Введение
Внутридневная торговля, когда позиции открывают и закрывают в течение одного дня(24 часа), является одним из самых сложных типов торговли, однако, наиболеешироко распространена среди независимых индивидуальных трейдеров. Еепопулярность среди индивидуальных трейдеров можно в основном объяснитьнекоторыми субъективными причинами. Главным образом это связано с небольшимразмером инвестиционного капитала, и желанием торговца получить самые большиепреимущества от торговли с большими рычагами. Поэтому, говоря о краткосрочнойторговле, я подразумеваю позиции, поддержанные в течение периода от несколькихминут до нескольких дней.
Краткосрочнуюторговлю можно считать чрезвычайно трудной, так как на ее результаты оченьвлияют рыночные шумы, имеющие существенную амплитуду – иногда столь же большую,как средняя амплитуда ежедневных колебаний. Фактически вся краткосрочнаяторговля проводится на рыночных шумах, и проблема торговца состоит главнымобразом из ловли колебаний маленького и среднего размера, в основном отнескольких pips до пары сотни pips.
Преимуществавнутридневной торговли также очевидны. Прежде всего, это — возможность работатьс маленьким инвестиционным капиталом, открывая многочисленные позиции в течениедня и помещая очень близкие остановки. Что касается доходности, это может такжебыть более предпочтительно, чем долгосрочная торговля, но вероятно не всевремя. Это закрывает очень короткий список преимуществ внутридневной торговли.
Другие отличительныеособенности внутридневной торговли могут быть определены как пассивные, так какони в основном имеют отрицательный характер. Внутридневная торговля на FOREX отличается высоким риском, высокимитрудовыми затратами, долгими рабочими днями, работой под постоянным напряжениеми хронической усталостью. Определенные условия внутридневной торговли требуютбыстрой реакции спекулянта, абсолютной дисциплины, спокойствия и бесконечноготерпения. Но реальный ключ к успеху — это эффективная и надежная техникаторговли, специально созданная для этого типа торговли, которая позволила быторговцу выбирать оптимальные решения в условиях ограниченного времени ирыночного места.
Глава 1Планированиепомогает уменьшать или даже полностью устраняет влияние различных отрицательныхэмоциональных и психологических факторов.
Любая торговля должнаначаться с планирования, и не может быть сделана без этого. Планирование каждойсделки очень важно. Планирование помогает уменьшать или даже полностью устраняетвлияние различных отрицательных эмоциональных и психологических факторов. Этодолжно быть сделано заранее, предотвращая необходимость принятия важных решенийв ограниченных условиях времени, когда вероятность ошибки значительновозрастает. Такой подход абсолютно необходим в течение дня, а иначе было быпросто невозможно иметь шанс для конечного успеха.
В дополнение к выборупары валюты, предварительное планирование каждой внутридневной торговливключает четыре основных элемента. Решения должны быть сделаны заранее, иторговец должен определить:
1. Где входить врынок с длинными или короткими позициями;
2. Где сокращатьпотери (размещать стоп-лосс);
3. Где устанавливатьтейк-профит;
4. Действительно линовая позиция будет открыта в противоположном направлении в случае срабатываниястопа.
Наличие ответов на всечетыре вопроса до начала торговли будет давать идеальный план. Однако,планирование идеала на реальном рынке не всегда возможно. Часто,предварительный план требует небольшого количества регулирования в соответствиис постоянным изменением рыночных условий. Почти невозможно предвидеть всевозможные ситуации заранее, и важность каждого отдельного элемента планированияторговли неравна.
Я следую двумправилам:
1. Я не начинаю торговлю, если я не решил, по крайней мере,два первых элемента, или если оба они отсутствуют в моем плане торговли.
2.Исправление предварительного плана может произойти только в основной, заранеепринятой стратегии торговли. Например, некоторые незначительные детали могут изменитьсяпо плану, но если план находится уже в процессе реализации, я не могу изменитьэто.
(Основныеэлементы 3 и 4 из предварительного плана можно было бы считать менее важнымидеталями плана торговли).
Глава2
Правилаи техника размещения остановок
Уровниостановки должны быть определены в соответствии с одним из принципов, которыйзаявляет, что рынок имеет только два возможных направления движения. Поэтому,остановки должны быть помещены только там, где вероятность продолжения движенияв направлении против вашей позиции резко растет. Остановки для ликвидациидлинных позиций должны быть помещены в точках, где рынок представляет сигналдля открытия короткой позиции. То же самое верно для противоположного сценария.По этой причине, во многих случаях и согласно моей стратегии, я ликвидируюпроигрышную позицию и одновременно открываю новую в противоположном направлении
Если по какой-либо причине Вы неможете определить уровень размещения остановок заранее, то не стоит открыватьпозицию вообще. Такая ситуация случается в моей практике часто. Проблема восновном возникает, когда я ищу возможность открыть позицию в направлении,противоположном текущему рыночному движению. Чтобы решить эту проблему, яприменяю некоторые принципы управления деньгами и имею еще одно правило,которому всегда следую:
Если я не могу найти приемлемыйуровень для того, чтобы поместить остановки в достаточной близости от текущейрыночной цены, я воздерживаюсь от проведения сделки, пока на рынке не возникнетситуация, которая будет включать все необходимые элементы.
(Таккак мы говорим здесь о внутридневной торговле, достаточную близость можнорассматривать как любое расстояние где-нибудь от 20 pipsи до среднего числа ежедневного диапазона специфической пары валюты, с которойВы имеете дело в настоящий момент.)
Обязательноеусловие: остановки должны быть близкими к технически существенному уровню: поддержке,сопротивлению или линии тенденции. Остановки должны быть помещены только там,где вероятность продолжения движения в направлении против вашей позиции резкорастет.
Насколькоя знаю, много торговцев обычно размещает остановки, рассматривающие толькопринципы управления деньгами. В таких случаях остановки помещены на некотороеопределенное расстояние от позиции, не далее чем на 30-50 pips.Иногда трейдер имеет в виду некоторое установленное количество денег, котороеон может позволить себе потерять в одной сделке. Технические уровни типа линийтенденции, поддержек или сопротивлений, часто находящиеся на короткомрасстоянии позади остановок, не учтены. Такая практика кончается на остановках,которые вызваны в самый неподходящий момент. Слишком часто потенциальновыгодная позиция ликвидируется, а потери возникают.
Чтобыизбегать таких ситуаций, вот — другое правило, которому я всегда следую:
Никакиеостановки не должны быть размещены только на принципах управления деньгами.Остановки должны всегда размещаться близко к определенному техническому уровню.Если самый близкий подходящий технический уровень находится на расстояниибольшем, чем трейдер может позволить себе потерять в одной сделке, он долженвоздержаться от торговли, пока рынок не подойдет достаточно близко к такомусоответствующему уровню.
Внекоторых случаях возможно открытие позиции против тренда, рассчитывая пойматьмомент поворота рынка. Для этой цели позиция должна быть открыта поблизости отпредполагаемой вершины — это задача, которая является очень трудновыполнимой.Тогда может быть применена техника, которая называется “отложеннымиостановками”. “Отложенные остановки” ставятся не к определенному ценовомууровню, а к некоторому определенному времени. Наиболее часто отложенныеостановки свойственны концу торгового дня, сессии или момента, когда рынок,наконец, построит новый, ярко выраженный технический уровень. Это особенно верно,если этот новый уровень может стать новой вершиной или основанием, в котороеможно поместить новую остановку. Даже в этих случаях надо быть застрахованнымпротив возможных чрезмерных потерь и разместить “безопасную остановку” вневозможного диапазона. Этот диапазон — уровень, которого рынок, вероятно, небудет достигать в настоящее время. Обычно, я размещаю эти остановки в пределах100-150 pips от цены, по которойпозиция была открыта. “Безопасная остановка” должна также соответствоватьнекоторому техническому уровню. Я отменяю “безопасную остановку”, когда“отложенная остановка” становится недействительной, и подходящий техническийуровень остановки найден.
Остановкане должна быть отменена ни в коем случае, или торговля ведется безиспользования остановки. Остановка может быть перемещена, если необходимо,только в одном направлении – ближе к открытой позиции. Чтобы сохранять прибыль,может также использоваться “плавающая остановка”. При перемещении остановок Выдолжны всегда размещать сначала новый и затем отменять старый стоп.
Глава3.
Входв рынок. Как открывать новую позицию
Техникаоткрытия новой позиции — следующий самый важный элемент предварительноготоргового планирования. Правила открытия новой позиции и входа в рынок являютсямногочисленными и требуют очень точной приверженности. Поскольку мы обсуждаемвнутридневную торговлю, выбор точки входа представляет особенно важную итрудную задачу из-за ограниченного времени и места, которое не превышаетежедневный средний диапазон любого данного обменного курса. Мы должны всегдапомнить и принимать во внимание тот факт, что в течение дня вся торговаядеятельность отражает только «шум» рынка. Другими словами, нарезультат любой отдельной сделки очень влияют случайные движения рынка, и егохаотические колебания сопоставимы с ежедневным средним диапазоном. Поэтомутактика, которая может и должна быть применена к внутридневной торговле, можетбыть охарактеризована как техника “ударил и убежал”.
Каквыбрать точку входа
Выборточки входа должен базироваться на технических сигналах, которые представленырынком, когда он прибывает в критический уровень, определенный торговцемзаранее. Согласно этому правилу открытие новой позиции должно быть на самомблизком расстоянии от технического уровня, который Вы должны определить каккритический в настоящий момент.
Некоторуюлинию, построенную на диаграмме цены, являющуюся поддержкой или сопротивлением,линией тенденции, или границей некоторого формирования, нужно рассмотреть каккритический уровень. В некоторых случаях, узкий ценовой диапазон может такжебыть определен как критическая зона; выше которого рынок дает сигнал «напокупку» и ниже — сигнал «на продажу». «Длинная»позиция должна быть открыта перед поддержкой, а «короткая» позициядолжна быть открыта перед сопротивлением(Фигура 4.1). Когда делаетсятак, остановки должны быть помещены в противоположную сторону от линии, делярыночное пространство на две различных части.
/>
Figure4.1
Нижелинии «короткая» позиция — предпочтительнее; а выше линии – «длинная» позиция.Так как мы уже обсудили эту проблему в главе, посвященной торговым сигналам, яне буду повторяться.
Правилавхода
1. Должен быть некоторый периодвремени между моментом принятия решения об открытии новой позиции и фактическимоперационным выполнением. Этот период времени дает трейдеру возможностьпересмотреть свое решение и прервать его, если это необходимо. Это такжепрепятствует ему принимать неоправданные и импульсивные решения.
Такойподход гарантирует Вас от принятия импульсивных и недостаточных решений. Этоспасет Вас от многих беспокойств и сохранит деньги. Продолжительность этогопериода может колебаться от нескольких минут до нескольких часов. Как уже былосказано выше, никакая сделка не может быть выполнена прежде, чем уровни иусловия установки защитных остановок для новой позиции определены.Продолжительность этого периода также даст Вам возможность еще раз пересмотретьплан торговли и, если необходимо, внести в него дополнительные корректирующиепоправки. В некоторых случаях такой период ожидания может кончитьсярадикальными переменами в начальном плане, и даже его полным отклонением.
Частоодин и тот же ценовой уровень дает возможность открыть позицию впротивоположном направлении в течение одного торгового дня, когда рынокполностью выполнил торгующий сигнал, и создал возможность для вхождения в рынокв противоположном направлении(Фигура 4.2).
/>
Figure4.2
2. Вообще говоря, любая позиция,открытая в направлении движения рынка, дает торговцу заметное преимущество вполучении прибыли по отношению к потерям. Это преимущество усиливается, еслитакая позиция открывается в момент самой высокой рыночной активности и самойбольшой скорости движения.
Такаятактика торговли — самая консервативная и самая безопасная. Даже если кажется,что такой подход понижает средний размер потенциальной прибыли, это даетстатистическое преимущество по прибыльным позициям по отношению к проигрышным.Эту тактику можно также считать наименее напряженной, потому что в большинствеслучаев некоторая прибыль будет получена почти немедленно после открытияпозиции.
Яоткрываю подавляющее большинство (75-80 %) новых позиций в направлении текущегодвижения рынка. Статистические данные выигрышных и проигрышных позицийпоказывают, что большинство выигрышных позиций было достигнуто при открытии внаправлении текущего рыночного движения. Я абсолютно уверен, что, если Выследуете за правилом открытия новых позиций только “по рынку”, но не противэтого, статистика выигрышных и проигрышных позиций была бы подавляющая.
Такие условия часто возникают послетого, как рынок полностью выполняет один торговый сигнал.
Планированиебольшинства торговых операций заранее обеспечивает дополнительный комфорттрейдеру. В этом случае позиции могут автоматически быть открыты в соответствиис предварительно разработанным планом на желательных ценовых уровнях. Не будетникакой необходимости контролировать рынок постоянно, и большинство времени яиспользую для определения остановки входа, чтобы открыть новую позицию. Я делаюэто, даже если я только наблюдаю рынок.
Естьнесколько преимуществ такой торговой техники:
• прежде всего, я экономлю время, и если позиция согласномоему плану будет открыта с использованием лимитного ордера, одновременно, ямогу разместить защитную остановку. После этого, если никакие изменения незапланированы, я могу не волноваться, и нет никакой необходимости вообщенаблюдать ценовое движение.
• в случае, если позиция открывается по текущей цене, яиспытываю тревогу. Когда компьютер дает мне сигнал, что заказ выполнен, яразмещаю защитные остановки и больше могу не волноваться и проводить время,делая кое-что еще помимо наблюдения за рынком.
• автоматический вход также экономит нервы. Это дает мнечувство, что я контролирую ситуацию в любой момент. Я чувствую, что я управляюпроцессом торговли, так как с тех пор как я выбрал цену, где войти и выйти изрынка, так же как где прекратить торговлю, если рынок пошел против меня. Еслипо некоторым причинам рынок не достигает проектируемого ценового уровня, ярассматриваю это как собственно проблему рынка, и что не было никакого хорошеготоргового сигнала или цены входа в рынок.
• автоматическое выполнение заказа также позволяет мневходить и выходить из рынка по точной цене, которую я планировал с самогоначала, а не пересматривать мой предыдущий план торговли слишком часто. Вслучае, если позиция открывается через заказ установки входа, я не пропускаю движение,если рынок двигается слишком быстро.
•такая техника также подтверждает мои требования к управлению деньгами ипозволяет вычислять потенциальные потери заранее.(Я открываю 85-90%позиций, используя эту технику, и подавляющее большинство их — в направлениитекущего движения рынка.)
3.Если в соответствии с планом торговли, позиция была открыта в направлении,противоположном текущему движению рынка, было бы лучше сделать это во времянаименьшей рыночной активности и самого медленного движения.
Многотрейдеров терпели неудачу и были вынуждены оставить бизнес навсегда, потому чтоих основная тактика торговли главным образом базировалась на попытках пойматьмомент перемены рынка. Это невероятно трудно и фактически нереально пойматьточный момент изменения в рыночной тенденции, особенно торгуя краткосрочнымиконтрактами. В более длинной торговле эти проблемы более легки и в некоторыхслучаях могут быть успешно выполнены. Использование “Здравого смысла техникиторговли ” часто позволяет мне с относительно высокой долей вероятности ловитьцену близко к экстремуму, но это также работает хорошо в случае, если мойинтерес в настоящее время — не более высокая прибыль, а безопасный способсделать немного денег.
Посколькутенденция имеет высокий импульс и инерцию, обратный процесс обычно требуетсущественно большего времени. Поэтому, возможность открыть позицию внаправлении против предыдущего или текущего движения рынка появляется толькотогда, когда рынок немного успокаивается и показывает признаки неспособности дальнейшегодвижения в первоначальном направлении. Скорость движения рынка должна бытьзначительно уменьшена, и рынок двигался бы боком прежде, чем открыть новуюпозицию. Если рынок прекращает двигаться в течение некоторого периода времени ине формирует новые локальные экстремумы, можно думать об открытии новой позициив противоположном направлении. Детали будут описаны в шаблонах этого курса.
4.Самая эффективная тактика торговли заключается в том, чтобы открывать новуюпозицию только в самом вероятном направлении движения дня. Хороший планторговли никогда не должен базироваться на возможном восстановлении главногодвижения. Также опасно открыть новую позицию против главного направлениядвижения дня, если рынок уже имеет это направление. Чем меньше времени остаетсядо конца торгового дня (24 часа), тем меньше вероятность, что рынок внезапноизменит направление главного внутридневного движения на противоположное.
Этарекомендация также следует непосредственно из философского понятия метода.Прежде всего, рынок — не швейная машина, в которой игла бежит вверх и вниз сидентичной амплитудой и скоростью. Обычно, если рынок достаточно активен, онимеет очень видимое основное внутридневное направление.
Статистическиперед разворотом должен быть некоторый период рыночного колебания, котороетрейдер может использовать или для закрытия прибыльной позиции, или для того,чтобы спланировать открытие новой позиции в противоположном направлении. Однаковсе это правильно и будет работать только тогда, когда рынок еще не выбралнаправление главной внутридневной тенденции и не закончил формированиеежедневного торгового диапазона. Рынку также требуется некоторое время, чтобыполностью развернуться и начать движение к противоположной сторонепредварительно, установленного диапазона – особенно, если нет большогоколичества времени до конца торгового дня, и средняя амплитуда еще не пройдена.Поэтому, при открытии новой внутридневной краткосрочной позиции, я считаюполезными следующие два правила:
5.Не открыть новые позиции на европейских валютах против USD в начале торговогодня или в течение азиатской торговой сессии.
Этоправило связано с тем фактом, что часто усиление активности европейскихобменных курсов начинается только после открытия европейской торговой сессии. Втечение азиатской сессии европейские валюты против USD и других не азиатскихвалют большинство времени торгуются пассивно в узком диапазоне, демонстрируяклассическое поведение рынка в узком “боковом тренде”. Есть редкие исключения кэтому правилу, когда я считаю возможной короткую (20-40 pips)торговлю с напряженными остановками и ликвидацией позиции до начала европейскойсессии. Эта ситуация не случается очень часто, и я не жду многого от этойторговли. Со времени, когда я был абсолютно зеленым новичком и торговал безостановок, я хорошо помнил, что длинные длительные позиции наказывались забыструю прибыль. Поэтому я не рекомендую такую торговлю моим студентам(особенно новичкам), и я не планирую описывать эту технологию в данном курсе.
