Содержание
Введение
1. Инвестиционныефонды
1.1. Понятиеи история образования инвестиционных фондов
1.2.Классификация инвестиционных фондов
1.3Определение стоимости чистых активов фонда, требования к инвестиционным фондам
2. Методикааудиторской проверки инвестиционных фондов
2.1.Инвестиционные фонды как объект обязательного аудита, внутренние стандартыаудиторской фирмы по аудиту инвестиционных фондов
2.2. Основныеэтапы и методика аудиторской проверки инвестиционных институтов
2.3 Проверкаправильности отдельных направлений деятельности инвестиционных фондов
3. Государственное регулирование инвестиционной деятельности
Заключение
Список используемой литературы
Введение
Переход всего народного хозяйства страны крыночной экономике, ускоренное развитие предпринимательства, возникновениеновых организационно-правовых форм организаций (акционерных обществ, обществ сразличной ответственностью, производственных кооперативов и др.) имногообразных форм собственности коренным образом повлияли на механизм системыэкономического контроля в РФ. Коренные изменения произошли в структуреконтрольно-ревизионных служб и видов контроля.
Экономический контроль в России становится однимиз важнейших элементов рыночной экономики. Появились и действуют новыеконтролирующие государственные и негосударственные органы, обеспечивающиенеобходимой информацией всю систему и уровни управления. Одним из значимых, атакже перспективных и эффективных видов контроля финансово-хозяйственнойдеятельности экономических субъектов является независимый контроль – аудит, которыйпроводится аудиторами, аудиторскими организациями, осуществляющими своюдеятельность на договорной основе за счет заказчика/клиента (проверяемогосубъекта), иногда — за счет бюджетных средств.
Главная цель аудиторской проверки деятельности экономическихсубъектов предпринимательства заключается в подтверждении достоверностипоказателей их бухгалтерских (финансовых) отчетов. Современный аудит — этонеотъемлемый элемент инфраструктуры рынка как особая организационная формаконтроля. Он неплохо зарекомендовал себя в условиях развитой рыночнойэкономики.
Инвестиционные фонды представляют собой механизм,при помощи которого частные лица передают денежные средства или активы в рукипрофессиональных менеджеров для управления. Вложения тысяч инвесторов затемуправляются как единый портфель, в котором у каждого инвестора есть доля,пропорциональная его инвестиции. Инвесторы, приобретающие доли участия винвестиционном фонде, являются его владельцами (акционерами, пайщиками). Доход,который получает инвестиционный фонд, состоит из дивидендных выплат и изприроста/снижения стоимости ценной бумаги, входящей в состав активов фонда.
Актуальность темы заключается в возобновленииинтереса населения к инвестиционным фондам, можно вспомнить, что средифинансовых структур, возникших в РФ в годы приватизации, инвестиционные фондыпривлекли наибольший процент населения (особенно в связи с печальнымраспространением ваучеров). На сегодняшний момент, в условиях относительнойфинансовой и политической стабильности в стране, у населения возникаетпотребность вложения части свободных денежных средств для дальнейшего получениядохода (что еще 10 лет назад из-за высокого уровня инфляции было простоневозможно).
Отсюда и возникает потребность в проверкедостоверности финансовой отчетности инвестиционного фонда как у вкладчиков, таки у государства. Поэтому все инвестиционные фонды подлежат обязательномуаудиту, где аудитор проверяет правильность ведения учета и отчетностиуправляющей компании фонда.
Актуальностьтемы не вызывает сомнений, поэтому цель настоящей работы — рассмотреть условия и особенности проведенияаудиторской проверки инвестиционных фондов. Для достижения указанной цели былипоставлены и решены следующие задачи:
— рассмотреть особенностифинансовой деятельности инвестиционных фондов, их классификацию и требования кним;
— изучить методикуаудиторской проверки инвестиционных фондов;
— проанализироватьособенности аудиторской проверки инвестиционного фонда, как объектаобязательного аудита.
Привыполнении данной курсовой работы использовалась теоретическая и методическаялитература по аудиту и бухгалтерскому учету, нормативно-правовые акты РФ,монографии и статьи периодической печати.
1. Инвестиционные фонды
1.1 Понятие и история образованияинвестиционных фондов
Термин «инвестиции» начал использоваться вотечественной экономической литературе начиная с 80-х годов. В условияхадминистративной системы управления экономикой основным понятием инвестиционнойдеятельности являлись капитальные вложения. Основные подходы к анализу сущностикапитальных вложений — затратный и ресурсный — характеризовали капитальныевложения лишь с одной стороны: с точки зрения затрат на воспроизводствоосновных фондов или ресурсов, затрачиваемых на эти цели. В западнойэкономической литературе инвестиции традиционно трактовались как любые вложениякапитала с целью его увеличения в будущем. Развитие рыночного подхода кпониманию инвестиций обусловило рассмотрение инвестиций в единстве ресурсов,вложений и отдачи вложенных средств, а также включение в состав объектовинвестирования любых вложений, дающих доход (эффект).
В правовом аспекте инвестиции определяются какденежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественныеправа, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объектыпредпринимательской и/или иной деятельности в целях получения прибыли и/илидостижения иного полезного эффекта.
Инвестиции — совокупность долговременных затратфинансовых, трудовых и материальных ресурсов в целях увеличения активовиприбыли. Инвестиции осуществляют как физические, так и юридические лица. В ЗаконеРФ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальныхвложений» № 39-ФЗ от 25 февраля 1999 г. дается следующее определение инвестициям:«Инвестиции — денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числеимущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые вобъекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибылии иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иногополезного эффекта».
Субъектом инвестиций может быть государство, международныеорганизации, муниципальные образования, юридические лица и их объединения,физические лица. Применительно к РФ субъектами инвестиций являются: РФ в лицеуполномоченных властных органов; субъекты РФ в лице уполномоченных властныхорганов; муниципальные образования в лице уполномоченных властных органов;российские юридические лица любых организационно-правовых форм, в том числе с иностраннымучастием и объединения таких юридических лиц; иностранные юридические лица;международные организации; иностранные государства; физические лица, какрезиденты, так и нерезиденты.
Особую роль среди субъектов инвестиционной деятельности июридических лиц играют институционные инвесторы, а именно инвестиционные фонды,в том числе паевые инвестиционные фонды, а также страховые компании ипенсионные фонды, прежде всего негосударственные.
Первый инвестиционный фонд в мире был основан вавгусте 1822г. в Бельгии, затем в 1849г. — в Швейцарии и в 1952г. — во Франции.Как массовое явление они стали появляться в Великобритании и США. Тогда трастыориентировались на крупных клиентов, а мелким инвесторам приходилосьпользоваться услугами финансовых брокеров. В силу роста числа мелких инвестороввозникла необходимость создания института их консультирования. Тогда в 1899г. вСША образуется первая инвестиционно-консультационная компания, к 1910г. такихкомпаний было уже 10. Появление первого взаимного фонда в США относится к1924г., однако во всех странах, в том числе и в США, инвестиционные фондыначинают устойчиво развиваться лишь после второй мировой войны, постепенносоставляя конкуренцию крупным банкам и иным финансовым институтам. В настоящеевремя более половины американских домохозяйств являются вкладчиками того илииного инвестиционного фонда. За последние 125 лет в разных странах мира сразличными правовыми и финансовыми системами выкристаллизовались различныеструктуры коллективного инвестирования. Теперь инвестиционные фонды сталиподразделяться по юридической структуре (корпоративные, трастовые,контрактные), по операционной структуре (открытые, закрытые), по целям и пообъектам инвестирования.
