Министерство образования и науки Российской Федерации
Российский Государственный Социальный Университет
Филиал в г. Уфе
Кафедра общих гуманитарных и социально-экономических дисциплин
Преддипломная практика
Студентки 4 курса заочного отделения (СПО)
Специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»
Ф.И. О: Тюменева Людмила Владимировна
Работу проверил: Аблеева А.М.
Уфа 2010 г.
УФИМСКИЙ ФИЛИАЛ РОССИЙСКОГО ГОСУДАРСТВЕННОГО СОЦИАЛЬНОГО УНИВЕРСИТЕТА
ХАРАКТЕРИСТИКА
Практикант
Тюменева Людмила Владимировна
Полное наименование предприятия, Общество с ограниченной ответственностью «Евроремонт», юридический адрес: 452750, РБ, г. Туймазы, ул. Ситдикова, 8, а
На предприятие прибыла: 03.08.2009 года
С предприятия выбыла: 23.08.2009 года.
Отношение практиканта к работе: В ходе прохождения преддипломной практики Тюменева Л. В прошла практическую подготовку проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Тюменева Л.В. показала себя с положительной стороны, исполнительная и аккуратная в работе: чётко и добросовестно исполняла задания и поручения руководителя. В работе проявил усердие, трудолюбие, безотказность и доброжелательность.
Замечания недостатки в теоретической подготовке, отражающиеся на практической подготовке: Показал хорошие теоретические и практические знания.
Оценка: __________
Директор ООО «Евроремонт» Кашапов И.Ф.
М.П.
18.04.2010г.
Содержание
Отчет о преддипломной практике
1. Краткая характеристика предприятия
2. Общая оценка финансового состояния предприятия
3. Оценка динамики состава и структуры статей баланса
4. Оценка бизнеса предприятия на основании анализа бухгалтерского баланса
5. Анализ платежеспособности и ликвидности баланса
6. Анализ состава дебиторской и кредиторской задолженности
7. Диагностика банкротства
Список литературы
Отчет о преддипломной практике
1. Краткая характеристика предприятия
Общество с ограниченной ответственностью создано как самостоятельное подразделение «Евроремонт» (ООО «Евроремонт») зарегистрировано в 2000 году и действует в соответствии с законом «Об обществах с ограниченной ответственностью». Форма собственности частная. Учредителями являются физические лица. Уставной капитал составляет 410 000 рублей.
ООО «Евроремонт» приобрело права юридического лица с момента государственной регистрации. Оно имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, и отвечает по своим обязательствам этим имуществом. Может от своего имени совершать сделки, приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. ООО «Евроремонт» вправе в установленном порядке открывать банковские счета. Имущество, созданное за счет вкладов участников, а также произведенное и приобретенное предприятием в процессе его деятельности, принадлежит ему на праве собственности.
ООО «Евроремонт» может осуществлять свою деятельность:
за счет собственных средств;
на основе кредитов, займов, в том числе, используя кредиты отечественных и зарубежных банков;
по договорам (контрактам), заключенным с физическими и/или юридическими лицами;
за счет других источников, не запрещенных действующим законодательством.
ООО «Евроремонт» может: получать ссуды, банковские кредиты; выдавать и акцептировать любые формы оплаты в соответствии с законодательством Российской Федерации; участвовать в союзах и ассоциациях; приобретать и реализовывать продукцию (работы, услуги, товары) предприятий, учреждений и организаций за счет собственных и заемных средств, в соответствии с действующим законодательством; приобретать самостоятельно или с участием других юридических и физических лиц права на пользование землей, водой, другими природно-энергетическими ресурсами, недвижимостью и другие имущественные права, в том числе приобретать права на долгосрочную аренду; разрабатывать, строить, реконструировать, приобретать, отчуждать, эксплуатировать, сдавать в аренду и продавать различное движимое и недвижимое имущество.
Предприятие вправе привлекать для работы российских и иностранных специалистов, самостоятельно определяя формы, размеры и виды оплаты труда
ООО «Евроремонт» располагается по адресу г. Туймазы, ул. Ситдикова, 8-а общество также арендует офисное помещение, складское помещение, общей площадью 130 кв. м.
Основной целью создания ООО «Евроремонт» является получение прибыли.
В соответствии с уставом ООО «Евроремонт» осуществляет следующие виды деятельности:
строительство жилых домов и объектов социального назначения;
производство и реализация товаров народного потребления;
производство строительно-монтажных и иных работ по возведению, ремонту и обслуживанию зданий, сооружений и иных объектов;
промышленное и гражданское строительство, ремонтные и реставрационные работы;
производство и реализация различных видов строительных материалов;
строительные, монтажные, пусконаладочные и отделочные работы;
дорожные работы.
С момента создания и по настоящее время основным видом деятельности ООО «Евроремонт» являются домостроительные работы.
Источником формирования финансовых ресурсов предприятия является прибыль, которая является основным обобщающим показателем финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия. ООО ООО «Евроремонт» самостоятельно распределяет прибыль, оставшуюся после уплаты налогов и обязательных платежей в бюджет. На рисунке 2.1 представлена организационная структура ООО «Евроремонт».
Рис.1-Организационная структура ООО «Евроремонт»
ООО «Евроремонт» имеет четыре участка, из них три участка столярных, один монтажный. Участки возглавляют прорабы.
Высшим органом управления является собрание учредителей. Директора данного общества избирали учредители, согласно протокола собрания учредителей. Директор осуществляет общее руководство предприятием. Заместитель директора решает производственные вопросы, связанные с организацией работ, а также отвечает за вопросы снабжения и сбыта.
