ФЕДЕРАЛЬНОЕАГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
Кафедрабухгалтерского учета, анализ и аудита
ПРОЕКТ
Подисциплине: Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности
На тему:Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия напримере ОАО “Завод ЖБК -1”
Проверила:
БендерскаяО.Б.
Белгород 2007
Содержание
Введение
I.Краткая характеристика предприятия
II.Оценка качества отчетности
III. Анализ финансового состояния и финансовыхрезультатов предприятия
1. Состав, структураи динамика активов и пассивов организации
2.Показатели финансовойнезависимости, структуры капитала и мобильности предприятия
3. Показатели обеспеченностипредприятия собственными оборотными средствами
4. Оценка финансовой устойчивостипредприятия по обеспеченности запасов источниками формирования
5. Оценка ликвидности баланса
6. Коэффициенты платежеспособностипредприятия
7. Оценка удовлетворительностиструктуры баланса и прогноз утраты (восстановления) платежеспособности
8. Анализ показателейоборачиваемости капитала предприятия
9. Анализ состава,структуры и динамики финансовых результатов предприятия
10. Оценка показателейрентабельности
11. Исходные данные дляфакторного анализа показателей рентабельности
12. Факторный анализпоказателей рентабельности
13. Расчет безубыточногообъема продаж и запаса финансовой прочности
VI. Управленческий производственныйанализ
14. Анализ динамикиобъемов продаж продукции
15. Анализ использования трудовыхресурсов
16. Анализ состава, структурыи динамики основных фондов
17. Показатели движения итехнического состояния основных фондов
18. Анализ эффективностииспользования основных фондов
19. Анализ использованияпроизводственной мощности и оборудования
20. Анализ использованияматериальных ресурсов
21. Оценка влиянияэкстенсивности и интенсивности использования производственных ресурсов наотклонение в объеме продукции
22. Оценкапроизводственного потенциала предприятия
23. Анализ состава,структуры и динамики затрат
24. Анализ показателейсебестоимости продукции
Заключение
Список литературы
Приложения
Введение
Управлениепредприятием в рыночной экономике характеризуется особенностями:
1) В общейсовокупности ресурсов предприятия доминирующую часть приобретают финансовыересурсы;
2) Следствиемреальной самостоятельности предприятий основной проблемой руководителейстановится поиск источников финансирования и оптимизация инвестиционнойполитики;
3) Устанавливаякоммерческие отношения с контрагентами, нужно полагаться исключительно насобственную оценку его финансовой состоятельности.
Всеэти особенности предполагают проведение комплексного экономического анализахозяйственной деятельности предприятия. Комплексный экономический анализхозяйственной деятельности – это системное, комплексное, планомерноеисследование всех процессов хозяйственной деятельности во всех звеньяххозяйственной деятельности предприятия.
Цельданного курсового проекта – комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Для достижения поставленной цели,необходимо решить ряд следующих задач:
· Кратко описатьисследуемое предприятие;
· Провести оценкукачества бухгалтерской отчетности;
· Проанализироватьфинансовое состояние и финансовые результаты предприятия;
· Провестиуправленческий производственный анализ.
Предметисследования – финансовое состояние предприятия. Объектом исследования являетсяОткрытое Акционерное Общество «Завод ЖБК- 1».
I. Краткая характеристика предприятия
Характеристика ОАО заводЖБК-1
Открытое Акционерное Общество«Белгородский завод железобетонных конструкций 1» создано в порядкеприватизации государственных и муниципальных предприятий и в соответствии сУказом Президента РФ «Об организационных мерах по преобразованиюгосударственных предприятий, добровольных объединений государственныхпредприятий в акционерные общества» от 01.07.1992г. №721.
Открытое акционерноеобщество «Завод ЖБК-1» создано в 2003 году путем выделения из ОАО «Белгородскийзавод ЖБК – 1». Уставный капитал Общества составляет 4650600 руб.
Общество имеетсобственную производственную базу, расположенную по адресу: г.Белгород, ул.Коммунальная 5.
Основной цельюдеятельности Общества является наиболее полное и качественное удовлетворениепотребностей российских и иностранных юридических лиц, граждан РФ в продукции(работах, услугах) производимой Обществом в соответствии с уставнойдеятельностью, а так же получении прибыли.
Основными видамидеятельности Общества являются:
· Производство иреализация строительных материалов
( железобетонные конструкции,бетоны, растворы, стеновые камни, тротуарная плитка и пр.);
· Оптовая торговля;
· Сдача имущества варенду.
ОАО «завод ЖБК-1» нарынке стройматериалов более 50 лет. Все это время шло непрерывное развитие исовершенствование производства, внедрение новых передовых технологий,расширение сфер услуг, предоставляемых предприятием.
В результате завод ЖБК-1способен в настоящее время выполнять весь комплекс проектных, строительных,монтажных работ от начала строительства объекта до сдачи «под ключ».
Общество имеет доли вследующих предприятиях:
— ООО ДОЗ ЖБК – 1 – 100%;
— ООО ЗХМ ЖБК – 1 – 100%;
— ООО СТС ЖБК – 1 – 98%;
— ООО Стройколор ЖБК – 1 – 100%;
— ООО Управляющая компания ЖБК – 1 –100%.
Среднесписочнаячисленность работников в 2003 году составила 886 человек, а в 2004 году – 889человек.
Индекс цен – 1,162.
В условиях реформированияэкономики завод взял курс на переориентацию и расширение производства, навыпуск только конкурентоспособной продукции, имеющей спрос на рынке сбыта, втом числе, выпуск конструкций для строительства многоэтажных домов попрогрессивным технологиям и индивидуального жилищного строительства.
В строительном комплексеБелгородской области завод ЖБК-1 занимает ведущее место.
Желая остаться на уровневозрастающих требований заказчиков, постоянно совершенствуется продукция,повышается ее технологичность, потребительские свойства и экологическаябезопасность.
Основные видыдеятельности:
· Изготовлениежелезобетонных изделий и деталей КПД для объектов социального, культурного,бытового, жилищного и промышленного назначения, арматурных каркасов, товарныхбетонов и растворов, керамзитового гравия;
· Изготовлениеиндивидуальных сборных железобетонных изделий;
· Производствомелкоштучных изделий, изготовленных на Производство комплектующих деталей длястроительства домов «под ключ»:
Ø сантехническая фасонина изпластмассы;
Ø электротехнические заготовки;
Ø изделия из жести для кровельныхработ;
Ø шпатлевки и мастики;
Ø приборы отопления.
· Изготовлениемалых архитектурных форм из металла, бетона, дерева;
· Благоустройствотерритории с применением тротуарной плитки;
· Изготовлениегрузозахватных приспособлений;
· Оптовая ирозничная торговля.
В настоящее времяколлектив завода достаточно успешно работает в сложных условиях становлениярыночной экономики, проявляет творчество в решении технических вопросов, делаяупор на передовые технологии и высокую квалификацию работников.
Общество являетсяакционером ОАО Нижнеольшанское, ОАО Северинвестбанк. По итогам 2003 годаСеверинвестбанком был выплачен доход в сумме 141972 рублей.
Генеральным директоромназначаются исполнительные директора, которые следят за деятельностьюпредприятия по различным направлениям.
Динамика развития ОАО «ЗЖБК-1» ЗА 1997 -2003г. 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003
Годовой
Оборот с НДС
Мл.
Руб. 4,3 18,6 71,2 88,4 120,6 144,0 304,7
Производство
продукции (ж/б, бетон) Тыс.м 164,0 159,0 182,9 143,1 143,3 145,0 197,0
Керамзитовый
гравий
Тыс.м
77 92 92 61 67 62 93 Столярные изделия Тыс.м 29,3 37 50,9 48 40 41,3 51 Ввод жилой площади в эксплуатацию М. 1324 2445 3216 9600 13134 16600 18364
В структуру предприятиявходят несколько цехов и участков.
Основные цеха:
· цехжелезобетонных изделий;
· бетонно-растворныйузел;
· арматурный цех;
· цех мелкоштучныхизделий;
· цехкузнечно-прессовых изделий;
Вспомогательные цеха:
· ремонтно-механическийцех;
· паросиловоехозяйство;
· крановая бригада;
· электроцех;
· автозаправочнаястанция.
Инженерно-техническиеработники объединены в различные службы и отделы, одним из которых являетсябухгалтерия.
Высшим органом управленияОбществом является общее собрание акционеров. В промежутках между общимисобраниями высшим органом управления Обществом является совет директоровОбщества, в компетенцию которого входит решение вопросов общего руководствадеятельностью Общества, за исключением вопросов, отнесенных к исключительнойкомпетенции общего собрания акционеров.
Исполнительным органовОбщества является генеральный директор. Генеральный директор назначается общимсобранием акционеров. Он осуществляет оперативное руководство текущей деятельностьюпредприятия.
Все цеха и службы заводаоснащены современной компьютерной техникой, которая связана в единую локальнуюсеть. Специалистами отдела информационных технологий разработан программныйкомплекс для автоматизации производственных задач. С начала 1998 года заводимеет выход в глобальную сеть INTERNET и представлен там своей страницей.
II. Оценкакачества отчетности
Проанализировавбухгалтерскую отчетность ОАО «Завод железобетонных конструкций №1» можносделать вывод о том, что данные по отчетности за прошлый и отчетный годсовпадают. А именно значение актива и пассива баланса на конец 2003 годасовпадает с началом 2004 года.
В I разделе бухгалтерского баланса «Внеоборотныеактивы» у ОАО «ЖБК№1»на 2003 год отсутствуют данные о нематериальных активах,доходных вложениях в материальные ценности и прочих внеоборотных активах. В2004 году отсутствуют данные о нематериальных активах и прочих внеоборотныхактивах.
Во II разделе баланса « Оборотные активы»на 1 января 2004 года нет данных о прочих внеоборотных активах и долгосрочнойдебиторской задолженности, а на 1 января 2005 года отсутствуют данные только опрочих внеоборотных активах.
В III разделе бухгалтерского баланса «Капитал и резервы» за 2003 и 2004 год имеются в полном объеме данные особственном капитале и резервах.
В IV разделе « Долгосрочныеобязательства» за два анализируемых периода нет только данных о прочихдолгосрочных обязательствах.
В V разделе « Краткосрочныеобязательства» бухгалтерского баланса отсутствуют данные о задолженности перед участниками(учредителями) по выплатедоходов, резервах предстоящих расходов и прочих краткосрочных обязательствах.
Данныев Отчете о прибылях и убытках за отчетный и прошлый годы представлены в полномобъеме, отсутствуют данные только о чрезвычайных доходах и расходах.
Информацияпо Отчету об изменениях капитала за прошлый и отчетный годы представлена не вполном объеме, а именно имеются данные о чистой прибыли и резервах,образованных в соответствии с учредительными документами. Это объясняется тем,что открытое акционерное общество «Завод ЖБК-1» создано в 2003 году путемвыделения из ОАО «Белгородский завод ЖБК – 1», т.е. произошло создание новогоюридического лица.
Вотчете о движении денежных средств представлена вся информация, необходимая дляанализа хозяйственной деятельности предприятия.
Вотношении формы №5 «Приложения к бухгалтерскому балансу» можно сказать, чтоимеются данные об основных средствах, амортизации основных средств и доходныхвложений в материальные ценности, о финансовых вложениях в уставные капиталыдругих организаций, о дебиторской и кредиторской задолженности и о расходах пообычным видам деятельности (по элементам затрат).
Пояснительнаязаписка, необходимая для анализа финансово – хозяйственной деятельностипредприятия, нам не была предоставлена.
Вцелом, бухгалтерскую отчетность за два года можно считать достоверной икачественной для проведения анализа. Потому, что все данные на конец прошлогогода соответствуют началу отчетного. Отсутствуют данные лишь за 2002 год, т.к.в 2003 году произошла реорганизация юридического лица.
III. Анализфинансового состояния и финансовых результатов предприятия
1. Состав, структура и динамика активоворганизации
Сравнительный аналитический балансможно получить из исходного баланса путем агрегирования (уплотнения) отдельныхстатей и дополнения его показателями структуры, а также расчётами динамики.
Аналитический балансполезен тем, что сводит воедино и систематизирует расчеты. Этот баланс объединяетпоказатели как горизонтального, так и вертикального анализа.
Сравнительныйаналитический баланс позволяет предварительно оценить финансовое состояниепредприятия, то есть провести экспресс – анализ.
Финансовое состояниепредприятия и его устойчивость в значительной степени зависит от того, какимимуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал, и какойдоход они ему приносят. Главным признаком активов бухгалтерского балансаявляется степень ликвидности.
Все активы делятся на:
-внеоборотные;
-оборотные.
Раздел I. Внеоборотные активы. В этом разделеотражаются: нематериальные активы, основные средства (здания, сооружения,машины, оборудование, находящиеся в собственности организации, земельныеучастки, объекты природопользования и т. д.); незавершенное строительство,доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения(инвестиции в дочерние и зависимые общества, другие организации), отложенныеналоговые активы.
Раздел II. Оборотные активы. Этот раздел объединяетзапасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, долгосрочнаяи краткосрочная дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения,денежные средства. Актив строится в порядке возрастающей ликвидности.
Таблица1
Аналитическийбаланс предприятияНаименование статей
Коды
строк Абсолютные значения
Удельный
вес Изменения Темп прироста цепной
Абсолютных
значений
Удельного
веса
Нач. пр.г. Нач. отч.г. Кон. отч.г. Нач пр.г Нач.отч.г. Кон.отч.г. Пр.г. Отч.г Пр.г. Отч.г.
П.
