Содержание:
Введение………………………………………………………………..3
1. Исходная информация о предприятии……………………………4
2. Источники информации для анализа……………………………...5
3. Общая характеристика имущества и источников
его финансирования…………………………………………….......6
3.1. Структураимущества организации………………………...6
3.1.1. Внеоборотные (постоянные) активы……………………7
3.1.2. Текущие активы………………………………………......9
3.2. Анализ структурыпассивов………………………………..15
3.2.1. Инвестированный капитал……………………………...15
3.2.2. Текущие пассивы………………………………………..17
3.3. Чистый оборотныйкапитал………………………………..19
4. Анализ ликвидности……………………………………………....22
5. Анализ финансовой устойчивости……………………………….27
6. Анализ прибыльности……………………………………………..32
6.1. Общаяхарактеристика……………………………………...32
6.2. Показателиприбыльности……………………………….....34
7. Анализ оборачиваемости……………………………………….....38
8. Анализ взаимоотношений организации с поставщиками
и покупателями……………………………….................................44
9. Анализ рентабельности…………………………………………...47
10. Анализ отчета о движении денежныхсредств………………....49
11. Анализ эффективности труда………………………………..…..51
Заключение…………………………………………………..………..52
Список использованныхисточников………………………………..54 Приложения………………………………………………..………….55
Введение
Анализ финансового состояния фирмы – эторасчет, чтение и оценка комплекса финансовых показателей, характеризующихразличные стороны деятельности организации.
Результаты финансового анализа должныпомочь определить наиболее эффективные пути улучшения (стабилизации)финансового положения организации.
Именно по результатам проведения анализафинансового состояния предприятия принимаются управленческие решения,направленные на увеличение прибыльности, рентабельности и других «жизненноважных» для организации показателей. В зависимости от состояния, в которомнаходится предприятие, главные цели могут меняться.
Внастоящее время среди многих российских организаций одной из главных целейявляется поиск финансовых ресурсов, как для развития новых технологий, так идля обеспечения производственного процесса в целом.
Предприятияв России переживают кризис платежеспособности.
Повышениеданного показателя важно как для руководства и работников организации, так и дляорганов местного самоуправления. Так как с повышением прибыльности иплатежеспособности увеличиваются налоговые поступления в бюджет.
Данныйфинансовый анализ будет полезен как внешним, так и внутренним пользователяминформации. Задача внешнего пользователяпри анализе предприятия заключается в ответах на вопросы: предоставить илинет кредиты, стать деловым партнером илиотказаться от сотрудничества, приобрести пакет акций или вложить инвестиции вдругое предприятие.
Затрагиваяинтересы обоих сторон можно более подробно изучить деятельность организации.
1. Исходная информация опредприятии
Основным видом деятельности исследуемогопредприятия ООО «Аква» является производство минеральной столовой воды.
Дополнительным видом деятельности ООО «Аква»является производство паркета и других столярных изделий.
Минеральная вода ООО «Аква» уже дваждыучаствовала во всероссийских выставках и получила две серебряные медали. Данныйфакт свидетельствует о высоком качестве продукции ООО «Аква».
Предприятие на рынке с 2001 года. За этовремя завоевать стабильное положение продукции ООО «Аква» не удалось.Нестабильность на рынке стала отрицательно сказываться на результатах работыпредприятия.
Внешние и внутренние условия работы напредприятии существенно не изменялись.
Задача данной работы провести анализфинансовой деятельности и попытаться найти способ улучшения положения ООО«Аква».
2. Источники информации для анализа
Источниками информации для анализаявляются Баланс предприятия ООО«Аква» на 01.04.03, 01.07.03, 01.10.03, 01.01.04, 01.04.04, 01.07.04, 01.10.04,01.01.05, а также Отчет о прибылях и убытках за те же периоды. Отчетные данныепредставлены в тысячах рублях.
Таким образом, проводится анализ финансовогосостояния предприятия на протяжении 2003 – 2004 годов. Шаг исследования – 90дней (квартал).
3. Общая характеристика имущества и источников его
финансирования
(таблицы 1,2,3 Приложения)
3.1. Структура имущества организации
Всоответствии с данными агрегированного Баланса (таблица 1) можно дать следующуюхарактеристику имущества ООО «Аква».
На 1 января 2005 года общая стоимостьимущества предприятия составляет 71 655 тыс. руб.
В отчетном периоде (1 января 2003 года – 1 января 2005 года)стоимость имущества предприятия уменьшилась на 9%, что в абсолютном выражениисоставляет 7146 тыс. руб. Снижение стоимости имущества организации произошло засчет уменьшения внеоборотных активов на8 500 тыс. руб. (17 % общего объема внеоборотных активов) иуменьшения текущих активов на 1500 тыс. руб. (6,8% общего объема текущихактивов).