Исключенияпроисходит в тех случаях, когда в течение азиатской сессии курс европейскихвалют достигает некоторого критического уровня, определение которого возможнопри анализе долговременных Дневных, Недельных или Месячных графиков. В этихслучаях необходимо реагировать на полученный сигнал, даже если такие ситуациислучаются очень редко.
6.Я не открываю новые позиции против главного рыночного движения дня с началаНью-Йоркской торговой сессии, а особенно после окончания европейской сессии.
Нетрудно определить, куда направлено главное движение дня. В большинстве случаевэто ясно видно на графиках к окончанию европейской сессии. Это характеризуетсяочень видимой внутридневной тенденцией и расширением внутридневного диапазона,который произошел с начала торгового дня.
Исключения,в которых можно пойти на некоторый риск и открыть новую позицию против главногодвижения дня в течение нью-йоркской сессии, следующие:
1. Рынок достиг одного из главных технических уровней типаглавной поддержки или главного сопротивления. Этот уровень не должен бытьтолько локальным экстремумом дня, что можно легко определить на Дневныхграфиках.
2. Ежедневный диапазон для некоторой валюты превысил свойобычный средний торговый диапазон, и главный технический уровень уже достигнут.
3. Главное движение дня было сформировано в результатеимпульсивной рыночной реакции на чей-то комментарий или рыночные новости.
Вэтом случае есть возможность для контртрендовой торговли с остановками,помещенными вне самой экстремальной зоны поддержки или зоны сопротивления.Однако, вероятность получения прибыльной торговли в такой ситуации обычно непревышает 50 %.
Торговыесигналы и основные торговые стратегии и техника торговли.
Торговыесигналы, которые используются в моем методе, не очень отличаются отрекомендаций классического технического анализа, особенно в частях,непосредственно связанных с “Теорией Поддержки и Сопротивления”. Однако, ниодно из пересечений или расхождений, так же как и другие сигналы,представленные различными индикаторами, вообще не учитываются. Моя собственнаяинтерпретация этих сигналов отличается от стандартной и, следовательно, требуетотдельного и детального объяснения каждого из них.
1.Торговля, основанная на возрастающих и опускающихся линиях тенденции.
Возрастающиеили опускающиеся линии тенденции фактически всегда дают возможность построитьторговый план, основанный на них. Чем более ясная, более заметная и болееочевидная линия тенденции, тем более легкой должна быть торговля. Я рекомендую,чтобы Вы обратили внимание на явление, обнаруженное мной, которое по некоторымпричинам пропущено в многочисленных руководствах по техническому анализу ирекомендациях:
Любаялиния тренда, правильно построенная через три или более точек, рано или позднобудет прорвана. Если такая линия все же не была нарушена, она становится зонойпривлекательности для рынка, который стремится возвратиться к этой линии.Наиболее протяженная линия имеет большую вероятность, что существенноерасширение в направлении прорыва последует после фактического прорыва этойлинии.
Естьочевидное и довольно простое объяснение этому факту. Причина в том, чтосущественные остановки постепенно накапливаются вдоль такой линии, и рынокначинает охотиться (и всегда успешно) на них.
Вероятностьложного прорыва выше, если такая линия имела только несколько точек контакта втечение длительного периода времени, и рынок все жене сделалсущественного восстановления по тренду (Фигура 3.18).
/>
Другимисловами, острое и импульсивное движение рыночной амплитуды, сопровождаемоепрорывом линии тренда, должно служить предупреждением, что прорыв может бытьложным. Напротив, длительный период рыночной консолидации непосредственно передпрорывом часто определяет высокую вероятность того, что завершение илиизменение тенденции будут следовать за прорывом.
Влюбом случае, даже если Вы не знаете, будет ли линия тренда прорвана теперь илипозже, и будет этот прорыв реальным или ложным, такой подход к линии трендадает возможность открыть новую позицию. Сначала Вы торгуете от линии тренда.Если рынок приближается к линии снизу, открывается Sellпозиция. Если рынок приближается к линии сверху, открывается Buyпозиция. Остановки как всегда являются обязательными, и они должны бытьустановлены непосредственно позади линии, на расстоянии, не превышающем 10-15 pipsот линии. Одновременно с остановками, ликвидирующими вашу начальную позицию, Выможете разместить так называемые “остановки входа”, чтобы открыть новую позициюв противоположном направлении. Например, линия используется как поддержка илисопротивление (в зависимости от конкретной ситуации), и как граница. Когдарынок пересечет эту «границу», он автоматически дает сигнал изменитьнаправление торговли(Фигура 3.19).
/>
Фигура3.19. Линия тренда похожа на границу между рыночной территорией и открытойплощадью. При приближении к линии тренда должна быть открыта«короткая» позиция. Будьте осторожны, потому что каждая линия,проведенная через три любые существенные точки, будет рано или поздно прорвана.Каждое приближение рынка к такой линии увеличивает вероятность прорыва. Вслучае если прорыв имел место, закройте и полностью измените вашу позицию накоротком расстоянии от точки прорыва.
Вероятность ложного прорыва выше,если такая линия имела только несколько точек касания в течение длительногопериода времени, и рынок все же не сделал существенного восстановления потренду.
Естьтри возможных последующих сценария:
Первыйсценарий (никакого прорыва линии тренда не произошло).
Еслипрорыва линии тренда не происходит, то согласно первым двум основной постулатамиз философской концепции, ваша позиция, открытая от линии тренда, принесетнекоторую прибыль в короткий период времени. После размещения остановок Выможете расслабиться и наблюдать рост прибыли и накопление денег на вашем счете.Позже возьмите прибыль согласно торговому плану, сделанному заранее в пределахвремени, выбранного Вами(Фигура 3.20).
/>
Figure3.20. Этот сценарий наиболее желателен для трейдера. Линия тренда удержаласьеще раз, и “короткая’” позиция, открытая от линии тренда, должна быть закрыта,а прибыль взята в соответствии с начальным планом торговли.
Второйсценарий (Хорошее движение после прорыва линии тренда).
Этотсценарий немного более труден, чем первый, но он не должен принестиисключительные проблемы трейдеру. После короткого стресса, вызванного начальнойпотерей, Вы вскоре испытаете эмоциональное облегчение. Когда линия трендапрорвана, после активного движения в направлении прорыва ваши остановки будутактивизированы автоматически. После потери 20-30 pipsна начальной позиции, Вы уже имеете другую открытую позицию в направлениитренда, в которой постепенно накапливается прибыль, когда рынок перемещается отточки прорыва(Фигура 3.21). Не забудьте размещать остановки, которыедолжны защитить вашу новую позицию. В этом случае риск потерь в новой позицииснова будет равен риску, который Вы имели на начальном этапе. Затем просите,что прорыв не был ложным.
/>
Figure3.21. В случае прорыва линии тренда начальная позиция должна быть закрыта иперевернута.
Третийсценарий (прорыв линии тренда был ложным)
Третийсценарий наиболее неприятен для трейдера. Просьбы не помогли, и ложный прорывпроизошел. После прорыва, который активизировал остановки и остановки входа,рынок сделал некоторое незначительное движение, которое не имело никакогоотношения к реальному завершению; и затем возвратился назад, не давая трейдерувозможность получить прибыль. Таким образом, рынок снова пересек линию тренда,но с противоположной стороны. Остановки были активизированы снова, и трейдерпотерял на двух сделках сразу, дважды реагируя на ложные сигналы. Даже в этомслучае Вы все еще можете исправить ситуацию, используя технику управленияденьгами.
Правильноидентифицированная и нарисованная линия тенденции делит торговое пространствона две части. Обычно, рынок не имеет такую важную линию в установленномдиапазоне. Рынок не должен пересекать линию тенденции неоднократно в различныхнаправлениях. Здесь будет возможно применить технику торговли, основанную нафилософской концепции моего метода и принципов управления денег. Не оставайтесьв рынке с узким диапазоном в 20-30 пипсов и линией тенденции, проходящей черезсередину этого диапазона, если у Вас нет открытой позиции в направлениитекущего движения рынка. В этом случае остановки должны быть помещены нарасстоянии 15-20 pips от обеих сторонлинии тенденции для ликвидации предыдущей позиции и открытия новой впротивоположном направлении(Фигура 3.22).
/>
Figure 3.22. Ложный прорывобычно ведет к двум последовательным потерям, но этого можно было бы избежать,если использовать внутридневную технику, позволяющую оценить вероятностьложного прорыва.
Раноили поздно рынок оставит “зону скопления” на расстоянии, достаточном длязакрытия всех потерь от торговли на “изменчивом рынке”. Единственная проблемаможет состоять в том, что кое-что, сочтенное «скорым» для рынка,может стать «слишком поздним» для трейдера. Поэтому, необходимоограничить число допустимых последовательных потерь до трех, четырех или пяти, принимаярешения в зависимости от размера контракта, размера вашего счета, и силы вашихнервов.
Естьнекоторые другие методы борьбы с ложными прорывами, включая методы определенияих вероятности, а также некоторые другие подходы, использующие управление деньгами.Мы будем говорить о них позже в главе, посвященной торговле по шаблонам. Влюбом случае Вы всегда должны предполагать, что любой прорыв линии тренда можетбыть ложным.
Япосвятил отдельную главу курса различным стратегиям в случае ложного прорыва различныхлиний тренда, вырезов, технических формаций, границ, поддержек и сопротивлений.
Посколькув этой главе мы говорим только о линиях тренда, наклоненных к горизонту, естьодна важная деталь, на которую Вы должны обратить особое внимание:
Если замечены многократные неудачные попытки прорвать линиютренда, то торговый план должен базироваться на входе в рынок на прорыве такойлинии тренда (Figure 3.23, 3.24).
/>
Figure 3.23.
/>
Figure3.24
2.Торговля с помощью каналов
Канална диаграммах любых временных рамок указывает на возможность выгодной торговли.Канал — одно из моих любимых технических формирований, потому что можно легкоопределять степень риска, которая также может легко контролироваться в течениеторговли. Канал дает ясное представление относительно размера потенциальнойприбыли. Когда я получаю сигналы от формирования канала, пропорцияРиск/Вознаграждение превышает среднее число RRR,который я имею, когда совершаю сделки на сигналах, полученных из другихисточников (Figure 3.25).
/>
Figure 3.25. Канал — один измоих любимых образцов. Он всегда выглядит очевидным на диаграммах иобеспечивает возможности торговать в обоих направлениях с объективными целями инапряженными остановками.
/>
Figure3.26
Естьтри типа каналов: возрастающие, опускающиеся и горизонтальные. Они более частоформируются на краткосрочных внутридневных диаграммах и хороши только длякраткосрочной торговли. На ежедневных и еженедельных диаграммах каналы такжеприсутствуют; но в основном как часть долгосрочной тенденции, их границы частонемного тусклы.
Возрастающие иопускающиеся каналы.
Торговляна сигналах, представленных такими каналами на диаграммах, не очень отличаетсяот рекомендаций технических аналитиков, и подобна торговле при возрастающих иопускающихся линиях тенденции. Цикл торговли обычно начинается от нижнейграницы возрастающего канала открытием длинной позиции и открытием короткойпозиции от верхней границы опускающегося канала. Остановки должны быть помещеныпозади границы канала, и в случае их активизации, позиция открывается впротивоположном направлении (остановка и перемена).
Цельдля торговли внутри канала — область на противоположной стороне канала, гденачальная позиция ликвидируется и открывается новая — в противоположномнаправлении. Остановки должны быть помещены вне самой близкой границы канала;но если они активизированы, то полностью переворачивайте вашу позицию, толькоесли есть дополнительные подтверждения и сигналы о возможном продолжениирыночного движения в выбранном направлении. Прибыль будет тогда снова взята напротивоположной стороне канала, тогда цикл снова повторяется до момента, когдаостановки будут активизированы и позиция перевернется в противоположномнаправлении.
/>
Figure 3.27
Я никогда не начинаю торговлю, входя в рынок на прорывеверхней границы возрастающего канала и нижней границы опускающегося канала,если нет других дополнительных сигналов, полученных в это время.
/>
Figure3.28
Горизонтальныеканалы.
Идеальные(или почти идеальные) горизонтальные каналы очень редки на долгосрочныхдиаграммах, но в то же самое время могут быть замечены часто на внутридневныхдиаграммах. Они лучше всего замечены на 5-ти минутных к 1-часовых диаграммах,или даже на диаграмме с 4 часами. Поскольку такой канал, сформированный двумягоризонтальными линиями, каждая проведена, по крайней мере, через три точки(согласно рыночным законам, упомянутым выше), обе линии наиболее вероятно будутнарушены в ближайшем будущем.
Мой опыт показывает,что:
1) в подавляющем большинстве случаев первый прорыв каналаложен;
2)после прорыва есть незначительное движение в направлении прорыва, затем рыноквозвращается в канал;
3)после возвращения в канал, рынок пересекает его и проникает черезпротивоположную границу;
4) после второго прорыва возникаетсущественное движение, которое обычно превышает ширину канала.
Некоторыеиз моих шаблонов базируются на сигналах, данных горизонтальным формированиемканала. Они будут обсуждены в части курса, посвященного внутридневной торговле.Выбор торговой тактики в сформированном горизонтальном канале зависит главнымобразом от индивидуального предпочтения каждого трейдера, а не рыночных условий,которое в основном повторяет сценарий, описанный выше. Любые существенныеотклонения очень редки, но возможны. Говоря об индивидуальном предпочтенииторговца, я имел в виду его желание принять дополнительный риск для возможностиполучить большую прибыль. Это зависит от степени его консерватизма, времени,тратящегося на наблюдение за рынком, индивидуальный опыт и скорость реакции наопределенную ситуацию.
3.Торговля, основанная на других технических фигурах.
Яиспользую торговые сигналы от различных технических фигур немного отступая отобычной манеры, принятой в классическом техническом анализе.
Головаи Плечи.
Вероятность«правильных» (учебных) сценариев фигуры H*S не должна превышать 50%;по этой причине трейдер не имеет никакого статистического преимуществанезависимо от того, как он действует в подобной ситуации.
H*S- наиболее признанная разворотная фигура, которая очень популярна срединовичков. Многие новички трейдеры могли видеть H*S, даже если нет следа этойфигуры на диаграмме. Нахождение H*S там, где его не существует, происходит нетолько за счет чьего-то яркого воображения, но также и от недостаточного знанияоснов технического анализа. Изменение волн на рынке происходит постоянно, ифактически любая последовательность противоречащих движений можетинтерпретироваться как H*S – в действительности, но фактически это не так. Этаошибка часто случается, когда трейдер открыл позицию и ищет дополнительныеподтверждения своей точки зрения. Желаемое может сыграть злую шутку стрейдером, что фактически случается часто.
Поэтому прежде, чем Вы применитетехнические сигналы, связанные, например, с H*S, научитесь сначалаидентифицировать эту фигуру. Во всех учебниках технического анализа естьзамечательные картинки, показывающие, как эта фигура должна выглядеть. Поэтомуя рекомендую, чтобы все мои студенты освежили в памяти форму H*S и не отступалиот стандартного описания фигуры. Когда Вы сомневаетесь относительноидентификации фигуры в практической торговле, лучше ее вообще не рассматривать.Фигура может быть реальной, если, по крайней мере, 9 из 10 торговцев способныее идентифицировать (Фигура 3.29).
/>
Figure3.29. Чтобы проиллюстрировать различные мысли и идеи, я использую ту же самуюкартину перевернутого H*S формирования много раз – потому что она имеетсовершенно «подобный учебному» взгляд, который является необычным нареальном рынке. На сей раз я хочу подтвердить идею, что десять торговцев издесяти признали бы это.
Однако,все основные фигуры имеют очевидный недостаток, так как подавляющее большинствоторговцев также видят их. Поэтому Вы не ожидаете получить много денег отменьшинства участников рынка (в этом случае те, кто не способен к идентификациифигур), и на этом пути, вероятно, возникнут осложнения. Это — парадокс, которыйтребует решения.
Содной стороны, технический анализ рекомендует, чтобы торговец открыл новуюпозицию в направлении прорыва линии шеи. С другой стороны, согласно рыночнымзаконам, толпа, которая всегда так думает, должна терять. Заключение:вероятность «правильного» сценария фигуры H*S не должна превысить 50%; по той причине, что торговец не имеет никакого преимущества, независимо оттого, как он действует в подобной ситуации.
Выходиз неудобной ситуации довольно прост. Сначала, так как линия шеи являетсякритической линией, возможно, обратиться к системе, которая уже описана впримере с линиями тенденции, где использовались остановки с переворотом, чтобыдостигнуть желаемого результата. Тогда Вы должны ждать, пока рынок не выйдет изкритической зоны в одном или другом направлении. Далее (и я часто применяю этотметод) Вы можете играть опередить ситуацию и открыть новую позицию прежде, чем фигураполностью сформировалась. В случае H*S, я предпочитаю открыть новую позицию вточке, где я ожидаю видеть потенциальную вершину второго плеча. Точкапотенциального второго плеча определяется проведением линии, параллельной линиишеи, через вершину первого плеча, которое уже сформировано.
Вслучае перевернутого H*S, такой точкой входа станет возможный низ второгоплеча. Остановки должны быть помещены согласно внутридневным поддержкам исопротивлениям, но могут также быть помещены на некоторое установленноерасстояние от открывшейся позиции, определенного согласно масштабу и размеруэтого специфического формирования. Такой подход требует небольшого количествапрактического опыта, но легко учится. Все, что Вы должны сделать в такомслучае, только обратить необходимое внимание на ситуацию и держать это всегдапод контролем.
Двойнаявершина (основание).
Относительноэтого формирования мои рекомендации по торговле будут такими же, как и в случаес H*S формированием, но только в той части, связанной с входом на рынке напрорыве линии шеи. Не открывайте позицию без завершения второй вершины(основания), так как не всегда возможно определить точно точку входа в рынок.Иногда это формирование отклоняется от горизонтальной оси координат и наклоненов сторону. Мой взгляд не отличается от рекомендаций классического техническогоанализа, и, защищаясь от ложного прорыва, было бы лучше разместить относительнонапряженные остановки и полностью изменить позицию, если остановки сработали.
Треугольникии подобные треугольнику формирования.
Ранняяидентификация треугольника позволяет делать 1-2 сделки в этом формировании,открывая позиции от основания/вершины в направлении противоположной стороны,которая будет целью.
