Кредитование торгового предприятия

МИНИСТЕРСТВООБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ
Учреждение образования
«Гродненский государственный университет
 им. Я. Купалы»
гуманитарный ФакультетКафедракоммерческой деятельности
Допущена кзащите      
Заведующийкафедрой
Коммерческойдеятельности
___________ ЛиЧон Ку
 «___»_____________2006 г.ДИПЛОМНАЯ РАБОТАРоль кредитования в развитии торговогопредприятияСпециальность: коммерческая деятельность
Специализация: коммерческая деятельность в сферепроизводства товаров и услуг
Автор работы
Студентка 4 курса
заочного отделения                                                                       И.В. Яскевич
Руководитель
К.ф.- мат. н.,
доцент                                                                                      Ю.А. ВойтукевичГродно 2006

АННОТАЦИЯ
Диплом на ___ листе.
Ключевые слова: кредит,кредитование предприятий, проценты по кредитам, условия кредитования.
Использования и развитиякредитных отношений – условие повышения эффективности функционирования рыночнойэкономики. Кредит – это форма движения ссудного капитала в денежной или товарнойформе. Банковское кредитование предприятий осуществляется при строгомсоблюдении принципов кредитования, к которым относятся срочность возврата,дифференцированность, обеспеченность и платность. Торговля – одна из основныхотраслей народного хозяйства страны. «Она — прямое продолжение процессапроизводства в сфере обращения, поскольку производство считается завершеннымлишь после доведения товара до потребителя». Торговля оказываетнепосредственное воздействие на развитие производительных сил, осуществляяважную функцию доведения товаров народного потребления до населения.
Объект исследования – ОАО «Белгазпромбанк».
Предметисследования – роль банковского кредитования в развитии торговых предприятий.

СОДЕРЖАНИЕ
Введение
1. Теоретические основы банковского кредитования предприятия
1.1.Фундаментальныеэлементы системы кредитования
1.2.Субъектыи объекты кредитования. Виды кредитов
1.3.Особенностисовременной системы кредитования
1.4.Финансовыересурсы предприятия
2. Кредитование ОАО «Белгазпромбанк» в развитии торговогопредприятия
2.1. Роль ОАО«Белгазпромбанк» в системе кредитования
2.2.Нормативно — правовая база кредитования
2.3.Порядокпроведения кредитных операций
2.4.Кредитование малого и среднего бизнеса в Беларуси
3. Предложения о повышении эффективности кредитованияторгового предприятия
ЗаключениеСписок используемых источниковПРИЛОЖЕНИЕ АЗаявка на получение кредитаприложение б
Анкетаклиента
приложение в
Кредитныйдоговор

/>ВВЕДЕНИЕ
Перемены, происходящие в экономике Беларуси, предполагают существенныеизменения во взаимоотношениях банков с субъектами хозяйствования –предприятиями, организациями, другими банками. Основными операциями банков каккоммерческих организаций являются кредитование, расчетные, депозитные, кассовыеи другие операции. Высокая рискованность банковских операций главным образомсвязана с условиями и результатами деятельности его клиентов.
Повышение эффективности функционирования рыночной экономики, созданиенеобходимой инфраструктуры невозможно обеспечить без использования идальнейшего развития кредитных отношений. Кредит – это форма движения ссудногокапитала, «ссуда в денежной или товарной форме на условиях возвратности иплатности (уплаты процента), выражает экономические отношения между кредитороми заемщиком. Банковское кредитование предприятий осуществляется при строгомсоблюдении принципов кредитования, к которым относятся срочность возврата,дифференцированность, обеспеченность и платность. Торговля – одна из основныхотраслей народного хозяйства страны. «Она — прямое продолжение процессапроизводства в сфере обращения, поскольку производство считается завершеннымлишь после доведения товара до потребителя». Торговля оказываетнепосредственное воздействие на развитие производительных сил, осуществляяважную функцию доведения товаров народного потребления до населения.
Объект исследования – ОАО «Белгазпромбанк»
Предметисследования – роль банковского кредитования в развитии торговых предприятий.
Цельнастоящей работы – определить роль кредитования в развитии предприятийрозничной торговли.
Цель работыопределила следующие задачи:
· Определить понятие и элементы системыкредитования;
· Дать оценку и характеристикуособенностям современной системы кредитования;
· Определить и изучитьпонятие финансовых ресурсов предприятия;
· Изучить и дать оценкукредитования торговых предприятий на примере ОАО «Белгазпромбанк».
При написанииработы использовались следующие методы: аналитический, метод сравнительногоанализа, а также метод анализа первичных документов. Был проведен обзорлитературных источников.

/>1. Теоритическиеосновы банковского кредитования предприятия 1.1 Фундаментальные элементы системы кредитования
Системакредитования базируется на трех «китах»: 1) субъектах кредита; 2)обеспечении кредита и 3) объектах кредитования. Базовые элементы системыкредитования неотделимы друг от друга. Успех в деятельности банка покредитованию приходит только в том случае, если каждый из них дополняет другдруга, усиливает надежность кредитной сделки. С другой стороны, попытка разорватьих единство неизбежно нарушает всю систему, подрывает ее, может привести кнарушению возвратности банковских ссуд.
Совокупность трех фундаментальных элементов (субъекта, объекта иобеспечения кредита) действует только как система. Может показаться, однако,что одного из них будет вполне достаточно для решения вопроса о возможностикредитования. [1]
На фонепоставленных вопросов неизбежно появляется еще один элемент системыкредитования – доверие. Он возникает из самого понятия кредит, что с лат.«credo» означает «верю». В кредите, как известно, двестороны – кредитор и заемщик. Между ними на началах возвратности совершаетдвижение ссужаемая стоимость. Это движение неизбежно порождает отношениедоверия между ссудополучателем, который верит, что банк вовремя предоставиткредит в необходимом размере, и ссудодателем, который верит, что заемщикправильно использует кредит, в срок и с уплатой ссудного процента возвратит емуранее предоставленную ссуду. Доверие, с одной стороны, возникает какнеобходимый элемент кредитного отношения, с другой – как осознанная позициядвух сторон, имеющая вполне определенное экономическое основание.

1.2 Субъекты и объекты кредитования.Виды кредитов
Формы кредита[2]:
1) государственная формакредита, когда государство берет кредит на конкретный срок и на определенныхусловиях;
2) хозяйственная (коммерческая) форма кредита, когда в кредитныеотношения вступают поставщик, разрешающий отсрочку платежей, и покупатель,выписывающий вексель как обязательство заплатить за полученный товар черезопределенный период; в современном хозяйстве предприятия предоставляют другдругу не только товарный, но и, главным образом, денежный кредит:
3) гражданская (личная) форма кредита, когда непосредственнымиучастниками кредитной сделки являются физические лица;
4) международная форма кредита, когда одним из участников кредитныхотношений выступает зарубежный субъект.
Помимо данных форм кредита, вносящих в организацию кредитных отношенийсвои заметные особенности, в их классификации выделяется банковский кредит –как основная форма современного кредита.
Субъектом кредитования с позиции классического банковского дела являютсяюридические либо физические лица, дееспособные и имеющие материальные или иныегарантии совершать экономические, в том числе кредитные сделки:
• предприятия и организации;
• физические лица;
• другие банки.
Виды кредитов различаются не только по субъектам их получения, но и подругим критериям. К ним относятся:
• связь кредита с движением капитала;
• сфера применения кредита;
• срок кредита;
• платность кредита;
• обеспеченность кредита.
По связи кредита с движением капиталов его можно разделить на два типа:ссуду денег и ссуду капитала. Ссуда денег связана, как правило, спотребительскими или иными целями, когда кредит не приносит приращенияобщественного продукта, а затрачивается и погашается за счет уже созданныхнакоплений. Ссуда капитала, напротив, предполагает не проедание продукта, а егоувеличение; заемщик в этом случае так обязан использовать кредит, чтобы с егопомощью получить новую стоимость, не только возвратить кредит, но и заплатитьссудный процент как часть прибыли, дополнительно полученной в результатеиспользования банковских средств. Ссуда капитала является наиболее типичнымвидом банковского кредита.
По сфере применения кредиты подразделяются на кредиты в сферупроизводства и в сферу обращения. Для современной практики более характернымиявляются вложения средств не в сферу производства в сферу обращения, гдеоборачиваемость и прибыльность операций оказывается выше, чем впроизводственной сфере. Особенность современной практики состоит и в том, чтосами товаропроизводители зачастую лишены возможности обращаться в банк зассудой, ибо плата за ее использование для них оказывается непосильной ношей.
Ссудный процент, выплачиваемый за пользование кредитом, оказываетсяслишком большим, не поддается ни включению в себестоимость, ни выплате изприбыли в силу не столь значительной рентабельности операций в производственнойсфере. Способными уплачивать высокий ссудный процент оказываются главнымобразом торгово-посреднические фирмы. Отсюда и перекос кредитных вложений не всторону развития производства продукции (что наиболее важно с позициистабилизации рынка и снижения темпов инфляции), а в сторону сферы торговли.
В зависимости от срока банковские кредиты делятся на краткосрочные,долгосрочные и среднесрочные.
Традиционно современное кредитное дело отличается преимущественнократкосрочным характером. С позиции многих стран рыночной экономики краткосрочныессуды – это ссуды, срок пользования которыми не превышает одного года. Восновном это ссуды, обслуживающие кругооборот оборотного капитала, текущиепотребности клиентов.
К долгосрочным ссудам относятся кредиты, сроки которых превышают 6лет. Данные ссуды обслуживают потребности в средствах, необходимых дляформирования основного капитала, финансовых активов, а также некоторыхразновидностей оборотных средств.
Среднесрочными кредитами являются кредиты, срок пользования которыми находитсяв пределах от 1 до 6 лет. Сфера их применения совпадает с обслуживаниемпотребностей посредством долгосрочного кредита.
В разряде критериев классификации банковских ссуд особое место занимаетплатность кредита. Исходя из данного критерия, выделяют банковские ссуды срыночной процентной ставкой, повышенной и льготной. Рыночная цена кредита – этота его цена, которая складывается на рынке в данный момент, исходя из спроса ипредложения, по различным видам банковских ссуд. Ссуды с повышеннойпроцентной ставкой, как правило, возникают в связи с большим рискомкредитования клиента, нарушением им условий кредитования, прогнозом увеличениястоимости кредитных ресурсов и др.
Ссуды, предоставляемые на условиях льготного процента, являютсяэлементом дифференцированного подхода к кредитованию, возникают вовзаимоотношениях с акционерами, при рефинансировании централизованных кредитовэмиссионного банка (при условии пониженной по сравнению с их рыночной ценой),кредитовании сотрудников банка (в особых случаях банки предоставляют им и беспроцентныессуды)[3].
Обеспечение кредита. Важным элементом кредитования и критериемклассификации банковских ссуд выступает их обеспеченность. В этой связи ссудымогут иметь прямое обеспечение, косвенное обеспечение и не иметь его
Если обеспечение есть, если оно ликвидно и достаточно, то это не такплохо для кредита, и вряд ли такое обеспечение следует игнорировать. С другойстороны, необходимопринимать во внимание положительные качества необеспеченных(бланковых) ссуд, особенно тогда, когда они предоставляются первокласснымзаемщикам и гарантом (и в этом смысле обеспечением возвратности кредитаявляется все имущество ссудополучателя). Обеспечение, остается фундаментальнымэлементом системы банковского кредитования, его принято считать «последнейлинией обороны» при решении вопроса о возможностях финансирования того илииного проекта.
Банковские кредиты можно подразделить и в зависимости от объектакредитования. В узком смысле объект (лат. objectum – предмет)– это вещь, подкоторую выдается ссуда и ради которой заключается кредитная сделка. В торговлетипичным объектом кредитования выступают товары, находящиеся в товарообороте.Объект банковского кредитования может быть частным или совокупным. Частным онстановится в том случае, если то, «подо что» выдается кредит,обособляется, отделяется от других ссуд. Например, банк может кредитовать усвоего клиента отдельно потребности, связанные только с накоплением тары, сырьяили готовой продукции. Бывают случаи, когда в общем составе кредитов выделяютсяссуды, предоставляемые не вообще под запасы сырья, а в связи с накоплениемкакой-то определенной его разновидности.
Прямая противоположность частному объекту – совокупный объект, когдакредит выдается под множество объектов, не обособленных друг от друга, аобъединенных в один (общий, совокупный) объект [4].
Ссуда, однако, может выдаваться необязательно на формированиематериального объекта, у заемщика вообще может не быть того, подо что внатурально-вещественном виде можно получить ссуду. В этом случае объектомвыступает потребность заемщика в дополнительных ресурсах. В широком смыслеобъект поэтому выражает не только предмет в его материальном, осязаемомсостоянии, но и материальный процесс в целом, который вызывает потребность вссуде и ради обеспечения непрерывности и ускорения которого заключаетсякредитная сделка. В данном случае объектом кредитования, к примеру, может бытьвременный разрыв в платежном обороте, когда собственных средств и поступающейвыручки (доходов) предприятия оказывается недостаточно для осуществлениятекущих или предстоящих платежей. Как правило, причины такого разрыва носятобъективный характер, связаны с сезонностью производства, снабжения и сбытапродукции, текущими временными потребностями в платежах. В отдельных случаяхобщая потребность в ссуде может быть связана и с субъективными факторами,выражающими недостатки в деятельности заемщиков. В условиях спада производстваналичие подобных ссуд оказывается более заметным явлением. Для банка-кредитораподобные ссуды, естественно, вызывают больший риск, зачастую они переходят вразряд трудных (проблемных) кредитов, длительное время невозвращаемых в банк,серьезно ухудшающих его кредитный портфель, вызывают необходимость усиленияанализа кредитоспособности заемщика. 1.3 Особенности современной системы кредитования
Критерии классификации банковских ссуд взаимосвязаны с принципамикредитования. Непременным требованием современной системы кредитования являетсятребование целевого характера кредита, полноты и срочности возврата ссуд, ихобеспеченности. К общеэкономическим принципам кредитования относится принципдифференцированности, который выражает неодинаковый подход банка к кредитованиюкак субъекта, объекта, так и к обеспечению ссуд.
В современных условиях особое значение приобретают принципы рациональногокредитования, требующие надежной оценки не только объекта, субъекта и качестваобеспечения, но и уровня маржи, доходности кредитных операций, снижения риска.Важным становится и соблюдение технологии кредитования, правил выдачи ипогашения ссуд, текущего наблюдения и анализа кредитных операций [5].
Банки, являясь, по сути, коммерческими предприятиями, накладываюткоммерческий характер и на всю систему их деятельности по кредитованию. Преждевсего, исходя из принципа прибыльности банковского хозяйства, банковские ссудыявляются платными. Банки как торговые предприятия торгуют прежде всего своимиресурсами, размещая их в кредитные операции. Поэтому в нормальном(бескризисном, безинфляционном) хозяйстве для банков, выступающих, прежде всегокак крупные кредитные институты, доход от кредитной деятельности являетсяосновополагающим.
Особенность современной системы кредитования состоит в ее зависимости нетолько от собственных и привлеченных ресурсов, но и от определенных норм, которыеустанавливает Национальный банк для коммерческих банков, осуществляющихкредитование клиентов.
Под условиями кредитования понимаются своего рода требования, которыепредъявляются к базовым элементам кредитования – субъектам, объектам иобеспечению кредита.
Это означает, что банк не может кредитовать любого клиента. Банк вступаетв кредитные отношения с заемщиком на базе оценки его кредитоспособности,ликвидности его баланса, изучения рынка продукта товаропроизводителя, уровняменеджмента и управления счетом, прошлого опыта работы с ним.
Так же обстоитдело и с объектом кредитования. Объектом кредитования не может быть всякаяпотребность заемщика, а только та, которая связана с его временными платежнымизатруднениями, вызвана необходимостью развития производства и обращенияпродукта.
