Введение
Анализ финансовой отчетности — одиниз главных видов экономического анализа — представляет собой системуисследования финансового состояния и финансовых результатов, формирующихся впроцессе осуществления хозяйственной деятельности организации в условияхвлияния объективных и субъективных факторов и получающих отражение вбухгалтерской (финансовой) отчетности.
Цель курсовой работы являетсясоставление основных форм бухгалтерской отчетности бухгалтерского баланса иотчета о прибылях и убытках, и анализ бухгалтерской отчетности, с помощьюосновных приемов анализа.
Задача курсовой работы – произвестиоценку финансового состояния анализируемого предприятия ООО «Восток»,охарактеризовать финансовое состояние на данном предприятии и в зависимости отсостояния разработать пути решения (если состояние кризисное). Целью анализафинансовой отчетности является получение ключевых характеристик финансовогосостояния и финансовых результатов организации для принятия оптимальныхуправленческих решений различными пользователями информации. Пользователиинформации подразделяются на внутренних (руководители организации, менеджеры,учредители) и внешних (партнеры, инвесторы, контролирующие органы). Каждыйсубъект изучает информацию о деятельности организации, исходя их своих интересов.
В процессе выполнения курсовой работынеобходимо:
1. проанализироватьликвидность бухгалтерского баланса;
2. рассчитатьпоказатели ликвидности, оценить их динамику;
3. рассчитать ипроанализировать показатели платежеспособности организации;
4. определитькоэффициенты финансовой устойчивости по данным бухгалтерской отчетности;
5. проанализироватьпоказатели рентабельности организации.
Устойчивое финансовое положениепредприятия достигается посредством квалифицированного управления всейсовокупностью производственно-хозяйственных факторов, определяющих результатыдеятельности предприятия. Оценка результатов работы любого предприятия включаетв себя анализ его финансового положения. Финансовый анализ необходим также дляразработки основных направлений развития предприятия, определения возможностиего реорганизации. Имея неограниченный доступ к финансовой документации, руководствоможет правильно определить финансовое состояние предприятия, рентабельность егодеятельности и дальнейшие перспективы.
1. Характеристика организации, поматериалам которой выполнена курсовая работа
ООО «Восток» занимается производствоми продажей мебели. Сальдо по счетам синтетического учета на 1 января 2007 г.представлены в таблице:
Таблица 1 «Сальдо по счетам на 1 января2007 года»№ счета Наименование счета Сумма в тыс. руб. 01 Основные средства 598000 02 Амортизация основных средств 318000 10 Материалы 238800 20 Основное производство 9000 43 Готовая продукция 7000 50 Касса 100 51 Расчетные счета 2000 60 Расчеты с поставщиками и подрядчиками 20000 62 Расчеты с покупателями и заказчиками 10000 66 Расчеты по краткосрочным кредитам и займам 12000 68 Расчеты по налогам и сборам 5000 69 Расчеты по соц. страхованию и обеспечению 4000 70 Расчеты с персоналом по оплате труда 15000 71 Расчеты с подотчетными лицами 200 73 Расчеты с персоналом по прочим операциям - 76 Расчеты с разными дебиторами и кредиторами 600 80 Уставный капитал 472000 82 Резервный капитал 6700 83 Добавочный капитал - 84 Нераспределенная прибыль (убыток) 10000 96 Резервы предстоящих расходов 1800
В соответствии с остатками на 1января 2007 года составим бухгалтерский баланс ООО «Восток» (Приложение 1). В первомквартале (январь, февраль, март) были осуществлены хозяйственные операции, отраженныев таблице 2. По итогам первого квартала составим бухгалтерский баланс на 1апреля 2007 года (Приложение 1).
Таблица 2 «Журнал регистрациихозяйственных операций»№ Содержание хозяйственной операции Д К Сумма 1 2 3 4 5 1
Поступили от поставщиков материалы по свободной договорной цене
НДС 18%
к расчету
10.1
19
60
60
1500
270 2 Уплачено поставщикам с расчетного счета 60 51 1770 3 Отражено право на вычет НДС 68 19 270 4 Поступил на предприятие безвозмездно станок 08 98.2 300 5 Согласно акту станок поставлен на учет по первоначальной стоимости 01 08 300 6
Списаны:
а) материалы, израсходованные в основном производстве;
б) топливо на технологические цели
20
25
10.1
10.3
38000
3000 7
Начислена заработная плата:
а) производственным рабочим;
б) работникам управления цеха;
в) работникам аппарата управления
20
25
26
70
70
70
32000
6000
6500 8
Произведены отчисления на социальное страхование:
а) производственных рабочих;
б) работников управления цеха;
в) работников аппарата управления
20
25
26
69
69
69
8320
1560
1690 9
Произведены удержания из заработной платы:
а) НДФЛ;
б) суммы в возвращение материального ущерба
70
70
68.1
73.2
5150
- 10
Начислена амортизация основных средств:
а) по оборудованию основных цехов;
б) по оборудованию общехозяйственного назначения
20
26
02
02
12300
9500 1 2 3 4 5 11 Представлен и утвержден авансовый отчет технолога по командировке 26 71 70 12 При проведении инвентаризации материалов выявлены излишки 10.1 91.1 10 13 Отражаются расходы на рекламу готовой продукции 44 76 10 14 Начислены проценты за использование кредитами 91.2 66 550 15 Отражены затраты на благотворительную деятельность 91.2 76 30 16 Списывается сальдо прочих доходов и расходов 99 91.9 570 17
Списываются на затраты основного производства косвенные расходы:
а) общепроизводственные расходы;
б) общехозяйственные расходы
20
20
25
26
10560
17760 18 Выпущена из производства и сдана на склад готовая продукция по фактической себестоимости (НЗП отсутствует) 43 20 127940 19 Списаны материалы, израсходованные на упаковку реализуемой продукции 44 10.1 20 20 Отгружена покупателями со склада готовая продукция по договорной цене, включая НДС 62 90.1 188800 21 Начислен НДС 90.3 68.2 28800 22
Поступили от поставщиков материалы по свободной договорной цене
НДС 18%
к расчету
10.1
19
60
60
3000
540 23 На расчетный счет поступили денежные средства от покупателей 51 62 10000 24 С расчетного счета в кассу по чеку № 351617 поступили денежные средства для выплаты заработной платы 50 51 15000 25 Выплачена заработная плата рабочим и служащим 70 50 15000 26 На расчетный счет зачислен краткосрочный кредит банка 51 66 30000 27 С расчетного счета уплачены налоги в бюджет 68 51 5000 28 Списывается фактическая себестоимость проданной продукции 90.2 43 127940 1 2 3 4 5 29 Списываются расходы, связанные с продажей продукции 90.2 44 30 30 Определяется и списывается финансовый результат от продажи продукции 90.9 99 32030 31 Отражается налог на прибыль (20%) 99 68.4 6292
2. Цели, содержание и основные методыфинансового анализа
Финансовый (внешний) анализ – видэкономического анализа, который используется внешними пользователями информациио деятельности организации, а также управленческим персоналом организации сцелью получения детальных данных, содержащихся непосредственно в регистрахбухгалтерского учета [6].
