Оглавление Введение Глава 1 Сущность и назначение анализа финансового состояния предприятия. 1.1 Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия. 1.2 Методы анализа 1.3 Информационная база для анализа финансового состояния предприятия. 3.1 Роль анализа финансового состояния в разработке финансовой политики предприятия 3.2 Задачи финансовой политики предприятия и мероприятия проводимые в ходе реформы 1.3.3
Методы финансово-экономического анализа 3.4 Система показателей, используемых для аналитической работы 1.4 Прогнозирование и разработка моделей финансового состояния объекта хозяйствования. 4.1 Методы прогнозирования финансовой устойчивости Глава 2 Безопасность жизни деятельности Глава 3 Методика анализа финансового состояния СП “Orient Mebel”. 3.1 Общая характеристика 3.2 Содержание анализа 2.1 Структура анализа финансового состояния 3.3 Общая оценка структуры и динамик
и бухгалтерского баланса 3.1 Актив баланса 3.2 Пассив баланса 3.4Анализ имущественного положения предприятия 3.5 Анализ финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности предприятия 5.1 Анализ финансовой устойчивости 5.2 Анализ деловой активности 5.3 Анализ рентабельности 3.6 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
СП “Orient Mebel” 6.1 Анализ показателей ликвидности и платежеспособности предприятия Глава 4 Оценка эффективности хозяйственной деятельности СП “Orient Mebel". 4.1 Общая характеристика состояния рынка мебельной продукции Республики Узбекистан” 4.2 Приложение 1 Введение Экономическая реформа в Узбекистане привела к новым о
тношениям в сфере хозяйственной деятельности предприятий. Но усилия органов государственной власти в ходе реформы были направлены в основном на проведение рыночной макроэкономической политики, что не переломило негативных тенденций спада производства и не создало реальных предпосылок для преодоления промышленного кризиса. Основным препятствием на пути налаживания эффективного функционирования рыночного механизма стал –медленный процесс преобразований на уровне отдельных предпр
иятий. Одна из главных задач реформы – переход к управлению ресурсами предприятия на основе анализа его финансово-экономической деятельности (состояния). Анализ финансового состояния отдельно взятого хозяйствующего субъекта, позволяющий выявить недостатки организации финансов, помогает ответить на вопросы о стабилизации финансово-экономического положения страны в целом. Экономическое положение предприятия в обществе определяется его значимостью по отношению к другим экон
омическим системам (чаще всего более крупным, чем само предприятие) – заказчикам, экономике города, отрасли, государства. Особенно важным в связи с этим является финансовый анализ. Так как именно в финансовых отношениях и ,соответственно, в финансовом состоянии предприятий проявляются все особенности взаимоотношений между субъектами экономики. Целью данного дипломного проекта является разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния предприятия СП "Orient Mebel", для осу
ществления этой цели необходимо произвести тщательный анализ финансового состояния предприятия. Для этого необходимо решить следующие задачи: 1. Произвести анализ состояния и структуры баланса; 2. Произвести анализ финансовой устойчивости; 3. Оценить платежеспособность предприятия; 4. Произвести анализ и оценку финансовых результатов деятельности предприятия. Глава 1 Сущность и назначение анализа финансового состояния предприятия. 1.1 Понятие, значение и задачи ан
ализа финансового состояния предприятия. Экономический анализ как инструмент познания окружающей экономической действительности возник одновременно с бухгалтерским учетом в Древнем Египте примерно за 4000 лет до нашей эры. Совершенствуясь параллельно с методами и практикой управления, он получил значительное теоретическое и практическое распространение лишь в эпоху бурного развития капиталистических форм хозяйствования. Несмотря на то, что отдельные методы и процедуры анализа получили широкое признание при принятии у
правленческих решений еще в первые десятилетия XX в в самостоятельный раздел анализ финансового состояния выделился сравнительно недавно - лишь в 60 годы. Это было обусловлено двумя основными закономерностями общественного развития: • практической потребностью в систематизации методов и методик анализа в условиях значительного усложнения хозяйственных связей , необходимостью перехода от эвристических и описательных методов познания к математическим и вероятностным; • дифференциацией наук как объективной закономерн
ости развития научной деятельности. Анализ финансового состояния предприятия является основой для принятия решений на уровне субъектов хозяйствования, с помощью которого выявляются наиболее значимые характеристики и показатели деятельности предприятия и составляются прогнозы его дальнейшего развития. При проведении экономических исследований, в том числе при анализе финансового состояния предприятия , существенным является установление цели и задач анализа, объекта или объектов анализа; системы показателей, при пом
ощи которых будут исследоваться каждый объект анализа; последовательности и периодичности проведения анализа, способов исследования анализируемых объектов, источников информации, указаний по организации исследования и т.д. Каждая наука имеет свои специфические особенности, позволяющие выделять или отличать ее от других наук. Предметом анализа финансового состояния предприятия являются: причинно-следственные связи экономических явлений и процессов, возникающих в производственной и финансово- экономической сфере предприя
тия. Основными вопросами, на которые надо ответить аналитику при проведении анализа финансового состояния , являются: • Куда вложены финансовые ресурсы предприятия и какова структура имущества предприятия? • Откуда получены финансовые ресурсы и какова их структура? • Насколько эффективно работает предприятие? Объектом анализа финансового состояния предприятия являются: экономические результаты хозяйственной деятельности предприятия или отдельные стороны его финансово-хозяйственной деятельности. Основная цель проведения анализа за
ключается в выявлении сильных и слабых сторон его деятельности, повышении эффективности работы хозяйствующего субъекта и поиске резервов для улучшения работы предприятия. Для достижения целей анализа решаются следующие задачи: • постановка и уточнение целей и задач проведения анализа; • уточнение пользователей результатов анализа; • определение показателей и методов их оценки; • выявление и оценка факторов, влияющих на результаты; • отбор наиболее существенных факторов; • разработка плана мероприятий по усилению воз
действия "позитивных" факторов и снижению воздействия "негативных" факторов; • разработка формы подготовки отчета и подачи материала для принятия управленческих решений. Аналитические исследования финансового состояния предприятия базируются на определенных правилах, приемах и способах исследования, подчиненных достижению целей анализа, и выполняются в соответствии с выбранными методами и разработанными методиками. При проведении аналитических исследований чрезвычайно важным является выбор мето