г Отч.г Нематериальные активы 110 - - - - - - - - - - - Основные средства 120 117 175 134 832 149 977 30,5 27,7 20,9 17657 15145 -2,8 -6,8 15,1 11,2 Незавершенное строительство 130 26 988 17 286 8416 7,0 3,6 1,2 -9702 -8870 -3,4 -2,4 -35,9 -51,3 Доходные вложения в мат. ценности 135 - - 24 741 - - 3,5 - 24741 - 3,5 - - Долгосрочные финансовые вложения 140 21 331 21 338 14 874 5,5 4,4 2,1 7 -6464 -1,1 -2,3 0,03 -30,3
Отложенные налоговые
активы 145 - 3 45 - 0,0006 0,0062 3 42 0,0006 0,0056 - 1400 Итого внеоборотныхактив 190 165 494 173 459 198 053 43,0 35,7 27,6 7965 24594 -7,3 -8,1 4,8 41,1 Запасы 210 58 463 59 794 79 848 15,2 12,3 11,1 1331 20054 -2,9 -1,2 2,3 33,5 НДС по приобретенным ценностям 220 6 476 5 370 9 293 1,7 1,1 1,3 -1106 3923 -0,6 0,2 -17,1 73,1
Долгосрочная дебиторская
задолженность 230 - - 1 801 - - 0,25 - 1801 - 0,25 - -
Краткосрочная дебиторская
задолженность 240 150 716 225 230 345 835 39,2 46,3 48,3 74514 120605 7,1 2 49,5 53,5 Краткосрочныефинансовые вложения 250 3 459 15 157 40 593 0,9 3,1 5,7 11698 25436 2,2 2,6 338,2 62,7 Денежные средства 260 100 6979 40 903 0,03 1,4 5,7 6879 33924 1,37 4,3 6879 486,1 Итого оборотных активов 290 219 214 325 530 518 273 57,0 64,3 72,4 106316 192743 7,3 8,1 48,5 59,2 Итого активы 300 384 708 485 989 716 326 100 100 100 101281 230337 - - 26,3 47,3 /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />
Вывод:
Проанализировав данныебухгалтерского баланса за два года, можно сделать вывод, что валюта баланса скаждым годом увеличивается, так на конец 2004 года ее стоимость составляет716 326 тыс. руб., тогда как наначало 2004 года она составляла 485 989 тыс. руб.Т.е. валюта балансаувеличилась в отчетном году на 230337тыс. руб., а в прошлом на 101281 тыс.руб.Это свидетельствует о наращивании хозяйственного оборота ОАО «ЖБК №1».
Стоимость активовувеличивается за счет значительного увеличения оборотных активов, если наначало 2003 года стоимость оборотных активов составляла 219 214, а на конец 2003 и наначало 2004 года их стоимость составляла 325 530 тыс. руб., то на конец2004 года она составила 518 273 тыс. руб. Темп прироста оборотных активов за2003 год составил 48,5%, а за 2004 год 59,2 %, что свидетельствует о стабильнойработе предприятия и росте объемов производства.
Внеоборотные активыувеличились за 2003 год на 7965тыс. руб., а за 2004 год на 24594 тыс. руб., но доля внеоборотныхактивов в составе всех активов предприятия уменьшилась в 2003 году на 7,3 % исоставила 35,7% на конец года по сравнению с 43,0 % на начало года. В 2004 годудоля внеоборотных активов в составе совокупных активов так же уменьшилась на 8,1% и составила на конец года 27,6 %. Темп прироста на конец2003 года составил4,8 %, а на конец 2004 года – 41,1 %..
Нематериальные активы,основные средства, незавершенное строительство и долгосрочные финансовые вложениясоставляют внеоборотные активы предприятия, но наибольший удельный вес имеютосновные средства
(20,9 %от валюты баланса на конецотчётного года, в то время как внеоборотные активы – всего – 27,6 %). Стоимостьосновных средств за 2003 год увеличилась на 17657 тыс.руб., а за 2004 год на15145 тыс.руб. Доля остальных составляющих незначительна. Доля незавершенногостроительства в составе активов на начало прошлого года составляла 7%, наначало отчетного – 3,6%, на конец отчетного – 1,2%.
Долгосрочные финансовыевложения в прошлом году увеличились на 7 тыс. руб., а в отчетном уменьшились на6464 тыс.руб.
Наибольшую долю в составеоборотных активов на начало 2003 составляет краткосрочная дебиторскаязадолженность – 39,2 %,на начало и конец 2004 года так же набольшую долю в составе оборотных активовзанимает краткосрочная дебиторская задолженность – 46,3% и 48,3%соответственно.
Запасы за 2003 годувеличились на 1331 тыс. руб., а за 2004 год на 20054 тыс. руб., чтосвидетельствует о стабильности производственного потенциала, а краткосрочнаядебиторская задолженность постоянно увеличивается. Денежные средствапредприятия в каждом отчётном периоде так же увеличиваются, так за 2003 год ихстоимость увеличилась на 6879 тыс.руб., а в 2004 году на 33924 тыс.руб., чтоговорит о достатке денежных средств у организации. Краткосрочные финансовыевложения так же с каждым годом увеличиваются, темп прироста за 2003 г. Составил 338,2%, а за 2004 г. – 62,7%.
Таким образом, в прошломи отчетном периодах стоимость имущества ОАО «ЖБК №1» увеличилась. Это произошлов основном за счет увеличения стоимости оборотного капитала, а так как основнуюдолю оборотных средств составляет запасы и дебиторская задолженность, то ихувеличение говорит об увеличении спроса на продукцию ОАО «ЖБК №1».
Если актив балансараскрывает предметный состав имущественной массы организации, то пассив имеетиное значение. Он показывает, во-первых, какая величина средств (капитала)вложена в хозяйственную деятельность организации и, во-вторых, кто и в какойформе участвовал в создании её имущественной массы. Пассив баланса – это, вопределенном смысле, сумма обязательств организации.
Пассив бухгалтерскогобаланса состоит из трёх разделов, а именно
- 3 раздел «Капитал и резервы»;
- 4 раздел «Долгосрочные обязательства»;
- 5 раздел«Краткосрочные обязательства».
В 3 разделе приводятсяданные о собственных источниках средств в различных группировках: уставныйкапитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль(непокрытый убыток).
В 4 разделе отражаютсядолгосрочные займы и кредиты, а так же отложенные налоговые обязательства.
В 5 разделе балансаприводятся данные о краткосрочных займах и кредитах, кредиторскойзадолженности, доходах будущих периодов и резервах предстоящих расходов.
В процессе анализанеобходимо изучить состав, структуру и динамику источников формирования средствпредприятия. Капитал – это средства, которыми располагает субъектхозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.
Формируется капиталпредприятия как за счет собственных, так и за счет заемных источников, т.е.капитал разделяется на собственный и заемный.
Собственный капиталпредприятия рассчитывается как сумма строк 490 «Капитал и резервы», 640 «Доходыбудущих периодов», 650 «Резервы предстоящих расходов и платежей».
Заемный капиталрассчитывается как сумма строк 590 «Долгосрочные заемные средства», 690«Краткосрочные заемные средства», за вычетом суммы по строкам 640 «Доходыбудущих периодов», 650 «Резервы предстоящих расходов и платежей».
Совокупный капиталпредприятия равен сумме собственного и заемного капитала или валюте баланса(строка 700).
В России организациясчитается финансово устойчивой, если доля собственного капитала будетсоставлять более 50% от совокупного капитала.
Важным является наличие упредприятия постоянного капитала.
Постоянный капитал — этосумма собственного капитала и долгосрочных заемных средств (строка 590).
Постоянный капиталнаправляется на финансирование активов, которые дадут отдачу в долгосрочнойперспективе.
Наименование
статей
Коды
строк Абсолютные значения Удельный вес Изменения Темп прироста цепной />
Абсолютных
значений
Удельного
веса /> Нач пр. г. Нач отч.г. Кон отч г Нач.пр.г Нач отч.г Кон.отч.г Прош.г. Отч.г. Пр.г. Отч.г /> Пг Ог /> Уставный капитал 410 4651 4651 4651 1,2 0,96 0,6 -0,2 -0,4 - -
Соб.акции вык. у акц-в - 7 - - 0,001 - 7 -7 0,001 -0,001 - - />
Добавочный
капитал 420 156032 156030 156030 40,6 32,1 21,8 -2 -8,5 -10,3 -0,001 - /> Резервный капитал 430 - 233 233 - 0,05 0,03 233 0,05 -0,02 - - /> Нераспределенная прибыль 470 160 104 247 619 376353 41,6 51,0 52,5 87515 128734 9,4 1,5 54 519 /> Итого капитал и резервы 490 320 787 409 180 539259 83,4 84,2 75,3 88393 130079 0,8 -8,9 27,6 31,8 /> Долгосрочные займы и кредиты 510 - 2352 1275 - 0,5 0,18 2352 -1077 0,5 -0,32 - -45,8 /> Отложенные налоговые обязательства 515 - 1052 1670 - 0,2 0,3 1052 618 0,2 0,1 - 58,7 /> Итого долгосрочные обязательства 590 - 3404 2945 - 0,7 0,4 3404 -459 0,7 -0,3 - -13,5 /> Краткосрочные займы и кредиты 610 2190 - 42000 0,6 - 6,0 -2190 42000 -0,6 6,0 - -
Кредиторская задолженность 620 61119 73156 132122 15,9 15,0 18,4 12037 58966 -0,9 3,4 13,2 80,6 /> Задолженность перед участниками по выплате доходов 630 - - - - - - - - - - - - /> Доходы будущих периодов 640 612 249 - 0,16 0,05 - -363 -249 -0,11 -0,05 -59,3 - /> Резервы предстоящих расходов 650 - - - - - - - - - - - -
Прочие краткосрочные обязательства 660 - - - - - - - - - - - -
Итого краткосроч.обязат-ва 690 63921 73405 174122 16,6 15,1 24,3 9484 100717 -1,5 9,2 14,8 137,2 />
Итого капитал,
в том числе: 700 384 708 485 989 716 326 100 100 100 101281 230337 - - 26,3 47,3 />
Собств.
капитал 320787 409 180 539259 83,4 84,2 75,3 88393 130079 0,8 -8,9 27,6 31,8 /> Заемный капитал 63921 76809 177067 16,6 15,8 24,7 12888 100258 -0,8 8,9 20,2 130,5 />
Вывод:
По данным таблицы можносказать, что основная часть пассивов организации принадлежит собственномукапиталу, причем его абсолютные показатели увеличиваются в каждом отчётномпериоде (на начало 2003 года – 320787 тыс. руб.; на начало 2004 года – 409180тыс. руб.; на конец 2004 года- 539259 тыс. руб.) за счёт нераспределённойприбыли. Значение нераспределенной прибыли за 2003 г. увеличилось 85515 тыс. руб., а за 2004 г. на 128734 г.
Но, несмотря на это, удельныйвес собственного капитала за 2004 г. уменьшился на 8,9%, хотя он увеличился поабсолютным показателям. Это можно объяснить большим увеличением совокупногокапитала и влиянием инфляционной составляющей. Темп прироста собственногокапитала за прошлый год составил – 27,6%, за отчетный – 31,8%.
В структуре собственногокапитала наибольшее значение нераспределенной прибыли и добавочного капитала.Значение нераспределенной прибыли увеличивается за прошлый год на 87515 тыс.руб., а за отчетный на 128734 тыс. руб. Удельный вес за 2003 г. увеличился на 9,4 %, за 2004 г. – на 1,5%. Темп прироста нераспределенной прибыли за прошлыйгод составил 54%, а за отчетный 51%.
Добавочный капитал имеетстабильное значение и в динамике практически не меняется. То же самое можносказать и об уставном капитале, т.е. его значение не меняется в течение двухлет.
В структуре заемных средств организации наибольший удельныйвес занимает кредиторская задолженность, остальные значения показателей вструктуре заемных средств не значительны. Удельный вес кредиторскойзадолженности на начало 2003 года равен 15%, на начало 2004 г. -15,0%, а на конец 2004 г. – 18,4%. Темп прироста кредиторской задолженности за прошлый годсоставил 13,2%, а за отчетный – 80,6%.
Долгосрочные обязательства меняются незначительно, темп ихприроста на конец отчетного года составил – 13,5%.
Краткосрочные обязательства за 2003 г. увеличились на 9484 тыс.руб., за 2004 г. их значение увеличилось на 230337. Темп прироста запрошлый год составил 26,3%, а за отчетный – 47,3%. Удельный вес краткосрочныхобязательств в составе совокупного капитала на начало 2003 г. – 16,6%, на начало 2004 г. – 15,1%, а на конец 2004 г. – 24,3%.
Из расчетов видно, что заёмный капитал предприятия на конец2004 года составляет 24,7%, т.е. увеличился на 8,9%. Это произошло за счётувеличения краткосрочных обязательств (на 9,2 %), в то время как долгосрочные обязательствауменьшились на 0,3%и составили на конец отчётного периода0,4 %. Темп приростазаемного капитала за прошлый год – 20,2%, а за отчетный – 130,5%.
Таким образом, собственный капитал ОАО «ЖБК №1» на конец2004года составил 75,3%, а заёмный капитал на эту же дату – 24,7%. Такоесоотношение капиталов предприятия свидетельствуют о стабильности, устойчивостиего финансового состояния.
После вступления в силуФедерального Закона от 7 августа 2001 года №120-Ф.З. «О внесении изменений идополнений в Ф.З. об акционерных обществах» с 1января 2002 года минимальныйразмер резервного капитала не должен быть менее 5% от уставного капитала. Внашем случае резервный капитал предприятия составляет 5% от уставного.
В целом капиталпредприятия увеличился в 2004 году по сравнению с началом 2003 года.
2. Показатели финансовой независимости,структуры капитала и мобильности предприятия
Финансовую независимостьпредприятия, структуру капитала, а так же мобильность можно оценить с помощьюследующих коэффициентов:
1. Коэффициент автономии. Он определяет, какая часть активоворганизации покрывается за счет собственных средств. Считается нормальным, еслисобственный капитал составляет больше половины совокупного капитала, т.е. егонормативное значение составляет более 0,5. Чем выше значение коэффициента, темпредприятие более устойчивое, стабильное и не зависит от внешних кредиторов.
2. Коэффициент финансовой зависимости показывает долю заемного капитала вобщей сумме имущества предприятия. Данный коэффициент является обратнымпредыдущему, следовательно, его норматив меньше, чем 0,5.
3. Коэффициентравновесия показывает соотношение собственного и заёмного капитала. Если упредприятия собственные средства превышают заемные, то можно говорить о том,что оно способно управлять своими ресурсами. Он должен быть больше или равен 1.
4. Коэффициентфинансового риска является обратным коэффициенту равновесия, поэтому егонорматив меньше 1. Он показывает, в какой степени предприятие зависит отвнешних источников финансирования, т.е. характеризует величину заёмных средств,приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных а активыпредприятия.
Следующие коэффициентыхарактеризуют структуру заемного капитала:
1. Коэффициентфинансовой устойчивости. Он показывает степень независимости предприятия откраткосрочных заемных источников финансирования.
2. Коэффициентпривлечения долгосрочных заемных средств. Он показывает, какая частьвнеоборотных активов не принадлежит предприятию, т.е. характеризует зависимостьпредприятия от внешних инвесторов в части финансирования внеоборотных активов.Желательно, чтобы этот коэффициент был невысоким и в динамике не увеличивался.
Так же очень важнымиявляются коэффициенты, характеризующие имущественное положение предприятия:
1. Коэффициентмобильности. Он показывает долю оборотного, т.е. мобильного капитала, вобщей сумме имущества. Чем он больше, чем лучше.
