Федеральное агентство по образованию
ГОУ ВПО
«Волжский государственный инженерно-педагогический университет»
Кафедра страхования, финансов и кредита
КУРСОВОЙ ПРОЕКТ
по дисциплине
Финансовый анализ страховых компаний
На тему: Анализ финансового состояния страховой компании
(на примере Открытого акционерного общества «Российское страховое народное общество «РОСНО»)
Выполнила:
студентка группы ФВ-07-1
Жукова М.А.
Проверила:
доцент Винникова И.С.
Н. Новгород 2010
Содержание
Введение
1. Роль финансового анализа в рыночной экономике
1.1 Роль значения финансового анализа в деятельности страховой компании
2. Анализ финансового состояния страховой компании на примере компании «РОСНО»
2.1 Анализ бухгалтерского баланса страховой компании
2.2 Анализ ликвидности баланса страховой компании
2.3 Анализ показателей финансовой устойчивости страховой компании
2.4.Анализ показателей рентабельности страховой компании
2.5 Анализ деловой активности страховой организации
3. Выводы
Заключение
Список литературы
Введение
Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий применяют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.
В настоящее время, с переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятия, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.
Результаты такого анализа нужны, в первую очередь, собственникам для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы, а также кредиторам и инвесторам, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам.
Цель данной работы состоит в проведении анализа финансовой отчетности
Открытого акционерного общества «Российское страховое народное общество «РОСНО». Для выполнения поставленной задачи целесообразно провести анализ абсолютных и относительных показателей, а также сделать соответствующие выводы по результатам их проведения.
1. Роль финансового анализа в рыночной экономике
Для того чтобы предприятие имело возможность выжить в условиях жесткой конкуренции и быть прибыльным и рентабельным, руководству необходимо владеть методикой финансового анализа, иметь определенную информационную базу для его проведения и соответствующих квалифицированных работников для реализации этой методики на практике.
Финансовый анализ является одной из важнейших функций управления. Он дает возможность определить конкурентоспособность субъекта хозяйствования в рыночной экономике.
Субъект хозяйствования осуществляет свою деятельность на рынке самостоятельно, но в условиях конкуренции. Рыночные регуляторы вместе с конкуренцией создают единственный механизм ведения хозяйства, которое вынуждает компанию учитывать интересы и спрос потребителя. Хозяйствующие субъекты вступают между собой в конкурентные отношения. Тот, кто проигрывает, становится банкротом. Чтобы этого не произошло, хозяйствующий субъект должен всегда постоянно следить за ситуацией на рынке, обеспечивать себе высокую конкурентоспособность.
Особенностью формирования рыночной экономики, кроме усиления влияния жесткой конкурентной борьбы, являются изменения политики управления, бесконечные нововведения, в налоговом законодательстве, постоянные изменения процентных ставок и курсов валют.
При этих условиях перед руководством предприятий появляется много проблемных вопросов. Среди них такие:
Какой должна быть стратегия предприятия для успешного его функционирования?
Какой должна быть тактика предприятия для достижения стратегической цели?
Как повысить эффективность управления материальными, трудовыми и особенно финансовыми ресурсами, чтобы рационально организовать прибыльную деятельность предприятия?
Что нужно делать для того, чтобы у предприятия были стойкое финансовое положение, высокая платежеспособность и ликвидность?
Как достичь финансовой стабильности и финансовой стойкости предприятия?
Как сделать предприятие конкурентоспособным в условиях рынка и господства конкуренции?
На эти и другие жизненно важные вопросы ответ может дать объективный финансовый анализ — один из инструментов исследования рынка и обеспечения конкурентоспособности предприятия, с помощью которого происходит рациональное распределение материальных, трудовых и финансовых ресурсов.
Среди материальных, трудовых и финансовых ресурсов первое место занимают ресурсы финансовые, поскольку они являются единственным видом ресурсов предприятия, которое трансформируется в любой другой вид в минимальный срок.
Каждый хозяйствующий субъект для проведения своей деятельности должен иметь определены финансовые ресурсы, которые формируются за счет собственных и приравненных к ним ссудных средств.
За счет этих источников осуществляется финансовое обеспечение процесса круговорота средств субъекта хозяйствования.
Из всех видов ресурсов первоочередное значение имеют финансовые ресурсы.
