Реферат
Курсоваяработа содержит 52 страницы, 7 таблиц, 34 использованных источника, 4 формулы, 7рисунков.
СТРАХОВАЯКОМПАНИЯ, СТРАХОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ, СТРАХОВАЯ ПРЕМИЯ, СТРАХОВАЯ ВЫПЛАТА,СТРАХОВЫЕ РЕЗЕРВЫ, ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ, ФИНАНСОВЫЙ РЕЗУЛЬТАТ, ДОХОДЫ И РАСХОДЫСТРАХОВОЙ КОМПАНИИ, ПРИБЫЛЬ СТРАХОВОЙ КОМПАНИИ, ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ, УПРАВЛЕНИЕРИСКАМИ, ПЕРЕСТРАХОВАНИЕ
Предметомисследования в курсовой работе является финансовое состояние страховой компании.
Объектомисследования является ООО «Росгосстрах – Поволжье».
Целькурсовой работы – на основе изучения теоретических аспектов проведения анализафинансового состояния страховой организации, исследования финансового положенияООО «Росгосстрах-Поволжье», разработать комплекс предложений и рекомендаций поего качественному улучшению.
Впроцессе работы были изучены труды современных отечественных экономистов поданной теме; проведен анализ инвестиционных аспектов деятельности ООО«Росгосстрах – Поволжье»; разработаны предложения по улучшению финансовогоположения страховой компании.
Врезультате исследования была проанализирована инвестиционная деятельностьстраховой организации, дана оценка структуре активов и пассивов страховойкомпании, финансового результата ее деятельности, исследован порядокформирования доходов, расходов, прибыли, страховых резервов страховой компании,разработаны рекомендации по улучшению финансового положения страховой компании.
Степеньвнедрения –частичная.
Областьприменения – в учебном процессе.
Содержание
Введение
1 Теоретические аспекты формирования финансовых результатов деятельностистраховой организации
1.1 Экономическая сущность и классификация доходов и расходовстраховщика
1.2 Финансовые результаты деятельности страховой организации
2. Финансовый анализ деятельности страховой организации (напримрее ООО «Росгосстрах-Поволжье» «Главное управление по РеспубликеМордовия»
2.1 Динамика структуры активов и пассивов ООО «Росгосстрах-Поволжье» «Главное управление по Республике Мордовия»
2.2 Анализ финансовых результатов деятельности ООО«Росгосстрах-Поволжье» «Главное управление по Республике Мордовия»
3. Финансово-экономические и организационные аспекты улучшенияфинансового состояния страховой организации
3.1 Совершенствование методики оценки результатовдеятельности и текущего финансового состояния страховых компаний
3.2 Оптимизация страхового портфеля и улучшение финансовых результатов,на основе использования перестрахования и сострахования
Заключение
Список использованных источников
Введение
Страхование — системастраховой защиты от возможного наступления различного рода рисков. Онопредставляет собой способ возмещения страховщиком убытков пострадавшим путем ихраспределения между всеми страхователями. Страховщик формирует за счетстраховых взносов всей совокупности страхователей страховой фонд, средствакоторого при наступлении страховых событий направляет на страховые выплаты.Отсюда, страховщик является лишь посредником в этой системе отношений, причемна ответственности которого длительный период времени находятся большие суммыденежных средств. Поэтому является очень важным обеспечение его финансовой устойчивостии платежеспособности.
Страхование в развитой рыночной экономике выполняет роль экономическогостабилизатора, механизма защиты от случайных потерь. Страхование можетприменяться для организации страховой защиты различных отраслей народногохозяйства, финансового обеспечения непрерывности производственного процесса вусловиях различных чрезвычайных событий, а также для сохранения уровняблагосостояния граждан. Кроме того, страхование включено в сферуфинансово-кредитных отношений, и следовательно, обладает способностью самооказывать регулирующее воздействие на воспроизводственный процесс.
Этот вопрос приобретаетнаибольшую актуальность в современных российских условиях. Подавляющее числостраховщиков не имеет достаточного опыта работы, отсутствует достовернаястатистика, поэтому большинство принимаемых на страхование рисков в нужнойстепени не изучены.
Цельюработы является разработать, на основе изучения теоретических аспектов проведенияанализа финансового состояния страховой организации и исследования финансовогоположения ООО «Росгосстрах-Поволжье» — «Главное управлениепо Республике Мордовия», комплекс предложений и рекомендаций по егокачественному улучшению.
Задачами работы являются:
- изучить экономическую сущность иклассификацию доходов и расходов страховщика;
- рассмотреть теоретические аспектыформирования финансового результата деятельности страховой организации;
- проанализировать динамику структурыактивов и пассивов ООО «Росгосстрах-Поволжье» — «Главное управление по Республике Мордовия»;
- провести анализ финансовыхрезультатов деятельности ООО «Росгосстрах-Поволжье» — «Главное управление по РеспубликеМордовия»;
- разработать ряд мер, по укреплениюфинансового положения рассматриваемой страховой компании.
Объектом исследованияявляется ООО «Росгосстрах-Поволжье» — «Главное управление по Республике Мордовия».
Предметом являетсяфинансовое состояние страховой компании.
1 Теоретические аспекты формированияфинансовых результатов деятельности страховой организации
/>1.1 Экономическаясущность и классификация доходов и расходов страховщика
Экономикастраховой организации, как и любой другой предпринимательской структуры,строится на принципах соизмерения в денежной форме доходов от страховойдеятельности и расходов, связанных с ее осуществлением. Соизмерение доходов ирасходов позволяет оценить эффективность работы страховой организации.Положительная разница между доходами и расходами показывает прибыль, котораяявляется основой гарантированного исполнения обязательств перед страхователямии другими контрагентами и для устойчивого развития страховой организации.
Теоретическипонятие дохода рассматривается со следующих позиций. В широком смысле доходомстраховщика называется совокупная сумма денежных поступлений на его счета врезультате осуществления им страховой и иной, не запрещенной законодательствомдеятельности. Механизм получения, состав и структура дохода страховыхорганизаций отражают отраслевую специфику и стратегию каждого отдельногопредприятия (рисунок 1.1) [11, с. 245].
Болееузкое понимание дохода характерно для учетной политики. В соответствии сПоложением по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99), доходамиорганизации признается увеличение экономических выгод в результате поступленияактивов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств,приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладовучастников.
Принципиальноважным моментом данного определения является увязка с увеличением суммысобственного капитала.
/>
Рисунок1.1 — Доходы страховых организаций
Доходыстраховой организации, согласно ПБУ 9/99, подразделяются на две основныегруппы:
- доходы от обычныхвидов деятельности;
- доходы от прочейдеятельности.
Предметомосновной деятельности страховой организации является предоставление страховыхуслуг в рамках заключенных договоров страхования, сострахования иперестрахования. В связи с этим доходами от обычных видов деятельности страховойорганизации считается выручка, связанная с поступлениями от данных видовстраховых операций.
Доходами,отличными от доходов по основной деятельности страховой организации, считаетсявыручка, связанная с прочими поступлениями. В зависимости от характера операцийдоходы от прочей деятельности подразделяются на три основные группы:
- операционныедоходы, не являющиеся результатом основной деятельности, но связанные сведением финансово-хозяйственной деятельности;
- внереализационныедоходы, т.е. доходы от операций, непосредственно не связанных со страховымпроизводством;
- чрезвычайныедоходы, т.е. поступления, возникающие как последствия чрезвычайныхобстоятельств хозяйственной деятельности [14, с. 462].
Организациясамостоятельно признает поступления доходами от обычных видов деятельности илипрочими поступлениями, исходя из требований ПБУ 9/99, характера своейдеятельности, видов доходов и условий их получения. Соизмерение доходов ирасходов производится по однородным группам операций.
Приопределении состава доходов от обычных видов деятельности, операционных,внереализационных, а также чрезвычайных доходов страховые организациируководствуются Планом счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственнойдеятельности страховых организаций и Инструкцией по его применению,утвержденных приказом Минфина России от 4 сентября 2001 г., и Методическими рекомендациями о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетностистраховых организаций, утвержденными приказом Минфина России от 12 января 2001 г.
Доходыот страховых операций — основной источник пополнения доходной базы страховщика,а также основное условие организации страхового бизнеса. Главным источникомэтих доходов являются взносы страхователей, или страховые премии по договорампрямого страхования. Объем поступлений страховых взносов в страховую компаниюзависит от состава и структуры страхового портфеля, ценовой (тарифной)политики, маркетинговой стратегии и других факторов. Действие всех этихфакторов взаимосвязано и взаимообусловлено. Так, реализация выработанноймаркетинговой стратегии невозможна без проведения соответствующей тарифнойполитики. С другой стороны, сбор страховых премий определяется объективнымифакторами, не зависящими от страховщика: конъюнктурой рынка, темпами инфляции,законодательной и нормативной базой, системой налогообложения, степеньюмонополизации страхового рынка, динамикой ссудного процента, уровнем развитиягосударственной социальной защиты и т.д.
Из страховых взносов,полученных по договорам страхования и перестрахования, формируются страховыерезервы, предназначенные для предстоящих выплат по этим договорам. Частьстраховых резервов, не использованная для выполнения обязательств по договорамстрахования, учитывается в доходе страховщика.
