Министерствообразования и науки Украины
Запорожская государственнаяинженерная академия
ФакультетЭП
Финансовыйменеджмент
Курсоваяработа
Управление пассивными операциямикоммерческого банка
Выполнила студентка
V курса гр. ЭП99/2З
Кадушкина Ю.А.
Научный руководитель
__________________________
Запорожье 2005
Содержание
Введение. 3
1.Структура и общая характеристика пассивных операций банков. 5
2.Методы управления привлеченными средствами банка. 7
2.1Определение депозитной ставки. 10
3.Особенности управления заимствованными средствами банка. 15
3.1Займы в центральном банке. 16
3.2Межбанковский рынок. 18
3.3Операции РЕПО… 20
3.4Международные финансовые рынки. 21
3.5Рынок депозитных сертификатов. 22
3.6Рынок коммерческих бумаг. 24
3.7Займы в небанковском секторе. 25
4.Особенности процесса управления недепозитнымиисточниками средств. 26
Выводы… 28
Литература. 30
Введение
Коммерческие банки, как и другие субъекты хозяйственных отношений, дляобеспечения своей хозяйственной деятельности должны располагать определеннойсуммой денежных средств, т.е. ресурсами. В современных условиях развитияэкономики проблема формирования ресурсов имеет первостепенное значение. Этовызвано тем, что с переходом к рыночной модели экономики, ликвидацией монополиигосударства на банковское дело, построением двухуровневой банковской системыхарактер банковских ресурсов претерпевает существенные изменения. Этообъясняется тем, что, во-первых, значительно сузился общегосударственный фондбанковских ресурсов, а сфера его функционирования сосредоточена в первом звенебанковской системы – Национальном банке Украины. Во-вторых, образованиепредприятий и организаций с различными формами собственности означаетвозникновение новых собственников временно свободных денежных средств, чтоспособствует созданию рынка кредитных ресурсов, органически входящего в системуденежных отношений.
Кроме того, масштабы деятельности банков, определяемые объектом егоактивных операций, зависят от совокупности объема ресурсов, которыми онирасполагают, и особенно от суммы привлеченных средств. Такое положениеобостряет конкурентную борьбу между банками за привлечение ресурсов.
Ресурсы коммерческих банков представляют собой совокупностьсобственных и привлеченных средств, имеющихся в его распоряжении и используемыедля осуществления активных операций.
Пассивные операции коммерческого банка – это операции, посредствомкоторых формируются банковские ресурсы. Они делятся на собственные ипривлеченные. Большое значение имеют/> пассивные/> операции, в результате которых образуется собственный капитал/> банка. Наличие этого капитала служит основанием дляпривлечения чужих средств. Основными источниками собственного капиталаявляются: акционерный, резервный капитал и нераспределенная прибыль.
Все изложенное объясняет актуальность темы управления пассивнымиоперациями банка, которая и будет рассматриваться в данной курсовой работе.
1. Структура и общая характеристика пассивныхопераций банков
Под пассивными понимаются такие операции банков, в результатекоторых происходит увеличение денежных средств, находящихся на пассивных счетахили активно-пассивных счетах в части превышения пассивов над активами[Банкдело, 213].
Пассивные операции играют важную роль для коммерческих банков.Именно с их помощью банки приобретают кредитные ресурсы на денежных рынках.
Существуют четыре формы пассивных операций коммерческих банков:
а) взносы в уставный фонд (продажа паев и акций первым владельцам);
б) отчисления от прибыли банка на формирование или увеличениефондов;
в) депозитные операции (средства, получаемые от клиентов);
г) внедепозитные операции.
Пассивные операций позволяют привлекать в банки денежные средства,уже находящиеся в обороте. Новые же ресурсы создаются банковской системой врезультате активных кредитных операций. С помощью первых двух форм пассивныхопераций (а, б) формируется первая крупная группа кредитных ресурсов — собственныересурсы. Следующие две формы (в, г) пассивных операций образуют вторую крупнуюгруппу ресурсов — заемные, или привлеченные, кредитные ресурсы.
Собственные ресурсы банка представляют собой банковский капитал иприравненные к нему статьи. Роль и величина собственного капитала коммерческихбанков имеет особую специфику, отличающуюся от предприятий и организаций,занимающихся другими видами деятельности тем, что за счет собственного капиталабанки покрывают менее 10% общей потребности в средствах. Значение собственныхресурсов банка прежде всего в том, чтобы поддерживать его устойчивость. Наначальном этапе создания банка именно собственные средства покрываютпервоочередные расходы (земля, здания, оборудование, зарплата), без которыхбанк не может начать свою деятельность. За счет собственных ресурсов банкисоздают необходимые им резервы. Наконец, собственные ресурсы являются главнымисточником вложений в долгосрочные активы.
Структура собственных средств разных банков неоднородна. Онивключают: уставный капитал; добавочный капитал; резервный фонд, фондыспециального назначения и др., а также нераспределенную прибыль.
Привлеченные средства банков покрывают около 90% всей потребности вденежных ресурсах для осуществления активных операций, прежде всего кредитных.Роль их исключительно высока. Мобилизуя временно свободные средства юридическихи физических лиц на рынке кредитных ресурсов, коммерческие банки с их помощьюудовлетворяют потребность народного хозяйства в дополнительных оборотныхсредствах, способствуют превращению денег в капитал, обеспечивают потребностинаселения в потребительском кредите.