да исследования - т.е. способа изучения явлений, который выбирается в соответствии с особенностями предмета исследования, возможностью и эффективностью его использования в конкретных условиях. так же в финансовом анализе используется система показателей, характеризующая: • источники формирования капитала ( наличие в абсолютной форме по видам или группам источников, структура или удельный вес в процентах или коэффициентах отдельных видов или групп источников в общей сумме); • состав общего, основного, оборотного капита
ла( наличие в абсолютной форме по видам или группам источников, структура или удельный вес в процентах или коэффициентах отдельных видов или групп источников в общей сумме); • эффективность использования капитала(общего, оборотного, собственного, заемного), прибыльность и оборачиваемость капитала; • платежеспособность( текущую и перспективную), движение потока денежных средств; • финансовую стабильность(устойчивость), коэффициенты финансовой независимости от внешних заемных источников, состояние оборотного и
основного капитала; • факторы формирования и изменения финансового положения(прибыль, выручка от реализации, себестоимость и т.д.); • индикаторы нестабильности финансового положения (убытки, просроченные ссуды и займы, кредиторская и дебиторская задолженности, векселя); • деловую активность( прибыльность общего капитала или объем реализации на рубль общего капитала, оборачиваемость жозяйственных средств и т.д.). Хозяйствующий субъект осуществляет свою производственную деятельность на рынке самостоятель
но, но в условиях конкуренции. Конкуренция представляет собой состязательность хозяйствующих субъектов, когда их самостоятельные действия эффективно ограничивают возможность каждого из них воздействовать на общие условия обращения товаров на данном рынке и стимулируют производство тех товаров, которые требуются потребителю. Рыночные регуляторы, соединяясь с конкуренцией, образуют единый механизм хозяйствования, который заставляет производителя учитывать интересы и запросы потребителя. Хозяйствующие субъекты
вступают между собой в конкурентные отношения в борьбе за потребителя. Хозяйствующий субъект, проигравший в борьбе, обычно становится банкротом. Под банкротством хозяйствующего субъекта понимается неспособность его удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров (услуг), обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды в связи с превышением обязательств должника над его имуществом. Чтобы не стать банкротом, хозяйствующий субъект должен постоянно следить за хозяйственной ситуацией на рынке и обеспечи
вать себе высокую устойчивость. Одним из необходимых условий для обеспечения конкурентоспособности является анализ коммерческой деятельности, в том числе анализ финансового состояния, так как он позволяет выявить наиболее сложные проблемы управления предприятия в целом и его финансовыми ресурсами в частности. 1.2. Методы финансового анализа . Важная роль в финансово - хозяйственной деятельности предприятий принадлежит методам экономической диагностики. Финансовый метод можно определить как способ воздействия денежных отноше
ний на хозяйственный процесс. Финансовые методы действуют в двух основных направлениях: 1. По линии управления движением финансовых ресурсов; 2. По линии коммерческих (рыночных) отношений, связанных с измерением затрат и результатов, с материальным стимулированием и ответственностью за эффективное использование денежных ресурсов. Рыночное содержание в финансовые методы вкладывают не случайно. Это обусловлено тем, что содержание финансов в сфере производства и обращения товаров тесно связано с комме
рческим расчетом. Последний отражает способ ведения хозяйства путем соизмерения в денежной (стоимостной) форме затрат и результатов хозяйственной деятельности предприятия. Целью коммерческого расчета является извлечение приемлемой прибыли при минимальных затратах всех видов ресурсов (материальных, трудовых и денежных) в условиях жесткой конкуренции между товаропроизводителями. Реализация данной цели требует соизмерения вложенного капитала с финансовыми результатами производственно-торговой деятельности. Возможные критерии
такого соизмерения: 1. Максимум дохода или прибыли на рубль вложенного капитала; 2. Минимум денежных расходов и финансовых потерь; 3. Минимизация риска хозяйственных операций и др. К финансовым методам можно отнести: • планирование (оперативное и текущее); • прогнозирование важнейших финансовых показателей (объема продаж, • прибыли, доходности и др.); • инвестирование капитала; • самофинансирование; • материальное стимулирование и ответственность; • систему безналичных денежных расчетов
; • страхование имущества и самострахование (образование финансовых резервов); • залоговые операции; • трансфертные операции; • операции по доверительному управлению имуществом; • финансовую аренду (лизинг); • факторинг; • форфейтинг; • операции с производственными финансовыми инструментами на срочном рынке и т. д. Например, кредитование — это финансовый метод, который воздействует на результаты финансовой деятельности через такие финансовые инструменты, как кредит и процентная ставка. Согласно теории финансового менеджмент
а финансовые методы разделяют на три большие группы: 1. Общеэкономические; 2. Прогнозно-аналитические; 3. Специальные. В первую группу включают: • кредитование; • ссудно-заемные операции; • систему безналичных денежных расчетов; • страхование и самострахование; • залоговые, трастовые, трансфертные и иные операции. Ко второй группе относят: • финансовое и налоговое планирование; • прогнозирование; • моделирование; • бюджетирование капитала; • доходов и расходов. • Тре
тья группа включает следующие методы: • лизинг; • факторинг; • форфейтинг; • форвардные; • опционные; • фьючерсные и другие финансовые операции. С помощью финансовых методов осуществляют воздействие на объекты управления финансами, источники финансовых ресурсов, их распределение и использование, инвестиции, денежные потоки и др. Эффективная организация финансовой деятельности невозможна без умения анализировать происходящие хозяйственные процессы. Если аналитическая работа поставлена грамотно, то предприятие способн
о быстро отреагировать на возможные негативные обстоятельства. Финансовый анализ призван выявить сильные и слабые стороны финансово-хозяйственной деятельности организации. Анализ финансового состояния — важный этап разработки ее финансовой стратегии и тактики, так как делает возможным установить отклонения показателей от среднеотраслевых и более сильных конкурентов. Он позволяет также принимать более обоснованные управленческие решения. Для проведения качественного финансового анализа необходимо: • владеть его инструментарие
м; • иметь соответствующее информационное обеспечение; • располагать квалифицированным штатом аналитиков. По признаку «методы изучения объектов анализа» в АХДП выделяют следующие типы анализа: • • качественный; • • количественный (факторный); • • экспресс-анализ; • • трендовый; • • экономико-математический и др. Качественный анализ представляет собой способ исследования, снованный на качественных сравнительных характеристиках и использующий преимущественно экспертные
