Инвестиционная деятельность страховщика

СодержаниеВведение                                                                                                            3  
1.  Основные принципыинвестиционной деятельности страховщика        5
2.  Активы,принимаемые в покрытие страховых резервов и их характеристика                                                                                                       10
3.  Структурныесоотношения активов и обязательств страховщика.       16
Заключение                                                                                                     22 Список использованной литературы                                                             25Введение
В послевоенные годы нанациональных рынках ссудных ка­питалов экономически развитых стран важную рольстали вы­полнять специализированные небанковские кредитно-финансовые институты,которые заняли видное место в накоплении и мобилизации денежного капитала. Кчислу этих учреждений следует отнести страховые компании, пенсионные фонды,ссудо — сберегательные ассоциации (США, Канада), строительные общества(Англия), инвестиционные компании, финансовые компании, благотворительныефонды, кредитные союзы.
В разные годыэти институты существенно потеснили банки в аккумуляции сбережений населения истали важными по­ставщиками ссудного капитала.
Рост влиянияспециализированных небанковских учрежде­ний объясняется тремя основнымипричинами:
• рост доходовнаселения в развитых капиталистических странах;
• активноеразвитие рынка ценных бумаг;
•предоставление этими учреждениями специальных услуг, которые не могут предоставлятьбанки.
Кроме того, рядспециализированных небанковских учреж­дений (страховые компании, пенсионныефонды) в отличие от банков могут аккумулировать денежные сбережения на доволь­нодлительные сроки и, следовательно, делать долгосрочные инвестиции. Основныеформы деятельности этих учреждений на рынке ссудного капитала сводятся каккумуляции сбереже­ний населения и предоставлению кредитов через облигацион­ныезаймы корпорациям и государству, мобилизации капитала через все виды акций,предоставлению ипотечных и потреби­тельских кредитов, а также кредитнойвзаимопомощи.
Указанныеинституты конкурируют между собой как за при влечение денежных сбережений, таки в сфере кредитных операций. Страховые компании конкурируют с пенсионнымифондами за привлечение пенсионных сбережений и вложений в акции. Ссудо-сберегательныеассоциации ведут борьбу со страховыми компаниями в сфере ипотечного кредита ивложе­ний в недвижимость, а также в области инвестирования в государственныеценные бумаги. Финансовые компании конкури­руют со страховыми компаниями всфере потребительского кредита. Инвестиционные и страховые компании, пенсионныефонды конкурируют между собой за вложения в акции.
Кроме того, всеэти учреждения конкурируют с коммерче­скими и сберегательными банками запривлечение сбережений всех слоев населения. При этом конкуренция, как междуспе­циализированными небанковскими учреждениями, так и между ними и банкаминосит так называемый неценовой характер. Это объясняется прежде всего,спецификой пассивных опера­ций каждого вида кредитно-финансовых учреждений.Так, в банковском деле действуетпроцентная ставка по вкладам, де­позитам и предоставляемым ссудам и кредитам. Встраховом деле действует страховой тариф, определяющий размер страховой премиии страхового возмещения. У инвестиционных ком­паний действует курсовая разницавыпускаемых и приобретае­мых ими акций. Поэтому неценовая конкуренцияопределяется, прежде всего, несопоставимостью операций и цен на них.
Осопоставимости можно говорить лишь при инвестирова­нии в однородные, одинаковыепо своей природе объекты: о сопоставимости вложений в государственные ценныебумаги и некоторые виды акций, а также в ипотечный и потребитель­ский кредит.
1.   Основныепринципы инвестиционной деятельности             страховщика.
Принципиальное отличие процессареализации страховой услуги от аналогичного процесса в других видахпредпринимательства состоит в том, что обычное предприятие первоначально осу­ществляетопределенные вложения в организацию производства товаров (услуг) и получаетоплату от потребителей пос­ле того, как услуга уже фактически оказана или товарстал собственностью покупателя, тогда как в страховании картина обратная. Здеськлиент фактически авансирует страховщика, так как страховой взнос, представляющийдля страхователя плату за страховую услугу, уплачивается обычно в начале срокадействия договора страхования. Реализация же стра­ховой услуги со стороны страховщикаможет осуществляться в течение длительного времени.
