России необходимость и возможности

Финансы М 2001, 9 289 с. 10.Стофин Е.Л. Как россиянам создать и сохранить богатство Финансы и статистика. М 1995 5. 222 с. 11.Райсберг Б.А Лозовский Л.Ш Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. 3-е изд. перераб. и доп. М. ИНФРА-М, 2002 480 с. 12.Тарханов А.В Леденев С.В. Финансовые источники формирования инвестиционного потенциала экономики

России. Финансы и кредит. М 2001 10 315c. 13.Финансовые известия. 1998. 6 14.Экономическая теория Микроэкономика Макроэкономика Мегаэкономика Учебник для вузов 3-е изд. под ред. Проф. А.И. Добрынина М 2000 486с. 15.Материалы Госкомстата России. Инвестиции в экономику России в 2000 году Общество и экономика.

2001. 6. 191c. 16.www.gks.ru Приложение Диаграмма 1. Склонности к потреблению и сбережению в России в 1992 2000гг Была выбрана гистограмма с накоплением, т.к. стояла задача отразить разделение дохода на фонд сбережения и фонд накопления на диаграмме каждый столбец состоит из двух составляющих. Кроме того, нужно было представить данные за разные годы.

Диаграмма 2. Объем и структура сбережений в России в 1996г. Круговая диаграмма была выбрана в связи с тем, что она наиболее наглядно описывает структуру отдельно взятого объекта. Диаграмма3. Отношение величины накопленных сбережений к среднемесячному доходу в России в 1991 2000 гг раз. В качестве вида диаграммы выбран график, потому что необходимо было показать изменение соотношения в динамике. Диаграммы выполнены на основе данных пункта 16.