Инвестиционные фонды представляют собой механизм,при помощи которого частные лица передают денежные средства или активы в рукипрофессиональных менеджеров для управления. Вложения тысяч инвесторов затемуправляются как единый портфель, в котором у каждого инвестора есть доля,пропорциональная его инвестиции. Инвесторы, приобретающие доли участия винвестиционном фонде, являются его владельцами (акционерами, пайщиками). Доход,который получает инвестиционный фонд, состоит из дивидендных выплат и изприроста/снижения стоимости ценной бумаги, входящей в состав активов фонда. Можновыделить следующие основные цели и направления деятельности инвестиционныхфондов:
— Экспертиза инвестиционных проектов,
— Конкурсный отбор инвестиционных проектов,
— Реализация инвестиционных проектов за счётцентрализации капитальных вложений, выделяемых им целевым назначениемПравительства РФ, а также кредитов ЦБ РФ, привлечённых и собственных средств, сучётом экономической эффективности проектов и приоритетов федеративных,региональных программ.
Организации, участвующие в управлении и обслуживаниифонда:
— Управляющая компания управляет имуществомфонда;
— Хранитель активов фонда (в зависимости от типафонда и страны — депозитарий, попечитель, кастодиан) хранит и ведет учетимущества фонда, осуществляя при этом контрольные функции за законностьюдействий управляющей компании по отношению к имуществу фонда;
— Регистратор ведет реестр владельцев ценныхбумаг фонда (иногда функции регистрации осуществляет управляющая компания);
1.2 Классификацияинвестиционных фондов
Инвестиционный фонд (ФЗ «Об инвестиционныхфондах») — находящийся в собственности акционерного общества либо в общейдолевой собственности физических и юридических лиц имущественный комплекс,пользование и распоряжение которым осуществляются управляющей компаниейисключительно в интересах акционеров этого акционерного общества илиучредителей доверительного управления.
1. По роду ивиду деятельности инвестиционные фонды делятся на:
— Корпоративныефонды акции Корпоративный фонд Инвесторы
/>/> деньги
Наиболеераспространенный в мировой практике тип фондов — корпоративный фонд, которыйорганизуется по подобию акционерного общества. Он осуществляет инвестиции отлица своих акционеров в акции и облигации других компаний. Доход, полученный оттаких инвестиций, распределяется среди акционеров фонда в виде дивидендов, астоимость их пакетов акций растет (или падает) в соответствии с изменениями встоимости инвестиций фонда. Владельцами корпоративного фонда являютсяакционеры, а управляют им от их имени директоры компании, которые вправеделегировать часть своих функций (например, управление активами) другиморганизациям. Первые корпоративные инвестиционные фонды появились в 1860-хгодах. Наиболее популярные типы корпоративных фондов — это взаимные фонды (mutual funds) в США, открытыеинвестиционные компании (openended investment companies) в Великобритании иинвестиционные общества с перемененным капиталом (Societes de Invesissments a Capital Variable) во Франции. Ккорпоративным фондам также относят акционерные инвестиционные фонды в России.
— Трастовые фонды договор траста Управляющая компания Инвесторы
/>
/> Попечитель
В основе деятельности трастового фонда лежитчеткое разделение между управляющей компанией фонда и попечителем (trustee). Попечитель отвечает засохранность активов фонда и за соответствие деятельности фонда заявленнымцелям. Управляющая компания, по договору с попечителем, управляетинвестиционным портфелем фонда и, как правило, осуществляет административныепроцедуры. Такое разделение функций является дополнительным средством защитыдля фонда и его инвесторов. К трастовым фондам относят паевые трасты вВеликобритании. Эта форма также используется в странах бывшей БританскойИмперии: Австралии, Новой Зеландии, Гонконге, Малайзии, Южной Африке, где этаформа опирается на традиции общего права, унаследованные от Великобритании.
— Контрактные фонды договор о доверительном Инвесторы
/> Управляющая компания управлении
По законам некоторых стран не разрешаетсясоздавать трасты для управления коллективными активами. В этих странах (восновном с системой романо-германского права или гражданского кодекса) быларазработана контрактная форма фонда. При такой форме юридическим собственникомактивов фонда является либо управляющий, либо инвесторы коллективно. Номинальнымвладельцем активов является кастодиан, который осуществляет и их хранение.Отделение функции управления фондом от функции хранения активов реализуетсясозданием «китайских стен» и подкрепляется высокой репутацией кредитныхинститутов и жестким контролем над ними со стороны регулятора. Сами инвесторыне являются акционерами. Они как участники имеют право пользоватьсяпреимуществами прироста капитала и дивидендами, но не имеют права голоса.Единственное право, которым они могут воспользоваться, — это право на продажусвоих активов, т.е. если им не нравится, как ведется управление фондом, онимогут выйти из него. К представителям таких фондов относят инвестиционные фондыГермании, взаимные фонды Италии, взаимные фонды инвестиций в Швейцарии,инвестиционные трасты в Японии, а также паевые инвестиционные фонды в России.
2. По операционной структуре фонды делятся наоткрытые и закрытые:
— Фонды закрытого типа
В таком фонде имеется фиксированное количествоакций, как в акционерном обществе, в юридической форме которой он обычно исоздается. Поэтому когда акции фонда приобретаются каким-либо лицом,соответствующее их количество должно быть продано другим лицом. Эта операцияпроводится на фондовой бирже так же, как обычная передача акций. Создание ивыпуск дополнительных акций или выкуп акций для аннулирования обычно требуетсогласия акционеров. В России к фондам закрытого типа принадлежат закрытыепаевые инвестиционные фонды.
— Фонды открытого типа
Фонд открытого типа имеет переменный капитал вотличие от фонда закрытого типа с фиксированным капиталом. Акции (паи) могутпостоянно создаваться и ликвидироваться в зависимости от того, кого больше — покупателейили продавцов. Таким способом фонд может расширяться или уменьшаться современем без необходимости организации серий собраний акционеров для полученияразрешения на увеличение или уменьшение капитала. В фонде открытого типа акции(паи) можно купить и предъявить к выкупу в фонде регулярно, чаще всего,ежедневно. Их также можно купить/продать на бирже. К открытым фондам относятоткрытые паевые инвестиционные фонды, а также акционерные инвестиционные фонды.
— Интервальные фонды
Где-топосередине между открытыми и закрытыми инвестиционными фондами находятсяинтервальные. Строго говоря, интервальные фонды — это открытые инвестиционныефонды, паи которых можно купить/продать не в любой рабочий, как в открытом, атолько в течение некоторых периодов времени, которые называются интервалами.Чаще всего, такие интервалы объявляются раз в полгода.
3. Инвестиционные фонды могут быть либоакционерными, либо паевыми: Инвестиционные фонды
/>
/> Акционерные Паевые (ПИФы)
/>
/>
/>
/> в форме ОАО открытые интервальные закрытые
— Акционерный инвестиционный фонд — открытое акционерноеобщество, исключительным предметом деятельности которого являетсяинвестирование имущества в ценные бумаги и иные объекты, предусмотренныеФедеральным законом, и фирменное наименование которого содержит слова «акционерныйинвестиционный фонд» или «инвестиционный фонд».
Акционерный инвестиционный фонд вправеосуществлять свою деятельность только на основании специального разрешения(лицензии). Он не вправе осуществлять иные виды предпринимательскойдеятельности.
— Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) — обособленныйимущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительноеуправление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительногоуправления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителейдоверительного управления, и из имущества, полученного в процессе такогоуправления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценнойбумагой, выдаваемой управляющей компанией.
Инымисловами, ПИФ представляет собой «денежный мешок», сформированный из средстввкладчиков. Все средства таких инвесторов аккумулируются в единый пул, которыйв дальнейшем управляющая компания на основе договора о доверительном управленииразмещает в некие активы. Имущество фонда увеличивается или уменьшается навеличину прибыли или убытка, полученных от управления средствами пайщиков.Управление активами может осуществляться как в пользу пайщиков, так и в пользууказанных ими лиц.