2. Индекс постоянногоактива показывает, какая часть собственного капитала вложена вовнеоборотные активы.
Таблица2
Показателифинансовой независимости, структуры капитала и мобильности предприятия
№
п/п. Наименование показателя
Порядок
расчета
Нормативное
значение
Фактические
значения Изменения Нач пр.г Нач отч г Кон отч г Пр.г. Отч.г. 1 Коэффициент автономии
/>
/> 0,83 0,84 0,75 0,01 -0,09 2 Коэффициент финансовой зависимости
/>
/> 0,17 0,16 0,25 -0,01 0,09 Коэффициент равновесия
/>
/>/> 1 5 5,3 3,05 0,3 -2,25 4 Коэффициент финансового риска
/> /> > 0,5 0,83 0,85 0,76 0,02 -0,09 6 Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
/> - 0,008 0,005 0,008 -0,003 7 Доля краткосрочных обязательств в заемном капитале
/> - 1 0,96 0,98 -0,04 0,02 8 Коэффициент мобильности
/>
/>0.5 0,57 0,67 0,72 0,1 0,05 9 Индекс постоянного актива
/> Вывод:
По данным таблицы 2 можносказать, что значение коэффициента автономии на начало 2003 г., а так же на начало и конец 2004 г. соответствует нормативу, но в отчетном году наметиласьтенденция к его уменьшению (-0,09). Это говорит о том, что данное предприятиеустойчиво, стабильное и не зависит от внешних кредиторов.
Соответственно, значениякоэффициента финансовой зависимости за отчётный и прошлый периоды тожесоответствуют нормативу. Норматив этого коэффициента
Значения коэффициентаравновесия на начало и конец отчётного периода соответствуют нормативным. Аименно норматив составляет /> 1,значение на начало прошлого года – 5, на начало отчетного -5,3, а на конецотчетного года – 3,05.Нужно отметить, что значение данного коэффициента за 2004 г. снизилось на 2,25. Все эти значения показывают, что ОАО «ЖБК №1» не зависит от внешнихисточников финансирования.
Полученные значениякоэффициента финансового риска соответствуют нормативам. Это значит, что предприятиеспособно управлять своими ресурсами и в небольшой степени зависит от внешнихисточников заемных средств. На конец 2004 года на каждый рубль собственныхсредств приходится 0,33 руб. заемных средств.
Значение коэффициентфинансовой устойчивости соответствует нормативному в каждом отчётном периоде.Нормативное значение коэффициента финансовой устойчивости >0,5, фактическиезначения на начало 2003 г. -0,83, на начало 2004 г. – 0,85, а на конец 2004 г. – 0,76.
Следовательнопредприятие в незначительной степени зависит от краткосрочных заёмныхисточников финансирования.
Значение коэффициентапривлечения долгосрочных заёмных средств невысокое (0,008 – на начало отчетногогода и 0,005 – на конец отчетного периода) и в динамике снижается, следовательно,предприятие с каждым годом становится всё более независимым от внешнихинвесторов в части финансирования внеоборотных активов.
Значение коэффициентамобильности соответствует нормативу, и в динамике увеличивается, а это являетсяположительной тенденцией в развитии предприятия.
Индекс постоянного активасоответствуют нормативу в каждом отчётном периоде. В динамике его значениеуменьшается. Он показывает, что во внеоборотные активы вложена значительнаячасть собственного капитала.
Показатель доли краткосрочныхобязательств в заемном капитале имеет значение, приближенное к единице. Этоговорит о том, что в заемном капитале наибольшая часть – это краткосрочныеобязательства. В динамике этот показатель уменьшается, что характеризуетпредприятие с положительной стороны.
3. Показатели обеспеченностипредприятия собственными оборотными средствами
Собственный капитал предприятие может использовать дляприобретения:
— внеоборотных активов;
— оборотных активов.
Собственные оборотныесредства – это та частьсобственного капитала предприятия, которая является источником покрытия еготекущих активов.
Собственные оборотныесредства можно рассчитать по формуле:
СОС= СК – ВнА, где
СОС — собственныеоборотные средства;
СК — собственный капитал;
ВнА – внеоборотные активы.
СОС = (490 + 640 + 650) –190.
Рассчитав СОС по этойформуле, мы можем оценить наличие или недостаток этих средств. Но их абсолютнаявеличина не позволяет оценить степень удовлетворительности финансовогосостояния предприятия. Это можно сделать, рассчитав относительные показателиобеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.
Коэффициент обеспеченностиорганизации собственными оборотными средствами показывает, каково должно бытьналичие этих средств у предприятия. Считается, что, по крайней мере,собственные оборотные средства должны составлять 10 %.
Коэффициент обеспеченностизапасов и затрат собственными источниками показывает какую долю собственныеоборотные средства занимают в формировании запасов и затрат. Нормативноезначение этого показателя составляет приблизительно 0,6-0,8.
Коэффициент маневренностисобственного капитала позволяет оценить, какая часть собственного капитала находитсяв составе собственных оборотных средств. Нормативное значение этого показателя больше0,5.
Все описанные вышекоэффициенты рассчитаны в табл. 3.
Таблица3
Показателиобеспеченности предприятия собственными оборотными средствами№п/п Наименование показателя
Порядок
расчета
Нормативное
значение Фактическое значение изменения Нач пр г. Нач отч г Кон отч г Пр г. Отч г. 1 Величина собственных оборотных средств, тыс. руб. СОС=СК — Внеоб А+ДЗК - 155905 235970 341206 80065 105236 2 Коэффициент обеспеченности собственными источниками оборотных активов
/>
/>0,1 0,71 0,72 0,66 0,01 -0,06 3 Коэффициент обеспеченности собственными источниками запасов
/> 0,6 – 0,8 2,6 3,9 4,3 1,3 1,1 4 Коэффициент маневренности
/> > 0,5 0,5 0,6 0,6 0,1
Вывод:
Абсолютная величинасобственных оборотных средств ОАО «ЖБК №1» положительна и увеличивается вкаждом отчетном периоде. За 2003 г. значение собственных оборотных средствувеличилось на 80065 тыс. руб., а за 2004 г. – на 105236 тыс.руб. Это характеризует предприятие с положительной стороны.
Значения коэффициентаобеспеченности оборотных активов предприятия собственными средствамиудовлетворяют нормативы. Значение этого коэффициента в отчетном годунезначительно снижается. Таким образом, можно сделать вывод о том, чтопредприятие имеет достаточную величину собственного капитала для веденияпроизводственно-хозяйственной деятельности, а, следовательно, финансовоесостояние предприятия стабильно и устойчиво.
Рассчитанныезначения коэффициента обеспеченности собственными источниками запасов гораздовыше нормативных значений. В динамике этот показатель увеличивается. Этоговорит о том, что на складах предприятия большие объемы запасов. Значениякоэффициента маневренности соответствуют нормативным значениям. Исходя изэтого, можно сделать вывод, что значительная часть собственного капиталанаходится в мобильной форме, позволяющей ОАО «ЖБК№1» свободно маневрироватькапиталом. Значения этого коэффициента в динамике практически не изменяется,хотя высокие его значения положительно характеризуют финансовое состояниепредприятия.
4. Оценкафинансовой устойчивости предприятия по обеспеченности запасов источникамиформирования
Для промышленных предприятий и организаций, обладающихзначительной долей материальных оборотных средств в своих активах, применяютметодику оценки достаточности источников финансирования материальных оборотныхсредств. То есть соотношение стоимости запасов и величин собственных и заёмныхисточников их формирования является важнейшим фактором устойчивости финансовогосостояния предприятия.
Запасы – строка 210 бухгалтерского баланса.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используетсянесколько показателей, которые отражают различные виды источников:
1.Собственные оборотные средства:
СОС = СК – ВнА = (490 + 640 + 650) – 190
2.Собственные и долгосрочные заемные источникиформирования запасов и затрат:
СОС′ = СК – ВнА + ДЗК = 490 + 640 + 650 – 190+ 590
3.Общая величина основных источников формирования запасови затрат:
Общ.Σист. = СК – ВнА + ДЗК + КрКриЗ = (490 + 640 + 650)– 190 + 590 + 610
Для определения типа финансовой устойчивости необходимосравнить величину запасов и затрат с величиной источников их формирования.
Существует 4 типа финансовой устойчивости:
1.Абсолютная устойчивость:
З ≤ СОС
Данное соотношение показывает, что все запасы полностьюпокрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит отвнешних кредиторов.
3. Нормальнаяустойчивость:
З≤ СОС + ДЗК
Данное соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующеепредприятие использует для покрытия запасов и затрат «нормальные источникисредств», т.е. собственные и привлеченные.
3. Неустойчивое положение:
З ≤ СОС + ДЗК + КрКриЗ
Неустойчивое финансовое положение предприятия сопряжено с нарушениемплатежеспособности, но при котором все же сохраняется возможностьвосстановления равновесия в результате пополнения источников собственныхсредств за счет сокращения дебиторской задолженности и ускоренияоборачиваемости запасов.
4. Кризисное финансовое состояние:
З ≥ СОС + ДЗК + КрКриЗ
При данном состоянии организация полностью зависит от заемныхисточников финансирования, т.е. собственного капитала, долго и краткосрочныхкредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств.
Таблица4
Оценкафинансовой устойчивости предприятия по обеспеченности запасов источникамиформированияНаименование показателя
Порядок
расчета Значение нач. пр. г нач. отч.г кон. отч. г Величина запасов, тыс. руб. Стр.210(Ф№1) 58463 59794 79848 Собственные источники формирования запасов, тыс. руб. СК – ВнеобА+ДЗК 155905 235970 341206 Собственные и долгосрочные источники формирования запасов, тыс. руб. СОС + ДЗК 155905 239374 344151 Общая сумма нормальных источников формирования запасов, тыс. руб. - 155905 239374 344151 Тип финансовой устойчивости -
Нормальная
устойчивость
Нормальная
устойчивость
Нормальная
устойчивость
Вывод:
Сравнивая рассчитанные вышепоказатели, можно сказать, что на начало 2003 года состояние ОАО «ЖБК №1» былонормальным. Т.е. пополнение запасов на предприятии происходило только за счётсобственных и долгосрочных заёмных средств. Величина запасов в динамикеувеличивается, собственные и долгосрочные источники формирования так жеувеличиваются.
К началу 2004 года состояниепредприятия осталось неизменным нормально устойчивым. Это означает, что запасыпредприятия покрываются «нормальными источниками», т. е. собственным идолгосрочным заёмным капиталом.
К концу 2004 года финансовое состояние ОАО «ЖБК №1»продолжает оставаться нормально устойчивым, т. е. у предприятия нетнеобходимости привлекать краткосрочные заемные средства для покрытия запасов,так как они полностью покрываются собственным капиталом и долгосрочнымизаемными средствами. Следовательно ОАО «ЖБК №1» успешно и стабильнофункционирует.
5. Оценка ликвидности баланса
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи снеобходимостью давать оценку платежеспособности организации. То есть еёспособности своевременно и полностью рассчитываться по всем своимобязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытияобязательств организации её активами, срок превращения которых в деньгисоответствует сроку погашения обязательств.
Ликвидность активов – это способность активов превращаться вденьги, и чем быстрее, тем лучше.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств поактиву, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядкеубывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокамих погашения и расположенными в порядке возрастания их сроков.
В зависимости от степени ликвидности активы предприятияразделяются на следующие группы:
А1 – наиболее ликвидные активы.
А1 = с.250 + с.260, где
с. 250 – краткосрочные финансовые вложения;
с.260 – денежные средства.
К А2 относятся быстро реализуемые активы:
А2 =с. 240 +с 270, где
с.240 – краткосрочная дебиторская задолженность;
с.270 – прочие оборотные активы.
А3 – медленно реализуемые активы.
А3 = с.210 + с.220, где
с.210 – запасы;
с.220 – НДС по приобретенным ценностям.
А4 – это труднореализуемые активы.
А4 = с.190 +с. 230
с.190 – внеоборотные активы;
с.230 – долгосрочная дебиторская задолженность.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1 – наиболее срочные обязательства.
П1 = с.620, где
с.620 – кредиторская задолженность
П2 – краткосрочные пассивы.
П2 = с.610 +с. 630 + с.660, где
С.610 – краткосрочные кредиты и займы
С.630 – задолженность участникам по выплате доходов
С.660 – прочие краткосрочные пассивы
П3 – долгосрочные пассивы.
П3 = с.590, где
С.590 – долгосрочные обязательства
П4 – постоянные (устойчивые) пассивы.
П4 = с.490 +с. 640 +с. 650, где
С.490 – собственный капитал
С. 640 – доходы будущих периодов
С.650 – резервы предстоящих расходов
Таблица5
Оценкаликвидности балансаНаименование группы активов, порядок расчета Значение, т.р. Наименование группы пассивов, порядок расчета Значение, т.р. Знак Величина платежного избытка (недостатка), т.р.
Нач пр.г. Нач отч.г. Кон отч.г. Нач пр.г. Нач отч.г. Кон отч.г. Нач. пр. г. Нач отч.г. Кон отч.г. Нач пр.г. Н г Кг
А1=стр 250+
стр260
Наиб. ликвидные активы 3559 22136 81496
П1=
стр620
Наиболее срочные обязательства 61119 73156 132122 А1А2=
стр240+
стр270
Быстрореализ. активы 150716 225230 345835
П2=
стр610+стр630+
стр660
Краткосрочные пассивы 2190 - 42000 А2>П2 А2>П2 А2 >П2 148526 225230 303835
А3=
стр210+стр
220
Медленнореализуе
мые активы 64939 65164 89141
П3=
стр590
Долгосрочные пассивы - 3404 2945 А3>П3 А3>П3 А3>П3 64939 61760 86196
А4=
стр190+стр
230
Труднореализуемые активы 165494 173459 199854
П4=
стр490+стр
640+
стр650
Постоянные пассивы 321399 409429 539259 А4 /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />
Вывод:
Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно имеютсяследующие соотношения:
А1 ≥ П1;
А2 ≥ П2;
А3 ≥ П3;
А4 ≤ П4.
Как видно из таблицы 5,ликвидность бухгалтерского баланса на начало прошлого года ОАО «ЖБК №1» неявляется абсолютной. Потому, что на начало 2003 г. не выполняется самое первое соотношение, т.е. наиболее ликвидные активы ( А1) должны быть /> наиболее срочныхобязательств (П1). Но по произведенным расчетам видно, что наиболее ликвидныеактивы значительно меньше наиболее срочных обязательств. Такая же ситуация продолжаетсяв течение следующего года. А именно, на конец отчетного года баланс считатьабсолютно ликвидным нельзя.