К пассивным кредитным операциям прежде всего относятся депозитныеоперации.
Депозитными называются операции банков по привлечению денежныхсредств юридических и физических лиц во вклады, либо на определенные сроки,либо до востребования. На долю депозитных операций обычно приходится основнаячасть их пассивов.
В качестве субъектов депозитных операций могут выступать:государственные предприятия и организации; государственные учреждения;кооперативы; акционерные общества; смешанные предприятия с участиеминостранного капитала; партийные и общественные организации и фонды; финансовыеи страховые компании; инвестиционные и трастовые компании и фонды; отдельныефизические лица и объединения этих лиц; банки и другие кредитные учреждения.
Объектами депозитных операции являются депозиты — суммы денежныхсредств, которые субъекты депозитных операций вносят в банк, на определенноевремя оседаемые на счетах в банке в силу действующего порядка осуществлениябанковских операций.
По срокам депозиты принято подразделять на две группы: депозиты довостребования; срочные депозиты (с их разновидностями — депозитными исберегательными сертификатами).
Срочные банковские депозиты — это денежные средства, внесенные вбанк на фиксированный в договоре срок. По ним владельцам выплачивается обычноболее высокий процент, чем по депозитам до востребования и, как правило,имеются ограничения по досрочному изъятию, а в ряде случаев и по пополнениювклада.
К недепозитным источникам привлечения ресурсов относятся: получениезаймов на межбанковском рынке; соглашение о продаже ценных бумаг с обратнымвыкупом, учет векселей и получение ссуд у центрального банка; продажабанковских акцептов; выпуск коммерческих бумаг; получение займов на рынкеевродолларов; выпуск капитальных нот и облигаций.2. Методы управления привлеченными средствамибанка
Привлеченные средства являются наиболее значительной частью пассивовбанка, в несколько раз превышающей его собственные средства. Фактически привлеченныесредства — это основной источник формирования ресурсов коммерческого банка, которыенаправляются на проведение активных операций.
К привлеченным средствам банка принадлежат остатки средств на текущих,бюджетных и расчетных счетах клиентов, сберегательные и срочные вклады физическихи юридических лиц, вклады до востребования, разные виды депозитных счетов, такихкак условные, залоговые, брокерские, целевые депозиты, депозиты в иностранной валюте,а также средства на корреспондентских счетах других банков (лоро-счета). В банковскойпрактике все счета клиентов, открытые в банке, в целом называют депозитами, а привлеченныесредства — депозитными обязательствами.
Целью банковского менеджмента в сфере управления обязательствами банкаявляется привлечение достаточного объема средств с наименьшими затратами для финансированиятех активных операций, которые намеревается осуществить банк. Итак, в процессе формированияфондов менеджер должен учитывать два основных параметра управления — стоимость привлеченногосредства и их объем.
Для обеспечения желательной структуры, объемов и уровня затрат по депозитнымобязательствам используются разные методы привлечения средств, вообще сводящиесяк двум группам — ценовые и неценовые методы управления привлеченным средством.
Сущность ценовых методов состоит в использовании процентной ставки подепозитам как главного рычага в конкурентной борьбе за свободные денежные средствафизических и юридических лиц. Повышение предлагаемой банком ставки позволяет привлечьдополнительные ресурсы. И, наоборот, банк, перенасыщенный ресурсами, но ограниченныйнемногими прибыльными направлениями их размещения, сохраняет или даже уменьшаетдепозитные ставки.
Неценовые методы управления привлеченными средствами банка базируютсяна использовании разнообразных приемов поощрения клиентов, которые прямо не связаныс изменением уровня депозитных ставок. К таким приемам принадлежат: реклама; улучшенныйуровень обслуживания; расширение спектра предлагаемых банком счетов и услуг; комплексноеобслуживание; дополнительные виды бесплатных услуг; расположение филиалов в местах,максимально приближенных к клиентам; приспособление графика работы к потребностямклиентов и т.п. В условиях обострения конкурентной борьбы в банковской сфере менеджментбольшое внимание уделяет именно неценовым методам управления, поскольку повышениедепозитных ставок имеет ограничения, и не всегда такой метод управления можно применять.В борьбе за клиентов банки прибегают к таким приемам, как проведения лотереи средиклиентов, бесплатная рассылка выписок из счетов, открытие депозитов новорожденнымкак подарок от банка, оснащение бесплатных автомобильных стоянок возле банка, расположениебанкоматов в общественных местах, проведение безналичных расчетов с помощью пластиковыхкарточек, рассылка клиентам приветствий и подарков к праздникам от лица руководствабанка и т.п.
Неценовые методы управления основываются на маркетинговых исследованияхтого сектора рынка, который обслуживается банком, в изучении потребностей клиентуры,в разработке новых финансовых инструментов и операций, предлагающихся клиентам.В целом применение неценовых методов требует некоторых (иногда и значительных) затрат.Поэтому выбирая метод управления привлеченными средствами, менеджмент банка долженсравнить затраты, связанные с повышением депозитной ставки, и затраты, которые будутсопровождать внедрение неценовых приемов. На практике эти методы могут применятьсяпараллельно.