оценки исследуемых явлений процессов. Количественный (факторный) анализ основывается на количественных сопоставлениях и исследовании степени чувствительности явлений и процессов к изменению отдельных факторов и их влиянии на результативный показатель. Экспресс-анализ представляет собой диагностику состояния предприятия на основе типичной информации для получения общего представления о сложившейся ситуации. Трендовый анализ – это исследование состояния предприятия для построения прогнозной модели его поведения в будуще
м на основе тренда. Экономико-математические (статистические) методы – методы изучения состояния предприятия, основанные на использовании массивов статистических данных. Сюда включают традиционные методы корреляционного, регрессионного, дисперсионного, кластерного анализа; методы средних величин, группировки индексный, цепных подстановок, логарифмический, интегральный и пр. Вместе с тем при проведении анализа финансово-хозяйственной деятельности в некоторых исследованиях, напр
имер Шеремета А. Д предлагается использование иных методов, которые наиболее целесообразно выделять в качестве этапов алгоритма проведения практическихработ: • горизонтальный; • • вертикальный • • анализ финансовых коэффициентов; • • факторный анализ; • • трендовый анализ. По признаку «степень охвата изучаемых объектов» выделяют анализ: • • сплошной; • • выборочный. Проведение сплошного анализа предполагает исследование всех объектов, выборочного – части объектов. Следовател
ьно, на базе финансового анализа осуществляют не только оперативное управление производственно-торговым процессом, но и прогнозируют финансовые последствия тех или иных хозяйственных операций, связанных с формированием и регулированием активов и капитала, доходов и расходов, прибыли и рентабельности производства и продаж. Поскольку текущий финансовый анализ осуществляют на основе данных бухгалтерского баланса, то можно установить его взаимосвязь с принятием финансовых решений руководством предприятия (Рис. 1)
. 1.3. Информационная база для анализа финансового состояния предприятия. Информационной базой для проведения анализа финансово-экономического состояния предприятия служит бухгалтерская отчетность. Отчетность организации (хозяйствующего субъекта ) – это система показателей, характеризующая результаты и отражающая условия ее работы за истекший период. В отчетность включены все виды текущего учета: бухгалтерский, статистический и оперативно-технический. Благодаря этому обеспечивается возможность отражения в отчетно
сти всего многообразия предпринимательской деятельности предприятия. По характеру сведений, содержащихся в отчетах, различают управленческую (внутреннюю) и финансовую (внешнюю) отчетности (рис. 1). К финансовой отчетности предъявляется ряд требований. Основные из них: -уместность и достоверность информации; -значимость данной отчетности. Анализ финансово-экономического состояния предприятия в основном базируется на финансовой (внешней) бухгалтерской отчетности предприятия. Финансовая бухгалтерская отчетность сос
тоит из нескольких образующих единое целое отчетных документов: • Бухгалтерский баланс – форма № 1; • Отчет о финансовых результатах – форма № 2; • Отчет о движении основных средств – форма № 3; • Отчет о денежных потоках – форма № 4; • Отчет о собственном капитале – форма № 5; • Справка о дебиторской и кредиторской задолженностях – форма № 2а. Рис. 2. Виды отчетности организации и их краткая характеристика Поскольку финансовая отчетность – это документы, показывающие результаты деятельности организации за опре
деленный период в прошлом, то часто у внешних аналитиков нет иного выхода, кроме как оценивать нынешнее состояние, основываясь на устаревших данных. Ввиду того что аналитики заинтересованы прежде всего в получении информации о том, что происходит сейчас и вероятнее всего произойдет в будущем, а не о том, что случилось в прошлом, то они не должны экстраполировать историческую информацию на нынешние условия и тем более делать на ее основе прогнозы в отношении будущего. 1.3.1 Роль анализа финансового состояния в разра
ботке финансовой политики предприятия. Одной из задач реформы предприятия является переход к управлению финансами на основе финансово-экономического состояния с учетом постановки стратегических целей деятельности предприятия, адекватных рыночным условиям, и поиска путей их достижения. Результаты деятельности любого предприятия интересуют как внешних рыночных агентов (в первую очередь инвесторов, кредиторов, акционеров, потребителей и производителей) , так и внутренних (руководителей предп
риятия, работников административно-управленческих структурных подразделений, работников производственных подразделений). 1.3.2 Задачи финансовой политики предприятия и мероприятия проводимые в ходе реформы При проведении реформы предприятия стратегическими задачами разработки финансовой политики предприятия являются: • максимизация прибыли предприятия; • оптимизация структуры капитала предприятия и обеспечение его финансовой устойчивости; • достижение прозрачности финансово-экономического состояния предприятий д
ля собственников (участников, учредителей), инвесторов, кредиторов; • обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия; • создания эффективного механизма управления предприятием; • использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств. В рамках этих задач рекомендуется выполнить следующие мероприятия по ряду направлений в области управления финансами: • проведение рыночной оценки активов; • проведение реструктуризации задолженности по платежам в бюджет; • разработка программы мер по ликвидации з
адолженности по выплате заработной платы; • разработка мер по снижению неденежных форм расчетов; • проведение анализа положения предприятия на рынке и выработка стратегии развития предприятия; • проведение инвентаризации имущества и осуществление реструктуризации имущественного комплекса предприятия. Следует отметить тот факт, что при разработке эффективной системы управления финансами постоянно возникает основная проблема совмещения интересов развития предприятия, наличия достаточного уровня денежных средств для
проведения указанного развития и сохранения высокой платежеспособности предприятия. Значение анализа финансово-экономического состояния сложно переоценить, поскольку именно он является той базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия. Анализ опирается на показатели квартальной и годовой бухгалтерской отчетности. Предварительный анализ осуществляется перед составлением бухгалтерской и финансовой отчетности, когда еще имеется возможность изменить ряд статей баланса, а также для составления пояснит
ельной записки к годовому отчету. На основе данных итогового финансово-экономического состояния осуществляется выработка почти всех направлений финансовой политики предприятия, и от того, насколько качественно он проведен, зависит эффективность принимаемых управленческих решений. Качество самого финансового анализа зависит от применяемой методики, достоверности данных бухгалтерской отчетности, а также от компетентности лица, принимающего управленческое решение в области финансовой политики. 1.3.3 Методы финансово-экономическог