Минимальным условиефинансовой устойчивости является выполнение четвёртого неравенства, чтосвидетельствует о наличии у предприятия собственных внеоборотных средств, и внашем случае это условие выполняется.
По первой группе активови пассивов за прошлый и отчетный годы наблюдается платежный недостаток, поостальным группам активов и пассивов и в 2003 году и в 2004 году присутствуетплатежный избыток. Т.е выполняются последние три неравенства.
Поэтому сравниваяполученные неравенства с оптимальным вариантом, можно сделать вывод о том, что бухгалтерскийбаланс ОАО «ЖБК №1» за два года является ликвидным, но не абсолютно. Так каквсе неравенства выполняются, кроме одного и соблюдается минимальное условиефинансовой устойчивости. Это значит, что данная организация при необходимостисвоевременно и полностью способна рассчитаться по своим долгам.
6. Коэффициенты платежеспособностипредприятия
Платежеспособностьозначает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточныхдля расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.
Таким образом, основнымипризнаками платежеспособности являются:
а) наличие в достаточномобъеме средств на расчетном счете;
б) отсутствиепросроченной кредиторской задолженности.
Для оценкиплатежеспособности рассчитывают следующие коэффициенты:
1) коэффициентабсолютной ликвидности;
2) коэффициентпромежуточной ликвидности;
3) коэффициенттекущей ликвидности.
Коэффициент абсолютнойликвидности, то есть мгновеннойликвидности, показывает, какую часть краткосрочной задолженности организацияможет погасить в ближайшее время за счёт денежных средств и краткосрочныхценных бумаг. Этот коэффициент определяет платежеспособность предприятия намомент составления баланса. Значение коэффициента признается достаточным, если онсоставляет 0,1-0,7
Коэффициент промежуточнойликвидности (промежуточного покрытия,критической ликвидности) показывает какая часть краткосрочных обязательстворганизации может быть немедленно погашена за счёт средств на различныхрасчётах в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчётам сдебиторами. Допустимые его значения 0,7-0,8, а оптимальное значение – 1. Этоплатежеспособность предприятия в случае погашения его контрагентамикраткосрочной дебиторской задолженности.
Коэффициент текущейликвидности (покрытия текущихобязательств), он показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам ирасчётам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. То есть этоткоэффициент позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрываюткраткосрочные обязательства. Нормативное значение коэффициента текущейликвидности должно быть больше 2.
Коэффициентплатежеспособности за период рассчитывается по данным отчета о движенииденежных средств. Он характеризует способность предприятия рассчитыватьсяденьгами. Данный показатель используется при перспективном анализе для оценкибудущей платежеспособности по данным бизнес – планов. Если рассчитанныйпоказатель меньше 1, следовательно, план разработан не корректно, а притоки иоттоки денежных средств не сбалансированы.
Таблица 6
Коэффициентыплатежеспособности предприятияНаименование показателя Порядок расчета Нормативное значение Фактические значения Изменения Нач пр.г. Нач отч.г. Кон отч.г. Пр.г. Отч.г. Коэффициент автономии
/>
/>0,5 0,83 0,84 0,75 0,01 -0,09 Коэффициент абсолютной ликвидности
/>
/> 0,1 0,3 0,5 0,2 0,2 Коэффициент промежуточной ликвидности
/> 0,7-7,8 2,4 3,4 2,5 1 -0,9 Коэффициент текущей ликвидности
/>
/>/> 3,4 4,2 2,9 0,8 -1,3 Коэффициент платежеспособности за период
/>
/> Х 1,02 1,6 Х 0,58
Вывод:
Рассчитанное значениекоэффициента автономии на начало 2003 г., а так же на начало и конец 2004 г. соответствует нормативу, но в отчетном году наметилась тенденция к его уменьшению (-0,09).Это говорит о том, что данное предприятие устойчиво, стабильное и не зависит отвнешних кредиторов.
Расчётные значениякоэффициента абсолютной ликвидности удовлетворяют нормативным, а именно, наначало прошлого года – 0,1, на начало отчетного – 0,3, а на конец отчетногопериода – 0,5.Это означает, что организация в случае необходимости сможетпогасить в ближайшее время краткосрочную задолженность за счёт денежных средстви краткосрочных ценных бумаг.
Рассчитанные значениякоэффициента промежуточной ликвидности в нашем случае не удовлетворяютнормативным, то есть предприятие на данный момент не способно покрыть своитекущие краткосрочные обязательства за счет средств на различных счетах вкраткосрочных ценных бумагах, а так же поступлений по расчетам с дебиторами.
А вот расчётные значениякоэффициента текущей ликвидности соответствуют нормативному значению. Этозначит, что организация сможет погасить свои текущие обязательства приреализации оборотных средств, т. е. текущие активы покрывают краткосрочныеобязательства. Коэффициент текущей ликвидности- это главный показательплатежеспособности. За 2003 год наблюдается увеличение этого показателя на 0,8,а за 2004 год значение коэффициента текущей ликвидности снизилось на 1,3.
Значениекоэффициента платежеспособности за период в 2003 году равно 1,02, а в 2004 году1,6. Это говорит о том, что бизнес – план предприятия разработан корректно, апритоки и оттоки денежных средств сбалансированы.
Таким образом, можно сказать, что предприятие в целомявляется платежеспособным.
7. Оценка удовлетворительности структурыбаланса и прогноз утраты (восстановления) платежеспособности
В законе « Онесостоятельности (банкротстве)» от 16.10.02 года № 127 — ФЗ. В этом законедано четкое определение понятия несостоятельности. Это признанная арбитражнымсудом или объявленная должником неспособность должника в полном объемеудовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или)исполнить обязательство по уплате обязательных платежей. Под денежнымобязательством понимается обязанность должника уплатить кредитору определеннуюсумму денег по гражданско-правовому договору и по другим основаниям,предусмотренным Гражданским Кодексом РФ. К обязательным платежам отнесеныналоги, сборы и другие обязательные взносы в бюджет соответствующего уровня иво внебюджетные фонды в порядке и на условиях, которые определяются законодательствомРФ.
Критериемнеплатежеспособности должника – юридического лица является неисполнениеобязанности по уплате указанных выше сумм платежей в течение трех месяцев смомента наступления даты платежа.
Согласно данному закону иМетодическому положению по оценке финансового состояния предприятия иустановлению неудовлетворительной структуры бухгалтерского баланса (№31-р от12.08.94) оценка неудовлетворительной структуры бухгалтерского балансапроводится на основе следующих показателей:
1. Коэффициент текущейликвидности
2. Коэффициентобеспеченности собственными оборотными средствами
3. Коэффициентвосстановления (утраты) платежеспособности.
Если первые двакоэффициента оба или хотя бы один из них не удовлетворяют нормативу, топредприятие признается неплатежеспособным и тогда рассчитывается коэффициентвосстановления за период равный 6 месяцев.
Если коэффициентвосстановления больше 1, то у предприятия есть реальная возможностьвосстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев и наоборот. Если значенияпервых двух коэффициентов превышают нормативные значения, но наметиласьтенденция снижения коэффициента текущей ликвидности на конец периода, то рассчитываетсякоэффициент утраты платежеспособности за период 3 месяца. Коэффициенты текущейликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами уже былирассчитаны в ходе анализа.
Таблица7
Оценкаудовлетворительности структуры баланса и прогноз утраты (восстановления)платежеспособностиНаименование показателя Порядок расчета Нормативное значение Фактическое значение на начало года
наконец
года Коэффициент текущей ликвидности
/>
/>/> 4,2 2,9 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
/>
/>0,1 0,72 0,66 Коэффициент утраты платежеспособности за период, равный трем месяцам
/> >1 Х 2,3 Коэффициент восстановления платежеспособности за период, равный шести месяцам
/> >1 Х Х
Вывод:
Из таблицы 7 видно, чтозначения коэффициента текущей ликвидности соответствуют нормативному значению.А именно, на начало отчетного года – 4,2, а на конец – 2,9.
Рассчитанное значениекоэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на начало и конецгода удовлетворяет нормативному значению.
В соответствии сМетодическим положением по оценке финансового состояния предприятия иустановлению неудовлетворительной структуры бухгалтерского баланса (№31-р от12.08.94): если значения коэффициента текущей ликвидности и коэффициентаобеспеченности собственными оборотными средствами превышают нормативныезначения, но наметилась тенденция снижения коэффициента текущей ликвидности наконец периода, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности запериод 3 месяца.
Следовательно, необходиморассчитать коэффициент утраты платежеспособности за 3 месяца.
/>>1,
Кутр. = 2,3
Полученное значение этогокоэффициента больше 1, что говорит о реальной возможности не утратить своюплатежеспособность в течение трех месяцев.
Исходя из этого, можносделать вывод о том, что ОАО «ЖБК №1» не имеет тенденций к развитиюбанкротства. Структуру его баланса можно считать удовлетворительной.
8.Анализ показателей оборачиваемости капитала предприятия
Термин деловая активность в широком смысле означает весьспектр усилий направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, трудакапитала, т.е. показатели деловой активности характеризуют результаты иэффективность, текущей основной производственной и коммерческой деятельности.
Для оценки деловой активности используются:
1) качественные критерии;
2) количественные показатели.
Качественные — то есть жёстко неформализуемые:
- широта рынков сбыта;
- наличие продуктов поставляемых на экспорт;
- репутация предприятия, выражающаяся в известности клиентов.
Количественная оценка деловой активности может быть проведенапо следующим категориям:
- оценка степени выполнения плана по основным показателям и анализотклонений;
- оценка уровня эффективности использования материальных, трудовых ифинансовых ресурсов предприятия.
Показатели оборачиваемости очень важны для оценки финансовогосостояния предприятия. К этим показателям относятся:
1. Коэффициент оборачиваемости капитала – показываетколичество оборотов, совершаемых оборотным капиталом за определенный периодвремени, и характеризует объем реализованной продукции на 1 руб., вложенный воборотные средства;
2. Продолжительность одного оборота – это средний срокза который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежныесредства, вложенные в производственно – коммерческие операции.
Чем выше скорость оборота, тем больше прибыли получит предприятиепри вложении одних и тех же средств. Ускорение оборачиваемости капиталаспособствует сокращению потребности в оборотном капитале (абсолютноевысвобождение), приросту объемов продукции (относительное высвобождение) и,значит, увеличению получаемой прибыли. В результате улучшается финансовоесостояние организации, укрепляется платежеспособность. Но ускорениеоборачиваемости имеет смысл, когда деятельность предприятия рентабельна, тоесть в качестве финансового результата – прибыль.
Замедление оборачиваемости требует привлечения дополнительныхсредств для продолжения хозяйственной деятельности организации хотя бы науровне прошлого периода.
Возможно также определение частных показателейоборачиваемости; при этом вместо общей суммы оборотных активов используютсяотдельные составляющие элементы.
Для предприятия желательно, чтобы изменение коэффициента оборачиваемостив динамике имело положительное значение, при изменении продолжительности одногооборота в динамике – с отрицательным значением.
Если число оборотов сократилось, то есть имело местоускорение оборачиваемости, то можно посчитать относительную экономию(перерасход – при замедлении оборачиваемости). В таблице 8 приведен расчетпоказателей оборачиваемости заемного и собственного капитала, совокупногокапитала и оборотных активов.
Таблица8
Анализпоказателей оборачиваемости капитала предприятияНаименование показателя Порядок расчета Значения Изменение Нач отч.г. Кон отч.г. Оборот за год, тыс. руб. Стр 010 ф №2 (выручка) 384557 878034 Х
Среднегодовая величина
совокупного капитала,
тыс. руб.
/> 435348,5 601157,5 Х Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала
/>/> 0,88 1,46 0,58
Продолжительность одного оборота совокупного
капитала, дни
/> 409 247 -162
Среднегодовая величина
собственного капитала,
тыс. руб.
/> 365414 474344 Х
Коэффициент
оборачиваемости
собственного капитала
/> 1,05 1,85 0,8
Продолжительность одного оборота собственного
капитала, дни
/> 343 195 -148
Среднегодовая величина
заемного капитала, тыс. руб
/> 70365 126938 Х
Коэффициент
оборачиваемости заемного капитала
/> 5,47 6,92 1,45 Продолжительность одного оборота заемного капитала, дни
/> 66 52 -14
Среднегодовая величина
оборотных активов, тыс. руб
/> 272372 421901,5 Х
Коэффициент
оборачиваемости оборотных активов
/> 1,41 2,08 0,67 Продолжительность одного оборота оборотных активов, дни, в том числе:
/> 255 173 -82 продолжительность одного оборота запасов, дни
/> 55 28 -27 продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дни
/> 180 117 -63
продолжительность одного оборота краткосрочных
финансовых вложений, дни
/> 9 11 2 продолжительность одного оборота денежных средств, дни
/> 3 10 7 -родолжительность одного оборота прочих оборотных активов, дни
/> - - -
Однодневный оборот,
тыс. руб.
/> Х 1754 Х Экономия (перерасход) оборотных активов вследствие изменения оборачиваемости
Э(П)=∆Продолжительность1оборотаОбА*
Однодневный оборот/> Х
-143828
(Э) Х
Вывод:
В целом по ОАО «ЖБК №1»можно сказать, что коэффициенты оборачиваемости в динамике увеличиваются, чтоговорит о большем росте значений совокупного капитала и его составляющих, атакже активов по сравнению с выручкой от реализации продукции.
Коэффициентоборачиваемости совокупного капитала увеличился на 0,58 и на коне отчетногопериода составил 1,46.Следовательно, продолжительность одного оборотасовокупного капитала уменьшилась на 162 и на конец 2004 года составила247 дней.Ускорение оборачиваемости капитала способствует сокращению потребности воборотном капитале (абсолютное высвобождение), приросту объемов продукции(относительное высвобождение) и, значит, увеличению получаемой прибыли. Врезультате улучшается финансовое состояние организации, укрепляетсяплатежеспособность.
Коэффициентоборачиваемости собственного капитала увеличился на 0,8 и к концу отчетногогода году составил 1,85. А следовательно, продолжительность одного оборотасобственного капитала в 2004 году уменьшилась на 148 дней и стала 195 дней (вто время как на начало года она составляла – 343 дня.
Коэффициентоборачиваемости заемного капитала тоже увеличился на 1,45, а продолжительностьодного его оборота снизилась на 14 дней и составила 52 дня на конец отчетногопериода.