Обеспечение как третий базовый элемент системы кредитования должно бытькачественным и полным. И даже тогда, когда банк представляет кредит на доверии,просто бланковый кредит, у него должна быть безусловная уверенность в том, чтоссуда будет своевременно возвращена.
Кредитование должно выражать интересы обеих сторон кредитной сделки.Банки, возникшие из интересов потребностей хозяйства, ориентируются наудовлетворение потребностей клиента. Целью кредитования является созданиепредпосылок для развития экономики заемщика, его конкурентоспособности иприбыльности, непрерывности производства и обращения. Вместе с тем толькоинтересы клиента не могут стать решающим, доминирующим фактором совершениякредитных операций. Условиями кредитования должно быть и соблюдение интересадругой стороны – банка-кредитора. Возможности кредитования заемщика во многомопределяются степенью риска. Как бы ни хотелось заемщику получить ссуду, ноесли риск для банка чрезвычайно велик и нет полных гарантий, вероятнее вceгo,такая ссуда не будет ему предоставлена. Клиент должен продемонстрироватьреальную возможность и желание платить по своим долгам, включая ссудный процент[6].
Условия кредитованиясвязаны также с принципами кредитования- целевым характером, срочностью иобеспеченностью кредита. Если клиент потенциально может нарушить один из них,кредитная сделка не состоится. При нарушении этих принципов в процессекредитования банк, руководствуясь своими интересами, интересами своихвкладчиков, разрывает кредитные связи, отзывает кредит, требует егонемедленного возврата.
Современная система кредитования базируется на возможности реализациизалогового права, наличии различных типов гарантий и поручительств третьихсторон. Эти и другие формы обеспечивают надежность кредитной сделки,возможность возврата кредита в случае нарушения принципов кредитования. Как мыувидим это в дальнейшем, реализация залогового права требует от банкавсестороннего анализа дееспособности клиента, оценки его имущества, позволяющегобанку при необходимости обеспечить свою, по крайней мере, безубыточнуюдеятельность. Практика показывает, что ссуда может не иметь конкретногообеспечения, но наличие залога должно быть непременным условием совершениякредитной сделки.
Кредитование осуществляется при условии, что будут соблюдены икоммерческие интересы банка [5]. Кредитование производится на платной основе.Платность во многом определяется кредитным риском, уровнем учетной ставкицентрального банка, общим состоянием спроса и предложения кредита на рынке.
Условием кредитования является заключение кредитного соглашения междубанком и заемщиком. Кредитование базируется на договорной основе,предусматривающей определенные обязательства и права каждой стороны кредитнойсделки, экономическую ответственность сторон. Другим условием кредитованияявляется планирование взаимоотношений сторон. Объектом планирования в банкеявляется сумма предоставляемого кредита, размер его погашения, доходы и расходыпо кредитным операциям. Кредитный процесс обязывает и заемщика так регулироватьпроизводственные и финансовые возможности, чтобы в полной мере предусмотретьсвоевременное и полное погашение кредита и уплату ссудного процента.
Условия кредитования:
·         Соблюдениетребований, предъявляемых к базовым элементам кредитования
·         Совпадениеинтересов обеих сторон кредитной сделки
·         Наличиевозможностей как у банка-кредитора, так и у заемщика выполнять своиобязательства
·         Соблюдениепринципов кредитования
·         Возможностьреализации залога и наличие гарантий
·         Обеспечениекоммерческих интересов банка
·         Планированиевзаимоотношений сторон кредитной сделки
Система кредитования представляет собой некую единую схему, включающую:
1. Методы кредитования и формы ссудных счетов.
2. Кредитную документацию, представляемую банку.
3. Процедуру по выдаче кредита.
4. Порядок погашения ссуды.
5. Контроль в процессе кредитования.
Если этапы кредитования показывают последовательность выполненияопределенных обязательных процедур, то представленные элементыорганизационно-экономической схемы по существу выражают технологию кредитногопроцесса. Рассмотрим этот технологический процесс более подробно.
Метод кредитования можно определить как совокупность приемов, с помощьюкоторых банки осуществляют выдачу и погашение кредитов. Таких методов три: 1)метод кредитования по обороту; 2) метод кредитования по остатку; 3)оборотно-сальдовый метод [7].
При кредитовании по обороту кредит следует за движением, оборотом объектакредитования. Кредит авансирует затраты заемщика до момента высвобождения егоресурсов. Размер ссуды возрастает по мере увеличения объективной потребности вссуде и погашается по мере снижения этой потребности. Данный метод обеспечиваетнепрерывное, по мере снижения или увеличения потребности синхронное движениекредита, является непрерывно возобновляющимся процессом.
При кредитовании по остатку кредит взаимосвязан с остаткомтоварно-материальных ценностей и затрат, вызвавших потребность в ссуде. Кпримеру, предприятие может уже закупить необходимые ему ценности за счет своихфинансовых источников и лишь затем обратиться в банк за ссудой под ихобеспечение, тем самым, компенсируя произведенные затраты. Кредит в этом случаевыдается под остаток товарно-материальных ценностей в порядке компенсации, а неавансирования затрат (уже произведенных в данном случае) на приобретениенеобходимых материалов. Чаще всего кредитование по остатку, как правило, уже,охватывает меньший круг объектов кредитования, опосредует один из объектов, вто время как кредитование по обороту связано с движением не отдельного,частного, а совокупного объекта кредитования.
На практике кредитование по обороту и по остатку могут сочетаться,образуется оборотно-сальдовый метод, когда кредит на первой стадии выдается помере возникновения в нем потребности, а на второй стадии погашается в строгоопределенные сроки, которые могут не совпадать с объемом высвобождающихсяресурсов. На первой стадии кредит выдается на начальной стадии оборотатоварно-материальных ценностей и затрат; на второй стадии погашается на базеостатков срочных обязательств клиента перед банком.
Организационно движение кредита (его выдача и погашение) отражается нассудных счетах клиента, которые открывает ему банк. Ссудный счет – этотакой счет, на котором отражается долг (задолженность) клиента банку пополученным кредитам, выдача и погашение ссуд. Для всех ссудных счетовхарактерна их общая конструкция: выдача кредита проходит по их дебету,погашение – по кредиту, задолженность клиента банку всегда по левой, дебетовойстороне ссудного счета.
При общем единстве схемы отражения задолженности, выдачи и погашениякредита ссудные счета могут различаться между собой: 1) по цели открытия; 2) повзаимосвязи с оборотом.
По цели открытия ссудные счета могут быть депозитно-ссудными, когдаклиент получает право при исчерпании собственных средств, положенных в банке надепозит, на получение кредита в определенных размерах. Наиболее часто такимиссудными счетами может пользоваться население, накапливающее свои сбережения насчетах и получающее возможность в случае необходимости воспользоваться кредитомбанка. Из депозитного в ссудный счет он превращается в том случае, если сальдона нем становится дебетовым.
Ссудные счета могут открываться исключительно для целей расходованиявалюты кредита. Это своего рода счета с кредитовым оборотом, соснижающимся дебетовым сальдо, в разовом порядке полученным кредитом на цели егопоследующего использования и с постепенным погашением ссуды.
В этом же классе выделяются накопительно-расходные ссудные счета,сочетающие как движение средств по кредиту, так и по дебету счета. К примеру,депозит клиента может систематически пополняться за счет новых накоплений, ноих расходование всегда будет превышать поступления, в связи с чем сальдо насчете продолжает быть дебетовым.
По взаимосвязи с оборотом ссудные счета могут быть трех типов: 1)оборотно-платежными; 2) сальдово-компенсационными и 3) оборотно-сальдовыми. Триданных типа ссудных счетов по существу соответствуют трем методам кредитования:по обороту; по остатку; оборотно-сальдовому методу.
При открытии оборотно-платежного ссудного счета клиент получаетвозможность оплачивать платежные документы по самым разнообразным потребностям:счета за товары и услуги, чеки на заработную плату, платежные поручения напогашение кредиторской задолженности, перечисление налогов и других платежей.Для всех этих платежей достаточно иметь один оборотно-платежный илиоборотно-сальдовый счет, на который будут поступать определенные платежи впогашение образующейся ссудной задолженности.
Для производства всех платежей клиент может воспользоваться и сальдово-компепсационнымсчетом, но тогда ему необходимо открывать их столько, сколько возникает унего таких потребностей. У клиента может быть столько сальдово-компенсационныхсчетов, сколько он имеет частных объектов кредитования. Данный ссудный счет посравнению с двумя предшествующими счетами менее гибок, требует большеготехнического оформления, вместе с тем на нем более четко прослеживается целевоеназначение кредита.
На практике оборотно-платежные и оборотно-сальдовые счета применяются приинтенсивном платежном обороте, в сезонных отраслях промышленности, торговле,сельском хозяйстве, заготовительных организациях, непрерывных, практическикаждодневных поставках товарно-материальных ценностей и затратах. Сфераприменения сальдово-компенсационных счетов несколько уже, они применяются приразовых, эпизодических потребностях клиентов в дополнительных финансовыхресурсах.
Особую разновидность оборотно-платежных ссудных счетов составляетконтокоррент, на котором отражаются все платежи предприятий; на нем проходятзатраты как по основной производственной деятельности, так и по расширению имодернизации основных фондов. Данная форма ссудного счета является наиболееемкой, она открывается высшей категории заемщиков, имеющих первокласснуюкредитоспособность.
Особенностьсовременной практики кредитования в организационном отношении состоит в том,что она строится не по единому шаблону, а на многовариантной основе. Клиентбанка сам выбирает, какая из форм кредитования ему больше подходит, какойссудный счет ему целесообразнее открыть, какой режим выдачи и погашения ссудпри этом полезнее установить [8].
 
1.4.Финансовые ресурсы предприятия
Финансовые ресурсы предприятия – это денежные доходы и поступления,находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные длявыполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по расширенномувоспроизводству и экономическому стимулированию работающих. Формированиефинансовых ресурсов осуществляется за счет собственных и приравненных к нимсредств, мобилизации ресурсов на финансовом рынке и поступления денежныхсредств от финансово-банковской системы в порядке перераспределения.
Первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит в моментучреждения предприятия, когда образуется уставный фонд. Его источниками взависимости от организационно-правовых форм хозяйствования выступают:акционерный капитал, паевые взносы членов кооперативов, отраслевые финансовыересурсы (при сохранении отраслевых структур), долгосрочный кредит, бюджетныесредства. Величина уставного фонда показывает размер тех денежных средств –основных и оборотных – которые инвестированы в процесс производства.
Предприятие считается учрежденным и приобретает права юридического лицасо дня его государственной регистрации местным органом власти по месту созданияпредприятия [10].
Основным источником финансовых ресурсов на действующих предприятияхвыступает стоимость реализованной продукции (оказанных услуг), различные частикоторой в процессе распределения выручки принимают форму денежных доходов инакоплений. Финансовые ресурсы формируются главным образом за счет прибыли (отосновной и других видов деятельности) и амортизационных отчислений. Наряду сними источниками финансовых ресурсов выступают: выручка от реализации выбывшегоимущества, устойчивые пассивы, различные целевые поступления.
Использование финансовых ресурсов осуществляется предприятием по многимнаправлениям, главными из которых являются:
— платежи органам финансово-банковской системы, обусловленные выполнениемфинансовых обязательств. Сюда относятся: налоговые платежи в бюджет, уплатапроцентов банкам за пользование кредитами, погашение взятых ранее ссуд,страховые платежи;
— инвестирование собственных средств и капитальные затраты(реинвестироваиие), связанное с расширением производства и техническим егообновлением, переходом на новые прогрессивные технологии, использование“ноу-хау”;
— инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги, приобретаемые на рынке:акции и облигации других фирм, обычно тесно связанных кооперативными поставкамис данным предприятием, в государственные займы;
— направление финансовых ресурсов на образование денежных фондовпоощрительного и социального характера;
— использование финансовых ресурсов на благотворительные цели,спонсорство.
С переходом на рыночные основы хозяйствования необычайно возрастает нетолько роль руководителей предприятий, членов правлений акционерных компаний,но и финансовых служб, игравших второстепенную роль в условияхадминистративно-командных методов управления. Изыскание финансовых источниковразвития предприятия, направлений наиболее эффективного инвестированияфинансовых ресурсов, операции с ценными бумагами и другие вопросы финансовогоменеджмента становятся основными для финансовых служб предприятий в условияхрыночной экономики. Суть финансового менеджмента заключается в такойорганизации управления финансами со стороны соответствующих служб, котораяпозволяет привлекать дополнительные финансовые ресурсы на самых выгодныхусловиях, инвестировать их с наибольшим эффектом, осуществлять прибыльныеоперации на финансовом рынке, покупая и перепродавая ценные бумаги. Достижениеуспеха в области финансового менеджмента во многом зависит от такого поведения работниковфинансовых служб, при котором главными становятся инициатива, поискнетрадиционных решений, масштабность операций и оправ данный риск, деловаяхватка [11].
Для покрытия краткосрочной и среднесрочной потребности в средствахцелесообразно использовать ссуды кредитных учреждений.
Важнейшаясторона деятельности финансовой службы предприятия состоит в рациональномиспользовании свободных финансовых ресурсов, нахождении наиболее эффективныхнаправлений инвестирования средств, приносящих предприятию дополнительнуюприбыль.
Каждое предприятие, начиная своюдеятельность, должно располагать определённой денежной суммой. Оборотныесредства предприятий призваны обеспечивать непрерывное их движение на всехстадиях кругооборота с тем, чтобы удовлетворять потребности производства вденежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полнотурасчетов, повышать эффективность использования оборотных средств.
Проблема эффективного хозяйствованияторговых предприятий включает лучшее использование их фондов, и в первуюочередь – оборотных средств. Наличие у предприятия достаточныхоборотных средств является необходимой предпосылкой для его нормальногофункционирования в условиях рыночной экономики.
Основное место в оборотных средствахзанимают средства, авансированные втоварно-материальные ценности. Кним относятся товары,производственные запасы и другие товарно-материальные ценности.Почти 96,3 % оборотных средств в запасах товарно-материальныхценностей занимают товары, причем доля их снижается.
Производственныезапасы включают сырье, основные материалыи покупные полуфабрикаты, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы.
К другим товарно-материальным ценностямотносятся стоимость тары, топлива, материалов для хозяйственных нужд (рулонныхмарок, кассовых чеков, контрольно-кассовых лент, краски для печатных устройствмеханических касс); упаковочных материалов (оберточной бумаги, шпагата,стружки, гвоздей).
Некоторая часть оборотных средствторговых предприятий может находиться в расчетах. Это задолженность покупателейза реализованные им товары (по расчетным документам, переданным в банк);задолженность населения за товары, проданные им в кредит; суммы по претензиям;различная дебиторская задолженность (покупатели по неоплаченным расчетнымдокументам, расчеты по возмещению материального ущерба и др.). Как правила,дебиторская задолженность возникает вследствие несоблюдения финансовой иплатежной дисциплины и слабой работы по сохранности собственности, что требуетпристального внимания со стороны торговых работников[12].
Оборотныесредства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние иэффективность их использования – одно из главных условий успешной деятельностипредприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации.Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятияизменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новыеисточники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.
При решении вопроса об условияхобеспечения предприятий необходимыми оборотными средствами учитываютсяособенности производственного цикла и реализации продукции, обусловливающиехарактер изменений потребности в средствах, а также удовлетворение этойпотребности за счет двух источников: собственных оборотных средств и заемныхсредств, предоставляемых в форме краткосрочных банковских ссуд. Постоянная,неснижаемая часть оборотных средств состоит из собственных средств, а временноповышенные потребности в средствах покрываются за счет кредита.
Следует обратить внимание на общие чертыи особенности, присущие собственным оборотным средствам торговых предприятий, изаемным средствам, привлекаемым в виде банковских ссуд. Общим для собственных изаемных средств является то, что они составляют основу имущества фирмы.Собственные оборотные средства могут использоваться для многочисленныхпоследовательно осуществляемых оборотов.