Указанная особенность реализациистраховой услуги по­зволяет сформулировать два вывода. Первый: характердвижения финансовых ресурсов в страховании ведет к тому, что в распоряжениистраховщика в течение некоторого срока оказываются временно свободные отобязательств средства, которые могут быть инвестированы в целях полу­чениядополнительного дохода. Второй: инвестирование страховщиком таких временносвободных средств должно достаточно жестко регулироваться со стороныгосударства, поскольку страхователи объективно лишены возможностиконтролировать, насколько умело страховая компания рас­порядитсяпредоставленными ей средствами и не поставит ли она под угрозу выполнениеобязательств по договорам страхования.
Концентрация страховщиками в своихруках значитель­ных финансовых ресурсов превращает страхование в важ­нейшийфактор развития экономики путем активной инве­стиционной политики. Другимисловами, страховщики пре­вращают пассивные денежные средства, полученные от раз­личныхвладельцев полисов, в активный капитал, действу­ющий на рынке. В 1989 г.страховые компании Европы, Японии и США управляли общим объемом вложенныхсредств на сумму 4000 млрд. долларов США, более 80% этих вложенийобеспечивались операциями по страхованию жиз­ни. Частные и государственныедолговые обязательства составляли 50% общего объема вложений, облигации — 21%,ипотечные займы — 15%. При этом инвестиционные фонды стра­ховых компаний постоянноувеличиваются. Это доказывает необходимость регулирования инвестиционной деятельностистраховщиков, причем регулирование должно учитывать осо­бенности национальногострахового рынка и не нарушать действующие правила конкурентной борьбы междукомпани­ями.
Право страховщиков инвестироватьстраховые резервы в другие средства закреплено ст. 26 Закона Российской Феде­рации«Об организации страхового дела в Российской Федерации». Основой длявсякой инвестицион­ной деятельности на территории России является также За­кон«Об инвестиционной деятельности в РСФСР» от 26 июня 1991 г. Согласнопоследнему, инвестициями являются денеж­ные средства, целевые банковскиевклады, паи, акции и дру­гие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование,лицен­зии, в т.ч. и на товарные знаки, кредиты, любое другое имуще­ство иимущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объектыпредпринимательской и других ви­дов деятельности в целях получения дохода(прибыли) и достижения положительного социального аффекта.
Закон «Об инвестиционной деятельностив РСФСР» запрещает инвестирование в объекты, создание и использова­ние которыхне отвечает требованиям экологических, санитарно — гигиенических и других норм,установленных законодатель­ством России, или наносит ущерб правам и интересамграж­дан, юридических лиц и государства. Основным правовым документом,регулирующим взаимоотношения субъектов ин­вестиционной деятельности, являетсядоговор (контракт) меж­ду ними.
Как уже отмечалось выше, из-заспецифики страховой дея­тельности, помимо норм Закона «Об инвестиционнойдеятель­ности в РСФСР», размещение страховщиками временно сво­бодных средстврегулируется также положениями Закона Рос­сийской Федерации «Об организациистрахового дела в Российской Федерации». Согласно ст. 27 этого Закона:«Размещение страховых резервов должно осуществ­ляться страховщиками на условияхдиверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности». Данные принципы явля­ютсяобщепризнанными в мировой практике. Вместе с тем пред­ставляется необходимымболее подробно остановиться на них. Это необходимость регулирования инвестиционнойдеятельности страховщиков, причем регулирование должно учитывать осо­бенностинационального страхового рынка и не нарушать действующие правила конкурентнойборьбы между компани­ями.
Рассмотрим их и последовательности сточки зрения их вкла­да в обеспечение финансовой устойчивости страховщиков.
Принцип возвратности (или, но принятой за рубежом тер­минологии,«принцип гарантированности») в полной мере распространяется как на активы,покрывающие страховые резервы, так и на свободные активы. Данный принцип подра­зумеваетмаксимально надежное размещение активов, обеспе­чивающее их возврат в полномобъеме.