Оборачиваемость оборотныхактивов увеличилась на 0,67, продолжительность одного оборота оборотных активовуменьшилась на 82 дня и стала 173 дня, в том числе продолжительность одногооборота запасов сократилась на 27 дней и стала на конец года 28 дней,продолжительность оборота дебиторской задолженности уменьшилась на 63 дня истала 117 дней, продолжительность оборота краткосрочных финансовых вложенийувеличилась на 2 дня и стала вместо 9дней – 11, продолжительность одногооборота денежных средств так же увеличилась и стала 10 дней.
А следовательно, суменьшением продолжительности одного оборота оборотных активов на 82 дня и сускорением оборачиваемости, на предприятии за отчетный период произошлаэкономия оборотных средств, которая составила – 143828 тыс. руб.
9.Анализ состава, структуры и динамики финансовых результатов предприятия
В отличие от баланса, представляющего собой свод моментныхданных об имущественном и финансовом положении предприятия, отчет о прибылях и убыткахпредназначен для характеристики финансовых результатов его деятельности заотчетный период.
В отчете прибылях иубытках доходы и расходы должны показываться с подразделением на обычные ичрезвычайные. Обычными являютсядоходы, получаемые от регулярной предусмотреннойуставом деятельности предприятия. Чрезвычайными доходами считаются поступления,возникающие как последствия непредвиденных обстоятельств (стихийного бедствия,пожара, аварии, национализации и т.п.): страховое возмещение, стоимостьматериальных ценностей, остающихся от списания непригодных к восстановлению идальнейшему использованию активов и т.п.
Величина выручки (дохода)определяется исходя из цены, установленной договором между организацией ипокупателем (заказчиком) или пользователем активов организации.
По статье «Себестоимостьреализованной продукции» отражаются фактические затраты, связанные спроизводством продукции, выполнением работ, оказанием услуг, относящиеся креализованной продукции.
Статья «Валовая прибыль»представляет собой расчётный показатель, определяемый как разница междунетто-выручкой и себестоимостью.
Статья «Коммерческие иуправленческие расходы» характеризует затраты, связанные со сбытом продукции упроизводителей и товаров у торговых и сбытовых организаций, а также величинуобщехозяйственных расходов организации.
Статья «Прибыль (убыток)от продаж» представляет собой расчётный показатель, определяемый как разница междуваловой прибылью и расходами коммерческого и управленческого характера.
Строка Сальдооперационные доходы и расходы рассчитывается как разница между операционными доходамии расходами.
Строка Сальдовнереализационных доходов и расходов рассчитывается как разница междувнереализационными доходами и расходами.
Статья «Прибыль и убытокдо налогообложения» представляет собой расчётный показатель, определяемый какразность между приведёнными выше доходами и расходами.
Строка «Отложенныеналоговые активы и обязательства» рассчитывается как разница меду этимиактивами и обязательствами.
По статье «Налог наприбыль» отражается сумма налога на прибыль.
Строка «Сальдо чрезвычайныхдоходов и расходов» отражает разницу между ними.
Статья «Чистая прибыль(убыток)» представляет собой расчётный показатель, определяемый как разницамежду прибылью (убытком) до налогообложения и величиной налога на прибыль.
Оценка динамики, структурыи тенденции изменения финансовых результатов может быть дана, если добавить кпоказателям этой формы ряд расчетов. Получившиеся результаты целесообразнопредставить таблицей (табл. 9).
Таблица9
Анализсостава, структуры и динамики финансовых результатов предприятияНаименование показателя Порядок расчета (коды строк) Абсолютные значения, т.р. Удельный вес, % Изменения Темп прироста, % />
За предыдущий
период За отчетный период
Абсолютных знач
ений
Удельного
веса />
За предыдущий
период За отчетный период /> Выручка 010 384557 878034 100 100 493477 - 128,3
Себестоимость проданной продукции 020 239742 608615 60,3 69,3 368873 9 153,9
Валовая прибыль 029 144815 269419 37,7 30,7 124604 -7 85,7
Коммерческие расходы 030 3363 7525 0,87 0,85 4162 -0,02 123,8
Управленческие расходы 040 15777 30678 4,1 3,5 14901 -0,6 94,5
Прибыль(убыток) от продаж 050 125675 231207 32,7 26,3 105532 -6,4 83,9
Операционные доходы 090 14856 84114 3,9 9,6 69258 5,7 466,2
Операционные расходы 100 12598 86210 3,3 9,8 73612 6,5 584,3
Внереализационные доходы 120 1133 1765 0,3 0,2 632 -0,1 55,8
Внереализационные расходы 130 6072 43184 1,6 4,9 37112 3,3 611,2
Прибыль(убыток) до налогообложения 140 122856 188546 31,9 21,4 65690 -10,5 53,5
Сальдо отложенных налоговых активов и обязательств 141-142 -1055 575 -0,3 0,07 -1630 0,37 154,5
Текущий налог на прибыль 150 29624 58104 7,7 6,6 28480 -1,1 96,1
Сальдо чрезвычайных доходов и расходов 160 - - - - - - -
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190 92180 129887 23,9 14,8 37707 -9,1 40,9
Вывод:
Проанализировав показатели Отчета о прибылях и убытках, можносделать следующие выводы: по данным таблицы 9 произошло значительное увеличениевыручки, ее темп прироста составляет 128,3%. По абсолютным значениям выручка увеличиласьпо сравнению с 2003 годом с 384557 тыс. руб. до878034 тыс. руб.
Себестоимость проданной продукции в 2004 году увеличилась на 368873 тыс.руб. и составила 608615 тыс.руб. Темп ееприроста составил 153,9%.
Удельный вес себестоимости увеличился на 9 %. Это повлекло засобой увеличение валовой прибыли на 124604 тыс. руб.
Значительно увеличились коммерческие и управленческие расходыпредприятия, темп прироста управленческих расходов составил — 94,5%, а темп прироста коммерческих расходов –123,8%. Вследствие чего, увеличивается прибыль от продаж на 105532 тыс.руб.,хотя ее удельный вес за отчетный период снизился на 6,4%.
Значение операционныхдоходов увеличивается на 69258 тыс.руб., их удельный вес так же увеличиваетсяна 5,7%, а темп прироста составил – 466,2%.
Значение и удельный весоперационных расходов увеличивается в течение отчетного периода, а темпприроста составляет – 584,3%.
Внереализационные доходыувеличиваются на 632 тыс.руб., а удельный вес сокращается на 0,1%. Темп ихприроста составил – 55,8%.
Внереализационные расходытак же увеличиваются на 37112 тыс.руб., темп их прироста составляет 611,2%.
В результате этогоприбыль до налогообложения увеличивается на 65690 тыс.руб., удельный весснижается на 10,5%, а темп ее прироста составит – 53,5%.
Сальдоотложенных налоговых активов и обязательств уменьшается на 1630 тыс.руб., аудельный вес увеличивается на 0,37%.
Текущий налог на прибыльтак же увеличивается на 28408 тыс.руб., его удельный вес уменьшается на 1,1%, атемп прироста составляет 96,1%.
Сальдо чрезвычайныхдоходов и расходов отсутствует.
В результате прибыль(убыток) до налогообложения заметно выросла: если в 2003 году она была равна92180 тыс. руб., то к 2004 году стала 129887 тыс.руб. Удельный вес чистойприбыли предприятия в 2003 году – 23,9%, а в 2004 году снизился на 9,1% исоставил 14,8%,.Темп прироста – 40,9%.
10.Оценка показателей рентабельности
Существует множество коэффициентов рентабельности(доходности) в зависимости от того, с какой позиции пытаются оценить эффективностьфинансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации. Поэтому выбороценочного коэффициента зависит от алгоритма расчёта, точнее, от того, какойпоказатель эффекта (прибыли) используется в расчётах. В мировойучётно–аналитический практике известны различные интерпретации показателейприбыли, а какого-то единого универсального коэффициента эффективности(рентабельности) не существует.
В зависимости от того, с чем сравнивается выбранныйпоказатель прибыли, выделяют две группы коэффициентов рентабельности:
- рентабельность инвестиций (капитала);
- рентабельность продаж.
В первом случае в качестве базисного показателя (знаменателядроби) берется какой – либо из показателей ресурсов, а в числителе дроби –соответствующий показатель прибыли.
Во втором случае сопоставляют показатель прибыли и выручку отреализации.
Коэффициенты рентабельности (доходности), с одной стороны,представляют собой частный случай показателей эффективности, когда в качествепоказателя эффекта выступает в числителе дроби берется прибыль, а в знаменателе– величина ресурсов или затрат.
Таблица10
Оценкапоказателей рентабельностиНаименование показателя Порядок расчета Значения Изменение Прошлый год Отчетный год Окупаемость затрат по прибыли от продаж
/> 48,5 35,7 -12,8 Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения
/> 31,9 21,5 -10,4 Рентабельность продаж по чистой прибыли
/> 23,9 14,8 -9,1 Рентабельность активов по прибыли до налогообложения
/> 25,3 27,8 2,5 Рентабельность фондов по прибыли до налогообложения
/> 3,26 0,26 3 Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли
/> 22,5 25,9 3,4 Рентабельность заемного капитала по чистой прибыли
/> 120,1 73,4 -46,7
Вывод:
В 2004 году по сравнениюс предыдущим годом некоторые показатели рентабельности уменьшились, а некоторыеувеличились.
Окупаемость затрат поприбыли от продаж уменьшилась на 12,8. Это говорит о том, что значение прибылиот продаж, приходящейся на один рубль затрат, снизилось с 48,5 до 35,7 руб.
Рентабельностьпродаж по прибыли до налогообложения так же снизилась на 10,4 руб. Аследовательно, прибыль до налогообложения, приходящаяся на один рубль выручкиот реализации продукции снизилась с 31,9 руб. до 21,5 руб.
Значениерентабельности продаж по чистой прибыли за 2004 год так же упало с 23,9 до 14,8руб. Значит, чистая прибыль, приходящаяся на рубль выручки от продажи, тожесократилась.
Рентабельностьактивов по прибыли до налогообложения увеличилась на 1 рубль. Это значит, что значениеприбыли до налогообложения по отношению к активам, увеличилось на 1 рубль.
Рентабельностьфондов по прибыли до налогообложения увеличилась на 0,36 рублей. Это говорит отом, что значение прибыли до налогообложения по отношению к рублюиспользовавшихся фондов, выросло с 0,9 до 1,26 рублей.
Рентабельностьсобственного капитала по чистой прибыли выросла на 1,6 рубля. Т.е. чистаяприбыль, приходящийся на один рубль собственного капитала, выросла.
Рентабельностьзаемного капитала по чистой прибыли сократилась на 46,7 рублей. Это говорит отом, что величина чистой прибыли за отчетный период сократилась по отношению кодному рублю заемного капитала с 120,1 до 73,4 рублей.
Вцелом все показатели рентабельности положительные и снизились за отчетныйпериод незначительно, следовательно ОАО «ЖБК №2» прибыльно.
11.Исходные данные для факторного анализа показателей рентабельности
Дляпроведения факторного анализа показателей рентабельности необходимо изначальнорассчитать некоторые показатели:
1) Рентабельностьпродаж по прибыли до налогообложения рассчитывается как отношение прибыли доналогообложения к выручке.
2) Среднегодоваявеличина совокупных активов.
3) Коэффициентоборачиваемости совокупных активов рассчитывается путем деления выручки предприятияна среднегодовую величину совокупных активов.
4) Среднегодоваявеличина основных фондов по остаточной стоимости.
5) Фондоотдачарассчитывается как отношение выручки от реализации к среднегодовой величинеосновных фондов по остаточной стоимости.
6) Среднегодоваявеличина оборотных фондов.
7) Коэффициентоборачиваемости оборотных фондов рассчитывается путем соотношения выручки ксреднегодовой величине оборотных фондов.
8) Рентабельностьпродаж по чистой прибыли – это соотношение чистой прибыли к выручке.
9) Среднегодоваявеличина собственного и заемного капитала.
10) Среднегодовая величина коэффициентафинансового риска
Таблица11
Исходныеданные для факторного анализа показателей рентабельностиНаименование показателя Порядок расчета Значения Изменение Прошлый год Отчетный год Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения
/> 31,9 21,5 -10,4 Среднегодовая величина совокупных активов, тыс. руб.
/> 435348,5 601157,5 Х Коэффициент оборачиваемости совокупных активов
/> 0,9 1,46 0,56 Среднегодовая величина основных фондов по остаточной стоимости, тыс. руб.
/> 126003,5 142404,5 Х Фондоотдача, руб./руб.
/> 3,1 6,1 3 Среднегодовая величина оборотных фондов, тыс. руб.
/> 272372 421901,5 Х Коэффициент оборачиваемости оборотных фондов
/> 0,91 2,08 1,17 Рентабельность продаж по чистой прибыли
/> 23,9 14,8 -9,1 Среднегодовая величина собственного капитала, тыс. руб.
/> 365414 474344 Х Среднегодовая величина заемного капитала, тыс. руб.
/> 70365 126938 Х Среднегодовая величина коэффициента финансового риска
/> 0,20 0,26 0,06
Вывод:
Вданной таблице мы произвели расчет исходных данных для факторного анализапоказателей рентабельности. А именно, произвели расчет рентабельности продаж поприбыли до налогообложения. Значение этого показателя снижается за отчетныйпериод на 10,4.
Среднегодоваявеличина совокупных активов увеличивается с 435348,5 тыс. руб. до 601157,5 тыс.руб. Это происходит, в основном, за счет значительного увеличения оборотныхактивов.
Коэффициентоборачиваемости совокупных активов за отчетный период повышается на 0,56. Этотпоказатель показывает, что совокупные активы в прошлом периоде делали 0,9оборотов, а в отчетном – 1,47 оборота.
Среднегодоваявеличина основных фондов по остаточной стоимости увеличилась за 2004 год.
Значениефондоотдачи за отчетный год увеличивается с 3,1 до 6,1.
Среднегодоваявеличина оборотных фондов так же увеличивается с 272372 тыс. руб. до 421901,5тыс. руб.
Оборотныефонды за прошлый год делают 0,91 оборот, а за отчетный – 2,08.Рентабельностьпродаж по чистой прибыли уменьшается с 23,9 до 14,8.
Среднегодоваявеличина собственного и заемного капитала увеличивается.
Также увеличивается за отчетный год значение коэффициента финансового риска с 0,20до 0,26.
12.Факторный анализ показателей рентабельности
Оценкувлияния факторов на изменение показателя общей экономической рентабельности поприбыли до налогообложения произведем интегральным методом. Факторами являютсярентабельность продаж по прибыли до налогообложения и оборачиваемостьсовокупных активов, соответственно х и y.