Втехническом анализе, различные подобные треугольнику формирования, включаяклин, имеют различные названия и определения. Согласно этому поведение рынкапосле того, как формирование закончено, имеет различное продолжение для каждогоопределенного типа. Поскольку ложные сигналы и мошеннические движения часты,трудно предсказать, куда рынок будет идти после прорыва границы формирования.Так или иначе, треугольник или любое другое подобное формирование почти всегдапозволяют провести выгодную сделку без зависимости от других причин иобстоятельств. При торговле в треугольной формации я не думаю, является ли онапродолжением тренда или разворотным типом. Мой подход к треугольникам довольнопрост и состоит из следующего:
Во-первых,есть возможность ранней идентификации треугольника, после того как былисформированы две вершины и два основания, через которые можно нарисовать линии,которые станут границами треугольника. Ранняя идентификация треугольникапозволяет делать 1-2 торговые операции в этом формировании, открывая позиции отоснования/вершины в направлении противоположной стороны, которая будет целью.Когда рынок достигает одной стороны, позиция закрывается, берется прибыль, иоткрывается позиция в противоположном направлении, уже имея противоположнуюсторону формирования как цель. В обоих случаях остановки должны быть помещенывне формирования, и с обеих сторон, если треугольник — узкий(Фигура 3.30).
Обычнореальный прорыв случается после того, как рынок уже коснулся каждой из сторонтри раза. (Иногда это случается еще позже, на четвертом или пятом контакте, ноэто не настолько существенно). После торговли в треугольнике от одной стороны ик другой, ждите четвертого (или последующего) контакта одной из сторон, иоткройте позицию в направлении движения после того, как рынок вырвется изфигуры (Фигура 3.31). Здесь Вы снова можете быть пойманы в ловушку с неприятными неожиданным ложным прорывом. В случае ложного прорыва позиция должна бытьликвидирована, когда рынок возвращается в треугольник. Прибыль должна бытьвзята на уровне, проектируемом от точки прорыва на расстоянии, равном высотетреугольника (Фигура 3.32).
Второйинтересный фактор в случае подобных треугольнику фигур — то, что ложный прорывво многих случаях еще лучше для трейдера, чем реальный. Это его оружие,позволяющее с высокой степенью вероятности предсказать дальнейшее развитиесобытий, начиная с ложного прорыва до выбора противоположного направления дляпоследующего значительного движения (Фигура 3.33).
Ложныйпрорыв границы треугольника в большинстве случаев — превосходное подтверждениедальнейших рыночных намерений. Он указывает будущее рыночное направление противложного перерыва. Факт ложного прорыва в одном направлении позволяет сделатьпредположение, что рынок снова пересечет треугольник и достигнет объективнойцели, которая может быть легко рассчитана.
Мыобсудим использование треугольника как основы для строительства торговых плановв главе, посвященной шаблонам.
Второйинтересный фактор подобных треугольнику фигур — то, что фактически ложныйпрорыв во многих случаях еще лучше для трейдера, чем реальный.
/>
Figure 3.30.Расширяющийся треугольник — единственное формирование, которое я действительноненавижу. Оно выглядит хорошим и очевидным на картине, но в действительностиего очень трудно выделить прежде, чем сформировано полностью. Большинство моихсобственных необратимых потерь может быть приписано этому образцу, которыйявляется относительно редким и, слава Богу. Только третий подход к одной изграниц дает полезный и распознаваемый сигнал входа в рынок в направлении,противоположном текущей тенденции.
/>
Figure3.31. Не должна быть проблемы торговли в подобном треугольнику фигуре. Всеочевидно, и трейдер может начать, входя в позицию к одной из границ (внутрифигуры) или на прорыве любой границы (снаружи фигуры). Выбор остановок — такжелегкая задача.
/>
Figure3.32. Нет также никакой проблемы заранее вычислить, где взять прибыль в случаеторговли с треугольниками.
Другиеформирования с точными границами.
Прямоугольники,флаги и некоторые другие формирования из теории технического анализа имеютпреимущество точно выделенных границ. Эти границы могут и должны использоватьсякак критические уровни типа поддержек и сопротивлений. Если ширинаспецифического формирования достаточна, то, возможно, торговать в этомдиапазоне от одной границы до другой. После прорыва любой из сторонформирования позиция должна быть полностью перевернута.
Скругленнаявершина (основание) и V-формирование.
Несмотряна то, что эти два формирования выглядят красивыми и очевидными на картинах вучебниках технического анализа, я не нашел практического применения для них вмоем методе. Причина состоит в том, что отсутствие точных границ таких формированийне позволяет Вам заранее планировать тактику торговли и затем использовать это.Почти невозможно получить истинный сигнал входа в рынок на некотором уровне иопределить, где разместить остановки. Эти формирования более часто становятсяочевидными только, когда все события уже имели место, и уже слишком поздночто-то делать.
Иногдапоявляются более надежные сигналы для открытия позиции, и даже имеютсяприемлемые уровни для остановок в таком формировании. В других случаях возможнопоймать эти движения, что несколько раз случалось со мной. Трейдер, которыйсреагировал на такой сигнал, не связанный с основным сигналом формирования, илислучайно случилось, что он находился в правильном месте в нужное время,испытывает чувство глубокого удовлетворения и уверенности в собственнойпроницательности. Я не имею никакого возражения на чувство удовлетворения, нозабываю о понимании.
Глава4.
Выборвалютной пары для торговли.
Привыборе валютной пары для торговли не учитываются никакие причины, кромепрактических. Меня всегда удивляет, когда я вижу, что некоторые торговцывыбирают пару валюты для спекулятивной торговли, основанную на патриотическихили географических причинах. Я заметил, что много торговцев из Австралии,например, в основном торговый AUDили NZD против USD.Новозеландцы, Канадцы, Французы и другие часто предпочитают торговать валютамисвоих стран. Они торгуют своими валютами против американского доллара, илипротив других валют соседних стран данного географического региона. Тем неменее, мне кажется, что основная цель участия в этом бизнесе не состоит в том,чтобы удостоверить наши патриотические чувства и гордость, но только получатьсамую большую прибыль. С точки зрения спекулятивного торговца, патриотическийгеографический подход к выбору пар валюты для спекулятивных действий на FOREXнельзя счесть рациональным и оправданным. Выбор пары валюты для спекулятивнойсделки должен быть сделан на основании определенных параметров, а патриотизм иместо жительства — не среди них.
Самыйважный и заключительный критерий при выборе валюты для краткосрочнойспекулятивной торговли должен быть максимально связан с текущей техническойкартинкой и ее соответствием с техникой торговли и/или системой торговли,которую Вы собираетесь использовать.
Основнымкритерием для выбора валютной пары должны быть их ликвидность, активность исредняя амплитуда колебаний (диапазон торговли). Чем выше все эти параметры,тем предпочтительней такие валютные пары с точки зрения спекулятивноготорговца. Валютные пары, наиболее подходящие к такому определению, это — преждевсего следующие: USD/CHF,USD/JPY,EUR/USD,EUR/JPY,GBP/EUR,GBP/JPYand CHF/JPY.Вы можете быть удивлены, что я не включил в эту группу GBP/USD.Причина состоит в том, что хотя эта пара имеет почти идеальную ликвидность, также как и все другие " majors", но средняя амплитуда дня Кабеля ниже, чем было бы желательно. Такжемаленькая стоимость GBP/USDпипса с моей точки зрения лучше для промежуточного срока позиционной торговли,чем для краткосрочных спекуляций внутри дня. (Иногда я также торгую Кабелем, ноне очень часто.)
Самыйважный и заключительный критерий при выборе валюты для краткосрочнойспекулятивной торговли должен максимально соответствовать текущей техническойкартинке и технике торговли и/или системе торговли, которую Вы собираетесьиспользовать. Как мы говорим в этом курсе, особенно о моей технике торговли,только максимальное соответствие диаграммы к одному из шаблонов, используемыхмной, становится фактором определения для выбора специфической валюты дляспецифической торговли. Особенно важно, если в данный момент рынок находится внепосредственной близости к некоторому ключевому техническому уровню.
Ясогласен, что возможно и необходимо торговать различными парами валют. Однако,моя личная практика показывает, что наличие одновременных позиций на различныхвалютных парах распыляет внимание трейдера. Довольно трудно одновременноследить за всеми парами валют. Поэтому, я одновременно держу открытые позициине более чем на двух, или очень редко — на трех парах валют. В некоторыхслучаях (например, при торговле USD/CHFи EUR/USD),я часто использую «замену». То есть я анализирую одну из них, чтобына основе этого анализа торговать другой валютой.
Швейцарскийфранк в основном не имеет собственной, ярко выраженной особенности на рынке. Накрупном масштабе это — не больше чем «полномочия» относительно Евро.В то же самое время он имеет высокую активность, большую амплитуду колебаний исовершенную ликвидность. Эти «качества» позволяют USD/CHFбыть одной из самых привлекательных валютных пар для спекулятивной торговли.
Былобы лучше следовать за первоначальным планом с самого начала до конца, если бынекоторые драматические перемены не требовали обзора и рассмотрения.
Закрытиепозиции и взятие прибыли.
Всвоем методе торговли я использую несколько различных способов взятия прибыли изакрытия прибыльных позиций. Выбор одного или другого в реальной рыночнойситуации зависит от текущей технической картины, наличия или отсутствияторговых сигналов, времени, рыночной скорости, амплитуды и последовательностипредыдущих колебаний, коротких и среднесрочных направлений тенденции, и т.д.Абсолютно невозможно описать каждую комбинацию различных факторов, и я думаю,что мы можем сделать это только позже в процессе практического обучения вреальных рыночных условиях. Здесь я дам Вам только несколько общих подсказок отом, как и когда прибыльная позиция должна быть закрыта и взята прибыль.
1. Взятие прибыли в момент получениясигнала об открытии позиции в противоположном направлении.
Напервый взгляд такой способ торговли может показаться вообще идеальным. Кажется,что такой способ позволил бы торговцу оставаться на рынке навсегда путемпереключения позиций от «длинных» к «коротким», беряприбыль и потери, каждый раз полностью переворачиваясь в противоположномнаправлении. Однако, из-за миллиона очевидных причин такой сценарий почтиабсолютно невозможен, особенно при торговле внутри дня. Даже если Вы исключаететакие факторы, как физическая невозможность управлять рынком в течение целогодня пять дней в неделю, и что большинство сделок обычно заканчивается меньшимколичеством прибыли, все равно не разумно пробовать поймать каждоевнутридневное колебание. В течение дня, когда трейдер ограничен временнымирамками и рыночным пространством, тактика “ударил и убежал” могла бы считатьсянаиболее достаточной и эффективной. Эта тактика не дала бы торговцу возможностьпереключаться от одной позиции к противоположной, не рискуя каждый разприбылью, так как он ждет сигнала для взятия прибыли и открытия позиции впротивоположном направлении.
Среднийдневной диапазон даже на самых волатильных и активных валютах обычно непревышает 180-200 pips, а время жизнивнутридневной позиции редко длится больше чем несколько часов, а иногда, дажеминут. Очевидно, чтобы сформировать ежедневный диапазон и оставаться внутринего в течение 24-часов, рынок должен колебаться в этом диапазоне, двигаясьвверх и вниз через одни и те же уровни несколько раз в день. Таким образом, мыможем прийти к выводу, что рынок дает возможность войти в противоположныепозиции на одном ценовом уровне, но в различные моменты дня, тактику,основанную на торговых сигналах нельзя считать слишком эффективной. Конечно,есть некоторые исключения из правил. Я думаю, что тактика, описанная выше,может использоваться в тех случаях, когда в течение дня рынок приближается кглавным и долговременным линиям тенденции, поддержкам и сопротивлениям играницам различных формирований, все из которых могут быть идентифицированы надолговременных диаграммах, начинающихся дневных. В этих случаях трейдер такжеполучает возможность не только ликвидировать выгодную, но и открыть новую потой же самой цене, но в противоположном направлении.
2. Взятие прибыли при ускорении рынка или сниженииего активности.
Этоткритерий может также использоваться как сигнал к взятию прибыли. К сожалению,практически никогда не возможно знать точно, что уменьшение рыночное активностиозначает, будто рынок готовится повернуться в противоположном направлении, илиначальное движение продолжится после небольшого количества колебаний и боковоготренда. Однако, есть некоторые признаки, которые могут помочь Вам определитьдальнейшие рыночные намерения. Прежде всего, обычно поворот случается не сразу.Это занимает некоторое время, чтобы изменить направление движения напротивоположное. Также, рынок обычно формирует острую вершину или основание(форма V-формирования) при достижении реального экстремума, даже если этотэкстремум — локальный и может быть замечен на внутридневных графиках. Так, еслирынок сформировал острую вершину или основание и затем движется боком посленекоторой коррекции, это может быть сигналом о взятии прибыли. Если естьплоская поверхность, сформированная на вершине или в основании диапазона, торынок наиболее вероятно продолжит свое движение или, по крайней мере, будетрасширяться в этом же самом направлении (Фигура 4.3).
3.Взятие прибыли, основанное на времени.
Это- один из самых простых и разумных путей взятия прибыли. Как описано в главе,касающейся вопросов торговли, рынок имеет собственные определенные циклыдеятельности. Эти циклы изменяются время от времени, но их легкоидентифицировать после некоторого наблюдения. Некоторые из тех циклов могутиногда идентифицироваться на основании, что рынок делает крайности в некоторыепериоды времени дня. Если такой образец замечен и доказан, то это дает торговцуне только возможность ликвидировать позицию по почти лучшей цене, но такжеоткрыть другую позицию в противоположном направлении.
Другойпуть взятия прибыли, например, за 30-40 минут перед концом европейской сессии.Взятие прибыли может начаться, когда начнется коррекция главного движения дня,или в самом конце дня торговли перед закрытием NYсессии.
Чтобыопределить при внутридневной торговле, заканчивается движение или нет, мыдолжны посмотреть на краткосрочные диаграммы – от 5 минут до 15 минут. Есливаша позиция имеет текущую прибыль, а последний экстремум имеет плоскую вершинуили основание, то лучше немного подождать перед взятием прибыли. Если рынокостанавливается на долгое время и не делает новых «High»(или «Low») в пределахпериода времени, равного тому, которое требуется, чтобы совершить движение, топозиция должна быть ликвидирована, а прибыль зафиксирована. Этот критерий оченьпрост, если обратиться к реальной торговле. Все, что надо — сосчитатьколичество баров на 5-минутных диаграммах. Если число баров после формированиярынком последнего экстремума равняется или превышает число баров, которыесформировали последнюю волну, то пришло время выходить (Фигура 4.4).
/>
Figure4.4
4.Взятие прибыли, основанное на амплитуде дневного диапазона.
Этот способ также должен работатьхорошо и, по крайней мере, статистически, имеет большой смысл. Вычисляя среднийдневной диапазон, например, за несколько прошлых месяцев, мы можем легкоспрогнозировать возможный диапазон текущего дня. Позиция могла бы бытьликвидирована и взята прибыль, как только рынок достигает своих среднедневныхдиапазонов, то есть полностью выполняет ежедневную задачу. Такой подход обычнохорош, когда позиция открыта после того, как рынок уже сформировал некоторыйвнутридневной диапазон, и время (в отношениях к циклическим изменениям) такжепринято во внимание.
Итак,мы имеем различные подходы к закрытию выгодной позиции, но также важно помнить,что временные рамки для каждого трейда должны быть спланированы заранее. Былобы лучше следовать за первоначальным планом с начала до конца, если бынекоторые драматические изменения не потребовали его пересмотра.
Глава5.
Переходк позиции с одновременным переворотом.
Ликвидацияпозиции с одновременным открытием новой в противоположном направлении — метод,который я применяю часто. В большинстве случаев я применяю его для времяликвидации нерентабельной позиции, но есть случаи, в которых переменапроисходит при ликвидации позиции с прибылью. Между этими двумя случаями естьосновное различие, и имеет смысл рассматривать их отдельно.
1.Одновременный переворот и ликвидация проигрышной позиции.
Одновременноеоткрытие новой позиции в противоположном направлении и ликвидация предыдущей — весьма нормальное и естественное действие для меня. Почему нет? Если вещи пошлине так, как надо (не так, как я надеялся в начале при создании моего планаторговли) и так как рынок должен идти куда-нибудь и есть только два возможныхнаправления, то тогда я не колеблюсь. Я должен открыть позицию, куда рынокидет, вместо того, чтобы сидеть и не делать ничего после того, как остановкибыли вызваны. Я стараюсь не иметь мнения относительно будущего рыночногоповедения и его направления. Я не чувствую никаких психологических проблемотносительно ликвидации одной позиции и открытия противоположной.Действительно, почему я должен волноваться, будет ли там действительно подтверждениерынком противоположного направления, а это возможность зарабатывать деньгиторговлей любым путем? Получая подтверждение, что рынок не собирается следоватьв направлении, первоначально выбранном в соответствии с моим начальным планом,было бы весьма логично попробовать достигнуть успеха, полностью изменяяпозицию. В таких случаях новая позиция обычно открывается автоматически вовремя срабатывания остановок. Мое единственное беспокойство — то, что такоедействие всегда должно быть частью начального плана торговли. Подобноостановкам, размещаемым в соответствии с правилами, которые мы обсуждали,открытие новой позиции с переворотом также должно быть выполнено сиспользованием подобной тактики.
Однако,чтобы принять решение о полном перевороте позиции, должны быть некоторыеусловия, чтобы избежать возможных проблем и осложнений. Есть несколько условий,когда переворот не рекомендуется, поскольку это может быть слишком опасно.
Переворотявляется лучшим, когда Вы размещаете остановку, которая будет активизирована потой же самой цене, по которой начальная позиция была ликвидировано.
Присутствиеследующих факторов во время перемены одобрит переворот позиции:
• Рынок прорывает главный технический уровень, который можетбыть определен при анализе промежуточных и долгосрочных диаграмм;
• Есть возможность разместить напряженныеостановки, и риск не превышает безопасный уровень в случае возможной потери;
• Рынок активен, и его скорость высока;
• Внутридневной диапазон расширяется;
• Есть ярко выраженная промежуточнаятенденция в направлении недавно открытой позиции.
Переворотпозиции может оказаться нецелесообразным и опасным, если:
• Активность рынка и его скорость довольнонизка;
• Перевернутая позиция будет открытапротив главного направления дня;
• Новая позиция будет открыта противпромежуточной тенденции;
• Осталось меньше чем 2 часа до концаторгового дня;
• Рынок уже сформировал или превысил своюсреднюю ежедневную амплитуду;
• Точка переворота не привязана ни ккакому существенному техническому уровню;
• Самый близкий технический уровень,подходящий для размещения остановок, находится слишком далеко от точкипереворота и вне предполагаемого диапазона.