Принцип ликвидности гласит: общая структура вложе­нийдолжна быть такова, чтобы в любое время были и нали­чии ликвидные средства иликапитальные вложения, без труда обращаемые в ликвидные средства. Иными словами,страховая компания и любой момент времени должна иметь в наличии сумму средств,обеспечивающую выплату страхо­вателям оговоренных договором сумм в пределахустанов­ленных сроков.
Принцип диверсификации (или«принцип смешения ирассеивания») вложении служит распределению инвестици­онных рисков, которыепреследуют каждого инвестора, на раз­личные виды вложении и тем самым большейустойчивости инвестиционного портфеля страховщика. Согласно этому принципу, недолжно допускаться превалирования какого-либо вида вложений над другими.Структура вложений капитала не должна быть однобокой, не должна допускатьсярегиональ­ная концентрация капитала, необходимо избегать вложений средств внаправлении одного дебитора.
Принцип прибыльности вложений (или «принцип рен­табельности»)гласит: активы должны размещаться при обес­печении названных выше принципов сучетом ситуации на рынке капиталовложений и при этом приносить постоянный идостаточно высокий доход. Другими словами, страховщики в своей инвестиционнойдеятельности при управлении сред­ствами страховых резервов должны обеспечиватьвысокую рен­табельность вложений, позволяющую сохранить реальную сто­имостьвложенных средств в течение времени инвестирова­ния, и в случае необходимостииметь возможность легко и быстро реализовать размещенные активы.
2.   Активы,принимаемые в покрытие страховых резервов и их характеристика.
Во исполнение ст. 30 ЗаконаРоссийской Федерации «Об организации страхового дела в Российской Федерации»приказом Руководителя министерства финансов от 22 февра­ля 1999 г. были утверждены«Правила размещения страхов­щиками страховых резервов» (далее по тексту — Правила).
При разработке указанных Правилиспользовался за­рубежный опыт по регулированию инвестиционной поли­тики,учитывались мнения западных экономистов, оказыва­ющих консультативную помощь поразвитию страхового рынка России, изучались исторические материалы по этомувопросу.
Всоответствии с настоящими Правилами под размещени­ем страховых резервовпонимаются активы, принимаемые в покрытие (обеспечение) страховых резервов.
Активы,принимаемые в покрытие страховых резервов, должны удовлетворять условиямдиверсификации, возвратно­сти, прибыльности и ликвидности.
Неисполнениестраховщиком требований Пра­вил является основанием для применения кстраховщику санк­ций в соответствии с Положением о порядке дачи предписа­ния,ограничения, приостановления и отзыва лицензии на осу­ществление страховойдеятельности, утвержденным Приказом Федеральной службы России но надзору застраховой деятель­ностью от 19 июня 1995 г. № 02-02/17.
В покрытиестраховых резервов принимаются следующие виды активов:
1) государственные ценные бумаги Рос­сийскойФедерации,
2) государственные ценные бумагисубъек­тов Российской Федерации;
3) муниципальные ценные бумаги;
4) векселя банков;
5) акции;
6) облигации, кроме государственных;
7) жилищные сертификаты,государственных;
8) инвестиционные паи паевых инвести­ционныхфондов;
9) банковские вклады (депозиты), втом числе удостоверенные депозитными сертифи­катами;
10) сертификаты долевого участия вобщих * фондах банковского управления;
11) доли в уставном капитале обществс ограниченной ответственностью и вклады в складочный капитал товариществ навере;
12) недвижимое имущество;
13) доля перестраховщиков в страховыхре­зервах;
14) депо премий по рискам, принятым вперестрахование;
15) дебиторская задолженностьстрахова­телей", перестраховщиков, перестраховате­лей, страховщиков истраховых посредников;
16) денежная наличность;
17) денежные средства на счетах вбанках;
18) иностранная валюта на счетах вбанках;
19) слитки золота и серебра.
В покрытие страховыхрезервов принима­ется недвижимое имущество, за исключением отдельных квартир, атакже подлежащих госу­дарственной регистрации воздушных и морс­ких судов, судоввнутреннего плавания и кос­мических объектов.
В покрытие страховыхрезервов не прини­маются акции, вкладыи доли в складочном или уставном капиталестраховщиков.