Таким образом, уменьшение стоимостиимущества организации произошло, в основном, за счет снижения внеоборотныхактивов.
На конец анализируемого периода удельныйвес постоянных активов в общей стоимости имущества составляет 69,5% или 49 796тыс. руб. в абсолютном выражении.
Доля текущих активов на конецанализируемого периода составляет 30,5% или 21 859 тыс. руб. в абсолютномвыражении.
В течение анализируемого периода доляпостоянных и текущих активов изменилась не значительно (с 74,1% на 69,5% постоянные и с 25,9% на 30,5% текущие соответственно).
Общие сведения об имуществе организации
Наименование позиции
На начало отчетного периода
На конец отчетного периода
Общие активы, тыс. руб., в том числе
78 801
71 655
Внеоборотные (постоянные) активы
58 374
49 796
Текущие (оборотные) активы
20 427
21 859
Абсолютные изменения, тыс. руб. (за рассматриваемыйпериод)
Общих активов
-7 146
Внеоборотных активов
-8 578
Текущих активов
-1 432
Темпы роста (за рассматриваемый период)
Общих активов
— 10%
Внеоборотных активов
-15%
Текущих активов
7%
3.1.1.Внеоборотные (постоянные) активы
Основными составляющими постоянных активовв течение всего анализируемого периода являются основные средства (всреднем 60% всех постоянных активов) инезавершенные капитальные вложения (в среднем 40% всех постоянных активов). На1 января 2005 года величина указанных элементов составила:
· основные средства – 99% или 49 382 тыс. руб.,
· незавершенные капитальные вложения – 0,7% или 345 тыс.руб.
Рассмотрим и проанализируем незавершенные капитальные вложения.
Необходимоотметить, что к концу отчетного периода масштабы строительства значительноснизились. Также отметим, что незавершенные капитальные вложения сопоставимы состоимостью существующих основных фондов организации. На конец анализируемогопериода доля незавершенных капитальных вложений (345 тыс. руб.) по отношению кпервоначальной стоимости основных фондов (49 382 тыс. руб.+8 149 тыс.руб. (износ)=57 531 тыс. руб.) составляет 0,6%.
АНАЛИЗИЗМЕНЕИЯ СТАТЕЙ БАЛАНСА, тыс. руб.
Наименования позиций
01.01.03
01.04.03
01.07.03
01.10.03
01.01.04
01.04.04
01.07.04
01.10.04
01.01.05
Постоянные активы
Нематериальные активы
31
27
27
44
41
57
69
70
69
Основные средства
6 579
21 215
21 089
20 415
20 120
51 896
49 434
50 917
49 382
Незавершенные кап. вложения
51 760
38 518
40 459
39 024
38 925
3 175
3 166
345
345
АГРЕГИРОВАННЫЙ БАЛАНС, тыс. руб.
Наименование позиций
Отчетные даты
01.04.03
01.07.03
01.10.03
01.01.04
01.04.04
01.07.04
Основные средства (остаточная стоимость)
21215
21089
20415
20120
51896
49434
Износ основных средств
578
1171
1764
2356
3565
5080
Первоначальная стоимость основных средств (остаточная стоимость+износ)
21893
22260
22179
22476
55461
54514
Незавершенные капитальные вложения
38518
40459
39024
38925
3175
3166
Анализируя основные средства инезавершенные капитальные вложения, видно, что на 01.04.03 года был завершенпервый этап строительства. Так как произошло сокращение капитальных вложений на13 242 тыс. руб. и увеличились основные средства на 14 636 тыс. руб. Можно отметить, что к концу первого квартала2004 года была завершена вторая из стадий капитального строительства – частьобъектов строительства введена в эксплуатацию, переведена на основные средства.
Данный вывод основывается на анализеизменения статей Баланса: на 01.04.04 наблюдается сокращение незавершенныхкапитальных вложений на сумму 35 750 тыс. руб. при одновременномувеличении основных средств на 31 776 тыс. руб.
После второго квартала 2004 года высокихтемпов строительства не наблюдаются. Отсюда можно сделать вывод, чтоосуществляемое предприятием капитальное строительство было завершено.
Для оценки степени изношенности необходимонайти коэффициент износа основных средств. Он представляет собой отношениевеличины накопленного износа к их первоначальной стоимости. Коэффициент износана ООО «Аква» равен 14,1%. На основании этого можно предположить, что напредприятии основные производственные фонды постепенно изнашиваются.