Основной целью финансового анализаявляется получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных)параметров, дающих объективную и точную картину финансового состоянияпредприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов,в расчетах с дебиторами и кредиторами. Поскольку финансовый анализ основываетсяна данных бухгалтерской отчетности, то он является внешним анализом,особенностями которого являются [5]:
– множественностьсубъектов анализа (пользователей информации);
– разнообразиецелей и интересов субъектов анализа;
– наличие типовыхметодик, стандартов учета и отчетности;
– ориентацияанализа на публичную и внутреннюю отчетность предприятия;
– максимальнаяоткрытость результатов анализа для пользователей информации о деятельностиорганизации.
Спектр основных пользователейрезультатов финансового анализа весьма широк. Субъектами анализа выступаютпользователи информации, как непосредственно, так и опосредованно заинтересованныев деятельности организации. К первой группе относятся те, кто связан сорганизацией участием в капитале, долговыми и другими хозяйственнымиотношениями. Ко второй – те, кто использует экономическую информацию в чистопрофессиональных целях. Эта часть пользователей информации непосредственно незаинтересована в деятельности предприятия, но по условиям контракта должназащищать интересы первой группы пользователей. Различают не толькопользователей информации, но и их экономический интерес (участие) вхозяйственной деятельности организации и цель, которой они добиваются прианализе. Для собственников целью финансового анализа является оценкаэффективности деятельности организации, интересы собственников заключаются вполучении дохода на капитал, финансовой устойчивости организации.Соответственно для менеджеров целью является получение максимальной информациио хозяйственной деятельности, чтобы принимать наиболее эффективныеуправленческие решения. Для кредиторов цель проведения финансового анализасостоит в определении ликвидности, платежеспособности и возможности организациисформировать положительный чистый поток денежных средств с целью оценкипотенциала компании по платежам за кредит, своевременного возврата заемныхсредств в срок и полностью. Партнеров по хозяйственной деятельности (поставщикии покупатели продукции) интересует платежеспособность и устойчиваяконкурентоспособность организации, что определяет ее положение на рынке. Государствов лице налоговых органов заинтересовано в финансовых результатах и платежеспособностикомпании, которая должна своевременно и полностью уплачивать текущие налоги.Для работников предприятия важны стабильность функционирования организации ивеличина полученной чистой прибыли; это обусловливает высокую занятостьработников, уровень оплаты труда и возможность получать доходы, формируемые засчет чистой прибыли организации.
Основное содержание внешнегофинансового анализа составляют [2]:
– анализ абсолютныхпоказателей прибыли, выручки, издержек;
– анализ относительныхпоказателей эффективности деятельности организации;
– анализфинансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности и платежеспособностиорганизации;
– анализэффективности использования собственного капитала и заемных средств.
В результате осуществляетсяфинансовая диагностика организации и дается рейтинговая оценкапредприятия-эмитента.
На всех предприятиях существуют триосновных вида учета: бухгалтерский (финансовый), налоговый и управленческий.Рассмотрим более подробно финансовый учет, который имеет целью подготовитьдостаточную информацию для удовлетворения потребностей, в первую очередь,внешних пользователей о финансовом положении организации, о финансовыхрезультатах деятельности, об имущественном состоянии при минимально возможных затратахна ее получение. Так как бухгалтерский (финансовый) учет действует в интересахсторонних пользователей, бухгалтерский баланс не является закрытым документом,а в случае с открытым акционерным обществом он даже публикуется в средствахмассовой информации. Государственные органы и общественные организацииразрабатывают стандарты бухгалтерского учета, обязательные для всех предприятий.В России такими стандартами являются Положения по бухгалтерскому учету (ПБУ). Внастоящее время российские организации стремящиеся выйти на мировой рынокинвестиций, готовятся к составлению финансовой отчетности в соответствии сМеждународными стандартами финансовой отчетности. Это позволит в значительнойстепени снизить затраты на составление отчетности и облегчить работу тех лиц,кто готовит отчеты по организации. Более того, сближение МСФО с национальнымистандартами поможет также пользователям информации принимать обоснованныеэкономические решения.
Финансовый учет – это официальныйучет, ведение которого в соответствии с установленными стандартами обязательнодля всех организаций. Документы представляются в налоговые органы, являютсяобъектом аудиторской проверки. Источником информации финансового учета являютсятолько данные бухгалтерского учета и элементы системы налогообложения.Результаты финансового учета (финансовая отчетность) составляются строго вустановленные сроки и представляются по формам установленным законодательно.Объектом финансового учета является организация в целом. По данным финансовогоучета определяются и соответственно анализируются [7]:
– себестоимостьпроданной продукции;
– стоимостьматериально-производственных запасов как часть активов баланса;
– прибыль (убытки)от реализации.