/>
F=xy;
/>
/>
Оценкувлияния факторов на изменение показателя рентабельности фондов по прибыли доналогообложения (Х) произведем интегральным методом. Факторами являютсярентабельность продаж по прибыли до налогообложения, фондоотдача основныхфондов и оборачиваемость оборотных фондов, соответственно А, В и С.
/>
/>;
/>;
/>
Оценку влияния факторовна изменение показателя рентабельности собственного капитала по чистой прибылипроведем методом цепных подстановок. Факторами являются рентабельность продажпо чистой прибыли, оборачиваемость совокупных активов и структура капитала.Обозначим их – А, В и С.
/>
/>
/>;
/>;
/>
Таблица12
Факторныйанализ показателей рентабельности № п/п Фактор Расчет влияния Размер влияния I. Оценка влияния факторов на изменение показателя общей экономической рентабельности по прибыли до налогообложения 1 Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения
/> -12,272 2 Оборачиваемость совокупных активов
/> 14,952 Суммарное влияние факторов Х 2,68 II. Оценка влияния факторов на изменение показателя рентабельности фондов по прибыли до налогообложения 1 Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения
/> 16,4 2 Фондоотдача основных фондов
/> -6,8 3 Оборачиваемость оборотных фондов
/> -6,25 Суммарное влияние факторов Х 3,35 III. Оценка влияния факторов на изменение показателя рентабельности собственного капитала по чистой прибыли 1 Рентабельность продаж по чистой прибыли
/> -13,63 2 Структура капитала
/> 13,62 3 Оборачиваемость совокупных активов
/> 3,16 Суммарное влияние факторов Х 3,15
Вывод:
I. Рассчитав влияние факторов на изменение показателя
общейэкономической рентабельности, можно сделать вывод о том, что рентабельностьпродаж по прибыли до налогообложения влияет отрицательно. Значение общейэкономической рентабельности увеличилось в результате изменения рентабельностипродаж по прибыли до налогообложения в сторону уменьшения на 12,272 и измененияоборачиваемости совокупных активов, но в положительную сторону на 14,952.Причемнаибольшее влияние на экономическую рентабельность оказала оборачиваемостьсовокупных активов (14,952). Суммарное влияние факторов составило 2,68.
II. По данным факторного анализа можносделать вывод о том, что
показательрентабельности фондов по прибыли до налогообложения увеличилась в результатеувеличения рентабельности продаж по прибыли до налогообложения на 16,4; а также в результате отрицательного влияния фондоотдачи основных фондов на -6,8 иоборачиваемости оборотных фондов на 6,25. Суммарное влияние факторов составило 3,35.
III. По даннымфакторного анализа можно сделать вывод о том, что на изменение показателярентабельности собственного капитала по чистой прибыли оказало наибольшеевлияние оборачиваемость совокупных активов на 5,97. В целом рентабельностьсобственного капитала увеличилась в результате: отрицательного влияниярентабельности продаж по чистой прибыли на 6,36, положительного влиянияфондоотдачи на 1,3 и положительного влияния совокупных активов на 5,97.Суммарное влияние факторов составило 0,91.
13.Расчет безубыточного объема продаж и запаса финансовой прочности
Формализация процедуранализа и планирования расходов основана на их подразделении на переменные ипостоянные. Первые изменяются пропорционально объему производства, вторыеостаются стабильными при изменении этого объема. Но группировка расходов напостоянные и переменные является условной и иногда предлагается делить расходына полупеременные и полупостоянные. Определение постоянных переменных затратпозволяет выявить условия безубыточности производства и реализации продукции.
Безубыточный объем продаж– это объем продукции, доходы от продажи которой в точности покрываютсовокупные расходы на ее производство и реализацию, обеспечивая тем самымнулевую прибыль. Это так же тот объем производства, который нужно реализовать,что бы покрыть затраты на производство и коммерческие расходы. Т.к. предприятиепроизводит несколько видов продукции, то мы будем находить безубыточнуювыручку:
/>.
Графический метод удобендля иллюстрации зависимости между показателями, участвующими в расчете точкибезубыточности аналитическим методом.
Таблица13
Расчетбезубыточного объема продаж и запаса финансовой прочности Наименование показателя Порядок расчета Значения Изменение Прошлый год Отчетный год Объем продаж, тыс.руб. Выручка (стр. 010 Ф№2) 384557 878034 493477
Сумма переменных затрат,
тыс. руб. Себестоимость (стр.020 Ф№2) 239742 608615 368873
Сумма постоянных затрат,
тыс. руб. Комм.+Управл. Расходы(стр.030+040 Ф№2) 19140 38212 19072 Безубыточный объем продаж, тыс. руб.
/> 50368 123265 72897 Запас финансовой прочности, тыс. руб.
/> 334189 754769 420580 Запас финансовой прочности, %
/> 86,9 85,9 -1
Найдем точку безубыточностиграфическим способом
/>
В
Вывод:
По данным таблицы 13графика видно, что с объемом продаж увеличивается и сумма переменных ипостоянных затрат. Величина переменных затрат увеличивается на 368873 тыс.руб., а значение постоянных на 19072 тыс.руб.
Безубыточный объемпродаж в прошлом году равен 50368 тыс. руб., а в отчетном – 123265 тыс. руб.,т.е. безубыточный объем продаж увеличился на 72897 тыс.руб. Следовательно,порог рентабельности в отчетном году равен 50368 тыс. руб., при этом объемепродаж прибыль и убыток предприятия равняются нулю. На самом деле это тот объемпродаж, который нужно реализовать, чтобы выручкой покрыть затраты напроизводство и коммерческие расходы. Исходя из этого, можно сделать вывод, чтоОАО «ЖБК №1» может значительно понизить объем продаж и не стать банкротом.
Значение запасафинансовой прочности увеличивается в отчетном году на 420580 тыс. руб.Аналитические расчеты совпали с графическими.
IV. Управленческийпроизводственный анализ.
14.Анализ динамики объемов продаж продукции
Дляанализа динамики объемов продаж продукции необходимы данные не только обобъемах продаж за прошлый и отчетный годы, но и за отчетный год в ценахпрошлого года. Для этого мы используем индекс цен, который равен 1,162. Объемпродаж за отчетный год в ценах прошлого года определяется путем делениязначения за отчетный год на индекс цен.
Индексроста равен отношению значений объемов продаж за отчетный год в ценах прошлогок прошлому году.
Анализдинамики объемов продаж продукции необходим для дальнейших расчетов по анализуиспользования трудовых ресурсов, анализу использования материальных ресурсов ит.д.
Таблица14
Анализдинамики объемов продаж продукции
Объем продаж продукции,
тыс. руб. Изменение, тыс. руб. Темп прироста, % Индекс роста Прошлый год Отч.год в ценах прошлого года Отчетный год 384557 755623 878034 371066 96 1,96
Вывод:
Объем продаж продукции заотчетный год в ценах прошлого года увеличился на 371066 руб. Темп приростасоставил 96%, а индекс роста 1,96.
15. Анализ использованиятрудовых ресурсов
Трудовые ресурсы – этоработоспособная часть населения. Использование трудовых ресурсов влияет наэффективность хозяйственной деятельности и финансовое благополучие организации.
Задачи анализа трудовыхресурсов:
1) Оценка объема,состава, структуры и качества трудовых ресурсов;
2) Анализобеспеченности производства кадрами. Обеспеченность производства кадрами – этосоответствие фактического наличия работников тех или иных категорий ипотребностей производства в кадрах;
3) Анализиспользования фонда рабочего времени. Фонд рабочего времени – это количествочасов, отработанных всеми работниками в соответствии с планом. Данныйпоказатель характеризует полноту использования трудовых ресурсов по времени,т.е. интенсивность использования трудовых ресурсов. Фонд рабочего временизависит от численности работников, продолжительности рабочей смены в часах отколичества отработанных дней;
4) Анализпроизводительности труда и трудоемкости продукции, т.е. анализ эффективностииспользования трудовых ресурсов. К таким показателя относятся среднечасоваявыработка одного работника, трудоемкость одного рубля продукции, а так жеэкономия (перерасход) трудовых ресурсов. Трудоемкость является обратнымпоказателем эффективности использования трудовых ресурсов. Относительнаяэкономия или перерасход трудовых ресурсов характеризует на сколько человекменьше (при экономии) или больше (при перерасходе) понадобилось бы в отчетномгоду, что бы произвести такое же количество как в прошлом периоде за счет роста(снижения) производительности труда.
Индекс физического объемаравен 2,28. Рассчитывается он путем деления объема продаж отчетного периода наобъем продаж прошлого периода.
Таблица15
Анализ использованиятрудовых ресурсовНаименование показателя Порядок расчета Значения Изменение Прошлый год Отчетный год Среднегодовая численность работников, чел. Х 886 889 3
Объем продаж продукции в сопоставимых ценах,
тыс. руб. Х 384557 755623 371066
Среднегодовая выработка одного работника,
тыс. руб./чел.
/> 434 850 416 Отработано часов всемиработниками за год
/> 1707853,6 1733550 25696,4 Среднечасовая выработка одного работника, руб./ч
/> 0,22517 0,435882 0,210712 Трудоемкость одного рубля продукции, ч/руб.
/> 4,44109 2,2942 -2,14689
Относительная экономия
(перерасход) трудовых ресурсов
/> Х Х -1131
Вывод:
Среднегодовая численностьработников ОАО « ЖБК №1»увеличилась в отчетном году на 3 человека.Среднегодовая выработка одного работника в прошлом году составляла 434тыс./чел., а в отчетном – 850 тыс.руб/чел., следовательно выработка увеличиласьна 416 тыс.руб/чел. Что является положительной тенденцией для предприятия.
Количество отработанных часоввсеми работниками за отчетный год увеличивается на 25696,4 часов и становится1733550 часов. Это говорит о том, что трудовые ресурсы используются намногоинтенсивнее, чем в прошлом.
Среднечасовая выработкаодного работника так же увеличивается на 0,210712 руб./чел. и в 2004 составляет0,435882 руб./чел. Увеличение в динамике этого показателя — это положительнаятенденция.
Трудоемкость одного рубляпродукции уменьшается с 4,44109 ч/руб. до 2,2942 ч/руб. Это говорит о том, чтозатраты на трудовые ресурсы сокращаются. Что положительно характеризуетпредприятие.
Полученное значениеэкономии говорит о том, что на 1131 человека меньше понадобилось бы в отчетномгоду, что бы произвести такое же количество продукции как в прошлом периоде засчет роста производительности труда.
16.Анализ состава, структуры и динамики основных фондов
Основныефонды – это средства производства и в совокупности составляют производственнуюбазу предприятия. Производство продукции обеспечивается наличием промышленно –производственных фондов. Кроме того, хозяйственная деятельность обеспечиваетсяза счет основных производственных фондов непромышленного назначения (основныефонды транспорта, сельского хозяйства, строительства и т.д.). В составеосновных фондов есть фонды непроизводственного назначения (объекты социальнойинфраструктуры).
Постепени использования различают: основные фонды в эксплуатации, на ремонте, наконсервации и в резерве. По функциональному назначению различают земельныеучастки, объекты природопользования, здания и сооружения.
Постепени принадлежности основные фонды делят на собственные, арендованные ипереданные в аренду.
Основныефонды отражаются в бухгалтерском балансе по остаточной стоимости, а вприложении к бухгалтерскому балансу по первоначальной и восстановительной. Приоценке объемов основных фондов, динамики нужно помнить о том, что они могутпереоцениваться. Поэтому, сравнивая объемы основных фондов за разные периоды,необходимо привести их к сопоставимой стоимостной оценке.
Прианализе структуры основных фондов необходимо выделить активную и пассивнуючасть. К активной части относятся объекты непосредственно участвовавшие визготовлении продукции (рабочие машины, оборудование и транспортные средства).К пассивной части относятся все остальные.
Таблица16
Анализсостава, структуры и динамики основных фондовНаименование показателя Порядок расчета (коды строк) Абсолютные значения, т.р. Удельный вес, % Изменение удельного веса, % Темпы прироста цепные, % /> Нач пр.г. Нач отч.г. Кон отч.г. Нач пр.г. Нач отч.г. Кон отч.г. /> Прош.г. Отч.г. Прош.г. Отч.г. /> Здания 56556 56556 50153 39,5 39,8 28,7 0,3 -11,1 - -11,3 /> Сооружения и передат. устр. 8285 8166 19814 5,8 5,7 10,3 -0,1 4,6 -1,4 142,6 /> Машины и оборудование 61841 61783 87200 43,2 43,5 49,3 0,3 -0,2 -0,09 0,4 /> Транспорт 2067 1251 2699 1,4 0,9 1,5 -0,5 0,6 -39,5 115,7 /> Производств. и хоз.инвентарь 1282 1275 1792 0,9 0,9 1,0 0,1 -0,5 40,5 /> Земельн. участки и объекты прир-ния 12933 12933 12933 9,1 9,1 9,1 - - /> Проч. виды основных средств 180 132 163 0,1 0,1 0,1 -26,6 23,4 /> Итого основные фонды, в т. числе: 143144 142096 174754 100 100 100 - - -0,03 22,9 /> активная часть 63908 63034 89899 44,6 44,4 50,8 -0,2 6,4 -1,4 42,6 />
Вывод:
По данным таблицы 16можно сказать, что в целом значение основных фондов в прошлом году снизилось, ав отчетном значительно повысилось.
Это объясняетсязначительным увеличением сооружений и передаточных устройств, а так жетранспортных средств.
Темп прироста основныхфондов за 2003 год составил – 0,03%, а в 2004 году составил 22,9%.
В составе основных фондовзначение зданий в прошлом году не изменилось, а в отчетном темп приростасоставил – 11,3%, т.е. абсолютное значение уменьшилось.
Сооружения и передаточныеустройства в прошлом году сократились, а отчетном увеличились. Темп прироста вотчетном году составил 142,6%, а в прошлом1,4%. Удельный вес их на начало 2003 г. составлял 5,8% от всех основных фондов, на начало 2004 г.5,7%, а на конец10,3%.
Количество машин иоборудования за два года меняется незначительно. Темп их прироста в прошломгоду составляет – 0,09%, а в отчетном 0,4%
Удельный вес транспортныхсредств в прошлом году уменьшился на – 0,5%, а в отчетном вырос на 0,6%. Темпприроста за 2003 г. составил – 39%, а за 2004 г. 115,7%.
Значениепроизводственного и хозяйственного инвентаря практически в прошлом периоде неменяется, а вот в отчетном темп прироста составляет 40,5%.
Прочие виды основныхсредств в прошлом периоде снижается, в отчетном – увеличивается.
В целом, основные фонды вотчетном периоде увеличиваются. Что положительно характеризует предприятие.