Типы ПИФов
— Открытые ПИФы предполагают наличие у владельцаинвестиционных паев права в любой рабочий день требовать от управляющейкомпании погашения всех принадлежащих ему инвестиционных паев и прекращения темсамым договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом между ними управляющей компанией или погашения части принадлежащих ему инвестиционныхпаев;
— Интервальные ПИФы предполагают наличие увладельца инвестиционных паев права в течение срока, установленного правиламидоверительного управления паевым инвестиционным фондом, требовать отуправляющей компании погашения всех принадлежащих ему инвестиционных паев ипрекращения тем самым договора доверительного управления паевым инвестиционнымфондом между ним и управляющей компанией или погашения части принадлежащих емуинвестиционных паев.
В доверительное управление открытым иинтервальным паевыми инвестиционными фондами учредители доверительногоуправления могут передавать только денежные средства.
Закрытые ПИФы предполагают отсутствие у владельцаинвестиционных паев права требовать от управляющей компании прекращениядоговора доверительного управления паевым инвестиционным фондом до истечениясрока его действия иначе, как в случаях, предусмотренных Федеральным законом.
Вдоверительное управление закрытым паевым инвестиционным фондом учредителидоверительного управления могут передавать денежные средства, а также, иноеимущество, предусмотренное инвестиционной декларацией.
1.3 Определение стоимостичистых активов фонда, требования к инвестиционным фондам
Одним из наиболее важных показателей, имеющимотношение к деятельности инвестиционных фондов, является стоимость чистыхактивов фонда. Стоимость чистых активов фонда (СЧА) — это разность всех активовфонда, оцененных по рыночной цене, или (в случае невозможности ее определения)по иной установленной процедуре и всех обязательств фонда.
Стоимость чистых активов в расчете на одну акцию(пай) фонда принято называть стоимостью акции (пая). Конкретные правила расчетастоимости чистых активов в зависимости от фонда структуры описаны вПостановлениях ФКЦБ. Ниже приведен упрощенный способ расчета СЧА.
СЧА = Все активы фонда — Все обязательства фонда(1)
Стоимость акций (пая) = СЧА фонда/Число акций (паев)в обращении (2)
Формирование цены акций (паев) для целей покупкии продажи определяется операционной структурой фонда.
— Определение цены паев в открытом ПИФе. В фонде открытого типастоимость каждой акции (пая) рассчитывается регулярно с определеннымиинтервалами. Акции продаются и выкупаются по цене, рассчитанной на основестоимости акции, однако цена может не совпадать со стоимостью.(а) Чистые активы фонда 6000000 (б) Число акций (паев) в обращении 10000 (в) Стоимость акции (пая) = а/б 600 (г) Надбавка, взимаемая при продаже акции (пая) инвестору 1% (д) Цена продажи акции (пая) инвестору (цена размещения) = в + г 606 (е) Скидка при покупке акции (пая) у инвестора (при выкупе) 1,5% (ж) Цена покупки акции (пая) у инвестора (Цена выкупа) = в — г 591
Цена продажи (размещения) превышает стоимость навеличину надбавки. Цена покупки (выкупа) акции у инвестора ниже стоимости акциина размер скидки. Надбавка и скидка используются для покрытия издержек наорганизацию процесса продаж и выкупов. В тех фондах, которые не используютнадбавку и скидку (чаще всего это фонды, осуществляющие вложения вгосударственные ценные бумаги), акции продаются и выкупаются по цене, равной ихстоимости.
— Определение цены паев в закрытом ПИФе(а) Цена акции = цена акции на бирже 620 (б) Чистые активы фонда 6000000 (в) Число акций, выпущенных фондам 10000 (г) Чистые активы на одну акцию (б/в) 600 (д) Премия = а — г 20 (е) Премия (%) = (д / г * 100) 3,33%
Цена акций фонда закрытого типа определяетсяспросом и предложением на рынке, где обращаются эти акции. Разумеется, ценаакции, стихийно устанавливаемая рынком, соотносится в большой степени срасчетной величиной стоимости акции. Однако обычно имеется какая-то разницамежду рыночной ценой и стоимостью акции. Если рыночная цена акции больше еестоимости, то говорят, что существует премия. Если рыночная цена ниже стоимостиакций, то говорят, что акция продается с дисконтом. Как правило, когда акцияпродается с премией, это отражает положительное мнение инвесторов по поводуинвестиционной политики фонда и соответствующими доходами для инвесторов.
Требования к акционерным инвестиционным фондам:
Размер собственных средств акционерногоинвестиционного фонда на дату представления документов для получения лицензиидолжен соответствовать требованиям, установленным ФКЦБ. Имущество акционерногоинвестиционного фонда подразделяется на имущество, предназначенное дляинвестирования (инвестиционные резервы), и имущество, предназначенное дляобеспечения деятельности его органов управления и иных органов акционерногоинвестиционного фонда, в соотношении, определенном уставом акционерногоинвестиционного фонда. Инвестиционные резервы акционерного инвестиционногофонда должны быть переданы в доверительное управление управляющей компании.
Акционерами акционерного инвестиционного фонда немогут являться специализированный депозитарий, регистратор, оценщик и аудитор,заключившие соответствующие договоры с этим акционерным инвестиционным фондом. Акционерыакционерного инвестиционного фонда вправе требовать выкупа принадлежащих имакций в случаях, предусмотренных ФЗ «Об акционерных обществах», а также вслучае принятия общим собранием акционеров акционерного инвестиционного фондарешения об изменении инвестиционной декларации, если они голосовали противпринятия соответствующего решения или не принимали участия в голосовании поэтому вопросу. Выкуп акций у акционеров акционерного инвестиционного фондаосуществляется в порядке, предусмотренном ФЗ «Об акционерных обществах».
Акционерный инвестиционный фонд не вправеразмещать иные ценные бумаги, кроме обыкновенных именных акций. Акционерныйинвестиционный фонд не вправе осуществлять размещение акций путем закрытойподписки. Акции акционерного инвестиционного фонда могут оплачиваться толькоденежными средствами или имуществом, предусмотренным его инвестиционнойдекларацией. Неполная оплата акций при их размещении не допускается. Уставакционерного инвестиционного фонда в дополнение к положениям, предусмотренным ФЗ«Об акционерных обществах», должен содержать положение о том, чтоисключительным предметом деятельности этого акционерного инвестиционного фондаявляется инвестирование в имущество, определенное в соответствии с ФЗ иуказанное в его инвестиционной декларации.
Инвестиционная декларация, изменения илидополнения к ней утверждаются общим собранием акционеров акционерногоинвестиционного фонда, если ее утверждение не отнесено его уставом ккомпетенции совета директоров (наблюдательного совета) этого фонда.Инвестиционная декларация, а также все изменения или дополнения к ней в10-дневный срок со дня утверждения представляются в федеральный органисполнительной власти по рынку ценных бумаг.