К основным методам финансовогоанализа относят [1]:
· горизонтальный(временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
· вертикальный(структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей свыявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
· трендовый анализ– сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов иопределение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя. С помощьютренда формируют возможные значения показателей в будущем, а, следовательно,ведется перспективный прогнозный анализ;
· анализотносительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений между отдельнымипозициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязейпоказателей;
· сравнительныйанализ – это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности поотдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так имежхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, сосреднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;
· факторный анализ– это анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощьюдетерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторныйанализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результативныйпоказатель разделяют на составные части, так и обратным (синтез), когда егоотдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.
Финансовая отчетность какинформационная основа анализа.
Информационной базой анализа являетсяфинансовая отчетность, или единая система данных об имущественном и финансовомположении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности,составляемая на основе данных бухгалтерского учета по формам, которые в Россииопределяются нормативными документами. В финансовую отчетность согласно нормативнымтребованиям РФ включаются [10]:
– Бухгалтерскийбаланс;
– Отчет о прибыляхи убытках;
– Отчет обизменениях капитала;
– Отчет о движенииденежных средств;
– Приложение кбухгалтерскому балансу;
– Отчет о целевомиспользовании полученных средств.
А согласно МСФО в отчетностьвключают:
– Бухгалтерскийбаланс;
– Отчет о прибыляхи убытках;
– Отчет обизменениях в капитале;
– Отчет о движенииденежных средств;
– Учетная политикаи пояснительные примечания.
Наиболее информативной формой дляфинансового анализа служит бухгалтерский баланс (Приложение 1), а остальныеформы расшифровывают, уточняют и углубляют данные бухгалтерского баланса.Бухгалтерский баланс представляет собой финансовый отчет, показывающийфинансовое положение данной организации на определенную дату; также он отражаетобъем капитала и его структуру: по составу, размещению или основнымнаправлениям вложения (актив), по источникам образования (пассив). Статьиактива баланса располагаются в порядке возрастания их ликвидности, а статьипассива в порядке сокращения срочности погашения обязательств. Всеобязательства организации делятся между собственниками и третьими лицами.Обязательства перед собственниками состоят из капитала, который организацияполучает от акционеров и пайщиков при учреждении или в виде дополнительныхвзносов, и из капитала, который организация генерирует в процессе своейдеятельности, реинвестируя прибыль. Внешние обязательства бывают долгосрочнымии краткосрочными и представляют собой права инвесторов или кредиторов на имуществоорганизации. Баланс позволяет судить о ликвидности фирмы, ее финансовойгибкости, способности получать прибыль, своевременно выплачивать долги идивиденды, оценивать эффективность размещения капитала, его достаточность длятекущей хозяйственной деятельности и развития, размер и структуру заемныхсредств, и эффективность их привлечения.
Отчет о прибылях и убытках(Приложение 2) показывает эффективность деятельности организации заопределенный период, он используется для определения рентабельности, инвестиционнойценности, кредитоспособности фирмы, служит для прогнозирования объемов будущегодвижения денежных средств [3]. Этот отчет позволяет определить доходы и расходыпо обычным видам деятельности, прочие доходы и расходы, а также рассчитатьприбыль (убыток) до налогообложения и чистую прибыль (убыток) отчетногопериода. Отчет об изменениях капитала содержит показатели чистой прибыли,полученной за отчетный период. Итоговые данные по изменению капитала должнысовпадать с соответствующими показателями баланса. Отчет о движении денежныхсредств содержит информацию о начальном и конечном сальдо по счетам денежныхсредств, а также отражает движение денежных средств за отчетный период. Приложениек балансу включает дополнительные сведения, которые не отражаются вбухгалтерском балансе, т.е. более подробно раскрывает информацию о некоторыхстатьях баланса, например, об основных средствах и нематериальных активах, одебиторской и кредиторской задолженности, о финансовых вложениях. Отчет оцелевом использовании полученных средств включают в состав бухгалтерской отчетностинекоммерческие организации и в нем отражаются остатки средств на начало и конецотчетного периода, а также поступление и расходование средств. В соответствии сзаконом «О бухгалтерском учете» № 129-ФЗ от 21 ноября 1996 года, бухгалтерскаяотчетность коммерческих организаций представляется собственникам (учредителям)организации в соответствии с учредительными документами; налоговым органам;другим государственным органам, на которые возложена проверка отдельных сторондеятельности организации; органам государственной статистики для обобщения ипубличного использования информации внешними пользователями. Бухгалтерскаяотчетность организации должна включать показатели деятельности филиалов,представительств и иных структурных подразделений, в том числе выделенных насамостоятельный баланс. [8] Годовая бухгалтерская отчетность составляется заотчетный год, т.е. с 1 января по 31 декабря календарного года и представляетсяпользователям в течение 90 дней по окончании года, а квартальная отчетность – втечение 30 дней по окончании квартала. В случаях предусмотренных законодательствоморганизация может публиковать бухгалтерскую отчетность и итоговую частьаудиторского заключения, но не позднее 1 июня. В архивах организации бухгалтерскаяотчетность хранится не менее 5 лет.
3. Анализ ликвидности бухгалтерскогобаланса
Под ликвидностью организациипонимается ее способность покрывать свои обязательства активами, срок превращениякоторых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.Ликвидность означает безусловную платежеспособность организаций и предполагаетпостоянное равенство между активами и обязательствами одновременно по двумпараметрам: по общей сумме; по срокам превращения в деньги (активы) и срокампогашения (обязательства). Анализ ликвидности организаций представляет собойанализ ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по активу,сгруппированных в порядке возрастания их ликвидности с обязательствами попассиву, которые располагаются в порядке сокращения срочности погашения. Различаютследующие виды ликвидности [9]:
– текущаяликвидность – представляет собой соответствие дебиторской задолженности иденежных средств дебиторской задолженности;
– расчетнаяликвидность – это соответствие групп актива и пассива по срокам ихоборачиваемости в условиях нормального функционирования организации;
– срочнаяликвидность – способность к погашению обязательств при ликвидации организации.