В ООО «Евроремонт» по штатному расписанию не предусмотрен главный инженер, поэтому производственные участки, возглавляемые прорабами, находятся в подчинении директора и все остальные службы тоже Прорабы осуществляют практическое управление строительными работами, контроль за техникой безопасности, контроль за фактически отработанным временем и выполненными объемами работ. Контроль за выполнением монтажных работ осуществляет начальник монтажного участка.
Организацию труда на объектах осуществляют прорабы на основании, полученной от заказчиков, проектно-сметной документации. Прорабами, также, составляется потребность в строительных материалах, ресурсах живого труда. Каждый прораб имеет своих кадровых постоянных рабочих разных специальностей: столяров, распиловщиков, плотников и др. Если объем работ слишком большой и не хватает рабочей силы для выполнения заказа в срок, то набираются временные рабочие по договору, на время той или иной работы до ее окончания, подписания акта выполненных работ и его оплаты.
ООО «Евроремонт» относится к числу малых предприятий с небольшой номенклатурой материальных ценностей, поэтому складские работники не предусмотрены, карточки складского учета не ведутся, центрального склада предприятие не имеет.
Бухгалтерский учет в ООО «Евроремонт» осуществляется бухгалтерией организации. Бухгалтерию возглавляет главный бухгалтер. На рисунке 2.2 представлена структура бухгалтерии ООО «Евроремонт».
Рис.2 — Структура бухгалтерского аппарата ООО «Евроремонт»
Ответственность за организацию ведения бухгалтерского учета и подготовку бухгалтерской отчетности несет главный бухгалтер предприятия. Он является вторым лицом после руководителя. Главный бухгалтер ООО «Евроремонт» подписывает совместно с руководителем предприятия документы, служащие основанием для приемки и выдачи денежных средств, банковские документы, отчетность второй подписью после руководителя (без подписи главного бухгалтера перечисленные документы не действительны и к исполнению не принимаются).
Учетная политика в ООО «Евроремонт» разработана в соответствии с Положением по бухгалтерскому учету «Учетная политика предприятия» ПБУ 1/98 утвержденный приказом Минфина РФ от 09.11.1998г. № 60н и Налоговым кодексом РФ.
Бухгалтерский и налоговый учет в ООО «Евроремонт» ведется в соответствии с приказом по учетной политике, в котором предусмотрены следующие разделы:
По учету основных средств и нематериальных активов: критерии их признания в соответствии с НК РФ, порядок оценки и начисления амортизации основных средств, правила определения срока полезного использования основных средств и его изменения, порядок выбытия, способ учета и финансирования расходов на ремонт основных средств.
По учету материально-производственных запасов: признание материально-производственных запасов, учет и оценка материально-производственных запасов, формирование первоначальной стоимости материально-производственных запасов, движение и выбытие материально-производственных запасов.
По учету вложений во внеоборотные активы: порядок учета расходов по счету 08 «Вложения во внеоборотные активы», порядок списания расходов со счета 08.
По учету расходов будущих периодов: структура расходов будущих периодов, учет и списание расходов по счету 97 «Расходы будущих периодов».
По учету финансовых вложений и операций с ценными бумагами: Признание финансовых вложений, оценка финансовых вложений, учет процента и дисконта, порядок выбытия финансовых вложений.
По учету расходов: признание расходов, расходы по обычным видам деятельности, учет расходов на производство, калькулирование себестоимости продукции (работ, услуг), учет расходов по вспомогательным и обслуживающим видам деятельности, учет расходов по прочим видам деятельности, способ списания коммерческих расходов, способ списания управленческих расходов.
По учету незавершенного производства: определение незавершенного производства, способ оценки незавершенного производства.
По учету доходов и операций, связанных с продажей готовой продукции: метод учета выручки, признание доходов, учет доходов по обычным видам деятельности, учет прочих доходов, учет доходов будущих периодов, оценка доходов. Необходимо отметить, что порядок учета доходов будущих периодов ООО «Евроремонт» является важным при учете условных фактов. В приказе по учетной политике указано, что доходы будущих периодов подлежат списанию на доходы отчетного периода в период признания расходов, связанных с извлечением данных доходов. Доход будущих периодов может быть списан единовременно или частями, исходя из принципа соответствия доходов и расходов.
По учету оценочных резервов указано, что резервы под обеспечение вложений в ценные бумаги в ООО «Евроремонт» не создаются, так как указанный резерв, в соответствии с ст.270 НК РФ, не ведет к снижению налоговой базы по налогу на прибыль.
Резерв по сомнительным долгам формируется при необходимости в соответствии со ст.266 НК РФ. Он учитывается при формировании внереализационных расходов, как для целей бухгалтерского учета, так и для целей налогообложения.
По учету прибылей и убытков указан порядок ведения бухгалтерского учета по субсчетам счета 99 «Прибыли и убытки», а также порядок учета нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по счету 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)».
В приказе по учетной политике ООО «Евроремонт» указан порядок, периодичность и сроки проведения инвентаризации хозяйственных средств. В частности, инвентаризация проводится в сроки, определенные учетной политикой, вне графика инвентаризация проводится перед составлением годового бухгалтерского отчета, при смене материально-ответственных лиц, в случае пожаров и стихийных бедствий, при реорганизации и ликвидации предприятия.
Важным при проведении аудита и оценке рисков является контроль способов первичного наблюдения и работы бухгалтера с первичными документами. В приказе по учетной политике отмечено, что технология ведения бухгалтерского учета включает в себя два этапа:
сбор и обработку информации обо всех совершаемых в организации операциях;
регистрацию и обобщение исходной информации в различных сводных учетных документах и регистрах бухгалтерского учета.