2.Методика аудиторской проверки инвестиционных фондов
2.1 Инвестиционные фондыкак объект обязательного аудита, внутренние стандарты аудиторской фирмы поаудиту инвестиционных фондов
В Российской Федерацииправовые основы регулирования аудиторской деятельности определены Федеральнымзаконом от 7 августа 2001 г. № 119-ФЗ «Об аудиторской деятельности» (с изменениямиот 14 декабря 2001 г.), принятого Государственной Думой 13 июля 2001 года иодобренного Советом Федерации 20 июля 2001 года. В статье 7 «Обязательный аудит», этого ФЗ РФ говорится, что обязательныйаудит — ежегодная обязательная аудиторская проверка ведения бухгалтерскогоучета и финансовой (бухгалтерской) отчетности организации или индивидуальногопредпринимателя. Обязательный аудит осуществляется в случаях, если:
1)организация имеет организационно-правовую форму открытого акционерного общества;
2)организация является:
— кредитнойорганизацией,
— страховойорганизацией или обществом взаимного страхования,
— товарнойили фондовой биржей,
— инвестиционнымфондом,
— государственнымвнебюджетным фондом, источником образования средств которого являютсяпредусмотренные законодательством РФ обязательные отчисления, производимыефизическими и юридическими лицами,
— фондом,источниками образования средств которого являются добровольные отчисленияфизических и юридических лиц;
3)объем выручки организации или индивидуального предпринимателя от реализациипродукции (выполнения работ, оказания услуг) за один год превышает в 500 тысячраз установленный законодательством РФ минимальный размер оплаты труда илисумма активов баланса превышает на конец отчетного года в 200 тысяч разустановленный законодательством РФ минимальный размер оплаты труда;
4)организация является государственным унитарным предприятием, муниципальнымунитарным предприятием, основанным на праве хозяйственного ведения, еслифинансовые показатели его деятельности соответствуют вышеизложенным финансовымпоказателям. Для муниципальных унитарных предприятий законом субъектаРоссийской Федерации финансовые показатели могут быть понижены;
5)обязательный аудит в отношении этих организаций или индивидуальныхпредпринимателей предусмотрен федеральным законом.
Обязательныйаудит проводится аудиторскими организациями. При проведении обязательногоаудита в организациях, в уставных (складочных) капиталах которых долягосударственной собственности или собственности субъекта РФ составляет не менее25%, заключение договоров оказания аудиторских услуг должно осуществляться поитогам проведения открытого конкурса. Порядок проведения таких конкурсовутверждается Правительством РФ, если иное не установлено федеральным законом.
Припроведении обязательного аудита аудиторская организация обязана страховать рискответственности за нарушение договора. Посколькуответственность аудиторов очень высокая, высок риск аудиторской проверки, возникаетпроблема страхования аудиторского риска. В развитых странах аудиторские фирмытратят до 10% прибыли на страхование аудиторских рисков. В РФ также наметиласьтенденция к увеличению количества аудиторских фирм, заключивших договорастрахования со страховыми компаниями.
Аудиторское профессиональное объединение, аудиторская организацияи индивидуальный аудитор должны сформировать пакет внутренних стандартов,отражающий их собственный подход к проводимым проверкам и составляемымзаключениям, исходя из общеустановленных принципов организации и проведенияаудита. Применение внутренних стандартов позволяет:
а) полнее соблюдать требования международных, национальных ифедеральных правил (стандартов) аудиторской деятельности;
б) сделать технологию и организацию проведения аудита болеерациональной, уменьшить трудоемкость аудиторских работ по проверкам отдельныхучастков, обеспечить дополнительный контроль за работой ассистентов (помощников)аудитора;
в) содействовать внедрению в аудиторскую практику научныхдостижений и новых технологий, укрепить общественный престиж профессии;
г) обеспечить высокое качество аудиторской работы и способствоватьснижению аудиторского риска;
д) детализировать профессиональное поведение аудитора всоответствии с этическими нормами аудита.
Специализированные внутренние стандарты включают стандарты вобласти методологии проведения аудиторских проверок по различным направлениямдеятельности экономических субъектов, а также по различным целям проведения аудита.В перечень данных стандартов могут быть включены:
а) стандарты, отражающие специфические аспекты проведения аудитакредитных учреждений;
б) стандарты, отражающие специфические аспекты проведения аудита страховыхорганизаций и обществ взаимного страхования;
в) стандарты, отражающие специфические аспекты проведения аудитабирж, внебюджетных фондов и инвестиционных институтов;
г) стандарты, отражающие отраслевые особенности проведения аудитадругих экономических субъектов.
Рассмотрим подробнее стандарты, отражающиеспецифические аспекты проведения аудита бирж, внебюджетных фондови инвестиционных институтов.
Целью внутренних стандартов, описывающихспецифические аспекты проведения аудита бирж, внебюджетных фондов и инвестиционныхинститутов, является описание подходов, принятых методик и техническихприемов по решению проблем, связанных с определением концепции и подходов к проведению аудита бирж, внебюджетных фондов и инвестиционных институтов, которыенеобходимо соблюдать на практике. Задачи стандартов — конкретные проблемы,решение которых представляют собой практические разработки по реализациитребований Международных стандартов аудита, российских и федеральных правил(стандартов) аудиторской деятельности, а также требований нормативногорегулирования деятельности бирж,внебюджетных фондов и инвестиционных институтов. В состав этой группывнутренних стандартов могут входить стандарты, определяющий решениепрактических проблем, связанных с проведением аудита бирж, внебюджетных фондов и инвестиционных институтов. Внутреннийстандарт этой группы, как правило, имеет следующую структуру:
1. Реквизиты, которые могут состоять из:
— номера — порядкового или серийного кода данного стандарта;
— даты ввода в действие;
— названия — краткого и четкого изложения того, что регламентируетстандарт;
— даты и указания лица, утвердившего стандарт;
— преемственности — ссылки на ранее принятые, распространенные илипредписанные нормативными документами правила, которые связаны с данным стандартом;
— сферы применения — перечня объектов, на которые распространяется(или не распространяется) действие данного стандарта.
2. Введение, в котором определяются:
— регламентирующие параметры — ссылка на российские илимеждународные стандарты, использованные при разработке данного стандарта;
— общие положения — необходимость внутреннего стандарта,определение его основных терминов и понятий, сферы применения, описание объектастандартизации;
— цель и задачи стандарта — назначение стандарта и конкретныепроблемы, решение которых обеспечивается его применением;
— взаимосвязь с другими стандартами — ссылки на соответствующиеположения других стандартов.
3. Содержание стандарта, в котором дается:
— определение основных принципов и методик — описание подходоваудиторской организации, принятых методик и технических приемов решенияпроблем, рассматриваемых стандартом;
— оформление — перечень документов, которые аудитор долженсоставить согласно требованиям стандарта;
— перечень нормативных актов, которыми аудиторы должныруководствоваться при выполнении требований внутреннего стандарта (при необходимости).
4. Порядок применения стандарта.
5. Процедуры контроля за выполнением требований стандарта иназначение соответствующих должностных лиц, ответственных за соблюдениеположений внутренних стандартов.
6. Подпись, уполномоченных должностных лиц. Внутренние стандарты вобязательном порядке утверждаются приказом руководителя аудиторскойорганизации, а в случаях, предусмотренных учредительными документами аудиторскойорганизации, — советом учредителей или другим уполномоченным органом.
7. Приложения к внутренним стандартам (инструкции, положения,методики, вопросники, компьютерные программы, рабочие таблицы и т.д.), играющиевспомогательную роль и обеспечивающие дополнительные разъяснения отдельныхположений внутренних стандартов.
2.2 Основные этапы иметодика аудиторской проверки инвестиционных институтов
Методика аудита – этоперечень способов практических действий, осуществляемых аудиторскимиорганизациями и индивидуальными аудиторами в целях выражения мнения одостоверности финансовой (бухгалтерской) отчетности аудируемых лиц исоответствии порядка ведения бухгалтерского учета законодательству РоссийскойФедерации во всех существенных отношениях. Аудиторские организации ииндивидуальные аудиторы вправе самостоятельно выбирать приемы и методы своейработы, за исключением планирования и документирования аудита, составлениярабочей документации аудитора, аудиторского заключения, которые осуществляютсяв соответствии с федеральными стандартами.
Нормативнойосновой разработки методик аудита являются:
1. ФЗ РФ №119-ФЗ от 7 августа 2001 года «Об аудиторской деятельности».
2.Международные, федеральные и национальные правила (стандарты) аудиторской деятельности.
3. Методика аудиторской деятельности«Налоговый аудит и другие сопутствующие услуги по налоговым вопросам. Общение сналоговыми органами», одобренные Комиссией по аудиторской деятельности приПрезиденте Российской Федерации Протокол № 1 от 11 июля 2000 г.
