ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1. Теоретические основы банковскогосертификата
1.1 Понятие и особенностибанковского сертификата
1.2 Требования, предъявляемые коформлению сертификатов
1.3 Условия выпуска и обращения сертификатов
2. Банковский сертификат
2.1 Преимущества банковскогосертификата перед депозитом
2.2 Обзор российского рынкабанковских сертификатов
3. Проблематика использованиябанковских сертификатов
3.1 Недостатки сберегательныхсертификатов и пути их устранения
3.2 Проблема непривлекательностидепозитного сертификата
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
ВВЕДЕНИЕ
Банкииспользуют различные способы получения дохода, в том числе: кредитование подзалог ценных бумаг и покупку ценных бумаг за собственный счет; покупку ипродажу ценных бумаг на рынке по поручению и за счет клиентов; хранение иуправление ценными бумагами клиентов. В связи с этим представляют интересдепозитные и сберегательные сертификаты, эмитентами которых выступаюткоммерческие банки.
Банковскиесертификаты являются письменными свидетельствами банка-эмитента в приемеденежных средств от бенефициара, удостоверяющими право его или правопреемникана получение по окончании определенного срока внесенной в банк суммы ипричитающихся ему за это процентов. Деньги, получаемые благодаря эмиссиисертификатов, являются легкоуправляемыми пассивами банка, при использованиикоторых он варьирует суммы, сроки и процентные ставки. Условия эмиссии,обращения и выплаты денег по депозитным и сберегательным сертификатам имеютмного общего, но в пределах общего обладают некоторыми особенностями. Различиезаключается в том, что депозитный сертификат выдается юридическим лицам, асберегательный — физическим.
Условиявыпуска и обращения сертификатов банки обязаны зарегистрировать в ЦБ. Толькозарегистрированные сертификаты он может размещать среди клиентов. Так каксберегательный (депозитный) сертификат, является ценной бумагой, то сам бланксертификата имеет все необходимые степени защиты и изготавливается вспециализированных типографиях, имеющих соответствующие лицензии.
Цельюработы является изучение сущности банковского сертификата, его особенностей,обзор предложения российскими банками данной ценной бумаги, разработка путейповышения привлекательности использования банковских сертификатов.
Всоответствии с целью были поставлены следующие задачи:
1) Датьтеоретическое обоснование банковским сертификатам, определить законодательныетребования к ним;
2) Проанализироватьдинамику выпуска сертификатов, сделать обзор первичного рынка банковскихсертификатов;
3) Обозначитьпроблемы сертификата как ценной бумаги и предложить пути их решения.
Предметом исследованияявляется банковский сертификат как ценная бумага и соответственно как «продукт»российского рынка ценных бумаг.
При написании работыбыли использованы такие методы, как сравнение, обобщение, анализ, синтезданных, аналогия, метод графического построения и др.
1. Теоретические основыбанковского сертификата
1.1. Понятиеи особенности банковского сертификата
Банковским сертификатомпризнается ценная бумага, удостоверяющая факт внесения в банк — эмитентденежных средств в качестве вклада и право вкладчика получить, по истеченииустановленного срока, сумму вклада и процентов по нему в любом учрежденииданного банка. Банковский сертификат является ценной бумагой, поскольку устанавливаетправоотношения между банком и вкладчиком, содержит обязательные реквизиты,перечень которых содержится в нормативных документах ЦБР, дает возможностьпередавать вытекающие из сертификата права другому лицу (бланк сертификатадолжен содержать описание условий и порядка уступки прав требований по нему).Держателем сберегательного сертификата может быть только гражданин. Депозитныйсертификат — ценная бумага, аналогичная сберегательному сертификату, однако егодержателем может быть только юридическое лицо.
Сберегательныйсертификат может быть выдан только гражданину РФ или иного государства,использующего рубль в качестве официальной денежной единицы. Депозитныйсертификат может быть выдан только организации, являющейся юридическим лицом,зарегистрированным на территории РФ или на территории иного государства,использующего рубль в качестве официальной денежной единицы. Сертификаты неподлежат вывозу на территорию государства — «нерублевой зоны», немогут служить платежным средством за проданные товары. Денежные расчеты покупле-продаже депозитных сертификатов, выплате сумм по ним осуществляются вбезналичном порядке, а сберегательных сертификатов — как в безналичном порядке,так и наличными средствами.
Сертификаты могут бытьименными или на предъявителя. Вид сертификата влияет на порядок его передачиодним лицом другому. Для передачи прав другому лицу, удостоверенныхсертификатом на предъявителя, достаточно вручения сертификата этому лицу.Права, удостоверенные именным сертификатом, передаются в порядке, установленномдля уступки требований (цессии). Уступка требования по именному сертификатуоформляется на оборотной стороне такого сертификата или на дополнительныхлистах (приложениях) к именному сертификату двусторонним соглашением лица,уступающего свои права (цедента), и лица, приобретающего эти права(цессионария). Соглашение об уступке требования по депозитному сертификатуподписывается с каждой стороны двумя лицами, уполномоченными соответствующимюридическим лицом на совершение таких сделок, и скрепляется печатьююридического лица. Каждый договор об уступке нумеруется цедентом. Договор обуступке требования по сберегательному сертификату подписывается обеимисторонами лично.
Восстановление прав поутраченным сертификатам на предъявителя осуществляется в судебном порядке.Восстановление прав по утраченным именным сертификатам осуществляется кредитнойорганизацией, выпустившей их в обращение. В случае утраты именного сертификатазаконный владелец вправе обратиться к кредитной организации, выдавшей сертификат,с письменным заявлением о выдаче дубликата. Если на заявленное требованиезаконным держателем сертификата получен отказ, он вправе обжаловать его всудебном порядке. Также сертификаты могут быть срочными или до востребования.Срок обращения депозитных сертификатов (с даты выдачи сертификата до даты,когда владелец сертификата получает право востребования депозита или вклада посертификату) ограничивается одним годом. Срок обращения сберегательныхсертификатов — тремя годами. Если срок получения депозита (вклада посертификату) истек, такой сертификат считается ценной бумагой до востребования.Это означает, что банк обязан выплатить указанную сумму по первому требованиювладельца.