Финансовый анализ являет собой систему способов накопления, прорабатывания, трансформации и использования информации финансового характера, с целью обеспечения жизнедеятельности хозяйствующего субъекта в условиях действия рынка и господства конкуренции.
Содержание и целевое направление финансового анализа заключается в оценивании результатов деятельности и финансового состояния хозяйствующего субъекта, в выявлении возможностей повышения эффективности его функционирования с помощью рациональной финансовой политики.
Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства хозяйствующего субъекта, нужно хорошо знать, как управлять финансовыми ресурсами и какой должна быть финансовая политика.
1.1 Роль значения финансового анализа в деятельности страховой компании
Реальные условия функционирования компании требуют объективного и всестороннего финансового анализа процессов совершаемых коммерческих операций. Объективная необходимость выполнения такого анализа в страховой организации обусловлена высокой социальной значимостью. Финансовый анализ организации позволяет выявить эффективность функционирования экономического субъекта, недостатки в работе, причины их возникновения и позволяет на основе полученных результатов выработать конкретные рекомендации по оптимизации его деятельности.
В условиях централизованной системы существовала практически одна страховая организация, по обязательствам которой отвечало государство, и у населения была уверенность в исполнении обязательств страховой компании. В современных условиях на страховом рынке присутствует значительное количество различных страховых организаций. С одной стороны, вопросы функционирования и финансового состояния страховой компании важны для инвесторов и менеджмента компании, с другой стороны, они находятся в постоянном поле зрения государства, ответственного «регулировщика» страхового рынка, а также фирм и населения, пользующегося услугами данной страховой компании.
В последние годы методики в осуществлении финансового анализа действующей страховой организации коренным образом изменились. Изменились подходы и методы анализа, компоненты анализируемых показателей. Потребность в осуществлении анализа определяется иными целями, чем методы и цели, присущие «социалистической» экономике. Главная цель проведения всестороннего экономического анализа деятельности экономического субъекта в современных условиях заключается в надобности обеспечения устойчивой работы коммерческих организаций в данных конкретных экономических условиях.
Финансовое состояние предприятия — это характеристика его конкурентоспособности (платежеспособность, кредитоспособность) в сфере его производственной деятельности, следовательно, эффективности использования вложенного собственного капитала.--PAGE_BREAK--
Финансовый результат организации зависит:
от эффективной организации производства и сбыта продукции (работ и услуг);
рентабельности производства продукции (работ и услуг);
обеспеченности собственными оборотными средствами.
Ознакомление с действующими методами финансового анализа показывает, что имеется необходимость совершенствования этого механизма. Совершенствование возможно на основе применения апробированной системы бухгалтерского учета и финансовой отчетности. В основе проводимого анализа естественным образом должны лежать, прежде всего, принятые действующей практикой формализованные принципы бухгалтерского учета. Последние формируют систему учета всех активов организации и результаты от использования данной организацией указанных средств в процессе коммерческой деятельности.
Источником информации при проведении финансового анализа, как известно, является составленная соответствующим образом бухгалтерская отчетность, характеризующая конечные результаты конкретной деятельности рассматриваемого экономического субъекта. При осуществлении анализа применяется система расчетных показателей, базирующаяся на данных бухгалтерской отчетности организации. Как было уже упомянуто, деятельность любого экономического субъекта характеризуется рядом разносторонних факторов — как экономических, так и организационных, оказывающих различное воздействие на итоговые показатели деятельности организации.
Кроме того, как самостоятельные субъекты коммерческой деятельности организации распоряжаются результатами деятельности — прибылью, имеют экономическую свободу в выборе партнеров и делают этот выбор исходя только из целей экономической целесообразности и собственной выгоды. Необходимым элементом современных рыночных отношений является самостоятельность в организации деятельности компании, найме персонала. Решаются самостоятельно вопросы финансирования, капитальных вложений, обеспечения экономических субъектов оборотными средствами и иные задачи в финансовой и хозяйственной сфере на основе собственного видения перспектив осуществления производственной деятельности и перспектив развития.
2. Анализ финансового состояния страховой компании на примере компании «РОСНО»
Группа компаний РОСНО является одной из крупнейших страховых групп в России. В нее входят универсальная страховая компания федерального уровня ОАО СК «РОСНО» и ее дочерние компании: ОАО «РОСНО-МС», ОАО ПК «РОСНО Центр», СЗАО «Медэкспресс», ОАО «Альянс РОСНО Управление Активами» и ОДО «Allianz Украина». Контрольным пакетом акций РОСНО владеет Allianz New Europe Holding GMBH (99,4%), подразделение ведущего международного страховщика Allianz SE, объединяющее компании в Центральной и Восточной Европе.