За анализируемый период коэффициентизноса вырос с 2,6% до 14,1%. Снижение коэффициента с 10,5% до 6,5%, котороенаблюдалось в первом квартале 2004 года, связанно с тем, что в данном периодена Баланс организации была поставлена значительная доля новых основных фондов(31776 тыс. руб.).
Предприятие располагало долгосрочными финансовымивложениями до четвертого квартала 2004 года. На протяжении семи кварталов(2003-2004 года) их сумма не менялась и составляла 4 тыс. руб.
3.1.2. Текущие активы
Основным составляющим текущих активов напротяжении всего анализируемого периода являются готовая продукция и товары,производственные запасы и прочие оборотные активы (таблица 1). На конец 2004года доля готовой продукции и товаров в текущих активах составила 29%(6 252 тыс. руб.), доля производственных запасов – 23,5% (5 138 тыс.руб.) и доля прочих активов – 25,4% (5 554 тыс. руб.). Таким образом,готовая продукция и товары, производственные запасы и прочие активы в суммесоставляют около 78% текущих активов и 24% всех активов предприятия. Подобнуюструктуру наблюдаем в течение всего анализируемого периода.
На конец анализируемого периода наибольшийудельный вес в составе текущих активов имеет готовая продукция. В течение исследуемых годов количество готовойпродукции было довольно нестабильно. Во втором квартале 2003 года выросла на5629 тыс. руб., а после первого квартала 2004
годанаблюдается значительное снижение доли готовой продукции и товаров (с 12 696 тыс. руб. до7 976 тыс. руб.).
Поддерживаемый на складе объем готовойпродукции соответствует почти годовому объему реализации, о чем свидетельствуетпериод оборота готовой продукции.
Наименование позиции
01.04.03
01.07.03
01.10.03
01.01.04
01.04.04
01.07.04
01.10.04
01.01.05
Оборот готовой продукции и товаров/ дни
364,5
308,2
255,2
562,8
437,3
90,8
200,6
158,3
На основевышеизложенных данных можно сделать вывод, что подобный запас связан сосложностями в сбыте продукции. Происходит затаривание продукции на складе.Подтверждением этих предположений служит низкая и нестабильная выручка от реализации на протяжении всегоисследуемого периода.
Должна существовать взаимосвязь междупроизводственными запасами и объемом готовой продукции и товаров. Этого ненаблюдается, доля производственных запасов находится на высоком уровне ипостепенно увеличивается, в то время как продукция со склада не реализуется вдостаточном размере.
Перечисленные факты свидетельствуют оботсутствии налаженной работы между сферой сбыта, закупок сырья и производственной. Несовпадение объемовреализации и объемов производственных запасов (затаривание склада) даетоснование предположить, что план производства формируется, не ориентируясь наплан продаж.
Доля прочихтекущих активов занимает второе место в составе текущих активов. Заанализируемый период произошло значительное снижение удельного веса даннойстатьи. На начало 2003 года они составляли 50,5% всех текущих активов, а к концу 2004 года их доля составила 25,4% всехтекущих активов, в абсолютном выражении снизились с 10 312 тыс. руб.до 5 554 тыс. руб.
Производственныезапасы и МБП – третья по удельному весу составляющая текущих активовпредприятия. В рассматриваемом периоде доля запасов и МБП в оборотных активахувеличилась с 12,8% до 23,5%. В течение анализируемого периода объем запасов иМБП в абсолютном выражении увеличился с 2 606 тыс. руб. до 5 138 тыс. руб.
Наименование позиций (тыс. руб.)
Отчетные даты
01.04.03
01.07.03
01.10.03
01.01.04
01.04.04
01.07.04
01.10.04
Объем произведенной продукции с учетом незавершенного производства
3735
7395
1327
2438
4740
5743
2438
Производственные запасы и МБП
2945
3450
2697
5053
6973
5316
5420
Оборот запасов материалов, дни
192,0
110,9
74,6
230,8
236,1
54,0
142,8
Темпы ростапроизводственных запасов изменяются в соответствии с темпами роста объемовпроизводства продукции. Объем произведенной продукции вычисляется как сумма выручки от реализацииданного периода и приростов незавершенного производства и готовой продукции наскладе.