В бухгалтерском учете ООО «Евроремонт» применяется только один способ первичного наблюдения: обеспечение своевременного поступления в бухгалтерию или составление непосредственно в бухгалтерии первичных документов, подтверждающих факты совершения в организации разнообразных хозяйственных операций. Каждый первичный документ составляется в момент совершения операции по утвержденной форме и содержит все необходимые реквизиты.
В учетной политике ООО «Евроремонт» указана технология обработки первичных документов и порядок исправления содержащейся в них информации.
Бухгалтерский учет в ООО «Евроремонт» ведется смешанным способом с использованием локальных автоматизированных информационных программ. Первичные и сводные бухгалтерские документы могут составляться как на бумажных, так и на машинных носителях информации.--PAGE_BREAK--
В случаях выявления неправильного отражения хозяйственных операций текущего периода до окончания отчетного года исправления производятся записями по соответствующим счетам бухгалтерского учета в том месяце отчетного периода, в котором выявлены искажения. При выявлении неправильного отражения хозяйственных операций в отчетном году после его завершения, но за который годовая бухгалтерская отчетность не утверждена в установленном порядке, исправления производятся записями декабря года, за который готовится к утверждению годовая бухгалтерская отчетность.
Внесение исправлений производится следующими способами:
способом сторнировочной записи;
способом дополнительной записи.
Бухгалтерская отчетность формируется в соответствии с правилами, установленными законодательством РФ. Для представления внешним пользователям используются формы, разработанные организацией на основе форм, приведенных в приложении к Приказу МФ РФ от 13.01.00 г. №4н «О формах бухгалтерской отчетности организаций».
Внешняя бухгалтерская отчетность составляется в сроки, установленные законодательством РФ.
Изменения в бухгалтерской отчетности производятся в отчетности, составляемой за отчетный период, в котором были обнаружены искажения ее данных.
В пояснительной записке к годовой бухгалтерской отчетности и сводной бухгалтерской отчетности подробно раскрывается существенная информация об организации, её финансовом положении, сопоставимости данных за отчетный и предшествующий ему годы, методах оценки и существенных статьях бухгалтерской отчетности.
При оценке финансового состояния на краткосрочную перспективу приводятся показатели оценки удовлетворительности структуры баланса.
Налоговая политика сформирована главным бухгалтером и утверждена руководителем организации.
В соответствии с налоговой политикой налоговый учет в 2007 и 2008 г. г. велся смешанным способом, как с применением регистров бухгалтерского учета по отдельным группам хозяйственных операций, так и с применением специализированных регистров налогового учета по тем группам хозяйственных операций, налоговый учет которых существенно отличается от правил бухгалтерского учета.
В таблице 2.1 показаны основные положения налоговой политики ООО «Евроремонт»
Таблица 2.1 — Налоговая учетная политика
Организация налогового учета
Налоговые регистры создаются на основе бухгалтерских
Способ ведения налогового учета
Смешанный
Порядок распределения расходов
Формируются перечни прямых и косвенных расходов
Момент признания доходов и расходов
По начислению
Способ начисления амортизации
Линейный
Метод расчета нормативной величины уплачиваемых процентов
В пределах 1.1 ставки рефинансирования
Перенос убытков на будущее
Не производится
Анализ налоговой политики показал, что в ней не оговорены правила, касающиеся системы внутреннего налогового контроля и документооборота в организации, что может привести к неправильному исчислению и несвоевременному перечислению налогов.
К недостаткам налогового учета можно отнести отделение функций по осуществлению хозяйственной деятельности от функций по ведению налогового учета; отсутствие правил и графика документооборота для целей налогового учета.
Также, налоговой политикой ООО «Евроремонт» не утвержден план счетов налогового учета, который применяет организация.
ООО «Евроремонт» является генподрядной организацией, и согласно лицензии имеет право для выполнения специальных работ привлекать субподрядные организации. Но, в учетной политике для целей налогообложения не отражена специфика взаимодействия с привлеченными субподрядными организациями, т.е. для целей налогообложения ООО «Евроремонт» субподрядные работы являются признанными после их оплаты генподрядчиком, согласно актов выполненных работ.
2. Общая оценка финансового состояния предприятия
Выполним анализ основных экономических показателей деятельности ООО «Евроремонт» за период 2007-2010 гг.
В ходе анализа определены темпы роста по основным показателям деятельности ООО «Евроремонт», а также рассчитаны показатели интенсификации производства, такие как выработка, фондоотдача, затраты на 1 рубль продукции.
Таблица 2 — Экономические показатели деятельности ООО «Евроремонт»
Показатель
2007 г.
2008 г.
2009 г
Динамика роста,%
2008 г. к 2009 г.
2009 г. к 2008 г.
Товарная продукция, тыс. руб.
44785
65464
83455
146,2
127,5
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.
39951
71686
80463
179,4
112,2
Выпуск основных видов продукции:
— пиломатериал валовый, тм3
11,2
8,4
9,2
75,0
109,5
— дверные блоки, тм2
74,0
71,3
101,5
96,4
142,4
— оконные блоки, тм2
8,9
14,4
17,7
161,8
122,9
— доска пола, тм3
0,8
0,9
0,7
112,5
77,8
— фрезерованные детали, т м/п
21
18
14
85,7
77,8
Себестоимость готовой продукции, тыс. руб.