ОАО СК «РОСНО» создано в 1991 г. и является одной из крупнейших российских универсальных страховых компаний. В распоряжении ее клиентов более 130 видов добровольного и обязательного страхования. Региональная сеть РОСНО насчитывает 88 филиалов, объединенных по территориальному признаку в 8 дирекций, и 383 агентства во всех субъектах РФ.
РОСНО является одним из лидеров российского страхового рынка по объему капитализации. Капитал компании на 100% состоит из собственного акционерного капитала, что обеспечивает дополнительную финансовую надежность и устойчивость. Уставный капитал — 5 124 802 320 руб. (изменение к Уставу зарегистрировано 29.01.2010 г.). Собственные средства — 7 456 767 тыс. руб., страховые резервы — 24 429 307 тыс. руб. (по состоянию на 31.12.2009).
РОСНО имеет качественную облигаторную перестраховочную защиту принимаемых рисков. Партнеры компании по перестрахованию — Allianz, Hannover Re, SCOR, Munich Re, Swiss Re, крупнейшие российские перестраховочные компании. РОСНО также сотрудничает с брокерскими агентствами корпорации Lloyd’s.
В 2007 году международное рейтинговое агентство Moody’s Investors Service присвоило РОСНО рейтинг финансовой устойчивости страховщика по международной шкале на уровне Baа1. Прогноз рейтинга — «стабильный». Одновременно с этим рейтинговое агентство Moody’s Interfax присвоило РОСНО рейтинг Ааа.ru по национальной шкале.
В национальном рейтинге страховых компаний России, проводимом рейтинговым агентством «Эксперт РА», РОСНО седьмой год присваивается наивысший рейтинг А++ «Исключительно высокий уровень надежности». При определении рейтинга в 2008 году рейтинговое агентство впервые распространило данную оценку на Группу компаний (ОАО СК «РОСНО» и ОАО «РОСНО-МС»).
2.1 Анализ бухгалтерского баланса страховой компании
Бухгалтерская (финансовая) отчетность является информационной базой для анализа деятельности страховщика. Для финансового анализа основной и доступной является публичная отчетность: форма № 1 – страховщик «Бухгалтерский баланс страховой организации», форма № 2 – страховщик «Отчет о прибылях и убытках страховой организации» Бухгалтерский баланс представляет собой способ периодического обобщенного выражения состояния средств страховой организации на определенную дату.
Бухгалтерский баланс в первую очередь дает возможность проанализировать общее финансовое состояние страховщика, представляя данные о средствах (активах) и их источниках (пассивах). Структурно баланс страховой организации состоит из двух крупных блоков – актива и пассива. Условно в активе выделяются внеоборотные и оборотные активы, в пассиве – капитал и резервы, страховые резервы, долгосрочные и краткосрочные обязательства.
Таблица 1.
Анализ динамики и структуры баланса страховой компании
актив
нач.период
кон. период
абсол. откл,
тыс.руб
темп роста,
%
тыс.руб.
% к итогу
тыс.руб.
% к итогу
1
2
3
4
5
6
7
Иммобилизован
ные активы:
Основные средства;
2085955
7,99
2077344
7,53
-8611
99,6
нематериальные
активы;
920
0,003
903
0,003
-17
98,2
незаверш-е
строит-во;
110406
0,42
107843
0,39
-2563
97,7
мобил-е обор-е
средства:
23916802
25415024
инвестиции;
17044827
65,27
16588792
60,1
-456035
97,3
материалы и продолжение
--PAGE_BREAK--
предметы потр-я; --PAGE_BREAK----PAGE_BREAK--
изменение
К а.л.б. = А1/П1
0,17
0,71
0,54
Кт.л.б.= ОбС-РБП/П1+П2
5,43
17,44
12,01
Общий показатель платежеспособности:
Кп = (А1+0,5*А2+0,3*А3)/(П1+0,5*П2+0,3*П3)
на конец:
(911529+0,5*6157098+0,3*8850883)/(1291751+0,5*165844+0,3*9541479)=1,57
Кп/> и находится в оптимальном значении
Выводы:
Все условия ликвидности выполняются, баланс страховой компании можно считать ликвидным. Анализируя текущую и перспективную ликвидность видим, что неравенства А1+А2/>П1+П2 и А3+А4/>П3+П4 выполняются, что говорит о том, что в ближайшее время и в перспективе страховая компания платежеспособна.