 По согласованию сМинистерством финан­сов Российской Федерации в покрытие страхо­вых резервовмогут быть приняты активы, не перечисленные ранее.
Требования к активам,принимаемым в покрытие страховых резервов выглядят следующим образом
Активы, принимаемые впокрытие страхо­вых резервов, не могут служить предметом зало­га или источникомуплаты кредитору денежных сумм по обязательствам гаранта (поручителя).
 В покрытие страховых резервов могутбыть приняты только:
1) вклады (депозиты) в банки, имеющиелицензию (разрешение) на осуществление бан­ковских операций, выданнуюсоответствую­щим уполномоченным органом;
2) ценные бумаги, которые отвечаютсле­дующим требованиям:
а) допущенные к выпуску и обращениюна территории Российской Федерации, прошед­шие государственную регистрацию ворганах, определенных законами и другими правовыми   актами РоссийскойФедерации, и получившие в установленном порядке государственный ре­гистрационныйномер, если иное не предус­мотрено законодательством Российской Фе­дерации:
б) выпущенные иностранными эмитента­мии допущенные к обращению на фондовых биржах или иных организаторах торговли нарынке ценных бумаг, имеющих лицензию (раз­решение) на осуществлениедеятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг, выданнуюсоответствующим уполномоченным органом;
3) векселя банков, имеющих лицензию(разрешение) на осуществление банковских операций,выданную соответствующим упол­номоченным органом;
4) инвестиционные паи паевыхинвестиционных,  фондов, проспект эмиссии инвестиционных  паев и правилакоторых зарегистрированы  Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг, составактивов которых, определенный правилами и проспектом эмиссии инвестиционныхпаев, ограничивается активами,  указанными в подпунктах, после окончанияпервичного размещения инвестиционных паев;
5) депозитные сертификаты банка, усло­виявыпуска и обращения которых утверждены выпускающим банком и зарегистрированыв   Центральном банке Российской Федерации;
6) дебиторская задолженность страхова­телей,перестраховщиков, первстрахователей, страховщиков и страховых посредников, пла­тежипо которой ожидаются в течение трех месяцев после отчетной даты, не являющаясяпросроченной и возникшая в результате опе­раций страхования и перестрахования;
7) сертификаты долевого участия вобщих фондах банковского управления, зарегистри­рованных в установленномпорядке в Цент­ральном банке Российской Федерации, инве­стиционная декларациякоторых ограничива­ется активами, указанными в подпунктах 1—7, 9, 12,17— 18 пункта 6 Правил;
8) доли в уставном капитале обществ сограниченной ответственностью и вклады в складочный капитал товариществ навере, в учредительных документах которых не предус­мотрено никаких правовыхоснований, препят­ствующих изъятию средств в разумно корот­кие сроки;
9) слитки золота и серебра,находящиеся на территории Российской Федерации;
10) доля перестраховщиков, являющихсяре­зидентами Российской Федерации и имеющих лицензию на проведение страховойдеятель­ности и не являющихся резидентами Россий­ской Федерации, имеющихпредставительство на территории Российской Федерации.
Активами, расположенными натерритории Российской Федерации, считаются:
1) государственные ценные бумаги Рос­сийскойФедерации:
2) государственные ценные бумагисубъек­тов Российской Федерации;
3) муниципальные ценные бумаги, выпу­щенныеорганами местного самоуправления:
4) ценные бумаги, выпущенные резиден­тамиРоссийской Федерации:
5) денежные средства на счетах вбанках, банковские вклады (депозиты), в том числе удостоверенные депозитнымисертификата­ми, сертификаты долевого участия в общих фондах банковскогоуправления, доверитель­ное управление, в которых осуществляется банками,являющимися резидентами Россий­ской Федерации;
6) доли в уставном капитале обществ сограниченной ответственностью и вклады в складочный капитал товариществнавере, яв­ляющихся резидентами Российской Федера­ции;
7) недвижимое имущество, расположен­ноена территории Российской Федерации:
8) доля в страховых резервах перестра­ховщиков,являющихся резидентами Российс­кой Федерации;
9) депо премий по рискам, принятым вперестрахование, у перестрахователей — ре­зидентов Российской Федерации;
10) дебиторская задолженность страхова­телей,перестраховщиков, перестрахователей, страховщиков и страховых посредников, явля­ющихсярезидентами Российской Федерации;
11) денежная наличность в рублях;
12) слитки золота и серебра,находящиеся на территории Российской Федерации.