Процентные ставки посертификатам устанавливаются уполномоченным органом кредитной организации.Проценты по первоначально установленной при выдаче сертификата ставке,причитающиеся владельцу по истечении срока обращения (когда владелецсертификата получает право востребования вклада или депозита по сертификату),выплачиваются кредитной организацией независимо от времени его покупки. Вслучае досрочного предъявления сберегательного (депозитного) сертификата коплате кредитной организацией выплачивается сумма вклада и проценты,установленные по вкладам до востребования, если условиями сертификата неопределен иной размер процентов. Если срок получения вклада (депозита) посертификату просрочен, то кредитная организация несет обязательство оплатитьозначенные в сертификате суммы вклада и процентов по первому требованию еговладельца. За период с даты востребования сумм по сертификату до датыфактического предъявления сертификата к оплате проценты не выплачиваются.Кредитная организация не может в одностороннем порядке изменить (уменьшить илиувеличить) обусловленную в сертификате ставку процентов, установленную привыдаче сертификата. Кредитная организация начисляет проценты по сберегательным(депозитным) сертификатам на остаток задолженности по основному долгу,учитываемый на соответствующем лицевом счете, на начало операционного дня.Начисление процентов по сертификату осуществляется кредитной организацией нереже 1 раза в месяц и не позднее последнего рабочего дня отчетного месяца.Выплата процентов по сертификату осуществляется кредитной организациейодновременно с погашением сертификата при его предъявлении.
По требованиювкладчика — физического лица банк обязан (а по просьбе вкладчика — юридическоголица банк вправе, если иное не предусмотрено договором) до оговоренной датывозвратить срочный вклад, оформленный соответственно сберегательным илидепозитным сертификатом. При этом выплачиваются проценты, установленные банкомпо вкладам до востребования, если условиями сертификата на этот случай неопределен иной размер процентов.
Интересно,что первые сертификаты появились в США, где получили широкое распространение. Вкакой-то степени это обуславливается их многообразием. Выделяют следующие типыдепозитных сертификатов:
1. Депозитныесертификаты до востребования. По ним не платят процент, и они подлежат оплатепо предъявлении; используются в основном как гарантия платежа, например, каклотерейные выигрыши.
2. Депозитныесертификаты срочные. Приносят процентный доход и имеют сроки от 30 дней донескольких лет. Номинал этих сертификатов может быть разным: от менее чем 1000дол. (индивидуальные сертификаты) до более чем 100 тыс. дол. (институциональныесертификаты). Сертификаты на очень крупные суммы могут обращаться и,индоссированные надлежащим образом, могут служить обеспечением по ссудам.Депозитные сертификаты с нулевой ставкой иногда используются длякомпенсационных остатков по счетам, т. к. по ним резервные требования меньше.
3. Депозитныесертификаты с плавающей ставкой были введены в 1973 г. Их процентная ставкапривязана к ставке 90-дневного сертификата и корректируется каждые 90 дней.
4. Депозитныесертификаты с плавающим процентом (были отменены в 1981 г.). Их процентнаяставка была привязана к еженедельной аукционной продаже шестимесячныхказначейских векселей, и они могли использоваться в качестве обеспечения пократкосрочным ссудам. Резервные требования распространяются на депозитныесертификаты до востребования и срочные в тех же размерах, как по депозитам довостребования и срочным депозитам соответственно. По срочным сертификатамсуществовал, в соответствии с Правилом Q, «потолок» процентной ставки, однако в1970 г., чтобы сдержать отток депозитов, когда рыночные процентные ставкипревысили этот лимит по сертификатам достоинством 100 тыс. дол. или выше исроком менее 90 дней, был отменен. В 1973 г. были отменены лимитированныеставки по всем таким депозитным сертификатам крупного достоинства. В 1986 г. всоответствии с программой, определенной законом «О дерегулировании депозитныхучреждений и денежно-кредитном контроле» 1980 г., истек срок лимитированияпроцентных ставок по всем срочным и сберегательным депозитам.
5. Депозитныесертификаты без штрафа. По таким сертификатам инвесторы могут производитьизъятие средств в любое время или через установленные промежутки времени.Федеральный закон больше не требует, чтобы финанасовые институты взимали платуза досрочные изъятия основной суммы, но позволяет им удерживать от одной дотрех месячных сумм процента по сертификатам сроком один год и менее и от трехдо шести месячных сумм процента по сертификатам, имеющим длительные сроки.
6. Депозитныесертификаты с повышающейся ставкой. Ставка по ним повышается каждый раз, когдаони пролонгируются в течение оговоренного периода времени, например, каждыешесть месяцев за трехлетний период.
7. Депозитныесертификаты, индексированные по курсу акций. Доход по сертификатам привязан кфондовому рынку. Вариант «бык» позволяет инвестору делать ставку на повышениерыночных курсов, а вариант «медведь» — на снижение рыночных курсов.
8. Депозитныесертификаты брокерские. Эти сертификаты выдает биржевой брокер, а не банк илиссудосберегательная ассоциация. Брокерские сертификаты продаются и покупаютсяна вторичных рынках, что дает инвестору право на их продажу до истечения срокабез уплаты штрафа.
9. Депозитныесертификаты, связанные со спортивными мероприятиями или выборами. Спортивныедепозитные сертификаты продавались на рынке ассоциаций Skokie (Illinois)Federal Savings, которая однажды выпустила депозитный сертификат Суперкубка,привязанный к достижениям команды `Чикагские медведи` (`Chicago Bears`). Спортивныесертификаты также увязывались с индексом баскетбольных, футбольных, хоккейных ибейсбольных команд, а также профессиональных команд и команд колледжей исредних школ.
1.2. Требования,предъявляемые к оформлению сертификатов
Депозитныеи сберегательные сертификаты — это ценные бумаги в документарнойформе, удостоверяющие право требования уступки (цессии) одного лица другомуразмещенных в банке депозитов или сберегательных вкладов. Так как банковскиесертификаты по своей форме относятся к документарным ценным бумагам, тосуществует определенный законодательством перечень требований к их оформлению.Они определены как для депозитных, так и для сберегательных сертификатов. Набланке сертификата должны содержаться следующие обязательные реквизиты:
— наименование «сберегательный (или депозитный) сертификат»;
— номер и серия сертификата;
— дата внесения вклада или депозита;
— размер вклада или депозита, оформленного сертификатом (прописью и цифрами);
— безусловное обязательство кредитной организации вернуть сумму, внесенную вдепозит или на вклад, и выплатить причитающиеся проценты;
— дата востребования суммы по сертификату;
— ставка процента за пользование депозитом или вкладом;
— сумма причитающихся процентов (прописью и цифрами);
— ставка процента при досрочном предъявлении сертификата к оплате;
-наименование,местонахождение и корреспондентский счет кредитной организации, открытый вБанке России;
— для именного сертификата: наименование и местонахождение вкладчика –юридического лица и Ф.И.О. и паспортные данные вкладчика – физического лица;
— подписи двух лиц, уполномоченных кредитной организацией на подписание такогорода обязательств, скрепленные печатью кредитной организации.
Отсутствиев тексте бланка сертификата какого-либо из обязательных реквизитов делает этотсертификат недействительным.
Кредитнаяорганизация, выпускающая сертификат, может включит в него иные дополнительныеусловия и реквизиты, которые не противоречат законодательству Российской Федерации.
Именной сберегательный(депозитный) сертификат должен иметь место для оформления уступки требования(цессии), а также может иметь дополнительные листы – приложения к именномусертификату, на которых оформляются цессии.