Нарядус предоставлением страховой защиты страховая организация может выполнятьпосреднические функции и получать за это вознаграждение. Так, при передачериска в перестрахование первичный страховщик получает комиссионное вознаграждениеза предоставление рафинированного риска перестраховщику. Существует возможностьполучения комиссионного или брокерского вознаграждения страховой организацией,передающей риск на страхование другой страховой компании. В договорахпропорционального перестрахования практикуется выплата тантьемыперестрахователю в качестве формы участия первичного страховщика в прибылиперестраховщика. По способу получения такого дохода его можно отнести к группекомиссионных и брокерских вознаграждений [32, c. 288].
Рассмотримсостав доходов страховщика от прочих видов деятельности.
Доходыот операционной деятельности. Основную часть операционных доходов страховойорганизации составляют доходы от инвестиционной деятельности. Инвестиционнаядеятельность страховых организаций не связана напрямую со страхованием. Онаоснована на использовании временно свободных средств страховых резервов вкачестве источника капиталовложений. Находясь в распоряжении страховщика втечение определенного срока, страховые резервы в соответствии с установленнымиправилами инвестируются в доходные активы и приносят страховой организацииинвестиционный доход. С точки зрения возможностей получения инвестиционногодохода резервы по долгосрочному страхованию жизни обладают наибольшейпривлекательностью, так как находятся в распоряжении страховщика в течениедлительного времени.
Доходот инвестиций складывается из процентов по ценным бумагам, поступлений отучастия в уставных капиталах других организаций, процентов по банковскимвкладам, процентов по депо премий у перестрахователей, процентов по вкладам внедвижимость и других поступлений. Инвестиционный доход является важнымисточником дохода для страховых фирм. Кроме того, За счет этого источникафинансируются накопительные виды страхования жизни в формах участия в прибылистраховщика и целевого инвестирования средств страховых резервов. В странах сразвитым фондовым рынком инвестиционный доход позволяет перекрыватьотрицательные результаты по страховым операциям в рисковых видах страхования.
Кромеинвестиционных доходов в состав операционных доходов страховой организациивключаются:
- вознаграждения отстраховщиков по договорам сострахования;
- вознаграждения заоказание услуг страхового агента, сюрвейера и аварийного комиссара;
- суммы, полученныев порядке регресса;
- поступления от продажиосновных средств, материальных ценностей и других активов;
- поступления,связанные с предоставлением в аренду активов;
- проценты,полученные за предоставление в пользование денежных средств организации [22, c. 512].
Нередкоисточником доходов страховой организации является оплата консультационных услуги обучения. Располагая квалифицированным персоналом, страховая организацияможет предлагать услуги по риск-менеджменту, установке программных продуктов,обучению специалистов. Эти доходы не связаны с предоставлением страховойзащиты, но имеют непосредственное отношение к страховой деятельности.
Внереализационныеи чрезвычайные доходы страховой организации аналогичны по своему составувнереализационным и чрезвычайным доходам нестраховых организаций.
Всоставе внереализационных доходов отражаются:
- штрафы, пени,неустойки за нарушение условий договоров, по которым получены решения суда обих взыскании;
- поступления ввозмещение убытков, причиненных страховой организации;
- прибыль прошлыхлет, выявленная в отчетном году;
- суммыкредиторской и дебиторской задолженности, по которым истек срок исковойдавности;
- курсовые разницы,возникающие при переоценке в установленном порядке имущества и обязательств;
- стоимостьпринятого к учету имущества, оказавшегося в излишке по результатаминвентаризации;
- активы,полученные безвозмездно;
- прочиевнереализационные доходы. К чрезвычайным доходам относятся:
- страховыевозмещения и покрытия убытков от стихийных бедствий, пожаров, аварий, другихчрезвычайных событий, полученные страховой организацией из других источников;
- стоимостьматериальных ценностей, остающихся от списания непригодных к восстановлению идальнейшему использованию активов.
Приначислении и оплате налогов страховые организации исходят из особого порядкапризнания доходов, их классификации и определения налогооблагаемой базысогласно ст. 293 гл. 25 НК РФ [12, c. 176].
Входе своей деятельности страховщик несет определенные расходы, связанные спредоставлением страховой защиты.
Всоответствии с Положением по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ10/99), расходами организации признается уменьшение экономических выгод врезультате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или)возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации,за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственниковимущества).
Поотношению к основной деятельности, согласно ПБУ 10/99, расходы страховойорганизации подразделяются на следующие виды:
- расходы отобычных видов деятельности;
- расходы от прочейдеятельности.
Всвою очередь, расходы от прочей деятельности, так же как и доходы,подразделяются на следующие виды:
- операционныерасходы;
- внереализационныерасходы;
- чрезвычайныерасходы.
Основнойстатьей расходов страховой организации, связанных с исполнением договоровстрахования и сострахования, являются страховые выплаты (оплаченные убытки). Вслучаях досрочного прекращения или изменения договоров страхования и сострахованиястраховая организация несет расходы, связанные с возвращением страхователямстраховых премий и выплатой выкупных сумм.
Припроведении операций по перестрахованию страховщик несет затраты в видеперечисления взносов по рискам, переданным в перестрахование, возмещения долиубытков по рискам, принятым в перестрахование, уплаты комиссионноговознаграждения и тантьемы.
Следующаяпо значимости статья расходов — это отчисления в страховые резервы,предназначенные для исполнения обязательств по договорам страхования в будущем.Кроме того, страховая организация образует резервы для финансированияпредупредительных мероприятий, на формирование которых также производитотчисления.
Ведениестрахового бизнеса сопровождается соответствующими административными расходами.У страховщика они называются расходами на ведение дела. Эта группа расходовсоставляет значительную долю в общей сумме расходов страховой организации. Всоставе расходов на ведение дела выделяются затраты, имеющие место на любомдругом предприятии, и расходы, отражающие специфику страховой деятельности. Кэтой группе расходов относятся прежде всего расходы на ведение дела,необходимые для осуществления страховых операций:
- комиссионные иброкерские вознаграждения;
- затраты на оплатутруда работников страховой организации, занятых оформлением документации подоговорам страхования, и связанные с ними отчисления на социальные нужды;
- амортизационныеотчисления и затраты на ремонт основных средств, используемых при осуществленииопераций по договорам страхования;
- оплата услугэкспертов, сюрвейеров, медицинских учреждений;
- оплата услуг попредоставлению статистических данных.
Расходына ведение дел страховой компании, не имеющие непосредственного отношения к.страховой деятельности, включаются в состав операционных расходов. К такимрасходам относятся:
- административно-управленческиерасходы;
- представительскиерасходы;
- затраты подобровольному страхованию своих работников и имущества;
- расходы посодержанию общехозяйственного персонала;
- амортизационныеотчисления и расходы на ремонт основных средств управленческого иобщехозяйственного назначения;
- арендная плата запомещения общехозяйственного назначения;
- расходы по оплатеинформационных, аудиторских, консультационных и иных услуг.
Инвестиционнаядеятельность страховых организаций также сопровождается определеннымирасходами, не имеющими непосредственного отношения к основной страховойдеятельности. Эти расходы являются частью операционных расходов и включают всебя:
- затраты,связанные с предоставлением за плату во временное пользование активоворганизации;
- расходы,связанные с продажей объекта инвестирования и финансовых вложений;
- расходы поуправлению инвестициями (содержание структурного подразделения, занятогоуправлением инвестициями).
Крометого, к операционным расходам относят:
- вознаграждениясостраховщику по договорам сострахования;
- расходы,связанные с оказанием услуг страхового агента, сюрвейера и аварийногокомиссара;
- расходы,понесенные по выставлению регрессивного иска;
- расходы,связанные с продажей основных средств, материальных ценностей и других активов;
- расходы,связанные с привлечением в аренду активов;
- проценты,уплачиваемые организацией за предоставление в пользование денежных средств(кредитов, займов);
- причитающиеся куплате суммы отдельных видов налогов и сборов.
Составвнереализационных и чрезвычайных расходов страховой организации аналогичен ихсоставу в других нестраховых организациях [27, c. 302].
Расходы страховщика вцелом составляют себестоимость страховой услуги. Величина себестоимости имеетсущественное значение при определении финансового результата по страховымоперациям и выявлении налогооблагаемой базы.
/>
1.2 Финансовые результаты деятельности страховой организации
Определениефинансового результата деятельности страховой компании усложняется из-заспецифики и разнообразия предоставляемых ею услуг. Продукт, «производимый»страховыми организациями, — это финансовая услуга, суть которой состоит вфинансировании риска страхователя, т.е. в предоставлении определенной суммыденежных средств в случае реализации данного риска. Деятельность страховщикаоснована на принципе инверсии. Слово «инверсия» означает переворот. Инверсия встраховании означает, что оплата страховой услуги предшествует фактупредоставления страховой защиты. Ответственность страховщика по договорунаступает, как правило, с момента уплаты и инкассации страховой премии, и еереализация с точки зрения предстоящих выплат определяется вероятностнымхарактером событий, принятых на страхование, и временной раскладкой возможногоущерба. Во многих случаях действие договоров страхования выходит за рамки отчетногопериода. Определенная часть ответственности страховщиков по действующимдоговорам переносится на будущие периоды.