Активная часть основныхфондов составляет практически половину всех фондов. За 2003 год активная частьуменьшается на 1,4%, а за 2004 год увеличивается на 42,6%.
17.Показатели движения и технического состояния основных фондов
Эффективностьпроизводства зависит от обеспеченности основными фондами. Обеспеченностьосновными фондами- это соответствие потребностей производства в основных фондахи наличия основных фондов, которое определяется как в целом по предприятию (встоимостном выражении), так и по отдельным группам однородных объектов.Обеспеченность производства основными фондами меняется в результате движенияосновных средств. Интенсивность этих процессов можно измерить при помощикоэффициента обновления основных фондов и коэффициента выбытия.
Важнейшиммоментом при оценке обеспеченности производства основными фондами являетсяоценка их технического состояния. Техническое состояние оценивается по даннымбухгалтерского учета. Степень износа парка основных средств определяеткоэффициент износа. Так же рассчитывается коэффициент годности.
Этипоказатели рассчитываются на любую отчетную дату. Поскольку методы начисленияамортизации напрямую связаны со скоростью старения оборудования, то данныепоказатели характеризуют техническое состояние с определенной долей условности.
Чемвыше коэффициент годности, тем ниже коэффициент износа. В динамике желательноснижение коэффициента износа и увеличение коэффициента годности.
Обинтенсивности замены оборудования можно судить по показателю среднего срокаэксплуатации основных фондов, который является обратным коэффициенту выбытия. Вотдельно взятом периоде величина этого показателя может оказаться аномальноменьше или больше.
Таблица17
Показателидвижения и технического состояния основных фондовНаименование показателя Порядок расчета Значения Изменение
Прошлый
год Отчетный год Индекс роста ОФ
/> 1,15 1,11 -0,04 Коэффициент обновления ОФ
/> 0,01 0,32 0,31 Коэффициент выбытия ОФ
/> 0,17 0,17 Средний срок эксплуатации ОФ
/> 6 6 Коэффициент износа основных фондов по состоянию на конец года
/> 0,21 0,21 Коэффициент годности основных фондов по состоянию на конец года
1- /> 0,79 0,79
Вывод:
По данным таблицы 17индекс роста основных фондов в прошлом году равен 1,15, а в отчетном1,11.Коэффициент обновления основных фондов за 2004 год увеличивается на 0,31.Данный коэффициент показывает какую часть от имеющихся на конец отчетногопериода основных фондов составляют новые фонды. Увеличение этого показателя вдинамике говорит о том, что предприятие закупает и использует новоеоборудование. Это положительно характеризует предприятие.
Коэффициентвыбытия основных фондов так же увеличивается на 0,17.
Онпоказывает какая часть основных средств, с которыми предприятие началодеятельность в отчетном периоде, выбыла из – за ветхости и по другим причинам.Увеличение в динамике коэффициента выбытия говорит о том, что анализируемоепредприятие избавляется от устаревшего оборудования.
Среднийсрок эксплуатации основных фондов за отчетный период увеличился приблизительнона 6 лет.
Коэффициентизноса основных фондов по состоянию на конец года увеличился только в отчетномгоду на 0,21. Данный показатель характеризует долю стоимости основных средств,списанную на затраты в предшествующих периодах. Следовательно, оборудованиепредприятия изнашивается, но незначительно. Дополнением к коэффициенту износаявляется коэффициент годности.
Коэффициент годностиосновных фондов по состоянию на конец года так же увеличился только в 2004 годуна 0,79.
18.Анализ эффективности использования основных фондов
Эффект от использованияосновных фондов – это произведенная продукция и полученная в результате этого прибыль(убыток). К показателям, отражающим эффективность использования основныхсредств, относятся фондоотдача, фондоемкость и экономия (перерасход) фондов.
/>;
где ОФ в стоимостномизмерении и Vпр в целом по предприятию, так жевыражается в денежных единицах. Фондоотдача может рассчитываться как попервоначальной стоимости, так и по остаточной. Фондоотдача может рассчитыватьсяпо всем основным фондам, по основным или по их активной части. По отдельнымвидам продукции фондоотдача может рассчитываться в натуральных показателях.Обратным показателем эффективности использования основных фондов являетсяфондоемкость продукции:
/>
Фондоемкость являетсяосновным фактором, определяющим уровень фондоотдачи. Если фондоотдача ифондоемкость рассчитываются в стоимостных показателях, то для сравнения их заразные периоды времени, нужно исчислить их в сопоставимых ценах. Ростфондоотдачи сокращает потребность производства в основных фондах и позволяетповысить объемы производства.
Экономический эффект отизменения эффективности использования основных фондов можно оценить как:
/>.
Величина этого показателяхарактеризует на сколько нужно увеличить или уменьшить основные фонды вотчетном периоде, что бы произвести такое же количество продукции как в прошломгоду, из-за роста (уменьшения) фондоотдачи.
Таблица18
Анализэффективности использования основных фондовНаименование показателя Порядок расчета Значения Изменение
Прошлый
год Отчетный год Среднегодовая величина основных фондов по остаточной стоимости в сопоставимых ценах, тыс. руб. Х 126003,5 142404,5 16401 Объем продаж продукции в сопоставимых ценах, тыс. руб. Х 384557 755623 371066 Фондоотдача основных фондов, руб./руб.
/> 3,05 5,31 2,26 Фондоемкость продукции, руб./руб.
/> 0,33 0,19 -0,14 Среднегодовая величина основных фондов по остаточной стоимости в действующих ценах, тыс. руб. Х 126003,5 142404,5 16401 Рентабельность основных фондов по прибыли до налогообложения
/> 97,5 132,4 34,9 Относительная экономия (перерасход) основных фондов, тыс.руб.
Э(П)=/> Х -1448834 Х
Вывод:
Среднегодовая величинаосновных фондов по остаточной стоимости в сопоставимых ценах увеличилась заотчетный период на 16401 руб. Переоценка основных фондов не производилась заанализируемые периоды.
Фондоотдача основныхфондов за прошлый год составила 3,05 руб./руб., а в отчетном 5,31 руб./руб.,следовательно увеличилась на 2,26. Рост фондоотдачи в динамике – этоположительная тенденция.
Фондоемкость за 2004 годсокращается на 0,14 руб./руб и на 2004 год составляет 0,19 руб./руб. Этоположительно характеризует предприятие.
Рентабельность основныхфондов по прибыли до налогообложения увеличивается с 97,5% до 132,4%. Этоговорит о том, что значение прибыли до налогообложения, приходящаяся на одинрубль основных фондов, увеличивается на 34,9% в отчетном периоде.
Индекс физического объема– 2,28.
Полученное значениеотносительной экономии говорит о том, что на
1448834 рублей нужноуменьшить основные фонды в отчетном периоде, что бы произвести такое жеколичество продукции как в прошлом году, из-за роста фондоотдачи.
19.Анализ использования производственной мощности и оборудования
Техническийуровень производства определяет эффективность производства и влияет на полнотуиспользования всех ресурсов. К показателя технического уровня относятсяфондовооруженность и техническая вооруженность. Фондовооруженность определяетсяпо следующее формуле:
/>;
Техническаявооруженность:
/>.
Техническаявооруженность труда еще не гарантирует его высокую производительность, аявляется предпосылкой.
Производственнаямощность – максимальный объем производства продукции, который может бытьдостигнут при использовании полной загрузки и максимальной эффективностииспользования всех имеющихся у предприятия ресурсов. Но реальные объемыпроизводства всегда меньше производственной мощности из-за неполногоиспользования. Достижение производственной мощности обеспечит наиболееэкономичный режим работы предприятия. Поэтому в ходе анализа необходимо искатьрезервы производства. Во многом это достигается определенной полнотойиспользования средств производства как по времени, так и по мощности.
Таблица19
Анализиспользования производственной мощности и оборудованияНаименование показателя Порядок расчета Значения Изменение
Прошлый
год Отчетный год Среднегодовая величина основных фондов по первоначальной (восстановительной) стоимости в сопоставимых ценах, тыс.руб. Х 71048 158425 87377
Фондовооруженность,
тыс. руб./чел.
/> 80,19 178,2 98,02 Среднегодовая величина оборудования в сопоставимых ценах, тыс. руб. Х 57505,3 68413 10907,7
Техническая вооруженность,
тыс. руб./чел.
/>/> 64,9 76,9 12
Вывод:
Среднегодоваявеличина основных фондов по первоначальной (восстановительной) стоимости всопоставимых ценах в прошлом году составила 71048 рублей, а в отчетном 158425руб., следовательно увеличилась на 87377 руб. Фондовооруженность показываетсколько основных фондов( в денежном выражении) приходится на человека. Значениефондовооруженности за прошлый год составило 80,19 тыс. руб./чел, а в отчетном178,2тыс.руб./чел. среднегодовая величина оборудования в сопоставимых ценах за2004 год увеличилась на 10907,7 тыс. руб.
Техническаявооруженность показывает сколько рабочих машин и оборудования (в денежномвыражении) приходится на одного работника. В прошлом году это значениесоставило 64,9 тыс.руб./чел, а в отчетном 76,9 тыс.руб./чел. Увеличение вдинамике показателей фондовооруженности и технической вооруженности характеризуютс положительной стороны анализируемое предприятие. Из этого можно сделать выводо том, что
ОАО «ЖБК №1»закупает и использует новое оборудование и основные фонды.
20.Анализ использования материальных ресурсов
Материальные ресурсы этонеотъемлемая часть производственного процесса. Задачи анализа материальныхресурсов:
1. Анализобеспеченности производства материальными ресурсами;
2. Оценка состоянияскладских запасов, сырья, материалов;
3. Анализэффективности использования материальных ресурсов;
4. Оценка влиянияиспользования материальных ресурсов и объемов изготавливаемой продукции.
В целом по предприятиюуровень эффективности использования материальных расходов определяется спомощью следующих показателей:
Материалоотдачапоказывает сколько продукции в рублях приходится на рубль материальных затрат:
/>
где /> — объем продаж с каждогорубля материальных затрат
МЗ определяются по форме№5.
Материалоемкостьпоказывает сколько рублей материальных затрат приходится на рубль продукции:
/>
Отклонениематериалоемкости и материалоотдачи приводит к экономии или перерасходуматериальных затрат.
/>
Таблица20
Анализиспользования материальных ресурсовНаименование показателя Порядок расчета Значения Изменение
Прошлый
год Отчетный год Материальные затраты в сопоставимых ценах, тыс. руб Х 150325 329733 179408 Объем продаж продукции в сопоставимых ценах, тыс. руб. Х 384557 755623 371066 Материалоотдача, руб./руб.
/> 2,6 2,3 -0,3 Материалоемкость продукции, руб./руб.
/> 0,38 0,43 0,05 Относительная экономия (перерасход) материальных ресурсов, тыс. руб.
Э(П)=/> Х -13008 Х
Вывод:
Значение материальныхзатрат за отчетный период увеличилось на 179408 руб. Значение материальныхзатрат за отчетный год мы привели к сопоставимым ценам.
Материалоотдачанезначительно сократилась с 2,6 руб./руб. до 2,3 руб/руб. Это говорит о том,что значение продукции в рублях, приходящееся на рубль материальных затратснизилось на 0,3 руб/руб. Это отрицательно характеризует предприятие. Нозначение материалоемкости сократилось на 0,05 руб/руб., это положительныймомент. Это снижение предполагает, что материальные затраты на рубль продукцииснизились.
Полученное значениеотносительной экономии говорит о том, что на 13008 рублей нужно уменьшитьматериальные затраты в отчетном периоде, что бы произвести такое же количествопродукции как в прошлом году.
21.Оценка влияния экстенсивности и интенсивности использования производственныхресурсов на отклонение в объеме продукции
Производительностьтруда и численность трудовых ресурсов являются факторами, непосредственноопределяющими результаты производства.
Наращиваниеобъемов производства за счет увеличения численности работников при неизменнойвыработке, т.е. за счет дополнительных затрат – это экстенсивный способ. Аувеличение объемов производства за счет увеличения производительности труда принеизменной численности – это интенсивный путь (он предпочтителен приограниченности ресурсов). Соответственно количественные факторы – экстенсивные,а качественные – интенсивные факторы. Для определения влияния экстенсивности иинтенсивности трудовых ресурсов на объем производства составим факторнуюмодель:
/>;
гдесреднегодовая численность – экстенсивный фактор, а выработка – интенсивный.Рассчитаем влияние интегральным методом.
/>
Дляанализа влияния экстенсивности и интенсивности на объемы производства основныхфондов, в качестве экстенсивного фактора мы берем среднегодовую стоимостьосновных фондов, а в качестве интенсивного – фондоотдачу. Составим факторнуюмодель:
/>
Отклонениефакторной модели позволяют оценить причины изменения объема производства вдинамике, выявить резервы улучшенного использования основных фондов,планировать деятельность предприятия.
Проведемфакторный анализ интегральным методом, аналогично описанному выше.
Оценкавлияния экстенсивности и интенсивности на объемы производства материальныхресурсов, в качестве экстенсивного фактора мы выбираем материальные затраты, аинтенсивный фактор – это материалоотдача. Факторный анализ проведеминтегральным методом. Для его проведения составим факторную модель:
Х=МЗ*МО.
Таблица21
Оценкавлияния экстенсивности и интенсивности использования производственных ресурсовна отклонение в объеме продукцииФактор Величина фактора в сопоставимых ценах Изменение Расчет влияния Размер влияния Пр.г. Отч.г. 1.Среднегодовая численность работников, чел. 886 883 3
/> 1926 2.Среднегодовая выработка одного работника, тыс.руб./чел. 434 850 416
/> 369200 Суммарное влияние Х Х Х
/> 371126 1.Среднегодовая величина основных фондов по остаточной стоимости, тыс.руб. 126003,5 142404,5 16401
/> 68556,18 2.Фондоотдача основных фондов, руб./руб. 3,05 5,31 2,26
/> 303301,04 Суммарное влияние Х Х Х
/> 371857,2 1. Материальные затраты, тыс.руб. 150325 183150 32825
/> 80421,25 2.Материалоотдача, руб./руб. 2,6 2,3 -0,3
/> -50021,25 Суммарное влияние Х Х Х
/> 30400
Вывод:
Рассчитав влияниетрудовых ресурсов на объем производства:
Х1=750550Х0=379424
/>Х=371126;
/>=1926/>=369200
/>
/>=1926+369200=371126.
Делаемвывод о том, что на объем производства в большей мере положительно влияетинтенсивный фактор – среднегодовая выработка одного работника (369200)
Проанализироваввлияние основных фондов на изменение объема производства, можно сказать, что вбольшей мере на увеличение объема производства повлиял интенсивный фактор –фондоотдача(303301,04).