Дополнительные листы(приложения), являющиеся принадлежностью сертификата, должны бытьпронумерованы. Бланк сертификата должен содержать все основные условия выпуска,оплаты и обращения сертификата (условий и порядка уступки требования),восстановления прав по сертификату при его утрате.
Изготовление бланковсберегательных и депозитных сертификатов как именных, так и на предъявителя, атакже дополнительных листов (приложений) к именным сертификатам производитсятолько полиграфическими предприятиями, получившими от Министерства финансовРоссийской Федерации лицензию на производство бланков ценных бумаг, всоответствии с техническими требованиями к ценным бумагам и их реквизитам,установленными Министерством финансов Российской Федерации. Бланки приложений кименному сертификату изготавливаются одновременно с бланком сертификата.
Бланк сертификатазаполняется кредитной организацией на пишущей машинке или от руки чернилами,шариковой ручкой или типографским способом. Сумма прописью должна начинаться спрописной буквы в начале строки. Слово «рублей» указывается вслед за суммойпрописью без оставления свободного места. В случае расхождения в обозначениисумм прописью и цифрами действительной считается сумма прописью. Проставлениеподписей и печатей кредитной организации на сертификате типографским способомне допускается.
Сертификаты должны иметькорешки, составляемые по следующей форме:
Корешок сберегательного(депозитного) сертификата N ___ серия
______
на ____ руб. __коп. (цифрами)
выдан «__» _________20_ г.
срок возврата «__»_________ 20_ г.
(кому)_____________________________________
(наименованиеи местонахождение;
Ф.И.О. и паспортныеданные вкладчика)
сертификат получил_____________________________
(подпись вкладчика или его уполномоченных лиц)
При выписке сертификатакредитная организация заполняет все реквизиты корешка сертификата. Корешоксертификата подписывается владельцем сертификата или его уполномоченным лицомсогласно доверенности, оформленной в соответствии с действующимзаконодательством, отделяется от сертификата и хранится кредитной организацией.
Хранение бланковсертификатов и дополнительных листов(приложений) к именным сертификатамосуществляется кредитной организацией в порядке, установленном нормативнымиактами Банка России.
Поправки и помарки призаполнении сертификата не допускаются. Исправление ошибки при оформлении цессииименного депозитного сертификата должно быть подтверждено надписью «исправлено»с проставлением даты исправления, заверено подписями и печатями цедента ицессионария.
Внесение исправленийпри оформлении цессии именного сберегательного сертификата оформляетсянотариально либо в кредитной организации, выдавшей сертификат.
Уступка требования поименному сертификату оформляется на оборотной стороне такого сертификата или надополнительных листах (приложениях) к именному сертификату двустороннимсоглашением лица, уступающего свои права (цедента), и лица, приобретающего этиправа (цессионария). Соглашение об уступке требования по депозитномусертификату подписывается с каждой стороны двумя лицами, уполномоченнымисоответствующим юридическим лицом на совершение таких сделок, и скрепляетсяпечатью юридического лица. Каждый договор об уступке нумеруется цедентом.Договор об уступке требования по сберегательному сертификату подписывается обеимисторонами лично. Условие непрерывности оформления цессии должно бытьобязательным. Цессия должна оформляться следующим образом:
N ______________ «__»______ 20_ г.
__________________________________________________________
(наименование иместонахождение; Ф.И.О. и паспортные данные цедента)
с одной стороны, и____________________________, с другой стороны,
(наименование и местонахождение;
Ф.И.О. и паспортныеданные цессионария)
договорились о том, что_____________________________________
_____________________________________________________________
(наименование или Ф.И.О. цедента)
уступает, а_________________________________________________
(наименование или Ф.И.О. цессионария)
приобретает права посертификату N ______ серия _________
(подпись цедента (подписьцессионария или его уполномоченных или его уполномоченных лиц)
М.П. М.П.
Приложение к именному сберегательному(депозитному) сертификату оформляется следующим образом:
Приложение N ___
к именномусберегательному (депозитному) сертификату N ______
серия __________
наименование кредитнойорганизации, выпустившей сертификат далее располагаются цессии
1.3. Условиявыпуска и обращения сертификатов
Порядоквыпуска и обращения депозитных и сберегательных сертификатов регулируется внастоящее время Положением о депозитных и сберегательных сертификатах кредитныхорганизаций.
Правовыдачи сберегательного сертификата предоставляется банкам при следующихусловиях:
— осуществления банковской деятельности не менее двух лет;
— публикации годовой отчетности (баланса и отчета о прибылях и убытках),подтвержденной аудиторской фирмой;
— соблюдения банковского законодательства и нормативных актов Банка России;
— выполнения обязательных экономических нормативов;
— наличия резервного фонда (балансовый счет 10701) в размере не менее 15процентов от фактически оплаченного уставного капитала;
— выполнения обязательных резервных требований.
Банк,желающий выпустить депозитные и сберегательные сертификаты, должен утвердитьусловия их выпуска и обращения. Этот документ в десятидневный срок после егопринятия необходимо представить в Главное территориальное управление ЦБР поместу нахождения корреспондентского счета банка. Регистрация проспектов эмиссиидепозитных сертификатов не требуется. Для регистрации условий выпуска кредитнаяорганизация, должна представить в регистрирующий орган следующие документы:
— условия выпуска и обращения сертификатов;
— макет бланка сертификата;
— нотариально заверенную копию лицензии кредитной организации на осуществлениебанковских операций;
— свидетельство о государственной регистрации кредитной организации (при выпускесберегательных сертификатов);
— баланс и расчет обязательных экономических нормативов на последнюю отчетную датуперед принятием решения о выпуске сертификатов.
Кредитнаяорганизация, выпускающая сертификаты, должна утвердить условия выпуска иобращения своих сертификатов. Условия выпуска представляются для каждого типасертификатов отдельно. Страницы условий выпуска и макет бланка сертификатадолжны быть пронумерованы, прошнурованы и скреплены печатью кредитнойорганизации.
Условиявыпуска должны содержать ссылку на дату принятия решения о выпуске сертификатови наименование органа кредитной организации, принявшего такое решение иутвердившего данные условия, подписаны ее руководителем и в двухнедельный срокс даты принятия решения о выпуске представлены в трех экземплярах врегистрирующие органы по месту нахождения корреспондентского счета кредитнойорганизации.
Срокрассмотрения условий выпуска регистрирующим органом, а также поданныхдокументов не должен превышать двух недель. В случае возврата регистрационныхдокументов на доработку срок рассмотрения доработанных документов начинает исчислятьсязаново с момента представления доработанных документов в регистрирующий орган.
Внесениеизменений и / или дополнений в зарегистрированные территориальными учреждениямиБанка России условия выпуска и / или макет бланка сертификата кредитными организациямипроизводится путем регистрации новых условий выпуска. С момента регистрацииновых условий выпуска сертификатов кредитная организация не вправе размещатьсертификаты в соответствии с ранее зарегистрированными условиями выпуска.