Одним объектом инвестиций всоответствии с настоящи­ми Правилами являются вложения в одну организацию в томслучае, если страховщик приобретает ценные бумаги и права собственности за счетстраховых резервов на долю участия в уставном капитале одного и того же предприятия.
Одним объектом инвестиций всоответствии с настоящими Правилами являются вложения в один банк в том случае,если страховщик приобретает за счет страховых резервов ценные бу­маги и правасобственности на долю участия в уставном капитале одного и того же банка илиего филиала, а также размещает сред­ства страховых резервов на депозитныхсчетах в этом банке.
При этом страховые резервы,находящиеся на расчетном счете страховой компании, а также ссуды, выданныестрахо­вателям, не рассматриваются как объект инвестиций.
В соответствии с Законом РоссийскойФедерации «0б организации страхового дела в Российской Федерации» засчет страховых резервов, сформированных по договорам страхования жизни, могутвыдаваться ссуды стра­хователям.
Ссуды выдаются страхователям — физическим лицам, заключившим договор страхования в отношении своих иму­щественныхинтересов, связанных с дожитием до установлен­ного срока (возраста). Размервыданной ссуды не может пре­вышать выкупной суммы по договору страхования.
Общая сумма выданных страховщикомссуд страховате­лям не может превышать 40% общей суммы страховых резер­вов,сформированных но договорам долгосрочного страхова­ния жизни.
В целях реализации принципадиверсификации устанав­ливаются следующие положения:
— при наличии страховых резервов всумме менее 300 млн руб. обязательными вложениями в не менее чем 2 объекта инве­стиций,либо вся сумма — в государственные ценные бумаги;
— при наличии страховых резервов всумме, не превыша­ющей 600 млн руб., — не менее чем в 4 объекта инвестиций;
— при наличии страховых резервов всумме, не превыша­ющей 1000 млн руб., должно быть не менее 6 объектов инве­стиций;
— при наличии страховых резервов всумме, превышающей 1000 млн руб., должно быть не менее 8 объектов инвестиций.
Объектом инвестиций и соответствии сПра­вилами является конкретный объект вложения страховых резервов:
— государственные ценные бумагиодного наименования независимо от их количества.
3.Структурные соотношения активов и обязательств              страховщика.
Для обеспечения своейплатежеспособности страховщики обязаны соблюдать нормативные соотношения междуактивами и принятыми ими страховыми обязательствами. Методика расчета этихсоотношений и их нормативные размеры устанавливаются федеральным органомисполнительной власти по надзору за страховой деятельностью и приведены втаблице далее
Федеральным органом исполнительнойвласти по надзору за страховой деятельностью могут устанавливатьсядополнительные требования к нормативным соотношениям между активами и страховымиобязательствами, принятыми страховыми организациями с иностраннымиинвестициями. Страховщики, принявшие обязательства в объемах, превышающихвозможности их исполнения за счет собственных средств и страховых резервов,обязаны застраховать у перестраховщиков риск исполнения соответствующих обязательств.
     Размещение страховых резервовдолжно осуществляться страховщиками на условиях диверсификации, возвратности,прибыльности и ликвидности.
Активы, перечисленные выше иудовлетворяющие требованиям Правил, но не указанные в струк­турных соотношенияхв Таблице, принимаются в покрытие страховых резервов без ограниче­ний насуммарную стоимость.
Общая стоимость активов, принимаемыхв по­крытие страховых резервов, должна быть не менее суммарной величины страховыхрезервов. При расчете соотношений по Таблице под стоимостью активов понимаетсяих балан­совая стоимость.