Прибыльстраховых организаций
Встраховании финансовый результат может рассматриваться в двух аспектах:
- прибыльнормативная, или прибыль в тарифах;
- прибыль какконечный финансовый результат.
Нормативнаяприбыль заложена в цене страховой услуги при расчете тарифа. Она представляетсобой элемент нагрузки к нетто-ставке тарифа. Это расчетная прибыльстраховщика, планируемая по конкретному виду страхования. Однако практикапроведения страховых операций не всегда может обеспечить ожидаемый результат.Вероятностный характер рисков, принимаемых на страхование, обусловливаетотклонения фактических финансовых результатов от расчетной величины [31, c. 352].
Фактическаявеличина прибыли по виду (отрасли) страхования определяется на основесопоставления доходов и расходов, связанных с их получением. Доходы, расходытекущего характера и определение чистой (нераспределенной) прибыли страховойорганизации отражаются в форме финансовой отчетности «Отчет о прибылях иубытках» (форма № 2).
Величинаприбыли как конечного финансового результата деятельности страховой организациизависит от многих факторов. Их влияние оценивается в результате анализафинансово-хозяйственной деятельности. На прибыль страховщика существенноевоздействие оказывают результаты его инвестиционной деятельности. По некоторымрисковым видам страхования прибыль от инвестиций может быть источникомпополнения недостающих страховых резервов для возмещения убытков. Прибыль отинвестиций служит страховщику в качестве финансового источника увеличения собственногокапитала и развития страхового дела.
Показатели,характеризующие финансовые результаты деятельности страховой организации,представляют собой исходную информацию для генерального менеджмента. Онипозволяют выявить малоэффективные и убыточные виды страхования, и определитьнаправления повышения их эффективности.
Показателифинансовых результатов страховщиков
Нарядус показателями прибыли финансовая деятельность страховой организации может бытьохарактеризована другими показателями. Среди них выделяются абсолютные иотносительные показатели.
Кабсолютным относятся следующие показатели объемов предоставленных услуг.
1. Число заключенных договоров. Этотпоказатель применяется для характеристики страхового портфеля и степени охватастрахового поля, спроса на страховую услугу, определения места страховойорганизации на страховом рынке. Данные анализируются в сравнении, в динамике.
2. Страховая сумма застрахованныхобъектов. Рассматриваются совокупная величина и средняя страховая сумма на одиндоговор. Данный показатель характеризует объем ответственности, принимаемой насебя страховщиком.
3. Выплаты страхового возмещения. Показательхарактеризует объем исполненной ответственности и действительный уровеньплатежеспособности страховой организации. Выплаты страхового возмещения зависятот фактической убыточности отчетного года. Наряду с общими суммами выплатрассчитываются средние показатели. Важным моментом финансового анализа являетсяопределение отклонений фактических размеров выплат от плановых и установлениепричин этих отклонений: являются ли они систематическими или случайными.
4. Объем поступивших страховых платежей(премий). Выражает размер текущих финансовых средств, которыми располагаетстраховая организация для ведения страховой деятельности. Данный показательопределяется в целом по страховой организации, по отдельным видам страхования ив расчете на один договор. Анализ объемов поступивших страховых премий производитсяв двух аспектах. Во-первых, определяются темпы роста страховых премий вдинамике, свидетельствующие об изменении объемов страховой деятельности.Во-вторых, объем поступивших страховых премий сопоставляется со страховымивыплатами.
5. Объемы доходов и расходов. Рассматриваютсяв динамике. При этом изучаются состав, структура, факторы увеличения(снижения). Например, выявляются факторы роста расходов на ведение дела, ихзависимость от изменения численности работающих и средней заработной платы.
6. Объем страховых резервов.Рассматриваются их динамика, состав, структура ответственности. Данныйпоказатель применяется для оценки платежеспособности страховой организации.
Относительныепоказатели, характеризующие финансовые результаты, включают следующие.
1. Рентабельность. Рассчитывается как вцелом по страховой организации, так и по отдельным видам страхования. Общийпоказатель рентабельности определяется двояким образом: как отношениебалансовой прибыли к собственному капиталу или как отношение прибыли отстраховой деятельности к сумме расходов и отчислений по ней. Эти два показателяявляются аналогами применяемых в практике финансового анализа показателейрентабельности производства и рентабельности продукции. По отдельным видамстрахования рентабельность может быть определена путем сопоставления прибыли,полученной от соответствующего вида страхования, со страховой суммой или свеличиной поступивших взносов.
Отдельноможет быть определена рентабельность инвестиционной деятельности страховойорганизации. Она рассчитывается путем отнесения инвестиционного дохода к сумместраховых резервов.
Рентабельностьактивов исчисляется на основе сопоставления чистой прибыли к среднегодовойстоимости активов.
2. Норматив выплат по видам страхования.Сопоставляется норматив выплат, заложенный в тарифе, с фактическим уровнемвыплат, определяемым как отношение фактических выплат к собранным страховымпремиям.
3. Уровень расходов. Сравниваютсярасходы страховой организации с объемом собранных страховых премий. Отношениестраховых выплат и расходов на ведение дела к сумме собранных страховых взносовопределяет коэффициент убыточности. Уровень накладных расходов характеризуетсяотношением выплаченных комиссионных к общей сумме страховых взносов.
4. Структура прибыли. Определяется наоснове сопоставления прибыли от нестраховой деятельности с прибылью отстраховой деятельности.
Вмировой практике анализа хозяйственной деятельности страховых компанийиспользуются различные методики рейтинговой оценки страховых компаний. В ихоснове лежат относительные показатели, характеризующие прибыльность иликвидность, в частности отношения:
- текущих активов ктекущим пассивам;
- денежных средствк текущим пассивам. Этот показатель не является столь важным для страховыхкомпаний, но его снижение может служить сигналом для продажи или увеличенияинвестиций. Если коэффициент низок, то это свидетельствует о том, что страховаякомпания «перевложила» средства;
- страховых премийпо рискам, переданным в перестрахование, к общей сумме страховых премий;
- долиперестраховщиков в погашении ущербов к общей сумме осуществленных выплат постраховым событиям;
- инвестиционногодохода к величине чистых активов;
- активов квеличине собственного капитала. Показывает степень участия собственных средствв инвестировании страховых компаний;
- обязательств ксобственному капиталу. Показывает степень зависимости страховщика от заемныхсредств;
- собственногокапитала к сумме полученных премий. Показывает уровень собственнойответственности страховщика по принимаемым рискам.
Этимипоказателями не исчерпывается арсенал инструментов, используемых при оценкерезультатов финансово-хозяйственной деятельности страховых организаций.
Анализэффективности финансовой деятельности предполагает сопоставление фактическихрезультатов, достигнутых в течение определенного периода, с планируемыми. Вэтой связи особое внимание уделяется вопросам финансового планирования, ипрежде всего планирования прибыли. Отечественная практика страхованияпредусматривает планирование прибыли лишь при расчете тарифа на страховуюуслугу и предполагаемых расходов на продвижение нового страхового продукта.
Зарубежныестраховые компании составляют так называемый бюджет, включающий основныепрогнозные показатели по видам страхования. По своему содержанию бюджетпредставляет собой проект годового отчета деятельности страховщика (баланса).Невыполнение статей бюджета и отклонения фактических финансовых результатов отожидаемых подвергаются тщательному анализу с выявлением причин этих отклонений.Исполнение этих работ является функцией отделов внутреннего аудита страховыхкомпаний.
2. Финансовый анализ деятельности страховойорганизации (на примере ООО «Росгосстрах-Поволжье» — «Главное управление по РеспубликеМордовия»)
2.1 Динамика структуры активов и пассивовООО «Росгосстрах-Поволжье» — «Главноеуправление по Республике Мордовия»
Финансовые результатыпредставляют собой прирост (или уменьшение) стоимости собственного капиталаорганизации, образовавшейся в процессе ее предпринимательской деятельности заотчетный период. Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютнуюэффективность хозяйствования организации.
Финансовый анализдеятельности любой организации невозможно провести без анализа источниковформирования финансовых ресурсов. Поэтому, для начала необходимо рассмотретьструктуру активов предприятия (таблица 2.1).
Таблица 2.1 — Структура активов ООО«Росгосстрах-Поволжье» — «Главное управление по Республике Мордовия»Активы 2004 2005 2006 2007 Инвестиции 10040 41605 51060 - Доля перестраховщиков в страховых резервах 7456 9000 5115 - Дебиторская задолженность по операциям страхования, сострахования 20103 37853 57661 - Дебиторская задолженность по операциям перестрахования - - 298 - Прочая дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты 2088 6456 13108 12853 Прочая дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты 2870 175007 304647 7104 Основные средства 8883 13788 13862 9810 Незавершенное строительство 599 - - - Отложенные налоговые активы - - - 113 Запасы 5461 7437 10048 11202 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 118932 - - - Денежные средства 6364 6888 6149 3048 БАЛАНС 182596 298035 461948 44130
Наибольшую долю в балансев 2004гг. имел налог на добавленную стоимость. Он составлял 65% итога активов.В 2005 и 2006гг. большую долю активов составляла прочая дебиторская задолженность,платежи по которым ожидается в течении 12 месяцев после отчетной даты. Ее долясоответственно составляла 59% и 66%. В 2007г. нельзя выделить какую-либо статьюактивов как преобладающую.