Произведярасчет влияния материальных ресурсов на изменение объема производства, делаемвывод о том, что на изменение объема производства в положительную сторонубольше повлиял экстенсивный фактор – материальные затраты (80421,25), аотрицательно – материалоотдача (-50021,25)
Вцелом на увеличение объема производства больше влияют интенсивные факторы,следовательно, анализируемое предприятие увеличивает объемы производства засчет интенсивности использования производственных ресурсов, не привлекаядополнительные.
22.Оценка производственного потенциала предприятия
Производственныйпотенциал – это совокупность активов, которые используются или могут бытьиспользованы в основной деятельности предприятия. Поскольку у промышленныхпредприятий основной деятельностью является производство продукции, то дляорганизации, занимающейся другими видами деятельности, вместо терминапроизводственный потенциал уместно употреблять термин профильные активы.
В общем случае профильныеактивы рассматриваются как балласт предприятия и целесообразность ихприсутствия на предприятии нужно оценивать.
Высокая доляпроизводственного потенциала совокупных активов обеспечивает максимальныевозможности по производству продукции и повышает рентабельность основнойдеятельности. Считается, что производственный потенциал должен составлять неменее 50% совокупных активов и в динамике должен увеличиваться. В составпроизводственного потенциала включается:
1. Нематериальныеактивы производственного назначения;
2. Основныепроизводственные фонды;
3. Незавершенноестроительство производственного назначения;
4. Производственныезапасы;
5. Незавершенноепроизводство.
По бухгалтерскому балансувеличину производственного потенциала можно определить только с завышением.
Таблица22
Оценкапроизводственного потенциала предприятияНаименование показателя Порядок расчета (коды строк) Абсолютные значения, т.р. Удельный вес, % Изменение удельного веса, % Темпы прироста цепные, % Нач пр.г. Нач отч.г. Кон отч.г Нач пр.г. Нач отч.г. Кон отч.г. Пр.г. Отч.г. Пр.г. Отч.г Основные фонды 120 117 175 134 832 149 977 30,5 27,7 20,9 -2,8 -6,8 15,1 11,2 Незавершен. строит-во 130 26 988 17 286 8416 7,0 3,6 1,2 -3,4 -2,4 -35,9 -51,3 Произв. запасы 210 58 463 59 794 79 848 15,2 12,3 11,1 -2,9 -1,2 2,3 33,5
Незавершен.
производство 213 - - - - - - - - - - Производственный потенциал
120+130+210+
213 202626 211912 238241 100 100 100 - - 4,5 12,4 Доля производственного потенциала в активах
/> Х Х Х 53 44 33 9 -11 Х Х
Вывод:
По данным таблицы 22абсолютное значение основных фондов увеличивается в каждом отчетном периоде, ноудельный вес в составе совокупных активов уменьшается за прошлый год на 2,8%, вотчетном на 6,8%. Темп их прироста в 2003 году составил 15,1%, в 2004 году11,2%. Увеличение в динамике основных фондов положительно характеризуетпредприятие.
Незавершенноестроительство сокращается, удельный вес в прошлом периоде сократился на 3,4%, вотчетном на 2,4%. Темп прироста за 2003 год составил -35,9, в отчетном -51,3.
Величина производственныхзапасов с каждым годом увеличивается, темп прироста в 2003 году составил 2,3%,в отчетном 33,5. Удельный вес производственных запасов в составе совокупныхактивов уменьшатся в каждом отчетном периоде.
Незавершенногопроизводства и нематериальных активов на предприятии не имеется. Поэтомупроизводственный потенциал равен сумме основных фондов, незавершенногостроительства и производственных запасов. Величина производственного потенциалас каждым годом увеличивается, что положительно характеризует предприятие. Новот доля производственного потенциала в динамике уменьшается, это отрицательнаятенденция. На начало прошлого года эта величина составила 53%, на началоотчетного 44%, а на конец 2004 года 33%.
23.Анализ состава, структуры и динамики затрат
Затратывсех ресурсов, выраженные в денежной форме, применяемые в производствепродукции, называют себестоимостью. Планирование и учет себестоимости ведетсяпо экономическим элементам. Классификация по экономическим элементам позволяетвыявить вклад в себестоимость продукции отдельных видов производственныхресурсов. Затраты по экономическим элементам делят на:
1. материальныезатраты;
2. расходы на оплатутруда;
3. расходы насоциальные нужды;
4. затраты наамортизацию;
5. прочие затраты(арендная плата, страховые платежи и прочие).
Даннаягруппировка позволяет определить характер производства. Производство можетоказаться материалоемким, фондоемким и т.д.
Даннаягруппировка является универсальной для всех хозяйствующих субъектов иопределяется нормативными документами по бухгалтерскому учету на общероссийскомуровне.
Таблица23
Анализсостава, структуры и динамики затратНаименование показателя Порядок расчета (коды строк) Абсолютное значение, тыс. руб. Удельныйвес, % Изменения Темп прироста, % за пред. период за отч. период за пред. период за отч. период
Абс.
знач, тыс. руб
Уд.
Веса,
% Материальные затраты 710 150325 383150 62,7 69,1 232825 6,4 154,9 Затраты на оплату труда 720 36690 95352 15,3 17,2 58662 1,9 159,9 Отчисления на социальные нужды 730 12492 30024 5,2 5,4 17532 0,2 140,3 Амортизация 740 11822 16427 4,9 3,0 4605 -1,9 38,9 Прочие затраты 750 28413 29885 11,9 5,3 1472 -6,6 5,1 Итого затраты 760 239742 554838 100 100 315096 - 131,4
Вывод:
Поданным таблицы 23 абсолютное значение материальных затрат увеличивается заотчетный период на 232825 тыс.руб. Темп прироста составил 154,9%. Удельный весв составе общих затрат увеличивается за отчетный год на 6,4 % и составляет69,1%.
Затратына оплату труда за анализируемый период увеличиваются на 58662 тыс.руб.Удельный вес в составе совокупных затрат увеличился 15,3% до 17,2%. Темп ихприроста составил 159,9%.
Отчисленияна социальные нужды так же за 2004 год увеличиваются на 17532 тыс.руб, удельныйвес их незначительно увеличился в отчетном периоде на 0,2%. Темп приростасоставил 140,3%.
Амортизациятак же увеличивается на 4605 тыс. руб, но удельный вес за отчетный годсокращается на 1,9%, а темп прироста 38,9%. Прочие затраты увеличиваются на 1472тыс. руб, а удельный вес в составе совокупных затрат сократился на 6,6%.
Вцелом совокупные затраты по предприятию за отчетный период увеличиваются на315096 тыс.руб.
Т.к. преобладаютматериальные затраты в составе совокупных затрат, производство можно считатьматериалоемким. Рост затрат говорит о том, что предприятие увеличивает выпускпродукции.
24.Анализ показателей себестоимости продукции
Себестоимость– это выраженные в денежной форме затраты всех ресурсов, применяемых впроизводстве. Себестоимость это обратный показатель эффективности производства.При эффективной деятельности уровень себестоимости относительно низок иснижается в динамике.
Показателямисебестоимости являются:
1. Полнаясебестоимость товарной продукции в целом, а так же по элементам затрат, постатьям калькуляции и другим группировкам;
2. Затраты периодапо обычным видам деятельности (итого затрат по Ф№5);
3. Затраты на рубльпродукции;
4. Полная себестоимостьпроданной продукции (стр.020+стр.030+стр.040 Ф№2);
5. Себестоимостьотдельных изделий на единицу или на весь объем вида продукции;
6. Сумма затрат поцентрам ответственности.
Снижениесебестоимости является важнейшим фактором обеспечения прибыльности работыкомпании, ее конкурентоспособности, инвестиционной привлекательности. Основныезадачи управления себестоимостью:
1. выявление резервов снижениясебестоимости;
2. разработка мероприятий по ихвовлечению в производство.
Таблица24
Анализпоказателей себестоимости продукцииНаименование показателя Порядок расчета (коды строк) Значения Изменение Прошлый год Отчетный год Полная себестоимость реализованной продукции, т.р.
Стр.020+
стр.030+стр040 258882 646827 387945 Затраты на 1 рубль реализованной продукции, р./р. Стр.020/стр.010 0,6 0,7 0,1
Вывод:
По данным таблицы 24полная себестоимость реализованной продукции за прошлый период составила 258882тыс. руб., а за отчетный год 646827. Следовательно, значение этого показателяувеличилось на 387945 тыс. руб.
Затраты на рубльреализованной продукции за отчетный год увеличиваются на 0,1 руб. Значениеэтого показателя за прошлый год составило 0,6 рублей, а за отчетный год 0,7рублей.
Увеличение себестоимостиговорит о наращивании предприятием объемов производства и продаж.
Заключение
В данном курсовом проекте былпроизведен комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности ОАО «Завод ЖБК№1».
Открытое АкционерноеОбщество «Белгородский завод железобетонных конструкций 1» создано в порядкеприватизации государственных и муниципальных предприятий и в соответствии сУказом Президента РФ «Об организационных мерах по преобразованиюгосударственных предприятий, добровольных объединений государственныхпредприятий в акционерные общества» от 01.07.1992г. №721.
Вцелом, бухгалтерскую отчетность за два года можно считать достоверной икачественной для проведения анализа. Потому, что все данные на конец прошлогогода соответствуют началу отчетного. Отсутствуют данные лишь за 2002 год, т.к. в2003 году произошла реорганизация юридического лица.
Проанализировав данныебухгалтерского баланса за два года, можно сделать вывод, что валюта баланса скаждым годом увеличивается, так на конец 2004 года ее стоимость составляет716 326 тыс. руб., тогда как наначало 2004 года она составляла 485 989 тыс. руб.Т.е. валюта балансаувеличилась в отчетном году на 230337тыс. руб., а в прошлом на 101281 тыс.руб.Это свидетельствует о наращивании хозяйственного оборота ОАО «ЖБК №1». Основнаячасть пассивов организации принадлежит собственному капиталу, причем егоабсолютные показатели увеличиваются в каждом отчётном периоде.
К концу 2004 года финансовое состояние ОАО «ЖБК №1»продолжает оставаться нормально устойчивым, т. е. у предприятия нетнеобходимости привлекать краткосрочные заемные средства для покрытия запасов,так как они полностью покрываются собственным капиталом и долгосрочнымизаемными средствами. Следовательно, ОАО «ЖБК №1» успешно и стабильнофункционирует.
Бухгалтерский баланс ОАО«ЖБК №1» за два года является ликвидным, но не абсолютно. Так как всенеобходимые неравенства выполняются, кроме одного и соблюдается минимальноеусловие финансовой устойчивости. Это значит, что данная организация принеобходимости своевременно и полностью способна рассчитаться по своим долгам.
Все коэффициентыплатежеспособности удовлетворяют нормативам, поэтому, можно сказать, чтопредприятие в целом является платежеспособным. Структура баланса считаетсяудовлетворительной и ОАО « Завод ЖБК – 1» имеет реальную возможность неутратить свою платежеспособность в течение трех месяцев.
С уменьшением продолжительностиодного оборота оборотных активов на 82 дня и с ускорением оборачиваемости, напредприятии за отчетный период произошла экономия оборотных средств, котораясоставила – 143828 тыс. рублей на конец отчетного года.
Проанализировав показатели Отчета о прибылях и убытках, можносделать следующие выводы: по данным таблицы 9 произошло значительное увеличениевыручки, ее темп прироста составляет 128,3%. По абсолютным значениям выручкаувеличилась по сравнению с 2003 годом с 384557тыс. руб. до 878034 тыс. руб.
Вцелом все показатели рентабельности положительные и снизились за отчетныйпериод незначительно, следовательно ОАО « ЖБК №1» прибыльно.
Порог рентабельности вотчетном году равен 50368 тыс. руб., при этом объеме продаж прибыль и убытокпредприятия равняются нулю. Это тот объем продаж, который нужно реализовать,чтобы выручкой покрыть затраты на производство и коммерческие расходы. Исходяиз этого, можно сделать вывод, что ОАО «ЖБК №1» может значительно понизитьобъем продаж и не стать банкротом.
Полученное значениеэкономии трудовых ресурсов говорит о том, что на 1131 человека меньшепонадобилось бы в отчетном году, что бы произвести такое же количествопродукции как в прошлом периоде за счет роста производительности труда.
Основные фонды в отчетномпериоде увеличиваются. Что положительно характеризует предприятие. Активнаячасть основных фондов составляет практически половину всех фондов. За 2003 годактивная часть уменьшается на 1,4%, а за 2004 год увеличивается на 42,6%.Полученное значение относительной экономии основных фондов говорит о том, чтона
1448834 рублей нужноуменьшить основные фонды в отчетном периоде, что бы произвести такое жеколичество продукции как в прошлом году, из-за роста фондоотдачи.
Наувеличение объема производства больше влияют интенсивные факторы,следовательно, анализируемое предприятие увеличивает объемы производства засчет интенсивности использования производственных ресурсов, не привлекаядополнительные.
Незавершенногопроизводства и нематериальных активов
на предприятии неимеется. Поэтому производственный потенциал равен сумме основных фондов,незавершенного строительства и производственных запасов. Величинапроизводственного потенциала с каждым годом увеличивается, что положительнохарактеризует предприятие. Но вот доля производственного потенциала в динамикеуменьшается, это отрицательная тенденция. На начало прошлого года эта величинасоставила 53%, на начало отчетного 44%, а на конец 2004 года 33%.
Вцелом совокупные затраты по предприятию за отчетный период увеличиваются на315096 тыс. руб.
Т.к.преобладают материальные затраты в составе совокупных затрат, производствоможно считать материалоемким. Рост затрат говорит о том, что предприятиеувеличивает выпуск продукции.
Список используемойлитературы
1) Анализ идиагностика финансово – хозяйственной деятельности предприятия / Табурчак П.П.,Викуленко А.Е.: Учебное пособие для вузов – Спб.: Химиздат, 2001 – 288с.
2) Баканов М.И. Теорияэкономическогоанализа / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. М.: Финансы и статистика,2000г.
3) Донцова Л.В.,Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: ДИС, 2003г.
4) Ковалев В.В.
Финансовый анализ: методы ипроцедуры. – М.: финансы и статистика, 2002.- 560 с.
4) Любушин Н.П., Лещева В.Б., ДьяковаВ.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: ЮНИТИ,2002.
5) Савицкая Г.В.
Анализ хозяйственной деятельности:учебное пособие / 7-е изд. – Мн.: Новое знание, 2002. – 704 с.
6) ШереметА.Д., Негашев Е.В. «Методика финансового анализа», М.: Инфра-М, 2003.-325 с.