Этисоображения не являются строгими правилами, и действовать надо в соответствии сситуацией. Предварительный анализ и соображения о возможных ситуациях такжедолжны быть выполнены. В отдельных случаях решение о перевороте позиции должнобыть принято при составлении торгового плана во время открытия начальнойпозиции. Переворот лучше всего осуществлять стопом, расположенным в том жесамом месте, где открывалась начальная позиция.
Ошибкиили недостаток профессионализма не должны исправляться за счет простомеханических действий, таких, как увеличение размера контракта во времяпереворота позиции, так как риск соответственно также увеличивается.
2.Увеличение размера контракта (удвоение) для переворота позиции.
Яприменяю этот метод редко, хотя известно, что много трейдеров используют егошироко. Мне кажется, что во многих случаях нет никакой практической целесообразностив таком действии. Скорее это — элементарная жадность, желание возместить изакрыть потери как можно скорее. Более того, это связано с психологией, а не скаждодневной рутиной торговли (только в случае, когда такая практика — не частьмеханической системы торговли, используемой трейдером). Ошибки или недостатокпрофессионализма не должны исправляться за счет просто механических действий,таких, как увеличение размера контракта во время переворота позиции, так какриск соответственно также увеличивается.
Вслучае нескольких последовательных потерь в течение одной и той же торговойсессии (если, к примеру, “изменчивая рыночная” ситуация имела место), это моглобы кончиться серьезным ущербом торговому счету. Поэтому, я применяю двойнойразмер контракта и полностью изменяю позицию только тогда, когда естьвозможность разместить очень напряженную остановку. Более того, я ликвидируюактивное сальдо в размере контракта, как только прибыль закрывает начальнуюпотерю. Кроме того, я предпочитаю удваивать размер контракта только после двухпоследовательных потерь. Если случается третья потеря, я прекращаю торговать доследующего дня, когда новые возможности торговли и сигналы будут произведены.
Новаяпозиция открывается одновременно в соответствии с тем же самым ордером. Внешнеэто напоминает обычный лимитный ордер, но вдвое большего размера, блин, чемначальный контракт. В обоих случаях остановки для новой позиции также должныбыть размещены заранее.
3. Переворот в момент ликвидации первоначальнойприбыльной позиции.
Яредко использую эту схему, но более часто я применяю технику удвоения размераконтракта. Я использую это редко не потому, что я не люблю такой подход, апотому что такой метод требует большой точности, внимания и некоторых условий,которые должны возникнуть на рынке. К сожалению, практические условия для этоговида торговли редки, особенно при торговле в течение дня.
Переворотс одновременной ликвидацией прибыльной позиции возможен в двух случаях:
a)Рынок достиг сильного технического уровня, который вряд ли преодолеет;
b)Рынок дал сигнал на открытие позиции в противоположном направлении.
Вобоих случаях торговый заказ может быть сделан трейдером непосредственно черезрыночный заказ, наблюдает ли он рынок в этот момент, или делает это автоматически.Автоматический заказ происходит, когда старая позиция ликвидируется черезлимитный ордер на уровне, рассчитанном заранее, то есть, непосредственно передсильной технической поддержкой или сопротивлением. Новая позиция открываетсяодновременно в соответствии с тем же самым приказом. Внешне это напоминаетобычный лимитный ордер, но в удвоенном размере от начального контракта. В обеихразновидностях остановки для новой позиции также должны быть размещены заранее.
Вовтором случае для ликвидации одной позиции и открытия другой, плавающаяостановка также может использоваться наряду с удвоением размера обычногоконтракта. После выполнения заказа новая позиция должна быть немедленнозащищена автоматическими остановками.
Основныеправила и техника управления капиталом
Цельуправления деньгами состоит в том, чтобы управлять риском и распределениеминвестиционного капитала так, чтобы одна потеря или даже ряд последовательныхпотерь не кончились неспособностью дальнейшего продолжения торговли, и неуничтожили бы счет торговли, приведя его к неуправляемому состоянию. В болеешироком смысле управление деньгами также означает технику сохранения текущейприбыли от открытия позиции и фиксации прибыли.
Множестволитературы посвящено управлению деньгами, в котором авторы с большимколичеством практического опыта в торговле главным образом высказывают своимысли и рекомендации относительно лучшего подхода к управлению капиталом.
Ихрекомендации вообще заслуживают внимания, но, к сожалению, многочисленныепубликации по этому предмету касаются только одной вещи: управление денегабсолютно необходимо для торговца, так как без этого невозможен успех. Однако,когда требуется практический совет и рекомендация, мы видим большоеразнообразие мнений, иногда непосредственно противоречащих друг другу. Поэтомутрудно понять эти противоречия при чтении работ различных авторов.
Почтиневозможно выбрать только один правильный подход, который соответствовал быиндивидуальной ситуации торговца, его торговой системе, текущему рыночномусостоянию и конкретной паре валюты. В большинстве своем фактически всерекомендации относительно управления денег в основном направлены к долгосрочнойпозиционной торговле и не очень соответствуют краткосрочной торговле. Поэтомумои рекомендации будут в значительной степени иметь обычный характер, апрактические предложения по управлению деньгами будут включены в каждый изшаблонов торговли, предназначенных для торговли внутри дня.
Основныепринципы моего подхода к вопросам управления капиталом:
1.Большинство ошибок трейдера может быть исправлены, а потери могут бытьскомпенсированы, если Вы правильно выбрали тактику и стратегию управлениякапиталом.
Этотпринцип непосредственно следует из первых двух постулатов философской концепциимоего метода о том, что рынок имеет только два возможных направления движения,и они все время меняются. В действительности, если рынок движется противоткрытой позиции, своевременная компенсация потерь возможно в большинствеслучаев, если Вы ликвидируете нерентабельную позицию и открыть новую впротивоположном направлении. Выполнение этого в правильном месте в нужное времяобеспечит Вам дополнительный комфорт и позволит скомпенсировать потериотносительно скоро. Если Вы размещаете остановки, то должны быть уверены вполучении быстрой компенсации потери, если потеря не является достаточнобольшой, чтобы удержать Вас на рынке.
Этатехника особенно хорошо работает при внутридневной торговле согласно третьемупостулату из философской концепции моего метода. Поскольку средний дневнойдиапазон любой специфической пары валюты обычно известен заранее, не слишкомтрудно вычислить, имеет ли рынок все еще потенциал, чтобы перекрыть начальнуюпотерю полностью или частично. Этот подход может легко использоватьсяпрактически. Детали такой техники будут описаны в разделе шаблонов курса.
(Втечение промежуточной или долгосрочной торговли третий постулат играет тольковспомогательную роль, а техника переворота немного отличается.)
2.Планы трейдера по ограничению потерь для отдельной торговли не должны бытьпостроены на основе установленного процента или суммы от полного размера счетаторговли.
Толькосам рынок может предложить торговцу время и место, в котором нерентабельнаяпозиция должна быть ликвидирована. Единственное право торговца состоит в том, чтобысогласиться или отрицать предложение этого рынка. Поэтому остановки должны бытьпривязаны к техническим уровням рынка вместо некоторого количества денег,которое, как полагает торговец, он может потерять в одной сделке. Рыночныйуровень, где позиция будет ликвидирована и потеря будет принята, должен бытьзапланирован заранее и быть частью начального плана торговли. Торговец всегдадолжен иметь некоторый предел потери, возможной в любой ситуации, и количестводолжно также быть рассчитано заранее. Если самый близкий технический уровень,подходящий для того, чтобы помещать остановки — вне предела приемлемой потери,то Вы должны отложить вашу торговлю или отменить ее в целом. Тогда ждите, покарынок не подойдет достаточно близко к таким уровням или не сформирует новый,разрешающий разместить остановки для вашей позицию в пределах приемлемойпотери.
3.Трейдер всегда должен иметь достаточный капитал на случай, если имеют местоотдельная потеря или ряд нескольких последовательных потерь. Поэтому Вы должныустановить ваши собственные ограничения на плечо и объем контрактов, которымиВы торгуете, не оглядываясь на то, какую политику проводят ваш дилер илиброкер.
Этиограничения имеют прямое отношение к «сверхторговой» ситуации.Торговля с плечом 10-20% кажется оптимумом мне. Например, на каждые $10-20 000капитала на торговом счете Вы можете иметь только один открытый контракт неболее чем на 100 000$. Риск чрезмерных потерь в пределах короткого периодавремени будет значительно ограничен при торговле на таких условиях. В то жесамое время достаточное использование капитала будет все еще позволять Вамполучать прибыль, достаточную в сравнении с полным размером счета. Это — случайдля торговли внутри дня.
4.«Усреднение» — один из самых опасных торговых методов, используемыхв реальной торговле. Этот метод самый трудный в управлении деньгами и можетрекомендоваться только в исключительных случаях. Я не рекомендую его дляновичков с маленьким торговым капиталом вообще. «Усреднение» — главный враг управления деньгами и главная причина полной потери капиталабольшинством торговцев, которые уже исчезли из этого бизнеса.
«Усреднение»- техника торговли путем добавления новой позиции к уже существующим, которыеимеют некоторую текущую потерю. Все позиции открываются на одной паре валюты водном и том же направлении. Я уже упомянул этот метод в предыдущих главах, итеперь необходимо посмотреть на него под различными углами. В основном,«усреднение» используется, когда все позиции открыты против основного рыночногодвижения. Во многих случаях это также означает, что, даже имея доказательствособственной ошибки, торговец все еще продолжает настаивать на своемнеправильном мнении.
Главнаяпроблема этого метода состоит в том, что в подавляющем большинстве случаев,«усреднение» — не часть начального плана, стратегии или тактики,сознательно выбранной или разработанной трейдером. Это — скорее вынужденныйшаг, потому что события на рынке начали развиваться по ситуации, непредусмотренной трейдером.
Индивидуальныйспекулянт, который оказался в таком положении против своего желания, обычнопришел к этому по следующим причинам:
a)жадность;
b)недостаток опыта торговли;
c)нежелание или неспособность признавать свои собственные ошибки;
d)наивная вера в то, что рынок всегда возвращается;
e)уверенность в собственном прогнозе;
f)вера в свою непогрешимость;
g)надежда на то, что рынок немного позже позволит ему ликвидировать позиции в«безубыточной» точке; и так далее.
/>
Figure3.34. Каждый знает, что такое усреднение. Эта простая иллюстрация — толькочасть того, как настаивание на неправильном мнении может разрушить чей-то счети будущую карьеру трейдера.
Наибольшиепотери среди индивидуальных торговцев-инвесторов и среди менеджеров большихинвестиционных фондов наиболее часто связаны с применением стратегии«усреднения». Конечно, институционные инвесторы имеют другие причиныдля того, чтобы иметь разрушительные потери – отличные от обычныхиндивидуальных спекулянтов. Они обычно ошибаются с определением силыдолгосрочной тенденции и, как следствие, выбирают неправильную стратегиюуправления деньгами. Есть многопримеровтакихпотерь– Barrings Bank, Long Term Capital Management Fund, Tiger Fund and Quantum Fundи другие.
КакВы можете видеть, даже очень большой капитал не гарантирует против потерь из-заошибок в управлении деньгами, особенно при использовании тактики «усреднения».Позже я объясню основные принципы позиционного строительства торговойстратегии, использующей эту технику.
1. ОтношениеРиск/Вознаграждение (Отношение Прибыли/Потери) не обязательно должно бытьучтено каждый раз, когда Вы открываете новую позицию.
Широкопризнано среди торговцев, что отношение между потенциальной прибылью ивероятной потерей всегда должен быть более 1. Эта проблема может также бытьсвязана с управлением деньгами. Если Вы принимаете это отношение сматематической точки зрения, это дает Вам равное число выгодных и выгодныхотраслей (не упоминая возможные дополнительные потери от комиссии,проскальзывания и других эксплуатационных затрат). Другими словами этоозначает, что каждая позиция должна удовлетворять следующему условию:Риск/Вознаграждение 1, что в основном то жесамое.
Этоттип отношений можно сравнить с подбрасыванием монеты, в котором каждый раз,когда Вы побеждаете, ваш противник платит Вам больше, чем Вы платите ему, когдаВы теряете. Ясно, что даже в отношении 50/50, Вы гарантируете себе прибыль отобщего количества всех попыток. Направления к RRRво всех книгах, брошюрах и рекомендациях почти всегда идентичны, то естьположительное отношение выигрышей и потерь не вызывает ни у кого сомнений.Кроме того, для многих торговцев число проигрышных сделок значительно превышаетчисло выгодных. Успех в таких случаях может быть достигнут только, если средняяприбыль для каждой выгодной сделки превышает среднюю потерю для каждойнерентабельной торговли.
Поправде говоря, такие абсолютные математические истины вызывают во мне сильныесомнения и подозрения их чрезмерной простоте заключений. Кажется, что этиистины не имеют никакой другой интерпретации, потому что они не толькобазируются на математике, но также легко приняты как истины даже с позицииздравого смысла. Однако, первое мнение, кажется мне не правильным.
Когдая развивал этот курс, я дал клятву, что сделаю его простым и ясным наскольковозможно, чтобы быть понятым человеком любого уровня знаний и степениподготовки в области, не связанной с торговлей. Поэтому моя основная цельсостоит в том, чтобы дать возможность моим студентам приобрести и развиватьпрактические навыки торговли, только руководствуясь обычным здравым смыслом, ненаполняя главы чрезмерными формулами и теоретическими вычислениями. В этомслучае, я также пробую избежать чрезмерно академического подхода, так же какупростить мою точку зрения.
Мнекажется, что сторонники обязательного условия Риск/Вознаграждение
Сначалакаждая торговля рассматривается как независимый случай в предположении, чтовероятность прибыли или потери в каждом конкретном случае 50/50. Если мысоглашаемся с этим, то решение открыть позицию каждый раз действительно моглобазироваться на простом подбрасывании монеты. Кроме того, в этом случае должнаработать элементарная механическая система:
1).Подбрасывая монету в начале дня (или в любое другое время), Вы решаете открытьпозицию.
2).На некотором установленном расстоянии от открывшейся цены размещаете остановку,которая должна ограничить ваши возможные потери.
3).На противоположной стороне на установленном расстоянии размещают остановкивзятия прибыли таким образом, чтобы это расстояние было больше, чем расстояниеот открывшейся цены до размещения стоп-лосса.
Оченьпростая и эффективная система гарантирует прибыль, если предполагает, чтовероятность рыночного движения в одном или другом направлении одинакова в любоймомент времени. Ясно, что, в действительности, никто так не торгует, включаятакже RRR сторонников.
Вовторых, Вы должны смотреть на торговлю, не как на цепь несвязанных инезависимых событий, но как на процесс, который имеет собственнуюпродолжительность времени и состоит из нескольких последовательных шаговготового плана торговли в соответствии с системой оценки вероятности. Ясно, чтов этом случае вероятность выполнения выгодной сделки больше, чем вероятностьпотери, и постоянно изменяется с течением времени. Если добавить в торговлю ещеодин переменный компонент (например, размер контракта, которым торгуете),соблюдение RRR принципов становитсябессмысленным.
Еслимы отступаем от теоретического обсуждения и говорим о реальной торговле, товидим, что во многих случаях не легко определить точку ликвидации выгоднойпозиции, то есть цель каждой торговой операции. Отсутствие цели делаетвычисление RRR невозможным.
Глава6.
Правильный выбор времени для открытияпозиции, и ее ликвидация — очень сложная задача, которая требует большоговнимания, терпения и, к сожалению, довольно существенного опыта от трейдера.
Времяи особенности торговли. Важность выбора времени.
Рынокимеет три основных характеристики, которые торговец должен учесть: уровень,направление и выбор времени. Торговля — искусство того, чтобы быть в правильномместе в нужное время, то есть на правильной стороне рынка. Мы уже хорошообсудили, как определить правильное место для того, чтобы войти в рынок иделать это в правильном направлении. Теперь необходимо поговорить о факторевыбора времени. Поскольку рыночные события развиваются не только в месте, нотакже и во времени, необходимо принять во внимание полную картину, в любоймомент открытия или ликвидации позиции. Выбор времени — чрезвычайно важныйфактор в торговле, и ощущение выбора времени — существенный компонент успехаторговца в искусстве рынка. Правильный выбор времени для открытия и ликвидациипозиции — очень сложная задача и требует большое внимание, терпения и, ксожалению, довольно существенный опыт от торговца.
Такимобразом, позиции открывается в направлении текущего рыночного движения вмомент, когда рынок формирует новый «Пик», или «Впадину»дня, что дает торговцу некоторое статистическое преимущество. Это особенноверно, когда рынок просто не имеет достаточного количества времени, чтобызавершить ежедневный торговый диапазон до конца торгового дня.
Обычно,для опытного трейдера не очень трудно более или менее точно определить торговыеуровни, но временной прогноз такого случая довольно труден или невозможен.Ошибки в точном прогнозе являются настолько большими, что они часто заставляюттрейдера преждевременно ликвидировать потенциально очень выгодную позицию, илидержать позицию дольше, чем необходимо. Позиция с плавающим стоп-лоссом частоликвидируется в то время, когда она закрывается самым большим допустимымстоп-лоссом прямо перед поворотом в нужном направлении.
Однако,связь между амплитудой рыночных колебаний и ее направлением также существует, изнание некоторого общего правила, связанного с выбором времени, может помочьтрейдеру в выборе правильного места в нужное время. Кроме того, поскольку рынокоткрыт 24 часа в день, весьма естественно, что трейдер не способен к наблюдениюза ним постоянно. Следовательно, необходимо организовать рабочие часы так,чтобы его присутствие на рынке совпало бы с периодами лучшей деятельности ипринесло максимально возможный эффект. Для этих целей важно понимать, как времяи рыночное пространство связаны вместе.
Рынокдолжен закончить свой средний дневной торговый диапазон. Поэтому расстояниемежду «Пиком» и «Впадиной» каждого следующего дня можетбыть спрогнозировано заранее с некоторой точностью.
Этоутверждение — один из основных трех постулатов философии моего метода торговли.Этот факт имеет прямое отношение к внутридневной спекулятивной торговле, инекоторые из моих шаблонов торговли построены на ее основании.
Действительно,эта особенность рынка твердо соединяет «место» и «время».Если Вы берете в счет инерцию рынка, такой подход позволит Вам более эффективноопределять уровни открытия и ликвидации ваших позиций, и производить сделки внужное время.