Быстрое развитие неценовых методов управления наблюдалось в США послепринятия в 1933 году Закона Гласса-Стигалла, которым запрещались выплаты процентовпо чековым счетам и централизованно устанавливалась верхняя граница депозитных ставок.Целью таких ограничений была защита банков от чрезмерной конкуренции в сфере привлечениясредств, которая будто бы могла привести их к банкротству. Но, как показала практика,такое регулирование не дало желательных следствий и конкурентная борьба продолжаласьсредствами установления скрытых ставок и поиска новых методов привлечение средств,таких как выпуск коммерческих бумаг. Лишь в 1980 году Конгресс США принял Законпро дерегулирование депозитных учреждений, которым снимались ограничение относительноуровня выплат по депозитам. Итак, объективная необходимость поиска новых источникови способов финансирование оказывала содействие усовершенствованию неценовых методовуправления привлеченными средствами.
В практике работы украинских банков преимущество имеют ценовые методыуправления, поскольку депозитные ставки не подлежат регулированию и устанавливаютсяменеджментом банка самостоятельно в зависимости от потребности в привлеченных средствах.Неценовые методы управления еще недостаточно популярны в отечественной банковскойпрактике, но обострение конкурентной борьбы и снижения общего уровня доходностипобуждает банки к поискам новых приемов поощрения клиентов. 2.1 Определение депозитной ставки
Банки устанавливают дифференцированные ставки в зависимости от видадепозитного счета, срока размещения средств на депозите и суммы вклада. Ценообразованиепо депозитным обязательствам банка основывается на анализе соотношений между депозитнойставкой, отображающей рыночную стоимость привлечения средств, и затратами банка,связанными с обслуживанием каждого вида депозитных счетов. Если операционные затратыбанка по счету значительные, к примеру, для расчетных счетов клиентов, то ставкабудет низкой, или вообще проценты не будут выплачиваться. Иногда банк покрытие затратна обслуживание депозита перекладывает на клиента, взимая фиксированное комиссионноевознаграждение или устанавливая стоимость проведения каждой операции по счету иодновременно выплачивает проценты за остаток средств на клиентском счете.
На уровень депозитной ставки влияют такие факторы, как спрос и предложениеденежных средств на рынке, уровень ликвидности банка, структура и условия вклада,правила учета и налогообложения доходов и т.п. Но в основу формирования депозитныхставок положено определение базовой рыночной ставки, показывающей тот минимальныйуровень доходности, удовлетворяющий инвестора в случае вложения собственных средствв конкретный банк.
На уровень базовой депозитной ставки влияют основные факторы:
— реальные темпыэкономического роста в стране;
— ожидаемый уровеньинфляции на протяжении периода вкладывания средств;
— риск невозвращениясредств, которое связывается с конкретным банковским учреждением.
По экономическому содержанию процентная ставка — это стоимость (цена)денег на протяжении времени, отображающем альтернативные варианты их помещения ириски. Депозитная ставка является компенсацией собственнику временно свободных денежныхсредств за их использование на протяжении определенного периода времени. Собственникрассматривает разные варианты вложения средства: предпринимательскую деятельность,куплю реальных активов, предоставление кредитов, приобретение ценных бумаг и т.п.При выборе одного из направлений вложения инвестор стремится компенсировать потерянныевозможности получения дохода, предполагавшиеся в других вариантах. Чтобы заинтересоватьвкладчика в размещении денег в банке и заставить его отказаться от других вариантов,заемщики должны компенсировать нему средний уровень доходности в экономике даннойстраны в целом. Этот уровень почти равен реальным темпам экономического роста заопределенный период времени. Таким способом определяется начальная, или основная,стоимость ссудных средств, отражающая соответствующий действительности рост, в противоположностьинфляционному росту цен на товары и услуги, и потому известная как реальная процентнаяставка. По подсчетам экономистов реальные темпы роста для стабильных экономик находятсяв границах 2,5—4 %. Более высокие темпы экономического роста могут быть достигнутынекоторыми экономиками на определенных этапах развития, но периоды такого интенсивногоподъема, как правило, непродолжительны.
Реальная процентная ставка для любых вложений — это ставка на будущийпериод, и в момент инвестирования она неизвестна. Итак, расчеты процентных ставокпо депозиту основываются на оценке или прогнозе уровня реального экономическогороста, который можно ожидать на период вложения средств.
Расчеты выполняются за формулой определения будущей стоимости денегFV:
/>,
где РV — настоящая стоимость инвестиций;r — процентная ставка (годовая, %); n — количество периодов вложениясредств (лет).
Следующая проблема, с которой сталкивается инвестор, — это потеря покупательскойспособности денежных средств на протяжении периода вложения вследствие инфляционныхпроцессов. Если деньги по возвращении будут частично обесцениваться, то инвесторс каждым новым вложением будет получать все меньшую реальную сумму средства и, вконце концов, потеряет их. Таким образом, в процессе определения базовой депозитнойставки необходимо учитывать также ожидаемые темпы инфляции. Потеря покупательскойспособности денег касается не только основной суммы инвестиций, но и процентныхвыплат реальной ставки. Поэтому на ожидаемые темпы инфляции необходимо скорректироватькак основную сумму, так и выплаты по реальной ставке. Расчеты выполняют по вышеприведеннойформуле.
Уровень процентной ставки с учетом темпов экономического роста и инфляцииназывается номинальной безрисковой ставкой.