Регистрирующийорган регистрирует в отдельном журнале условия выпуска с указанием наименованиякредитной организации, выпускающей их в обращение, даты принятия ею решения овыпуске сертификатов, даты представления условий выпуска в регистрирующийорган, а также прочие сведения о выпуске. Один экземпляр зарегистрированныхусловий выпуска с макетами сертификатов направляется регистрирующим органом непозднее следующего дня с момента их регистрации в Департамент контроля задеятельностью кредитных организаций на финансовых рынках Банка России длявнесения в Реестр условий выпуска и обращения сберегательных и депозитныхсертификатов кредитных организаций.
Внесениеусловий выпуска в Реестр условий выпуска и обращения сберегательных идепозитных сертификатов кредитных организаций осуществляется Департаментомконтроля за деятельностью кредитных организаций на финансовых рынках БанкаРоссии в течение трех недель с момента получения зарегистрированных условийвыпуска от регистрирующего органа и при отсутствии замечаний к даннымдокументам.
Вслучае возврата документов из Департамента контроля за деятельностью кредитныхорганизаций на финансовых рынках Банка России в регистрирующий орган последнийпередает указанные документы кредитной организации на доработку. Срокрассмотрения доработанных документов в регистрирующем органе начинаетисчисляться заново с момента их представления кредитной организацией.
Наследующий день после получения уведомления Департамента контроля задеятельностью кредитных организаций на финансовых рынках Банка России овнесении условий выпуска в Реестр условий выпуска и обращения сберегательных идепозитных сертификатов кредитных организаций регистрирующий орган выдаеткредитной организации письмо о регистрации им условий выпуска и одну копиюзарегистрированных условий выпуска.
Возможностьобращения сертификатов вытекает из их определения, которое предусматриваетвозможность бенефициара передавать свои права по сертификатам другому лицу. Вэкономическом отношении выпускать сертификаты без права их свободного обращенияне имеет смысла, ибо в противном случае бенефициар может поместить свои деньгиво вклад с начислением таких же процентов. Сертификаты не должны служитьрасчетными или платежными средствами за полученные товары и услуги.[2]
Важнымфактором, стимулирующим приобретение сертификатов непосредственно у эмитентовили на вторичном рынке, является правило, согласно которому при истечении срокаобращения сертификата проценты по нему выплачиваются по первоначальноустановленному сроку независимо от даты покупки. Если акции и облигацииобращаются в основном путем купли-продажи, то сертификаты обращаются путемуступки права требования (цессии), и даже если сертификат продается, то продажаоформляется также в порядке цессии. Она представляет собой уступку требованиякредитором (цедентом) принадлежащего ему права другому лицу (цессионарию). Приэтом цедент не отвечает перед цессионарием за исполнение обязательствэмитентом.
Поистечении срока действия сертификата и предъявлении его к оплате банк изымаетсертификат и перечисляет средства владельцу депозитного сертификата или выдаетналичными. Сертификаты могут продаваться по номиналу с указанием процента,начисляемого на депозит (вклад), но могут выпускаться и сертификаты,продаваемые с дисконтом, то есть по цене ниже номинала. В этом случае погашениесертификата осуществляется банком по номиналу. Расчет доходности операций ссертификатами, продаваемыми с дисконтом, осуществляется исходя из величиныдисконта и срока обращения сертификата.
Принаступлении срока платежа по сертификату (срока возврата депозита), указанногов сертификате, банк осуществляет погашение сертификатов. Банк производитпогашение сертификата при его предъявлении в банк. При предъявлении сертификатадля погашения банк проверит:
· полномочиялица, предъявившего сертификат к оплате (это может сделать либо руководитель,уполномоченный уставом, либо лицо, действующее на основании соответствующейдоверенности);
· непрерывностьряда договоров уступки требования (цессий), совершенных на обратной сторонесертификата. При этом для банка при погашении сертификата не имеют значенияоснования совершенных на сертификате цессий;
· подлинностьпредъявляемого к оплате бланка сертификата;
· наличиенаименования, адреса, номера текущего (расчетного) счета в обслуживающем банке,печати и подписи последнего владельца в депозитном сертификате (для юридическихлиц);
· соответствиепаспортных данных лица, предъявившего к погашению сертификат, паспортным даннымпоследнего владельца, указанным в депозитном сертификате, а также наличие в немномера текущего (расчетного) счета в обслуживающем банке и подписи последнеговладельца (для индивидуальных предпринимателей).
Денежные средстваперечисляются банком в безналичном порядке на указанный в депозитномсертификате расчетный (текущий) счет последнего владельца сертификата. Такимобразом, банк оплачивает сертификат только на текущий счет последнего владельца,указанный в сертификате. После погашения сертификата на нем ответственнымработником банка делается отметка «Погашен» («Оплачен»). Погашенный сертификатподшивается в документы дня.
2. Банковскийсертификат
2.1 Преимуществабанковского сертификата перед депозитом
Банковскийсертификат на первый взгляд мало чем отличается от депозита. Это ценная бумага,подтверждающая сумму внесенного в банк вклада. Держатель этого документа имеетправо получить по истечении установленного срока вклад и предусмотренныепроценты. Комиссию за выдачу и оплату сертификата банк не берет. Доход посертификатам и депозитам практически не отличается.
В то же времясертификаты имеют ряд нюансов, которые кардинально отличают их от вкладов.Сертификат может быть именным и на предъявителя, когда вклад (депозит)оформляется на конкретное физическое(юридическое) лицо. В связи с этим системастрахования вкладов не распространяется на предъявительские сертификаты. Авладельцы именных сертификатов в случае банкротства банка, как и обычныевкладчики, получают страховую выплату в размере до 700 тысяч рублей. Владельцысертификатов на предъявителя в ходе процедуры банкротства попадают в числокредиторов первой очереди. Это значит, что владельцы ценных бумаг банка вернутсвои деньги в течение полугода-года.
Банковскийсертификат, являясь ценной бумагой имеет ряд преимуществ перед обычным вкладом,которые заключаются в широком диапазоне его использования, а именно:
1.Это особый вид депозита, соединяющий в себе свойства вклада и ценной бумаги. Онимеет фиксированную процентную ставку, которая устанавливается при выдачеценной бумаги. Выплата процентов осуществляется одновременно с погашениемсертификата при его предъявлении. При досрочном погашении сертификата, банкивыплачивают проценты, установленные по вкладам до востребования.
2.Банковский сертификат можно подарить или передать другому лицу. Сертификат,выписанный на предъявителя, передается другому лицу простым вручением. Именнойсертификат передается простым оформлением цессии (уступки требования) наоборотной стороне бланка сертификата и на дополнительных листах (приложениях).