40976
58072
76143
141,7
131,1
Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. продолжение
--PAGE_BREAK----PAGE_BREAK----PAGE_BREAK--
5
6
Внеоборотные активы всего
76,3
77,0
77,1
0,7
0,1
в том числе — нематериальные активы
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
— основные средства
76,2
73,4
73,8
-2,8
0,4
— незавершенное строительство
0,0
3,5
3,3
3,5
-0,2
— долгосрочные финансовые вложения
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
Оборотные активы всего
23,7
23,0
22,9
-0,7
-0,1
в том числе — запасы и затраты
17,9
15,8
16,3
-2,1
0,5
-дебиторская задолженность
5,8
7,2
6,4
1,4
-0,8
— краткосрочные финансовые вложения
0,02
0,03
0,15
0,01
0,1
— денежные средства
0,004
0,001
0,003
-0,003
0,002
Итого имущество
100,0
100,0
100,0
0,0
0,0
Реальный собственный капитал (стр.490-216 — 640+650)
41,7
37,3
25,7
-4,4
-11,6
Краткосрочные кредиты
4,0
3,8
4,3
-0,2
0,5
Кредиторская задолженность
54,3
58,9
70,0
4,6
11,1
Итого краткосрочная задолженность
58,3
62,7
74,3
4,4
11,6
Всего заемный капитал
58,3
62,7
74,3
4,4
11,6
Итого капитал
100,0
100,0
100,0
0,0
0,0
Из таблицы 4 видно, что в оборотных активах самый большой удельный вес составляли запасы и затраты, доля которых в 2007 г. составляла 17,9%, а в 2009 г. снизилась до 16,3%, что ставит задачу ускорения их оборачиваемости.
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, которые относятся к наиболее ликвидным активам в общей сумме составили в 2007 г.0,024%, в 2008 г. их доля составляла 0,031%, а в 2009 г. выросла до 0,153%, что свидетельствует о неплатежеспособности ООО «Евроремонт».
В пассиве реальный собственный капитал снизился с 41,7% до 25,7%, а заемный капитал увеличился с 58,3% до 74,3%, что свидетельствует о снижении финансовой устойчивости предприятия. Заемный капитал полностью состоит из краткосрочных обязательств, в структуре которых основную долю составила кредиторская задолженность, её доля выросла с 54,3% в 2006 г. до 70% в 2008 г. Увеличение доли первоочередных обязательств, к которым относится кредиторская задолженность при снижении удельного веса оборотных активов и незначительном удельном весе ликвидных активов привело к потере платежеспособности ООО «Евроремонт».
/>
Рис.7 — Изменение структуры имущества и капитала
На рисунке 2.7 наглядно видно, что в структуре актива большую долю составляют внеоборотные активы, их удельный вес увеличился с 76,3% до 77,1%, при снижении доли оборотных активов с 23,7% до 22,9%. Учитывая, что внеоборотные активы относятся к неликвидным, такое соотношение внеоборотных и оборотных активов привело к снижению платежеспособности ООО «Евроремонт» и поставило его на грань банкротства.
На основании структуры баланса выполним оценку финансовой устойчивости предприятия, которую осуществляют на основании финансовых коэффициентов.
В таблице 5 представлены коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия.
Таблица 5 — Показатели финансовой устойчивости ООО «Евроремонт» продолжение
--PAGE_BREAK--
Показатель
2007 г.
2008 г.
2009 г
Динамика роста,%
2008 г. к 2007 г.
2009г к 2008 г.
Собственный капитал (СК), тыс. руб.
55310
51256
34856
92,7
68,0
Заемный капитал (ЗК), тыс. руб.
77332
86074
100548
111,3
116,8
Сумма капитала (К), тыс. руб.
132642
137330
135404
103,5
98,6
Коэффициент автономии (СК/К) *
0,42
0,37
0,26
-0,05
-0,11
Коэффициент финансирования (СК/ЗК) *
0,72
0,60
0,35
0,12
0,25
Внеоборотные активы (ВА), тыс. руб.
101176
105690
104317
104,5
98,7
Сумма собственных оборотных средств (СОС = СК-ВА), тыс. руб.
-45866
-54434
-69461
118,7
127,6
Коэффициент маневренности (СОС/СК)
-0,83
-1,06
-1,99
-1,89
-3,05
* — отклонение ±
Расчеты, выполненные в таблице 5 свидетельствуют о снижении финансовой устойчивости ООО «Евроремонт». Доля собственного капитала в его общей сумме снизилась с 42% в 2007 г. до 37% в 2008 г. и до 26% в 2009 г. (об этом свидетельствуют значения коэффициента автономии). Для промышленных предприятий рекомендуемое значение коэффициента автономии равно 0,5. Таким образом, ООО «Евроремонт» за анализируемый период имел значение этого коэффициента ниже, чем рекомендуемое.
Коэффициент финансирования, характеризующий соотношение собственного и заемного капитала, при коэффициенте автономии равным 0,5 должен быть равен единице. Из таблицы 5 видно, что этот коэффициент снизился с 0,72 до 0,35, что свидетельствует об увеличении заемного капитала и снижении финансовой устойчивости.
Сумма собственных оборотных средств получилась отрицательной, что свидетельствует о том, что предприятие финансирует потребность во внеоборотных активах частично за счет собственного и частично за счет заемного капитала, а потребность в оборотных активах финансируется полностью за счет заемного капитала. Коэффициент маневренности, характеризующий маневренность собственного капитала при формировании оборотных активов получился отрицательным, это свидетельствует о низкой финансовой устойчивости и высоком финансовом риске в деятельности ООО «Евроремонт».
На рисунке 8 наглядно показано изменение основных финансовых коэффициентов в сравнении с рекомендуемыми значениями.
/>
Рис.8 — Динамика изменения финансовых коэффициентов
На рисунке 2.8 видно, что ни один из представленных коэффициентов не достиг рекомендуемых значений, что еще раз подчеркивает низкую финансовую устойчивость предприятия. При этом в 2009 г. все указанные коэффициенты снизились по сравнению с показателями 2007 г. и 2008 г., что свидетельствует о дальнейшем снижении финансовой устойчивости.