В зависимости от степени ликвидности,т.е. скорости превращения в денежные средства, активы организаций разделяютсяна следующие группы [12]:
1. Наиболееликвидные активы А1 включают в себя суммы по всем статьям денежных средств,которые могут быть использованы для проведения расчетов немедленно;краткосрочные финансовые вложения, например ценные бумаги. А1 = стр. 250 + стр.260
2. Быстрореализуемыеактивы А2 – это активы, для обращения которых в наличные средства требуетсяопределенное время, например, дебиторская задолженность, платежи по которойожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты; прочие дебиторские активы.А2 = стр. 240 + стр. 270
3. Медленнореализуемыеактивы А3 – наименее ликвидные активы, которые включают запасы, кроме строки«Расходы будущих периодов»; налог на добавленную стоимость по приобретеннымценностям; дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чемчерез 12 месяцев после отчетной даты. А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230
4. Труднореализуемыеактивы А4. В эту группу включаются все статьи I раздела баланса «Внеоборотные активы», эти активыпредназначены для использования в хозяйственной деятельности в течениедостаточно длительного периода времени. А4 = стр. 190
Первые три группы активов меняются втечение хозяйственного периода и относятся к текущим активам организаций. Ониболее ликвидны, чем остальное имущество фирмы.
Обязательства организаций (статьипассива баланса) также группируются в четыре группы и располагаются по степенисрочности их оплаты.
1. Наиболее срочныеобязательства П1 включают в себя кредиторскую задолженность; задолженностьучастникам (учредителям) по выплате доходов; прочие краткосрочныеобязательства; ссуды, не погашенные в срок. П1 = стр. 620
2. Краткосрочныепассивы П2, к ним относят краткосрочные займы и кредиты; прочие займы,подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. П2 = стр. 610 +630 + 660
3. Долгосрочныепассивы П3. В эту группу входят долгосрочные кредиты и займы, статьи IV раздела баланса. П3 = стр. 590 + 640+ 650
4. Постоянныепассивы П4 включают в себя статьи III раздела баланса «Капитал и резервы»; отдельные статьи V раздела баланса «Краткосрочныеобязательства» не вошедшие в предыдущие группы; доходы будущих периодов;резервы предстоящих расходов. Для сохранения баланса актива и пассива итогданной группы следует уменьшить на сумму по статье «Расходы будущих периодов».П4 = стр. 490
На первой стадии анализа указанныегруппы активов и пассивов сопоставляются в абсолютном выражении. Бухгалтерскийбаланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов иобязательств:
/>
При этом если выполнены три первыхусловия, т.е. текущие активы превышают внешние обязательства организаций, тообязательно выполняется и последнее неравенство, которое подтверждает наличие уфирмы собственных оборотных средств. Все это означает соблюдение минимальногоусловия финансовой устойчивости. Невыполнение же одного из первых трехнеравенств свидетельствует о нарушении ликвидности баланса. При этом недостатоксредств по одной группе активов, не компенсирующейся их избытком по другойгруппе, так как компенсация может быть лишь по стоимости, в реальной платежнойситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные. Сравнениепервой и второй групп активов (наиболее ликвидных активов и быстрореализуемыхактивов) с первыми двумя группами пассивов (наиболее срочные обязательства икраткосрочные пассивы) показывает текущую ликвидность, т.е. платежеспособностьили неплатежеспособность организаций в ближайшее к моменту проведения анализавремя. Сравнение третьей группы активов и пассивов (медленнореализуемых активовс долгосрочными обязательствами) показывает перспективную ликвидность, т.е.прогноз платежеспособности предприятия [13].
Таблица 3 «Анализ ликвидности балансаООО «Восток»»Актив Сумма, тыс.руб. Пассив Сумма, тыс.руб. Платежный излишек (+) или недостаток (-) 1 2 3 4 5 На начало года На конец периода На начало года На конец периода На начало года На конец периода 1 2 3 4 5 Наиболее ликвидные активы А1 2100 20330 Наиболее срочные обязательства П1 44600 119072 -42500 -98742 Быстро реализуемые активы А2 10200 188930 Краткосрочные пассивы П2 12000 42550 -1800 146380 Медленно реализуемые активы А3 254800 209830 Долгосрочные пассивы П3 1800 2100 253000 207730 Трудно реализуемые активы А4 280000 258500 Постоянные пассивы П4 488700 513868 208700 255368 /> /> /> /> /> /> /> /> />
1) Быстрореализуемые активы (денежныесредства и краткосрочные финансовые вложения) должны покрывать наиболее срочныеобязательства или превышать их, т.е. А1>=П1.
2100
20330
В нашем случае ни на начало года, нина конец периода быстрореализуемые активы не покрывают наиболее срочныеобязательства, при этом платежный недостаток уменьшается с -42500 т.р. наначало года, до -98742 т.р. на конец периода, что свидетельствует о явномнедостатке денежных средств на расчетном счете при росте кредиторскойзадолженности по заработной плате и налогам по результатам их начисления ванализируемом периоде.
2) Активы средней реализуемости(дебиторская задолженность) должны покрывать краткосрочные обязательства илипревышать их, т.е. А2>=П2.
10200
188930 > 42550 – на конец периода
В данном случае на начало года пропорцияне выполняется с разрывом в сумме -1800 т.р., но на конец периода происходитисправление ситуации за счет продажи большой партии продукции ибыстрореализуемые активы превышают краткосрочную кредиторскую задолженность всумме 146380 т.р.
3) Медленнореализуемые активы(производственные запасы) должны покрывать долгосрочные обязательства илипревышать их, т.е. А3>=П3.