2.3 Анализ показателей финансовой устойчивости страховой компании
Финансовая устойчивость — это составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени.
— коэффициент автономии
К авт. = СК/ВБ
где СК — Собственный капитал,
ВБ — Валюта баланса.
на начало = 578301/26114083=0,02
на конец =8958757/27601114=0,32
Коэффициент возрастает к концу периода по сравнению с началом, что говорит о положительной динамике развития.
— коэффициент финансовой зависимости
Кф.з. = (СР+О)/ВБ
где СР- страховые резервы,
О- обязательства страховой компании.
на начало = (15940934+4390139)/26114083=0,78
на конец =(17184762+1457595)/27601114=0,68
Снижение показателя финансовой зависимости говорит о снижении привлеченных средств в структуре баланса, что свидетельствует о росте финансовой устойчивости.
— коэффициент финансового левериджа
Кф.л. = СР/СК
на начало = 15940934/578301=27,57
на конец =17184762/8958757=1,92
Снижение показателя финансового левериджа говорит о том, что растет резервный потенциал страховой компании.
— коэффициент маневренности собственных средств
Км. = (ДЗП+З+ДС)/СК
на начало = (935726+142555+724174)/5783010=0,31
на конец =(1226033+142897+911529)/8958757=0,25
где ДЗП- прочая дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев,
З- запасы,
ДС- денежные средства.
Показатель находится в пределах нормы.
— коэффициент рентабельности собственного капитала
Кр. ск н = ЧПн /((СКпред.пер.+СКн )/2)
Кр. ск н = 159744 /((0,95*5783010+5783010)/2)=0,03
Кр. ск к = ЧПк /((СКн+СКк )/2)
Кр. ск к = 29130 /((5783010+8958757)/2)=0,004
Где ЧПн и ЧПк – чистая прибыль на начало и конец отчетного периода соответственно.
Снижение показателя рентабельности говорит о неправильно выбранной стратегии развития компании.
В теории финансового анализа выделяют следующие показатели оценки достаточности страховых резервов:
1) показатель достаточности страховых резервов
Кдос.ср. = (СР-ДПСР)/(стр.(010+080-(050+160)))
где ДПСР- доля перестраховщиков в страховых резервах,
стр. 010, 080, 050, 160- код строк в отчете о прибылях и убытках страховой организации
на начало = (15940934-1298192)/(5275+6257583-(569+846237))=2,7
на конец = (17184762-1611221)/(1312+5338695-(96+476697))=3,2
Показатель больше единицы, что говорит о достаточности страховых резервов у компании.
2) показатель изменения страховых резервов
Кизм.н. =(СРн — СРпред… пер)/ СРн =(15940934-0,85*15940934)/ 15940934=0,15
Кизм.к. =(СРк — СРн)/ СРк=(17184762-15940934)/ 17184762=0,07
Снижение показателя изменения страховых резервов свидетельствует об уменьшении ответственности страховой компании по договорам.
Рассчитаем показатели зависимости страховой компании от перестраховщиков, характеризующие их участие в страховой деятельности, зависимость финансового состояния компании от них и эффективность перестраховочной защиты.
1) удельный вес премии, переданной в перестрахование
Ку.п.в.с.п= страховая премия по рискам, переданным в перестрахование /страховая премия- всего
на начало = (40+1512688)/(7770271+5315)=0,19
на конец =(39+921671)/(1351+6260366)=0,15
Значение показателя находятся в оптимальных пределах
2).участие перестраховщиков в состоявшихся убытках, выплатах страхового возмещения и страховых сумм служит для оценки эффективности перестраховочной защиты путем сопоставления с показателем участия перестраховщиков в страховой премии продолжение
--PAGE_BREAK--
Ку.п.в.с.у=доля перестраховщиков в страховых выплатах (состоявшихся убытках)/страховые выплаты (состоявшиеся убытки)-всего
на начало = (0+65865)/(58693+2349920)=0,03
на конец =(0+54025)/(2712189+3172)=0,02
Снижение показателя говорит о недостаточной эффективности перестраховочной защиты.