Структурные соотношения активов ирезервов
Таблица 1N Активы, представленные  покрытие страховых резервов Не более 1 2 3 1 Стоимость государственных ценных бумаг субъектов Российской Федерации (А1) и муниципальных ценных бумаг (А2), то есть А1 + А2 30% от суммарной величины страховых резервов 2 Стоимость банковских вкладов (депозитов), в том числе удостоверенных депозитными сертификатами (A3), и векселей банков (А4), то есть A3 + А4 40% от суммарной величины страховых резервов 3 Стоимость акций (А5), облигаций (кроме относящихся к государственным) (А6), то есть А5 + А6 30% от суммарной величины страховых резервов 4 Дебиторская задолженность страхователей, перестраховщиков, перестрахователей, страховщиков и страховых посредников 10% от суммарной величины страховых резервов 5 Депо премий по рискам, принятым в перестрахование 10% от суммарной величины страховых резервов 6 Суммарная стоимость инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов (А7) и сертификатов долевого участия в общих фондах банковского управления (АВ), то есть А7 + А8 5% от суммарной величины. страховых резервов 7 Суммарная стоимость долей в уставном капитале обществ с ограниченной ответственностью и вкладов в складочный капитал товариществ на вере (А9) и стоимость ценных бумаг (за исключением инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов и сертификатов долевого участия в общих фондах банковского управления), не включенных в котировальный лист ни одним организатором торговли на рынке ценных бумаг (А10), то есть А9 + А10 10% от суммарной величины страховых резервов 8 Суммарная стоимость жилищных сертификатов (кроме государственных) 5% от суммарной величины страховых резервов 9 Стоимость недвижимого имущества 20% от величины страховых резервов по видам страхо­вания жизни и 10% от вели­чины страховых резервов по видам страхования иным, чем страхование жизни 10 Суммарная стоимость слитков золота и серебра 10% от суммарной величины страховых резервов 11 Суммарная стоимость государственных ценных бумаг одного субъекта Российской Федерации 15% от суммарной величины страховых резервов 12 Суммарная стоимость муниципальных ценных бумаг одного органа местного самоуправления 10% от суммарной величины страховых резервов 13 Суммарная стоимость ценных бумаг, прав собственности на долю в уставном капитале, средств на банковских вкладах (депозитах), в том числе удостоверенных депозитными сертификатами, и расчетном счете, а также в общих фондах банковского управления одного банка 15% от суммарной величины страховых резервов 14 Суммарная стоимость ценных бумаг, эмитированных одним юридическим лицом и включенных в котировальный лист первого уровня хотя бы одним признанным организатором торговли на рынке ценных бумаг 10% от суммарной величины страховых резервов 15 Суммарная стоимость ценных бумаг, эмитированных одним юридическим лицом и не включенных в котировальный лист первого уровня ни одним организатором торговли на рынке ценных бумаг, но включенных в котировальный лист второго уровня хотя бы одним организатором торговли на рынке ценных бумаг 5% от суммарной величины страховых резервов 16 Максимальная стоимость одного объекта недвижимости 10% от суммарной величины страховых резервов 17 Суммарная величина доли перестраховщиков в страховых резервах (кроме доли перестраховщиков в резерве заявленных, но не урегулированных  убытков) 60% от суммарной величины страховых резервов, за исключением резерва заявленных, но не урегулированных убытков 18 Максимальная величина доли одного перестраховщика в страховых резервах(кроме доли перестраховщиков в резерве заявленных, но не урегулированных  убытков) 15% от суммарной величины страховых резервов за исключением резерва заявленных,  но не урегулированных убытков 1S Суммарная доля перестраховщиков, не являющихся рези­дентами Российской Федерации, в страховых резервах (кроме доли перестраховщиков в резерве заявленных, но не урегулированных  убытков) 30% от суммарной величины страховых резервов, за исключением резерва заявленных, но не урегулированных убытков 20 Суммарная стоимость активов, принимаемых в покрытие страховых резервов, не относящихся к расположенным на территории Российской Федерации, за исключением доли перестраховщиков, не являющихся резидентами Российской Федерации, в страховых резервах 20% от суммарной величины страховых резервов
 
Страховыекомпании, совокупные страховые резервы ко­торых не превышают 100 млн руб., немогут инвестировать средства резервов в недвижимость и квартиры. С целью со­блюденияпринципов ликвидности, возвратности и прибыль­ности активов, покрывающихстраховые резервы, устанавли­ваются следующие нормативы оценки активов:
•государственные ценные бумаги (HI) — 0,875;
• ценныебумаги, выпущенные органами государственной власти субъектов РоссийскойФедерации и органами местно­го самоуправления (Н2) — 0,500;
• банковскиевклады (депозиты) (НЗ) — 0,550;
• ценныебумаги (Н4) — 0,600;
• права собственностина долю в уставном капитале (Н5) — 0,125;
•недвижимость (Н6) — 9,588;
• квартиры(Н7) — 0,663;
• валютныеценности (Н8) — 0,525;
• средстварезервов, находящиеся на расчетном счете (Н9) — 0,675.