Изменение величиныинвестиций происходило неравномерно. В 2004 году их величина составила 10040тыс. руб. В 2005г. величина инвестиций, числящихся на балансе рассматриваемойорганизации возросла на 31565 тыс. руб., то есть чуть больше чем в 4 раза, илина 314%. В 2006г. увеличение данного актива продолжилось, хотя и не такимивысокими темпами. По сравнению с 2005г., инвестиции на балансе организациивыросли до 51060 тыс. руб. Доля инвестиций в общем объеме активов за весьрассматриваемый период не превышала 14%. Заметим, для страховой организациизначение данного показателя является достаточно низким.
Доля перестраховщиков встраховых резервах росли в период с 2004 по 2005гг. с 7456 тыс. руб. до 9000тыс. руб. А в 2006г. их величина вновь упала до 5115 тыс. руб. Доля данногопоказателя в общем объеме активов весь период оставалась на уровне 4%-5%, илишь в 2006г. она снизилась до 1%.
За весь период быстрымитемпами увеличивалась дебиторская задолженность по операциям страхования,сострахования. В 2004г. она составила 20103 тыс. руб. В следующие два года ростдебиторской задолженности по операциям страхования и сострахования шелдостаточно высокими темпами. В 2005г. задолженность возросла на 88% (чтосоставило 17750 тыс. руб.), и на 52% в 2006г. На конец 2006г. данный показательимел значение в 57661 тыс. руб. Так же росла и прочая дебиторскаязадолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев послеотчетной даты. В первый год рассматриваемого периода данная задолженность составляла2088 тыс. руб. В последующие годы рост имел высокие темпы. В 2005г. прочаядебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12месяцев после отчетной даты, уже составляла 6456 тыс. руб., в 2006г. возрослаболее чем в 2 раза и составила 13108 тыс. руб. Лишь в 2007г. было замеченонебольшое снижение на 255 тыс. руб. Прочая дебиторская задолженность, платежипо которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты стала в последниегоды самым крупным активом, который числится на балансе филиала ООО «Росгосстрах-Поволжье». В 2004гг. данный вид дебиторской задолженности не отличался высокимзначениями. Всего 2870 тыс. руб. Но уже в 2005г. данный показатель оставил175007 тыс. руб., а в 2006г. данная дебиторская задолженность увеличилась ещена 74% и составила 304647 тыс. руб. Однако в 2007г. прочая дебиторскаязадолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетнойдаты, сократилась на 97%. Ее значение снизилось до 7104 тыс. руб., но ее доля вобщем объеме активов филиала ООО «Росгосстрах-Поволжье» осталось достаточнозаметной, порядка 16%. Изменение объема основных средств проходило таким жеобразом. Рост с 8883 тыс. руб. в 2004г. до 13862 тыс. руб. в 2006г. и снижениев 2007г. до 9810 тыс. руб. До 2007г. доля основных средств в общем объемеактивов не превышала 5%. В 2007г. данный показатель составил 22%. Основныесредства стали одним из активов, составивших большую часть всех активов ООО«Росгосстрах-Поволжье» — «Главное управление по Республике Мордовия» в 2007г.
Запасы росли весьрассматриваемый период. В 2005г. по сравнению с предыдущим годом, объем запасоввозрос на 1976 тыс. руб. В 2006г запасы возросли на 35%, по сравнению спредыдущим годом. А в 2007г. произошло увеличение всего на 11%. Налог надобавленную стоимость по приобретенным ценностям присутствует в балансе толькоза 2004г. В этот год данная величина является наибольшей из всех активов, еевеличина составляла 118932 тыс. руб. Денежные средства наоборот снижались весьпериод. В 2005г. произошел незначительный рост на 524 тыс. руб. Уже в 2006г.объем денежных средств снизился ниже отметки 2004-го года, и составил 6149 тыс.руб. А в 2007г. они достигли своего наименьшего значения в 3048 тыс. руб. Данныйанализ структуры активов является экспресс-анализом, так как были рассмотренылишь крупные статьи активов.
Основным источникомдохода страховой компании должна быть инвестиционная деятельность. Поэтому необходимопроизвести анализ соответствующих абсолютных показателей (таблица 2.2).
Таблица 2.2 — Состав инвестиционных активов ООО«Росгосстрах-Поволжье» — «Главное управление по Республике Мордовия»АКТИВ Код 2004 2005 2006 инвестиции 120 10040 41605 51060 в том числе финансовые вложения в дочерние, зависимые общества и другие организации 130 10040 20605 16560 в том числе акции дочерних и зависимых обществ 131 101 101 101 вклады в уставные (складочные) капиталы дочерних и зависимых обществ 133 400 - - акции других организаций 134 7453 7453 7043 долговые ценные бумаги других организаций и предоставленные им займы 135 2051 13051 9416 вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций 136 35 - - иные инвестиции 140 - 21000 34500 в том числе депозиты в банках 142 - 21000 34500
Как можно увидеть изтаблицы, за последние годы наблюдается тенденция к росту инвестиционных активов.Суммарная разница с 2004 по 2006 возросла на 41020 тыс.р. и на конецрассматриваемого периода составила 51060 тыс.р. А вот массовая доля инвестицийв общем объеме активов оказалась нестабильной. Наглядно это представлено нарисунке 2.1
Проведем анализ структурыинвестиционных активов. Как видно из рисунка 2.2, состав данной группы активовтак же не отличался стабильностью. В 2004г. большую часть инвестиций составлялиакции других организаций. А вот в 2005г. и 2006г. основу инвестиций составляютбанковские депозиты.
/>
Рисунок 2.1 – Массовая доляинвестиций в общем объеме активов ООО «Росгосстрах-Поволжье» — «Главное управление по РеспубликеМордовия»
/>
Рисунок 2.2 — Структура инвестиционных активовООО «Росгосстрах-Поволжье» — «Главное управление по Республике Мордовия»
Управляя вложениями спозиции возвратности и доходности, в 2006 году существенная часть активов былапереведена из вложений в государственные ценные бумаги, акции и иныеинструменты других организаций в депозиты в банках. Нужно отметить, что это впервую очередь объясняется их большей доходностью, а также способствуетразвитию бизнеса в области страхования тех отраслей экономики, чьядеятельность, прежде всего, связана с банковскими заимствованиями ипосредническими услугами.
Все это говорит нам оснижении инвестиционной активности компании на мордовском рынке. Руководствокомпании предпочитает отдать средства в банк под процент, чем вкладывать их вперспективные проекты. Хотя мировая практика показывает, что основнымисточником дохода должны быть именно инвестиции. Это не только приносит высокуюприбыль, но и является неплохим стимулированием экономики, хотя и довольнорискованно.
Подводя итог всему вышесказанному, можно отметить, что финансовое положение организации нельзя назватьблагополучным. Денежные средства имеют тенденцию к снижению объемов, инвестициикомпании достаточно нестабильны. По моему мнению, организация должна большевремени уделять инвестиционной политике, использованию собственных средств встратегически важных для организации направлениях.
Собственныесредства организации состоят из уставного, добавочного и резервного капиталов,фондов потребления и накопления, а также нераспределенной прибыли. Этисредства, оставшиеся у общества после осуществления обязательных платежей вбюджет, выплат собственникам и стимулирования работников, могут использоватьсяна дальнейшее развитие, а также служат гарантией устойчивости общества испособности выполнять свои обязательства. Поскольку данные ресурсы, какправило, свободны от конкретных обязательств, определенная их часть также можетбыть вложена в сравнительно долгосрочные и менее ликвидные виды инвестиций. Аэто особенно важно в условиях значительного снижения инвестиционной активностикомпании.
2.2 Анализ финансовых результатов деятельности ООО«Росгосстрах-Поволжье»-«Главное управление по РеспубликеМордовия»
Финансовый анализдеятельности страховой организации, как было отмечено выше, проводится в дваэтапа. Анализ абсолютных и относительных показателей.В качестве абсолютных показателейрассмотрим динамику доходов и расходов филиала ООО «Росгосстрах-Поволжье». Дляначала проанализируем результат от операций по страхованию жизни. Данныепредставлены в таблице 2.3.
Таблица 2.3 — Динамика доходов и расходов ООО«Росгосстрах-Поволжье» — «Главное управление по Республике Мордовия» по страхованию жизни.Наименование показателя Код 2004 2005 2006 2007 Страховые премии (взносы) 010 25819 33257 11226 11226 Доходы по инвестициям 020 1450 1389 9893 9893 Выплаты по договорам страхования 030 16169 22390 19478 19478 Изменение резервов по страхованию жизни 040 -11699 -13864 1694 1694 Расходы по ведению страховых операций – нетто перестрахование 050 3999 4174 491 491 затраты по заключению договоров страхования 051 2162 1702 463 463 прочие расходы по ведению страховых операций 052 1837 2472 28 28 Расходы по инвестициям 060 - - 9366 9366 Результат от операций по страхованию жизни 070 -4598 -5782 -6522 -6522
Основной доходной статьейпо страхованию жизни являются страховые премии по страхованию жизни. В 2004г.сумма премий составила 25819 тыс. руб. В 2005г. рост премий по страхованиюжизни продолжился. На этот раз данная сумма возросла на 29%. В абсолютномзначении данная величина составила 33257 тыс. руб. В последующие годынаблюдается снижение поступлений премий. Уже в 2006г. их значение составило11226 тыс. руб. (на 66% меньше, чем в 2005г.). В 2007г. сумма премий пострахованию жизни не изменилось. Оно так же составило 11226 тыс. руб. В общейсложности, в период с 2004г. по 2007г. сумма премий по страхованию жизни измениласьвсего на 22%.