4. Оценка бизнеса предприятия на основании анализа бухгалтерского баланса
При анализе бухгалтерского баланса для оценки бизнеса предприятия используются приложения к балансу, в частности форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках». Анализ показателей ликвидности и финансовой устойчивости показал, что ООО «Евроремонт» можно отнести к кризисному предприятию. Оценка стоимости бизнеса на основании бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках характеризует реальную стоимость предприятия.
Выполним оценку бизнеса ООО «Евроремонт». В оценочной практике бизнеса (стоимости предприятия) применяется доходный подход, который учитывает влияние такого фактора как доходность бизнеса. В доходном подходе, в свою очередь, выделяют такие методы как метод избыточного дохода (прибыли), метод капитализации чистой прибыли, метод дисконтированного наличного потока.
Выбор метода оценки бизнеса зависит от целей, в которых она проводится. Для целей управления стоимостью компании, может использоваться несколько методов оценки, и, соответственно, несколько показателей стоимости. Эти показатели не подлежат интегрированию, они анализируются отдельно, сравниваются между собой и служат для принятия различных управленческих решений.
1. Оценка избыточного дохода (прибыли).
На первом этапе данного метода оценки бизнеса (предприятия) осуществим прогнозирование. При определении прогнозных показателей используем метод экстраполяции, при котором прогнозное значение определяется как произведение показателя отчетного периода на темп его изменения по сравнению с предшествующим периодом.
На втором этапе — вычислим стоимость чистых активов предприятия по данным бухгалтерского баланса.
Стоимость чистых активов = Нематериальные активы + Основные средства + Незавершенное строительство + Долгосрочные финансовые вложения + Прочие внеоборотные активы + Запасы + Дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства + Прочие оборотные активы — Целевые финансирование и поступления — Долгосрочные обязательства — Краткосрочные займы и кредиты — Кредиторская задолженность — Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов — Резервы предстоящих расходов — Прочие краткосрочные обязательства.
На третьем этапе — определяем прогнозируемую прибыль.
Прибыль (прогнозируемая) = Стоимость чистых активов х Рентабельность чистых активов /100.0
Для того чтобы оценка бизнеса не была завышенной при расчете прогнозируемой прибыли используем прогнозируемый показатель чистых активов и фактическую рентабельность чистых активов за год, предшествующий прогнозируемому.
На четвертом этапе — определяем избыточную прибыль.
Избыточная прибыль = Прибыль (фактическая) — Прибыль (прогнозируемая).
На пятом этапе — определяем стоимость избыточной прибыли (гудвилл).
Стоимость избыточной прибыли (гудвилл) = Избыточная прибыль / Ставка капитализации избыточной прибыли (20%) х 100.0
На шестом этапе — определяем стоимость бизнеса (предприятия).
Стоимость бизнеса (предприятия) = Стоимость чистых активов + Стоимость избыточной прибыли (гудвилл).
Таблица 6 — Расчет стоимости бизнеса методом избыточного дохода, тыс. руб.
Показатель
2007 г.
2008 г.
Темп роста, 2008 к 2007
%
Прогноз по показателям 2008 г.
2009 г.
Темп роста,
2009 к 2008
%
Прогноз по показателям 2009 г.
Основные средства
101120 продолжение
--PAGE_BREAK----PAGE_BREAK----PAGE_BREAK----PAGE_BREAK----PAGE_BREAK--
Долгосрочные обязательства
-
Скорректированные краткосрочные обязательства
-
77 332
86 074
100 548
Коэффициент абсолютной ликвидности (ден. средства и краткоср. фин. влож. /краткосроч. обязат)
>0.2
0,0005
0,0005
0,0021
Коэффициент критической (срочной, быстрой, текущей) ликвидности (ден. средства, краткоср. фин. влож. и дебит. задолж. /краткосроч. обязат)
>1
0,10
0,12
0,09
Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) (оборотные активы/краткосроч. обязат)
>2
0,41
0,37
0,31
Коэффициент восстановления платежеспособности за 6 месяцев
>1
0,17
0,14
Расчеты, выполненные в таблице 14 показывают, что в период 2007 — 2009 г. г. ООО «Евроремонт» оставалось неплатежеспособным и не имело возможность восстановить платежеспособность в течение 6 месяцев 2009 г. и 6 месяцев 2010 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности свидетельствует о том, что предприятие в 2007 г. и в 2008 г. могло за счет ликвидных активов погасить 0,05% своих долгов, при норме не менее 20%. За счет имеющихся денег и при погашении дебиторской задолженности предприятие в 2007 г. могло погасить 10%, в 2008 г.12% и в 2009 г.9% своих долгов при норме 100%. Даже при реализации всех оборотных активов ООО «Евроремонт» смогло бы погасить только в среднем 36% своих долгов, при норме 200%.
Коэффициент восстановления платежеспособности, характеризующий возможность восстановления платежеспособности в течение ближайших 6 месяцев ниже единицы, что свидетельствует о невозможности восстановления платежеспособности. Организация находится на грани банкротства.
6. Анализ состава дебиторской и кредиторской задолженности
Анализ бухгалтерского баланса позволяет оценить состав и структуру дебиторской и кредиторской задолженности, а также их сопоставление, что является важным при проведении анализа финансовой устойчивости, платежеспособности, с целью диагностики банкротства.
Изменение величины дебиторской задолженности влияет на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а также на финансовое состояние предприятия. Изменение величины кредиторской задолженности определяет платежеспособность и ликвидность предприятия.
Выполним анализ структуры дебиторской задолженности и её оборачиваемости.