Заемные средства предоставляютсяпредприятиям на определенный срок, после чего они подлежат возврату.Предоставление банковского кредита позволяет, в частности, гибко удовлетворятьменяющиеся потребности в материальных средствах для образования товарныхзапасов, увязывать размер предоставляемых средств и текущую ситуацию,контролировать соблюдение плановых параметров деятельности торговыхпредприятий.
Кроме собственных средств и банковскогокредита, предприятия имеют в обороте средства кредиторов и прочие(неизрасходованные суммы различных средств, прибыли и амортизации – до ихперечисления по назначению и др.)[13].
Все источники финансирования оборотныхсредств подразделяются на собственные, заемные и привлеченные. Собственныесредства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так какпредприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определеннойимущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести делорентабельно и нести ответственность за принимаемые решения.
Формирование оборотных средствпроисходит в момент организации предприятия, когда создается его уставный фонд.Источником формирования в этом случае” служат инвестиционные средстваучредителей предприятия. В процессе работы источником пополнения оборотныхсредств является полученная прибыль, а также приравненные к собственнымсредствам так называемые устойчивые пассивы. Это средства, которые непринадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте. Такие средстваслужат Источником формирования оборотных средств в сумме их минимальногоостатка. К ним относятся: минимальная переходящая из месяца в месяцзадолженность по оплате труда работникам предприятия, резервы на покрытиепредстоящих расходов, минимальная переходящая задолженность перед бюджетом ивнебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты запродукцию (товары, услуги), средства покупателей по залогам за возвратную тару,переходящие остатки фонда потребления и др.
Для сокращения общей потребностихозяйства в оборотных средствах, а также стимулирования их эффективногоиспользования целесообразно привлечение заемных средств.
Заемные средства представляют собой восновном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяютсявременные дополнительные потребности в оборотных средствах. Основныминаправлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются:
— кредитованиесезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессомпроизводства;
— временноевосполнение недостатка собственных оборотных средств;
— осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.
Вместе со становлением системыкоммерческих банков, ростом объемов коммерческого кредита повысилась и долякредитных ресурсов в структуре источников образования оборотных средствпредприятий. Таким образом, с переходом на рыночную систему управленияэкономикой роль кредита как источника оборотных средств по крайней мере неуменьшилась. Наряду с привычной необходимостью в покрытии сверхнормативнойпотребности в оборотных средствах предприятий появились новые факторы,обусловливающие усиление значения банковского кредита. Эти факторы связаны спереходным этапом развития, переживаемым отечественной экономикой. Одним из нихявилась инфляция. Воздействие инфляции на оборотные средства предприятия оченьмногогранно: оно оказывает непосредственное и косвенное влияние. Прямое влияниехарактеризуется обесценением оборотных средств за время их оборота т.е. послезавершения оборота предприятие фактически не получает авансированную суммуоборотных средств в составе выручки от реализации продукции.
Косвенное влияние выражается взамедлении оборота средств из-за кризиса неплатежей, во многом обусловленногоинфляцией. К другим причинам возникновения кризиса неплатежей следует отнестиснижение производительности труда; крайнюю неэффективность производства;неумение отдельные руководителей приспособиться к новым условиям; искать новыерешения, менять товарный ассортимент, снижать материало- и энергоемкостьпроизводства, реализуя излишние и ненужные активы; наконец, несовершенствозаконодательства, позволяющего безнаказанно не платить по долгам.
В целях борьбы с неплатежами и оказанияфинансовой поддержки значительные средства выделяются на пополнение оборотныхсредств предприятий. Однако не всегда выделенные средства используются поназначению, что имеет также сильный инфляционный эффект.
Указанные причины обусловливают,повышенную заинтересованность предприятий в заемных средствах как источникепополнения замороженных в долгосрочной дебиторской задолженности оборотныхсредств. В данной ситуации возникает вопрос границ применения кредита вкачестве источника оборотных средств. Этот вопрос связан с двойственнымвлиянием, которое оказывает применение кредита на финансовое положениепредприятия в целом и на состояние оборотных средств в частности.
С одной стороны, без привлечения воборот кредитных ресурсов в условиях дефицита собственных средств предприятиюнеобходимо сокращать или полностью приостанавливать производство, что грозитсерьезными финансовыми затруднениями вплоть до банкротства. С другой стороны –решение возникших проблем только с помощью кредитов вызывает повышениезависимости предприятия от кредитных ресурсов вследствие увеличения ссуднойзадолженности. Это приводит к увеличению нестабильности финансового состояния,теряются собственные оборотные средства, переходя в собственность банка, посколькупредприятия не обеспечивают норму прибыли на вложенный капитал, заданную в видебанковского процента.
Кредиторская задолженность относится квнеплановым привлеченным источникам формирования оборотных средств. Ее наличиеозначает участие и в обороте предприятия средств других предприятий иорганизаций. Часть кредиторской задолженности закономерна, так как вытекает издействующего порядка расчетов. Наряду с этим кредиторская задолженность можетвозникнуть в результате нарушения платежной дисциплины. У предприятий можетвозникнуть кредиторская задолженность поставщикам за поступившие товары,подрядчикам за выполненные работы, налоговой инспекции по налогам и платежам,по отчислениям во внебюджетные фонды. Следует также выделить прочие источникиформирования оборотных средств, к которым относятся средства предприятия,временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы и др.).
Правильноесоотношение между собственными, заемными и привлеченными источникамиобразования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансовогосостояния предприятия.
Кредитоспособностьклиента коммерческого банка – способность заемщика полностью и в срокрассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам).
Кредитоспособность заемщика в отличие от его платежеспособности нефиксирует неплатежи за истекший период или на какую-либо дату, а прогнозируетспособность к погашению долга на ближайшую перспективу. Степеньнеплатежеспособности в прошлом является одним из формальных показателей, на которыеопираются при оценке кредитоспособности клиента. Если заемщик имеетпросроченную задолженность, а баланс ликвиден и достаточен размер собственногокапитала, то разовая задержка платежей банку в прошлом не является основаниемдля заключения о некредитоспособности клиента. Кредитоспособные клиенты недопускают длительных неплатежей банку, поставщикам, бюджету [14].
Уровень кредитоспособности клиента свидетельствует о степенииндивидуального (частного) риска банка, связанного с выдачей конкретной ссуды конкретномузаемщику.
Мировая и отечественная банковская практика позволила выделить критериикредитоспособности клиента: характер клиента, способность заимствоватьсредства, способность заработать средства в ходе текущей деятельности дляпогашения долга (финансовые возможности), капитал, обеспечение кредита,условия, в которых совершается кредитная сделка, контроль (законодательнаяоснова деятельности заемщика, соответствие характера ссуды стандартам банка иорганов надзора).
Под характером клиента понимается его репутация как юридического лица ирепутация менеджеров, степень ответственности клиента за погашение долга,четкость его представления о цели кредита, соответствие ее кредитной политикебанка. Репутация клиента как юридического лица складывается из длительности егофункционирования в ванной сфере, соответствия экономических показателейсреднеотраслевым, из его кредитной истории, репутации в деловом мире егопартнеров (поставщиков, покупателей, кредиторов). Репутация менеджеровоценивается на основе их профессионализма (образование, опыт работы), моральныхкачеств, личного финансового и семейного положения, результатов взаимоотношенияруководимых ими структур с банком. Даже при четком понимании клиентом целииспрашиваемой ссуды выдача ее является рисковой, если она противоречитутвержденной кредитной политике (например, нарушает утвержденные лимитыотдельных сегментов кредитного портфеля).
Способность заимствовать средства означает наличие у клиента Права наподачу заявки на кредит, подписи кредитного договора или сведения переговоров,т.е. наличие определенных полномочий у представителя предприятия или фирм,достижение совершеннолетия или другие признаки дееспособности заемщика –физического лица. Подписание договора неуполномоченным или недееспособным лицомозначает большую вероятность потерь для банка.
Одним из основных критериев кредитоспособности клиента является егоспособность заработать средства для погашения долга в ходе текущейдеятельности. Известна и другая позиция, изложенная в экономической литературе,когда кредитоспособность связывается со степенью вложения капитала внедвижимость. Последнее и является формой защиты от риска обесценения средств вусловиях инфляции, что не может являться основным признаком кредитоспособностизаемщика. Дело в том, что для высвобождения денежных средств из недвижимоститребуется время. Вложение средств в недвижимость связано с риском обесцененияактивов. Поэтому целесообразно ориентироваться на ликвидность баланса,эффективность (прибыльность) деятельности заемщика, его денежные потоки [15].
Капитал клиента является не менее важным критерием кредитоспособностиклиента. При этом важны следующие два аспекта его оценки: 1) его достаточность,которая анализируется на основе сложившихся требований к минимальному уровнюуставного фонда (акционерного капитала) и коэффициентов финансового левера; 2)степень вложения собственного капитала в кредитуемую операцию, чтосвидетельствует о распределении риска между банком и заемщиком. Чем большевложения собственного капитала, тем больше и заинтересованность заемщика втщательном отслеживании факторов кредитного риска.
Пол обеспечением кредита понимается стоимость активов заемщика иконкретный вторичный источник погашения долга (залог, гарантия, поручительство,страхование), предусмотренный в кредитном договоре. Если соотношение стоимостиактивов и долговых обязательств имеет значение для погашения ссуды банка вслучае объявления заемщика банкротом, то качество конкретного вторичногоисточника гарантирует выполнение им своих обязательств в срок при финансовыхзатруднениях. Качество залога, надежность гаранта, поручителя и страхователяособенно важны при недостаточном денежном потоке у клиента банка, проблемах сликвидностью его баланса или достаточностью капитала.
К условиям, в которых совершается кредитная операция, относятся влекущаяили прогнозная экономическая ситуация в стране, регионе и отрасли, политическиефакторы. Эти условия определяют степень внешнего риска банка и учитываются прирешении вопроса о стандартах банка для оценки денежного потока, ликвидностибаланса, достаточности капитала, уровня менеджмента заемщика.
Последний критерий – контроль за законодательными основами деятельностизаемщика и соответствием его стандартам банка нацеливает банкира на получениеответов на следующие вопросы: имеется ли законодательная и нормативная основадля функционирования заемщика и осуществления кредитуемого мероприятия, какповлияет на результаты деятельности заемщика ожидаемое изменениезаконодательства (например, налогового), насколько сведения о заемщике и ссуде,содержащиеся в кредитной заявке, отвечают стандартам банка, зафиксированным вдокументе о кредитной политике, а также стандартам органов банковского надзора,контролирующих качество ссуд.
Изложенные критерии оценки кредитоспособности клиента банка определяютсодержание способов ее оценки. К числу этих способов относятся:
-   оценка деловогориска;
-   оценкаменеджмента;
-   оценка финансовойустойчивости клиента на основе системы финансовых коэффициентов;
-   анализ денежногопотока;
-   сбор информации оклиенте;
-   наблюдение заработой клиента путем выхода на место.
Несмотря на единство критериев и способов оценки, существует специфика ванализе кредитоспособности юридических и физических лиц, крупных, средних имелких клиентов. Эта специфика заключается в комбинации применяемых способовоценки, а также в их содержании.
Оценкакредитоспособности крупных и средних предприятий основывается на фактическихданных баланса, отчета о прибыли, кредитной заявке, информации об истории клиентаи его менеджерах. В качестве способов оценки кредитоспособности используютсясистема финансовых коэффициентов, анализ денежного потока, делового риска именеджмента.
Вбанковской практике используются различные финансовые коэффициенты для оценкикредитоспособности заемщика. Их выбор определяется особенностями клиентурыбанка, возможными причинами финансовых затруднений, кредитной политикой банка.Все используемые коэффициенты можно разбить на пять групп [16]:
1.        Коэффициенты ликвидности:
-         коэффициенты текущейликвидности
-         коэффициенты быстрой(оперативной) ликвидности
2.        Коэффициенты эффективности(оборачиваемости):
-         оборачиваемости запасов
-         оборачиваемости дебиторскойзадолженности
-         оборачиваемости основныхсредств
-         оборачиваемости активов
3.        Коэффициент финансовоголавеража
-         соотношение всех долговыхобязательств (краткосрочных и долгосрочных) и активов
-         соотношение всех долговыхобязательств и собственного капитала
-         соотношение всех долговыхобязательств и акционерного капитала
-         соотношение всех долговыхобязательств и материального акционерного капитала (акционерный капитал –нематериальные активы)
-         соотношение долгосрочнойзадолженности и фиксированных (основных) активов
-         соотношение собственногокапитала и активов
-         соотношение оборотногособственного капитала и текущих активов
4.        Коэффициенты прибыльности:
-         коэффициент нормы прибыльности
-         коэффициенты рентабельности
-         коэффициенты нормы прибыли наакцию
5.        Коэффициенты обслуживаниядолга:
-         коэффициент покрытия процента
-         коэффициент покрытияфиксированных платежей
Коэффициент текущейликвидности показывает, способен ли заемщик в принципе рассчитаться по своимдолговым обязательствам.
Коэффициенттекущей ликвидности предполагает сопоставление текущих активов, т.е. средств,которыми располагает клиент в различной форме (денежные средства, дебиторскаязадолженность нетто ближайших сроков погашения, стоимости запасовтоварно-материальных ценностей и прочих активов), с текущими пассивами, т.е.обязательствами ближайших сроков погашения (ссуды, долг поставщикам, повекселям, бюджету, рабочим и служащим). Если долговые обязательства превышаютсредства клиента, последний является некредитоспособным. Из этого вытекают иприведенные нормативные уровни коэффициента. Значение коэффициента, как правило,не должно быть менее 1. Исключение допускается только для клиентов банка сочень быстрой оборачиваемостью капитала.
Коэффициент быстрой (оперативной) ликвидности имеет несколько инуюсмысловую нагрузку.
Ликвидные активы представляют собой ту часть текущих пассивов, котораяотносительно быстро превращается в наличность, готовую для погашения долга. Кликвидным активам в мировой банковской практике относятся денежные средства идебиторская задолженность.
Назначение коэффициента быстрой ликвидности – прогнозировать способностьзаемщика быстро высвободить из своего оборота средства в денежной форме дляпогашения долга банка в срок.
Коэффициенты эффективности (оборачиваемости) дополняют первую группукоэффициентов – показателей ликвидности и позволяют сделать более обоснованноезаключение. Например, если показатели ликвидности растут за счет увеличениядебиторской задолженности и стоимости запасов при одновременном их замедлении,нельзя повышать класс кредитоспособности заемщика. В группу коэффициентов эффективностивходят:
-         оборачиваемостьзапасов
-         оборачиваемостьдебиторской задолженности в днях
-         оборачиваемостьосновного капитала (фиксированных активов)
-         оборачиваемостьактивов
Коэффициенты эффективности анализируются в динамике, а также сравниваютсяс коэффициентами конкурирующих фирм и со среднеотраслевыми показателями.
Показатели финансового левеража характеризуют степень обеспеченностизаемщика собственным капиталом.
Вариантырасчета коэффициентов могут быть различные, но экономический смысл их один:оценить размер собственного капитала и степень зависимости клиента отпривлеченных ресурсов. В отличие от коэффициентов ликвидности при расчетекоэффициентов финансового левеража учитываются все долговые обязательстваклиента банка независимо от их сроков. Чем выше доля привлеченных средств(краткосрочных и долгосрочных) и меньше доля собственного капитала, тем нижекласс кредитоспособности клиента. Однако окончательный вывод делается только сучетом динамики коэффициентов прибыльности.
Коэффициенты прибыльности характеризуют эффективность использования всегокапитала, включая его привлеченную часть. Разновидностями этих коэффициентовявляются:
-         коэффициентынормы прибыльности;
-         коэффициентырентабельности;
Сопоставление трех видов коэффициентов рентабельности показывает степеньвлияния процентов и налогов на рентабельность фирмы.