Следующей статьей доходаявляются доходы по инвестициям. Их величина в 2004г. составила 1450 тыс. руб. В2005г. объем данного вида доходов снизился. Уменьшение произошло на 61 тыс.руб. В следующем году произошло резкое увеличение данного показателя на 612%,или на 8504 тыс. руб. В 2007г. данное значение так же не изменилось. В общейсложности, доходы по инвестициям возросли на 8443 тыс. руб., или на 518% (с 1450тыс. руб. в 2004г, до 9893 тыс. руб. в 2007г.).
В 2004г. доходы поинвестициям на 100% состояли из процентов к получению. В 2005г. их долясократилась до 16%, остальное составили доходы от участия в другихорганизациях. В 2006 и 2007гг. доля процентов к получению, в общей масседоходов по инвестициям составляли 5%.
Расходы ООО«Росгосстрах-Поволжье» — «Главное управление по Республике Мордовия» в страховании жизни складываются извыплат по договорам страхования, расходов по ведению страховых операций ирасходов по инвестициям.
Выплаты по договорамстрахования в 2004г. составили 16169 тыс. руб. В 2005г. объем выплат продолжалувеличиваться, и достиг значения 22390 тыс. руб., таким образом он возрос на6221 тыс. руб. В следующем году количество выплат снизилось на 13%. В 2007г.данный показатель не изменился, по сравнению с 2006г. и остался на уровне 19478тыс. руб. Расходы по ведению страховых операций в 2004г. имели величину в 3999тыс. руб. В 2005г. сумма расходов по ведению страховых операций продолжалирасти. Они возросли на 175 тыс. руб., или на 4%, и составили 4174 тыс. руб. В2006 и 2007гг. наблюдается резкое снижение данного вида расходов до 491 тыс.руб. Данное снижение можно расценить двояко. С одной стороны – снижениерасходов, с другой – столь сильное снижение расходов на ведение страховыхопераций можно расценить как снижение деловой активности компании.
Расходы на ведениестраховых операций состоят из двух статей: затраты по заключению договоров страхования,и прочие расходы по ведению страховых операций. Для большей наглядностиотобразим необходимые данные в виде графика (рисунок 2.3)
/>
Рисунок 2.3 — Динамика структуры расходов наведение страховых операций ООО «Росгосстрах-Поволжье» — «Главное управление по РеспубликеМордовия»
Как можно заметить нарисунке, структура расходов на ведение дела не отличалась стабильностью. В2004г. разница между прочими расходами по ведению страховых операций изатратами по заключению договоров страхования была весомой. Прочие расходысоставляли 1873 тыс. руб., а затраты по заключению договоров – 2162 тыс. руб.Это соответствует 46% и 54%. В 2005г. ситуация меняется. На этот раз большуючасть расходов составляют прочие расходы (2472 тыс. руб. – 59%), а меньшую –затраты на заключение договоров (1702 тыс. руб. – 41%). В 2006 и 2007гг.большую долю расходов на ведение страховых операций составляли затраты позаключению договоров страхования (94%). Прочие расходы по ведению страховыхопераций снизились до крайне низкой отметки в 28 тыс. руб. (6%).
Следующая статья расходовв группе страхования жизни – расходы по инвестициям. Данный вид расходовприсутствует лишь в 2006 и 2007гг. и его величина равна 9366 тыс. руб.Изменение резервов по страхованию жизни может относится как к доходам, так и красходам. Зависит это от того, с каким знаком произошли изменения. Если происходитувеличение размера резерва по страхованию жизни, то изменение учитывается сознаком «+», и статья считается доходом. Если произошло уменьшение – тоучитывается со знаком «−», и считается расходом. В 2004г. резерв пострахованию жизни снизился до -11699 тыс. руб., а в следующем году он составил-13864 тыс. руб. В 2006 и 2007гг. резерв по страхованию жизни увеличился на1694 тыс. руб. и данное изменение было учтено как доход. Следующая группапоказателей – это показатели по страхованию иному, чем страхование жизни.Необходимые данные занесем в таблицу (таблица 2.4) Страховые премии пострахованию иному, чем страхование жизни, в 2004г. имели величину 320013 тыс.руб. А в 2005г. данный показатель увеличился и составил 393086 тыс. руб. Наэтом доходы по данной группе показателей заканчиваются. Теперь рассмотримрасходы.
Общая тенденция кувеличению наблюдается у состоявшихся убытков. В 2004г. величина убытковсоставила 151833 тыс. руб. В следующем году наблюдается некоторое снижение.Убыток снизился на 16% и составил 127940 тыс. руб. В 2006-2007гг. данныйпоказатель вновь вырос на 38% (или на 49152 тыс. руб.). В общей сложности, состоявшиесяубытки, в период с 2004 по 2007гг., выросли 25259 тыс. руб.
Таблица 2.4 — Динамика доходов и расходов ООО«Росгосстрах-Поволжье» — «Главное управление по Республике Мордовия» по страхованию иному, чемстрахование жизни.
/>
Выплаты по договорамстрахования так же стабильно возрастали за весь период. В 2005г. по сравнению с2004г. выплаты увеличились на 9%. А в 2006-2007гг. показатель возрос на 29231тыс. руб. Отчисления от страховых премий не принимали высоких значений. Суммаданных отчислений повышалась с 3671 тыс. руб. в 2004г., до 4255 тыс. руб. в2005. Общий объем расходов по ведению страховых операций имел тенденцию к ростув 2004-2005г.г., когда они достигли своего максимума в 72760 тыс. руб. Отдельнаягруппа показателей – изменение резервов. Подведем итог по данной группепоказателей, проведя анализ результата от операций по страхованию иному, чемстрахование жизни.
/>
Рисунок 2.4 — Динамика результата от операций ООО«Росгосстрах-Поволжье» — «Главное управление по Республике Мордовия» по страхованию иному, чемстрахование жизни.
В данной группе показателей,результат от операций оказался положительным, начиная с 2004г. По графикувидно, что результат по данному виду операций весь рассматриваемый период росдостаточно высокими темпами.
Перейдем к следующейгруппе абсолютных показателей. В него включены прочие доходы и расходы, иитоговые показатели.
Таблица 2.5 — Прочие доходы и расходы ООО«Росгосстрах-Поволжье» — «Главное управление по Республике Мордовия»
/>
Доходы по инвестициямпоявились лишь в 2005г. Их сумма составила 67 тыс. руб. В следующем годувеличина дохода по инвестициям снизилась до 9 тыс. руб.
Управленческие расходыежегодно росли достаточно высокими темпами. В первый год рассматриваемогопериода, данный вид расходов составил 47904 тыс. руб. В 2005г. они возросли ещена 19543 тыс. руб. В 2006-2007гг. управленческие расходы достигли максимальнойвеличины в 125342 тыс. руб.
Прочие доходы, кромедоходов, связанных с инвестициями на 63% увеличились в 2005г. В 2006-2007гг.объем прочих доходов снизился на 2137 тыс. руб.
Если рост предыдущегопоказателя имел положительный эффект, то рост прочих расходов – являетсяотрицательным показателем. Их величина росла на протяжении всего периода. Суммавозросла с 5137 тыс. руб. в 2004г., до 9103 тыс. руб. в 2007г.
В первый год, доналогообложения, общий результат деятельности рассматриваемой компании являлсяубытком. В 2004г. он составил 4106 тыс. руб. 2005г. филиал ООО«Росгосстрах-Поволжье» закончил уже с прибылью. Она составила 41191 тыс. руб. Впоследующие годы данная величина возросла еще на 810%.
Чистая прибыльимеетаналогичную динамику.
На основе только чторассмотренных данных рассчитаем первый из относительных показателей –коэффициент убыточности (таблица 2.6)
В первый годрассматриваемого периода коэффициент убыточности составил 0,22. На следующийгод данный коэффициент снижается, что является положительным показателем.Однако в 2006г. уровень убыточности достигает значения 5,28, которыйсохраняется и в 2007 году.
Таблица 2.6 — Расчет коэффициента убыточности ООО«Росгосстрах-Поволжье» — «Главное управление по Республике Мордовия»Показатель 2004 2005 2006 2007 Всего выплат 151340 169805 196124 196124 Расходы по ведению страховых операций по страхованию жизни 3999 4174 491 491 Расходы по ведению страховых операций по страхованию, иному чем страхование жизни 72034 72760 58817 58817 Сумма выплат и расходов на ведение дела 76033 76934 59308 59308 Всего премий 345832 426343 11226 11226 Коэффициент убыточности 0,22 0,18 5,28 5,28
Следующий относительныйпоказатель – общая рентабельность. Расчеты проведем при помощи нижеследующейтаблицы. (таблица 2.7)
Колебания собственногокапитала и прибыли отобразим на графике (рисунок 2.5).