ТЕМПЫ РОСТА
Наименование позиций
01.07.03
01.10.03
01.01.04
01.04.04
01.07.04
01.10.04
01.01.05
Выручка от реализации
1,99
1,43
0,41
1,52
4,47
0,33
1,12
Объем производственной продукции
1,98
0,18
1,84
1,94
1,21
0,42
1,15
Производственные запасы и МБП
1,17
0,78
1,87
1,38
0,76
1,02
0,95
Анализ оборачиваемости запасов показал(таблица 10), что средний период хранения материалов и МБП на складе составляет 4-4,5 месяца. В течение рассматриваемого периодаоборот запасов и МБП имел изменения в большую или меньшую сторону, на основаниичего можно сделать вывод, что предприятие еще не выработало стабильнуюзаготовительную политику, в рамках которой бы осуществлялось приобретениесырья.
Основные поставщики материалов ООО «Аква»находятся в небольшом отдалении от предприятия (в пределах 50 км). Это наталкивает навывод, что завод не нуждается в созданиизначительных запасов на длительный период времени.
Полное отсутствие дебиторской задолженности наблюдается в первый квартал 2004 года, азатем ее постепенное увеличение. Удельный вес дебиторской задолженности ванализируемых 2003 и 2004 годах был впределах от 3,4% до 15,5% всех текущих активов.
Наименования позиций
Отчетные даты
30.06.03
30.09.03
31.12.03
31.03.04
30.06.04
30.09.04
31.12.04
Период оборота дебиторской задолженности/дни
66,8
57,9
140,7
0,0
8,3
67,6
77,9
Средняя периодичность оплаты дебиторскойзадолженности составляет 2 месяца. Подобные условия оплаты продукцииподдерживаются в течение всего рассматриваемого периода, кроме четвертогоквартала 2003 года, когда период оборота дебиторской задолженности возрос до4,5 месяцев, а затем резко сократился.
Однако, ситуация с выплатой дебиторскойзадолженности находится в неудовлетворительном состоянии. В организацииотсутствуют стабильные авансовые платежи со стороны покупателей. Основнымизаказчиками являются магазины (продукция цеха розлива минеральной воды),которые берут продукцию на условиях оплаты после реализации товара, т.е. около1 — 1,5 месяцев, и строительные организации (продукция цеха деревообработки),которые оплачивают товар в более короткие сроки.
Наименование позиций
Отчетные даты
01.04.03
01.07.03
01.10.03
01.01.04
01.04.04
01.07.04
01.10.04
01.01.05
Оборот авансов покупателей/ дни
12,1
46,0
62,0
356,2
320,8
52,5
115,8
46,7
На протяжении всего анализируемого периодадоля денежных средств изменялась от0,1% до 9,3%. Абсолютная величина денежных средств после второго квартала 2003года была в пределах 1106-1530 тыс. руб. в квартал. В третьем квартале 2004 года долясоставила 9,3% от всех текущих активов, что в абсолютном выражении — 2 171тыс. руб.
Анализ структуры денежных средств ООО «Аква» показал, что основной объемфинансовых ресурсов предприятия сосредоточен на расчетном счете — около 70%. Всреднем 10% денежных средств составляет 50 счет (касса). В конце 2003 годаоткрыт валютный счет, объем которого равен 8% денежных средств предприятия.
В течение исследуемого периода авансы поставщикам являлись шестыми поудельному весу составляющей текущих активов организации. Доля авансов в оборотных активах в первых трех кварталах2003 года составила 11,2%,6,7% и 6,3%. На конец 2004 года авансы поставщикамотсутствуют, также как и в последующих шести кварталах.
В 2003 году период предоплаты исходного сырья со стороны ООО «Аква» (период оборотаавансов поставщикам) был нестабилен и значительно снижался. В последующее времяотчетного периода наблюдаются различия в условиях поставок. Такие выводы можно сделать на основании прекращенияавансовых платежей поставщикам.
Наименование позиций
Отчетные даты
01.01.03
01.04.03
01.07.03
01.10.03
01.01.04
01.04.04
01.07.04
Авансы поставщикам,
тыс. руб.
2296
1660
1659
Оборот авансов поставщикам/
дни
136,8
57,6
20,1
0,0
0,0
0,0
0,0
По данным предоставленным предприятием, втечение года существенных изменений в составе поставщиков ООО «Аква» непроизошло. Закупка основного объема сырья происходила у существующих ранеепоставщиков. Есть основания предполагать, что предприятие добилось измененияусловий предоплаты поставщикам.
Отсутствие предоплаты поставок сырьяявляется положительным для финансового состояния организации фактом.
Удельныйвес незавершенного производства втечение отчетного периода остается на последнем месте среди всех текущихактивов, колеблется от 3,4% (первый квартал 2003 года) до 0,0% (четвертый квартал 2004 года). Периодоборота незавершенного производства, отражающий среднюю продолжительность цикла производствапродукции, в среднем составляет 1,5 недели и зависит от вида производства(продукция деревообработки или розлив минеральной воды). Таким образом, ООО«Аква» производит продукцию со средним циклом изготовления.