4. Методические рекомендации по сбору аудиторскихдоказательств достоверности показателей материально-производственных запасов вбухгалтерской отчетности, одобренные Советом по аудиторской деятельности приМинфине РФ, протокол № 25 от 22 апреля 2004 г. и утвержденные Минфином РФ 23 апреля 2004 г.
5. Методические рекомендации по проверке налога на прибыль иобязательств перед бюджетом при проведении аудита и оказании сопутствующихуслуг, одобренные Советом по аудиторской деятельности при Минфине России,протокол № 25 от 22 апреля 2004 г. и утвержденные Минфином РФ 23 апреля 2004 г.
6. Методические рекомендации по сбору аудиторских доказательствпри проверке расчетов по налогу на добавленную стоимость, одобренные Советом поаудиторской деятельности при Минфине России, протокол N 25 от 22 апреля 2004 г. и утвержденные Минфином РФ 23 апреля 2004 г.
В настоящее время выделяют 4 подхода к созданиюметодик аудита:
— бухгалтерский — это разработка методикипроверки по различным разделам бухгалтерского учета;
— юридический — это разработка методики проверкиразличных вопросов с юридической точки зрения;
— специальный — это разработка методики проверкигрупп аудируемых лиц, обладающими общими специальными признаками;
— отраслевой — это разработка методики проверкигрупп аудируемых лиц в зависимости от вида их деятельности и отраслевойпринадлежности.
Методики являются внутренними нормативными актами аудиторскойорганизации, которыми должны руководствоваться все сотрудники при проведенииаудита. Методику аудита могутрегламентировать: внутренние инструкции и положения, перечни процедур, рабочие таблицы и вопросники,макеты, другие документывспомогательно-технического характера, раскрывающие подходы аудиторской организации к проведению аудита.
Целью методики аудита является представление руководства по практическомуприменению основных принципов и стандартов аудита на базе конкретного рабочегоматериала по отдельной области аудита.
Задачамиметодики аудита являются:
1. Определение подходов к проведению проверки на различных этапахаудита;
2. Определение основ взаимоотношений аудиторской организации саудируемым лицом и третьей стороной в ходе аудита;
3. Определение ответственности сторон при проведении аудита;
4. Определение порядка проведения конкретныхпроцедур проверки;
5. Определение порядка оформления рабочихдокументов и результатов аудита.
В целяхаудита конкретного раздела финансовой (бухгалтерской) отчетности в методикеопределяются:
1. Процедурыподготовки и планирования аудиторской проверки.
2. Процедуры,выполняемые в ходе проверки по существу.
3. Заключительныепроцедуры.
Методику аудиторской проверки инвестиционныхинститутов определяет сам аудитор (аудиторская фирма).
Аудиторская организация должна иметь правоосуществлять аудиторские проверки по направлению «аудит инвестиционныхинститутов» для этого желательно наличие определенного опыта, например — иметьспециализированный отдел, в котором работают шесть человек, из них три имеютквалификационные аттестаты в области аудита бирж, внебюджетных фондов иинвестиционных институтов и т.д. В ходе проведения аудиторской проверкиспециалисты аудиторской организации рассматривают не только вопросы соблюдениятребований законодательства в области бухгалтерского учета, но и проверяютсоблюдение требований законодательства в части регулирования основной деятельностиаудируемых лиц с учетом территориальных особенностей. Акционерныйинвестиционный фонд и управляющая компания паевого инвестиционного фондаобязаны заключить договоры о проведении аудиторских проверок. Аудитором невправе быть аффилированное лицо акционерного инвестиционного фонда, управляющейкомпании, специализированного депозитария, лица, осуществляющего ведениереестра владельцев инвестиционных паев, оценщика.
Аудитор (аудиторская фирма) в соответствии сзаключенным договором обязан проводить ежегодные аудиторские проверки.
Бухгалтерский учёт инвестиционных фондовбазируется на основополагающих в области учёта документах — Плане счетовбухгалтерского учёта финансово хозяйственной деятельности предприятия иинструкции по его применению, а также ПБУ о бухгалтерском учёте и отчётности вРФ. В дополнение к этим документам, порядок ведения бухгалтерского учёта иотчётности в инвестиционном фонде регулируется рядом документов, прежде всегоВременным положением о порядке оценки и составления отчётности, о стоимостичистых активов, и инструкциями, утверждёнными письмами Госкомимущества России иприложениями к ним.
Первая особенность ведения бухгалтерского учёта исоставления отчётности в инвестиционных фондах — это делает не собственнаявнутренняя служба (бухгалтерия), а депозитарий — банк или иное юридическоелицо.
Депозитарий осуществляет действия с ЦБ, а такжеденежными средствами, принадлежащими фонду, ведёт учёт движения этого имуществафонда, реализует другие условия, согласно депозитарному договору.
Все документы, служащие основанием для операций сденежными средствами, ЦБ, материальными ценностями, а также для совершениярасчётных, кредитных и финансовых операций вытекающих из хозяйственныхдоговоров, подписываются совместно уполномоченными должностными лицамиинвестиционного фонда и депозитария фонда. Все документы без подписиуполномоченного лица депозитария считаются недействительными.
Исходя из особенностей ведения бухгалтерскогоучета в инвестиционных фондах, методика их аудиторской проверки формируетсяследующим образом:
Целью аудита является формирование мненияаудитора о достоверности данных бухгалтерской отчетности проверяемогоинвестиционного фонда и соответствия учета требованиям законодательных инормативных актов во всех существенных аспектах. Задачи аудита:
— Подтвердить соблюдениеаудируемым лицом предпосылок подготовки финансовой (бухгалтерской) отчетности.
— Подтвердить соблюдениепринципов и методов бухгалтерского учета, а также правил подготовки финансовой(бухгалтерской) отчетности.
— Подтвердитьправильность расчета главных оценочных значений, полученные руководствомаудируемого лица при подготовке финансовой (бухгалтерской) отчетности: расчет СЧА, цены размещения и цены выкупа акции или суммы,на которую выдается один инвестиционный пай, а также соблюдение требований,предъявляемых к порядку хранения имущества и сделки, совершенные с активамифонда.
— Произвести оценкуприменения допущения непрерывности деятельности аудируемого лица.
Организационные аспекты аудита основных средств определяются ФЗ РФ «Об аудиторской деятельности»,правилами (стандартами) аудиторской деятельности и договором на оказание аудиторскихуслуг.
Основными этапами аудированияфинансово-хозяйственной деятельности инвестиционных фондов является проверка:
— общего порядка постановки учёта и системывнутреннего контроля в депозитарии;
— порядка формирования уставного капитала,операций с акциями, эмитируемыми инвестиционным фондом, операций по начислениюи выплаты дивидендов акционерам;
— операций с ценными бумагами, начисления иуплаты налога на операции с ценными бумагами;
— формирования издержек деятельности;
— формирования финансового результата;
— начисления и уплаты налогов, взимаемых синвестиционных фондов;
— оценки и составления отчётности о стоимостичистых активов фонда;
— ведения реестра акционеров.
Аудит осуществляется втри этапа:
1. Подготовка ипланирование.
2. Проведение аудита посуществу.
3. Заключительный этап.
Порядок проведения аудитаопределяется общим планом аудита и программой проверки. Для обеспечениясоставления плановых документов осуществляется тестирование внутренней системыконтроля инвестиционного фонда. Весь процесс проведения аудита документируетсяпутем подготовки и оформления рабочих документов аудитора, таких как:
— Перечень законодательныхи нормативных актов.
— Программы тестирования.
— Программы аудиторскихпроцедур по существу.
— Опросные листы идругие.
Всеми участниками аудита осуществляется контроль качества его организациии проведения.