Таблица 2.7 — Расчет общей рентабельности ООО«Росгосстрах-Поволжье» — «Главное управление по Республике Мордовия»
/>
На графике видно, как в2005г. и в 2007г. собственный капитал оказался отрицательным. Но если в 2005г.его величина была не столь низка, то в 2007г. она составила -366105 тыс. руб. Аэто на 447176 тыс. руб. ниже, чем максимальное значение данного показателя.Нельзя не заметить, что прибыль организации с каждым последующим годом толькоувеличивается. Если в 2004г. ее сумма достигла рекордно низкой отметки в 4106тыс. руб., то в последующие два года величина прибыли только росла. А в 2007г.ее значение осталось на уровне предыдущего года. Это является положительныммоментом, ведь прибыль – наиболее важный показатель деятельности организации, которыйв условиях рыночной экономики составляет основу экономического развития любойорганизации.
/>
Рисунок 2.5 – Динамикасобственного капитала и прибыли ООО «Росгострах-Поволжье» — «Главное управление по РеспубликеМордовия»
В 2004г. рентабельностьсоставила лишь 0,05. Причина столь низкого значения заключается в резкоснизившейся прибыли, и увеличении вложенного собственного капитала. 2006г. сталсамым благоприятным для филиала ООО «Росгосстрах-Поволжье». Уровеньрентабельности возрос до 6,11. Объем прибыли был на достаточно высоком уровне,также уменьшение собственного капитала, по сравнению с 2004г., позволило прибылиподнять рентабельность достаточно высоко. Ситуацию, сложившуюся в 2005 и2007гг. можно назвать, разве что, катастрофой. Произошло снижение собственногокапитала до отрицательных значений. Вследствие чего рентабельность упала доневероятно низкой отметки в -1,03 и -1,02 соответственно.
По проведенному анализуфинансового состояния страховой компании ООО «Росгосстрах-Поволжье» — «Главное управление по РеспубликеМордовия» можно сделать вывод о неудовлетворительном результате ихдеятельности. После проведенной реструктуризации компании в 2003г., финансовоеположения их временно улучшилось. Увеличились рентабельность, активы,собственный капитал и прибыль компании, снизились убыточность и размеробязательств. Однако в 2006г. компания понесла огромные убытки, вследствие чегофинансовые результаты за 2007 год оказались отрицательными. Руководство ОАО«Росгосстрах» не могло не отреагировать на подобное положение вещей, и в этомгоду компания вновь подвергается реструктуризации.
3. Финансово-экономические и организационные аспектыулучшенияфинансового состояния страховой организации
3.1 Совершенствование методики оценкирезультатов деятельности и текущего финансового состояния страховых компаний
Деятельность страховыхкомпаний существенно отличается от других видов предпринимательскойдеятельности. Основным отличием страхового бизнеса, является стремлениестраховой компании принимать на себя риски различных субъектов хозяйствования.При этом наиболее важным аспектом ведения страхового бизнеса являетсяспособность компании объективно оценивать и управлять рисками. Существуетнепосредственная связь между рисками, принимаемыми страховой компанией(страховыми рисками), и рисками присущими ведению страховой деятельности.
В условиях усиливающейсяконкуренции на рынке страховых услуг, возникает объективная необходимостьадекватной оценки деятельности страховых компаний, анализа их инвестиционнойпривлекательности, и степени надежности. Объективный анализ позволит определитьлидеров и аутсайдеров Российского рынка страховых услуг, что являетсядостаточно важным при всестороннем расширении спектра видов страхования,предлагаемых страховыми компаниями.
Рейтинги страховыхкомпаний, публикуемые периодическими изданиями России, как правило, основаны наранжировании страховых компаний по общему объему активов, величине балансовойприбыли, оплаченному уставному фонду и т.д. Подобный подход к ранжированиюстраховых компаний не отражает реального финансового состояния компаний. Вусловиях стремительно развивающегося рынка страховых услуг, контрагентам и потенциальныминвесторам страховых компаний важно иметь представление о текущем финансовомсостоянии компании, прогнозах ее будущей деятельности.
Существующие методикиоценки финансового состояния, применяемые для анализа деятельности торговых,производственных, банковских и других предприятий, в силу специфики страховойдеятельности неприменимы для анализа страховых компаний.
Проведение анализадеятельности страховой компании невозможно без анализа страхового портфеля,оценки достаточности капитала компании и сформированных резервов. При расчетенормативных показателей платежеспособности страховой компании, определенных в законеРоссии “Об организации страхового дела” делается ряд допущений, которые могутоказывать критическое влияние на результат, и проводится не достаточно глубокаяоценка финансовых потоков страховой компании. А именно детальная оценка запасаплатежеспособности позволяет оценить риск банкротства страховой компании.
Анализ страховой компанииможет проводиться со стороны инвестора, либо страхователя. И в том и в другомслучае анализируется степень надежности страховой компании. В случае оценки страховщикасо стороны страхователя надежность компании сводится к риску исполнения страховщикомвзятых на себя обязательств. При оценке страховой компании со стороны потенциальногоинвестора, надежность компании анализируется с позиции инвестиционного риска. Вобоих случаях наступление рискового случая, неспособность страховщика исполнитьпринятые на себя обязательства, ведет к потере либо инвестиционных вложений,либо страховых платежей. Страховые платежи в общем случае меньше чеминвестиционные вложения, однако, при этом страхователь получает дополнительныйущерб от наступления рискового случая, риски по которому перекладывались на страховуюкомпанию.
И в том и другом случае,при проведении анализа, значительную роль играют такие факторы как репутациястраховщика на рынке страховых услуг, квалификация персонала, динамика ростадоходов, рентабельность, качество и степень диверсифицированности страховогопортфеля. Ключевым фактором, при проведении анализа, является достаточностьликвидных активов и наличие надежных программ перестрахования, а также уровеньдостаточности собственного капитала (собственных активов в т.ч. ликвидных).Целью анализа, проводимого с позиции определения инвестиционной привлекательностистраховщика, является оценка уровня рентабельности инвестиционных проектов.Далее изложенный материал касается проведения анализа финансового состояния страховойкомпании, при подготовке инвестиционных проектов, а также при оценкерезультатов текущей деятельности и перспектив изменения финансового состояниядействующей компании со стороны инвесторов.
Наличие программперестрахования необходимо оценивать со стороны достаточности примененияперестрахования. Из-за отсутствия объективной (небалансовой) информации крайнесложно оценить риск надежности страховых компаний, в которых былиперестрахованы риски. При этом степень приемлемости страховых сумм, необходимооценивать исходя из собственных средств страховой компании, а также резервов (втом числе и резервов не заработанных премий). Чем больше страховая суммасобственного удержания, тем больше риск, принимаемый на себя страховойкомпанией, и тем больше должна быть сумма средств, которые покрывают этот риск.Средства, покрывающие риск, страховой компании состоят из технических резервови собственных средств. В идеальном варианте, риск должен покрываться суммамирезервов.
Говоря, что адекватностьстраховых тарифов необходимо рассматривать совместно с величиной средств,являющихся гарантией исполнения страховщиком страховых обязательств,подразумевается адекватность величины увеличения нетто-тарифов за принимаемыйна себя компанией риск, уровню риска, связанному с неблагоприятным отклонениемотносительной частоты наступления страхового случая. С одной стороны такаярисковая надбавка через резервы заработанных премий переносится на собственныйкапитал компании, с другой стороны наличие достаточного объема средств, дляпокрытия рисков может позволить страховой компании пренебречь рисковойнадбавкой (либо снизить ее), и в стремлении к укреплению позиции на рынкестраховых услуг, снизить тарифы. Демпинговые тарифы в этом случае могут бытьадекватны уровню принимаемого риска, если риск покрывается другими средствами,которыми располагает страховая компания.
Представляя вышеописанное в формулах, имеем:
Тариф страховойкомпании:
/> (1)
где M(Y) —математическое ожидание страховых премий, L — рисковая надбавка.
Всегда существуетвероятность банкротства страховой компании, которая в общем случае равна:
/>, (2)
где U — капиталСК, Y — страховые выплаты.
Таким образом, одним изосновных моментов, при проведении анализа является вопрос о приемлемостивероятности банкротства страховой компании. Для разрешения этого вопроса вобщих теориях риск-менеджмента предлагается использовать теорию полезности,которая предполагает построение функции полезности для конкретного субъектахозяйствования. В этом случае возникшая дилемма с вероятностью банкротствастраховой компании может быть представлена как:
/>, (3)
что выражает равенствоожидания полезности капитала страховщика в процессе осуществления страховыхопераций и первоначальной полезности капитала. В противном случае деятельность страховойкомпании невозможна.
На основаниивышеприведенного равенства, можно оценить приемлемость вероятности банкротства страховщика,которая является основным критерием уровня платежеспособности компании.
Такой подход, основанныйна классической теории риск-менеджмента, сложно применим на практике. Основнойсложностью является определение функции полезности. Объективная функция полезностине может быть описана в виде математического выражения. Построение функцииполезности является сложным и трудоемким процессом, причем часто функция можетне соответствовать действительному отношению субъекта хозяйствования к риску.