о анализа Основными компонентами финансово-экономического анализа деятельности предприятия являются: • анализ бухгалтерской отчетности; • горизонтальный анализ; • вертикальный анализ; • трендовый анализ; • расчет финансовых коэффициентов. • Анализ бухгалтерской отчетности представляет собой изучение абсолютных показателей, представленных в бухгалтерской отчетности. В процессе анализа бухгалтерской отчетности определяются состав имущества предприятия, его финансовые вложения, источники формирования собственного капитала, оцениваются
связи с поставщиками и покупателями, определяется размер и источники заемных средств, оцениваются объем выручки от реализации и размер прибыли, При этом следует сравнивать фактические показатели отчетности с плановыми (сметными) и установить причины их несоответствия. Горизонтальный анализ состоит в сравнении показателей бухгалтерской отчетности с показателями предыдущих периодов. Наиболее распространенными методами горизонтального анализа являются: • простое сравнение статей отчетности и анализ их резких изменений; • а
нализ изменений статей отчетности в сравнении с изменениями других статей. При этом особое внимание следует уделять случаям, когда изменение одного показателя по экономической природе не соответствует изменению другого показателя. Вертикальный анализ проводится в целях выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе и последующего сравнения результата с данными предыдущего периода. Трендовый анализ основан на расчете относительных отклонений показателей отчетности за ряд лет от уровня
базисного года. 1.3.3 Система показателей, используемых для аналитической работы При проведении анализа следует учитывать различные факторы, такие как эффективность применяемых методов планирования, достоверность бухгалтерской отчетности, использование различных методов учета (учетной политики), уровень диверсификации деятельности других предприятий, статичность используемых коэффициентов. Некоторые показатели, рекомендуемые для аналитической работы (для разработки финансовой политики особое
значение имеет выбор системы показателей, поскольку они являются основой для оценки деятельности предприятия внешними пользователями отчетности, такими как инвесторы, акционеры, кредиторы), представлены в табл.№1. Таблица №1 Некоторые показатели, рекомендуемые для аналитической работы Наименование показателя Что показывает Как рассчитывается Комментарии 1 2 3 4 Показатели ликвидности Общий коэффициент покрытия Достаточность оборотных средств у предприятия ,которые
могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств Отношение текущих активов(оборотных средств) к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам) Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в 2 раза считается также нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложением предприятием
своих средств и неэффективном их использовании Коэффициент срочной ликвидности Прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами Отношение денежных средств и краткосрочных ценных бумаг плюс суммы мобилизованных средств в расчетах с дебиторами к краткосрочным обязательствам 1 и выше. Низкие значения указывают на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расче
тов со своими поставщиками Коэффициент ликвидности при мобилизации средств Степень зависимости платежеспособности компании от материально производственных запасов и затрат с точки зрения необходимости мобилизации денежных средств для погашения своих краткосрочных обязательств Отношение материально-производственных запасов и затрат к сумме краткосрочных обязательств 0,5-0,7 Показатели финансовой устойчивости Соотношение заемных и собственных средств Сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложе
нных в активы собственных средств Отношение всех обязательств предприятия(кредиты, займы и кредиторская задолженность) к собственным средствам Значение соотношения должно быть меньше 0,7. Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерь финансовой устойчивости(автономности) Коэффициент обеспеченности собственными средствами Наличие собственных оборотных средств предприятия, необходимых его финансовой устойчивости Отношение собственных оборот
ных средств к общей величине оборотных средств предприятия Нижняя граница-0,1. Чем выше показатель(около 0,5), тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей в проведении независимой финансовой политики Коэффициент маневренности собственных оборотных средств Способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников Отношение собственных оборотных средств к общей величине собственны
х средств(собственного капитала) предприятия 0,2-0,5. Чем ближе значения показателя к верхней рекомендуемой границе, тем больше возможностей финансового маневра у предприятия Интенсивность использования ресурсов Рентабельность чистых активов по чистой прибыли Эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия. Служит основным критерием при оценке уровня котировки акций на бирже Отношение чистой прибыли к средней за период величине чистых акт
ивов Рентабельность чистых активов по чистой прибыли должна обеспечивать окупаемость вложенных в предприятие средств акционеров Рентабельность реализованной продукции Эффективность затрат, произведенных предприятием на производство и реализацию продукции Отношение прибыли от реализованной продукции к объему затрат на производство реализованной продукции Динамика коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за себестоимостью реализованной продукц
ии Другие показатели рентабельности фондо энерго материало-емкости И т.п. Показатели деловой активности Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала Скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за анализируемый период или сколько рублей оборота(выручки) снимает с каждого рубля данного вида активов Отношение чистой выручки от реализации к средней за период величине стоимости материальных оборотных средств, денежных средств и краткосрочных ценных бумаг Нормативного значения нет, однако усилия руководства предприятия в
о всех случаях должны быть направлены на ускорение оборачиваемости. Если предприятие постоянно прибегает к дополнительному использованию заемных средств (кредиты, займы, кредиторская задолженность), значит сложившаяся скорость оборота генерирует недостаточное количество денежных средств для покрытия издержек и расширения деятельности Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Скорость оборота вложенного собственного капитала или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры
Отношение чистой выручки от реализации к среднему за период объему собственного капитала Если показатель рентабельности собственного капитала не обеспечивает его окупаемость, то данный коэффициент оборачиваемости означает бездействие части собственных средств, то есть свидетельствует о нерациональности их структуры. При снижении рентабельности собственного капитала необходимо адекватное увеличение оборачиваемости 1.4 Прогнозирование и разработка моделей финансового состояния объекта хозяйствования. Разработка прогнозных