3) показатели участия перестраховщиков в страховых резервах (незаработанной премии, убытках, по страхованию жизни) отражают зависимость способности СК к выполнению обязательств от надежности перестраховщиков
Ку.п.в.с.р=доля перестраховщиков в страховых резервах/величина страховых резервов
на начало = (65865+0)/ 15940934=0,004
на конец =(54025+0)/17184762=0,003
Так, как показатель близок к нулю, то можно говорить о чрезмерной зависимости страховой компании от надежности перестраховщиков.
4) доля комиссионного вознаграждения и тантьем по рискам, переданным в перестрахование, в страховых взносах, переданных в перестрахование, служит для определения эффективности перестраховочной защиты с точки зрения покрытия расходов на ведение дел прямого страховщика перестраховочной комиссией
Кд.к.в.к= комиссионное вознаграждение и тантьемы по рискам, переданным в перестрахование/ страховые взносы по рискам, переданным в перестрахование
на начало = (32460+0)/ (40+1512688)=0,02
на конец =(25042+0)/(39+921671)=0,03
За отчетный период наблюдается рост эффективности перестраховочной защиты с точки зрения покрытия расходов на ведение дел прямого страховщика перестраховочной комиссией.
5) показатель зависимости результата страховой и инвестиционной деятельности от доходов по перестрахованию
Кз.р.= комиссионное вознаграждение и тантьемы по рискам, переданным в перестрахование/ технический результат страховой и инвестиционной деятельности
на конец =(25042+0)/(709+1244039+(27775-328035))= 0,03
Значение показателя находится в пределах оптимального.
2.4 Анализ показателей рентабельности страховой компании
Рентабельность показывает, какую прибыль получает страховщик с каждого рубля страховых платежей и увязывает размер прибыли как источника финансовых ресурсов с объемом выполненной работы по формированию страхового фонда.
Для проведения анализа рентабельности страховой деятельности необходимо рассчитать следующие показатели по данным отчета о прибылях и убытках страховой организации.
1) коэффициент убыточности
Куб.н = Стр.(100-112)/(010+080)=(2448760-65865)/(5275+6257583)=0,38
Куб.к = Стр.(100-112)/(010+080)= (2587789-54025)/(1312+5338695)=0,47
Повышение показателя свидетельствует об увеличении убыточности и снижении рентабельности страховой компании.
2) коэффициент доли перестраховщиков
Кд.п… н =Стр.(012+082)/(010+080)=(40+1512688)/( 5275+6257583)=0,24
Кд.п… к =Стр.(012+082)/(010+080)=(39+921671)/( 1312+5338695)=0,17
Снижение показателя говорит об уменьшении перестраховочных операций.
3) коэффициент расходов
Красх.н =Стр.(050+160)/(010+080)=(569+846237)/ (5275+6257583)=0,13
Красх.к =Стр.(050+160)/(010+080)=(96+476697)/ (1312+5338695)=0,09
Показатель говорит о том, что доля расходов страховщика в страховых доходах снизилась.
4) коэффициент уровня доходов по инвестициям
Ку.д.и.н =Стр.(020+180-(060+190))/(010+080) =(233+341033-
(69+101180))/(5275+6257583)=0,04
Ку.д.и.к =Стр.( 020+180-(060+190))/(010+080)
=(97+449846-(71+328035)/ (1312+5338695)=0,02
Уменьшение показателя свидетельствует об уменьшении доходности от инвестирования.
5) коэффициент эффективности инвестиционной деятельности
Кэф.н=Стр.((180+120)-(060+190))/(120+130)=
=(341033+(-164705))-(69+101180))/(17044827+8292348)= 0,003
Кэф.к=Стр.((180+120)-(060+190))/(120+130)=
=((449846+70375)-(71+328035))/(16588792+9343224)= 0,01
Увеличение коэффициента говорит об улучшении инвестиционных проектов, что свидетельствует о повышении рентабельности.
6) коэффициент рентабельности
Кобщ. =1+ Ку.д.и.к – ( Куб.к + Кэф.к + Красх.к )
на начало = 1+0,04-(0,38+0,003+0,13)=0,53
на конец = 1+0,02-(0,547+0,01+0,09)=0,45
Коэффициент больше 0, значит деятельность компании рентабельна
7) коэффициент рентабельности капитала
Кр.к. н = Пн/СК=218361/5783010=0,04
Кр.к. к = Пн/СК=134333/8958757=0,01
В динамике видно, что рентабельность капитала за отчетный период снизилась.