Методические аспекты аудитаосновных средств определяются правилами (стандартами) аудиторской деятельности, методиками аудиторскойорганизации, а также законодательными и нормативными актами, регламентирующиеучет в инвестиционных фондах, аименно:
— Гражданский кодекс РФ,ч. 1 и 2.
— Налоговый кодекс РФ,ч.1 и 2.
— Федеральный закон от 7.08.2001 г. №119-ФЗ «Об аудиторской деятельности» с изменениямии дополнениями.
— Закон РФ«Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальныхвложений» № 39-ФЗ от 25 февраля 1999 г.
— ЗаконРФ «О бухгалтерском учете» № 129-ФЗ от 21 ноября 1996 г. с изменениями и дополнениями.
— Положениепо бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» ПБУ 1/98 (утв. ПриказомМФ РФ № 60н от 9 декабря 1998 г.).
— Методическиеуказания по инвентаризации имущества и финансовых обязательств (утв. ПриказомМФ РФ от 13 июня 1995 г. № 49).
Источникамиполучения информации для аудита являются: учредительныедокументы аудируемого лица; документы, регламентирующие учетную политику; протоколы,приказы руководящих органов аудируемого лица и другие внутренние инструктивныедокументы; проспекты эмиссии; главная книга; баланс (ф. № 1); отчет о прибылях и убытках(ф. № 2); приложение к бухгалтерскому балансу (ф. № 5); результаты анализа финансово- хозяйственной деятельности аудируемоголица; реестр акционеров; устные высказывания сотрудников аудируемого лица и третьихлиц; сопоставление одних документов аудируемого лица с другими, а также сопоставление документов аудируемого лица с документамитретьих лиц; результаты инвентаризации имущества аудируемого лица; результаты проверок внутренними ивнешними контролирующими органами.
Аудит инвестиционного фонда осуществляется путем выполнения:
1. Процедур подготовки ипланирования, таких как:
— Знакомство с деятельностьюаудируемого лица, его системами бухгалтерского учета и внутреннего контроля.
— Проверка наличия уаудируемого лица законодательных и нормативных актов по организациибухгалтерского учета и внутреннего контроля.
— Опроссотрудников аудируемого лица, ответственных заведение бухгалтерского учета иподготовку отчетности.
— Оценка уровня аудиторскогориска.
— Определениеприоритетных направлений проверки исходя из особенностей деятельностиаудируемого лица.
— Расчет величиныдопустимой ошибки.
— Построение аудиторскойвыборки.
2. Оформление программыаудиторских процедур по существу согласно основных направлений аудита, такихкак:
— проверка общего порядка постановки учёта исистемы внутреннего контроля в депозитарии;
— проверка порядка формирования уставногокапитала, операций с акциями, эмитируемыми инвестиционным фондом, операций поначислению и выплаты дивидендов акционерам;
— проверка операций с ценными бумагами,начисления и уплаты налога на операции с ценными бумагами;
— проверка формирования издержек деятельности;
— проверка формирования финансового результата;
— проверка начисления и уплаты налогов, взимаемыхс инвестиционных фондов;
— проверка составления отчётности о стоимостичистых активов фонда;
— проверка ведения реестра акционеров;
— проверка правильности отражения операций по реализации ценных бумаг;
— проверка правильности, полноты и своевременности расчетов с акционерами;
— проверка правильности расчетов с бюджетом по подоходному налогу по выплаченнымдивидендам.
3. Заключительных процедур, такихкак:
— Анализ и оценкакачества аудиторской выборки.
— Анализ ошибок,выявленных в ходе проверки и их влияния на достоверность бухгалтерской отчетности.
— Формированиепредложений по устранению выявленных существенных искажений.
— Оценка качестваустранения аудируемым лицом выявленных существенных искажений отчетности иформирование мнения о достоверности показателей бухгалтерской отчетности.
Аудиторской проверке подлежат бухгалтерский учет,ведение учета и составление отчетности имущества фонда, состав и структураактивов фонда, расчет СЧА, цены размещения и цены выкупа акции или суммы, накоторую выдается один инвестиционный пай, а также соблюдение требований,предъявляемых к порядку хранения имущества и сделки, совершенные с активамифонда.
Рассмотрим более подробно особенности аудиторскойпроверки отдельных направлений деятельности инвестиционных фондов.
2.3 Проверка правильностиотдельных направлений деятельности инвестиционных фондов
1. Проверка правильности отражения операций пореализации ценных бумаг
Деятельность инвестиционного фонда начинаетсятолько после его регистрации в качестве юридического лица и получениясоответствующей лицензии. При этом следует учитывать, что для получениялицензии на право деятельности на рынке ценных бумаг необходимо наличиеквалификационных аттестатов соответствующей категории у всех специалистовинвестиционного института, находящихся в его штате и занимающих должности,подлежащие обязательной аттестации.
Операции с ценными бумагами и иными финансовымивложениями являются основным видом деятельности инвестиционных фондов. Отприбыльности подобных операций напрямую зависят уровень дивидендных выплат и,соответственно, курсовая стоимость акций.
Приобретаемые инвестиционным фондом ценные бумагив зависимости от целей их приобретения учитываются по дебету счёта 58 «финансовыевложения». Покупная (учётная) стоимость ценных бумаг складывается из затрат поих приобретению, включая сумму вознаграждения, уплаченную посреднику.
Дивиденды, полученные по ценным бумагам,отражаются по кредиту счёта 99 «Прибыли и убытки».
Реализация инвестиционным фондом ценных бумаготражается в бухгалтерском учёте по учётной стоимости записью по дебету счёта 04«Нематериальные активы», а также счетов учёта расходов по продаже ценных бумаг,включая суммы уплаченных комиссионных вознаграждений.
Сумма выручки, полученной от продажи ценныхбумаг, учитывается по кредиту счёта 04 в корреспонденции с дебетом счетов учётаденежных средств и расчётов. При этом учётная стоимость ценных бумаг,отражённая по дебету счёта 04 и кредиту счета 58, определяется одним изследующих методов, выбираемых советом директоров инвестиционного фонда в соответствиис его учётной политикой:
— метод средней цены — учётная стоимостьпродаваемых фондом ценных бумаг определяется путём умножения количествареализованных фондом ценных бумаг на среднюю учётную стоимость одной ценнойбумаги данного вида. Которая рассчитывается делением общей балансовой (учётной)стоимости принадлежащих фонду ценных бумаг данного выдана их количество;
— метод ФИФО — учётную стоимость продаваемыхфондом ценных бумаг определяют исходя из учётной стоимости первых по времениприобретения аналогичных ценных бумаг, находящихся на балансе фонда;
— метод ЛИФО — учётную стоимость продаваемыхфондом ценных бумаг определяют исходя из учётной стоимости последних по времениприобретения аналогичных ценных бумаг, находящихся на балансе фонда.
Выбор метода оценки учётной стоимости ценныхбумаг является одним из элементов учётной политики инвестиционного фонда. Еслисальдо счёта 04 кредитовое, то у инвестиционного фонда результатом егодеятельности будет прибыль. Если сальдо счёта 04 дебетовое, то уинвестиционного фонда результатом его деятельности будет убыток. Сальдо 04счёта ежемесячно списывается на счёт 99 «Прибыли и убытки».
2. Проверка правильности, полноты исвоевременности расчётов с акционерами.
К числу других особенностей относится образованиеинвестиционного фонда исключительно в форме акционерного общества открытоготипа, непременные условия, вносимые в учредительные документы: обязательностьполного распределения уставного капитала фонда между учредителями на моментучреждения, обязанность учредителей оплатить 100% стоимости уставного капиталане позднее 30 дней со дня регистрации инвестиционного фонда. Первая подписка наакции инвестиционного фонда осуществляется не позднее 3 месяцев со днярегистрации инвестиционного фонда. Законодательство предусматривает возможностьоплаты уставного капитала инвестиционного фонда только денежными средствами вналичном или безналичном порядке, ценными бумагами, недвижимым имуществом.Однако при учреждении инвестиционного фонда доля недвижимого имущества недолжна превышать 25% его уставного капитала.