Чтобыоткрыть новую позицию, я использую “остановки входа”, чтобы не тратить впустуювремя на попытке разместить мой заказ по рыночной цене. Вообще, такая тактикаочень хороша, так как рынок часто ускоряется в момент установления новогоежедневного «Пика» или «Впадины».
Эта тактика торговли очень эффективна,когда:
• Торговляпроизводится в период наибольшей активности рынка;
• Валюта,выбранная для торговли, имеет наибольший средний дневной диапазон;
• Позицияоткрывается в направлении текущей промежуточной тенденции;
• Установление новых«Пиков» или «Впадин» совпадает с прорывом важноготехнического уровня;
• Недостаточновремени до конца торгового дня, чтобы средний минимальный диапазон, типичныйдля данной валюты, был все же сформирован.
Последнийпункт особенно интересен трейдеру, так как дает ему статистически выгоднуюпозицию. Описанная ситуация увеличивает возможность брать прибыль, и в то жесамое время позволяет Вам вычислять точку ликвидации позиции. Позиция можетбыть закрыта в то время, когда рынок достигает среднего диапазона, или можетбыть сохранена до конца дня и закрыта непосредственно перед окончаниемторгового дня. Во втором случае, внутридневная прибыль часто более существенна,так как рынок часто превышает минимум своего дневного диапазона.
Циклическиеизменения в рыночные периоды деятельности.
Сформировандиапазон. Я наблюдал много подобных циклов почти каждый день, когда, не только USD/JPYно также и USD/CHF,USD/EUR и Cableсформировали свой ежедневный торговый диапазон.
Долгосрочноенаблюдение за рынком позволило мне определять некоторые другие законы, имеющиепрямое отношение к выбору времени торговли. Эти законы значительно более важныдля краткосрочной торговли, чем для позиционной. Только внутридневная торговлянаиболее подвержена влиянию выбора времени, и требует применения различнойтактики торговли в зависимости от момента открытия или ликвидации позиции.
Во-первых,я хотел бы, чтобы Вы обратили внимание на периодически изменяющийся характеррыночного поведения. Деятельность рынка и внутридневной торговый диапазон нескоординированы. Изменения в рыночной деятельности происходят циклически. Онихарактерны смещением периодов увеличенной и уменьшенной деятельности в24-часовом масштабе дня торговли в течение многих последовательных дней.Например, были циклы, в которых весь ежедневный диапазон торговли был законченв период одной рабочей сессии. Например, ежедневное завершение диапазона втечение ограниченного времени характеризуется формированием вершины и впадиныцелого дня в течение одной из трех основных сессий: азиатской, европейской илиНью-Йоркской. Это означает, что «Вершина» и «Впадина» втечение торгового дня были сформированы не более чем за 8 часов, а в остальнойчасти торгового дня рынок двигался уже внутри диапазона, сформированного втечение азиатской сессии.
Иногда,подобные циклы очень заметны, а иногда — менее очевидны. Их разнообразиеогромно. Из того большого числа различных циклов, которые встречаются приторговле основными валютами, следующие являются самыми важными:
• Рынок сформировал свой ежедневныйдиапазон в течение одной сессии(Фигуры 4.5-4.7);
•Непосредственно перед Нью-Йоркской сессией (за 10-20 минут до ее начала) рыноксформировал вершину или основание ежедневного диапазона и до конца торговогодня двигался в уже сформированном диапазоне(Фигура 4.8);
• Ежедневное формирование диапазонапроисходило в течение всех сессий, а в течение каждой сессии рынок расширялпредыдущий диапазон на 1/3 размера ежедневного диапазона в одном или другомнаправлении(Фигура 4.9);
•Рынок полностью сформировал свой ежедневный диапазон к концу европейскойторговой сессии и торговал в уже сформированном диапазоне всю остальную частьдня(Фигура 4.10);
• В течение 3-х часов до окончанияевропейской сессии рынок почти удвоил свой торговый диапазон(Фигура 4.11);
• Рынок полностью сформировал свойежедневный диапазон в течение 3-4 часов с открытия дня и затем торговал тольков уже сформированном диапазоне(Фигура 4.12);
•Рынок значительно (40-60 %) увеличил свой ежедневный диапазон в необычное времяторгового дня, то есть в период между 3-5 p.m.NY time(8-10 p.m. GMT)(Фигура 4.13).
/>
Figure 4.5
/>
Figure 4.6
/>
Figure 4.7
/>
Figure 4.8
/>
Figure 4.9
/>
Figure 4.10
/>
Figure 4.11
/>
Figure 4.12
/>
Figure4.13
Фигуры4.5 – 4.13. Эти рисунки иллюстрируют различныерыночные образцы в их отношении к вопросам времени. Как Вы знаете, выборвремени — очень важная проблема в искусстве торговли, и способностьидентифицировать часто изменяющиеся поведенческие рыночные циклы может бытьполезна для торговца.
Естьеще большое число других циклов рыночной активности, но все эти вариантыневозможно описать. Поскольку можно идентифицировать данные циклы, трейдеримеет намного более точную оценку вероятности рыночного движения в течениеследующего периода времени в одном или другом направлении, что позволяетразумно планировать время торговли. Когда трейдер обнаруживает этурегулярность, она позволяет ему менять график присутствия на рынке, избегаяпериодов пониженной активности, и участвовать в высоких колебаниях амплитуды.Некоторые циклические законы даже позволяют торговать автоматически, помещаяпредварительные остановки и лимиты на некоторых установленных ценовых уровнях.
Ксожалению, невозможно предсказать конец одного цикла и начало нового, а такжеизменения в рыночном поведении. Может быть много разновидностей циклов, но однаили несколько отличительных особенностей могут характеризовать всех из нихтипично. Есть общие периоды увеличенной и уменьшенной активности, и некоторогоподобия в последовательности внутридневных колебаний в течение всех циклов.Такие же циклы формируются в течение от нескольких недель до несколькихмесяцев, и трейдер почти всегда имеет достаточно времени не только, чтобыидентифицировать изменения в характере рыночного поведения, но также и использоватьих в полной мере для получения максимальной прибыли. Я хочу достигнутьоптимального торгового результата, выбирая соответствующие шаблоны торговли изстандартного набора и подстраивая их к текущей ситуации. Регулирование обычнопроисходит в момент открытия новой позиции и выбора масштаба времени в течениеодного торгового дня. В течение практического изучения на реальном рынке, мыбудем иметь возможность видеть, как это работает.
Рыночнаямодель и психология. Психология торговли и торговая дисциплина.
Психологияторговли и торговая дисциплина — проблемы первичной важности для трейдера.Поскольку я уже это упоминал, мое желание уменьшать психологический грузубеждало меня создавать дискретно-систематический метод торговли.
Многонаписано о психологии толпы, рыночной психологии и психологии торговли, я нехочу повторить те банальные и известные истины или цитирования авторов, которыеуже написали достаточно об этих предметах. Я — по существу против любогоцитирования, и лично предпочитаю думать и анализировать все один. Читая текниги, я заметил, что авторы обычно не имеют никакой проблемы«диагностируя» общие «болезни» торговцев, но каждый авторпредлагает свой собственный, весьма отличный от других, способ “лечения”.Иногда, такое «лечение» выглядит еще хуже, чем непосредственно«болезнь». Мне кажется, что те немногие советы и рекомендации,которые я нашел в этой области, могут стать причиной умственного расстройствадаже для здоровой индивидуальности. Это — известный факт, что психиатры частостановятся подобными их пациентам после долгосрочной практической работы, иименно поэтому их рекомендации являются странными с точки зрения обычногочеловека.
Япредполагаю, что все из нас — нормальные люди, и мы не должны быть заняты впроблеме личных обсуждений психоанализа. Согласно этому, я ограничусь тольконесколькими самыми общими советами и рекомендациями относительнопсихологических проблем. Метод торговли сам предлагает надежную защиту противчрезмерного эмоционального давления и напряжения, и я надеюсь, что Вы скоробудете убеждены в этом.
Япредполагаю, что с самого начала было бы намного полезнее и практичнее длятрейдера понять природу бизнеса, в который он участвует. После этого трейдерможет составить правильную модель своего поведения и личного отношения кпроцессу торговли и рынку вообще.
Решениемногих практических и психологических проблем, связанных с торговлей,невозможно без точного понимания рыночной структуры, характера сил, движущегорынком. Эти проблемы возникают не сами по себе, они — отражения определенныхусловий, в которых работает спекулянт. Все они являются особенностями явления,называемого рынком. Взаимные отношения торговца и рынка сложны, и я полагаю,что было бы правильно попробовать понять некоторые из этих особенностей.
Смоей точки зрения, перед принятием решения о выходе на рынок, Вы должныправильно вообразить то, чем потенциальные проблемы являются и как избежатьнекоторых широко распространенных иллюзий, которые являются типичными длябольшинства новичков. Поскольку лечение должно начинаться с правильногодиагноза, решение проблем, на которые торговец натолкнется, он должен начать сих формулировки и определения. Психология торговца и важность егоэмоционального самообладания были уже упомянуты в одной из предыдущих частей курса.Теперь, мы исследуем проблемы психологии и взаимных отношений рынка и торговцаболее подробно.
Смоей точки зрения, перед принятием решения о выходе на рынок, Вы должныправильно представить то, чем являются потенциальные проблемы и как избежатьнекоторых широко распространенных иллюзий, которые являются типичными длябольшинства новичков.
Каковрынок с точки зрения спекулятивного торговца?
Яне собираюсь излагать Вам обычные истины – чем рынок является и как этоработает. Есть множество информации относительно формальной стороныспекулятивного бизнеса, который Вы можете получить в любой книге или брошюре,посвященной FOREX, и также намногочисленных сайтах в Интернете. Я хочу предложить Вам мое личное видениеспекулятивных торговых проблем. Мне кажется, что моя версия объяснения рынка иопределенных особенностей профессии трейдера (хотя не бесспорная) также имеетправо на существование.
Двавопроса встают независимо друг от друга и всегда будут предметом дляобсуждений:
1.Модель рынка.
Втечение длительного периода времени я был заинтригован вопросом о том, какопределить рынок, – с чем его можно сравнить и как его лучше всего описать.
Размышляянад этой темой, я внезапно вспомнил старый случай. Много лет назад я проводилинтересный научный эксперимент, посвященный вопросам сотрудничества семейства испособности супругов работать вместе для достижения их целей. Одна из задачбыла организована следующим образом:
Парыбыли разделены и размещены в двух отдельных комнатах, так что они не моглиобмениваться словами или связаться друг с другом любым способом. Они также немогли видеть друг друга. В обеих комнатах был реостат, который был присоединенк общей электрической сети. Каждый из супругов мог управлять напряжением в сетив масштабе вольтметра, установленного около каждого реостата. Оба супругаработали только с собственным реостатом и изменением напряжения в электрическойсети без координации своих действий. Цель состояла в том, чтобы привестиуказатели в масштабах вольтметра к некоторому установленному положению,координируя усилия обоих супругов.
Насколькоя помню, только одна пара из двадцати была успешной. Муж установил указательвольтметра к чрезвычайному положению, а потом дал жене возможность спокойнопривести указатель ее устройства к требуемому положению. Все другие пары неделали это, потому что несмотря на общую цель они не могли координировать своидействия. Каждый раз, указатель устройства проходил через требуемое положение ине мог быть установлен, поскольку каждый из участников эксперимента действовалсогласно их собственным идеям и не рассматривал действия своих партнеров.
Мнекажется, что здесь мы можем увидеть параллели рынку, где недостатоксотрудничества участников кончается постоянными и непредсказуемыми колебаниямиобменных курсов. Поскольку число участников на рынке намного больше, чем этобыло в описанном эксперименте, иррациональные движения и большая изменчивостьобменного рынка не должны удивить нас.
Результатправильного предсказания рыночной реакции на экономические или политическиеновости не лучше, а может быть еще хуже, чем подбрасывание монеты для принятиярешения.
2.Предсказуемость рынка.
Вопроспредсказуемости рынка всегда был и всегда будет одним из первичных обсужденийсреди спекулятивных торговцев. Если возможно предсказать рынок, торговцы будетспорить так или иначе. Поскольку абсолютное большинство торговцев занято впрогнозе, не трудно прийти к выводу, что обычное мнение большинства – это то,что рынок может быть предсказан. Есть много рыночных аналитиков, предлагающихсвои услуги и продающие торговцам собственные исследования и прогнозы. Этотфакт также говорит в пользу прогноза. В то же самое время я постоянно слышумногих из моих товарищей торговцев, жалующихся, что рыночное поведение частопротиворечит фундаментальным фактам экономики или политической ситуации.
Результатправильного предсказания рыночной реакции на экономические или политическиеновости не лучше, а может быть еще хуже, чем подбрасывание монеты для принятиярешения. Для многих торговцев ситуация подобна. Они также пробуют предсказатьбудущее поведение рынка, но только на основе технического анализа и сприблизительно тем же самым результатом. В то же самое время было бынеправильно настоять, что рынок должен игнорировать события и факторы фундаментальногохарактера, в то время как они определенно — его главная движущая сила. Мнекажется, что основная причина дисгармонии между случаем и последствиями этогослучая состоит в том, что фундаментальные факторы влияют на рынок ненепосредственно, но преломляются через восприятие рыночных участников.
Вопроспредсказуемости рынка всегда был и всегда будет одним из первичных обсужденийсреди спекулятивных торговцев.
Давайтесоставим короткий список возможных причин «неправильного» рыночногоповедения:
1. Различные торговцы интерпретируют по-разному одни и те жефундаментальные факторы.
2. Намерения участников рынка различны, так же как причины ицели провести сделку. Один может страховаться, закупая валюту с цельюпрофинансировать международный коммерческий проект, другой — совершить сделкудля получения спекулятивной прибыли.
3. Поскольку на рынок одновременно влияют различныефундаментальные факторы и противоречивые силы, заключительная реакция можетизмениться, вызывая колебания рынка, и не исполнить ожидаемую реакцию нанекоторый фундаментальный случай или процесс.
Мнекажется возможным, так или иначе объяснить непредсказуемость рынка, и егонесоответствие основным фундаментальным принципам.
Несмотряна распространенное мнение среди индивидуальных торговцев, что главные рыночныеучастники – банки и другие финансовые учреждения, вовлеченные в спекулятивныедействия FOREX, – не являются вообщечем-то экстраординарным. Большие участники — не многоголовые драконы, которыеобижают слабых и убирают деньги от маленьких спекулянтов, как это частопредставляется новичку. Помимо того факта, что они перемещают огромный капиталв рынок для совершения сделок, (и, следовательно, существенного измененияобменных курсов) — этот капитал вложен обычными людьми с обычными слабостями.Они не имеют никакой способности предвидеть будущее, и они делают серьезные, аиногда даже фатальные ошибки. Банкротство таких китов финансового мира как “BarringsBank,” “LongTerm CapitalManagement Fund”and “TigerFund,” которые имели место в последнеевремя, является свежими примерами ошибок торговцев, заканчивающихся фатальнымипоследствиями и разрушающими прежде могущественные финансовые структуры.
Весьмавозможно, что некоторые движения рынка вызваны такими ошибочными сделками.Несколько лет назад я нашел интересную статистику, согласно которой средняякарьера институционного торговца длится только до 4-5 лет. После этого, людипереходят на более высокое положение, не связанное с торговлей, или полностьюизменяют свою карьеру. В течение такого короткого периода времени невозможностать истинным профессионалом, так что я пришел к заключению, что на рынкеиграет много дилетантов, которые объясняют все свои трудности с определениемколебаний рынка различными факторами.
Какрассматривать рынок.
Развитиеправильного отношения к рынку будет требовать некоторого времени, и основныеусилия тратятся на психологическую подготовку. Вы должны принять тот факт, чтожизненные испытания, с которыми Вы встретитесь при решении стать трейдером,абсолютно бесполезны и даже вредны для вашей новой профессии. Это должно статьпервым и самым важным шагом в вашей психологической подготовке. Если Выпринадлежите большинству человечества, то есть, имеете нормальный менталитет истандартную реакцию на раздражители, в условиях рынка Ваш жизненный опыт ипривычка думать со здравым смыслом Вам не помогут. Ваши стандартные взглядыавтоматически приведут Вас к большинству, которое думает точно так же, как иВы. К сожалению, рынок устроен таким образом, что каждый раз, когда Вы присоединяетеськ толпе, Вы определенно теряете.
Естьпростое и логическое объяснение, которое является ясным на уровне здравогосмысла, но не все связанное со здравым смыслом столь же просто, как этокажется. Признано, что каждый человек имеет здравый смысл, включая Вас и меня.Тем временем, кое-что, что мы называем как «здравый смысл» часто,случается, иллюзия, упрощение или “политическая правильность”, который не имеетникакой связи со здравым смыслом. Они — иллюзия и политические предположения помогаютнам жить в обществе и делать нас подобными другим, но чтобы торговать на рынке,такое отношение будет иметь, в конечном счете, отрицательные последствия.
Выдолжны принять тот факт, что жизненные испытания, с которыми Вы встретитесь прирешении стать трейдером, абсолютно бесполезны и даже вредны для вашей новойпрофессии.
Большинствоторговцев на рынке всегда не право, и самое общее и широко распространенноемнение относительно будущего рынка в абсолютном большинстве случаевнеправильно. Заключения и выбор, сделанный толпой, всегда неправильны и ведут кпотере денег при спекулятивной торговле.
Чтобыизбежать возможных разочарований, для новичка будет полезно помнить следующийосновной постулат:
1. Попытайтесь составить мнение относительно будущегоповедения рынка. Торгуйте только согласно вашей торговой системе и только насигналах, которые сам рынок дает Вам.
2. Попытайтесь избегать «общепринятых взглядов”. Если Выимеете открытую позицию, сначала обратите внимание на сигналы, которыепротиворечат вашей точке зрения, вместо тех, которые подтверждают ее.
3. Слушайте внимательно мнение другого торговца. Разделитеваши идеи с коллегами на форумах Интернета и в личном диалоге. Если половинаваших коллег-торговцев одобряет вашу идею, это должно удвоить вашу бдительность.Проверьте и проанализируйте ситуацию еще раз, чтобы избежать возможной ошибки.Если Вы нашли, что абсолютное большинство торговцев разделяет вашу точкузрения, — немедленно оставьте ваш начальный план торговли и делайте новый. Вновом плане Вы должны предположить, что рынок наиболее вероятно выбрал быпротивоположное направление. Строгое разногласие большинства с вашими мнениямиотносительно текущих событий на рынке — дополнительное и ценное подтверждениеправильности вашей позиции. Такое подтверждение должно дать Вам дополнительнуюуверенность в правильности вашего решения.