моделей финансового состояния предприятия необходима для выработки генеральной финансовой стратегии по обеспечению предприятия финансовыми ресурсами, оценки его возможностей в перспективе. Она должна строиться на основе изучения реальных финансовых возможностей предприятия, внутренних и внешних факторов и охватывать такие вопросы , как оптимизация основных и оборотных средств, собственного и заемного капитала, распределение прибыли, инвестиционную и ценовую политику. Основное внимание при этом уделяется выявлению и м
обилизации внутренних резервов увеличения денежных доходов, максимальному снижению себестоимости продукции и услуг, выработке правильной политики распределения прибыли, эффективному использованию капитала предприятия на всех стадиях его кругооборота. 1.4.1 Методы прогнозирования финансовой устойчивости Обычно выделяют четыре метода прогнозирования финансовой устойчивости субъекта хозяйствования: • экстрополяцию; • метод сроков оборачиваемости; • метод бюджетирования; • метод предварительных (прогнозных) балансов. Экстроп
оляция При использовании первого метода исходят из предположения о существовании прямой зависимости между оборотным капиталом и объемом продаж, которая может быть выражена с помощью простого коэффициента (отношение чистого оборотного капитала к объему продаж). Либо с помощью уравнения связи: Y=a+bx , Где a- постоянная величина чистого оборотного капитала; b- коэффициент регрессии, отражающий степень зависимости оборотного капитала от объема продаж. Зная величину
этих коэффициентов и прогнозируемый объемов продаж, можно определить потребность в чистом оборотном капитале (финансово-эксплуатационную потребность в оборотных средствах). Однако этот метод достаточно упрощен, так как учитывает единственный фактор- объем продаж, тогда как уровень потребности в краткосрочном финансировании во многом зависит от срока оборачиваемости запасов, дебиторской и кредиторской задолженности и т.д. Метод сроков оборачиваемости Второй метод определения чистого оборот
ного капитала основан на изучении продолжительности производственно-коммерческого цикла: период оборачиваемости запасов плюс период оборачиваемости дебиторской задолженности минус период оборачиваемости кредиторской задолженности, умноженный на однодневный оборот по реализации. Однако этот метод имеет свои недостатки, так как сроки оборачиваемости не являются нормативными, а изменяются под воздействием различных факторов и поэтому в свою очередь требуют прогнозирования и уточнении.
Метод бюджетирования основан на планировании поступления и расходования денежных средств, в том числе от основной, инвестиционной и финансовой деятельности, подробно описанный О.Ф.Ефимовой "Финансовый анализ". Расчет отклонений между поступлением и выплатами показывает планируемое изменение денежных средств и создает основу для принятия соответствующих управленческих решений. Прогнозирование денежных потоков позволяет определить размеры избытка и недостатка денежной наличности в об
ороте предприятия. Реальность прогнозов поступления и расходования денежных средств зависит от степени их неопределенности. Метод предварительных прогнозных балансов Одним из методов финансового прогнозирования является составление прогнозного отчета о прибылях и убытках и прогнозного баланса, наиболее полно освещенного Д.А Панковым "Бухгалтерский учет и анализ в зарубежных странах." Прогнозная отчетность может составляться на конец каждого месяца, квартала, года. Она позволит устан
овить и оценить изменения, которые произойдут в активах предприятия и источниках их формирования в результате хозяйственных операций на планируемый период времени. Прогнозный баланс может составляться на основании системы плановых расчетов всех показателей производственно-финансовой деятельности, а также на основании динамики отдельных статей баланса и их соотношений. Большую помощь при разработке прогнозной финансовой отчетности и моделей финансового состояния предприяти
я могут оказать компьютерные программы по финансовому моделированию. Сопоставление прогнозных значений статей баланса с фактическими на конец отчетного периода позволит установить, какие изменения произойдут в финансовом состоянии предприятия, что даст возможность внести коррективы в его производственную и финансовую стратегию. Глава 3. Методика анализа финансового состояния СП " ORIENT MEBEL". 3.1. Общая характеристика СП "ORIENT M
EBEL" Узбекистано- Кипрское совместное предприятие в форме Общества и Ограниченной Ответственностью "ORIENT MEBEL" создано решением учредителей 24.09.2002 года и зарегистрировано Министерством Юстиции Республики Узбекистан 03.10.2002 года № 94. В 2010 и 2011 годах учредителями СП "ORIENT MEBEL" являлись: Мирзаев Пайзуллажон Рахмантуллаевич (гражданин Республики Узбекистан); Компания " Akafom Corporation
Limited"( Кипр). По состоянию на 31.12.2010 года общая сумма уставного фонда составляет 3 051 528,54 долларов США , по состоянию на 31.12.2011 общая сумма уставного фонда осталась без изменений. Весь уставный фонд поделен на 10 долей. ( 1 доля= 305 152,85 долларов США). Доли в уставном фонде распределены следующим образом: Мирзаев Пайзуллажон Рахматуллаевич - 112 278,77 долларов США - 3,68% (0,37 долей);
Компания " Akafom Corporation Limited" - 2 939 249,77 долларов США - 96,32% (9,63 долей). СП "ORIENT MEBEL" присвоен отраслевой код (ОКОНХ) 15271 - предприятие по производству мебели. Предельная среднегодовая численность работников для предприятия малого бизнеса - 100 человек. По итогам 2010 - 2011 годов среднегодовая численность работников СП "ORIENT MEBEL" не превышает 1
00 человек, в связи с чем, предприятие относится к субъекту малого предпринимательства. Предметом деятельности СП "ORIENT MEBEL" являются: Переработка древесины и производство мебели и других мебельных изделий; Открытие и эксплуатация столярных цехов для производства столярных и мебельных изделий; Коммерческая деятельность. СП "ORIENT MEBEL" имеет лицензию на следующие виды деятельности: Лицензия на оптовую торговлю № УС 000369 от 20.01.2006 года. Лицензия выдана Сергилийским Хокимиятом без ог
раниченного срока действия. СП "ORIENT MEBEL" находится на упрощенной системе налогообложения и является плательщиком следующих налогов, сборов и обязательных отчислений: Единый Налоговый Платеж; Налог на доходы с физических лиц; Единый социальный платеж и обязательные страховые взносы граждан от фонда оплаты труда; НДС по услугам, полученным от нерезидентов Республики Узбекистан; Налог на прибыль юридических лиц с доходом нерезидентов, удерживаемого налоговым агентом ,у источник
а выплаты; Налог налога на прибыль юридических лиц с доходом в виде дивидендов и процентов, удерживаемых налоговым агентом у источника выплаты. Бухгалтерский учет ведется с использованием программы 1С-Предприятие. В СП "ORIENT MEBEL" создано подразделение , ответственное за ведение бухгалтерского учета. Бухгалтерская служба имеет следующую организационную структуру: Главный бухгалтер; Материальный бухгалтер; Расчетный бухгалтер. Между работниками, принимающих учас