8) коэффициент рентабельности страховой деятельности
Кр.с.д.н = Пн/РВД=218361/(-846237-569)= — 0,26
Кр.с.д.к = Пн/РВД = 134333/(-476697-96)= — 0,28
Изменение показателя говорит о том, что эффективность деятельности компании за отчетный период возросла.
2.5 Анализ деловой активности страховой компании
Стабильность финансового положения компании обусловлена главным образом деловой активностью. Оценивая динамику основных показателей необходимо сопоставить темпы их изменения. Наиболее оптимальным является следующее соотношение:
ТПн> ТР> ТА>100%,
0,6 >0,85>1,06
где ТПн> ТР> ТА – темпы изменения соответственно прибыли до налогообложения, объема реализации, суммы активов.
В данном случае мы видим, что соотношение не является оптимальным, так как прибыль уменьшилась. продолжение
--PAGE_BREAK--
Рассчитаем и проанализируем коэффициенты характеризующие деловую активность страховой организации:
1) коэффициент оборачиваемости активов:
Коа.н=ПСП/А=Стр.(10+80)/активы=(5275+6257583)/26114083=0,24
Коа.к=ПСП/А=Стр.(10+80)/активы=(1312+5338695)/27601114=0,19
где ПСП- страховые премии- нетто перестрахование.
Понижение показателя говорит об ухудшении эффективности оборачиваемости активов.
2) коэффициент оборачиваемости собственного капитала
Кск.н=ПСП/СК=Стр.(10+80)/СК==(5275+6257583)/5783010=1,08
Кск.к=ПСП/СК=Стр.(10+80)/СК=(1312+5338695)/8958757=0,6
Уменьшение показателя говорит о снижении эффективности оборачиваемости собственного капитала.
3). оборачиваемость инвестируемых активов
Киа.н=ДИ/(И+ФВ)=стр.(20+180)/стр.б.(120+130)
=(233+341033)/ (17044827+8292348)=0,01
Киа.к=ДИ/(И+ФВ)= стр.(20+180)/стр.б.(120+130)
= (97+449846)/ (16588792+9343224)=0,02
где ДИ- доходы по инвестициям,
И– инвестиции,
ФВ- финансовые вложения.
Оборачиваемость инвестируемых активов в динамике увеличивается, соответственно увеличивается и деловая активность.
Выводы
Финансовое состояние предприятия не может быть выражено каким-либо одним показателем. Оно характеризуется рядом показателей, каждый из которых отражает лишь конкретную сторону финансовой деятельности, и цельное суждение об этом можно получить, только оценивая всю совокупность частных показателей.
В распоряжении аналитика имеется множество специальных инструментов, основанных на специфической финансовой отчетности или ее составляющих. Целью анализа бухгалтерской отчетности является определение финансовой состоятельности предприятия и его финансовых результатов, а также выявление путей повышения эффективности бизнеса.
Такие специфические инструменты анализа включают анализ движения денежных средств, информацию отчетности о колебаниях валового дохода и т. д. Так как решить все проблемы сразу нельзя, комплексный анализ представляет собой не единичный акт, а сложный многофазовый процесс, совокупность исследовательских шагов в поисках оптимального результата.
Анализ финансового состояния охватывает различные виды анализа, с тем чтобы достоверно оценить сложившееся финансовое положение хозяйствующего субъекта и выявить причины, вызвавшие его, а также указать на имеющиеся возможности и резервы улучшения финансового состояния.
Анализируя данное предприятие, можно говорить о многих недостатках в стратегии развития компании. Положительно можно отметить увеличение свободных денежных средств и собственного капитала. Также наблюдается повышение финансовой устойчивости и рост резервного потенциала страховой компании. В отрицательных моментах необходимо отметить снижение рентабельности и доходности от инвестиций. Недостаточно эффективная перестраховочная защита и чрезмерная зависимость от надежности перестраховщиков свидетельствуют о неправильной политике в отношении деятельности и развития перестрахования.
В целом, компанию можно считать рентабельной, имеющей перспективы развития, и на данный период времени — платежеспособной, что является ключевым показателем деятельности предприятия. Но нельзя забывать о необходимости вовремя исправлять ошибки.
Для повышения финансовой устойчивости необходимо направлять часть прибыли на увеличение собственного капитала.