Помимоэтого основного заключения, я предлагаю Вам некоторые рекомендации о том, кактрейдер должен думать, чтобы проблемы человеческой психологии не оказалиникакого отрицательного эффекта на его работу.
Относительнорынка:
1. Ничто из опыта, мнения, способности и успеха индивидуума вдругих видах деятельности не гарантия успеха в профессии торговца.
2. Здравый смысл не работает в спекулятивной торговле нарынке.
3. Почти все, что Вы думаете о рынке, не соответствуетдействительности.
4. Все, что большинство рыночных участников считаеточевидным, фактически никогда не очевидно.
5. Чем “Более очевидна” текущая рыночная ситуация, тем болеенеожиданным будет ее дальнейшее развитие.
6. Рынок всегда идет против мнения относительногобольшинства.
7. Если в прошлом Вы не могли предсказать будущее, не питайтеиллюзии, что Вы сможете когда-либо точно предсказать будущее рыночноеповедение.
8. События на рынке всегда развиваются по наиболее невероятнымсценариям, и никогда не соответствуют вашим ожиданиям или не совпадают с точкойзрения и прогнозами других участников.
9. Даже к большинству “легко предсказанных” ценовых уровнейрынок подходит наиболее запутанным путем.
10. Попытка предсказывать будущее поведение рынка – хорошаягимнастика для ваших умственных способностей. Никогда не торгуйте на вашихпрогнозах. Вы нуждаетесь в других инструментах для этой цели.
11. Поведение любого рынка имеет подходящее объяснение.Причины для этого всегда становятся известными слишком поздно.
12. Принять рынок как естественное явление, которое Вы неспособны ни понять, ни объяснить или предсказать.
Относительноприбыли:
1. Рынок — не благотворительная организация и не способен кобеспечению прибыли не только всем участникам, но и даже к большинству.
2. Прибыль, полученная торговцем, не появляется из ниоткуда,а сформирована за счет чьих-либо потерь.
3. Рынок существует только потому, что перераспределениеденег всегда происходит за счет большинства участников для выгоды меньшинства.
4. Любая позиция, открытая Вами, может стать нерентабельной.
5. При торговле на рынке, Вы никогда не должны быть на 100 %уверенны относительно чего-нибудь.
Рекомендациянезависимому трейдеру (новичку):
Выдолжны точно и полностью понять, что ваш счет торговли — только инструмент дляделания денег, но не деньги непосредственно. С того момента, когда ваши деньгибыли помещены в рабочий счет как инвестиции, они потеряют свои обычные функции,свойственные деньгам как универсальному средству оплаты. Эти «деньги»не способны в любой момент быть обменены на новый автомобиль или потрачены дляреализации других благ и удовольствий. С этого момента ваши инвестициистановятся для Вас только инструментом делания денег (на сей раз реальныхденег, со всеми признаками, свойственными к этому).
Янадеюсь, что если Вы сможете составить подобное отношение к рынку, сама работастанет для Вас в весьма обычным бизнесом без чрезмерного напряжения.
Дисциплинаторговли.
Всегдапримените дисциплину к вашей торговле. Без дисциплины торговля невозможна, изнания, которое Вы приобретаете от изучения этого курса, абсолютно бесполезны.Если Вы не находите достаточную силу и не следуете всем твердым правилам идисциплине, Вы сделаете для себя большую пользу, немедленно отказываясьучаствовать в этом бизнесе. Даже в этом случае я считаю мой курс полезным, таккак такое решение спасет Вам много времени и денег.
Глава7.
Торговаястратегия во время интервенции Центрального банка.
Времяот времени, Центральный Банк в пределах одной страны или с поддержкойЦентральных Банков других стран, начинает интервенцию на рынке, скупаяослабевающую валюту в попытке искусственно устойчивость ее курса. Банк Японии (BoJ)особенно известен таким действиям. Он делает внезапные и крупномасштабныезакупки валюты, таким образом, поддерживая курс иены против доллара, илинаоборот. Это зависит от текущего курса валюты, приемлемого для ЦБ. Этидействия Центрального Банка всегда вызывают сильное, быстрое и большое движениеамплитуды, которое может закончиться драматическими последствиями для торговца,вплоть до потери счета. Если торговец не готов к такому действию, это движениеможет причинить непоправимый ущерб его счету в течение нескольких минут.
Чтобыпонизить риск потери в течение внезапного вмешательства и использоватьвмешательства для выгоды торговца, он должен знать и всегда помнить черты этогоявления, которое не редко на рынке валюты.
Перваячерта вмешательства — направление его движения. Вмешательство всегдапредпринимается в направлении против главной текущей тенденции. Это может бытьзамечено на дневных и недельных диаграммах валюты. (Фигура 4.14)
Втораячерта — амплитуда движения. Нужно помнить, что вмешательство нацелено насущественное исправление существующих соотношений. Эта амплитуда колеблется от300-600 pips, в зависимости отмасштаба вмешательства и числа его участников. В течение «совместных»вмешательств, когда несколько Центральных Банков различных стран участвуют вних, амплитуда более значительна. Здесь почти нет никаких случаев, в которыхрынок возвращается к первоначальному положению в течение того же самогоделового дня. Это также важно, поскольку в результате вмешательства дажеминимальная амплитуда рыночных колебаний (300-350 pips)дает нам превосходную возможность совершить выгодную сделку при почти никакомриске. (Фигура 4.15).
Третьейчертой, которая также благоприятна для трейдера, является то, что слухи иинформация о потенциальном вмешательстве появляются на рынке за некоторое времядо реального вмешательства. Это помогает торговцу принять необходимые меры иподготовиться к таким событиям.
Базируясьна этих чертах, торговец должен использовать следующую стратегию и тактику привозможной интервенции:
Информацияо том, что существующий ценовой уровень недопустим для некоторых ЦентральныхБанков, приводит к выводу, что рынок вступил в зону, где возможностьвмешательства высока. С этого момента в начале каждого дня торговли я размещаю«следящую» остановку, чтобы открыть новую позицию на расстоянии70-100 pips от текущей рыночнойцены. Я делаю так при условии, что, если движение быстро, то мой заказ будетработать автоматически и намного раньше, чем рынок достигнет минимальновозможного значения во время вмешательства.
Вмешательство ЦБ обычно обеспечивает очень хорошую возможностьдля выгодной торговли с очень небольшим риском или даже вообще без риска. Выможете присоединиться к действию ЦБ и ехать на рынке на его расширении.
/>
Figure4.15
Крометого, необходимо наблюдать рыночное поведение, поскольку возможны несколькоразличных сценариев дальнейшего развития событий. Если вмешательство не былоначато, но, по некоторым причинам, рынок возвратился и приближается кстоп-лоссу медленно, Вы должны отменить ваш стоп-лосс ипереместить его дальше – на то же самое расстояние в 70 – 100 pipsот текущей цены. Медленное движение рынка недопустимо для нас (даже в том жесамом направлении, где возможная интервенция должна быть начата), поскольку наш«плавающий» стоп-лосс был размещен только на ожидании интервенции.Если позиция двинется в направлении, которого мы не ожидали, наш«плавающий» стоп-лосс, вероятно, не сработает эффективно.
Еслирынок продолжает свое движение в направлении главной тенденции, то через каждые30-40 pips его движения Вы должныразместить ваш «плавающий» стоп-лосс на уровне, который ближе ктекущей рыночной цене. (Здесь необходимо знать, что Вы должны всегда начинать сразмещения нового стоп-лосса; и только после этого отменить старый, чтобы непропустить начало интервенции). Предположим, что быстрое движение амплитудыдействительно имело место. Оно прошло через стоп-лосс и открыло новую позициюавтоматически. Немедленно после этого Вы должны найти причину такого движения,поскольку это может быть вызвано другими причинами, кроме вмешательства.
Прибыльдолжна быть зафиксирована своевременно, поскольку интервенции обычно начинаютсякак чрезвычайные меры против неблагоприятных рыночных курсов валют. Вбольшинстве случаев они противоречат объективным обстоятельствамфундаментального характера. Именно поэтому эффект от интервенций частооказывается недолговременным.
Иногдатакое движение может быть вызвано рыночной реакцией на слухи, что Центробанк,который собирается начинать интервенцию, “проверяет уровни. ” Это движениеможет также быть результатом чрезвычайно возбужденной рыночной реакции на любойдругой случай, новости или слухи. Если вмешательство не было начато, Вы должнысвернуть открытую позицию, как только узнаете, что волна рыночной деятельностине была вызвана вмешательством. Вы должны сделать это независимо от того, даетли эта позиция Вам прибыль или потерю в момент ее ликвидации. Если информация оначале вмешательства была подтверждена, и к моменту, когда Вы поняли это, арынок прошел меньше, чем 300 pips,Вы можете усилить позицию. Вы можете сделать это или сразу, или после отхода50-70 pips от максимальногоценового уровня последнего движения.
Когдарынок достигает амплитуды движения 300-400 pipsкак последствия вмешательства, Вы можете взять прибыль полностью или частично.Если ликвидация является частичной, «плавающий» стоп-лосс должен бытьпомещен для остающейся части контракта. Вы должны разместить стоп-лосс недальше ценового уровня начальной позиции так, чтобы выгодная торговля не сталаее полной противоположностью.
Своевременнаяфиксация прибыли должна быть сделана, поскольку вмешательства обычно начинаютсякак чрезвычайные меры против неблагоприятных рыночных уровней. В большинствеслучаев они противоречат объективным обстоятельствам фундаментальногохарактера. Именно поэтому эффект от вмешательства часто оказываетсянепостоянным. Спустя несколько дней после вмешательства, рынок можетвозвратиться к начальному «прединтервенционному» уровню. Здесь, можетвозникнуть новая опасность повторных действий Центробанка. Вы должны избежатьситуации, когда успешно открытая позиция, которая была выгодной с самогоначала, может стать его чрезвычайной противоположностью. Вы должны избежатьпотери большей части прибыли, также. Чтобы достигать этой цели, Вы должныустановить вашу прибыль немедленно после того, как рыночная амплитуда достигает300-350 pips, или защитить ее,размещая «плавающий» стоп-лосс.
Посколькубольшинство недавних BoJвмешательств было сделано только, чтобы предотвратить быстрое снижение Японскойиены, диапазон USD/JPYобычно меньше чем 300-350 pips;и Вы должны приспособить вашу тактику путем установления более близкогостоп-лосса и взятия более быстрой прибыли, если Вам не желательны любыеизменения.
Шаблоныдля краткосрочной и внутридневной торговли.
Правоваяоговорка
Всешаблоны, представленные в этой части курса, базируются на статистических данныхв соответствии с их рыночными особенностями и характеристиками. Эти шаблоныбыли проверены при реальных рыночных условиях и показали свою эффективность всмысле доходности и надежности.
ОднакоВы должны понять, что нет такой вещи на рынке как “уверенная торговля”, иникакой шаблон не способен обеспечить 100%-ый успех, когда используется вреальной торговле. Также важно понять, что, занимая позицию, Вы принимаетериск, который может кончиться потерей капитала и другими убытками.
Рекомендуется,чтобы перед применением этих шаблонов в реальной торговле на рынке FOREX,Вы провели проверку шаблонов на учебном счете для принятия решения об ихиспользовании в торговле с фактическим инвестиционным капиталом.
Введение
Шаблоны,которые я собираюсь Вам представить, представляют основной компонент моегодискретно-систематического метода торговли. Эти шаблоны были созданы, чтобыорганизовать процесс торговли самым эффективным, простым и сохраняющим времяспособом, уменьшить психологическое давление, и сэкономить беспокойствоторговцев и деньги. Фактическая торговля с использованием шаблонов базируетсяна признании некоторых рыночных моделей, которые были описаны ранее.
Чтобыторговать, Вы должны выбрать правильный шаблон, который соответствует текущейрыночной ситуации, и затем следовать за предписанной процедурой автоматически.Почти все шаблоны могут быть настроены, чтобы соответствовать потребностямбольшинства торговцев с различным капиталом и уровнем риска. Несмотря на то,что все шаблоны, описанные здесь, посвященные различным ситуациям, границымежду шаблонами различных категорий не настолько ясны; поэтому комбинации,составленные из отдельных частей, взятых от двух или более различных шаблонов,могут также использоваться. Я полагаю, что такой подход, в конечном счете,позволит каждому создать его собственный уникальный стиль торговли и технику.
Оченьжелательно, чтобы Вы начали создавать ваши собственные шаблоны торговли,используя основные идеи и принципы, описанные в этом курсе. Как Вы понимаете,было абсолютно невозможно исследовать и описывать все возможные варианты ипревращать их в различные шаблоны. Поэтому, я поместил только те основные идеи,которые должны дать Вам возможность начать делать деньги с самого начала. Этодолжно дать твердое основание, на котором Вы можете строить ваш собственныйстиль торговли и технику, не рискуя слишком много и не тратя впустую деньги,для того, чтобы проверить кое-что, что не может даже работать должным образом.
Внимание:1. Потенциальную прибыль и оценку рисков отмечают масштабы: 1. “Very low” 2. “Low” 3. “Below average” 4. “Average” 5. “Above average” 6. “High” 7. “Very high” 2. Уровни взятия прибыли (Цель): P1, P2, P3 etc. 3. Оценка соотношения Прибыль/Убыток (P/L): P>L “Positive” P=L “Neutral” PШаблоны,базирующиеся только на «Среднем ежедневном диапазоне торговли».
Шаблон№ 1.1
1. Краткое описание ситуации:
С открытия дня и в течение всей азиатской сессии рынок дрейфует вверх и вниз от открывшейся цены в пределах 30- 50 пунктов, не формируя определенной модели.
2. Валюта:
USD/CHF, USD/JPY, EUR/USD, EUR/JPU and other Euro crosses.
3. Торговые характеристики:
Basic (conservative).
4. Условия торговли:
Открывайте позицию в направлении прорыва противоположной стороны диапазона:
1. Покупать на прорыве предыдущего диапазона, как только рынок достигает вершины и делает новый максимум непосредственно после формирования основания диапазона, ИЛИ 2. Продавать на прорыве предыдущего диапазона, как только рынок достигает основания и делает новый минимум непосредственно после формирования вершины диапазона.
5. Время входа:
Начало европейской сессии, но не позже чем через 2-3 часа во время нее.
6. Способ входа:
Entry-stop or market order.
7. Stop-loss placed:
На противоположной стороне диапазона. (Ниже минимума или выше максимума предыдущего диапазона).
8. Переворот, если сработали остановки:
Рекомендуется с автоматическими установками входа.
9. Target( custom choice):
1. 30-40 pips. (P1)
2. Average daily range. (P2)
3. End of the day. (P3)
10. Potential profit estimation:
30-100 pips.
11. Profit probability evaluation:
“High”
12. Risk evaluation:
“Low”
13. P/L Ratio:
“Negative” to “Positive”
14. Potential clues in favor of the open position:
Потенциальные ключи в пользу открытия позиции:
Позиция была открыта в направлении текущей среднесрочной тенденции. (В этом случае схемы P2 и P3 предпочтительнее.)
Рынок сформировал “плоскую поверхность” на противопо-ложной стороне диапазона, куда помещены остановки. Это — потенциальное предупреждение риска.
15. Возможные осложнения, неудобства и предупреждения риска, и совет, чтобы избежать их:
Позиция была открыта против текущей среднесрочной тенденции.
Ограничить вашу прибыль в
30-40 pips, или не открывать позицию вообще.
16. Дополнительные замечания и рекомендации:
Если рынок не дал Вам возможность получить прибыль, или Вы не делали этого по некоторой другой причине, то есть высокая вероятность того, что после остановки и разворота позиции Вы будете способны перекрыть начальную потерю в течение того же самого дня торговли.
/> /> /> /> /> />
Шаблон№ 1.1
/>
/>
Шаблон№1.2 (А)
1. Краткое описание ситуации:
С открытия дня в течение азиатской сессии рынок медленно дрейфует только в одном направлении от цены открытия в пределах 40-60 пунктов, не формируя определенной модели.
2. Валюта:
USD/CHF, USD/JPY, EUR/USD, EUR/JPU and other Euro crosses.
3. Торговые характеристики:
Basic (conservative).
4. Условия торговли:
Открывайте позицию в направлении прорыва противоположной стороны диапазона:
1. Покупать на прорыве предыдущего диапазона, как только рынок достигает вершины и делает новый максимум непосредственно после формирования основания диапазона, ИЛИ 2. Продавать на прорыве предыдущего диапазона, как только рынок достигает основания и делает новый минимум непосредственно после формирования вершины диапазона.
5. Время входа:
Европейская или Нью-Йоркская сессии, но не позже чем через 2-3 часа во время нее.
6. Способ входа:
Entry-stop order.
7. Расположение стоп-лосса:
На противоположной стороне диапазона. (Ниже минимума или выше максимума предыдущего диапазона).
8. Переворот, если сработали остановки:
Рекомендуется с автоматическими установками входа.
9. Target( custom choice):
1. Average daily range. (P1)
2. End of the day. (P2)
10. Potential profit estimation:
50-100 pips.
11. Profit probability evaluation:
«Average» to “High”
12. Risk evaluation:
«Average» to “Low”
13. P/L Ratio:
“Neutral” to “Positive”
14. Potential clues in favor of the open position:
Потенциальные ключи в пользу открытия позиции:
Позиция была открыта в направлении среднесрочной тенденции
Позиция была открыта в направлении главного движения предыдущего дня
Рынок прорвал важную линию тренда, поддержку или сопротивление
15. Возможные осложнения, неудобства и предупреждения риска, и совет, чтобы избежать их:
Позиция была открыта против текущей среднесрочной тенденции.
Передвиньте стопы ближе и расположите их выше (ниже) предыдущих локальных экстремумов этого дня
Позиция была открыта против направления главного движения предыдущего дня
См. выше
Рынок сформировал «плоскую поверхность» на противоположной стороне диапазона
Согласиться с риском
/> /> /> /> /> /> />
Шаблон№1.2 (А)
/>
Шаблон №1.2(B).
1. Краткое описание ситуации:
С открытия дня в течение азиатской сессии рынок медленно дрейфует только в одном направлении от цены открытия в пределах 40-60 пунктов, не формируя определенной модели.
2. Валюта:
USD/CHF, USD/JPY, EUR/USD, EUR/JPU and other Euro crosses.
3. Торговые характеристики:
Optional (risky).
4. Условия торговли:
Открывайте позицию в направлении, противоположном движению, в сторону цены открытия дня.