тие в ведении бухгалтерского учета и подготовке финансовой отчетности ,распределены обязанности и полномочия. За каждым работником закреплен определенный участок учета. В СП "ORIENT MEBEL" амортизация провидится прямолинейный методом, переоценка проводится индексным методом. Руководством СП "ORIENT MEBEL" предпринимаются все необходимые меры для организации системы внутреннего контроля, соответствующий масштабам и спецификации деятельности предприятия. Органи
зационная структура СП "ORIENT MEBEL" разделяет ответственность и полномочия работников. Между работниками СП "ORIENT MEBEL" распределены следующие функции: Непосредственный доступ к имуществу; Разрешение на осуществление хозяйствующих операций; Отражение хозяйствующих операций в бухгалтерском учете. С работниками ,использующих активы предприятия в процессе финансово- хозяйственной деятельности, подписаны договора о полной материальной ответственности.
СП "ORIENT MEBEL" используют следующие средства контроля: проводится сверка расчетов с покупателями и подрядчиками; документооборот осуществляется на предприятии в установленном порядке, во всех необходимых случаях имеются разрешительные записи руководящего персонала; инвентаризация активов производится в установленном законодательством порядке; осуществляются меры по физическому ограничению доступа неуполномоченных лиц к активам предприятия; первичные бухгалтерские документы систематизированы и хранятся в отдельно
м помещении. В СП "ORIENT MEBEL" аудиторская проверка проводится ежегодно. 3.2 Содержание анализа Существует многообразная экономическая информация о деятельности предприятия и множество способов анализа этой деятельности. Анализ финансово-экономического состояния предприятия по данным внешней финансовой отчетности является классическим способом анализа. Его проведение включает следующие этапы: Сбор информации и оценка ее достоверности, отбор данных из форм бухгалтерской отчетности за требуемый период
времени. Преобразование типовых форм бухгалтерской отчетности в аналитическую форму. Характеристика структуры отчета (вертикальный анализ) и изменения Расчеты и группировки показателей по основным направлениям анализа. Выявление и изменение групп показателей за исследуемый период. Установление взаимосвязей между основными исследуемыми показателями и интерпретация результатов. Подготовка заключения о финансово-экономическом состоянии предприятия. Выявление “узких мест” и пои
ск резервов. Разработка рекомендаций по улучшению финансово-экономического состояния предприятия. 3.2.1 Структура анализа финансового состояния Структура анализа финансово-экономического состояния предприятия состоит из оценки пяти основных блок-параметров (рис. 3) Эти блоки, будучи взаимосвязанными, представляют собой структуру анализа, на основании которой производятся расчеты и группировка показателей, дающих наиболее точную и объективную картину текущего экономического состояния предприятия. Анализ финансово-эконом
ического состояния предприятия не представляет сложности при наличии всех необходимых данных и предполагает небольшие затраты времени для исследования тактических аспектов деятельности предприятия. Рис.3 Структура анализа финансового состояния предприятия 3.3 Общая оценка структуры и динамики бухгалтерского баланса Анализ финансового состояния предприятия начинается с изучения бухгалтерского баланса, его структуры, состава и динамики. Для этого необходимо рассмотреть следующие вопросы: Основные концепции баланса; Знач
ение и функции баланса; Строение бухгалтерского баланса. Бухгалтерский баланс – это информация о финансовом положении хозяйствующей единицы на определенный момент времени, отражающая стоимость имущества предприятия и стоимость источников финансирования. Бухгалтерский баланс – способ отражения в денежной форме состояния, размещения, использования средств предприятия по их отношению к источникам финансирования. В рыночной экономике бухгалтерский баланс – основной источник информации, с помощью которого широкий
круг пользователей может : Ознакомиться с имущественным состоянием предприятия; Определить состоятельность предприятия: сумеет ли организация выполнить свои обязательства перед третьими лицами – акционерами, инвесторами, кредиторами, покупателями и др.; Определить конечный финансовый результат работы предприятия и др. 3.3.1 Актив баланса Под активами обычно понимают имущество (ресурсы предприятия), в которое инвестированы деньги. Статьи актива располагаются в зависимости от степени ликвидности (подвижности) имущест
ва, т.е. от того, насколько быстро данный вид актива может приобрести денежную форму. Разделы актива баланса также строятся в порядке возрастания ликвидности Долгосрочные активы (иммобилизованные средства): Нематериальные активы (патенты, авторские права, лицензии, торговые марки и другие ценные, но не овеществленные активы, контролируемые предприятием); Основные средства (имущество, здания, оборудование, земля, т.е. материальные активы с относительно долгим сроком полезной службы); Капиталовложения (незавершенное строи
тельство, долгосрочные финансовые вложения и др.). Текущие активы (мобильные средства): Запасы товарно-материальных ценностей и затраты (совокупность статей, которые характеризуют имущество: Хранящееся для реализации; Находящиеся в процессе производства для реализации; Постоянно расходующиеся на производство продукции); Дебиторская задолженность; Краткосрочные финансовые вложения (капиталовложения в ценные бумаги, инвестиции и др.);
Денежные средства. Текущие активы более ликвидны, чем долгосрочные. Это обусловлено тем, что долгосрочные активы представляют ту часть имущества предприятия, которая не предназначена для продажи, а постоянно используется для производства, хранения и транспортировки продукции. Текущие активы участвуют в постоянном цикле превращения их в денежные средства. В свою очередь, их также можно разделить по степени ликвидности: наиболее ликвидные ткущие активы – денежные средства, ценные бума
ги, далее по степени убывающей ликвидности следует дебиторская задолженность, запасы и затраты. 3.3.2 Пассив баланса Пассив бухгалтерского баланса отражает источники финансирования средств предприятия, сгруппированные на определенную дату по их принадлежности и назначению. Иными словами пассив показывает: Величину средств (капитала), вложенных в хозяйственную деятельность предприятия; Степень участия в создании имущества предприятия. В зарубежной практике существует несколько иное толкова
ние сущности пассива баланса – это обязательства за полученные ценности или требования на полученные предприятием ресурсы (активы). Данные определения не противоречат друг другу, но в современной концепции бухгалтерского учета последнее более предпочтительно. Для аналитических исследований и оценки структуры пассива все обязательства группируют по следующим признакам: 1. Юридические принадлежности: Обязательства перед собственниками предприятия (собственный капитал); Обязательства перед третьими лицами – кредиторами, банками и т.п.