-         коэффициенты нормы прибыли на акцию:
Если доля прибыли в выручке от реализации растет, увеличиваетсяприбыльность активов или капитала, то можно не понижать рейтинг клиента дажепри ухудшении коэффициента финансового левеража.
Коэффициенты обслуживания долга (рыночные коэффициенты) показывают, какаячасть прибыли поглощается процентными и фиксированными платежами. Общая суммаих расчета заключается в следующем:
Конкретнаяметодика определения числителя указанных коэффициентов зависит от того,относятся ли процентные или фиксированные платежи на себестоимость илиуплачиваются из прибыли.
Например, еслипроценты и лизинговые платежи относятся на себестоимость, а дивиденды и прочиефиксированные платежи уплачиваются из прибыли, а результатом финансовойдеятельности при нашей системе учета является балансовая прибыль, то числителькоэффициента покрытия фиксированных платежей будет исчисляться следующимобразом: Балансовая прибыль + Процентные платежи + Лизинговые платежи.
Коэффициентыобслуживания долга показывают, какая часть прибыли используется для возмещенияпроцентных или всех фиксированных платежей. Особое значение эти коэффициентыимеют при высоких темпах инфляции, когда величина процентов уплаченных можетприближаться к основному долгу клиента или даже его превышать. Чем большаячасть прибыли направляется на покрытие процентов уплаченных и другихфиксированных платежей, тем меньше ее остается для погашения долговых обязательстви покрытия рисков, т.е. тем хуже кредитоспособность клиента.
Перечисленныефинансовые коэффициенты могут рассчитываться на основе фактических отчетныхданных или прогнозных величин на планируемый период. При стабильной экономикеили относительно стабильном положении клиента оценка кредитоспособностизаемщика в будущем может опираться на фактические характеристики в прошлыепериоды. В зарубежной практике такие фактические показатели берутся как минимумза три года. В этом случае основой расчета коэффициентов кредитоспособностиявляются средние за год (квартал, полугодие, месяц) остатки запасов,дебиторской и кредиторской задолженности, средств в кассе и на счетах в банке,размер акционерного капитала (уставного фонда), собственного капитала
В условиях нестабильной экономики (например, спад производства), высокихтемпов инфляции фактические показатели за прошлые периоды не могут являтьсяединственной базой оценки способности клиента погасить свои обязательства,включая ссуды банка, в будущем. В этом случае должны использоваться либопрогнозные данные для расчета названных коэффициентов, либо рассматриваемыйспособ оценки кредитоспособности предприятия (организации) дополнится другими.К последнему можно отнести анализ делового риска в момент выдачи ссуды и оценкуменеджмента.
Анализ денежного потока – способ оценки кредитоспособности клиентакоммерческого банка, в основе которого лежит использование фактическихпоказателей, характеризующих оборот средств у клиента в отчетном периоде. Этимметод анализа денежного потока принципиально отличается от метода оценкикредитоспособности клиента на основе системы финансовых коэффициентов, расчеткоторых строится на сальдовых отчетных показателях [17].
Анализ денежного потока заключается в сопоставлении оттока и притока средству заемщика за период, соответствующий обычно сроку испрашиваемой ссуды. Привыдаче ссуды на год анализ денежного потока делается в годовом разрезе, на срокдо 90 дней – в квартальном.
Элементами притока средств за период являются:
• прибыль, полученная в данном периоде;
• амортизация, начисленная за период;
• высвобождение средств из:
а) запасов;
б) дебиторской задолженности;
в) основных фондов;
г) прочих активов;
• увеличение кредиторской задолженности;
• рост прочих пассивов;
• увеличение акционерного капитала;
• выдача новых ссуд.
В качестве элементов оттока средств можно выделить:
• уплату:
а) налогов;
б) процентов;
в) дивидендов;
г) штрафов и пеней;
• дополнительные вложения средств в:
а) запасы;
б) дебиторскую задолженность;
в) прочие активы;
г) основные фонды;
• сокращение кредиторской задолженности;
• уменьшение прочих пассивов;
• отток акционерного капитала;
• погашение ссуд.
Разница междупритоком и оттоком средств определяет величину общего денежного потока. Каквидно из приведенного перечня элементов притока и оттока средств, изменениеразмера запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, прочих активов ипассивов, основных фондов по-разному влияет на общий денежный поток. Дляопределения этого влияния сравниваются остатки по статьям запасов, дебиторов,кредиторов на начало и конец периода. Рост остатка запасов, дебиторов и прочихактивов в течение периода означает отток средств и показывается при расчете сознаком " – ", а уменьшение – приток средств и фиксируется со знаком"+". Рост кредиторов и прочих пассивов рассматривается как притоксредств ("+"), снижение – как отток (" – ").
Имеются особенности в определении притока и оттока средств в связи сизменением основных фондов. Учитываются не только рост или снижение стоимостиих остатка за период, но и результаты реализации части основных фондов втечение периода. Превышение цены реализации над балансовой оценкойрассматривается как приток средств, а обратная ситуация как отток средств.Приток (отток) средств в связи с изменением стоимости основных фондов =Стоимость основных фондов на конец периода – Стоимость основных фондов наначало периода + Результаты реализации основных фондов в течение периода.
Модель анализа денежного потока построена на группировке элементовпритока и оттока средств по сферам управления предприятием. Этим сферам вмодели анализа денежного потока (АДП) могут соответствовать следующие блоки:
-         управлениеприбылью предприятия;
-         управлениезапасами и расчетами;
-         управлениефинансовыми обязательствами;
-         управлениеналогами и инвестициями;
-         управлениесоотношением собственного капитала и кредитов.
Описанныйметод анализа денежного потока называется косвенным, Общее содержание прямогометода заключается в следующем. Общий денежный поток (Чистые денежные средства)= Увеличение (уменьшение) денежных средств в результатепроизводственно-хозяйственной деятельности + Увеличение (уменьшение) денежныхсредств 3 результате инвестиционной деятельности + Увеличение (уменьшениеденежных средств в результате финансовой деятельности. Расчет первогослагаемого: Выручка и реализации – Платежи поставщикам и персоналу + Процентыполученные – Проценты уплаченные – Налоги. Расчет второго слагаемого общегоденежного потока: Поступления от продажи основных активов – Капвложения. Расчеттретьего слагаемого: Кредиты полученные – Погашение долговых обязательств +Эмиссия облигаций 1 Эмиссия акций – Выплата дивидендов.
Дляанализа денежного потока берутся данные как минимум за три истекшие года. Есликлиент имел устойчивое превышение притока над оттоком средств, то этосвидетельствует о его финансовой устойчивости – кредитоспособности. Колебаниевеличины общего денежного потока, а также кратковременное превышение оттока надпритоком средств говорит о более низком рейтинге клиента по уровню кредитоспособности.Наконец, систематическое превышение оттока над притоком средств характеризуетклиента как некредитоспособного. Сложившаяся средняя положительная величинаобщего денежного потока (превышение притока над оттоком средств) можетиспользоваться как предел выдачи новых ссуд. Указанное превышение показывает, вкаком размере клиент может погашать за период долговые обязательства.
Анализ денежного потока позволяет сделать вывод о слабых местахуправления предприятием. Например, отток средств может быть связан: управлениемзапасами, расчетами (дебиторы и кредиторы), финансовыми платежами (налоги,проценты, дивиденды). Выявление слабых мест менеджмента используется дляразработки условий кредитования, отраженных в кредитном договоре. Например,если основным фактором оттока средств является излишнее отвлечение средств врасчеты, то «положительным» условием кредитования клиента может бытьподдержание оборачиваемости дебиторской задолженности в течение всего срокапользования ссудой на определенном уровне. При таком факторе оттока какнедостаточная величина акционерного капитала в качестве условия кредитованияможно использовать соблюдение определенного нормативного уровня коэффициентафинансового левеража.
Для решениявопроса о целесообразности и размере выдачи ссуды на относительно длительныйсрок анализ денежного потока делается не только на основе фактических данных заистекшие периоды, но и на основе прогнозных данных на планируемый период.Фактические данные используются для оценки прогнозных данных. В основе прогнозавеличины отдельных элементов притока и оттока средств лежит их среднее значениев прошлые периоды и планируемые темпы прироста выручки от реализации.
Класс кредитоспособности клиента определяется на базе основных идополнительных показателей [18]. Основные показатели, выбранные банком, должныбыть неизменны относительно длительное время. В документе о кредитной политикебанка или других фиксируют эти показатели и их нормативные уровни. Последниебывают ориентированы на мировые стандарты, но являются индивидуальными дляданного банка и данного периода. Набор дополнительных показателей можетпересматриваться в зависимости от сложившейся ситуации. В качестве их можноиспользовать оценку делового риска, менеджмента, длительность просроченной Задолженностибанку, показатели, рассчитанные на основе счета результатов, результаты анализабаланса и т. д.
Класс кредитоспособности клиента определяется на базе основныхпоказателей и корректируется с учетом дополнительных.
Деловой риск –это риск, связанный с тем, что кругооборот фондов Заемщика может не завершитьсяв срок и с предполагаемым эффектом. Факторами делового риска являются различныепричины, приводящие к прерывности или задержке кругооборота фондов на отдельныхстадиях. Факторы делового риска можно сгруппировать по стадиям кругооборота[5].
1 стадия – создание запасов:
• количество поставщиков и их надежность;
• мощность и качество складских помещений;
• соответствие способа транспортировки характеру груза;
• доступность цен на сырье и его транспортировку для заемщика;
• количество посредников между покупателем и производителем сырья идругих материальных ценностей;
• отдаленность поставщика;
• экономические факторы;
• мода на закупаемое сырье и другие ценности;
• факторы валютного риска;
• опасность ввода ограничений на вывоз и ввоз импортного сырья. II стадия– стадия производства:
• наличие и квалификация рабочей силы;
• возраст и мощность оборудования;
• загруженность оборудования;
• состояние производственных помещений.
III стадия – стадия сбыта:
• количество покупателей и их платежеспособность;
• диверсифицированность дебиторов;
• степень защиты от неплатежей покупателей;
• принадлежность заемщика к базовой отрасли по характеру кредитуемойготовой продукции;
• степень конкуренции в отрасли;
• влияние на цену кредитуемой готовой продукции общественных традиций ипредпочтений, политической ситуации;
• наличие проблем перепроизводства на рынке данной продукции; •демографические факторы;
• факторы валютного риска;
• возможность ввода ограничений на вывоз из страны и ввоз в другую странупродукции.
Кроме того, факторы риска на стадии сбыта могут комбинироваться изфакторов первой и второй стадии. Поэтому деловой риск на стадии сбыта считаетсяболее высоким, чем на стадии создания запасов или производства.
В условиях экономическойнестабильности анализ делового риска в момент выдачи ссуды существеннодополняет оценку кредитоспособности клиента на основе финансовых коэффициентов,которые рассчитываются на основе средних фактических данных истекших отчетныхпериодов.
Перечисленные факторы делового риска обязательно принимаются во вниманиепри разработке банком стандартных форм кредитных заявок, технико-экономическихобоснований возможности выдачи ссуды.
Оценкаделового риска коммерческим банком может формализоваться и проводиться посистеме скоринга, когда каждый фактор делового риска оценивается в баллах.
Аналогичнаямодель оценки делового риска применяется и на основе других критериев. Баллыпроставляются по каждому критерию и суммируются. Чем больше сумма баллов, темменьше риск и больше вероятность завершения сделки с прогнозируемым эффектом,что позволит заемщику в срок погасить свои долговые обязательства.

2.Кредитование ОАО «Белгазпромбанк» в развитии торговогопредприятия
2.1. Роль ОАО «Белгазпромбанк» в системе кредитования.
/> 
Республика Беларусь демонстрирует в последние годы высокие темпыразвития. Основными движущимися факторами роста, как отмечается в экономическоммеморандуме Всемирного банка для Беларуси, стали увеличение производительноститруда, повышение эффективности потребления энергии и использованияпроизводственных мощностей, существенные конкурентные преимущества на рынкеРоссии. Однако действие этих факторов приближается к пределам своихвозможностей и не может обеспечить устойчивость дальнейшего развития безпроведения реформ, увеличения финансовых и инвестиционных возможностей,создания новых предприятий.
Опыт стран с переходной экономикой показывает, что уровень и темпыэкономического развития зависят от инвестиционной активности. Однако объемыкапитальных вложений не всегда играют определяющую роль. Другим фактором,позволяющим задействовать движущие силы экономического роста, является деловаясреда для развития малого бизнеса. Поэтому во многих странах развития малогочастного предпринимательства стало смыслом и содержанием экономических реформ.Причем на начальном этапе малые предприятия выступали в качестве своеобразного«катализатора» инвестиций и государственного сектора, поддерживая его через арендупомещений, приобретение изношенного, но еще жизнеспособного оборудования иинвентаря, вовлечение в хозяйственный оборот всех пригодных материалов, в т.ч.и отходов.
Частные фирмы нередко становились подрядчиками более крупных предприятий,обеспечивая их комплектующими и деталями, выполняя для заказчиковопытно-конструкторские и отдельные технологические операции. Гибкие,маневренные, чутко реагирующие не спрос малые предприятия, обладающие низкойкапиталоемкостью и высокой производительностью (по данным Всемирного банкамалый бизнес по производительности труда 3-6 раз превосходит крупныегосударственные предприятия), могут осваивать те экономические ниши, которыенедоступны крупным производителям. Создание малых предприятий позволяет нетолько ускорить технический прогресс, но и осуществлять диверсификациюкапитала, направляя его в наиболее эффективные сектора экономики.
Таким образом, малые предприятия выступают не только в качествепривлекательного объекта привлечения инвестиций, но и важнейшим фактором повышенияэффективности самих инвестиций. И не случайно в развитых странах основуэффективной экономики составляют малые предприятия. Их доля в объеме ВВПсоставляет не менее половины, а в числе занятых еще больше.
Программа деятельности Правительства, основанная на предвыборнойплатформе Президента Республики Беларусь А.Г. Лукашенко «Вместе за сильную ипроцветающую Беларусь» предусматривает «создание благоприятного экономическогоклимата для развития предпринимательства во всех организационно-правовых формах».Однако решительных шагов по реализации этого программного положения непринимается. Более того, в отдельных решениях и установках Правительствапросматривается стремление ограничить сферу деятельности частных предприятий,создать для них неблагоприятные условия функционирования. Примеров здесьмножество. Но, представляется, более важным не перечислять подобные примеры, авести поиск путей устранения проблем и препятствий в развитии малого бизнеса. ВБеларуси уровень развития малого предпринимательства существенно ниже, нетолько чем в развитых, но и чем во всех соседних странах. Неблагоприятная средадля развития бизнеса является основной причиной этого. Непомерное количествонормативных требований, постоянное регулирование вопросов частного бизнеса государственнымиорганами, неравные условия хозяйствования являются сдерживающими факторами[23].
Как показал опрос частных предприятий, проведенный Институтомприватизации и менеджмента (ИПМ) среди проблем с которыми чаще всегосталкиваются предприниматели являются (в порядке ранжирования): множественностьналогов (сложность налоговой системы), нестабильность законодательства, высокиеставки налогов, многочисленность проверок контролирующих органов. Регулированиецен, сложности в получении лицензий и кредитов. Среди проблем, решение которыхмогло бы дать наибольший толчок развитию бизнеса были отмечены: налоговаяреформа, стабильность законодательства, изменение экономического климата,либерализация экономики.
Развитие малого предпринимательства в значительной мере зависит отвозможностей доступа к финансовым ресурсам для обеспечения инвестиционнойдеятельности. И это, во многом, определяется состоянием финансовой системыстраны. Конкурентоспособный финансовый сектор позволяет качественно и сминимальными затратами выполнять такие функции, как:
-         превращениенеорганизованных сбережений в организованные сбережения;
-         трансформациясбережений в ресурсы, необходимые для финансирования инвестиций;
-         управлениярисками, которым подвергаются участники экономической деятельности.