Данные таблицы 15 свидетельствуют о том, что в структуре дебиторской задолженности самая большая доля задолженности покупателей и заказчиков, в 2007 г. она составляла 83,6%, в 2008 г. снизилась до 76,7%, а в 2009 г. повысилась до 91,1%. Доля задолженности прочих дебиторов соответственно снизилась с 16,4% до 8,9%. Дебиторская задолженность в 2008 г. выросла на 30,1%, при этом её рост был связан, в основном, с ростом задолженности прочих дебиторов. В 2009 г. произошло снижение дебиторской задолженности на 12,7%, при росте задолженности покупателей и заказчиков на 3,6% и снижении задолженности прочих дебиторов на 66,7%.
Положительным является сокращение периода оборачиваемости дебиторской задолженности с 69 до 39 дней.
Таблица 15 — Анализ дебиторской задолженности
Показатель
2007 г.
2008 г.
2009г.
Динамика изменения,%
2008 г к 2007г.
2009 г. к 2006 г.
1
2
3
4
5
6
Дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, тыс. руб.
7640
9942
8676
130,1
87,3
— в том числе покупатели и заказчики, тыс. руб.
доля в общей сумме задолженности,%
6390
83,6
7635
76,7
7908
91,1
119,5
6,9
103,6
14,4
— прочие дебиторы, тыс. руб.
доля в общей сумме задолженности,%
1250
16,4
2307
23,3
768
8,9
184,6
6,9
33,3
14,4
Выручка от реализации, тыс. руб.
39951
71686
80463
179,4
112,2
Период оборачиваемости, дни
69
50
39
72,5
77,7
На рисунке 10 показано изменение структуры дебиторской задолженности.
/>
Рис.11 — Изменение структуры дебиторской задолженности
На рисунке 11 наглядно видно изменение доли задолженности покупателей и заказчиков, а также прочих дебиторов в общей сумме задолженности. продолжение
--PAGE_BREAK--
Далее, в таблице 16 выполним анализ структуры кредиторской задолженности.
Таблица 16 — Анализ кредиторской задолженности
Показатель
2007 г.
2008 г.
2009 г.
Динамика изменения,%
2008г. к 2007 г.
2009 г.
к 2008 г.
Кредиторская задолженность, тыс. руб.
72012
80857
94785
112,2
117,2
в том числе
поставщики и подрядчики, тыс. руб.
доля в общей сумме,%
25204
34,9
32343
40,0
37914
40,0
128,3
5,1
117,2
— задолженность перед персоналом, тыс. руб.
доля в общей сумме,%
12962
17,9
9703
12,0
11374
11,9
74,8
5,9
117,2
0,1
— задолженность перед внебюджетными фондами, тыс. руб.
доля в общей сумме,%
15123
21,0
20214
24,9
21801
23,0
133,6
3,9
107,8
1,9
— задолженность по налогам и сборам, тыс. руб.
доля в общей сумме,%
18723
25,9
18597
22,9
23696
24,9
99,3
3,0
127,4
2,0
Выручка от реализации, тыс. руб.
39951
71686
80463
179,4
112,2
Период оборачиваемости общей суммы задолженности, дни
649
406
424
62,5
104,4
Период оборачиваемости задолженности поставщикам, дни
227
162
170
71,3
104,9
Период оборачиваемости задолженности перед персоналом, дни
117
49
51
41,8
104,0
Период оборачиваемости задолженности по внебюджетным фондам, дни
136
102
98
75,0
96,0
Период оборачиваемости задолженности по налогам и сборам, дни
169
93
106
55,0
113,9
Расчеты, выполненные в таблице 16, свидетельствуют об увеличении кредиторской задолженности, в 2008 г. она выросла на 12,2%, а в 2009 г. — на 17,2%. Самую большую долю в кредиторской задолженности составила задолженность поставщикам, её удельный вес вырос с 34,9% до 40%.
Период оборачиваемости задолженности поставщикам и подрядчикам составил в 2007 г.227 ней, а в 2009 г. он снизился до 170 дней. Средний период оборачиваемости кредиторской задолженности по оплате труда в 2007 г. составлял 117 дней, в 2009 г. он снизился до 51 дня, что свидетельствует о нарушениях сроков выплаты заработной платы. продолжение
--PAGE_BREAK--
Период оборачиваемости задолженности перед внебюджетными фондами и бюджетом превышает квартал (90 дней), что свидетельствует о нарушениях сроков уплаты налогов и сборов.
В целом, сравнивая темпы роста и суммы дебиторской и кредиторской задолженности можно сделать вывод о том, что при погашении всей суммы дебиторской задолженности денежных средств не достаточно для погашения кредиторской задолженности. Высокие сроки оборачиваемости кредиторской задолженности свидетельствуют о нарушениях платежной дисциплины и высокой вероятности банкротства ООО «Евроремонт».
7. Диагностика банкротства
Анализ бухгалтерского баланса позволяет оценить вероятность банкротства предприятия. Наиболее точными в условиях рыночной экономики являются многофакторные модели прогнозирования банкротства, которые обычно состоят из пяти-семи финансовых показателей. В практике зарубежных финансовых организаций для оценки вероятности банкротства наиболее часто используется так называемый «Z-счёт» Э. Альтмана, который представляет собой пятифакторную модель. В формуле Альтмана используются пять переменных:
х1 — отношение оборотного капитала к сумме активов;
х2 — отношение нераспределенного дохода к сумме активов;
х3 — отношение операционных доходов (до вычета процентов и налогов) к сумме активов;
х4 — отношение рыночной стоимости акций к общей сумме активов;
х5 — отношение суммы продаж к сумме активов.