/>/>/>Степень соответствия инвестиционной деятельности на­званнымпринципам и нормативам (СП) в части размещения страховых резервов определяетсяпо формуле                                                         n
/>/>СП =1/Р*                     bi *Hi.
                     i=1            
где     n — количество инвестиционных активов;
Hi — норматив оценки i-го актива;
Bi — объем средств страховых резервов, инвестированных вi-й актив;
Р — совокупный объем средствстраховых резервов.
Пороговые границы и рекомендуемая величина СП при­веденыв таблице 2
                                                                                                  Таблица2Резервы по видам страхования Нижняя граница норматива Рекомен­дуемая величина норматива По страховым резервам, сформирован­ным по договорам срочного страхования жизни 0,510 0,680 По страховым резервам, сформирован­ным по видам страхования иным, чем страхование жизни 0,490 0,640
Длястраховых организаций установлен минимальный размер уставного капитала. Дляполучения лицензии на проведение видов страхования иных, чем страхование жизни– 25000 минимальных размеров оплаты труда, для получения лицензии на проведениестрахования жизни и иных видов страхования, а также на проведение исключительнострахования жизни – 35000 минимальных размеров оплаты труда и для лицензии по исключительноперестрахования – 50000 минимальных размеров труда.
Заключение
Развитие страхового дела в России —это не только разви­тие страховых операций для возмещения потерь общества, ноэто также источник для инвестиций. Поэтому остро встает во­прос о рациональномразмещении денежных фондов россий­ских страховых компаний, чтобы они реальноработали на эко­номику страны.
Для того чтобы компании имели такуювозможность, необ­ходимо развивать различные виды страхования: имуществен­ное,страхование жизни и ответственности.
Особенно это касается обязательногострахования и граж­данской ответственности владельцев автотранспорта, которымидолжны заниматься как государственные, так и частные ком­пании. Последнеедолжно быть обязательным страхованием для удовлетворения потребностейроссийских автовладельцев по опыту западных стран.
Отечественный рынок страхованиядолжен защищать госу­дарство, учитывая потребности российского рынка и создаваяздоровую конкуренцию на нем.
Принятие Гражданского кодекса РФ,Законов «Об организации страхового дела в Российской Федерации», «Обответственности организации страхового дела» и специальных подзаконных актов сконца 1997 г. создало опре­деленные перспективы для нормального развитиядеятельности российских страховых компаний.
Четыре десятых процента — такова доляРоссии в мировом страховом рынке, оборот которого оценивается в 1,5 трлн. долл.
В промышленных западных странахстраховая компания обеспечивает до четверти долгосрочных капиталовложений.
Потенциал страхования в Россииостается невостребован­ным. Совокупный объем собранной страховой премии — 34трлн. руб. — сопоставим с оборотом одной средней западной страховой компании.Страхованием охвачено менее 10% воз­можных рисков, а значительные оборотывообще не связаны с конъюнктурой рынка.
Существует несколько распространенныхпсевдостраховых схем, позволяющих предприятиям через договоры страхования жизнисотрудников снизить фонд заработной платы и соответ­ственно налогооблагаемомубазу. Страховщиков, использующих эти схемы, можно определить даже поофициальной статисти­ке: их выдает высокий уровень убыточности портфеля по лич­номустрахованию одновременно с аномально высоким при­ростом сбора премии пострахованию ответственности (у неко­торых фирм — 2—3 тысячи раз) и имуществапредприятия.