3.Сертификаты можно завещать своим наследникам. Правда, для завещателя этодовольно сложная процедура. При каждом очередном истечении даты востребованиясредств по сберегательному сертификату, требуется его переоформление, а, следовательно,и одновременное изменение завещания т.к. меняются реквизиты сберегательногосертификата.
4.Они могут использоваться в качестве залога при кредитовании. В этом случаесберегательные (депозитные) сертификаты, как правило, передаются на хранение вбанк, по месту получения ссуды. Такой вид обеспечения надежен для банка ипозволяет снизить процентную ставку по кредиту.
5.Сберегательные сертификаты можно использовать для хранения денежных средств вовремя поездок. Этот способ представляется более безопасным, чем перевозитьналичные средства.
6.Банковским сертификатом можно пользоваться и как средством расчетов. Порядокпередачи другому лицу прав, удостоверенных, например, сберегательнымсертификатом (на предъявителя или именного) не сложен.
7.В отличие от вклада, который обычно закрывается только в том отделении, где онбыл открыт, сертификат можно предъявить к оплате в любом филиале банка.
8.Срок исковой давности по депозитному сертификату отсутствует.
9.Депозитный сертификат можно переоформить на новых условиях (провестиновацию сертификата), если сделать это позволяет политика банка.
Такимобразом, банковские сертификаты привлекательны для инвестора тем, что ониявляются ценными бумагами. По степени надежности в западных странах ценныебумаги банков стоят на втором месте после государственных ценных бумаг. Возвратсредств по сертификатам банков гарантирован в большей степени, чем по акциям иоблигациям акционерных обществ.
2.2 Обзор российскогорынка банковских сертификатов
Банковскийсертификат, это относительно молодой на Российском рынке многофункциональныйбанковский продукт. Популярность сберегательных сертификатов у населения изгода в год возрастает. Так, только за 2006 год объем выданных сберегательныхсертификатов по сравнению с 2005 годом вырос в 2,45 раза. Наибольшим спросомпользуются сберегательные сертификаты со сроком погашения от 181 дня до 1 года,правда их доля в общем объеме постепенно снижается. Анализ выпуска кредитнымиорганизациями сберегательных сертификатов за последние 5 лет показывает, чтообъемы использования (эмиссии) постоянно растут. Исключение по объему выпускасберегательных сертификатов составляет 2008-2009 гг., что связано с кризиснымиявлениями.
ДанныеЦентрального Банка РФ по объему выпускаемых сберегательных сертификатоввыглядят так:
Таблица 2.1, %Годы / Объемы (по номинальной стоимости) Сберегательные сертификаты – всего (млн.руб.) из них со сроком погашения — от 181 дня до 1 года (млн.руб.) Отношение гр.3 к гр. 2 (%) 1 2 3 4 2002 г. 1 127 934 89,9 2003 г. 1 663 1 058 63,6 2004 г. 3623 2189 60,4 2005 г. 6622 3089 46,6 2006 г. 16232 7600 46,8 2007 г. 22 411 10 470 46,7 2008 г. 18 040 7 318 40,6 2009 г. 16049 5934 37,0
Чтокасается депозитных сертификатов, то здесь, напротив, наблюдается спад интересак вложению в данный вид ценных бумаг. Объем выпущенных депозитных сертификатовза 2009 г. снизился почти на 80% по сравнению с 2005 г. Наибольшую долюсоставляют сертификаты на срок от 181 дня до 1 года, хотя в последние годынамечается тенденция к ее снижению. Значительную долю (в среднем по годам заисключением 2005 г. примерно 30%) также составляют сертификаты со срокомпогашению от 1 года до 3 лет. Данные ЦБ РФ по объему выпускаемых депозитныхсертификатов выглядят так:
Таблица 2.2, %Годы / Объемы (по номинальной стоимости) Депозитные сертификаты – всего (млн.руб.) из них со сроком погашения — от 181 дня до 1 года (млн.руб.) Отношение гр.3 к гр. 2 (%) 1 2 3 4 2005 г. 53160 17961 33,8 2006 г. 38180 26271 68,8 2007 г. 32356 16566 51,2 2008 г. 14533 7565 52,0 2009 г. 11437 3704 32,4
Сегоднясберегательные сертификаты предлагают клиентам (физическим лицам) более 25коммерческих банков России, в том числе Сбербанк России, Банк Москвы,Проминвестбанк, Банк «Кредит-Днепр», Петрокоммерцбанк, Московскийнефтехимический банк, Банк ЕВРОМЕТ, Европейский трастовый банк и другие.
Наибольшийинтерес представляет банковский сертификат Сбербанка России, что можнообъяснить обширной географией расположения филиальной сети Сбербанка по всейтерритории России. Приобрести депозитный сертификат Сбербанка России могутюридические лица и индивидуальные предприниматели, резидентыи нерезиденты. Сертификаты продаются и принимаются к оплатеструктурными подразделениями Банка, уполномоченными на совершение операций с депозитнымисертификатами.
Минимальная суммадепозита, оформленного депозитным сертификатом, составляет 50 000 руб. Максимальнаясумма не установлена. Максимальный срок, на который выдается депозитный сертификат,составляет 3 года. Выдача депозитного сертификата осуществляется на основании заключенногодоговора банковского депозита. Выплата процентов по сертификату производится одновременнос его погашением. Оплата сертификата осуществляется Банком при наступлении датывостребования суммы по нему на основании заявления на оплату и при предъявлениидепозитного сертификата. Депозитный сертификат может быть предъявлен к оплате досрочно.При досрочном предъявлении сертификата к оплате Банком выплачивается сумма депозитаи проценты, выплачиваемые по вкладу до востребования, действующие на момент предъявлениясертификата к оплате. На весь срок действия депозита устанавливается фиксированнаяпроцентная ставка. Банк принимает сертификаты в качестве обеспечения по выдаваемымкредитам и гарантиям. Депозитные (впрочем как и сберегательные) сертификаты СбербанкаРоссии выписываются на бланках, имеющих высокую степень защиты от подделки и отпечатанныхна МПФ ГОЗНАКа.
Сберегательныйсертификат Сбербанка (на предъявителя), это ценная бумага Сбербанка России, удостоверяющаясумму вклада, внесенного в Сбербанк. Сберегательные сертификаты выпускаются в валютеРоссийской Федерации на срок от 3 месяцев до 2 лет. Каждый сберегательный сертификатвыдается на конкретный срок и поэтому считается срочным. Сертификаты имеют фиксированнуюпроцентную ставку, установленную при выдаче сертификата. Выплата процентов по сберегательномусертификату осуществляется Сбербанком одновременно с погашением сертификата приего предъявлении. Они принимаются к досрочной оплате, при этом выплачиваются — суммавклада и проценты, действующие по вкладам до востребования на момент предъявлениясертификата к оплате. Также сберегательные сертификаты Сбербанка могут служить обеспечениемпри получении кредита. Плата за пользование таким кредитом ниже, чем при обычномпотребительском кредитовании. В Сбербанке выдают кредиты под залог сертификатовна срок до полугода под 17% годовых в рублях. При этом сумма выдаваемого кредитаи процентов, которые клиенту придется заплатить банку за заем, не будет превышатьноминальной стоимости сертификата с учетом набежавших выдаются и оплачиваются вовсех подразделениях Сбербанка, обслуживающих физические лица. Сертификаты принимаютсяСбербанком на хранение.