254800 > 1800 – на начало года
209830 > 2100 –на коне периода
В нашей ситуации наблюдается, как наначало года, так и на конец периода значительное превышение медленнореализуемыхактивов над долгосрочными пассивами соответственно в суммах 253000 т.р. и207730 т.р. за счет того, что у предприятия уже имелась большая партияматериалов, предназначенная для выпуска продукции и ее дальнейшей реализации, ив анализируемом периоде были еще приобретены материалы, в то же время упредприятия отсутствовали, какие бы то ни было, долгосрочные обязательства, какна начало года, так и в течение анализируемого периода.
4) Труднореализуемые активы (внеоборотныеактивы) должны покрываться собственными средствами и не превышать их, т.е.А4
280000
258500
В данном случае балансовая пропорциявыполняется на начало года и на конец периода в сумме превышения собственногокапитала над труднореализуемыми активами соответственно 208700 т.р. и 255368т.р. в связи с тем, что как на начало года, так и в анализируемом периодепредприятие практически не приобретало основных средств и нематериальныхактивов, не осуществляло долгосрочных финансовых вложений и вложений вовнеоборотные активы, имея при этом значительную сумму собственного капитала наначало года.
В целом по результатам анализабалансовых пропорций можно отметить наметившуюся положительную тенденцию в анализируемомпериоде к абсолютной ликвидности баланса за исключением недостаточностибыстрореализуемых активов. Предлагаемые меры по исправлению ситуации:необходимость краткосрочных финансовых вложений и работы с дебиторами по оплатеимеющейся задолженности, как результат – наличие средств на расчетном счете иполный и своевременный расчет с работниками по зарплате и с налоговой инспекциейи внебюджетными фондами по налогам, а также с поставщиками и подрядчиками.
Вторым этапом анализа является расчетфинансовых коэффициентов ликвидности, который производится путем поэтапногосопоставления отдельных групп активов с краткосрочными пассивами на основеданных баланса.
Таблица 4 «Основные показателиликвидности»Показатели Назначение Расчетная формула Нормативное значение 1. Коэффициент абсолютной ликвидности Показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена на дату составления баланса (или другую отчетную дату) (стр. 250 + стр. 260) / (стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 + стр. 660) 0,1 – 0,7 2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности Показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена за счет денежных средств и ожидаемых поступлений (стр. 250 + 260 + 240 + 270) / (стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 + стр. 660) 0,7 – 0,9 3. Коэффициент текущей ликвидности Показывает, в какой степени текущие активы покрывают текущие обязательства (стр. 290) / (стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 + стр. 660) 2,5 – 3,0
Таблица 5 «Анализ коэффициентовликвидности»Коэффициенты ликвидности На начало года На конец периода Изменения Коэффициент абсолютной ликвидности, Кал 2100 / 56600 = 0,04 20330 / 161622 = 0,13 + 0,09 Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности, Кпл 12300 / 56600 = 0,2 209260 / 161622 = 1,3 + 1,1 Коэффициент текущей ликвидности, Ктл 267100 / 56600 = 4,7 419090 / 161622 = 2,6 — 2,1
За анализируемый период в основномнаблюдается рост коэффициентов ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидностивырос на 0,09 и на конец периода значение этого коэффициента достигаетнормативного значения. Если фактические значения коэффициента укладываются вуказанный диапазон, это означает, что в случае поддержания остатка денежныхсредств на уровне отчетной даты имеющаяся краткосрочная задолженность можетбыть погашена в ближайшее время, что является одним из условийплатежеспособности предприятия. Коэффициент промежуточной ликвидности вырос на1,1, но, несмотря на увеличение, так и не достиг нормативного значения, чтосвидетельствует об увеличении активов во многом за счет роста дебиторскойзадолженности. Коэффициент текущей ликвидности снизился на 2,1 и в концеотчетного периода достиг нормативного значения, что свидетельствует обустойчивом финансовом состоянии предприятия.
4. Анализ платежеспособностиорганизации по данным бухгалтерского баланса
Платежеспособность организацийявляется внешним признаком его финансовой устойчивости и обусловлена степеньюобеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Она определяетсявозможностью организаций наличными денежными ресурсами своевременно погаситьсвои платежные обязательства. Платежеспособность и ликвидность являютсяблизкими по значению понятиями, но термин «платежеспособность» несколько шире,так как он включает в себя не только и не сколько возможность превращенияактивов в денежные средства, сколько способность своевременно и полностью выполнятьсвои обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежногохарактера. Оценка платежеспособности осуществляется на основе анализаликвидности текущих активов организаций, так как зависит от нее напрямую.Анализ платежеспособности необходим не только для самих организаций с цельюоценки и прогнозирования их дальнейшей финансовой деятельности, но и длявнешних партнеров и потенциальных инвесторов [14]. В процессе анализанеобходимо определить достаточность денежных средств. Метод оценкидостаточности средств основан на анализе финансовых потоков организаций: притокденежных средств должен обеспечивать покрытие текущих обязательств предприятия.Исходной информацией для анализа движения денежных средств являются данныеГлавной книги или журналов-ордеров по отдельным бухгалтерским счетам. Прианализе финансовых потоков проводится сопоставление потоков поступления ирасходования денежных средств.
Общая платежеспособность организаций определяется,как их способность покрыть все свои обязательства (краткосрочные идолгосрочные) всеми имеющимися активами. Коэффициент общей платежеспособностирассчитывается по следующей формуле:
Коб.пл. = Активы предприятия /Обязательства предприятия = (стр. 190 + стр. 290) / (стр. 590 + стр. 690 – стр.640, 650)
Коб.пл. = 547100 / 56600 = 9,7 – наначало года.
Коб.пл. = 677590 / 161622 = 4,2 – наконец периода.