Вкладывая средства в тот или иной банк, инвестор принимает на себя определенныйриск, связанный с вероятностью невозвращения денег. Уровень риска невозвращениясредств определяется статистическими методами и показывает количество вложений,которые не будут своевременно (или вообще) возвращены в расчете на каждую сотнюсделанных инвестиций. Учитывая риск невозвращения, инвестор вынужден повысить требованияк уровню доходности тех вложений, которые возвратятся своевременно и с выплатойпроцентов, а также компенсировать потери инфляционной премии и реальной ставки.Премия за риск может включать компенсацию других видов риска, таких как риск измененияпроцентной ставки, риск продолжительности периода инвестирования и т.д.
В практической деятельности банки не всегда имеют возможность воспользоватьсяпредложенным методом определения депозитной ставки, поскольку для получения достоверныхрезультатов необходима информация о прогнозных значениях темпов экономического ростаи инфляции. На уровне отдельного банка расчет этих макроэкономических показателейусложняется.
При условиях нестабильного экономического развития, которое наблюдаетсяв Украине на протяжении последнего десятилетия, предусмотреть уровень инфляции,определить рискованность банковского учреждения, а также спрогнозировать темпы ростане удается даже на макроэкономическом уровне. Поэтому отечественные банки при установлениидепозитной ставки ориентируются на уровень учетной ставки НБУ и предлагают клиентамплавающую ставку, пересматривающуюся в случае ее изменения.
Банки, не имеющие на рынке репутации надежных и стабильных учреждений,вынуждены с целью привлечения клиентов предлагать высокие депозитные ставки. В такомслучае менеджмент банка должен точно знать направления и объемы возможного размещенияресурсов и их доходность. Значительное повышение депозитной ставки из-за отсутствиявысокодоходных направлений размещения привлеченных ресурсов может привести к появлениюотрицательного спреда, и, как следствие, к убыточной деятельности банка.
Одним из факторов стабилизации банковской системы является система страхованиядепозитов, существование которой на равные государства разрешает банкам снизитьпремию за риск как одной с составных базовой депозитной ставки. Во многих развитыхстранах создана государственная система страхования депозитов, предусматривающаякомпенсацию определенной суммы депозитного вклада собственнику в случае банкротствабанка. Так, в США вкладчик имеет право на возмещение фактической суммы депозитана момент банкротства банка в границах 100 тыс. долл. Выплаты осуществляются изобщего фонда страхования депозитов, который формируется из отчислений каждого банкав зависимости от объемов депозитной базы.
В Украине работа над созданием системы страхование депозитов уже начата.Это позволяет надеяться на решение проблемы высокой рискованности банковских вкладовв ближайшее время, что будет оказывать содействие повышению надежности и стабильностиотечественных банков. Одним из путей снижения риска невозвращения средств для юридическихлиц стало предоставление возможности открывать два расчетных счета в разных банках,благодаря чему удается применять такой метод управления рисками, как диверсификация.До сих пор осложнение финансового состояния банка приводило к потере средств нарасчетных счетах клиентов, делало невозможное проведение любых хозяйственных операцийи автоматически означало банкротство юридических лиц, имевших счета в этом банка.При настоящих условиях высокой рискованности украинской банковской системы открытиядвух расчетных счетов не дает гарантии избежания риска невозвращение средства, нопозволяет его снизить.
Подытоживая сказанное, можно прийти к выводу: поиск оптимального уровнядепозитной ставки — сложная задача, которую менеджмент каждого банка долженрешать самостоятельно в зависимости от рыночной ситуации, собственных потребностейи возможностей. Слишком низкий уровень ставки приводит к оттоку депозитов из банка,уменьшает объем кредитных ресурсов, а, следовательно, суживает возможности проведенияактивных операций и получения доходов. Завышение депозитной ставки ведет за собоювозрастание процентных выплат за счетами клиентов и из-за отсутствия высокоэффективныхнаправлений размещения ресурсов ведет к уменьшению маржи или даже к убыткам.3. Особенности управления заимствованнымисредствами банка
Традиционным источником формирования ресурсов банка являются вкладыклиентов, но с расширением банковской деятельности возникает потребность в поискеновых путей роста ресурсной базы. Если имеющихся привлеченных средств недостаточнодля проведения всех активных операций, которые намеревается осуществить банк, томожно или отказаться от операции, или позаимствовать ресурсы на рынке.
Операцию заимствования средств называют куплей фондов, а источника заимствования— недепозитными обязательствами банка. Особенностью заимствованных средств являетсято, что в процессе их формирования инициатором выступает банк, тогда как при созданиидепозитной базы инициатива принадлежит клиентам. Если речь идет о заимствовании,банк самостоятельно определяет, сколько и на какой период нему нужно средств, ав процессе привлечения вкладов их сумма и сроки определяются клиентами, учитываясобственные потребности.
Развитию подходов к управлению недепозитными источниками средств банкаоказала содействие концепция приоритетных отношений с клиентами, получившая развитиев 70-е годы. К тому времени банковская практика развитых стран убедительно показала,что банк должен предоставлять клиентам все кредиты, несущие чистую прибыль. В такомслучае задача менеджеров — обеспечить достаточный объем кредитных ресурсов и поддержатьнормативы ликвидности. При таком подходе решения о предоставлении займов принимаетсяраньше, чем решение о формировании ресурсов. Если имеющихся средств недостаточно,то менеджер вынужден искать наиболее дешевый и доступный источник быстрого их пополнения.С этой целью он выходит на финансовый рынок и покупает фонды, то есть заимствуетвременно свободные средства у других участников.