Для определениявероятности банкротства страховой компании, в практике актуарных расчетовиспользуется модель Крамера-Лундберга. В общем случае (число страховыхвыплат за временной промежуток (0, t) описывается распределением Пуассона)модель имеет следующий вид:
/> , (4)
где Ф(х) —вероятность банкротства страховой компании; Θ — коэффициент нагрузки запринимаемый на себя страховщиком риск, рассчитывается как />, где П(t) —платежи, собранные в момент времени t; ЕХ(t) — ожидаемые страховыевыплаты в момент времени t, х — начальный капитал компании, m —математическое ожидание страховых выплат.
В практическомиспользовании, имея базовые характеристики страхового портфеля и общегофинансового состояния компании можно определить вероятность банкротства страховойкомпании.
Приемлемость той или инойвероятности банкротства, будем оценивать, используя кривую безразличия.
Кривая безразличия будетиметь следующий вид (рисунок 3.1).
/>
Рис. 3.1- Кривая безразличия
Получив кривуюбезразличия, сопоставим рентабельность капитала страховщика и вероятностьбанкротства компании. В случае нахождения полученной точки выше кривойбезразличия, можно сделать вывод о приемлемости вероятности банкротства страховщикаи сопоставимости с рентабельностью капитала страховой компании. В противномслучае, показатель рентабельности капитала страховщика не покрывает рискабанкротства компании. Тогда необходимо либо повысить страховые тарифы, либоувеличить капитал страховщика. Между величиной капитала страховщика и вероятностьюбанкротства компании существует обратная зависимость.
Предложенный подход можетслужить основой для анализа инвестиционных проектов, страховых компаний, атакже для анализа деятельности страховой компании, проводимых рейтинговымиагентствами и аудиторскими компаниями. Данный метод может быть интерпретировандля оценки деятельности страховщика со стороны страхователя. Также возможнограничное определение максимальной страховой суммы собственного удержания, поконкретному страховому проекту [25, c. 118]
3.2 Оптимизация страхового портфеля и улучшение финансовыхрезультатов, на основе использования перестрахования и сострахования
С конца прошлого века растет потребность в страховании всеболее крупных рисков. Постоянное увеличение стоимости объектов, находящихся всобственности отдельных юридических и физических лиц, обусловили собойповышение ценности рисков, принимаемых на страхование. Решить эту проблемупозволяет перестрахование. Оно является необходимым условием обеспеченияфинансовой устойчивости страховых операций и нормальной деятельности любогострахового общества. Перестрахование с его особыми методами и практикой,позволяет частным страховщикам обеспечивать страхование все больших сумм ипринимать на себя неизвестные ранее риски, являющиеся результатом техническогоразвития, не рискуя при этом обанкротиться.
Перестрахование –защищает прямого страховщика (цедента) от возможных финансовых потерь, если быему пришлось производить выплаты по заключенным договорам страхования, не имеяперестраховочного покрытия.
Правовыеосновы проведения перестрахования в Российской Федерации определены в главе 48Гражданского кодекса Российской Федерации (ГК РФ) и Законе Российской Федерацииот 27.11.92 г. № 4015-1 «Об организации страхового дела вРоссийской Федерации» (в ред. Федеральных законов от 31.12.97 г.№ 157-ФЗ и от 20.11.99 г. № 204-ФЗ). Отдельные частные вопросыперестрахования регулируются также нормативными актами Департамента страховогонадзора Минфина России и другими ведомственными нормативными актами.
Согласно ст.13 ЗаконаРоссийской Федерации «О страховании» перестрахованием является страхованиеодним страховщиком (перестрахователем) на определенных договором условиях рискаисполнения всех или части своих обязательств перед страхователями у другогостраховщика (перестраховщика). Страховщик, заключивший с перестраховщикомдоговор о перестраховании, остается ответственным перед страхователем в полномобъеме в соответствии с договором страхования.
Законодательствомдопускается последовательное заключение двух или нескольких договоровперестрахования (п. 4 ст. 967 ГК РФ): приняв на себя риск перестрахователя,перестраховщик в свою очередь может передать его другому перестраховщику и т.д. по цепочке. При этом каждый перестраховщик может передавать риск либополностью, либо частично, оставляя себе часть риска — так называемоесобственное удержание.
Процесспередачи риска в перестрахование называется перестраховочной цессией.Перестрахователя, передающего риск, именуют цедентом, а перестраховщика,принимающего риск, — цессионером (цессионарием).
Последующаяпередача риска называется ретроцессией. Соответственно страховую компанию,передающую риск, именуют ретроцедентом, а принимающую — ретроцессионером(ретроцессионарием).
Отперестрахования следует отличать сострахование (ст. 953 ГК РФ и ст. 12Федерального закона «Об организации страхового дела в Российской Федерации»).Если объект страхования застрахован по одному договору страхования совместнонесколькими страховщиками, то считается, что он принят ими в сострахование.Отношения каждого страховщика (состраховщика) со страхователем с юридическойточки зрения считаются прямым страхованием и регулируются относящимися к немунормами права. Состраховщики, как правило, солидарно отвечают передстрахователем (выгодоприобретателем) за выплату страхового возмещения, еслидоговором не предусмотрено иное. Иногда состраховщики могут назначить одного изних состраховщиком-лидером, который наделяется расширенными правами и обязанностями.
Различиемежду сострахованием и перестрахованием заключается в том, что в сострахованииодна из сторон по договору — это всегда страхователь. В перестраховании жеучаствуют исключительно страховые организации, перераспределяющие принятый насебя прямым страховщиком риск страхователя между собой.
Рольперестрахования для обеспечения финансовой устойчивости состоит в следующем:
- с его помощью страховыеорганизации могут сформировать у себя более сбалансированный портфельдоговоров;
- перестрахование позволяетсократить риск возникновения у страховщика убытков от проведения страховыхопераций, помогая компенсировать колебания страховых выплат по годам;
- способствует увеличениювозможностей страховщика заключать договоры страхования на большие страховыесуммы;
- позволяет страховщикамрегулировать соотношение между собственным капиталом и объемом обязательств безотказа от договоров страхования.
Однакоследует помнить, что страховщик, который перестраховывает едва ли не 100%принятого риска, оставляя минимальное собственное удержание или не оставляя еговообще, вряд ли заслуживает доверия. Это означает, что либо у него не хватаетсобственных средств, и поэтому собственное удержание, размер которого по законуне может быть выше 10% собственных средств, получается небольшим (в этом случаестрахователю следует подумать, стоит ли иметь дело с несостоятельным вфинансовом отношении страховщиком, так как есть опасность, что он не сможетбыстро выплатить полную сумму возмещения, которую смогут ему возместить толькоперестраховщики), либо такая позиция — продуманная политика страховщика, зарабатывающегоденьги не на страховании как таковом, а на получении перестраховочной комиссии,т.е. фактически выступающего как посредник в пользу крупных перестраховщиков, втом числе зарубежных (в этом случае для страхователя, возможно, дешевлеобойдутся услуги другого страховщика). Во избежание этого Департаментомстрахового надзора Минфина России разработана новая редакция Правил размещениястраховщиками страховых резервов, утвержденная приказом Минфина России от22.02.99 г. № 16н и вступившая в силу 25.04.99 г., в которой предусмотренряд ограничений на доли перестраховщиков в страховых резервах прямогостраховщика, в том числе ограничения по перестрахованию за рубежом.
Перестрахованиеможет осуществляться как специализированными перестраховочными обществами, таки обычными страховщиками. В развитых странах преимущественно используютсяуслуги специализированных перестраховщиков, в то время как на российском рынкепока нет в достаточном количестве мощных в финансовом отношенииперестраховочных организаций, поэтому в России перестрахование ведется восновном обычными страховыми компаниями.
Таким образом, целью перестрахования является, прежде всего,установление однородного страхового портфеля посредством деления и выравниваниярисков. Конечно, эта цель может быть достигнута и более простым путем –отклонением нежелательных рисков. Однако последнее представляется невыгодным сточки зрения конкуренции.
Российскоезаконодательство в вопросах регулирования перестрахования крайне ограничено.Можно сказать, перестрахование в России пока никак не регулируетсязаконодательством. Департамент страхового надзора устанавливает требованияналичия специальной лицензии для проведения исключительно перестрахования, атакже наличию минимального уставного капитала в размере не менее 50 тыс. МРОТ(на сегодняшний день – 5 млн. руб.). Перестрахование рассматривается какэлемент укрепления финансовой устойчивости страховщика: в случае принятия настрахование крупных рисков страховщик обязан передать их долю, превышающуюсобственные возможности, в перестрахование [29, c. 192].
Заключение
Деятельность страховыхкомпаний существенно отличается от других видов предпринимательскойдеятельности. Основным отличием страхового бизнеса, является стремлениестраховой компании принимать на себя риски различных субъектов хозяйствования.
В условиях усиливающейсяконкуренции на рынке страховых услуг, возникает объективная необходимостьадекватной оценки деятельности страховых компаний, анализа их инвестиционнойпривлекательности, и степени надежности. Объективный анализ позволит определитьлидеров и аутсайдеров Российского рынка страховых услуг, что являетсядостаточно важным при всестороннем расширении спектра видов страхования,предлагаемых страховыми компаниями.