Нормативным значением для этогопоказателя будет Коб.пл. /> 2. Поданным ООО «Восток» и на начало и на конец периода показатель находится впределах нормы. В процессе анализа отслеживается динамика этого показателя ипроизводится его сравнение с указанным нормативом. Расчет платежеспособностипроводится на конкретную дату. Эта оценка субъективна и может быть выполнена сразличной степенью точности. Для подтверждения платежеспособности проверяют:наличие денежных средств на расчетных счетах, валютных счетах, краткосрочныефинансовые вложения. Эти активы должны иметь оптимальную величину. С однойстороны, чем значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большейвероятностью можно утверждать, что организация располагает достаточнымисредствами для текущих расчетов и платежей. С другой стороны, наличиенезначительных остатков средств на денежных счетах не всегда означает, чтоорганизация неплатежеспособна: средства могут поступить на расчетные, валютныесчета, в кассу в течение ближайших дней, краткосрочные финансовые вложениялегко превратить в денежную наличность. Низкая платежеспособность может бытькак случайной временной, так и длительной, хронической, причинами возникновениякоторой могут явиться:
· недостаточнаяобеспеченность финансовыми ресурсами;
· невыполнениеплана реализации продукции;
· нерациональнаяструктура оборотных средств;
· несвоевременноепоступление платежей от контрактов и др.
При проведении расчетов по даннымбаланса необходимо учитывать, что платежеспособность – показатель динамичный, которыйменяется быстро. Поэтому рассчитанный для одного момента времени (1 раз вквартал или 1 раз в год), он не позволяет сформировать достоверную картину. Всвязи с этим составляется платежный календарь, где сопоставление наличныхожидаемых средств и платежных обязательств производится на короткие периодывремени (5, 10, 15 дней, месяц). Основным фактором, формирующим общуюплатежеспособность, является наличие у предприятия реального собственногокапитала. Поэтому помимо перечисленных коэффициентов при проведении оценкиплатежеспособности используют следующие показатели:
· величинусобственного оборотного капитала;
· различныекоэффициенты ликвидности;
· соотношениесобственного и заемного капитала;
· коэффициентдолгосрочного привлечения заемных средств;
· коэффициентобеспеченности процентов по кредитам и др.
Комплексный анализ этих коэффициентовпозволяет не только более точно определить фактический уровеньплатежеспособности, но и формирует базу для прогнозных расчетов.
Рассмотрим основные показателикачественной характеристики платежеспособности организации ООО «Восток»:
1. Чистый оборотный капитал
/>
ОА – оборотные активы;
Окр – краткосрочные обязательства.
/> - на начало года.
/> - на конец периода.
Чистый оборотный капитал, показываетпревышение оборотных активов над краткосрочной кредиторской задолженностью. Ростпоказателей в динамике – 22,3%, наблюдается положительная тенденция.
2. Коэффициент соотношенияденежных средств и чистого оборотного капитала.
/>
ДС – денежные средства;
ЧКоб – чистый оборотный капитал.
/> - на начало года.
/> - на конец периода.
Коэффициент соотношения денежныхсредств и чистого оборотного капитала, характеризует долю денежных средств вчистом оборотном капитале. Нормативным диапазоном является промежуток (0 – 1). Ростпоказателей в динамике увеличился в 8 раз, наблюдается положительная тенденция.
3. Коэффициент соотношения запасови чистого оборотного капитала
/>
З – запасы;
ЧКоб – чистый оборотный капитал.
/> - на начало года.
/> - на конец периода.
Коэффициент соотношения запасов ичистого оборотного капитала, характеризует долю нереализованных запасов вчистом оборотном капитале. Чем ближе коэффициент к значению 0, тем хуже. Вданном случае наблюдается снижение показателя на 33,3%.
4. Коэффициент соотношения запасови краткосрочной кредиторской задолженности
/>
З – запасы;
КтЗкр – краткосрочная кредиторскаязадолженность
/> - на начало года.
/> - на конец периода.
Коэффициент соотношения запасов икраткосрочной кредиторской задолженности, характеризует степень зависимостиплатежеспособности предприятия от запасов при мобилизации средств от ихконверсии в деньги для покрытия краткосрочных обязательств. Нормативнымзначением является диапазон (0,5 – 0,7). На начало года и на конец периода,значения коэффициента не достигают нормативных значений.
5. Коэффициент соотношения дебиторскойи кредиторской задолженности
/>/>
ДтЗ – дебиторская задолженность;
КтЗ – кредиторская задолженность.
/> - на начало года.
/> - на конец периода.
Коэффициент соотношения дебиторской икредиторской задолженности, характеризует общее соотношение расчетов по видамзадолженности предприятия. Чем выше значение показателя, тем лучше. Ростпоказателя составил 500%, наблюдается положительная тенденция.
5. Анализ коэффициентов финансовойустойчивости по данным бухгалтерской отчетности
Залогом выживаемости и основнойстабильности положения организаций служит его финансовая устойчивость, т.е.такое состояние финансов, которое гарантирует его постояннуюплатежеспособность. Такой хозяйствующий субъект за счет собственных средствпокрывает вложенные в активы средства, не допускает неоправданной дебиторской икредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Нафинансовую устойчивость организаций оказывают влияние различные факторы:
· положениеорганизаций на товарном рынке;
· производстводешевой и пользующейся спросом продукции;
· возможныйпотенциал предприятия в деловом сотрудничестве;
· степеньзависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
· наличиеплатежеспособных дебиторов;
· эффективностьхозяйственных и финансовых операций и т.д.
В зависимости от влияния различныхфакторов можно выделить следующие виды устойчивости:
– Внутренняяустойчивость – это такое общее финансовое состояние организации, при которомобеспечивается стабильно высокий результат ее функционирования. В основе еедостижения лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних ивнешних факторов;
– Общаяустойчивость организаций – это такое движение денежных потоков, котороеобеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над ихрасходованием (затратами);
– Финансоваяустойчивость – это такое состояние финансовых ресурсов организации, ихраспределение и использование, которое обеспечивает развитие организации наоснове роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности икредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.