Основные источники заимствования средств для банковских учреждений таковы:
— займы в центральномбанке;
— межбанковскийрынок ресурсов;
— проведениеопераций РЕПО;
— международныйфинансовый рынок (еврорынок);
— рынок депозитныхсертификатов;
— рынок коммерческихбумаг;
— займа в небанковскомсекторе.3.1 Займы в центральном банке
Стоимость заимствования средств в центральном банке (ЦБ) определяетсяучетной ставкой. Учетная ставка (ставка рефинансирования) — это процентная ставкаЦБ по операциям кредитования коммерческих банков через рефинансирование их активныхопераций. Получение кредита от ЦБ рассматривается не как право, а как привилегиядля коммерческого банка, поскольку среди недепозитных источников оно наиболее дешевое.Как правило, центральный банк предоставляет кредиты тем банкам, которые испытатьвременную трудность в формировании ресурсов или с целью поддержания их ликвидности.При этом допускается, что заем имеет краткосрочный характер.
Поэтому большинство ЦБ ограничивают использование данного источникапополнения ресурсов установлением определенных требований и правил. Например, правилаФедеральной резервной системы (ФРС) США ограничивают размер кредитов двумя процентамисуммы депозитов, а сроки предоставления — двумя неделями для больших банков и одниммесяцем для меньших по размерам. Если Федеральный резервный банк превышает допустимыеграницы кредитования коммерческих банков, то он несет ответственность перед ФРСза любые убытки, в том числе и в случае банкротства банка-заемщика.
Национальный банк Украины использует механизм рефинансирования коммерческихбанков с целью поддержания их ликвидности и регулирования кредитно-денежного рынкаУкраины. Решение о предоставлении кредита по учетной ставке принимается НБУ послеизучения конкретной ситуации и финансового положения коммерческого банка. В условияхфинансового кризиса механизм рефинансирования НБУ почти не используется.
Одной из форм рефинансирования коммерческих банков, которая активноиспользуется НБУ, является проведение кредитных аукционов. Аукционы имеют цельюсвободную продажу кредитных ресурсов финансово устойчивым банкам, а стоимость займовможет отличаться от учетной ставки.
Кредитные аукционы имеют определенные правила допуска участников и ограничения:
— к участию допускаютсябанки, не поднимающие установленные экономические нормативы, своевременно подающиеотчетность и возвращающие полученные кредиты;
— филиалы коммерческихбанков и новообразованные банки (с периодом деятельности меньше одного года) к участиюне допускаются;
— сумма займаодному банку не может превышать 50% общего объема кредитов, предложенных к продажена аукционе;
— общая суммамежбанковских займов с учетом представленной заявки не должна превышать пятикратногоразмера капитала банка по последнему балансу.
Процентная ставка по займам, полученным в результате проведения аукциона,может отличаться от учетной ставки НБУ и зависит от спроса и предложения кредитныхресурсов и начальной ставки аукциона. Приобретенные на аукционе займы не подлежатпролонгации.3.2 Межбанковский рынок
Популярным источником заимствования средств для банков является межбанковскийкредит. Межбанковский рынок кредитных ресурсов — это эффективный механизм перераспределенияденежных средств. С одной стороны, межбанковский кредит разрешает банкам с недостаточнымколичеством ресурсов выполнять требования ЦБ или удовлетворять потребности клиентовв кредитах. С другой стороны, межбанковский рынок служит для поддержки роста депозитови предоставляет кредиторам возможности выгодного размещения временно свободных средств.Вообще кредитование других банков характеризуется относительной безопасностью, хотяполностью не исключает кредитного риска.
Процентная ставка за межбанковскими кредитами зависит от конъюнктурырынка и устанавливается ведущими банками. Размер процентной ставки по конкретномукредиту является предметом переговоров между заемщиком и кредитором и может отличатьсяот действующей рыночной ставки. Ставки межбанковского рынка в целом ниже ставок,предлагаемых другим заемщикам.
Сроки предоставления межбанковских кредитов находятся в диапазоне отнескольких часов до нескольких месяцев (как правило, не более 6 мес.). На межбанковскомрынке составляются кредитные соглашения трех типов: однодневные; срочные; бессрочные.
Соглашения по однодневным займам — кредиты типа «овернайт» — составляются,как правило, по телефону без письменного оформления и предусматривают возвращениесредств на следующий день (не позднее чем через 24 ч.).
В срочных кредитных соглашениях срок предоставления кредита (дни, недели,месяцы) четко обуславливается сторонами и фиксируется письменно.
Бессрочные (открытые) соглашения автоматически продолжаются каждый деньдо тех пор, пока один из участников не решит их прервать. Срок действия такого соглашенияне определяется, процентная ставка плавающая. Большинство бессрочных контрактовукладывается между небольшими и чуть большими по размерам банками, имеющими постоянныекорреспондентские отношения.