В отличие от иных организаций, в балансе которыхпо статье «Уставной капитал» показывается его объявленная величина, в балансахинвестиционных фондов статья «Уставной капитал» отражает сумму, фактическивнесённую акционерами. Денежные средства и имущество, поступающее от акционеровв счёт оплаты приобретаемых акций фонда, отражаются в депозитарии по кредитусчёта 80 «Уставной капитал» и дебету соответствующих счетов имущества (01, 50, 51и др.) таким образом, счёт 75 «Расчёты с учредителями» при отражении операцийпо формированию уставного капитала фонда не используется.
Инвестиционный фонд может размещать акции пономинальной стоимости или стоимости, превышающей её. В случае реализации фондомсобственных акций по цене выше номинала, образовавшийся при этом эмиссионныйдоход относится на увеличение добавочного капитала (кредит счёта 83 «Добавочныйкапитал»). Инвестиционный фонд может проводить операции по выкупу собственныхакций, что отражается по кредиту счетов денежных средств в корреспонденции сдебетом счёта 80 в размере номинальной стоимости акций и, в случае выкупа акцийпо цене выше номинала, с дебетом счёта 99 «Прибыли и убытки» на сумму убытков ввиде превышения выкупной цены над номиналом акции. В случае превышения номинальнойцены над выкупной, образовавшаяся прибыльная разница отражается по кредитусчёта 99.
Инвестиционный фонд в соответствии с действующимгражданским законодательством является коммерческой организацией, т.е. основнаяцель его деятельности — получение прибыли, часть которой распределяется в видедивидендов между акционерами фонда. Утверждение порядка расчёта дивидендов всоответствии с действующим законодательством отнесено к компетенции общегособрания акционеров, поэтому при аудировании инвестиционного фонда необходимопроконтролировать наличие соответствующего механизма, утверждённого общимсобранием акционеров, а также соответствия размера сумм, фактически выплаченныхв виде дивидендов расчётным величинам.
Начисление дивидендов по акциям инвестиционногофонда с момента их объявления отражается записью по дебету субсчёта 99 «Прибылии убытки» и кредиту субсчёта 75-2 «Расчёты по выплате доходов» или кредитусчёта 70 «Расчёты с персоналом по оплате труда» (в случае выплаты дивидендовучредителям — физическим лицам). Операции по выплате дивидендов акционерамфонда учитываются по кредиту счетов денежных средств и дебету счетов 75-2, 70.
3. Проверка правильности расчётов с бюджетом поналогу на операции с ценными бумагами, налогу на доходы и подоходному налогу повыплаченным дивидендам
При экспертизе проведённых фондом операций сценными бумагами отдельным этапом аудиторской проверки является проверкаправильности расчётов с бюджетом по налогу на операции с ценными бумагами. Всоответствии с федеральным Законом РФ «О налоге на операции с ценнымибумагами». Плательщиками данного налога являются юридические лица — эмитентыценных бумаг. Объектом налогообложения в соответствии с законом являетсяноминальная сумма выпуска ценных бумаг, заявленная эмитентом. При этом следуетучитывать, что не облагаются данным налогом:
— номинальная сумма выпуска ценных бумагакционерных обществ, осуществляющих первичную эмиссию ценных бумаг;
— номинальная сумма выпуска ценных бумагакционерных обществ, осуществляющих увеличение уставного капитала на величинупереоценок основных фондов, производимых по решению Правительства РФ.
Налог на операции с ценными бумагами взимается вразмере 0,8 % номинальной суммы выпуска. В случае отказа в регистрации эмиссииналог не взимается.
Сумма налога уплачивается плательщикомодновременно с предоставлением документов на регистрацию эмиссии иперечисляется в федеральный бюджет.
При аудировании необходимо учитывать, что взятиена себя за физических лиц бремени уплаты налога на операции с ценными бумагамипри реализации собственных акций указанным лицам является ошибкой, потому, чтодействующим законодательством запрещена уплата налога одним плательщиком задругого.
При аудировании необходимо учитывать, чтоинвестиционные фонды являются плательщиками следующих налогов:
— налога на прибыль,
— налога на имущество,
— налога на рекламу,
— транспортного налога,
— налогов, перечисляемых в дорожные фонды — налога на пользователей автодорог, налога на приобретение автотранспортныхсредств, налога с владельцев транспортных средств,
— местных налогов и сборов.
Налог надобавленную стоимость, уплаченный инвестиционным фондом поставщикам, на расчётыс бюджетом не относится, а списывается на издержки деятельности (НДС по которыму обычных плательщиков налогов относится на расчёты с бюджетом) или за счётчистой прибыли.
3.Государственное регулирование инвестиционной деятельности
В России общий объеминвестиций в 2006 году оценивается в 210-230 трлн. рублей или соответственнотемп 82-83% к 2005 году. В 2007 году, по прогнозам экспертов, объем инвестицийсоставит 310-380 трлн. рублей, то есть процесс инвестиционной деятельностиприближается к стабилизации и возможному росту инвестиций. Темп ростаинвестиций составит по первому варианту 104, а по наименее благоприятному — 97%к уровню 2005 года. В объекты производственного назначения предполагаетсявложить 170-200 трлн. рублей (70% составляют инвестиции предприятий), покапитальным вложениям на развитие непроизводственной сферы прогнозируется на2007 год рост к уровню 2005 года 105-101%. При этом сохранятся тенденции кповышению их доли до 45-47% общего объема капитальных вложений на развитиеэкономики. Происходят существенные изменения в структуре источников финансовыхкапитальных вложений, повышается доля средств негосударственного сектораэкономики. Однако в решении задач стабилизации экономического положения главнаяроль остается по-прежнему за государственными инвестициями. Так, по рядуважнейших направлений государство вынуждено выступать в виде инициатора инвестиционногопроцесса:
— поддерживать эффективныенаправления будущего развития в промышленном секторе, сохранять поддержку АПК,инвестировать в обеспечение безопасности функционирования технических систем;
— поддерживать и развивать социальнуюсферу, обеспечивая выполнение принятых решений по обустройству военнослужащих,ликвидация последствий экологических бедствий, другие направления соцразвития;
— заканчивать строительство объектов,которые не удалось продать или приватизировать в связи с их незавершенностью.
Учитывая ограниченностьбюджетных ресурсов, определенное снижение динамики макроэкономическихпоказателей на данном этапе формирования бюджета на Федеральную инвестиционнуюпрограмму возможно будет выделено 27,7 трлн. рублей, из которых около 60%приходится на социальную сферу. Значительное воздействие на развитие экономикимогут оказать иностранные инвестиции. При достижении макроэкономическойстабильности, активизации международного инвестиционного сотрудничествавозможно ожидать увеличение притока иностранных инвестиций в развитиеэкономики. Так, если в 2005 году иностранные инвестиции оцениваются в на уровне1 млрд. долларов, то в 2007 году общий объем иностранных инвестиций приснижении инвестиционных рисков может повысится до 3-4 млрд. долларов.
Сдерживающим факторомздесь является инвестиционный климат, который продолжает оставаться не всегдаблагоприятным из-за политической и экономической нестабильности, высокогоуровня криминогенности в предпринимательской деятельности, что вынуждаетзападных инвесторов проводить осторожную и выжидательную политику в областиинвестиционного сотрудничества с РФ. Названные проблемы перевешивают такиечерты России, как богатые природные ресурсы, мощный, хотя технически устаревшийпроизводственный аппарат, наличие дешевой и квалифицированной рабочей силы,высокий научно-технический потенциал.
