Венчурный Капитал в Казахстане 1.rtf

Венчурный капитал в Казахстане Выполнила: Еремеева Е. Группа: 07101 ОЦ Преподаватель: Ильясова Г.С. Усть-Каменогорск 2009 Содержание: Что такое Венчурные инвестиции; Стадии инвестирования: Виды венчурных инвестиций. Критерии отбора проектов; Принципы управления проектами;

Этапы рассмотрения проектов; Преимущества Венчурных инвестиций. Венчурный капитал в Казахстане Когда я обращаюсь к банкиру, то задаю вопрос: «Сколько денег он мне даст?». В случае же венчурной фирмы будет более уместным спросить: «Сколько денег она сделает для меня?» Питер Вагнер, партнер Accel Partners Что такое «Венчур»? Слово "венчурный" происходит от английского "venture" - "рискованное предприятие

или начинание." Венчурный капитал направляется в акционерный капитал компаний в обмен на долю или пакет акций этой компании с целью извлечения дохода за счет прироста стоимости вложений. Венчурное инвестирование - инвестирование, направленное на создание и/или коммерциализацию инноваций (Из меморандума об инвестиционной политике АО «Национальный инновационный фонд»). Стадии инвестирования: Посевная  начальная  ранняя  экспансия &

#61507; выход фонда Seed Start up Early stage Expansion Еxit Виды венчурных инвестиций: Seed - (букв "компания для посева") На этой стадии имеется только бизнес-идея, результаты НИОКР и патенты или, иногда, образцы продукции. Группа лиц - инициаторов проекта, возможно зарегистрировано юридическое лицо, менеджмент не сформирован, а бизнес-процессы не определены.

Start up - (букв "только возникшая компания") Компания только что создана, произведена первая продукция, делается попытка вывести ее на рынок, операции незначительны, компания убыточна, бизнес-процессы не отработаны, регулярные функции менеджмента только начинают формироваться. Early stage (начальная стадия) Компания осуществляет операции и их объем растет. Организованно производство и сбыт продукции.

Бизнес-процессы сформированы, но не окончательно, идет интенсивный поиск лучшей практики. Менеджмент имеет опыт работы, но нуждается в повышении квалификации и эффективности. Компания может иметь незначительную прибыль. Expansion (расширение) Компании, которым требуются дополнительные вложения для финансирования своей деятельности. Инвестиции могут быть использованы ими для расширения объемов производства и сбыта, проведения дополнительных

маркетинговых изысканий, увеличения основных фондов или рабочего капитала. Основные критерии инвестирования: Наличие работоспособной бизнес-модели и стратегии, обеспечивающей высокий потенциал роста (IRR=25% +); Уровень квалификации менеджмента; Прозрачность бизнеса и возможность вовремя предотвратить негативные тенденции; Возможность выхода (продажи акций через n лет по существенно более высокой цене).

Принципы управления инвестициями: 1. Активное участие в управлении приобретенным предприятием через своих представителей в совете директоров/собрании акционеров 2. Привлечение качественного менеджмента для грамотного операционного управления предприятием и реализации выбранной инвестиционной стратегии 3. Привлечение стратегических партнеров имеющих технологические и управленческие знания в индустрии инвестируемого предприятия

Этапы рассмотрения проектов: Первоначальный анализ Предварительные обсуждения проекта Анализ менеджмента компании Экспертиза (Due Diligence) Оценка стоимости инвестиции Окончательное рассмотрение УК Рассмотрение Советом директоров ВФ Решение об инвестировании Преимущества Венчурных инвестиций:

1. Помощь по вопросам корпоративной и маркетинговой стратегии -Новые идеи относительно развития предприятия и противодействие застою -Контакты и информация о рынке 2. Прирост инвестиций 3. Участие в управлении проектом 4. Диверсификация рисков 5.

Гибкость выхода/входа 6. Возможность трансформации инвестиций в иные финансовые инструменты