Сберегательныесертификаты выпускаются Сбербанком с суммами вклада
· 1000,00 руб.
· 10000,00 руб.
· 50000,00 руб.
· 100000,00 руб.
Навыданные сертификаты образца 1999 г., начиная с 01.07.2009, в Сбербанке действуютследующие процентные ставки:
Таблица2.3, % годовыхКоличество дней начисления процентов Размер вклада, оформленного сберегательным сертификатом 1 000 рублей 10 000 рублей 50 000 рублей 100 000 рублей 90 5,5 6,00 6,00 6,00 180 7,75 8,25 8,25 8,25 270 8,25 8,75 8,75 8,75 364 9,00 9,50 9,50 9,50 729 9,50 10,00 10,00 10,00
Надоотметить, что процентные ставки по сберегательному сертификату Сбербанка номиналомв 1 тыс.руб. не отличаются от процентных ставок по вкладу «Депозит Сбербанка России»,а номиналом в 10,50 и 100 тыс.руб. немного выше. А так как процентная ставка посертификатам фиксированная, то и нет квартальной капитализации процентов, присущейвсем вкладам Сбербанка России. Но самый главный недостаток Сберегательного сертификатаСбербанка России это повышенный риск при его хранении. Раз он выписан на предъявителя,то при его «утере», любой человек с легкостью сможет досрочно его конвертироватьв деньги без каких либо вопросов со стороны банка.
ЗатоАКБ «ЕВРОМЕТ» предлагает клиентам более защищенный в этом отношении — именной сберегательный сертификат АКБ «ЕВРОМЕТ» (ОАО). Правила выпускаи обращения Сберегательных сертификатов АКБ «ЕВРОМЕТ» (ОАО) утвержденыБанком России.
Именнойсберегательный сертификат выписывается на любую сумму сбережений по желанию вкладчикабез ограничения. Условия следующие:
Таблица2.4,%Срок, на который выпускается сертификат Процентная ставка «годовых» От 180 дней до 1 года 13,00 От 1 года до 3 лет 13,50
Именнойсберегательный сертификат может передаваться третьим лицам только при оформлениицессии (уступки требования) на оборотной стороне бланка сертификата и на дополнительныхлистах (приложениях).
Банк «Евромет» гарантирует своим клиентам то, что в принципе и гарантировать ненадо:
· Указаннаяв сертификате процентная ставка, не меняется в течение всего срока действия сертификата.
· Доходность,предлагаемая Банком по Сберегательному сертификату, в настоящее время выше, чемдоходность по депозитам;
· Еслисрок получения вклада по Сберегательному сертификату пропущен, то Банк несет обязательствооплатить обозначенную в банковском сертификате сумму вклада и сумму процентов попервому требованию его владельца.
Правда воспользоватьсяэтим сертификатом для перевоза средств (во время поездок) достаточно сложно, таккак банк не обладает такой разветвленной филиальной сетью, как Сбербанк.
БанкМосквы выпускает именные депозитные сертификаты, и владельцами этих сертификатамогут быть только:
· юридическиелица резиденты РФ
· юридическиелица нерезиденты РФ
Банк Москвы сертификатывыпускает только в валюте РФ в безналичном порядке. Оплата сертификатов производитсянезависимо от места выдачи в любом филиале Банка Москвы. Депозитные сертификатымогут быть предъявлены к досрочному погашению. При досрочном погашении банком выплачиваетсясумма внесенного депозита.[11]
В ОРГБАНКЕ действуютследующие процентные ставки по депозитным сертификатам для юридических лиц:
Таблица 2.5Сумма вклада (рубли) до 31 дня до 91 дня до 181 дня до 1 года От 50 000 до 1 000 000 4,5% 5,0% 5,5% 6,0% Свыше 1 000 000 5% 5,5% 6,0% 6,3%
Процентная ставка при досрочномотзыве депозитного сертификата составляет только 1% годовых.
Банк «Возрождение» выпускаетдепозитные сертификаты номиналом от 500 тыс. руб. по следующим ставкам:
Таблица 2.6, % годовых
Группа
Срок привлечения, дней до 30 31-46 47-62 63-92 93-180 181-270 271-366 Депозитные сертификаты до 1 млн. рублей 0,5 4,0 4,75 5,0 6,0 7,0 8,0 Депозитные сертификаты от 1 до 3 млн. рублей 0,5 4,25 5,0 5,25 6,25 7,25 8,25 Депозитные сертификаты от 3 до 5 млн. рублей 0,5 4,5 5,25 5,5 6,5 7,5 8,5 Депозитные сертификаты от 5 до 10 млн. рублей 0,5 4,75 5,5 6,0 7,0 8,0 9,0 Депозитные сертификаты от 10 до 20 млн. рублей 0,5 5,25 6,0 6,5 7,5 8,5 9,5 Депозитные сертификаты свыше 20 млн. рублей 0,5 5,75 6,25 6,75 7,75 8,75 9,75
Выборбанка, чьим банковским сертификатом можно воспользоваться, зависит, прежде всего,от цели его приобретения (например, получение дохода, получение кредита в будущем,обеспечение сохранности средств и т.п.) Также немаловажными факторами являются срокпривлечения и номинал сертификата. В зависимости от вышеупомянутых факторов процентнаяставка по сертификатам варьируется от 0,5% до 13,5%.
При ценообразованиина банковские сертификаты существуют простые правила:
— чем больше сумма,тем больше выплачиваемый процент;
— чем больше срок,тем больше процент;
— чем меньше банк,тем больше процентная ставка.
Причем процентыпо сертификатам физических лиц выше, чем по сертификатам юридических лиц.
Расчетпроцентов по банковскому сертификату может осуществляться как по формулам простых,так и сложных процентов. Порядок расчета процентов, как правило, указан в реквизитахсертификата.
Еслив условиях выпуска сертификатов не указывается способ начисления процентов, то расчетосуществляется по формуле простых процентов. При этом за базу берутся фактическоечисло календарных дней в году (365 или 366 дней соответственно) и величина процентнойставки (в процентах годовых), указанная на бланке сертификата. При расчете суммыпроцентов, причитающихся по сертификату, предъявленному к оплате в срок, указанныйна сертификате, или после него используется следующая формула:
S= (Р * I * t) / K
Где:S — сумма причитающихся процентов;
Р- сумма депозита, оформленного сертификатом;
I- ставка процента за пользование депозитом, указанная на сертификате (% годовых);
t- количество календарных дней со дня, следующего за датой внесения депозита, подень, предшествующий дате востребования суммы депозита, указанных в сертификатепри его выдаче, включительно;
K- количество дней в календарном году (365 или 366).