По мнению ряда экспертов, в общейстраховой премии по имущественному страхованию и страхованию ответственности неменее 3—4 трлн. руб. приходится на «зарплатные» схемы. Эти деньги автоматическиисключаютсяиз инвестиционного потенциала российских страховых компаний.
Однако в псевцостраховании участвуети само государство. Речь идет о так называемом обязательном страховании воен­ных,сотрудников милиции, ФСБ и налоговых органов. По су­ществу это способ выплатыкомпенсаций за ущерб, получен­ный госслужащими, где страховые компаниивыступают в роли всего лишь расчетных касс.
Темпы развития классических видовстрахования в России почти нулевые. Из года в год одной из основных причинзастоя страховщики называют отсутствие платежеспособного спроса. В целом поРоссии этот аргумент действительно неоспорим. Од­нако в Москве и ряде другихиндустриальных центров у насе­ления есть деньги, которые оно потенциально моглобы потра­тить на страхование, но не делает этого, так как предложение сведено кминимуму. В настоящее время в России существует более полусотни видовстрахования, тогда как в Западной Ев­ропе их около 500, в США — 3000. Но и обимеющихся услугах население мало знает, маркетинг практически отсутствует.
Национальной особенностью является иотношение в Рос­сии населения к собственной жизни. В списке ценностей она стоитна последнем месте, в то время как на Западе именно страхование жизни — самыйраспространенный вид долгосроч­ного страхования.
Мировое страхование по своей сутиглубоко интернацио­нально, а российский рынок привлекателен для западных стра­ховыхкомпаний своим огромным неосвоенным потенциалом.
В 1999 г. на российский рынок могутприйти всего 2— 3 иностранные компании. Вопрос в том, что это будут за ком­пании.
На Западе существует несколькокрупных страховых компа­ний, сбор премий каждой из которых вдвое превышает ны­нешнийсовокупный оборот российского рынка. Это, напри­мер, «Альянс» в ФРГ, «Акси» воФранции, «Токио марин» в Японии, «Эй-Ай-Джи» в США. При этом особо следует выде­лить«Ллойде», собирающий по 25 млрд. долл. премии в год. Огромные собственныесредства позволят западным компаниям (ho только самостоятельно работать срисками, для страхования (которых российским компаниям приходится объединятьсяв 1пулы, но и установить откронснно демпинговые страховые та-рифы.
Если не считать многочисленныхкадровых перестановок в околостраховых структурах, то единственная мера, ужеповли­явшая на рынок — это решение об увеличении с будущего года минимальногоразмера уставного капитала страховщиков. Око­ло 80% компаний должны будутувеличивать свои уставные ка­питалы вдвое, а 40% — болеечем 20 раз.
Начетыре компании, лидирующие в добровольном личном и имущественном страховании вРоссии, приходится 24% и 17% собранной премии соответственно. Это означает, чторы­нок гарантирован от потрясений в случае ухода с него любого из ведущих операторов.Проблемы у любой из крупных компа­ний скажутся только на одном из сегментов,так как в личном и имущественном страховании лидируют разные фирмы. В первом случаевне конкуренции «Роено», «Макс», Промышленно-страховая компания, во втором —«Ингосстрах».
Списокиспользованной литературы
1.   Р.Ф. Федеральный закон. Оборганизации страхового дела в Российской Федерации //Ведомости Съезда народныхдепутатов Р.Ф. и Верховного Совета Р.Ф..-1993.-№2
2.   Правила размещения страховщикамистраховых резервов // Финансовая газета.- 1999.-№16
3.   Приказ Министерства РоссийскойФедерации. О внесении изменений в приложение к правилам размещениястраховщиками страховых резервов // Страховое дело.-2000.-№6
4.   Жеребко А. Методика оптимизацииразмещения страховых резервов // страховое дело. – 2000.- №1
5.   Сербиновский Б.Ю., Горькуша Н.В.Страховое дело. Учебник.- Ростов-на-Дону.: Феникс, 2000 – 375с
6.   Жуков Е.Ф. Инвестиционные институты:Учебное пособие для вузов. –М.: банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. – 1999 с
7.   Шихов А.К. Страхование: Учебноепособие для вузов. –М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2000. – 431с