Правило, полученное на основе уравнения, гласит:
если значение Y меньше 1,767, то фирму следует отнести к группе потенциальных банкротов;
если значение Y больше 1,767, фирме в ближайшей перспективе банкротство не угрожает.
Для оценки финансовой устойчивости используется формула (2.1):
Z =1,2 Х1 + 1,4 Х2 + 3,3Х3 + 0,6 Х4 +Х5 (2.1)
Определим вероятность банкротства ООО «Евроремонт» в соответствии с пятифакторной моделью Альтмана.
Таблица.17 — Оценка вероятности банкротства по пятифакторной модели Альтмана, тыс. руб.
Показатель
2007г.
2008 г.
2009 г.
Текущие активы (оборотные активы)
15 733
31 553
31 322
Сумма активов
66 346
134 986
136 325
Заемный капитал (Сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств)
38 666
81 703
93 311
Нераспределенная (реинвестированная) прибыль
5 420
9 809
20 160
Прибыль до налогообложения
12 331
5 528
2 073
Рыночная стоимость собственного капитала (Чистые активы)
27 655
27 705
43 056
Объем продаж (выручка)
39 951
71 686
80 463
К1 (текущие активы / сумма актива)
0,24
0,23
0,23
К2 (нераспределенная прибыль /сумма актив)
0,08
0,07
0,15
К3 (прибыль до налогообложения /сумма актива)
0, 19
0,04
0,02
К4 (чистые активы /заемный капитал)
0,72
0,34
0,46
К5 (выручка/ сумма актива)
0,60
0,53
0,59
Значение Z
1,81
1,05
0,99
Оценка значений: 2,7, вероятность банкротства невелика
Вероятность банкротства очень высокая
Вероятность банкротства очень высокая
Вероятность банкротства очень высокая
Расчеты показали, что в течение анализируемого периода вероятность банкротства, оцененная по пятифакторной модели Альтмана, была очень высокая.
Выполним оценку вероятности банкротства по четырехфакторной модели Таффлера, согласно которой оценка осуществляется на основании следующей формулы:
Z =0,53 К1 + 0,13 К2 + 0,18К3 + 0,16 К4, (2.2)
где К1 — отношение прибыли к краткосрочным обязательствам,
К2 — коэффициент текущей ликвидности,
К3 — доля краткосрочных обязательств в сумме баланса,
К4 — коэффициент оборачиваемости активов.
В таблице 18 выполнена оценка вероятности банкротства по модели Таффлера.
Таблица 18 — Оценка банкротства по модели Таффлера, тыс. руб.
Показатель
2007 г.
2008 г.
2009 г.
Текущие активы (Итог оборотных активов)
15 733
31 553
31 322
Сумма активов
66 346
134 986
136 325
Краткосрочные обязательства
38 666
81 703
93 311
Сумма обязательств продолжение
--PAGE_BREAK--
38 666
81 703
93 311
Прибыль от реализации
7 336
8 251
3 720
Рыночная стоимость собственного капитала (Чистые активы)
27 655
27 705
43 056
Объем продаж (выручка)
39 951
71 686
80 463
К1 (прибыль от реализации /краткосрочные обязательства)
0, 19
0,10
0,04
К2 (текущие активы /сумма обязательств)
0,41
0,39
0,34
К3 (краткосрочные обязательства / сумма активов)
0,58
0,61
0,68
К4 (выручка/сумма актива)
0,60
0,53
0,59
Значение Z
0,35
0,30
0,28
Оценка значений: 0,3 вероятность банкротства невелика
Вероятность банкротства невелика, Z > 0,3
Вероятность банкротства высокая, 0,2
Вероятность банкротства
высокая, 0,2
Расчеты, выполненные по модели Таффлера показали, что если в 2007 г. можно было предотвратить банкротство, то к 2009 г. Z-оценка снизилась и вероятность банкротства стала высокой.
Далее оценим вероятность банкротства в соответствии с моделью, которая предложена Иркутской государственной экономической академией. В этой модели оценка банкротства осуществлена по следующей формуле:
Z = 8,38К1 + К2 +0,054К3 +0,64К4, (2.3)
где К1 — доля собственного оборотного капитала в сумме активов,
К2 — рентабельность собственного капитала,
К3 — коэффициент оборачиваемости активов,
К4 — рентабельность продукции.
Таблица 19 — Оценка банкротства по модели Иркутской государственной экономической академии, тыс. руб.
Показатель
2007
2008
2009
Сумма активов
66 346
134 986
136 325
Собственный оборотный капитал
-22 958
-50 150
-61 990
Собственный капитал
27 655
53 283
43 014
Себестоимость произведенной продукции
32 615
62 933
76 334
Объем продаж (выручка)
39 951
71 686
80 463
Чистая прибыль
6 131
520
-5 798
К1 (собственный оборотный капитал /сумма активов)
0,35
0,37
0,45
К2 (чистая прибыль /собственный капитал)
0,22
0,01
-0,13
К3 (выручка /сумма активов)
0,60
0,53
0,59
К4 (чистая прибыль /себестоимость)
0, 19
0,01
-0,08
Значение
-2,53
-3,07
-3,96
Оценка значений:
0,18-0,32, вероятность банкротства средняя (30-50%)
0,32-0,42, вероятность банкротства невелика (30-50%).
>0,42, вероятность банкротства очень мала (
Вероятность банкротства высокая (60 — 80%), Z
Вероятность банкротства высокая (60 — 80%), Z
Вероятность банкротства высокая (60 — 80%), Z
Расчеты, выполненные в таблице 19 показали, что вероятность банкротства составила 60-80% и является высокой.