Следовательно, необходимыдополнительные меры, по снижению воздействия негативных факторов на состояниеинвестиционного климата в России. Правительством Российской Федерации были предпринятыважные меры, направленные на улучшение инвестиционного климата дляотечественных и иностранных инвесторов. В их числе снижение темпов инфляции,льготы при налогообложении прибыли коммерческих организаций с иностраннымиинвестициями; освобождение от налога на добавленную стоимость и спецналога наимпортируемое технологическое оборудование и запасные части к нему, а такжепредоставление льготных кредитов в иностранной валюте, полученных отиностранных банков и кредитных учреждений. Отменено ограничение количестварасчетных (текущих) и бюджетных счетов предприятий, учреждений, организаций вбанках или иных кредитных учреждениях. Решен вопрос учета суммы курсовыхразниц, возникающих в связи с изменением курса рубля к иностранным валютам, приопределении предприятием налогооблагаемой прибыли. Принято решение об отмене с1 января 1996 года налога на сверхнормативное превышение расходов на оплатутруда. С 1997 г. решающее значение приобретает улучшение макроэкономическойконъюнктуры в результате подавления инфляции и, как следствие, снижениепроцентной ставки долгосрочного кредита для инвестиционных целей.
Действующиезаконодательные акты в области налоговой политики предоставляют ряд льгот поналогообложению прибыли для предприятий и организаций в части финансированиякапитального строительства. В ближайшие годы необходимо сформироватьоптимальный уровень налогов, тарифов и льгот, сопоставимый с условиямиинвестирования, сложившимися в странах-конкурентах России на рынке инвестиционныхкапиталов.
На инвестиционнуюактивность в значительной мере влияет спрос на акции приватизированныхпредприятий. Рост курса этих акций в последнее время характерен для акционерныхобществ-монополистов, функционирующих в таких отраслях как нефтянаяпромышленность, энергетика, связь. Процесс привлечения иностранного капитала вусловиях, когда значительная часть российских предприятий приватизирована, идетпреимущественно путем продажи иностранному инвестору акций российскихакционерных обществ, владеющих предприятиями.
В целях активизацииработы по привлечению иностранных инвестиций в экономику России, обеспеченияпроведения последовательной работы и скоординированной государственной политикив этой области Правительством РФ было принято постановление «Об активизацииработы по привлечению иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации»от 29 сентября 1994 г. Наряду с созданием организационно-правовых условий игосударственной поддержкой комплексная программа стимулирования отечественных ииностранных инвестиций должна включать меры по снижению издержек инвестора, неотносящихся к прямым затратам на реализацию конкретных проектов. В этой связиразвивается информационная инфраструктура инвестиционного рынка, осуществляетсярегулирование тарифов на услуги монополий, обеспечивается защита собственностии личности инвестора от криминальной сферы.
В части информационногообеспечения инвестиционной деятельности представляется необходимым содействиегосударства действующим и создаваемым коммерческим консалтинговым организациям,фирмам по разработке бизнес-планов, проектным институтам. Конкретными задачамиинформационного обеспечения инвестиционной деятельности являются: сбор,обработка и актуализация информации о законодательстве, состоянии рынка,перспективах развития экономики и отдельных отраслей, о планах предприятий,продаже акций, конверсии производства. С целью обеспечения эффективногоинформационно- консультативного взаимодействия потенциальных иностранныхинвесторов с российскими организациями и создания привлекательного образаРоссии на мировых рынках капитала было принято постановление ПравительстваРоссийской Федерации от 30 июня 1995 г. «О Российском центре содействияиностранным инвестициям при Министерстве экономике Российской Федерации».
По инициативеПравительства РФ создана качественно новая структура — Консультативный совет поиностранным инвестициям в России, в состав которого входят представителизарубежных фирм, осуществляющих прямые инвестиции в российскую экономику вкрупных размерах. Его основная задача — обеспечение постоянного диалога междуПравительством РФ и крупными иностранными инвесторами с целью выработкиконкретных рекомендаций по совершенствованию инвестиционного климата в России,налогового и таможенного законодательства РФ, созданию привлекательного образаРоссии как страны, принимающей инвестиции.
Заключение
В представленной работе по теме: «Аудитинвестиционных фондов», раскрывается методика проведения аудиторской проверки иособенности бухгалтерского учёта в инвестиционном фонде. Также разъясняетсяпонятие инвестиционного фонда, их история и структура. Были приведены их типы.
Итак ПИФы — это:
— объединенные средства инвесторов, переданные вдоверительное управление профессиональным менеджерам (управляющей компании)
— проверенный мировой практикой механизмпривлечения денег мелких инвесторов в национальную экономику
— возможность для простого человека получать отвложений в ценные бумаги такие же выгоды, какие получают крупные инвесторы:банки и корпорации
— один из способов не только уберечь свои деньгиот инфляции, но и заработать.
В заключение хотелось бы подчеркнуть, что аудит вРоссии, как особая отрасль услуг, все-таки состоялся. Самое убедительное свидетельствотому — около 30 тысяч аттестованных аудиторов. Показательно, что аудиторов унас больше, чем в такой, например, стране, как Германия, а спрос на их услугивсе растет. Поэтому от того, насколько грамотно и быстро будут решатьсяпроблемы, связанные с аудиторской деятельностью, будет напрямую зависеть«здоровье» российской экономики в целом.
Список используемойлитературы
1. АгееваЮ.Б., Агеева А.Б. Аудиторская проверка: практическое пособие для аудитора ибухгалтера. – «Бератор-Пресс», 2001. — 148 с.
2. Алборов Р.А.Основы аудита. Учеб. пособие. – М.: «Дело и сервис», 2001. – 224 с.
3. Алборов Р.А.Аудит в организациях промышленности, торговли и АПК. – М.: «Дело и сервис»,2000. – 432 с.
4. Аудит: учеб. длявузов/ под ред. В.И.Подольского. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 583 с.
5. Бланк И.А.Инвестиционный менеджмент. – Киев.: МП «ИТЕМ», 1995. – 448 с.;
6. Бочаров В.В.Инвестиции: учеб. – СПб.: Питер, 2002. – 288 с.;
7. Вахрина П.И.Инвестиции. – М.: «Дашков и К», 2004. – 384 с.;
8. Гитман Л.Дж.Основы инвестирования/пер. с англ. – М.: Дело, 1999. – 1008 с.;
9. ДанилевскийЮ. А. Общий аудит, аудит бирж, внебюджетных фондов и инвестиционных институтов.М., 1996.
10. Есипов В.Е.Экономическая оценка инвестиций. – Спб.: Вектор, 2006. – 288 с.
11. Игонина Л.Л. Инвестиции:учеб. пособие. – М.: Экономистъ, 2004. – 478 с.;
12. Инвестиционнаяполитика: учеб. пособие. – М.: КНОРУС, 2005, — 320 с.;
13. Кондраков И.П.Бухгалтерский учёт – М.: ИНФРА М, — 2002 – 515 с.
14. Кондраков И.П.Бухгалтерский учёт Учебное пособие 5-е изд– М.: ИНФРА М, — 2005 – 717 с.
15. КрупченкоЕ.А. Аудит. Учеб. пособие. – РнД: «Феникс», 2002. – 320 с.
16. ЛокотковаИ. Г. Учёт операций с ценными бумагами в инвестиционном институте.Бухгалтерский учёт 1996 № 5.
17. «Правовыеосновы бухгалтерского и налогового учета и аудита в РФ. Учеб. — М.: Юристъ,2004. – 255 с.
18. ТереховА.А. Аудит: перспективы развития. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 560 с.
19. Царев И.Н. Оценкаэкономической эффективности инвестиций. – Спб.: Питер, 2004. – 464 с.;
20. ШереметА.Д., Суйц В.П. Аудит, учебник. 2-е изд. – М.: ИНФРА-М, 2001 – 352 с.