В Беларуси такой сектор, к сожалению, пока только формируется.Государство взяло на себя выполнение указанных функций, что сказывается накачестве, приводит к монополизации и удорожанию услуг. Так, 85-90% ресурсовсосредоточенно в 6 системообразующих банках, около 60% от общего объема вкладовнаселения приходится на АСБ «Беларусбанк», который обслуживает государственныепрограммы и предприятия. Остается высокой и стоимость кредитных ресурсов. Вапреле т.г., например, средние годовые ставки коммерческих банков составили внациональной валюте: для коммерческих организаций – 13,6%, для индивидуальныхпредпринимателей – 20,6%. Такие процентные ставки в условиях нестабильности,государственного регулирования цен и низкой рентабельности становятся, вомногих случаях, неподъемными для потенциальных кредитополучателей.
В этих условиях многие субъекты хозяйствования вынуждены ориентироватьсяпреимущественно на собственные ресурсы. Как показал опрос частных фирм,проведенный ИПМ, чуть более половины (52,6%) субъектов малого и среднегобизнеса используют заемные средства для обеспечения своей деятельности. Приэтом источниками заемных средств явились как коммерческие банки (45%), так ифизические и юридические лица (43%). Незначительно использовались средстваиностранных коммерческих банков и лизинговых компаний. Это свидетельствует, чтонеформальное финансирование является распространенным способом финансовойподдержки малых предприятий [23].
Экономический рост при слабом развитии финансового рынка и значительнойдоле самофинансирования имеет свои ограничения, особенно с учетом высокогоуровня налогообложения. Негативно сказывается на малом предпринимательствеотсутствие прозрачной и развитой системы небанковского кредитования.
По оценкам предпринимателей основными проблемами (препятствиями) приполучении заемных средств, являются (в порядке ранжирования): высокаяпроцентная ставка; отсутствие отсрочки по выплате процентов; отсутствие(недостаток) залогового обеспечения; сложности в оформлении документов; длительностьпринятия решения о предоставлении средств; неясные (неоткрытые) критериипредоставления кредита; коррупция. Многие из названных проблем характерны какдля малого, так и для крупного бизнеса. Однако, для малого они более ощутимы изначимы.
Улучшение доступа субъектов малого предпринимательства кфинансово-кредитным ресурсам видится как путем развития банковскогокредитования, так и через создание системы небанковского кредитования. Однако,учитывая, что система небанковского кредитования практически отсутствует и дляее создания требуется сравнительно длительное время, первостепенное вниманиеследует сконцентрировать на развитие услуг со стороны банковской системы,способной дать быстрый эффект.
Наиболее востребованной и эффективной, с позиции малогопредпринимательства, является система микрокредитования. В Беларуси онаполучила развитие, во многом, благодаря кредитной линии и технической помощиЕвропейского банка реконструкции и развития (ЕБРР), которая реализуется черезбанки-агенты: ОАО «Белгазпромбанк» и ОАО «Приорбанк». За период с 2002 года поэтой линии предоставлено более 1000 микрокредитов в размере до 50 тыс. долларовСША каждый. Однако это не могло удовлетворить всех желающих. Так, по информацииОАО «Белгазпромбанк», заявки на получение кредита по имеющимся ресурсамудовлетворяются примерно на 30%.[23]
Отсюда первейшая задача для эффективно работающих банков – это доступ кресурсам по приемлемым ценам. Поэтому необходимо продолжить работу вмеждународных финансовых и других организациях по привлечению ресурсов длямикрокредитования из некоммерческих и коммерческих источников. К этой работеследует привлечь негосударственные организации и коммерческие банки.
Законодательством РБ (Банковский кодекс, статья 148) установлено, чтоисполнение обязательств по кредитному договору может обеспечиваться:
-         гарантийнымдепозитом денег,
-         страхованиемкредитодателем риска невозврата кредита,
-         переводом накредитодателя правового титула (на имущество и имущественные права),
-         залогомнедвижимого и движимого имущества,
-         поручительством,
-         гарантией
-         и инымиспособами, предусмотренными законодательством и договорами.
Однако, в большинстве случаев используется залог, а другие из указанныхформ обеспечения обязательств используются в редких исключениях. Это связано сограничениями, установленными в Указе Президента от 24.05.1996г. № 209 «О мерахпо регулированию банковской деятельности в Республике Беларусь», а такжеустановленными рекомендациями Национального банка РБ по уровню ставок, марже идругими обстоятельствами.
Сдерживающими моментами для принятия в залог недвижимости является то,что банки работающие по микрофинансированию («Белгазпромбанк») не включены вперечень банков, утвержденных Указом Президента РБ № 718 от 07.12.1999г.,которые могут быть залогополучателем земельных участков, находящихся всобственности юридических и физических лиц, при выдаче кредитов этим лицам. Этоне позволяет банком принимать в залог (ипотеку) индивидуальные жилые дома икоттеджи. Согласно п. 3 ст. 321 Гражданского кодекса РБ ипотека здания илисооружения допускается только с одновременной ипотекой по тому же договоруземельного участка, на котором находится это здание или сооружение. Такимобразом, кроме залога жилого дома необходимо осуществить залог земельногоучастка[22].
Что касается залога движимого имущества, то имеется необходимостьупростить процедуры регистрации транспортных средств, являющихся обеспечениемпо кредитам предприятий малого и среднего бизнеса.
Представляется целесообразным разработать механизм гарантий,обеспечивающий разделение рисков между государством, кредитными организациями ималыми предприятиями. На использование гарантийных схем при кредитованиидействующих МП, располагающих собственными активами и имеющих определеннуюкредитную историю, следует направить средства республиканского и местных фондовфинансовой поддержки предпринимательства, создав при этом гарантийные фонды.Ресурсы для них должны предусматриваться в соответствующих бюджетах ипрограммах государственной поддержки предпринимательства, как и предусмотреноп. 3.2. Указа Президента РБ от 19.07.96г. № 262. К участию в гарантийных фондахдолжны привлекаться средства банков и других коммерческих и донорскихорганизаций. 2.2. Нормативно-правовая база кредитования
С 1 июля2004 г. вступила в силу новая Инструкция о порядке предоставления (размещения)банками денежных средств в форме кредита и их возврата, утвержденная постановлениемПравления Нацбанка РБ от 30.12.2003 № 226 (Инструкция).
Инструкцией значительно изменен порядок и условия предоставления(размещения) банками и небанковскими кредитно-финансовыми организациями (далее– банки) денежных средств в форме кредита юридическим и физическим лицам [22].
Наиболее существенныеизменения следующие:
разрешено предоставление кредитов на текущие (расчетные) и карт-счетакредитополучателей – юридических и физических лиц;
предоставлено право банкам самостоятельно определять целесообразностьосуществления контроля за целевым использованием кредитов;
отменено ограничение по максимальному сроку кредитования (1 год) сиспользованием кредитных карточек, а также по использованию кредитных карточекв иностранной валюте;
предоставлено право банкам самостоятельно определять процедуру проверкиплатежеспособности кредитополучателей;
увеличена величина микрокредитов с 2000 до 7500 базовых величин (сейчас вэквиваленте около 83 тыс. долл.);
установлена новая классификация кредитов;
изменены сроки кредитования, отменены максимальные пределы по срокамкредитования и по срокам пролонгации кредитов;
отменено кредитование по специальным ссудным счетам;
разрешено банкам совершать уступку требования задолженности по кредиту нетолько другим банкам, но и любым юридическим лицам;
отменены ограничения по кредитованию предприятий, работающих с убытками.
Постановлением Правления Нацбанка РБ от 28.07.2004 № 117 «О внесениидополнения в Инструкцию о порядке предоставления (размещения) банками денежныхсредств в форме кредита и их возврата», вступившим в силу с 1 июля 2004г., конкретизировано, что:
счета по учету кредитной задолженности открываются кредитополучателям;
основанием для их открытия и закрытия являются кредитные договоры.
Данное дополнение позволило однозначно толковать счета по учету кредитнойзадолженности кредитополучателей как счета импортеров в рамках подп. 2.2 УказаПрезидента РБ от 04.01.2000 № 7 «О совершенствовании порядка проведения иконтроля внешнеторговых операций», которым установлено, что расчеты повнешнеторговым договорам, предусматривающим импорт товаров (работ, услуг),осуществляются только со счетов импортеров, за исключением случаев, когдаплатежи осуществляются со счетов нерезидентов РБ, либо если иное определеноПрезидентом РБ или по его поручению Советом Министров и Нацбанком РБ. Поданному вопросу Нацбанком РБ было направлено банкам письмо от 24.08.2004 №31-14/1907 «О перечислении кредитных средств со счета по учету кредитнойзадолженности кредитополучателя».
Инструкцией установлено, что кредиты физическим лицам на строительство(реконструкцию) или приобретение объектов недвижимости предоставляются только вбезналичном порядке, иные кредиты физическим лицам – как в безналичном порядке,так и наличными денежными средствами в случаях и размерах, предусмотренныхлокальными нормативными правовыми актами банка. Данная норма в соответствии спостановлением Правления Нацбанка РБ от 17.05.2004 № 79 «О порядкепредоставления (размещения) банками денежных средств в иностранной валюте в формекредита и их возврата» разрешает предоставление потребительских кредитовфизическим лицам и наличной иностранной валютой, если такое решение будетпринято банком.
В связи с этим Нацбанк РБ направил банкам письмо от 22.07.2004 №04-23/533 «О предоставлении кредитов в наличной иностранной валюте»,в котором разъяснил, что согласно ст. 23 Закона РБ «О валютномрегулировании и валютном контроле» одним из основных направлений валютногоконтроля является определение соответствия проводимых валютных операций валютномузаконодательству.
Статьей 27 вышеназванного Закона предусмотрено, что банки и небанковскиекредитно-финансовые организации осуществляют контроль за проведением ихклиентами валютных операций.
Следует отметить, что банк обязан осуществлять контроль за проведениемвалютных операций и в тех случаях, когда в соответствии с локальныминормативными правовыми актами банка контроль за целевым использованием кредитане осуществляется.
Порядок продажи резидентами иностранной валюты на внутреннем валютном рынкеустановлен Правилами совершения валютно-обменных операций банками, юридическимилицами и индивидуальными предпринимателями на внутреннем валютном рынкеРеспублики Беларусь, утвержденными постановлением Правления Нацбанка РБ от31.01.2002 № 16 (далее – Правила № 16).
Согласно Правилам № 16 при продаже иностранной валюты зачислениебелорусских рублей производится на текущий (расчетный) счет. Зачислениебелорусских рублей от продажи иностранной валюты может осуществляться на иныесчета в случаях, предусмотренных законодательством РБ, либо при наличииразрешения Нацбанка.
Инструкцией не предусмотрена продажа кредитных средств, полученных ввалюте, с возможностью зачисления поступивших от их продажи белорусских рублейна субсчета, открытые специально для данных целей.
Принимая во внимание изложенное, Нацбанк РБ направил банкам письмо от09.07.2004 № 04-23/509 «О предоставлении кредитов в иностраннойвалюте», которым разъяснил, что с даты вступления в силу Инструкции (1июля 2004 г.) у банков отсутствуют правовые основания для открытия клиентамсубсчетов в белорусских рублях для зачисления полученных от продажи иностраннойвалюты денежных средств, а также возможность осуществлять продажу иностраннойвалюты с зачислением белорусских рублей на открытые до указанной даты субсчета.
Кроме того, Нацбанк РБ в связи с этим информировал, что все субсчета вбелорусских рублях, открытые в соответствии с п. 9 Правил размещения банкамиРеспублики Беларусь денежных средств в форме кредита, утвержденныхпостановлением Правления Нацбанка РБ от 24.05.2001 № 116, подлежат закрытию.
В соответствии с пп. 18, 34 и 35 Правил № 16 Нацбанк РБ письмом от23.07.2004 № 31-14/1758 «Разрешение на осуществление валютно-обменныхопераций» разрешил до 1 января 2005 г. юридическим лицам и индивидуальнымпредпринимателям Республики Беларусь:
при покупке иностранной валюты перечисление средств в белорусских рубляхв оплату покупаемой иностранной валюты со счета по учету кредитнойзадолженности кредитополучателя с последующим перечислением на специальный счетдля хранения купленной на внутреннем валютном рынке иностранной валюты;
при продаже иностранной валюты перечисление иностранной валюты со счетапо учету кредитной задолженности кредитополучателя с последующим перечислениембелорусских рублей на текущий (расчетный) счет либо на счета третьих лиц нацели, предусмотренные кредитным договором.
Порядок оформления операций по продаже иностранной валюты со счета поучету кредитной задолженности кредитополучателя с последующим перечислениембелорусских рублей на счет третьего лица, текущий (расчетный) счеткредитополучателя на цели, предусмотренные кредитным договором, разъясненписьмом Нацбанка РБ от 27.09.2004 № 19-18/162 «Об оформлении операций попродаже иностранной валюты», в соответствии с которым перечислениеденежных средств со счета по учету кредитной задолженности на счет валютнойпозиции или транзитный счет для продажи иностранной валюты рекомендованооформлять платежным поручением кредитополучателя с указанием в поле«Назначение платежа» дополнительно назначения платежа, во исполнениекоторого осуществляется продажа иностранной валюты, номера и даты документа,являющегося основанием для перевода денежных средств, необходимых банковскихреквизитов третьего лица или кредитополучателя.
Перечисление белорусских рублей со счета рублевого эквивалента валютнойпозиции или транзитного счета рублевого эквивалента за проданную иностраннуювалюту на счет третьего лица, на текущий (расчетный) счет кредитополучателярекомендовано оформлять платежным поручением или мемориальным ордером банка суказанием в поле «Назначение платежа» наименования кредитополучателя,назначения платежа, номера и даты документа, являющегося основанием дляперевода денежных средств в пользу третьего лица (кредитополучателя).
В письме от 17.08.2004 № 04-23/604 «О запросах банков покредитованию» Нацбанк РБ разъяснил следующее.
1. Счета, открытые до вступления в силу Инструкции как«ссудные», по действующим кредитным договорам с 1 июля 2004 г.функционируют в режиме счетов по учету кредитной задолженностикредитополучателя на тех же балансовых счетах.
2. В соответствии с п. 11 Инструкции микрокредитование осуществляется поупрощенной процедуре на сумму, не превышающую 7500 базовых величин,установленных законодательством Республики Беларусь на момент заключениякредитного договора.
Так как при кредитовании путем открытия кредитной линии, кредитовании посчету-контокорренту сумма кредита устанавливается в кредитном договореопределением лимита выдачи и лимита задолженности, и лимит задолженности, илимит выдачи не могут превысить 7500 базовых величин. При предоставлении одномукредитополучателю нескольких микрокредитов указанное ограничение по суммекредита действует в отдельности по каждому кредитному договору.
3. В соответствии с п. 16 Инструкции не допускается предоставление банкомденежных средств в форме кредита путем зачисления денежных средств на счеткредитополучателя – юридического лица при наличии расчетных документов вкартотеке к внебалансовому счету «Расчетные документы, не оплаченные всрок», за исключением случая, когда в указанной картотеке отсутствуютрасчетные документы, имеющие приоритет по очередности исполнения платежей надрасчетным документом, оплачиваемым за счет кредита.
Указание в п. 16 Инструкции на конкретный счет, на который перечисляетсясумма кредита, позволяет сделать вывод о том, что проверка наличия картотекидолжна осуществляться только в отношении данного счета.
4. При оформлении платежных инструкций при предоставлении кредита банкамследует руководствоваться следующими нормами законодательства:
в соответствии с абзацем вторым п. 1 Инструкции банк предоставляетденежные средства в форме кредита от своего имени и за свой счет;
счет по учету кредитной задолженности кредитополучателя в соответствии сабзацем восьмым п. 1 Инструкции открывается банком клиенту;
в соответствии с п. 13 Инструкции предоставление банком денежных средствв форме кредита осуществляется в соответствии с условиями кредитного договора вбезналичном порядке путем перечисления банком денежных средств на счеткредитополучателя на основании платежной инструкции банка либо на счета третьихлиц на основании платежной инструкции кредитополучателя (платежной инструкциитретьего лица, акцептованной кредитополучателем).