Кредитный риск по межбанковским займам в целом ниже риска, возникающегов процессе кредитования других заемщиков. Но и банки могут попасть в затруднительноефинансовое положение и своевременно не возвратить заем или обанкротиться. Однойиз причин кризисной ситуации, которая сложилась в банковской системе Украины в1994 году, было невозвращение межбанковских кредитов некоторыми банками. К томувремени еще не существовало рынка государственных ценных бумаг, что могло бы служитьобеспечениям межбанковских кредитов. С выпуском в обращение облигаций внутреннегоГосударственного займа правительства Украины (ОВГЗ) значительная часть соглашенийна межбанковском рынке составляется при условии обеспечения кредита государственнымиценными бумагами. Объемы заимствования межбанковского средства регулируются нормативомНБУ (Н13) «Максимальный размер полученных межбанковских займов».3.3 Операции РЕПО
Предоставление межбанковского займа под обеспечение ценными бумагамипри условии обратного их выкупа по возвращении средств кредитору называется соглашениемРЕПО. Соглашения РЕПО являются одним из видов ломбардного кредита на межбанковскомрынке и используются в случае, если участники недостаточно хорошо знают друг другаили возникает сомнение относительно кредитоспособности заемщика.
Центральные банки часто ссотавляют соглашения РЕПО в случае кредитованиякоммерческих банков. Соглашения об обратном выкупе ценных бумаг, предоставленныхв качестве залога при краткосрочном заимствовании средств, уже давно используютсяв мировой банковской практике. Во время проведения операций РЕПО обеспечением служатмалорискованные и высоколиквидные активы, большей частью государственные или другиевысококачественные ценные бумаги.
Срок таких соглашений может колебаться от нескольких часов до несколькихмесяцев. В зависимости от срока действия соглашения РЕПО, как и межбанковские кредиты,бывают трех типов: 1) ночное РЕПО: продолжительность — 1 день, ставка фиксированная;2) срочное РЕПО: продолжительность четко определена соглашением, ставка фиксированная;3) бессрочное (открытое) РЕПО: срок не фиксируется, действие соглашения прекращаетсяпо требованию одной с сторон, ставка плавающая.
Операции РЕПО значительно снижают кредитный риск, но не гарантируютполного его избежания. На протяжении периода действия соглашения рыночная стоимостьценных бумаг может снизиться или один из участников станет банкротом. Поэтому вбольшинстве стран правила заключение соглашений об обратном выкупе централизованнорегламентируются.
В Украине с развитием рынка ОВГЗ большинство межбанковских операцийкредитование укладывается на основе РЕПО-соглашений. В последнее время все кредитныеаукционы НБУ проводятся лишь при условии заключения соглашений РЕПО.3.4 Международные финансовые рынки
Одним из популярных источников заимствования средств коммерческими банкамиявляется получение кредитов на международных финансовых рынках. Доступ на эти рынкиимеют большие международные банки. Местные банки могут получить кредит через взаимодействиес теми банками, которые ежедневно работают на указанных рынках.
Наибольшим и самым динамичным финансовым рынком мира является международныйрынок евродолларов (долларов США, которые функционируют за пределами данной страны).Рынок евродолларов образовался после Второй мировой войны, когда страны социалистическоголагеря приняли решение о переведении своих валютных резервов из американских банков,где они находились во время войны, в банки Лондона. Интенсивное развитие рынка началосьв 60-е годы с возникновением кризиса внешних платежей США, связанной с значительнымирасходами на войну в Вьетнаме. Возрастание конкурентных позиций европейской и японскойэкономик также оказывало содействие становлению свободного рынка долларов США вЕвропе, то есть еврорынка. Низкие ставки процентов на американском внутреннем рынке,особенности валютного регулирования, законодательное ограничение уровня ставок иправила налогообложение в США создали более выгодные условия инвестирования долларовна еврорынке, чем внутри страны. Одновременно европейские банки получили право свободногоиспользования иностранной валюты, а валютное регулирование европейских стран сталоболее гибким.
Традиционная форма краткосрочного и среднесрочного финансирования наеврорынке — это еврокредит, что существует в четверых основных видах займов:
— заем с фиксированнойставкой;
— заем с плавающейставкой;
— резервный кредит,или овердрафт, в евровалюте;
— синдикатныйкредит, который предоставляется группой международных банков и разрешает ограничитькредитный риск частицей участия в кредитном соглашении.3.5 Рынок депозитных сертификатов
В процессе формирования ресурсной базы коммерческие банки активно используюттакой источник, как депозитные сертификаты (ДС). Депозитный сертификат по сути являетсягибридным инструментом: официально — это депозитный счет, но практически ДС являетсяразновидностью долговой расписки. Итак, по форме ДС могут быть отнесенные к депозитнымобязательствам, но по экономическому содержанию их правомерно рассматривать какисточник заимствования средств, поскольку инициаторами выпуска депозитных сертификатоввсегда является банк.
Депозитный сертификат — это процентное долговое обязательство (расписка)банка, которое подтверждает вложения определенной суммы средств в банк на определенныйсрок по конкретной процентной ставке или по ставке, которая рассчитывается по условиямзаключенного соглашения. Основная роль ДС состоит в обеспечении банков дополнительнымиисточниками средства.
На финансовых рынках ходит несколько видов депозитных сертификатов:местные ДС, которые функционируют только на внутренних рынках; евровалютные депозитныесертификаты; сберегательные ДС, которые выпускаются большими сберегательными банками.Особой популярностью пользуются переводные ДС, которые можно неоднократно перепродаватьна вторичном рынке к наступлению срока погашения. Для упрощения операции продажиДС выпускаются в форме «на предъявителя». Ставка по депозитным сертификатам можетбыть как фиксированной, так и плавающей. около 80% всех депозитных сертификатовна международных рынках являются инструментами с фиксированной ставкой процента,и только 20% ДС предусматривают поэтапный просмотр ставки через определенные промежуткивремени, то есть плавающую ставку.