5. Время входа:
1. Конец Азиатской – начало Европейской сессии.
2. Как только диапазон в 40-60 пунктов сформировался, но не позже чем через 2-3 часа с открытия Европейской сессии.
6. Способ входа:
Market order.
7. Расположение стоп-лосса:
50 пунктов от цены открытия
Ниже ближай-шей поддержки или выше ближайшего сопротивления
Выше “High” или ниже “Low” предыдущего дня
С противопо-ложной стороны главной линии тренда
8. Переворот, если сработали остановки:
Нет рекомендаций.
9. Target( custom choice):
1. The day «Open» price. (P1)
2. Average daily range. (P2)
3. End of the day. (P3)
10. Potential profit estimation:
50-160 pips.
11. Profit probability evaluation:
«Average» to “Above Average ”
12. Risk evaluation:
«Above Average» to «Average»
13. P/L Ratio:
“Neutral” to “Positive”
14. Potential clues in favor of the open position:
Потенциальные ключи в пользу открытия позиции:
На противопо-ложной стороне диапазона сформи-ровалась «плоская поверхность»
Произошел разрыв около цены открытия
Позиция была открыта в направ-лении главного движения преды-дущего дня
15. Возможные осложнения, неудобства и предупреждения риска, и совет, чтобы избежать их:
Позиция была открыта против текущей среднесрочной тенденции.
Возьмите прибыль на цене открытия дня
Позиция была открыта против направления главного движения предыдущего дня
См. выше
16. Дополнительные замечания и рекомендации:
Если рынок после открытия позиции прошел цену открытия дня, Вы можете передвинуть стопы ближе и расположить их прямо на противоположной стороне диапазона. Уровень взятия прибыли также должен быть передвинут и размещен в «Endoftheday» или в «Average daily range». /> /> /> /> /> /> /> /> />
Шаблон№1.2(B).
/>
/>
Шаблон№1.3
1. Краткое описание ситуации:
Рынок сформировал дневной диапазон 80-100 пунктов к окончанию Европейской – началу Нью-Йоркской сессии. Сейчас он ближе к концу диапазона, который противоположен главному направлению тренда предыдущего дня (или направлению среднесрочной тенденции), после прохождения всего пути через противоположную сторону диапазона.
2. Валюта:
USD/CHF, USD/JPY, EUR/USD, EUR/JPU and other Euro crosses.
3. Торговые характеристики:
Trade of opportunity.
4. Условия торговли:
Открывайте позицию в направлении главного движения предыдущего дня или среднесрочной тенденции в 30 пунктах от дневного «High» или «Low».
5. Время входа:
1. Окончание Европейской – начало Нью-Йоркской сессии.
6. Способ входа:
Entry-stop order.
7. Расположение стоп-лосса:
На ближайшей стороне диапазона.
8. Переворот, если сработали остановки:
Рекомендуется с автоматическими установками входа.
9. Target( custom choice):
1. Average daily range. (P1)
2. End of the day. (P2)
10. Potential profit estimation:
100-140 pips.
11. Profit probability evaluation:
«Average»
12. Risk evaluation:
«Below Average»
13. P/L Ratio:
“Positive”
14. Potential clues in favor of the open position:
Потенциальные ключи в пользу открытия позиции:
N/A
15. Возможные осложнения, неудобства и предупреждения риска, и совет, чтобы избежать их:
N/A
16. Дополнительные замечания и рекомендации:
Если стопы сработали до того, как была взята прибыль, есть хорошая возможность перекрыть внутренние потери в течение этого же торгового дня.
Шаблон№1.3
/>
/>
Шаблон№1.4
1. Brief situation description:
Рынок делает новый внутридневной “High” or“Low” после прохождения всего пути с противоположной стороны дневного диапазона. В это время диапазон составляет 2/3 или более от размера среднего дневного диапазона. Остается 3-5 часов или меньше до конца торгового дня.
2. Currency, recommended for trade:
USD/CHF, EUR/USD, EUR/JPY and other Euro crosses.
3. Trade characteristics:
Basic (conservative).
4. Trade (entry point) suggestions:
Открывайте позицию в направлении движения на прорыве “High” or“Low” предыдущего дня.
5. Entry time:
Окончание Нью-Йорской сессии.
6. Entry execution:
Entry-stop order.
7. Stop-loss placed:
1. На другой стороне предыдущего диапазона.
2. На предыдущей внутридневной величине вершина/впадина…
8. Reverse if stops triggered:
1. Рекомендуется с автоматической установкой входа.
2. Осторожно рекомендуется.
9. Target( custom choice):
1. Average daily range. (P1)
2. End of the day. (P2)
3. Major trendline, support or resistance. (P3)
10. Potential profit estimation:
30-60 pips.
11. Profit probability evaluation:
“Very high”
12. Risk evaluation:
“Very low”
13. P/L Ratio:
“Negative”
14. Potential clues in favor of the open position:
N/A
15. Possible complications, disadvantages and risk warnings,
N/A
and advice to avoid them:
16. Additional notices, recommendations and trading tips:
N/A
/> /> /> /> /> />
Шаблон№1.4
/>
Шаблоны, основанные натехнических фигурах.
Шаблон №2.1(.4).Узкий внутридневной канал.
1. Brief situation description Краткое описание ситуации:
В начале дня в течение азиатской сессии сформировался узкий (20-30 пипсов), «подобный гребенке», горизонтальный канал. Затем произошел прорыв одной из сторон.
2. Currency, recommended for trade:
All majors and crosses.
3. Trade characteristics:
Basic (conservative).
4. Trade (entry point) suggestions Торговля (пункт(точка) входа) предложения:
Игнорируйте первый прорыв одной из сторон и войдите в рынок на прорыве второй стороны канала. Позиция должна быть открыта в направлении движения.
5. Entry time:
Азиатская или начало Европейской сессии.
6. Выполнение входа:
Entry-stop order.
7. Stop-loss placed:
На другой стороне предыдущего внутридневного диапазона.
8. Reverse if stops triggered Перемена, если вызванные остановки:
Рекомендуется автоматический порядок установки входа.
9. Target( custom choice):
1. 30-40 pips. (P1)
2. Average daily range. (P2)
3. End of the day. (P3)
10. Potential profit estimation:
30-120.
11. Profit probability evaluation:
“Very high”
12. Risk evaluation:
“Very low”
13. P/L Ratio:
“Neutral” to “positive”
14. Potential clues in favor of the open position Потенциальные ключи в пользу открытого положения(позиции):
Позиция была открыта в направлении текущей среднесрочной тенденции.
15. Возможные осложнения, неудобства и предупреждения риска, и совет, чтобы избежать их:
Позиция была открыта против направления текущей среднесрочной тенденции.
Возьмите прибыль в соответствии с Целью1.
16. Additional notices, recommendations and trading tips:
N/A /> /> /> /> />
Шаблон№2.1(.4).
/>
Шаблон№ 2.1 (В). Узкий внутридневной канал.
1. Brief situation description:
В начале дня в течение азиатской сессии рынок сформировал узкий (20-30 пипсов) «подобный гребенке» горизонтальный канал. Его обычно можно идентифицировать на 5-10 минутках
2. Currency, recommended for trade:
USD/CHF, USD/JPY, Cable, EUR/USD, EUR/JPY and other Euro crosses.
3. Trade characteristics:
Optional (risky).
4. Trade (entry point) suggestions:
Откройте позицию на первом прорыве любой стороны в направлении движения рынка.
5. Entry time:
Asian session.
6. Entry execution:
Entry-stop order.
7. Stop-loss placed:
На противоположнойсторонеканала.
8. Reverse if stops triggered:
Рекомендуется (автоматический заказ установок входа).
9. Target( NO custom choice):
20-30 pips.
10. Potential profit estimation:
20-30 pips.
11. Profit probability evaluation:
“Average”
12. Risk evaluation:
“Average”
13. P/L Ratio:
“Negative”
14. Potential clues in favor of the open position:
N/A
15. Possible complications, disadvantages and risk warnings, and advice to avoid them:
Такая торговля требует очень точного выполнения, которое может быть достигнуто с хорошим дилером или компанией брокера. Этот способ можно рекомендовать только для опытных торговцев.
16. Additional notices, recommendations and trading tips:
Я рекомендую эту специфическую торговлю только потому, что возможный риск очень мал. Также торговец обычно имеет достаточно времени для взятия маленькой прибыли в этой торговле. Переворот (если остановки сработали) наиболее вероятно закроет начальную потерю достаточно скоро. Однако, в некоторых относительно редких случаях, неожиданное и быстрое движение может случиться. Это может обеспечить прибыль, которая намного больше, чем проектируемая цель, показанная в этой таблице. (Не лучший выбор для консервативного торговца).
Шаблон№ 2.1 (В).
/>
Шаблон №2.2 (А). Горизонтальныйканал.
1. Brief situation description:
Рынок сформировал горизонтальный канал, который может быть идентифицирован на часовых и дневных графиках.
2. Currency, recommended for trade:
All majors and crosses.
3. Trade characteristics:
Basic (conservative).
4. Trade (entry point) suggestions:
Игнорируйте первый прорыв одной из сторон и войдите в рынок на прорыве второй стороны канала. Позиция должна быть открыта в направлении движения.
5. Entry time:
В любое время.
6. Entry execution:
Entry-stop order.
7. Stop-loss placed:
1. С противоположной стороны диапазона
текущего дня.
2. 20-30 pips ниже линии прорыва.
3. Other.
8. Reverse if stops triggered:
Рекомендуется автоматическая установка в соответствии индивидуальными требованиями по управлению деньгами и технической рыночной картиной.
9. Target(custom choice):
1. Average daily range. (P1)
2. End of the day. (P2)
3. Width of the channel. (P3)
4. Other.
10. Potential profit estimation:
N/A
11. Profit probability evaluation:
“Very high”
12. Risk evaluation:
“Very low”
13. P/L Ratio:
“Positive”
14. Potential clues in favor of the open position:
Позиция была открыта в направлении текущей среднесрочной тенденции.
15. Possible complications, disadvantages and risk warnings,
and advice to avoid them:
N/A
16. Additional notices, recommendations and trading tips:
Такая торговля может перейти в долговременную позицию с техническими целями, расположенными вне торгового диапазона одного дня. /> /> /> /> /> /> />
Шаблон№2.2 (А).
/>
Шаблон №2.2 (В).Горизонтальный канал.
1. Brief situation description:
Рынок сформировал горизонтальный канал, который может быть идентифицирован на часовых и дневных графиках.
2. Currency, recommended for trade:
All majors and crosses.
3. Trade characteristics:
Basic (conservative).
4. Trade (entry point) suggestions:
Войдите в первый прорыв одной из сторон. Позиция должна быть открыта в направлении движения.
5. Entry time:
Any time.
6. Entry execution:
Entry-stop order.
7. Stop-loss placed:
На другой стороне предыдущего внутридневного диапазона.
8. Reverse if stops triggered:
Рекомендуется (автоматический заказ установок входа).
9. Target(custom choice):
1. Average daily range. (P1)
2. End of the day. (P2)
3. Ширинаканала. (P3)
4. Other.
10. Potential profit estimation:
N/A
11. Profit probability evaluation:
“High”
12. Risk evaluation:
“Low”
13. P/L Ratio:
“Positive”
14. Potential clues in favor of the open position:
Позиция была открыта в направлении текущей среднесрочной тенденции.
15. Possible complications, disadvantages and risk warnings, and advice to avoid them:
RW: Позиция была открыта против направления текущей среднесрочной тенденции.
A: Примитериск.
16. Additional notices, recommendations and trading tips:
Такая торговля может перейти в долговременную позицию с техническими целями, расположенными вне торгового диапазона одного дня.
/> /> /> /> /> /> />
Шаблон№2.2 (В).
/>
/>
Шаблон №2.2(C).Horizontal line
1. Brief situation description:
Рынок сформировал горизонтальный канал, который может быть идентифицирован на часовых и дневных графиках. Были, по крайней мере, три касания одной стороны канала и два — противоположной.
2. Currency, recommended for trade:
All majors and crosses.
3. Trade characteristics:
Trade of opportunity.
4. Trade (entry point) suggestions:
Войдите в рынок на третьем подходе к стороне. Позиция должна быть открыта в направлении к противоположной стороне канала.
5. Entry time:
Any time.
6. Entry execution:
Limit order or market order.
7. Stop-loss placed:
Прямо позади самой близкой границы канала (15-25 pips).
8. Reverse if stops triggered:
Рекомендуется (автоматический заказ установок входа).
9. Target(custom choice):
1. Average daily range. (P1)
2. End of the day. (P2)
3. The opposite side of the
channel. (P3)
4. Other technical level
inside the channel.
10. Potential profit estimation:
N/A
11. Profit probability evaluation:
“Above average”
12. Risk evaluation:
“Below average”
13. P/L Ratio:
“Positive”
14. Potential clues in favor of the open position:
Позиция была открыта в направлении текущей среднесрочной тенденции.
15. Possible complications, disadvantages and risk warnings, and advice to avoid them:
RW: Позиция была открыта против направления текущей среднесрочной тенденции.
A: Примите риск.
16. Additional notices, recommendations and trading tips:
Такая торговля может перейти в долговременную позицию с техническими целями, расположенными вне бывшего диапазона торговли. Особенно, если позиция открыта в направлении текущей долговременной тенденции, и в этом случае торговец может ждать и видеть, будет прорыв другой стороны канала или нет.
Прорыв обычно следует вскоре после четвертого контакта с линией канала.
/> /> /> /> /> /> />
Шаблон№2.2(C).
/>
Шаблон №2.3(А).Наклонныйканал.
1. Brief situation description:
Рынок сформировал наклонный канал, который может быть идентифицирован на часовых и дневных графиках.
2. Currency, recommended for trade:
All majors and crosses.
3. Trade characteristics:
Basic (conservative).
Войдите в рынок на нижней границе возрастающего канала или наверхней границе опускающегося канала. Позиция открывается в направлении к противоположной стороне канала.
4. Trade (entry point) suggestions:
5. Entry time:
Any time.
6. Entry execution:
Limit order or market order.
7. Stop-loss placed:
Прямо позади самой близкой границы канала (10-20 pips).
8. Reverse if stops triggered:
Рекомендуется (автоматический заказ установок входа).
9. Target(custom choice):
1. Average daily range. (P1)
2. End of the day. (P2)
3. The opposite side of the channel. (P3)
4. Other.
10. Potential profit estimation:
N/A
11. Profit probability evaluation:
“Above average”
12. Risk evaluation:
“Below average”
13. P/L Ratio:
“Positive”
14. Potential clues in favor of the open position:
N/A
15. Possible complications, disadvantages and risk warnings,
N/A
and advice to avoid them:
16. Additional notices, recommendations and trading tips:
Такая торговля может быть превращена в долговременную позицию с техническими целями, расположенными вне бывшего диапазона торговли, если позиция была открыта в направлении текущей долговременной тенденции. (Будьте осторожны, потому что прорыв обычно следует вскоре после четвертого касания линии). Если остановки сработали, то возможно, что начальная потеря будет перекрыта вскоре после фактического прорыва границы. Переворот позиции может превратиться в торговлю, основанную на Шаблоне 2.3. (C).
Шаблон№2.3(А).
/>
Шаблон №2.3 (B).
1. Brief situation description:
Рынок сформировал наклонный канал, который может быть идентифицирован на часовых и дневных графиках.
2. Currency, recommended for trade:
All majors and crosses.
3. Trade characteristics:
Optional.
4. Trade (entry point) suggestions:
Войдите в рынок на нижней границе опускающегося канала или наверхней границе возрастающего канала. (Позиция открывается в направлении к противоположной стороне канала).
5. Entry time:
Any time.
6. Entry execution:
Limit order or market order.
7. Stop-loss placed:
Прямо позади самой близкой границы канала (10-20 pips).
8. Reverse if stops triggered:
Not recommended (if no other technical reason present).
9. Target(custom choice):
1. Average daily range. (P1)
2. End of the day. (P2)
3. The opposite side of the channel. (P3)
4. Other technical level
inside the channel.
10. Potential profit estimation:
N/A
11. Profit probability evaluation:
“Average”
12. Risk evaluation:
“Average”
13. P/L Ratio:
“Positive”
14. Potential clues in favor of the open position:
N/A
15. Possible complications, disadvantages and risk warnings,
N/A
and advice to avoid them:
16. Additional notices, recommendations and trading tips:
Такая торговля может также быть превращена в долговременную позицию с техническими целями, расположенными вне бывшего диапазона торговли. Обычно истинная перемена может ожидаться, если рынок не в состоянии достигнуть поддержки спускающегося канала или сопротивления возрастающего. Так, торговля, описанная в этом шаблоне — “встречная торговля” против текущей тенденции, и прибыль должна быть взята как можно скорее.
Шаблон№2.3 (B).
/>
Шаблон №2.3 (C).Наклонныйканал.
1. Brief situation description:
Рынок сформировал наклонный канал, который может быть идентифицирован на часовых и дневных графиках. Эта торговля может являться продолжением той, которая описана вШаблоне *2.3. (A) в случае, если остановки сработали, и позиция перевернута. Это может быть независимой торговлей, а сигналом входа в рынок будет служить прорыв границы такого канала.
2. Currency, recommended for trade:
All majors and crosses.
3. Trade characteristics:
Basic (conservative).
4. Trade (entry point) suggestions:
Войдите в рынок при прорыве более низкой стороны возрастающего канала или верхней границы опускающегося.
5. Entry time:
Any time.
6. Entry execution:
Entry-stop order.
7. Stop-loss placed:
1. Противоположная сторона текущего диапазона дня (если достаточно близко).
2. Другой технический уровень в текущем диапазоне дня.
8. Reverse if stops triggered:
Рекомендуется автоматический заказ установки входа на противоположной стороне текущего диапазона дня.
9. Target(custom choice):
1. Average daily range. (P1)
2. End of the day. (P2)
3. Other.
10. Potential profit estimation:
N/A
11. Profit probability evaluation:
“High”
12. Risk evaluation:
“Low”
13. P/L Ratio:
“Neutral” to “Positive”
14. Potential clues in favor of the open position:
N/A
15. Possible complications, disadvantages and risk warnings,
N/A
and advice to avoid them:
16. Additional notices, recommendations and trading tips:
Такая торговля может быть превращена в долговременную позицию с техническими целями, расположенными вне торгового диапазона дня. В этом случае позиция может быть открыта по сигналу, указывающему на потенциальное изменение тенденции, и могла бы быть сохранена на более длительный срок.