Классификациясертификатов по срокам обращения в определенной мере носит условный характер. Вчастности, если срок получения депозита или вклада просрочен, то банк обязан выплатитьпричитающиеся клиенту суммы по его первому требованию. Таким образом, до истечениясрока обращения сертификат действует как срочный, а после истечения — как до востребования.[3]Следует обратить внимание, то часто банки при выпуске сертификатов предусматривают,что срочный сертификат может быть погашен досрочно, но с пониженными процентамиили вообще без выплаты процентов (например, Банк Москвы).
В сравнении сбанковскими вкладами сертификаты обычно менее доходны. Процентные ставки по нимв среднем на 0,5 процентного пункта ниже, чем по непополняемым вкладам, открытымна тот же срок и ту же сумму.
Это объясняетсятем, что банки несут расходы на выпуск бланков сертификатов со многими степенямизащиты, а также на их обслуживание. Главным преимуществом любого сертификата передвкладом банкиры называют возможность его передачи другому лицу. Банковский сертификат,как и любую ценную бумагу, можно просто передать, подарить или продать другому лицу.
3. Проблематика использованиябанковских сертификатов
3.1 Недостатки сберегательныхсертификатов и пути их устранения
Впредыдущей главе главным образом был сделан акцент на достоинства, преимуществасертификатов. Однако они обладают и рядом серьезных недостатков. К существеннымнедостаткам Сберегательных сертификатов относятся:
1. Именные сертификаты считаютсяполноценными вкладами физических лиц и их держатели при банкротстве банка пользуютсявсеми правами вкладчиков. Сберегательные сертификаты, выписываемые банками на предъявителя,в том числе и сертификаты Сбербанка России, не участвуют в системе страхования вкладовфизических лиц. Так, в соответствии с абзацем 2 пункта 2 статьи 5 ФЗ «О страхованиивкладов физических лиц в банках Российской Федерации» от 23 декабря 2003 года N177-ФЗ и абзацем 2 пункта 2 статьи 4 ФЗ «О выплатах Банка России по вкладам физическихлиц в признанных банкротами банках, не участвующих в системе обязательного страхованиявкладов физических лиц в банках Российской Федерации» от 29 июля 2004 года N 96-ФЗ,не подлежат страхованию средства, размещенные физическими лицами в банковские вкладына предъявителя, удостоверенные сберегательными сертификатами.
Следовательно,если банк, выпускающий сертификаты на предъявителя, обанкротится, или у него будетотозвана лицензия на проведение банковских операций, то вкладчики, хранившие своисбережения в сберегательных сертификатах (на предъявителя) в этом банке, не попадутв список лиц, которым Агентство по страхованию вкладов и Центробанк выплатят страховоевозмещение.
Они будут получатьвложенные в банк деньги лишь после объявления банка банкротом наравне с другимичастными вкладчиками, вложения которых превышали 700 000 руб.
2.Процентные доходы, начисляемые по всем видам Сберегательных сертификатов облагаютсяналогом точно так же, как проценты по обычным банковским вкладам. Так, на доходыфизических лиц, установлена налоговая ставка в размере 35% в части процентов, причитающихсядержателю сберегательного сертификата, превышающих ставку рефинансирования БанкаРоссии. Данный налог исчисляется и удерживается банками.
Так,например, если процентная ставка на депозитный сертификат составляет 11 %, а ставкарефинансирования 10,5%, то налогообложению в размере 35% подлежит доход, начисленныйот ставки в 0,5% (11% – 10,5%). Обзор рынка предлагаемых банками сертификатов показывает,что в основном процентная ставка по ним ниже ставки рефинансирования, которая наданный момент составляет 9,5%. Однако некоторые банки предлагают более высокие ставки,поэтому данный недостаток сейчас имеет место быть, т.е. актуален для современногороссийского рынка.
3.Наличие налога по ставке 13% от первоначальной стоимости именного Сберегательногосертификата. Он платится в случае, если именной сертификат сменил владельца и гаситсяне покупателем, а иным лицом. Другими словами, получение именного сертификата внаследство, его дарение или передача другому лицу, относится к получению доходадругим лицом. Заполнение и представление в налоговую инспекцию декларации о доходахвозлагается на получателя именного сертификата. Избежать уплаты этого налога новыйвладелец сможет только, если представит в налоговую службу платежный документ, подтверждающийего собственные расходы на приобретение этого сертификата. Сберегательные сертификаты(на предъявителя) налогами не облагаются. Поэтому они и пользуются у вкладчиковбольшей популярностью.
Решениеданных проблем обуславливается, прежде всего, изменением законодательной базы. Известно,что в отношении банковского дела, а также рынка ценных бумаг, действует в значительноймере устаревшее законодательство. Законы и положения датируются началом 90-х годов,когда рыночная экономика и соответственно вышеупомянутые сферы только получили началов своем развитии. Давно ведутся дискуссии о реформировании налогового законодательства,пересмотре ставок. Касательно привлекательности сберегательных сертификатов снижениеналоговых ставок на начисляемый доход (с 35% до 13%) или вовсе их отмена (при передачесертификата) является одним из способов ее повышения.
Чтокасается надежности сертификатов, т.е. их страхования, то предлагается перейти ксистеме именных сберегательных сертификатов. Тогда средства владельцев ценных бумагбудут застрахованы и сертификаты станут более привлекательным финансовым ресурсом.
4.Банковские сертификаты выпускаются только в денежных единицах РФ – рублях. Известно,что рубль не является стабильной валютой и не вызывает доверия у населения, особеннов кризисный период. Поэтому представляется необходимым разрешить выпуск банковскихсертификатов (это относится и к депозитным сертификатам) в иностранной валюте.
3.2Проблема непривлекательности депозитного сертификата
Анализданных ЦБ РФ о выпуске депозитных сертификатов показывает резкое снижение их объемаза последние 5 лет. Это вызвано, прежде всего, низкой привлекательностью сертификатовдля самих банков. Существующие сегодня как вид вклада депозитные сертификаты малоприспособлены к массовой продаже и неинтересны банкам как продукт. Главный их недостатокдля банкиров, ищущих «длинные» ресурсы, состоит в том, что пока любойсертификат клиент может вернуть досрочно. Депозитный сертификат удостоверяет правовкладчика на получение по истечении установленного срока суммы депозита и процентовпо нему. Суть этого продукта ничем не отличается от сути банковского вклада, а юридическиГражданский кодекс относит депозитный сертификат к видам вклада. Поэтому клиентвсегда может досрочно предъявить его к погашению.