Разновидностью переводных депозитных сертификатов является ДС большойстоимости (не меньшее 100 тыс. долл. США — «джумбо»). Переводные ДС ограничены короткимисроками погашения — большей частью от 7 дней до одного года. По депозитным сертификатамсо сроком погашения свыше года проценты, как правило, выплачиваются каждые шестьмесяцев. Евродолларовые ДС эмитируются большими банками, расположенными в финансовыхцентрах мира.
Большая часть евро-ДС являются краткосрочными, со сроками действия30, 60 или 90 дней. Они не застрахованы и благодаря высокому кредитному риску ибольшой чувствительности к развитию политической и экономической ситуации в рядестран, характеризуются высоким уровнем доходности сравнительно с аналогичными инструментамивнутреннего рынка США.
Одним из методов реализации ДС является продажа его клиенту банка, приэтом банковская операция состоит в переведении средств с одного счета, например,расчетного счета клиента, на другой — счет депозитного сертификата. Благодаря такойоперации повышается стабильность ресурсной базы банка, поскольку ДС не могут бытьизъяты из оборота к наступлению срока погашения. Кроме того, в некоторых странах,например, в США, требования обязательного резервирования относительно ДС отсутствуют,тогда как средства на других счетах подлежат резервированию. Итак, банк при продажеДС, даже при условиях простого переведения средств по счетам, имеет определенныевыгоды. Проанализировав динамику объемов продажи ДС, можно найти прямую зависимостьмежду ростом данного показателя и возрастанием спроса на коммерческие кредиты.
Предлагая переводные депозитные сертификаты большой стоимости, банкизаимствуют средства у компаний, фондов и отдельных лиц, лишь бы обеспечить своикредиты другим компаниям, рассчитывая на получение прибыли от разности ставок.3.6 Рыноккоммерческих бумаг
Коммерческие бумаги — это краткосрочные необеспеченные долговые обязательства,срок оборота которых не превышает 270 дней. Рынок коммерческих бумаг возник в СШАв конце 60-х лет. Поэтому на его развитие значительно повлияло законодательствостраны, согласно которому банки не имеют права прямого выпуска коммерческих бумаг.Такие инструменты заимствования средств выпускались известными компаниями с цельюфинансирования своих потребностей в оборотных средствах. Это позволяло им не пользоватьсябанковскими кредитами. В отличие от депозитных ставок, которые в США централизованнорегулировались к началу 80-х гг., ставки по коммерческим бумагам были нереулируемыми.Банки создавали холдинговые компании или фирмы, которые находилось под их контролеми осуществляли выпуск коммерческих бумаг. Этот источник заимствования средств позволялбанкам расширять ресурсную базу, несмотря на ограничение депозитных ставок. Периодоборота коммерческих бумаг колеблется от 3-4 дней до 9 месяцев, продажа, как правило,происходит на дисконтной основе. Эти инструменты не относятся к ценным бумагам,поскольку являются необеспеченными долговыми обязательствами. В Украине рынок коммерческихбумаг отсутствует.
Ставки по коммерческим бумагам в среднем на 0,5—0,75% нижесреднерыночных ставок займов.3.7 Займы в небанковском секторе
К финансовым небанковским учреждениям принадлежат пенсионные фонды,страховые компании, инвестиционные фонды, кредитные союзы, взаимные фонды, трастукомпании и т.п. Как правило, в небанковских учреждениях аккумулированы значительныесредства, которые требуют надежных направлений размещения. Временно свободные средстваэтих участников рынка могут вкладываться в высококачественные ценные бумаги и предоставлятьсяна условиях займа надежным клиентам, которыми и являются банки. Законодательствомнекоторых стран, например, США, пенсионным фондам запрещается покупать высоко-рискованныеценные бумаги с низким рейтингом. Поэтому финансовые небанковские учреждения предоставляютзаймы другим участникам рынка, формируя небанковский сектор рынка кредитных ресурсов.
Особенностью данного источника заимствования является более долгосрочныйхарактер соглашений сравнительно с межбанковским рынком, а условия проведения операцийи методы ценообразования не отличаются от общих.4. Особенности процессауправления недепозитными источниками средств
На выбор недепозитных источников средств банка влияют такие причины:
— относительнаястоимость конкретного источника;
— предельныесроки погашения;
— уровень надежностиисточника;
— правила и ограничениеотносительно использования;
— доступность;
— кредитные возможностибанка-заемщика — размер капитала, рейтинг, возможности реализации коммерческих бумаги т.п.
Процесс управления заимствованным средством имеет определенные особенности,исходя из которых менеджеры формируют стратегию управления ресурсами.
1. Гибкость управления: в каждый момент времени можно четко определить,сколько и на какой период необходимо банка позаимствовать средств. Потребность внедепозитных источниках рассчитывается как разность между исходными и входными денежнымипотоками банка, с учетом как реальных, так и ожидаемых значений.
2. Высокая чувствительность к изменениям рыночной процентной ставки:займы большей частью предоставляются под плавающую ставку или на короткие периодывремени.
3. Краткосрочный характер операций заимствования: самымипопулярными являются однодневные займы и с сроками погашения до двух недель.