(заемный капитал); 2. Срочности возврата обязательств: Средства длительного пользования; Средства краткосрочного пользования. Следует отметить, что обязательства перед собственниками составляют практически постоянную часть пассива баланса, не подлежащую погашению во время деятельности организации. Обязательства перед третьими лицами имеют разные сроки возврата :менее одного года – краткосрочные, более одного года – долгосрочные. При проведении анализа баланса необходимо учитывать следующее: Финансовая информация, заложенная
в бухгалтерский баланс ,носит исторический характер, т.е. показывает положение предприятия на момент составления отчетности; В условиях инфляции происходит необъективное отражение во временном интервале результатов хозяйственной деятельности; Финансовая отчетность несет информацию только на начало и конец отчетного периода, и поэтому невозможно достоверно оценить изменения, происходящие в течение этого периода. Еще один важный аспект анализа структуры баланса – это определение взаимосвязей между активом и пассивом баланса (р
ис.4), так как в процессе производственной деятельности идет постоянная трансформация отдельных элементов актива и пассива баланса. Каждая группа пассива функционально связана с определенной частью актива баланса. Рис. 4 Взаимосвязи между активом и пассивом Например, краткосрочные кредиты предназначены для пополнения оборотных средств. Некоторая часть долгосрочных обязательств финансирует как текущие, так и долгосрочные активы. Считается, что у нормально функционирующего предприятия текущие активы должны превышать
текущие обязательства, т.е. часть текущие активы погашает текущие обязательства, другая часть погашает долгосрочные обязательства, оставшаяся идет на пополнение собственного капитала (становится собственностью владельца предприятия). Для аналитических исследований и качественной оценки динамики финансово-экономического состояния предприятия рекомендуется объединить статьи баланса в отдельные специфические группы(табл.№ 2). Цель – создание агрегированного баланса, который используется для определения важных хара
ктеристик финансового состояния предприятия и расчета ряда основных финансовых коэффициентов. Баланс предприятия в агрегированном виде (Таблица №2) Актив Усл. обозн. Пассив Усл. Обозн. 1. Иммобилизованные средства (внеоборотные активы) F 1. Источники собственных средств Ис 2. Мобильные средства (оборотные активы) Rа 2. Кредиты и заемные средства К Запасы и затраты Z Долгосрочные кредиты и заемные средства Кт Дебиторская задолж
енность rа Краткосрочные кредиты и заемные средства Кt Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения Д Кредиторская задолженность Rр Баланс В Баланс В 3.4 Анализ имущественного положения предприятия К имуществу предприятия обычно относят здания, сооружения, транспортные средства, машины, оборудование, специальные приспособления, инструменты длительного пользования и т.д. Стоимость имущества в течении отчетного периода увеличивается на сумму вновь приобретенных основных сред
ств, также на сумму капитальных расходов. Анализ имущественного положения предприятия предназначен для выявления общей характеристики финансовых показателей предприятия, определения их динамики и отклонений за отчетный период. Анализ начинается с определения по данным бухгалтерского баланса значений следующих основных финансовых показателей: - стоимость имущества предприятия – выражается величиной показателя итога бухгалтерского баланса; - стоимость долгосрочных активов – выражается итоговой строкой раздела I акти
ва бухгалтерского баланса; - величина текущих активов – выражается итоговой строкой раздела II актива баланса; - величина источников собственных средств – выражается итоговой строкой раздела I пассива баланса; - величина обязательств – выражается суммой показателей баланса, отражающих долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы II раздел пассива баланса. Для проведения анализа изменений основных финансовых показателей рекомендуется составить горизонтальный и вертикальный анализ баланса. Горизонтальный а
нализ предполагает расчет показателей темпов роста и прироста показателей, которые используются для оценки динамики основных показателей, кроме того, с помощью этого анализа можно отследить нетипичные (отличные от средних) изменения показателей, что может использоваться для оценки достоверности отчетности. Цель горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности состоит в том, чтобы наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса, отчета о прибыли и отчета о денежных средствах и помо
чь руководству компании принять решение в отношении того, каким образом продолжать свою деятельность. Горизонтальный анализ заключается в сопоставлении финансовых данных предприятия за прошедшие периоды (года) в относительном и абсолютном виде с тем, чтобы сделать лаконичные выводы. Технология анализа достаточно проста: последовательно во второй и третьей колонках помещают данные по основным статьям баланса на начало и конец года. В западных представлениях часто данные конца года
помещают первыми. Затем в четвертой колонке вычисляется абсолютное отклонение значения каждой статьи баланса. В последней колонке определяется относительное изменение в процентах каждой статьи . Вертикальный анализ позволяет сделать вывод о структуре баланса и отчета о финансовом результате в текущем состоянии, а также проанализировать динамику этой структуры. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов предприятия (при анализе баланса) и выручку (при анализе отчета о финансовых результатах) пр
инимают за сто процентов, и каждую статью финансового отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового значения. Рассмотрим горизонтальный анализ баланса СП "ORIENT MEBEL" за 2010-2011 гг представленный в таблице №3. Таблица 3. – Горизонтальный анализ актива баланса СП "ORIENT MEBEL" за 2010-2011 гг. Актив баланса 2010 год 2011 год 2010 год к 2011 году Сумма, тыс.руб.