Заполнение реквизитов платежных инструкций осуществляется в соответствиис Инструкцией о банковском переводе, утвержденной постановлением ПравленияНацбанка РБ от 29.03.2001 № 66.
5. При кредитовании путем открытия кредитной линии в соответствии со ст.153 Банковского кодекса РБ кредит предоставляется в согласованных сторонами покредитному договору размере кредита и размерах частей кредита в течение срока,установленного в договоре.
Таким образом, волеизъявление кредитополучателя на размер отдельныхчастей (траншей) кредита должно содержаться в кредитном договоре.
При кредитовании предоставлением возобновляемой кредитной линии вкачестве указанных размеров кредита и отдельных траншей кредита могутрассматриваться установленные кредитным договором лимиты выдачи изадолженности.
6. В соответствии с п. 2 ст. 392 Гражданского кодекса РБ банк икредитополучатель обязаны привести условия действовавших на 1 июля 2004 г.кредитных договоров в соответствие с Инструкцией, в частности установить суммукредита при кредитовании путем открытия кредитной линии определением лимитавыдачи и лимита задолженности. При этом лимит выдачи устанавливается с учетомсумм, предоставленных до 1 июля 2004 г.
Вместе с тем в письме на запрос одного из банков Нацбанк РБ разъяснил,что банк вправе установить лимит выдачи и без учета сумм, выданных до 1 июля2004 г., если в кредитном договоре предусмотрено, что лимит выдачиустанавливается с 1 июля 2004 г. и распространяется на суммы кредита,выдаваемые с 1 июля 2004 г.
В ответах отдельным банкам Нацбанк РБ также высказал свое мнение последующим вопросам кредитования:
1) порядок открытия и закрытия на основании кредитного договора счета поучету кредитной задолженности кредитополучателя устанавливается банкомсамостоятельно в локальных нормативных правовых актах согласно требованиямзаконодательства.
Кроме того, при полном исполнении обязательств по кредитному договорубанк может как закрыть счет по учету кредитной задолженности кредитополучателя,так и использовать его в дальнейшем для отражения задолженности того же кредитополучателяпо новым кредитам, что должно быть предусмотрено в кредитном договоре.
По вопросу о необходимости формирования юридического дела по открытомусчету по учету кредитной задолженности следует руководствоваться гл. 3 Правилорганизации бухгалтерского учета и отчетности в банках Республики Беларусь,утвержденных постановлением Правления Нацбанка РБ от 31.10.2001 № 288, а такжеп. 14 Инструкции, поскольку Правила открытия банками счетов клиентам вРеспублике Беларусь, утвержденные постановлением Правления Нацбанка РБ от28.09.2000 № 24.12, на порядок открытия данных счетов не распространяются;
2) по вопросу о проведении банком контроля за наличием укредитополучателя просроченной (сомнительной) задолженности по ранее полученнымкредитам, в т.ч. в других банках, Нацбанк считает, что банк вправепредусмотреть процедуру осуществления такого контроля в своем локальномнормативном правовом акте.
Банк может проверить наличие просроченной (сомнительной) задолженности укредитополучателя в других банках, в частности, на основании данных,предоставленных кредитополучателем, до заключения кредитного договора, путемсверки данных баланса кредитополучателя и предоставленных им справок из другихбанков, где имеется непогашенная задолженность по кредитам;
3) в соответствии с п. 13 Инструкции предоставление банком денежныхсредств в форме кредита осуществляется в соответствии с условиями кредитногодоговора в безналичном порядке путем перечисления денежных средств на счеткредитополучателя на основании платежных инструкций банка либо на счета третьихлиц на основании платежной инструкции кредитополучателя (платежной инструкциитретьего лица, акцептованной кредитополучателем).
Учитывая изложенное, операции по переводу иностранной валюты со счета поучету кредитной задолженности на транзитный счет для продажи иностранной валютымогут оформляться платежным поручением кредитополучателя либо мемориальнымордером банка в случае, предусмотренном п. 13 Инструкции о банковском переводе,утвержденной постановлением Правления Нацбанка РБ от 29.03.2001 № 66;
4) порядок кредитования торговых и снабженческо-сбытовых организацийсистемы Белорусского республиканского союза потребительских обществ,установленный п. 1 постановления Правления Нацбанка РБ от 28.06.2004 № 102«Об особенностях кредитования организаций системы Белорусскогореспубликанского союза потребительских обществ», распространяется навышеуказанные организации, кредитовавшиеся до 1 июля 2004 г. как по специальнымссудным счетам, так и по возобновляемым кредитным линиям.
Коллизий между нормами Указа Президента РБ от 22.07.2004 № 343 «Онекоторых мерах по ликвидации просроченной задолженности отечественнымтоваропроизводителям за производимые ими сельскохозяйственную продукцию ипродовольственные товары» и постановления Правления Нацбанка РБ от28.06.2004 № 102 «Об особенностях кредитования организаций системыБелорусского республиканского союза потребительских обществ», по мнениюНацбанка, не имеется.
Указом предоставлено право организациям торговли и потребкооперации до40% поступающих на их текущие (расчетные) счета денежных средств направлять впервоочередном порядке для расчетов с отечественными товаропроизводителями запроизводимые ими сельскохозяйственную продукцию и продовольственные товары.
При этомследует отметить, что установленная законодательством очередность платежей стекущих (расчетных) счетов предприятий действует независимо от особенностей ихкредитования./>/> 2.3. Порядок проведения кредитных операций
Традиционно ключевым направлением деятельности банка являетсякредитование. Доля кредитов клиентам в активах банка возросла до 53 % и в целомсоответствует стандартной структуре активов ведущих универсальных банковЕвропы.
Основная часть кредитовпредоставлена в иностранной валюте. Отличительное направление кредитной работыбанка – кредитование инвестиционных проектов малых и средних предприятий врамках реализации кредитной линии Европейского банка реконструкции и развития.
Кредитныйдоговор – юридический документ, регламентирующий взаимоотношения между банком изаемщиком при выдаче кредита, определяющий взаимные обязательства иэкономическую ответственность сторон. Договор кредита должен быть заключен вписьменной форме. (Приложение В) Банковское кредитование основывается насоблюдении основных принципов кредитования: платности, срочности возвращаемыхкредитных ресурсов, дифференцированности и обеспеченности.
Принципплатности предполагает, что заемщик должен внести кредитору определенную платуза временное заимствование у него денежных средств для своих нужд. Механизмреализации данного принципа в хозяйственной деятельности банка определяетсячерез процентные ставки по кредитным договорам. Процентная ставка – это плата,получаемая банком-кредитором от заемщика за пользование заемными средствами,включая оказанные при выдаче кредита услуги.
Принципсрочности возвращаемых кредитных ресурсов означает, что заемщик обязанвозвратить кредитору полученную сумму кредита.
Для оформления кредита хозяйствующий субъект представляет в банккредитный пакет, включающий следующие документы:
Для рассмотрениявопроса об осуществлении кредитной операции клиент долженпредставить следующие документы.
1. Информационныедокументы
1.1.  Заявкана кредит (ходатайство) на осуществление кредитной операции на имя директорафилиала №6 Глухова Юрия Александровича (Приложение 1).
1.2.  Анкетаклиента (Приложение Б)
2.Информация о финансовом состоянии
2.1.Годовойбухгалтерский баланс со всеми приложениями к нему (подтвержденный аудиторскойпроверкой, еслиимеется), пояснительной запиской и расчетом стоимости чистых активов.
2.2.Бухгалтерскийбаланс на последнюю отчетную квартальную дату с отчетом о прибылях и убытках(ф. № 2).
2.3.Расшифровки к бухгалтерскомубалансу на последнюю отчетную дату:
2.3.1. Дебиторской икредиторской задолженности (с выделением дебиторов и кредиторов, доля которых составляетболее 5% от общей задолженности с указанием сроков образования задолженности),с выделением суммы просроченной задолженности в общем размере дебиторскойи кредиторской задолженности.
2.3.2. Расшифровка займов,выданных клиентом с указанием: заемщика, суммы, срока, даты возврата, валюты займа и способаобеспечения обязательств по возврату займа.
2.3.3. Расшифровка займов,полученных клиентом с указанием заимодавца, суммы, срока, даты возврата и валютызайма.
2.3.4. Расшифровка других статей баланса потребованию банка.
2.3.5. Копии действующихкредитных договоров, договоров лизинга, факторинга, гарантий, договоров поручительства за третьихлиц и договоров, обеспечивающих обязательства по ним.
3.Документы по проекту
3.1.Бизнес-планпроекта либо описание сделки, включающее в себя технико-экономическоеобоснование и прогноздвижения денежных средств на срок осуществления кредитной операции.
3.2.Копиидоговоров на приобретение ТМЦ в подтверждение финансируемых сделок принеобходимости с предоставлением счетов, инвойсов, паспортовсделок, таможенных деклараций, товарно-транспортных накладныхи т.п.
3.3.Копии договоров нареализацию с основными покупателями.
3.4.При кредитовании нафинансирование капитальных вложений — документы, по финансируемому проекту.
3.5.Прифинансировании лизинговых проектов необходимо предоставить правоустанавливающиедокументы продавцана объект лизинга, если поставщик является резидентом РБ или РФ; свидетельствоо регистрации поставщика объекта лизинга,протокол о назначении руководителя поставщика объекта лизинга.
4.Документы по обеспечению обязательств
4.1. Предоставляются в соответствии сформами, разработанными ОАО «Белгазпромбанк» и приложением необходимых документов.
5. Полномочияруководителей
5.1. Для акционерныхобществ и обществ с ограниченной (дополнительной) ответственностью: Копия протокола общего собранияакционеров (участников) об избрании единоличного исполнительного органа общества (директора, генерального директора, ит.п.), или выписка из протокола, заверенные председателем либосекретарем общего собрания, либо руководителем.
Для частных унитарныхпредприятий – копия решения собственника о назначении руководителя, заверенная собственникомпредприятия.
Копия приказа руководителя о вступлении вдолжность, заверенная руководителем.
5.2.Приказ о назначенииглавного бухгалтера юридического лица — копия, удостоверенная руководителем предприятия.
5.3.Копияконтракта (трудовой договор) с руководителем, если его заключение предусмотреноуставом или законом, заверенная руководителем.
5.4.    Копия удостоверения руководителя.
6. Прочая информация
6.1.Копиилицензий, разрешений, патентов.
6.2.Договорыаренды офисных (производственных, складских) помещений и/или документы,подтверждающие право собственности на них.
Дополнительныедокументы, предоставляющиеся клиентами, не находящимися на расчетно-кассовом обслуживании в ОАО«Белгазпромбанк»
7.Банковское обслуживание
7.1.    Справка изобслуживающего банка с указанием:
7.1.1.  Ежемесячных оборотов (поступлениях) за последние 6 месяцев на текущий(расчетный) счет в белорусских рубляхв разрезе месяцев, на транзитные валютные счета в разрезе месяцев.
7.1.2.    Наличии картотеки № 2 «Документы, не оплаченные в срок»к текущим счетам клиента в разрезе групп очередности на последнюю отчетную датуи дату выдачи справки банка.
7.1.3.    Наличии задолженности по кредитным операциям, в томчисле об отсутствии просроченной задолженности по основному долгу ивознаграждению.
8. Учредительные документы
8.1.Устав(действующая редакция).
8.2.Учредительныйдоговор (если имеется).
8.3.Свидетельствоо регистрации.
8.4.Вседополнения и изменения к учредительным документам.
9.Документы, предоставляемые при положительном решении об осуществлениифинансирования
9.1. Справкаиз БРУСП «Белгосстрах» установленной формы.
9.2. Клиенты,не находящиеся на расчетно-кассовом обслуживании в ОАО«Белгазпромбанк» предоставляют карточку с образцамиподписей и оттиском печати, заверенную нотариально или вышестоящим органом, а такжедокументы, указанные в разделе VIII,заверенные нотариально, либо органом, производившим регистрацию.
10.Банк имеет право затребовать иные документы, для принятия решения о финансировании клиента.
Проанализировав весь пакет документов, финансовое положение икредитоспособность хозяйствующего субъекта, обеспеченность возврата ссуд,кредитный отдел представляет заключение Кредитного комитета банка длярассмотрения и вынесения решения о возможности выдачи (либо отказа) кредита.
При принятии положительного решения Кредитным комитетом банк направляетвесь пакет документов в Кредитный комитет головного банка для вынесенияокончательного решения. После принятия положительного решения Кредитнымкомитетом головного банка заключается Кредитный договор с заемщиком.
В Кредитном договоре указывается размер, цель, срок погашения кредита,условия кредитования: выдача и погашение кредита и процентов, срок пользования,вид обеспечения, права и ответственность сторон за нарушение условий(Приложение В).
После заключения кредитного договора заемщику открывается ссудный счет, скоторого производится оплата расчетных документов на оплатутоварно-материальных ценностей, выполненных работ, оказанных услуг, кромевыплаты заработной платы и приравненных платежей, штрафов за неустойки,платежей в бюджет и внебюджетные фонды. Кредит оформляется срочнымиобязательствами.
Цена кредита определяется на основании кредитного договора между банком изаемщиком. По мере изменения ставки рефинансирования Центрального банка ценакредита может быть пересмотрена и они должны быть оформлены дополнительнымисоглашениями к ранее заключенному кредитному договору.
Учреждения банка, выдавшие ссуды на пополнение оборотных средств, обязаныпроверять по балансам хозорганов на квартальные даты соответствие недостаткаоборотных средств сумме задолженности по ссуде на эту цель. Если недостатокоборотных средств окажется меньше ссуды на пополнение недостатка оборотныхсредств, то сумма превышения ссудной задолженности над суммой недостаткаоборотных средств предъявляется к досрочному взысканию.
В процессе кредитования банк постоянно осуществляет контроль завыполнением условий Кредитного договора, анализом кредитоспособности иплатежной дисциплины, выполнением организационно-технических мероприятий посозданию дополнительной прибыли.
Кредит использованный не по целевому назначению предъявляется кдосрочному взысканию с применением штрафных санкций, предусмотренных Кредитнымдоговором.
В случае уклонения заемщика от контроля банка, выявления фактовнедостоверности отчетных данных и запущенности бухгалтерского учета, банквправе также предъявить кредит к досрочному взысканию.
Начисление и взыскание процентов за предоставленный кредит производится всроки, предусмотренные в Кредитном договоре.
При непогашении кредита в установленный срок задолженность выносится на счетпросроченных ссуд. С этого дня учет начисления процентов производится навнебалансовом счете./>/> 2.4. Кредитование малого и среднего бизнеса в Беларуси
В процессе кредитования малого и среднего бизнеса в Беларуси, несмотря навсе его проблемы, есть свои лидеры, то есть те белорусские банки, для которыхоно стало давно освоенным сегментом рынка банковских услуг. В первую очередьэто ОАО “Белгазпромбанк”[22].          Само банковское кредитование малого исреднего бизнеса, а чуть позже – и микрокредитование малых предприятий ииндивидуальных предпринимателей как особый сегмент кредитного рынка началоскладываться во второй половине 90-х годов после прихода в страну Европейскогобанка реконструкции и развития (ЕБРР) с его специальными кредитными линиями наподдержку малого и среднего бизнеса. Именно сотрудничество с ЕБРР позволиловыделить эту специфическую группу кредитополучателей и выработать общиекритерии отбора кредитных проектов и правила предоставления ссуд.