4. Невозможность применения ценовых методов управления, поскольку ставкупо займу устанавливает кредитор.
Ставка займа большей частью рассчитывается по методу «базовая ставкаплюс», то есть как сумма базовой ставки и кредитного спреда. Величина спреда отображаетуровень кредитного риска, который связывается с банком-заемщиком. Уровень рискаопределяется через кредитный рейтинг, присвоенный заемщику одной из ведущих мировыхрейтинговых компаний. Для банков с высоким рейтингом (ААА, АА) кредитный спред равняетсянулю. Для не имеющих рейтингов банков, или тех, которые функционируют в странах,где не существует официально признанной системы рейтингов, уровень риска оцениваетсякредитором самостоятельно и зависит от надежности, платежеспособности, ликвидности,уровня капитализации и других финансовых показателей банка.
Рейтинговая оценка в значительной мере определяет возможности заимствованиясредств банком через выпуск и размещение депозитных сертификатов, коммерческих бумаги других долговых обязательств. Для банков с рейтингом ВВ и ниже такие источникизаймов почти недоступны или стоимость средств становится слишком высокой.
Итак, менеджмент банка может частично повлиять на стоимость заимствованныхсредств, поддерживая высокую репутацию своего учреждения, повышая его надежностьи платежеспособность и улучшая финансовые показатели деятельности.
Выводы
Ресурсная база, как экономический фактор, оказывает прямое влияниена ликвидность и платежеспособность коммерческого банка. Сами масштабыдеятельности коммерческого банка, а, следовательно и размеры доходов, которыеон получает, жестко зависят от размеров тех ресурсов, которые банк приобретаетна рынке ссудных и депозитных ресурсов. Отсюда возникает конкурентная борьбамежду банками за привлечение ресурсов.
Формирование ресурсной базы, включающее в себя не толькопривлечение новой клиентуры, но и постоянное изменение структуры источниковпривлечения ресурсов, является составной частью гибкого управления активами ипассивами коммерческого банка. Эффективное управление пассивами предполагаетосуществление грамотной депозитной политики. Специфика этой областидеятельности состоит в том, что в части пассивных операций выбор банка обычноограничен определенной группой клиентуры, к которой он привязан намногосильнее, чем к заемщикам.
При выдаче ссуды банк, а не клиент, решает вопрос о передаче денегзаемщику, то есть имеет значительную возможность маневра денежными ресурсами.При привлечении денежных средств право выбора остается за клиентом, а банквынужден вести нередко жесткую конкуренцию за вкладчика, потерять которогодовольно легко. Безусловно, хорошие заемщики тоже представляют собой большуюценность и формирование их широкого круга — одна из важнейших задач банка. Нопервичным все же является привлечение, а не размещение ресурсов.
Ограниченность ресурсов, связанная с развитием банковскойконкуренции, ведет к тесной привязке к определенным клиентам. Если круг этихклиентов узок, то зависимость от них банка очень высока. Поэтому банкам нужнаграмотная депозитная политика, в основу которой ставится поддержаниенеобходимого уровня диверсификации, обеспечение возможности привлеченияденежных ресурсов из других источников и поддержание сбалансированности сактивами по срокам, объемам и процентным ставкам.
В рыночных условиях коммерческие банки должны уделять серьезноевнимание привлечению ресурсов и для этого:
— разрабатыватьсобственную депозитную политику;
— особоевнимание в процессе осуществления депозитной политики уделять срочным вкладам;
— разнообразитьвиды вкладов;
— расширятьбанковские услуги для привлечения потенциальных вкладчиков;
— проводитьэффективную процентную политику, не снижающую доходность банка и обеспечивающуюопределенную привлекательность для вкладчиков.
/>/>Литература
1. Банкии банковские операции: Учебник для вузов / Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. – М.:Банки и биржи, ЮНИТИ, 2001.
2. Банківськіоперації: Підручн. / За ред. А.М. Мороза. — К., 2002.
3. Банковскиймаркетинг // Материалы международной научно-практической конференции. —Саратов, 2000.
4. Банковскийменеджмент: Учебное пособие для ВУЗов / Под ред. А.А. Кириченко. — К., 1998.
5. Банковскоедело / Под. Ред. О.И.Лаврушкина. — М., Финансы и статистика, 2003.
6. Банковскоедело: Учебник / Под ред. В.И. Колесникова, Л.П. Кроливецкой. — М., 1999.
7. Банковскоедело: Учебник / Под ред. Г.Г.Коробовой. – М.: «Юрист», 2003.
8. Банковскоедело: Учебник / Под ред. О.И. Лаврушина. — М., 1998.
9. ВасюренкоО.В. Банківські операції. — К., Знання, 2000.
10. Деньги. Кредит. Банки:Учебник / Под ред. Е.Ф. Жукова. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2001.
11. Основы банковского дела вРоссийской Федерации: Учебное пособие / Под ред. О.Г. Семенюты. – Р-н-Д:«Феникс», 2002.
12. Развитие рейтинговой системыоценки устойчивости коммерческих банк в современных условиях // Банковскиеуслуги, 2000, № 7.
13. Роуз Питер С. Банковскийменеджмент. — М., Дело Лтд, 1995.
14. Управление деятельностьюкоммерческого банка (банковский менеджмент) / Под ред. О.И. Лаврушина. – М.:«Юрист», 2002.