Финансовая устойчивость определяетсяпревышением доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрированиеденежными средствами и бесперебойный процесс производства и реализациипродукции. Она формируется в процессе всей производственно – хозяйственнойдеятельности и является главным компонентом общей устойчивости организации.
Анализ финансовой устойчивостипозволяет ответить на вопросы: насколько организация является независимой сфинансовой точки зрения и является ли ее финансовое положение устойчивым.Финансовая устойчивость базируется на оптимальном соотношении между отдельнымивидами активов (оборотными или внеоборотными активами с учетом их внутреннейструктуры) и источниками их финансирования (собственными или привлеченнымисредствами). Рассмотрим основные коэффициенты финансовой устойчивости:
1. Коэффициент автономии
/>
СК – собственный капитал;
А – активы.
/> - на начало года.
/> - на конец периода.
Коэффициент автономии, показывает, вкакой степени используемые предприятием активы сформированы за счетсобственного капитала. Показатель имеет небольшую тенденцию к снижению, но приэтом находится в пределах нормы (больше 0,5).
2. Коэффициент заемного капитала
/>
/> - сумма привлеченного заемногокапитала;
А – активы.
/> - на начало года.
/> - на конец периода.
Коэффициент заемного капитала,обратный коэффициенту автономии, отражает долю заемных средств в источникахфинансирования. Показатель находится в пределах нормы (менее 0,5).
3. Коэффициент финансовойзависимости
/>
/> - сумма привлеченного капитала;
СК – собственный капитал.
/> - на начало года.
/> - на конец периода.
Коэффициент финансовой зависимости,показывает, в какой степени предприятие зависит от внешних источниковфинансирования, т.е. сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубльсобственного капитала. Предприятие не потеряло финансовой устойчивости т.к.показатель находится в пределах нормы (менее 0,7).
4. Коэффициент долгосрочнойфинансовой независимости
/>
СК – собственный капитал;
ЗКд – заемный капитал на долгосрочнойоснове;
А – активы.
/> - на начало года.
/> - на конец периода.
Коэффициент долгосрочной финансовойнезависимости, отражает степень независимости предприятия от краткосрочныхзаемных источников финансирования. Показатель находится в пределах нормы (0,7 –0,9).
5. Коэффициент обеспеченностисобственными средствами
/>
ССоб – собственные оборотные средства(капитал и резервы — внеоборотные активы из формы 1 баланса);
ОА – оборотные активы.
/> - на начало года.
/> - на конец периода.
Коэффициент обеспеченностисобственными средствами, характеризует наличие собственных оборотных средств,необходимых для финансовой устойчивости предприятия. Показатель находится впределах нормы на конец периода т.к. чем ближе к (0,5), тем лучше.
6. Коэффициент маневренности
/>
ССоб – собственные оборотныесредства;
СК – собственный капитал.
/> — на начало года.
/> - на конец периода.
Коэффициент маневренности,показывает, какую долю занимает собственный капитал, инвестированный воборотные средства, в общей сумме собственного капитала предприятия.Нормативным значением является диапазон (0,2 – 0,5). Наблюдается максимальнаявозможность финансового маневрирования.
7. Коэффициент реальной стоимостиимущества
/>
ОС– основные средства;
З – запасы;
А – стоимость активов организации (валютабаланса).
/> — на начало года.
/> - на конец периода.
Коэффициент реальной стоимостиимущества называют коэффициентом реальной стоимости основных и материальныхоборотных средств в имуществе организаций. Он определяет, какую долю встоимости имущества составляют средства производства, т.е. обеспеченностьпроизводственного процесса средствами производства. Нормативным значениемявляется промежуток (0,5 – 0,7). На конец периода данный коэффициент достигаетнормативного значения.
8. Коэффициент финансирования (соотношениясобственных и заемных средств)
/>
СК– собственный капитал;
/>– сумма привлеченного капитала.
/> — на начало года.
/> - на конец периода.
Данный коэффициент показывает, какаячасть деятельности организации финансируется за счет собственных средств, акакая – за счет заемных. Нормативное значение показателя – больше 1. В нашемслучае и на начало года и на конец периода значения коэффициента находятся впределах нормы. Если величина показателя меньше 1, это свидетельствует обопасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получениякредита.
Экономическая эффективность работыорганизации характеризуется системой показателей рентабельности, илиприбыльности (доходности) организации. Показатели рентабельности измеряютприбыльность организаций с различных позиций в соответствии с интересамиучастников функционирования бизнеса. Расчет показателей рентабельностинеобходим предприятию для анализа финансового состояния, поскольку этипоказатели позволяют определить долю прибыли в различных затратах предприятия.
Таблица 6 «Основные показателирентабельности»Показатель Экономическое содержание Формула расчета Алгоритм расчета 1. Рентабельность производства Отражает способность организации контролировать уровень затрат и эффективность политики ценообразования Прибыль от продаж / Себестоимость проданных товаров * 100% (Стр. 050 ф. № 2 / Стр. 020 ф. № 2) * 100% 2. Рентабельность продаж Характеризует процесс окупаемости затрат Прибыль от продаж / Выручка (нетто) от реализации продукции * 100% (Стр. 050 / Стр. 010 ф. № 2) * 100% 3. Рентабельность активов Характеризует величину прибыли, которую получает компания на единицу стоимости капитала Прибыль до налогообложения / Средняя величина активов * 100% Стр. 140 ф. № 2 / 0,5* (Стр. 300 ф. № 1 на н.г. + Стр. 300 ф. № 1 на к.п.) * 100% 4. Рентабельность собственного капитала Самый важный показатель для собственников организации, который во многом определяет стоимость компании на рынке и характеризует величину прибыли, получаемую на единицу стоимости собственного капитала Чистая прибыль отчетного периода / Средняя величина собственного капитала * 100% Стр. 190 ф. № 2 / 0,5* (Стр. 490 + 640 + 650 на н.г. + Стр. 490 + 640 + 650 на к.п. ф. № 1) * 100%
Проанализируем показателирентабельности, рассчитанные на основании формы 2 «Отчет о прибылях и убытках»(Приложение 2).