/> /> /> /> /> />
Шаблон2.4 A
/>
/>
Шаблон2.4 B
/>
Шаблон№ 2.5(A). Алмазноеформирование (Бриллиант).
1. Brief situation description:
Рынок сформировал алмаз, который может быть идентифицирован на внутридневных или ежедневных графиках. Поскольку алмаз можно рассматривать как два слитых вместе треугольника, рекомендации в основном те же самые, что и в случае правильного треугольника.
См. шаблон № 2.4. (A). />
2. Currency, recommended for trade:
All majors and crosses. />
3. Trade characteristics:
Basic (conservative). />
4. Trade (entry point) suggestions:
Войдите в рынок на прорыве любой стороны алмаза. />
5. Entry time:
Any time. />
6. Entry execution:
Entry-stop order. />
1. Противопо-ложная сторона треугольника (если он достаточно узкий)
2. Противопо-ложная сторона диапазона текущего дня (если он достаточно близко).
3. Технический уровень в текущих диапазонах дня (если выбор № 2 — вне приемлемого уровня риска).
4. Other. />
7. Stop-loss placed: /> />
8. Reverse if stops triggered:
Рекомендуется с автоматической установкой входа для случаев 1 и 2. />
9. Target(custom choice):
1. Average daily range. (P1)
2. End of the day. (P2)
3. Other. />
10. Potential profit estimation:
N/A />
11. Profit probability evaluation:
“High” />
12. Risk evaluation:
“Low” />
13. P/L Ratio:
“Neutral” to “Positive” />
14. Potential clues in favor of the open position:
Торговля легко планировать заранее, так как всегда достаточно времени, чтобы идентифицировать треугольник и составить хороший план торговли. Также, ложный прорыв главным образом столь же хорош как истинный и указывает намерение рынка выбрать противоположное направление для следующего шага, которое является также важным для планирования следующей торговли.. /> />
15. Possible complications, disadvantages and risk warnings,
and advice to avoid them:
N/A />
16. Additional notices, recommendations and trading tips:
Слава Богу, алмаз — редкое формирование. Первая половина алмаза могла стать реальным бедствием для трейдера, так как она представляет собой расширяющийся треугольник, который очень трудно определить прежде, чем он полностью сформируется и очень трудным для торговли. Остальное намного проще, и не должно возникнуть никаких проблем с торговлей на алмазе. Это нужно помнить, что обычно прорыв следует за четвертым контактом второй половины границы алмаза. Такая торговля может быть превращена в долговременную позицию с техническими целями, расположенными вне торгового диапазона дня, если алмаз является достаточно большим. /> /> /> /> /> /> /> />
Шаблон№2.5(A).
/>
Шаблон№2.5(B). Алмазное формирование.
1. Brief situation description:
Рынок формирует потенциальное алмазное формирование, которое может быть идентифицировано на часовых или дневных графиках. Такое заключение может быть сделано только после того, как рынок уже сформировал левую сторону формирования (который является только расширяющимся треугольником) и в настоящее время формирует вторую половину формирования. Вторая половина — также треугольник, но правильная. Так, рекомендации для торговли те же самые, как и в случае правильного треугольника.
См. шаблон № 2.4 (B).
2. Currency, recommended for trade:
All majors and crosses.
3. Trade characteristics:
Trade of opportunity.
4. Trade (entry point) suggestions:
Войдите в рынок в проектируемой точке, где третий контакт второй стороны треугольника (вторая алмазная часть) имеет место. Позиция должна быть открыта в направлении к противоположной стороне формирования.
5. Entry time:
Any time.
6. Entry execution:
Limit or market order.
7. Stop-loss placed:
20 pipsпозади самой близкой границы, которая формирует треугольник.
8. Reverse if stops triggered:
Рекомендуется с автоматической установкой входа.
9. Target(custom choice):
1. Average daily range. (P1)
2. End of the day. (P2)
3. The opposite side of a diamond. (P3)
10. Potential profit estimation:
N/A
11. Profit probability evaluation:
“Average”
12. Risk evaluation:
“Average”
13. P/L Ratio:
“Positive”
14. Potential clues in favor of the open position:
Торговля легко планируется заранее, так как имеется достаточно времени, чтобы идентифицировать треугольник, в то время как он все еще находится в процессе формирования.
15. Possible complications, disadvantages and risk warnings,
and advice to avoid them:
N/A
16. Additional notices, recommendations and trading tips:
В случае, если сработали остановки, и позиция была полностью изменена, начальная потеря будет закрыта достаточно скоро (вероятно в течение того же самого дня). Нужно также помнить, что обычно прорыв следует за четвертым контактом с границей треугольника. Такая торговля может быть превращена в долговременную позицию с техническими целями, расположенными вне, расположенными вне торгового диапазона дня, если специфический треугольник является достаточно большим.
Шаблон№2.5(В).
/>
Шаблон№2.6(A). Фигура“Голова и Плечи”.
1. Brief situation description:
Рынок формирует потенциальную фигуру “Голова и Плечи” (или перевернутую фигуру H*S) на часовых или дневных графиках, которая не может быть пока идентифицирована, так как она только формируется в настоящее время. Предположение может быть сделано в момент, когда рынок уже сформировал то, что может казаться левым «плечом», «головой» и первой половиной правого «плеча». Лучше всего это видно на часовых и дневных графиках.
2. Currency, recommended for trade:
All majors and crosses.
3. Trade characteristics:
Trade of opportunity.
4. Trade (entry point) suggestions:
Входите в рынок в точке, где проектируемая вершина (основание) второго «плеча» может быть сформирована.
5. Entry time:
Any time.
6. Entry execution:
Limit or market order.
7. Stop-loss placed:
Зависит от временных рамок и масштаба потенциального формирования. Плавающая остановка также может использоваться, если накопилась некоторая текущая прибыль.
8. Reverse if stops triggered:
Not recommended.
9. Target(custom choice):
Цель объективная. (P1)
10. Potential profit estimation:
N/A
11. Profit probability evaluation:
“Below average”
12. Risk evaluation:
“Above average”
13. P/L Ratio:
“Positive”
14. Potential clues in favor of the open position:
N/A
15. Possible complications, disadvantages and risk warnings, and advice to avoid them:
Такую торговлю трудно спланировать заранее. Хорошее воображение должно помочь, но, с другой стороны, она может быть также сверхприбыльной. Торговля также требует большого практического опыта от торговца.
16. Additional notices, recommendations and trading tips:
В случае, если вход — успешный, прибыль обычно очень существенна, особенно если входить в позицию в соответствии с графиком большого масштаба. Это скорее рекомендуется для более длительной торговли, чем для торговли внутри дня.
Шаблон №2.6(A).
/>
Шаблон №2.6(В). Фигура“Голова и Плечи”.
1. Brief situation description:
Фигура “Голова и Плечи” (или перевернутая фигура H*S) полностью сформирована на часовых или дневных графиках.
2. Currency, recommended for trade:
All majors and crosses.
3. Trade characteristics:
Classic (textbook style).
4. Trade (entry point) suggestions:
Входите в рынок на прорыве линии шеи…
5. Entry time:
Any time.
6. Entry execution:
Entry-stop order.
7. Stop-loss placed:
1. На противоположной стороне дневного диапазона.
2. Выше (ниже) вершины (основания) правого плеча.
8. Reverse if stops triggered:
Рекомендуется.
9. Target(custom choice):
1. Measure objective. (P1)
2. End of the day. (P2)
3. Average daily range.(P3)
4. Other.
10. Potential profit estimation:
N/A
11. Profit probability evaluation:
“Average”
12. Risk evaluation:
“Average”
13. P/L Ratio:
“Positive”
14. Potential clues in favor of the open position:
N/A
15. Possible complications, disadvantages and risk warnings,
N/A
and advice to avoid them:
16. Additional notices, recommendations and trading tips:
Так как это фигура — классическая (что означает, что она широко известна и легко распознаваема), шанс на то, что рынок будет вести себя точно так, как это описано в учебниках по TA, сомнителен. Я обычно не торгую на этом, не имея других причин для входа в позицию на прорыве линии шеи H*S. Однако иногда это работает и поэтому не может игнорироваться полностью. Обычно чем труднее идентификация, тем лучше она работает. /> /> /> /> /> />
Шаблон№2.6(В).
/>
Шаблон№2.7. Фигура “Двойная (тройная) Вершина (основание)”.
1. Brief situation description:
Фигуры «Двойная (тройная) Вершина (основание)» полностью сформированы на почасовых или дневных графиках.
2. Currency, recommended for trade:
All majors and crosses.
3. Trade characteristics:
Classic (textbook recommended).
4. Trade (entry point) suggestions:
Войдите в рынок на прорыве шеи.
5. Entry time:
Any time.
6. Entry execution:
Entry-stop order.
7. Stop-loss placed:
1. Противоположная сторона дневного диапазона.
2. Выше (ниже) линии, проведенной через обе вершины (основания).
3. Other.
8. Reverse if stops triggered:
Рекомендуется.
9. Target(custom choice):
1. Measure objective. (P1)
2. End of the day. (P2)
3. Average daily range. (P3)
4. Other.
10. Potential profit estimation:
N/A
11. Profit probability evaluation:
“Below average”
12. Risk evaluation:
“Above average”
13. P/L Ratio:
“Positive”
14. Potential clues in favor of the open position:
N/A
15. Possible complications, disadvantages and risk warnings,
N/A
and advice to avoid them:
16. Additional notices, recommendations and trading tips:
Та же самая вещь, что и с фигурой H*S. Эта фигура — также классическая, и шанс увидеть ее точный поведенческий образец, предписанный TA, маловероятен. Я обычно не торгую на этом, не имея других причин для входа в позицию на прорыве линии шеи. /> /> /> /> /> /> />
Шаблон№2.7.
/>
Шаблон №3.1(A).“Гребенка” на дневных графиках.
1. Brief situation description:
Рынок сформировал на дневных графиках определенную фигуру, называемую «гребенкой». (Это — своего рода краткосрочная тенденция, которую можно увидеть на любых графиках: внутридневных, дневных и недельных).
2. Currency, recommended for trade:
USD/CHF, USD/JPY, EUR/USD, EUR/JPY and other Euro crosses.
3. Trade characteristics:
Basic (conservative).
4. Trade (entry point) suggestions:
Откройте позицию в направлении движения на прорыве линии тенденции, ограничивающей «гребенку» с одной стороны:
1.Покупать на прорыве опускающейся линии, ИЛИ
2.Продавать на прорыве линии возрастания.
5. Entry time:
Any time.
6. Entry execution:
Entry-stop order.
7. Stop-loss placed
(Не может быть выбран в соответствии с индивидуальной ситуацией трейдера и его предпочтениями. Должны применяться принципы управления деньгами).
На противоположной стороне текущего диапазона дня. (Выше "High" предыдущего дня или ниже “Low” предыдущего дня).
8. Reverse if stops triggered:
Рекомендуется. (Автоматическая, одновременно с остановкой.)
9. Target(custom choice):
1. Average daily range. (P1)
2. End of the day. (P2)
3. Other.
10. Potential profit estimation:
N/A
11. Profit probability evaluation:
“Average” to “High”
12. Risk evaluation:
“Average” to “Low”
13. P/L Ratio:
“Positive”
14. Potential advantages in favor of the open position:
1. Позиция была открыта в направлении среднесрочной тенденции.
2. Позиция была открыта в направлении главного движения предыдущего дня.
15. The most probable complications, disadvantages and risk warnings, and advice to avoid them.
RW#1: Позиция была открыта против направления среднесрочной тенденции.
A#1: Подвинуть поближе ваши остановки, и разместить их выше (ниже) предыдущего местного экстремума, сформированного в тот же самый день.
RW#2: Позиция была открыта против главного движения предыдущего дня.
A#2: Смотри выше. /> /> /> /> /> />
Шаблон№3.1(A).
/>
Шаблон №3.1(В).“Гребенка” на внутридневных графиках.
1. Brief situation description:
Рынок сформировал «гребенку» на внутридневных графиках.
2. Currency, recommended for trade:
USD/CHF, USD/JPY and some EUR crosses.
3. Trade characteristics:
Optional (risky).
4. Trade (entry point) suggestions:
Входите в рынок на прорыве линии.
5. Entry time:
Any time.
6. Entry execution:
Entry-stop order.
7. Stop-loss placed:
1. The opposite side of the day range.
2. The nearest technical level.
3. Other.
8. Reverse if stops triggered:
Recommended.
9. Target(custom choice):
1. End of the day (P1)
2. Average daily range. (P2)
4. Other.
10. Potential profit estimation:
N/A
11. Profit probability evaluation:
“Average”
12. Risk evaluation:
“Average”
13. P/L Ratio:
“Neutral”
14. Potential clues in favor of the open position:
1. Позиция была открыта в направлении главного движения дня. 2. Прорыв линии произошел одновременно с формированием нового "Low" или нового "High" дня.
15. Possible complications, disadvantages and risk warnings,
N/A
and advice to avoid them:
16. Additional notices, recommendations and trading tips:
Торговать по «гребенкам» на внутридневных графиках проблематично. Лучше торговать, имея другие технические причины для открытия позиции, потому что торговля в ограниченное время и место всегда трудна для торговца. Однако, иногда это работает чрезвычайно хорошо, если Вы берете прибыль в нужное время. /> /> /> /> /> />
Шаблон№3.1(В).
/>
Шаблон №3.2(A).
“Плоская поверхность” на дневных графиках.
/>
Шаблон № 3.2(B).
“Плоская поверхность”на внутридневных графиках.
/>
Шаблон №3.3(A).Главная линия тренда.
1. Brief situation description:
Рынок приближается к главной линии тенденции, проведенной через две (или более) абсолютно экстремальные точки. (На одной стороне от такой линии должны размещаться все ценовые значения, а с другой стороны должно быть полностью свободное пространство).
Торговля может быть выполнена только при подходе к линии поддержки при повышательной тенденции и к линии сопротивления — при понижательной тенденции.
2. Currency, recommended for trade:
All majors and crosses.
3. Trade characteristics:
Basic.
4. Trade (entry point) suggestions:
Войдите в рынок на расстоянии 5-10 pipsдо линии в направлении, противоположном направлению движения.
5. Entry time:
Any time.
6. Entry execution:
Limit or market order.
7. Stop-loss placed:
Behind the line.
8. Reverse if stops triggered:
Рекомендуется. (Можно использовать текущую остановку.)
9. Target(custom choice):
1. End of the day (P1)
2. Average daily range. (P2)
4. Other technical point or reason.
10. Potential profit estimation:
N/A
11. Profit probability evaluation:
“Above average”
12. Risk evaluation:
“Below average”
13. P/L Ratio:
“Positive”
14. Potential clues in favor of the open position:
N/A
15. Possible complications, disadvantages and risk warnings,
N/A
and advice to avoid them:
16. Additional notices, recommendations and trading tips:
Чем больше число точек, лежащих на такой линии, тем меньше вероятность, что удастся совершить выгодную сделку. Я предпочитаю торговать этим шаблоном, когда рынок делает третий или максимум четвертый подход к линии. В случае четвертого подхода я обычно беру прибыль рано, используя некоторое колебание рынка перед такой линией.
Шаблон№3.3(A).
/>
Шаблон №3.3(B).Главная линия тренда.
1. Brief situation description:
Рынок пробивает главную линию тенденции, проведенную через три или более экстремальные точки. (На одной стороне от такой линии должны размещаться все ценовые значения, а с другой стороны должно быть полностью свободное пространство).
Торговля может быть выполнена только при подходе к линии сопротивления при повышательной тенденции и к линии поддержки — при понижательной тенденции.
2. Currency, recommended for trade:
All majors and crosses.
3. Trade characteristics:
Basic.
4. Trade (entry point) suggestions:
Войдите в рынок в 5-10 pipsна прорыве линии в направлении движения.
5. Entry time:
Any time.
6. Entry execution:
Entry-stop order.
7. Stop-loss placed:
1. The opposite side of the day range.
2. Other technical level.
8. Reverse if stops triggered:
Рекомендуется. (Можно использовать плавающую остановку.)
9. Target(custom choice):
1. End of the day (P1)
2. Average daily range. (P2)
4. Other technical point.
10. Potential profit estimation:
N/A
11. Profit probability evaluation:
“Above average”
12. Risk evaluation:
“Below average”
13. P/L Ratio:
“Positive”
14. Potential clues in favor of the open position:
N/A
15. Possible complications, disadvantages and risk warnings,
N/A
and advice to avoid them:
16. Additional notices, recommendations and trading tips:
Чем больше число точек, лежащих на такой линии, тем больше вероятность совершить выгодную сделку. Я предпочитаю торговать этим шаблоном на четвертом или большем подходе к линии. Позиция может также перейти в долговременную позиционную торговлю, так как прорыв такой линии указывает на возможность изменения тенденции. /> /> /> /> />
Шаблон№3.3(B)
/>
Шаблон. Торговля приинтервенции ЦБ.
1. Brief situation description:
Есть вмешательство ЦБ, чтобы поддержать недооцененную валюту.
2. Currency, recommended for trade:
Недооцененная валюта и все ее кросс-курсы.
3. Trade characteristics:
Trade of opportunity.
4. Trade (entry point) suggestions:
Войдите в рынок в пробег в направлении движения, используя остановки входа.
5. Entry time:
Any time.
6. Entry execution:
Entry-stop order.
7. Stop-loss placed:
1. Противоположнаясторонадиапазонадня.
2. Другой технический уровень.
8. Reverse if stops triggered:
Not recommended.
9. Target(custom choice):
1. End of the day (P1)
2. Other technical point. (P2)
3. 100-300 pips. (P3)
10. Potential profit estimation:
N/A
11. Profit probability evaluation:
“Very high”
12. Risk evaluation:
“Very low”
13. P/L Ratio:
“Positive”
14. Potential clues in favor of the open position:
N/A
15. Possible complications, disadvantages and risk warnings,
N/A
and advice to avoid them:
16. Additional notices, recommendations and trading tips:
Вмешательство всегда имеет место в поддержку недооцененной валюты. Так как это всегда идет против тенденции и самого текущего движения в обменных курсах, было бы логично начать торговлю, помещая остановки входа над текущим "High", как только рыночная цена переместится вниз на 50-60 pipsот него. Затем, при движении вниз может использоваться текущая остановка. Она должна сопровождать рынок на 60-100 pipsвыше текущего " Low". После того как вмешательство началось и подтверждено, текущая остановка может использоваться, чтобы гарантировать прибыль и защититься от неожиданных потерь.
/> /> /> /> /> />
Intervention
/>