По ряду причин некоторые из белорусских банков в настоящее времяпрекратили сотрудничество с ЕБРР не по своей воле – он работает только снегосударственными банками, и сегодня такую возможность имеют лишь два из болеечем трех десятков белорусских банков. Это Приорбанк и Белгазпромбанк. Причемпоследний является более типичным местным банком – партнером ЕБРР по программамкредитования малого бизнеса и индивидуальных предпринимателей. Это средний поразмерам банк, ориентированный на работу с частным сектором и доступный дажесамому небольшому ссудозаемщику. За период с 1997 года им было прокредитованобизнес-проектов за счет средств ЕБРР на сумму свыше 20 млн. USD.
Это вовсе не означает, что другие банки не занимаются такими кредитами.Однако крупные госбанки вынуждены львиную долю ресурсов направлять на кредитнуюподдержку госпредприятий, средние и мелкие белорусские банки в большинствесвоем ограничены узкой ресурсной базой. В отличие от них, ОАО “Белгазпромбанк”располагает, кроме собственных ресурсов, 6 млн. USD от ЕБРР сроком до 2009года, а также 10 млн. USD, предоставленных на эти же цели его основнымироссийскими учредителями до 2012 года. Отдельно для более капиталоемкихпрограмм в сегменте среднего бизнеса банк получил кредит от Международнойфинансовой корпорации в размере 6 млн. USD сроком на 5 лет.[23]
Микрокредиты по программам для малых предприятий (с численностьюработающих до 50 человек) и индивидуальных предпринимателей выдаются в сумме до100 тыс. USD на срок от 2 до 24 месяцев. Минимальная сумма кредита неограничена, но на практике она редко бывает ниже 3-5 тыс. USD. Кредит можетбыть выделен единовременно либо оформлен в виде невозобновляемой кредитной линии,то есть выделяться по частям по мере потребности.
Формой выдачи является зачисление на текущий счет, платеж по контракту,на который он был предоставлен, либо наличными деньгами. Последнее, какправило, применяется в отношении индивидуальных предпринимателей и насравнительно небольшие суммы – до 10 тыс. USD. Соответственно, погашениекредита тоже допускается наличными деньгами, хотя необходимо иметь в виду, чтонормативная база Национального банка в этой части весьма нестабильна.
Из общих требований, которые предъявляются потенциальным ссудозаемщикам,последним необходимо знать, что кредиты по программам для МП выдаются толькочастному бизнесу, то есть доля государства в уставном капитале не должнапревышать 49%, а необходимый объем обеспечения кредита должен составлять неменее 120% от суммы кредита, а для недавно (менее 3 месяцев) учрежденных МП изарегистрированных ИП участие в бизнес-проекте собственными средствами должнобыть не менее 30%.
По требованиям ЕБРР и МФК, кредиты за счет их средств не могут бытьпредоставлены на некоторые виды деятельности: производство оружия или военногоснаряжения; производство из меха животных, находящихся на грани исчезновения;производство табачных и алкогольных изделий; производства, представляющиеугрозу для экологии; казино и игорный бизнес, а также некоторые финансовыеоперации спекулятивного характера.
Белгазпромбанк достаточно гибко реагирует на кредитные потребностиклиентов с потенциально перспективными бизнес-проектами. Например, есличисленность занятых больше 50 человек или собственное участие кредитополучателяв проекте будет составлять чуть менее 30%, банк может в этом случаеиспользовать собственные ресурсы. Это же касается и видов деятельности, “непоощряемых” международными финансовыми институтами.
Процентные ставки по кредитам в среднем колеблются в районе 13-15%годовых при получении инвалютных кредитов (в долларах США и евро) и не менееставки рефинансирования Национального банка плюс 3% – в белорусских рублях. Какправило, по белорусским рублям ставка оказывается несколько выше, посколькуцена привлечения рублевых ресурсов у банков, “отлученных” от государственныхфинансовых потоков, довольно высока.
Что же касается “цены” кредитов в инвалюте, то она определяется преждевсего процентной политикой иностранных кредиторов самого банка, а иностранныекредиторы довольно консервативны по отношению к финансовым рынкам “новых”государств и очень внимательны к их статусу – рыночная или нерыночная страна, атакже к их страновому кредитному рейтингу. К сожалению, Беларусь пока непризнана страной с рыночной экономикой и не имеет никакого кредитного рейтинга.
Соответственно, самое большее, на что могут рассчитывать белорусскиебанки, привлекая валюту, это ставка LIBOR +5-6% годовых. Поскольку ставка LIBORпостоянно растет, то это не менее 9-11% годовых при привлечении кредита банкомна внешнем рынке и, соответственно, 13-15% – при размещении средств внутристраны.[23]
Хотя и здесь Белгазпромбанк может пойти в исключительных случаях наснижение собственных доходов – для надежных и постоянных клиентов банка схорошей перспективой дальнейшего сотрудничества и имеющих определенныестабильные остатки средств на своих расчетных счетах. Наличие последних пополняетресурсную базу банка и компенсирует недобор процентных доходов.
Кстати, это отступление от общих правил должно учитываться и теми, ктотолько открывает свой бизнес и выбирает банк. В принципе, любое юридическоелицо или индивидуальный предприниматель может получить кредит в любом банке, нопри известной ограниченности кредитных ресурсов, что для Беларуси являетсяобыденностью, банк всегда предпочитает в первую очередь удовлетворить запросы“верных” клиентов.
Белгазпромбанк предлагает от 500 до 50 000 долларов, которые клиент можетиспользовать для финансирования торговых операций, производства и услуг.Процентные ставки по микрокредитам весьма привлекательны для заемщиков, так какони ниже, чем средние ставки по кредитам в банковской системе РеспубликиБеларусь.
Микрокредит может быть выдан на срок от 1 до 18 месяцев. Возможнопредоставление отсрочки выплаты основного долга на 1 месяц.
Срок рассмотрения полного пакета документов на получение кредита – 1-2недели.
Преимущества программымикрокредитования для клиентов ОАО «Белгазпромбанк»:
1.        ОАО«Белгазпромбанк» готов выдавать кредиты даже в самых малых суммах,что не всегда делают другие банки.
2.        Работники банка входе сопровождения кредита оказывают кредитополучателям содействие и помощь вподготовке необходимых документов, предоставляется консультационная поддержкана всех этапах процесса кредитования, до погашения кредита.
3.        Процентные ставкипо микрокредитам весьма привлекательны для заемщиков:
По кредитам в сумме от 10 000 долларов США до 100000 долларов США:
-         Для юридическихлиц, находящихся на расчетно-кассовом обслуживании в ОАО «Белгазпромбанк» – 9%годовых, 0,25% в месяц комиссионное вознаграждение.
-         Для юридическихлиц, не находящихся на расчетно-кассовом обслуживании в ОАО «Белгазпромбанк» –9% годовых, 0,34% в месяц комиссионное вознаграждение.
-         Дляиндивидуальных предпринимателей, находящихся на расчетно-кассовом обслуживаниив ОАО «Белгазпромбанк», безналичная форма предоставления кредита – 13%.
-         Дляиндивидуальных предпринимателей, не находящихся на расчетно-кассовомобслуживании в ОАО «Белгазпромбанк», безналичная форма предоставления кредита –14%.
-         Дляиндивидуальных предпринимателей, находящихся на расчетно-кассовом обслуживаниив ОАО «Белгазпромбанк», наличная форма предоставления кредита – 14%.
-         Дляиндивидуальных предпринимателей, не находящихся на расчетно-кассовомобслуживании в ОАО «Белгазпромбанк», наличная форма предоставления кредита –15%.
-         По кредитам всумме, не превышающей 3 000 долларов США, процентная ставка увеличивается на 2% годовых.
-         По кредитам всумме свыше 3 000 долларов США до 10 000 долларов США включительно процентнаяставка увеличивается на 1 % годовых.
-         При повторномкредитовании, в случае позитивной кредитной истории, процентная ставка для всехкатегорий заемщиков может быть снижена на 0,5%.
4. ОАО «Белгазпромбанк» готов оказывать кредитную поддержку навсех этапах становления и развития бизнеса своих клиентов. По мере развитиябизнеса клиент может перейти от использования микрокредитов к более крупнымкредитным продуктам. Таким образом, мы способны удовлетворить растущиепотребности в финансировании наших клиентов и содействовать успешному развитиюих бизнеса.
5. Индивидуальные предприниматели, ранее не имевшие счетов в банках иопыта работы с ними, получают возможность научиться работать с банками, вывестисвой бизнес на более высокий уровень.
6. Наши клиенты получают возможность начать формирование своей позитивнойкредитной истории, что в будущем несомненно поможет им в ведении бизнеса ипривлечении финансирования для реализации своих новых проектов.
7. Иностранная валюта, направляемая на погашение кредита и процентов понему, не подлежит обязательной продаже.
8. Национальный банк Республики Беларусь разрешил ОАО «Белгазпромбанк»выдавать юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям наличнуюиностранную валюту за счет кредитных средств на цели, предусмотренные кредитнымдоговором. По требованию заемщика банк вправе выдавать банковский документ,разрешающий вывоз иностранной валюты из Республики Беларусь, на сумму средств,снимаемых со ссудного счета.
9. Национальный банк Республики Беларусь разрешил принимать отюридических лиц и индивидуальных предпринимателей наличную иностранную валютубез указания источников ее поступления с последующим зачислением на их текущиесчета для погашения вышеуказанных кредитов в порядке, установленномзаконодательством Республики Беларусь.
10. Выдача кредитов в USD, с возможностью проплаты контрактов в любойдругой валюте или в белорусских рублях.
11. Возможность выдачи кредитов на текущие счета клиентов.
12. Короткиесроки рассмотрения и упрощенный пакет документов для получения кредита.[23]
Самой большой, по мнению сотрудников Белгазпромбанка, является проблемаобеспечения кредитов. Она касается не только малых предприятий, но и вполнесформировавшегося среднего бизнеса. Корень проблемы – в замедленном развитиичастной собственности в стране и, соответственно, наличии у частного бизнесавысоколиквидных активов.
Обычно банк принимает в залог автомобили не старше 15 лет, недвижимостьнежилого характера, промышленное оборудование, товары, находящиеся в обороте, ипрочее. Но набрать достаточную сумму удается не всегда. Как правило, банк и вэтом случае пытается помочь. Например, через схему финансового лизинга.
Сейчас для процесса оформления кредита в банке нужно даже при быстромпредоставлении ссудозаемщиком всего пакета необходимых документов не менее двухнедель. Перечень этих документов по всем банкам примерно одинаков, поскольку восновном он определен требованиями нормативных документов НББ.
Для юридических лиц ими являются заявка на получение кредита стандартнойформы, копия учредительного документа и свидетельства государственнойрегистрации, копия контракта руководителя и копия его назначения, копиядоговоров аренды или права собственности на помещения, в которых размещенопредприятие, годовой бухгалтерский баланс за год и последний квартальный отчето прибылях и убытках, справка о движении средств по текущим счетам за последние6 месяцев, копии договоров для финансирования за счет кредита и документы пообеспечению возврата кредита.
Для индивидуальных предпринимателей потребуются заявка на получениекредита, копия паспорта, копия свидетельства о государственной регистрации,копии имеющихся лицензий и разрешений на индивидуальное предпринимательство,копии договоров аренды или права собственности на помещения для ведениябизнеса, справка о доходах и расходах за 3 последних месяца, подписанная лично,или копия расчета подоходного налога для налоговой инспекции, копии договоровпод кредитование, документы по обеспечению кредита.
Итак, если вы или ваше предприятие удовлетворяете предъявляемым примикрокредитовании требованиям, вас устраивают процентные ставки, вы имеетенеобходимое обеспечение и готовы предоставить все необходимые документы, товероятность успеха в сотрудничестве с банком почти гарантирована. Как составитьбизнес-проект для МП, могут посоветовать в головном офисе или филиалах банка.ИП может обойтись и без него, представив краткий расчет окупаемости.
Развитие малого предпринимательства в любой стране во многом зависит отдоступа к финансовым ресурсам. Известно, что в Беларуси эти возможностидостаточно ограниченны.
С позиций малого предпринимательства наиболее востребованной иэффективной является система микрокредитования. В Беларуси она получиларазвитие во многом благодаря кредитной линии и технической помощи ЕБРР, котораяреализуется через банки-агенты – Белгазпромбанк и Приорбанк. С 2002 года поэтой линии предоставлено более 1 тыс. микрокредитов в размере до 50 тыс. USD.
Однако этого недостаточно. По информации Белгазпромбанка, заявки наполучение кредита по этим ресурсам удовлетворяются примерно на треть. И хотяЕБРР прорабатывает вопрос об открытии новой кредитной линии в объеме около 25млн. EUR, этих денег всем желающим не хватит.
Эксперты считают, что для целей микрокредитования нужно мобилизоватьвнутренние ресурсы. А это значит – разработать систему кредитования банков дляпредоставления кредитов малым предприятиям, что позволяло бы открывать целевыекредитные линии по пониженной процентной ставке либо с отсрочкой платежа запользование кредитом.
Для этого потребуетсяразработать механизм государственных гарантий, который бы обеспечил разделениерисков между государством, кредитными организациями и малыми предприятиями.Кроме того, предложено рассмотреть возможность предоставления государственнойгарантии коммерческому банку, уполномоченному правительством Беларуси, в целяхпривлечения внебюджетных финансовых ресурсов для кредитования частныхпредприятий.
Эксперты предлагают отменить норму, согласно которой поручительство игарантия по кредитному договору должны обеспечиваться залогом имуществапоручителя и гаранта. Выполнить эту норму большинство предпринимателей не всилах. Поэтому следовало бы предоставить возможность банкам выдавать кредит подпоручительства и гарантии, не обеспеченные залогом имущества. Риски невозвратакредита в связи с неадекватной оценкой заемщиков должны нести сами банки(понятно, что в этом случае они должны обладать правом самостоятельноустанавливать процентные ставки по кредитам).
Кроме того, для расширения доступа частных предприятий ккредитно-финансовым ресурсам нужно выстраивать систему небанковскогокредитования, включающую создание гарантийных фондов, развитие финансовоголизинга, франчайзинга, страховой деятельности, обществ взаимного кредитования ит. д.
Рост кредитного портфеля сдерживается недостаточными ресурсами банковскогосектора, в том числе низкой капитализацией региональных банков. Существует идругой, не менее значимый сдерживающий фактор. Это справедливые опасениякредитных организаций при работе с предприятиями. Непрозрачный бизнес, высокиеиздержки на выдачу и обслуживание кредитов малым предприятиям, сложные идлительные процедуры регистрации прав на залог, отсутствие гарантий и другогообеспечения по кредитам увеличивают риски банковских вложений.
Повышение качества банковских услуг, увеличение роли банков какпроводника инвестиций в экономику – важные задачи, стоящие перед банковскимсектором. Но создание благоприятных условий для развития бизнеса, в том числебанковского, невозможно без поддержки краевых властей. Механизмы этой поддержкиразработаны, но не реализуются, или реализуются в очень скромных масштабах.

3. Предложения о повышении эффективностикредитования торгового предприятия
Пока еще уровень развития и, как следствие,эффективности функционирования кредитной системы РБ невысок по сравнению с показателямиведущих стран – об этом говорит, прежде всего, низкий показатель активовбанковской системы по отношению в ВВП. Кроме того, существенные изъянынаблюдаются и в ее институциональной структуре – очень малочисленныспециализированные финансовые посредники, не являющиеся банками, например,факторинговые компании. Для повышения уровня зрелости, повышения эффективностифункционирования системы кредитования предприятий розничной торговли необходиморешить следующие основные задачи:
·          совершенствованиегосударственной денежно-кредитной политики;
·          развитиевторичного кредитного рынка;
·          созданиегибкого залогового механизма;
·          развитиеинформационной инфраструктуры кредитного рынка.
Государственная денежно-кредитная политикав условиях рыночной экономики базируется на использовании стимулирующей функциикредита, именно через нее реализуется и его распределительная функция. Причем,в условиях двухуровневой банковской системы стимулирующий импульс, исходящий отНационального банка, проходит два этапа: — Национальный банк создает стимулы(или антистимулы) к расширению (или сокращению) кредитования реального секторадля коммерческих банков, а сами коммерческие банки как профессиональныекредиторы, в свою очередь принимают решения, ищут компромисс между собственнымиинтересами и интересами клиентов. В этом, впрочем, и заключается положительноекачество двухуровневой системы, в которой возможно согласование междугосударственными интересами и макроэкономическими целями, с одной стороны, ичастным интересом банков и фирм с другой стороны.