Таким образом, расчеты показали, что на протяжении анализируемого периода вероятность банкротства оставалась высокой, кроме того к концу 2008 г. произошло ухудшение ситуации.
В ООО «Евроремонт» в настоящее время осуществляется процедура банкротства, в связи с чем вводится процедура наблюдения в отношении предприятия. Наблюдение — одна из процедур банкротства, которая применяется к должнику с момента принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом до момента, определяемого в соответствии с Законом о несостоятельности (банкротстве) (принятия арбитражным судом решения о признании должника банкротом и открытии конкурсного производства, или введения внешнего управления, или утверждения мирового соглашения, или отказа в признании должника банкротом), в целях обеспечения сохранности имущества должника и проведения анализа финансового состояния. Наблюдение должно быть завершено с учетом сроков рассмотрения дела о банкротстве (семь месяцев).
Исследование, выполненное во второй главе работы показало, что на основании бухгалтерского баланса можно проанализировать основные финансовые показатели деятельности предприятия, определить его платежеспособность, финансовую устойчивость, оценить бизнес и определить вероятность банкротства. На основании анализа структуры баланса можно определить какую стратегию формирования активов реализует предприятие.
Необходимо отметить, что основной задачей при составлении российской отчетности, в том числе бухгалтерского баланса, является правильный учет налогов. То есть можно сказать, что отчетность в соответствии с российскими стандартами составляется, в большей степени, для налоговых органов. При рыночных отношениях подход к составлению отчетности должен измениться. Активы и пассивы, финансовые результаты должны показывать оценку деятельности предприятия и сточки зрения инвестиционной привлекательности бизнеса. В настоящее время возрастает также значение прогнозирования основных статей бухгалтерского баланса с целью составления прогноза развития бизнеса предприятия.
Для повышения аналитичности бухгалтерского баланса предлагается построение аналитического баланса с учетом требований международных стандартов МСФО и составление прогнозного баланса с целью прогноза финансового состояния предприятия. Предложенные направления особенно актуальны для ООО «Евроремонт», так как предприятие находится на грани банкротства и важно определить его положение с инвестиционной точки зрения с учетом прогноза.
Список литературы
Федеральный закон «О бухгалтерском учете»-М.: ИНФРА-М. 2001. — 14с.
Положение по бухгалтерскому учету: ПБУ 1/1998, ПБУ 2/1994, ПБУ 3/2000, ПБУ 4/1999, ПБУ 5/2001, ПБУ 6/2001, ПБУ 7/1998, ПБУ 8/2001, ПБУ 9/1999, ПБУ 10/1999, ПБУ 11/2000, ПБУ 12/2000, ПБУ 13/2000, ПБУ 14/2000, ПБУ 15/2001, ПБУ 16/2002. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: Проспект. 2002. — 152с.
Новый план счетов и основы ведения бухгалтерского учета: Соколов Я.В., Патров В.В. Корзаева Н.Н. Финансы и статистика. 2005. — 640 с.
План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и инструкция по его применению: Введен 1 янв. 2001г. — М.: Финансы и статистика. 2001. — 168с.
Бабаева З.Д. Бухгалтерский учет финансово-хозяйственной деятельности организаций: методология, задачи, тесты, ситуации. Учебное пособие (УМО). — М.: Финансы и статистика. 2006. — 544 с.
Веретенникова И.И. Амортизация и амортизационная политика: монография. — М.: Финансы и статистика. 2004. — 192 с.
Власова В.М. Первичные документы — основы бухгалтерской отчетности. — 4-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика. 2005. — 400 с.
Каморджанова Н.А., Карташова Н.А. Бухгалтерский учет в схемах и рисунках: Учеб. пособие для студ. вузов, обуч. по экон. спец. — 3-е изд. доп. и перераб. — М.: ИНФРА — М, 2005. — 496с.: ил. — (Высшее образование).
Карпова В.В., Карпов А.В. Учет работы автотранспорта на предприятиях различных форм собственности: Практ. пособие. — М.: Приор, 2006. — 112 с.
Керимов В.Э. Бухгалтерский учет на производственных предприятиях: Учебник (МО РФ) — 4-е изд., с изм. и доп. — М.: Дашков и Ко. 2004. — 580 с.
Кислов Д.В. Малые предприятия. / — 3-й вып., с изм. и доп. — М.: Вершина, 2003. — 460 с. — (Бухгалтерская панорама).
Козлова Е.П. Бухгалтерский учет в организациях. — М: Финансы и статистика, 2006. — 752 с.
Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учеб. пособие. — М.: ИНФРА-М, 2007. — 639с.
Кондраков Н.П. Бухгалтерский финансовый, управленческий учет. — М.: ТК Велби, «Проспект», 2006. — 687с.
Новодворский В.Д., Пономарева Л.В. Бухгалтерская отчетность организации: Учеб. пособие. — 4-е изд. перераб. и доп. — М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2006. — 304с.
Палий В.Ф. Бухгалтерская отчетность: особенности, — М.: Бератор-Пресс, 2003. — 216с.
Подольский В.И. Аудит. Учебник. — М.: ЮНИТИ, 2004. — 567с.
Соколов Я.В. Основы теории бухгалтерского учета. — М.: Финансы и статистика. 2000. — 496 с.
Сорокина В.М. Бухгалтерская (финансовая) отчетность организации: учеб, пособие для вузов (УМО). — М.: Финансы и статистика, 2004. — 152 с.
Шеремет А.Д. Управленческий учет. Учебное пособие. — М.: ФБК — Пресс, 2005. — 344с.
Журналы: Бухгалтерский учет, Главный бухгалтер, Нормативные акты для бухгалтера.
Газеты: Бухгалтерская газета, Финансовая газета.