Уменьшению потребности в заемном капитале способствует и ускорение оборачиваемости капитала.
При анализе финансового состояния исследуемой компании следует обратить внимание на факторы, характеризующие ее финансовую устойчивость и нормальное финансовое состояние, обеспечивающее достижение цели деятельности предприятия, при этом особо тщательно проверить наличие признаков банкротства, которыми, в частности, являются следующие моменты:
1) невозможность своевременно погасить долги по причинам:
— повторяющихся операционных убытков;
— финансирования за счет просроченной кредиторской задолженности;
— долгосрочного финансирования за счет краткосрочных средств;
— недостатка собственных оборотных средств;
— низких показателей ликвидности;
— увеличения отношения кредиторской задолженности к собственному капиталу;
— ухудшения отношений с банками;
2) невозможность продолжать коммерческую деятельность;
— из-за потери ключевого персонала;
— из-за снижения уровня материальных запасов и др.;
3) отсутствие средств для выплаты заработной платы персоналу;
4) превышение обязательств исследуемых предприятий над его имуществом
в связи с неудовлетворительной структурой баланса, т. е. по причине низкой степени ликвидности и т. д.
Для снижения потребности в краткосрочном кредите необходимо:
— увеличить собственные оборотные средства;
— снизить текущие финансовые потребности.
В свою очередь, для увеличения собственных оборотных средств необходимо:
— нарастить собственный капитал (увеличив уставный капитал, нераспределенную прибыль и резервы, повысив рентабельность с помощью контроля затрат и агрессивной коммерческой политики);
— внедрить долгосрочные заимствования. Долгосрочный кредит имеет
свои преимущества: проценты ниже, чем по краткосрочному кредиту, возмещение растянуто во времени.
Соответственно для уменьшения текущих финансовых потребностей
необходимо:
— снизить дебиторскую задолженность. Сокращая длительность отсрочек платежей, однако, надо стараться не подвергать себя риску потерять клиентуру. Здесь могут быть полезны учет векселей, факторинг, спонтанное финансирование. Необходимо изучить свой рынок, прежде чем принимать решение о сокращении средней длительности отсрочек.
Если длительность отсрочек конкурентов короче, то можно попробовать укоротить свои. Оценивая свои нынешние отсрочки, следует выяснить, чему способствуют длительные отсрочки платежей: приросту оборота или увеличению убытков? Необходимо также снизить удельный вес сомнительных клиентов, систематически напоминая дебиторам о пришедшем сроке расчета. Полезно найти возможность повысить эффективность взаимодействия собственных коммерческих и финансовых служб, с тем чтобы оперативно прекратить продажи клиентам, задерживающим платежи или вовсе не оплачивающим товар;
— увеличить кредиторскую задолженность, удлиняя сроки расчета.
Также для развития компании возможна необходимость изменения стратегической линии и политики предприятия.
Заключение
В конкурентной экономической среде руководству предприятия, для определения максимально объективной оценки экономической информации и использования ее для своевременного принятия управленческих решений, необходима качественная обработка финансовой информации о состоянии предприятия. Такую обработку экономической информации, которую формируют по данным учета и бухгалтерской отчетности, проводят на основе использования методики финансового анализа.
Большинство специалистов и предпринимателей России до сих пор не научились достаточно широко использовать результаты финансового анализа. Бухгалтерия целью своей основной работы считает финансовую отчетность. Однако сам бухгалтерский учет считает поставщиком информации для анализа, а не самоцелью.
Результаты проведения финансового анализа могут быть полезными для большого круга пользователей. Вместе с тем, перестройка экономики требует новых подходов к оценке его методик. Исторически сложилось так, что с переходом к рыночным отношениям финансовый анализ быстро был усвоен теоретически и преобразован в изолированную прикладную дисциплину. Однако алгоритм его проведения в разных вариантах составляет основу методов работы многих субъектов предпринимательства и государственных контролирующих органов.
Список литературы
Банк В.Р., Банк С.В., Тараскнна А.В. Финансовый анализ: учеб. пособие. — М.: Проспект, 2009.
www.reglament.net
Ермасов С.В., Ермасова Н.Б. Страхование: учебник, 2008
Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия. Москва: Аудит, ЮНИТИ, 2007
Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы. Москва: Финансы, ЮНИТИ, 2007 Ссылки (links):
www.reglament.net/