3.2. Анализ структуры пассивов
3.2.1. Инвестированный капитал
Инвестированный капитал включает в себясобственный капитал и долгосрочные обязательства предприятия. Долгосрочныеобязательства для целей анализа приравниваются к собственному капиталу с точкизрения возможности их «безопасного» использования в течение длительного срока.
Для целей анализа в составе собственногокапитала предприятия выделяются две основные составляющие – уставный капитал инакопленный капитал. Подобное деление позволяет определить источники увеличениесобственного капитала организации.
Источником увеличения собственных средстворганизации являются результаты его производственной деятельности (чистаяприбыль), который отражается на росте накопленного капитала предприятия.Учитывая экономическую разницу рассмотренных выше источников, отметим, чтонаиболее значимой составляющей прироста основного капитала, с точки зренияанализа эффективности производственнойдеятельности предприятия, является увеличение накопленного капитала.
На протяжении анализируемого периодаосновной составляющей источников финансирования организации являлсяинвестированный капитал, а именно, заемные средства.
Основной составляющей инвестированногокапитала в течение всего анализируемого периода являются долгосрочныеобязательства. На 01.01.2005 года величина долгосрочных обязательств исобственного капитала составила:
· долгосрочные обязательства – 869 тыс. руб.
· собственный капитал - (-)25 108 тыс. руб.
За исследуемые года доля инвестированногокапитала в общей сумме пассивов уменьшилась с 79,6 % до (-)33,8%. Наблюдаласьустойчивая тенденция на снижение доли инвестированного капитала: в 2003 году всреднем на 3% в квартал, а затем вначале 2004 года резкое снижение на 70% и далее в среднем на 10% в квартал.
Абсолютное значение снижения собственногокапитала ООО «Аква» за 2003 – 2004 года составило 24 620 тыс. руб. Сумма долгосрочныхобязательств в течение анализируемого периода уменьшилась с 63 218 тыс.руб. до 869 тыс. руб. Таким образом, инвестируемый капитал снизился за 2003 –2004 года на 85 991 тыс. руб.
Снижение собственного капитала организациипроизошло исключительно за счет уменьшения накопленного капитала. Уменьшениенакопленного капитала отрицательно характеризует результаты деятельности ООО«Аква».
Снижение накопленного капитала произошлоза счет увеличения непокрытых убытков, которые в первом квартале 2003 годасоставляли (-) 496 тыс. руб., а в четвертом квартале 2004 годасоставили (-)25 116 тыс. руб.
В первом квартале 2004 года наблюдаетсяснижение долгосрочных обязательств насумму 62 349 тыс. руб., что, скорей всего, связано с переходом большейчасти долгосрочных обязательств в часть краткосрочных обязательств.Подтверждением этому предположению служит увеличение краткосрочных обязательствв первом квартале 2004 года на сумму 64 733 тыс. руб.
Анализ изменения статей Баланса
ПАССИВ
Собственные средства
01.04.03
01.07.03
01.10.03
01.01.04
01.04.04
01.07.04
01.10.04
01.01.05
Накопленный капитал
-978
-1052
-2027
-3214
959
-7547
-3041
-7720
Заемные средства
Долгосрочные обяз-ва
-300
-62349
300
Краткосрочные кредиты
5850
2868
2237
-528
64733
-43
229
2020
Увеличение отрицательного показателясобственных средств негативно характеризует деятельность предприятия.
Непокрытые убытки в течение анализируемогопериода имеют тенденцию к увеличению, что является отрицательнойхарактеристикой функционирования предприятия.
3.2.2. Текущие пассивы
В течение исследуемого времени основнымиэлементами текущих пассивов (основными источниками финансирования текущейпроизводственной деятельности) являлись краткосрочные кредиты и авансыпокупателей.
На 31.12.2004 года величина указанныхэлементов составила:
· краткосрочные кредиты – 94,4% или 90 550 тыс.руб.,
· авансы покупателей – 0,0% или 0 руб.
В течение анализируемого периоданаибольший темп роста среди составляющих текущих пассивов имеют краткосрочные кредиты. Суммаобязательств по краткосрочным кредитам за два года увеличилась на 77 366тыс.руб. (с 13 184 тыс. руб. на начало 2003 года до 90 550 тыс. руб. на конец2004 года).
В течение анализируемого периода авансы покупателей являлись второй поудельному весу составляющей текущих пассивов ООО «Аква». Их доля в текущихпассивах изменялась в пределах 0% — 27,5%.
На конец 2004 года авансы покупателейсоставили 0% те