После проведенногоэкспресс-анализа, можно придти к выводу, что финансовое положение филиала ООО «Росгосстрах-Поволжье»очень неблагоприятное. Весь рассматриваемый период можно поделить на несколькоэтапов .
Первый этап– это периодфинансовой стабильности. Он пришелся примерно на 2004-2005гг. Здесь не происходилоничего экстраординарного. Прибыль немного снизилась, однако, снижениеобязательств и рост страховых премий давали неплохой финансовый результат.Рентабельность хоть и упала до значений, близких к нулю, но вместе с темснизился и показатель убыточности деятельности организации. В 2006г. начинаетсяухудшение финансового положения филиала ООО «Росгосстрах-Поволжье», что и сталоповодом выделить данный год во второй этап. В этот период сильно сокращаетсяобъем премий по страхованию жизни. По страхованию иному, чем страхование жизни,вообще перестают поступать страховые взносы. Продолжают расти управленческиерасходы, выплаты по договорам страхования иному, чем страхование жизни. Высокоезначение рентабельности было получено не столько за счет повышения прибыли,сколько за счет снижения собственного капитала. До рекордно высокого значенияподнимается коэффициент убыточности. Третьим же этапом можно назвать крайненизкую активность компании, которая повлекла за собой низкое значениефинансовых результатов. Это произошло в 2007г. По причине столь плохого финансовогоположения в последние годы, в 2008г. ООО «Росгосстрах-Поволжье» — «Главное управление по Республике Мордовия»вновь проходит процедуру реструктуризации.
В связи с подобнымположением дел, я представила несколько предложений по качественному улучшениюфинансовых результатов и методам их анализа.
Предложенный метод оценкирезультатов деятельности и текущего финансового состояния страховой компанииможет служить основой для анализа инвестиционных проектов, страховых компаний,а также для анализа деятельности страховой компании, проводимых рейтинговымиагентствами и аудиторскими компаниями. Данный метод может быть интерпретировандля оценки деятельности страховщика со стороны страхователя. Объектом анализа,при этом будет являться деятельность компании в разрезе способности исполненияобязательств принимаемых ею, на основании договора страхования. Также возможнограничное определение максимальной страховой суммы собственного удержания, поконкретному страховому проекту. Последнее, можно определить, используявышеописанные аспекты для моделирования ситуации, увеличения основных страховыхпоказателей, связанных с заключением дополнительного договора страхования, нопри этом на сумму не вносящую дисбаланса в вышеприведенное уравнениедостаточности собственного капитала компании. (кривая безразличия при этомдолжна отражать отношение к риску, страхователя)
Так же, наиболееэффективным способом повышения финансовой устойчивости и платежеспособностистраховой компании являются перестрахование и сострахование. Цельюперестрахования является, прежде всего, установление однородного страховогопортфеля посредством деления и выравнивания рисков. Конечно, эта цель можетбыть достигнута и более простым путем – отклонением нежелательных рисков.Однако последнее представляется невыгодным с точки зрения конкуренции
Список использованных источников
1 Закон РФ от 27 ноября 1992 г. N 4015-I «Об организации страховогодела в Российской Федерации» (ред. от 17.05.2007) // Справочно-правоваясистема «Гарант»
2 Артеменко, В.Г.Финансовый анализ / В.Г. Артеменко, М.Ф. Беллендир – М.: ДИС, 1997. — 398 с.
3 Архипов, А.П.Основы страхового дела. Уч. пособие. / А.П, Архипов, В.Б. Гоммель — М.: «Маркет ДС», 2002. — 413 с.
4 Ахвледиани, Ю.Т.Страхование / Ю.Т. Ахвледиани, под ред. В.В.Шахова. — М.: ЮНИТИ, 2007. — 511 с.
5 Ахвледиани, Ю.Т.Страхование: учебник для студентов вузов, обучающихся по специальностям(060400) «Финансы и кредит», (060500) «Бухгалтерский учет, анализ и аудит». /Ю.Т. Ахвледиани, — М.: ЮНИТИ-ДАНА,2006. — 349 с.
6 Бердникова, Т.Б.Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебноепособие. / Т.Б. Бердикова — М: ИНФРА-М, 2001 — 268 с.
7 Бланк, И.А. Финансовыйменеджмент. Учебный курс. / И.А. Бланк Издание 2-е, перераб. и доп. — Киев: Эльга Ника-Центр, 2004;
8 Богатко, А.Н.Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта / А.Н. Богатко – Москва:Финансы и статистика, 1999 – 206 с.
9 Бочаров, В.В.Комплексный финансовый анализ. Учебник. / В.В. Бочаров – М.: Питер, 2005 — 76с.
10 Гварлиани, Т.Е.Денежные потоки в страховании. / Т.Е. Гварлиани, В.Ю. Балакирева — М.: Финансы и статистика, 2004. — 333 с.
11 Гиляровская, Л.Т.Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. Учебник. /Л.Т. Гиляровская, А.А. Вехорева – Спб.: Издательство Питер, 2003 — 245с.
12 Глушков, И.Е.Бухгалтерский учет на современном предприятии / И.Е. Глушков – Новосибирск:Экор, 1995 — 670 с.
13 Глущенко, В.В.Управление рисками. Страхование / В.В. Глущенко — Железнодорожный, Моск. обл.: ТОО НПЦ «Крылья»,1999. — 336 с.
14 Гомелль, В.Б.Страхование: учеб. пособие. / В.Б. Гомель 2-е изд. перераб. и доп. — М.: Маркет ДС, 2006. — 488 с.
15 Грищенко, Н.Б.Основы страховой деятельности: Учеб. пособие. / Н.Б. Грищенко — М: Финансы и статистика, 2004. — 352 с.
16 Донцова, Л.В.Анализ финансовой отчетности. Учебник. / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова 4-еизд., перераб. и доп. – М.: «Дело и Сервис», 2006 — 164 с.
17 Дыбаль, С.В.Финансовый анализ: теория и практика. Учебное пособие. / С.В. Дыбаль — Спб.: Издательский дом «Бизнес-пресса»,2004 — 276 с.
18 Дюсембаев, К.Ш.Анализ финансового положения предприятия / К.Ш. Дюсембаев – Алматы: Экономика,2008 — 184 с.
19 Ефимова, О.В.Финансовый анализ. / О.В. Ефимова 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Бухгалтерскийучет, 2002, — 315 с.;
20 Жигас, М.Г.Обучающая методика и рекомендации по анализу финансового состояния страховыхорганизаций Учеб. пособие / М.Г. Жигас — Иркутск: Изд-во ИГЭА, 1999. — 61 с.
21 Ковалёв, А.И.Анализ финансового состояния предприятия. / А.И. Ковалев, В.П. Привалов. Издание4-е, испр. и доп.– М.: Центр экономики и маркетинга, 2000 — 208 с.
22 Ковалев, В.В.Финансовый анализ: методы и процедуры. / В.В. Ковалев – М.: Финансы истатистика, 2006 — 512 с.
23 Куликов, С.В.Финансовый анализ страховых организаций. / С.В. Куликов — Ростов н/Д.: Феникс, 2006. — 221 с.
24 Мельников, А.В.,Риск-менеджмент: Стохастический анализ рисков в экономике финансов истрахования./ А.В. Мельников, — М.: изд-во «Анкил», 2001 — 112 с.
25 Насырова, Г.А.Управление финансами страхового предприятия. Учебное пособие / Г.А. Насырова — СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2001 — 118 с.
26 Негашев, Е.В.Анализ финансов предприятия в условиях рынка. / Е.В. Негашев — М.: Высшая школа, 1997 — 327 с.
27 Никулина, Н.Н.Страхование. Теория и практика. / Н.Н. Никулина, С.В. Березина — М.: ЮНИТИ, 2007 — 511 с.
28 Поляк, Г.Б.Финансовый менеджмент. Учебник. / Г.Б. Поляк, 2-е изд., перераб. и доп., — М.: ЮНИТИ, 2004 — 349 с.
29 Пфайфер, К. Введение вперестрахование / К. Пфайфер — М.: ЮНИТИ,2000г. — 7с.
30 Романова, М.В.Страховые резервы. Учет и налогообложение / М.В. Романов, И.С. Фатьянов — М.: АиН, 2001 — 62 с.
31 Чечевицына, Л.Н. Анализфинансово-хозяйственной деятельности: Учебник / Л.Н. Чечевицына, И.Н. Чуев – М.:ПКЦ «Маркетинг», 2001 – 352 с.
32 Шахов, В.В.Введение в страхование: Учеб. пособие. / В.В. Шахов, 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 1999 — 288 с.
33 Шеремет, А.Д.Комплексный анализ хозяйственной деятельности. Учебник / А.Д. Шеремед – М.:ИНФРА-М, 2006 — 316c.
34 Шеремет, А.Д.Методика финансового анализа. Учебное пособие. / А.Д. Шеремед, Р.С. Сафиуллин,Е.В. Негошев, 3-е изд., перераб. и доп., — М.: ИНФРА-М, 2001 — 209 с.