Таблица 7 «Анализ рентабельности показателей по данным ООО«Восток»»Показатель За отчетный период 1. Рентабельность производства 25,04% 2. Рентабельность продаж 20,02% 3. Рентабельность активов 5,14% 4. Рентабельность собственного капитала 5%
В результате расчетов показателейрентабельности производства, продаж, активов и собственного капитала, можносделать вывод о достаточно низком уровне рентабельности организации, в связи стем, что предприятие имеет большие затраты, а получает небольшой размер прибыли.Поэтому предприятию необходимо снижать свои затраты, чтобы повысить уровеньрентабельности, а следовательно и доходности.
При оценке финансового состоянияиспользуют следующие характеристики:
– абсолютнаяустойчивость предприятия;
– нормальнаяустойчивость предприятия;
– предкризисноесостояние предприятия.
Таблица 8 «Характеристика финансовогосостояния»Оценка финансового состояния Результат сопоставления Формула расчета по данным баланса 1 2 3
Абсолютная
устойчивость Запасы меньше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов СТР. 210 Нормальная
устойчивость Запасы равны сумме собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов СТР. 210 = ((СТР. 490 – СТР. 190) + СТР. 610) Состояние предкризисное Запасы больше суммы собственных оборотных средств и кредитов СТР. 210 > (СТР. 490 – СТР. 190) +СТР. 510+ СТР. 610
Таблица 9 «Показатели для определениятипа финансовой устойчивости предприятия»Показатель На начало года (тыс.руб.) На конец периода (тыс.руб.) Изменения абсолютные 1 2 3 4 Запасы (СТР. 210) 254 800 209 290 -45 510 Собственный капитал (СТР. 490) 488 700 513 868 25 168 Внеоборотные активы (СТР. 190) 280 000 258 500 -21 500 Собственные оборотные средства (СТР. 490- СТР. 190) 208 700 255 368 46 668 Долгосрочные пассивы (СТР. 510) Краткосрочные кредиты (СТР. 610) 12 000 42 550 30 550 Собственные оборотные средства (СТР. 490- СТР. 190) + Краткосрочные кредиты (СТР. 610) 220 700 297 918 77 218 Собственные оборотные средства (СТР. 490- СТР. 190) + Краткосрочные кредиты (СТР. 610) + Долгосрочные пассивы (СТР. 510) 220 700 297 918 77 218
Таблица 10 «Определение типафинансовой устойчивости организации»Формула расчета по данным баланса На начало года (тыс.руб.) На конец периода (тыс.руб.) Вывод по результатам расчета Запасы меньше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов (абсолютная устойчивость): СТР. 210 220700 209290 (СТР. 490 – СТР. 190) +СТР. 510+ СТР. 610 254800>220700 209290По состоянию на начало годанаблюдается предкризисное состояние. Данная ситуация обусловлена прежде всегоналичием большого количества неизрасходованных на начало года материалов всумме 238800 т.р., незавершенного производства в сумме 9000 т.р. и готовойпродукции в сумме 7000 т.р., что и составляет общую сумму запасов в количестве254800 т.р. Кроме того, сумма имеющихся у предприятия на начало годакраткосрочных кредитов не способствует равновесию между запасами и собственнымиоборотными средствами, в результате чего на начало года запасы 254800 т.р.превышают сумму собственных оборотных средств и кредитов в количестве 220700т.р. на 34100 т.р. В анализируемом периоде общая величина запасов уменьшиласьна 45510 т.р. за счет списания крупной суммы материалов в производство.Обеспеченность собственными оборотными средствами увеличилась на 46668 т.р.,это связано, прежде всего, с ростом стоимости собственного капитала на 25168т.р., что является позитивным изменением с точки зрения финансовойустойчивости. Долгосрочных обязательств в анализируемом периоде не возникло.Сумма краткосрочных кредитов на конец периода составила 42550 т.р., чтосвидетельствует о том, что в отчетном периоде был взят дополнительнократкосрочный кредит на сумму 30550 т.р. В результате на конец периода суммасобственных оборотных средств и кредитов 297918 т.р. превысила сумму запасов209290 т.р. на 88628 т.р., что свидетельствует об абсолютной устойчивости.
Таким образом, по результатамсравнения показателей таблицы «Определение типа финансовой устойчивостипредприятия» следует, что на начало года предприятие находилось в предкризисномфинансовом состоянии, которое сопровождалось нарушением платежеспособности, нопри котором все же сохранялась возможность восстановления равновесия. На конецпериода состояние предприятия улучшилось до абсолютной устойчивости именно порезультатам применения тех мер, которые не были проведены в предыдущем периоде,конкретно: за счет оптимизации производства, пополнения источников собственныхсредств, привлечения дополнительных кредитов.
Заключение
В курсовой работе была рассмотренадеятельность предприятия ООО «Восток» за 1-й квартал 2007 года. Основнымисточником информации о финансовом положении и финансовых результатахдеятельности предприятия является бухгалтерская (финансовая) отчетность и вчастности бухгалтерский баланс, который является наиболее информативной базойдля анализа и отчет о прибылях и убытках, который позволяет провести анализосновных показателей рентабельности (прибыльности) организации. В курсовойработе был проведен анализ ликвидности бухгалтерского баланса ООО «Восток»,анализ платежеспособности, который показал способность организации своевременнорасплачиваться по своим обязательствам. Особое внимание уделялось расчету и анализукоэффициентов финансовой устойчивости и отнесению предприятия к определенномутипу финансовой устойчивости. В целом по предприятию на начало года наблюдалосьпредкризисное состояние, но в конце отчетного периода состояние улучшилось доабсолютной финансовой устойчивости.