Следует заметить, что степень регулируемости объемовкредитования реального сектора и предсказуемость результатов денежно-кредитнойполитики значительно различаются в зависимости от ее типа. Весьмапессимистическое мнение с точки зрения возможностей проведенияденежно-кредитной политики с помощью контроля за величиной агрегатов денежноймассы выражает закон Гудхарта, согласно которому на какой бы показательденежной массы ни воздействовало бы государство, этот агрегат исказится врезультате самого акта регулирования. Эмпирическое подтверждение этот законполучил, например, в практике Великобритании, где в 1980 году при формированииполитики в области государственного бюджета была поставлена задача постепенногоежегодного снижения темпа роста денежной массы с целью уменьшения инфляции.Однако по большей части установленные нормы не выполнялись, хотя и сами нормыизменялись и пересматривались. Поскольку считалось, что существует жесткаяположительная связь между потребностью государственного сектора в заемныхсредствах и ростом денежной массы, то предполагалось, что среднесрочнаяфинансовая политика также налагает ограничения на рост государственныхрасходов. В октябре 1985 года эта политика была фактически отменена вместе сприостановлением контроля за денежным агрегатом М3
То, что зафиксировано законом Гудхарта, касаетсявозможностей проведения денежной политики, которая не является тождественнойкредитной политике. Существуют веские причины для четкого разграничения исубординации в рамках единой денежно-кредитной политики денежной и кредитнойполитики, как это предлагает, например А.Ю. Симановский. Он справедливозамечает, что цель денежной политики состоит в том, чтобы исключить избытоклибо дефицит денежной массы с точки зрения потребностей экономики, в то времякак целью кредитной политики является регулирование доступности кредита.Действительно, существует общее правило – каждая цель политики требуетсоответствующих инструментов, то есть определенных переменных параметров, которыенаходятся под контролем принимающего решения органа и принимают значения,соответствующие целям политики. Разграничение целей денежной и кредитнойполитики чрезвычайно необходимо при выборе инструментов денежно-кредитнойполитики, ее параметров, а также для прогнозирования возможных результатов. Втоже время применение мер денежного или кредитного регулирования оказываеткосвенное влияние и на смежную сферу, так что на практике все выглядит гораздосложнее, чем в теории.
Несомненно, ставка рефинансирования и нормативобязательных резервов являются основными регуляторами доступности кредита.Ставка рефинансирования — это, прежде всего официальная цена денег в стране, ине всегда в полном смысле процент, под который Национальный банк кредитуеткоммерческие банки.
Другим важным путем повышения эффективностифункционирования системы кредитования предприятий розничной торговли являетсяразвитие вторичного кредитного рынка. Это рынок, на котором осуществляютсясделки с уже существующими разнообразными долговыми обязательствами, не толькопо кредитам, предоставленными банками, но и обязательствами, возникающими входе коммерческого кредитования (дебиторская задолженность предприятий, в томчисле оформленная векселями).
Проблема трансформации дебиторской задолженности в«живые деньги» очень актуальна. Следует заметить, что положение дебиторскойзадолженности двойственно: с одной стороны, в современной системе финансовогоучета и отчетности она рассматривается как полноценный элемент оборотныхактивов и равноправный компонент выручки от продаж организации, с другойстороны, на практике, дебиторская задолженность – это далеко не «живые деньги»и не материальные активы, которые можно непосредственно использовать впроизводственной или коммерческой деятельности.
Именно на вторичном кредитном рынке можетосуществляться превращение долга в работающий капитал. Эффективностьфункционирования вторичного кредитного рынка определяет гибкость всей системыкраткосрочного кредитования и эффективность перераспределения совокупногооборотного капитала в экономике. Предметом сделок на вторичном кредитном рынкеявляются уже существующие или будущие требования, уступаемые финансовому агентукак в процессе купли-продажи требований, так и путем приема этих обязательств вобеспечение нового кредита.
Важными механизмами трансформации с точки зренияобеспечения текущих потребностей предприятий в оборотном капитале являютсяфакторинг и учет векселей, при которых обязательства, возникающие в процессекоммерческого кредитования, трансформируются в банковский кредит, позволяязаемщику превратить долг в производительный оборотный капитал.
Предметом уступки, под которую предоставляется финансирование, может бытьденежное требование, срок платежа по которому уже наступил (существующеетребование) или право на получение денежных средств, которое возникнет вбудущем (будущее требование). Денежное требование к должнику может бытьуступлено клиентом финансовому агенту разными способами (табл. 3.1).
В зависимости от способа уступки требования существуетразличный порядок расчетов между финансовым агентом и его клиентом. Так, еслипо условиям договора финансирования под уступку денежного требованияфинансирование клиента осуществляется путем покупки у него этого требованияфинансовым агентом, последний приобретает право на все суммы, которые онполучит от должника во исполнение требования, а клиент не несет ответственностиперед финансовым агентом за то, что полученные им суммы оказались меньше цены,за которую агент приобрел требование.
Таблица 3.1.
Способ уступки права требования
Механизм уступки права требования Продажа права требования
·           факторинг
·           учет векселей (предъявительский и векселедательский учетно- вексельный кредит)
·           форфейтинг Передача права требования вобеспечение кредита (займа) кредиты (займы) под залог прав требования (векселей и других долговых обязательств)
Если же уступка денежного требования финансовомуагенту осуществлена в целях обеспечения исполнения ему обязательства клиента идоговором финансирования под уступку требования не предусмотрено иное,финансовый агент обязан представить отчет клиенту и передать ему сумму,превышающую сумму долга клиента, обеспеченную уступкой требования. Причем, еслиденежные средства, полученные финансовым агентом от должника, оказались меньшесуммы долга клиента финансовому агенту, обеспеченной уступкой требования,клиент остается ответственным перед финансовым агентом за остаток долга.
Факторинг является кредитной сделкой, поскольку вего основе лежит авансирование денежных средств поставщику под уступкудебиторской задолженности. Цена факторинга – факторинговая комиссия состоит изследующих компонентов:
·          фиксированныйсбор за обработку документов;
·          фиксированныйпроцент от товарооборота поставщика;
·          стоимостькредитных ресурсов, необходимых для финансирования поставщика.
В большинстве факторинговых компаний мирафакторинговая комиссия устанавливается в зависимости от количества покупателей,оборота, частоты поставок, особенностей товарного рынка и находится в пределахот 0,5 до 5% от товарооборота.
В рамках факторинга организациям – поставщикампредлагается, как правило, комплекс разнообразных услуг по финансированиюпоставок, покрытию рисков, административному управлению дебиторскойзадолженностью. Для проведения факторинговых операций коммерческие банкитщательно отбирают клиентов не только по их финансовому состоянию, но и с точкизрения состояния отрасли поставщика и отрасли дебитора, а такжепо типами видам контрактов, которые предъявляются поставщиками в подтверждениеобоснованности денежного требования. Очень важна устойчивость спроса на товарыпоставщика.
Наиболее приемлемы для факторинговых операцийрегулярно повторяющиеся краткосрочные контракты поставщиков и потребителей, онипозволяют оперативно корректировать масштабы кредитования, при этом вероятностьмошенничества низка. На факторинговое обслуживание, как правило, не принимаютсяпредприятия с большим числом должников и небольшими суммами задолженности;поставщики нестандартной и узкоспециализированной продукции; предприятия,реализующие свою продукцию на условиях послепродажного обслуживания или побартеру; строительные и другие фирмы, работающие с субподрядчиками;предприятия, реализующие свою продукцию по долгосрочным контрактам ивыставляющие свои счета поэтапно или получающие авансовые платежиПереуступке такжене подлежат долговые обязательства предприятий, объявленныхнеплатежеспособными, физических лиц.
Экономическая стабильность и устойчивое финансовоеположение предприятий способствуют нормальному функционированию системыкоммерческого кредита, а потребность в краткосрочных заимствованиях у банков ибюджета снижается. Это обстоятельство необходимо принимать во внимание банкамкак профессиональным кредиторам, так как при снижении потребности в банковскомкраткосрочном кредитовании и росте объемов коммерческого кредита особенноактуальной становится работа в области обслуживания дебиторской задолженностиклиентов. Превращение долга в производительный капитал, трансформациядебиторской задолженности становится главной задачей предприятий, в решениикоторой ключевую роль играют финансовые посредники. Банки должны учитывать реальныепотребности предприятий и активно развивать услуги на вторичном кредитном рынке– учет векселей, факторинг, форфейтинг.

Заключение
Кредит представляет собойразновидность экономической сделки, договор между юридическими лицами о займеили ссуде. Один из партнеров (кредитор) предоставляет другому (заемщику) деньги(в некоторых случаях имущество) на определенный срок с условием возвратаэквивалентной стоимости, как правило, с оплатой этой услуги в виде процента.Срочность, возвратность и, как правило, платность – принципиальныехарактеристики кредита.
Кредит во многом является условием и предпосылкой развития современнойэкономики неотъемлемым элементом экономического роста. Его используют каккрупные предприятия и объединения, так и малые производственные,сельскохозяйственные и торговые предприятия. Кредит обслуживает движениекапитала и постоянное движение различных общественных фондов. Благодаря кредитув народном хозяйстве производительно используются средства, высвобождаемые впроцессе деятельности предприятии, в процессе выполнения государственногобюджета, а также сбережения населения и pecурсы банков.
Кредит, таким образом, представляет собой форму движения ссудногокапитала, т.е. денежного капитала, предоставляемого в ссуду. Онобеспечивает трансформацию денежного капитала в ссудный и, выражает отношениямежду кредиторами и заемщиками. При помощи кредита свободные денежные капиталыи доходы предприятий, граждан и государства аккумулируются, превращаясь вссудный капитал который за плату передается во временное пользование.Необходимость и возможность кредита обусловлена закономерностями кругооборота иоборота капитала в процессе воспроизводства: на одних участках высвобождаютсявременно свободные средства, которые выступают как источник кредита, на другихвозникает потребность в них.
Кредит — источник удовлетворения спроса на денежные ресурсы. Даже присамом высоком уровне самофинансирования, при высокорентабельном ведениихозяйствующим экономическим субъектам недостаточно собственных средств дляосуществления инвестиций и текущей основной деятельности. Вспомогательныефинансовые ресурсы, получаемые при помощи кредита, нужны, когда предприятиенаходится в сложной ситуации, когда сорвалась по той или иной причинереализация готовой продукции, подвели поставщики, возникают трудности свыплатой зарплаты своим работникам. При рассмотрении данной темы необходимоотметить, что кредит необходим для поддержания непрерывности кругооборотафондов действующих предприятий, обслуживания процесса реализации произведенныхтоваров, что особенно важно на этапе становления рыночных отношений.
Кредит способен оказывать активное воздействие на объем и структуруденежной массы, платежного оборота, скорость обращения денег. Благодаря кредитупроисходит более быстрый процесс капитализации прибыли, т.е. превращенияприбыли в дополнительные производственные фонды, что ведет к концентрации производства.Кредит стимулирует развитие производительных сил, ускоряя формированиеисточников капитала для расширения производства.
Таким образом, переход к рыночной экономике, возобновление экономическогороста, повышение эффективности функционирования экономики, создание необходимойинфраструктуры невозможно обеспечить без использования и дальнейшего развитиякредитных отношений. Экономический анализ деятельности клиента долженосуществляться банком постоянно, начиная с первого этапа — подготовки к заключениюдоговора на обслуживание клиента. Особенно глубоким должен быть экономическийанализ (анализ кредитоспособности) при заключении кредитных договоров. Этопозволит предотвратить неоправданные с точки зрения денежного обращения инародного хозяйства кредитные вложения, их структурные сдвиги, обеспечитьсвоевременный и полный возврат ссуд, что имеет важное значение для повышенияэффективности использования материальных и денежных ресурсов.
Повышениеэффективности функционирования рыночной экономики, создание необходимойинфраструктуры невозможно обеспечить без использования и дальнейшего развитиякредитных отношений. Кредит – это форма движения ссудного капитала, «ссуда вденежной или товарной форме на условиях возвратности и платности (уплатыпроцента), выражает экономические отношения между кредитором и заемщиком.Банковское кредитование предприятий осуществляется при строгом соблюдениипринципов кредитования, к которым относятся срочность возврата,дифференцированность, обеспеченность и платность. Торговля – одна из основныхотраслей народного хозяйства страны. «Она — прямое продолжение процессапроизводства в сфере обращения, поскольку производство считается завершеннымлишь после доведения товара до потребителя». Торговля оказываетнепосредственное воздействие на развитие производительных сил, осуществляяважную функцию доведения товаров народного потребления до населения.

Список использованных источников
1.        Литовских А.М.,Шевченко И.К. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебное пособие. Таганрог:Изд-во ТРТУ, 2003.
2.        Вигман С.Л.Финансы, деньги, кредит: Учеб. пособие. – М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2004.– 256 с.
3.        Ковалев А.П.,Колбачев Е.Б. Финансы и кредит для студентов вузов. – Ростов н/Д: Феникс, 2004.– 192 с.
4.        Козырев В.М.Основы современной экономики: Учебник. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.:Финансы и статистика, 2003. – 528 с.: ил.
5.        Колпакова Г.М.Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учеб. пособие. – 2-е изд., перераб. и доп.– М.: Финансы и статистика, 2004. – 496 с.
6.        Курс экономики:Учебник. – 3-е изд., доп. / Под ред. Б.А. Райзберга. – М.: ИНФРА-М, 2001. – 716с.
7.        Логинов М.П.Теоретические аспекты системы ипотечного кредитования в условиях России //Финансы и кредит. – 2005. — №4. – с.30-34.
8.        Назарова Л. Двавзгляда на процентные ставки // Экономика и жизнь. – 2005. — №8. – с.5.
9.        Финансы и кредит:Учеб. Пособие / Под ред. проф. А.М. Ковалевой. – М.: Финансы и статистика,2004. – 512 с.: ил.
10.     Финансы предприятий/Под ред. Шеремета А.Д. – М.: ИНФРА-М, 1997 г.
11.     БалабановИ.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? М.: Финансы истатистика, 1996.
12.     Моляков Д.С.Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: Учебное пособие. – М., 1999г.
13.     КолдуэллД.С., Петерсон Р.Л., Блэкуэлл Д.У. Финансовые институты, рынки, деньги. СПб.:Питер, 2000.
14.     КоркинВ.М. Ссудный рынок России. М.: ИНФРА-М, 2001.
15.     КрасавинаЛ.Н. Проблемы развития теории денег, кредита, банков // Вестник финансовойакадемии, 1998. № 29.
16.     НиколаеваГ.А., Блицау Л.П. Бухгалтерский учет в торговле. М.: Приор-издат, 2003.
17.     ПавловаЛ.Н. Финансы предприятий. М.: ЮНИТИ, 1997.
18.     Торговоедело: экономика и организация. Под ред. Л.А. Брагина, Т.П. Данько. М.: ИНФРА-М,1999.
19.     ДаниловскийФ. Банки и кредитование торговли // Финансовая газета. Региональный выпуск.2003, № 52.
20.     КалашниковаЗ.В. Перспективы развития механизма кредитования торговых предприятийкоммерческими банками // Финансовый менеджмент, 2002. № 3.
21.     Экономика предприятия: Учебник/Под ред. О.И. Волкова. – М.: ИНФРА-М,1998 г.
22.     Инструкция о порядке предоставления (размещения) банками денежныхсредств в форме кредита и их возврата, утвержденная постановлением ПравленияНацбанка РБ от 30.12.2003 № 226/
23.      Годовой отчет ОАО«Белгазпромбанк» за 2004 год.