Вданном случае можно было бы говорить об общей несостоятельности банковских сертификатов,однако, это не так. Удачный опыт продажи банками депозитных сертификатов населениюи юридическим лицам демонстрируют все развитые финансовые рынки. «АнглийскийBarclay''s выпустил депозитных сертификатов на 33 млрд. долл., в Канаде сертификатызанимают 50% банковских пассивов. Особенно важно то, что за рубежом возможны двавида депозитных сертификатов: обыкновенные и, по сути, безотзывные — брокерские.
Предполагается,что брокерский сертификат покупается на определенный срок, принадлежит группе лици управляется от их имени брокером. При необходимости один из владельцев может продатьсвою долю сертификата до окончания срока брокеру. Сутьброкерских сертификатов в том, что их у банка покупают брокерские компании, которыезатем перепродают их своим клиентам или на бирже. Доходность сертификата зависитот его качества, а на него влияют размер банка-эмитента и длительность бумаги. Есликлиенту, купившему такой сертификат или долю в нем, понадобятся деньги досрочно,он может легко перепродать их на бирже — сам или через своего брокера. Таким образом,банку сертификат досрочно не возвращается. Брокерские сертификаты имеют положительныестороны как для банков, так и для вкладчиков. Преимущество сертификата для банковсостоит в том, что это „длинные“ деньги, которые в отличие от любого банковскоговклада не могут быть изъяты срочно. „Брокерские сертификаты дают возможностьпривлечения регулируемых пассивов. Соответственно банки могут более активно проводитьсвою кредитную политику. Если банки смогут в такой форме привлекать пассивы, тоони смогут больше выдавать кредитов. С другой стороны, брокерский сертификат привлекателендля вкладчиков: он сможет разместить средства на “длинный» депозит, получитьбольшую процентную ставку, чем по обычному вкладу или депозиту. Брокерский сертификатявляется одновременно ценной бумагой и способом оформления банковского вклада. Онпопадает в систему страхования банковских вкладов как договор банковского вклада,а как ценная бумага он легко может быть реализован.Справовой точки зрения для введения безотзывных сертификатов больше возможностей.Это лучше, чем весьма трудные предложения по безотзывным вкладам, тема которых досих пор остается дискуссионной. При решении проблем выпуска сертификаты могут статьдля вкладчиков привлекательным способом хранения средств, особенно если продуматьмеханизм их учета с возможностью восстановления.
Можновыделить проблему сложности эмиссии сертификатов. Каждую эмиссию серии необходиморегистрировать в ЦБ РФ. Это занимает определенное время и в принципе неудобно нидля банков, ни для клиентов. Поэтому необходимо сделать выпуск банковских сертификатовуведомительным, либо вовсе свободным.
Дляразвития вторичного обращения, как уже упоминалось выше в отношении сберегательныхсертификатов, просто необходимо убрать налоговые последствия, возникающие сегодняпри перепродаже сертификатов частными лицами. Кроме того, для защиты клиентов отмошенничества нужен публичный реестр, в котором можно проверить существование сертификатас определенным номером. Конечно, сертификат, как и любая ценная бумага, обладаетрядом степеней защиты от подделки, однако далеко не каждый клиент (прежде всегофизические лица) может их различить. Создание реестра повысит степень надежностисертификата как ценной бумаги (что является одним из главных его достоинств) и соответственноувеличит спрос на них. Помимо реестра совершенно необходимо разработать механизмыучета владельцев сертификатов и перехода их прав по аналогичным причинам.
банковскийдепозит сертификат
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Этописьменное свидетельство банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющееправо вкладчика или его правопреемника на получение по истечении установленногосрока суммы депозита или вклада и процентов по ним. Право по сертификатам можноуступать другим лицам, что повышает их привлекательность. Владельцами депозитныхсертификатов могут быть только юридические лица. Сберегательные сертификаты выдаютсятолько физическим лицам. Особенность российского законодательства состоит в том,что депозитные и сберегательные сертификаты не могут служить платежным средствомза товары и услуги. Правда, разрешен выпуск сертификатов на предъявителя. Депозитныеи сберегательные сертификаты выдаются и обращаются только среди резидентов, а такженерезидентов, относящихся к государствам, где рубль используется в качестве официальнойденежной единицы. Номинал депозитного и сберегательного сертификата законодательствомне установлен. Депозитные и сберегательные сертификаты могут быть именными и напредъявителя. Выпускаться сериями и в одноразовом порядке. При наличии доверия кбанку-эмитенту сертификаты могут использоваться в качестве платежного средства.
Правотребования по сертификату на предъявителя уступают, вручая его новому владельцу.Именной сертификат оформляют посредством цессии (уступки прав требования), о чемделают отметку на обратной стороне сертификата.
Насегодняшний день в РФ правом выпуска сертификатов пользуются лишь 25 банков. Наибольшийудельный вес среди них занимает Сбербанк, как основной банк, привлекающий средстваграждан. Статистика по ЦБ РФ показывает, что интерес к сберегательным сертификатамс каждым годом возрастает. Применительно к депозитным сертификатам, к сожалению,наблюдается обратная тенденция.
Дляповышения привлекательности банковских сертификатов предлагается ввести брокерскийсертификат. Его главное достоинство в том, что он является по сути безотзывным,т.е. погасить его можно только по окончании указанного срока. Брокерские сертификатымогут частично решить проблему «длинных» денег банков и соответственно привлекутк себе больший интерес.
Такжеважным шагом по повышению привлекательности банковского сертификата является устранениеналоговых последствий при его передаче и их страхование на случай банкротства эмитента.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Базовыйкурс по рынку ценных бумаг. — М.: Финансовый издательский дом «Деловой экспресс»,1998. — 408с.
2. БуренинА.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов: Учеб. пособие / Ин-т«Открытое о-во». — М.: 1-ая Федер. Книготорговая Компания, 1998. — 348с.
3. Зюзяев, А. О. Зачем нужны депозитные (сберегательные)сертификаты/ А. О. Зюзяев Комсомолка. – 2007. -№25.
4. Коваль, А. Н. Плюсы и минусы банковскихсертификатов А.Н. Коваль//Ведомости. — 2004. –№1214.
5. Комментарии к статье 844 Гражданскогокодекса РФ Вестник Банка России. 1999. N 18; 2000. N 66 – 67
6. ПисьмоБанка России от 10 февраля 1992 года N 14-3-20
7. Рынокценных бумаг: Учебник Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. — 2-е изд., перераб.и доп. — М.: Финансы и статистика, 2006. — 448 с.
8. Сберегательныесертификаты в России www.Bankirsha.com
9. СтародубцеваЕ.Б. Рынок ценных бумаг: учеб. пособие – М.:«ИНФРА-М»,2006. – 175 с.
10. Хуторных,Е.А. Возможна ли замена безотзывных вкладов брокерскими сертификатами? Е. А. ХуторныхВремя новостей. – 2007. — № 174.