Сумма, тыс.руб. Абсолютное отклонение, тыс.руб. Относительное отклонение, % 1 2 3 4 5 Внеоборотные активы 4092914 7144207 3051293 75% Оборотные активы 9124862 6881096 -2243766 -25% Всего имущества 13217776 14025303 807527 6% Представленные данные позволяют сделать следующие выводы: За 2011 год стоимость имущества увеличилась на 807 52
7 тыс.сум. или на 6%. (табл. №3.). Значительное влияние на величину имущества оказало уменьшение суммы текущих активов на 2 243 766 млн. сум. или 25%. Сумма долгосрочных активов в 2011 году по сравнению с 2010 годом увеличилась на 3 051 293 млн. сум что в процентном соотношении составляет 75%. Уменьшение суммы текущих активов связано с существенным уменьшением суммы дебиторской задолженности (платежи, по которой ожидаются в течение 12
месяцев после отчетной даты). Эта величина на конец 2011 года равна 335 697 тыс. сум. Динамику изменения долгосрочных и текущих активов за период 2010-2011 гг. можно представить на рисунке 5. Рисунок 5. – Динамика изменения долгосрочных и текущих активов СП "ORIENT MEBEL" за 2010-2011 гг. Структура активов изменилась: увеличилась доля долгосрочныз активов на 75% , уменьшилась и доля текущих активов на 2
5%. Как мы видим из рисунка, увеличение суммы долгосрочных активов произошло в основном за счет возросшей стоимости основных средств и капитальных вложений , а так же увеличения прочих показателей в отчетном периоде по сравнению с предшествующим. Анализируя величину текущих активов мы выявили за счет каких показателей уменьшилась ее сумма. В нашем случае это показатели: - дебиторская задолженность (отклонение составляет 1 139 181 млн. сум); - краткосрочные инвестиции (сумма уменьшилась на 80 000 тыс. сум.). Аналогично
проведем горизонтальный анализ пассива бухгалтерского баланса СП "ORIENT MEBEL" за 2010-2011 гг. Таблица №4 Горизонтальный анализ пассива баланса СП "ORIENT MEBEL" за 2010-2011 гг. Пассив баланса 2010 год 2011 год 2010 год к 2011 году Сумма, тыс.р. Сумма, тыс.р. Абсолютное отклонение, тыс.руб. Относительное отклонение, % 1 2 3 4 5 Капитал и резервы 7021040 9581489 2560449 36% Долгосрочные обязательства
Краткосрочные обязательства 6196736 4443813 -1752923 -28% Всего 13217776 14025302 807526 6% Проанализировав данные таблицы мы наблюдаем увеличение суммы источников собственных средств в 2012 году по сравнению с предшествующим на 2 560 449 тыс. сум что в процентном соотношении составляет 36%. Так же следует отметить, что у предприятия нет долгосрочных обязательств В то же время произошло снижение краткосрочных обязательств на 1 75
2 923 тыс.сум что в процентном соотношении составило 28%. Однако, наглядно мы видим, что доля заемного капитала, не превышает долю собственного капитала, и это соотношение является положительной тенденцией. Рассмотрев динамику изменения совокупного капитала, представим ее в виде рисунка 6. Рисунок 6 Динамика изменения пассива баланса СП "ORIENT MEBEL" за 2010-2011 гг. Структура пассивов также изменилась: увеличилась доля собств
енного капитала на 36% , уменьшилась доля заемного капитала. Увеличение суммы собственного капитала произошло в основном за счет возросшей суммы нераспределенной прибыли и резервного капитала. Сумма краткосрочных обязательств снизилась. На это повлияло снижение показателя авансы выданные на 1 876 192 млн. сум. и показателя задолженности по платежам в бюджет на 31 723 тыс. сум несмотря на рост задолженности учредителям на 37
836 тыс. сум , задолженности по оплате труда на 7 279 тыс. сум и краткосрочных банковских кредитов на 90 000 тыс. сум. Далее рассмотрим вертикальный анализ отчета о финансовых результатах СП "ORIENT MEBEL"за 2010-2011 гг. (таблица №5.). В 2012 году мы наблюдаем увеличение выручки с 5 631 673 189 млрд.сум. до 9 395 398 808 млрд.сум. Доля СП "ORIENT ME
BEL" себестоимости в общей сумме выручки снизилась с 63% до 44%. Однако произошло значительное увеличение прибыли от основной деятельности с 23% до 43%. В то же время наблюдается уменьшение прочих доходов с 1% до 0,00% и соответственно уменьшение прочих расходов с 6% до 3%. Также заметно увеличение налога на прибыль с 3% до 4%. Таким образом, прибыль на 2011 год составила 3 321
254 386 тыс.руб. Таблица №5.– Вертикальный анализ отчета о финансовых результатах СП "ORIENT MEBEL" за 2010-2011 гг. Отчет по прибыли 2010 год 2011 год Сумма, тыс.р. % в общем объеме Сумма, тыс.р. % в общем объеме 1 2 3 4 5 Выручка 5631673189 100,00% 9395398808 100,00% Себестоимость 3568476037 63% 4154870989 44% Валовая прибыль 20631971
52 37% 4880527818 52% Прибыль от основной деятельности 1283545057 23% 4027320478 43% Прочие доходы 30972265 1% 40231254 0,00 Прочие расходы 352509664 6% 235043571 3% Прибыль до налогообложения 1006352649 18% 3860533307 41% Налог на прибыль 154683390 3% 396981424 4% Чистая прибыль 713301582 13% 332125
4386 35% Аналогично проведенному вертикальному анализ отчета о финансовых результатах можно рассмотреть вертикальный анализ бухгалтерского баланса за 2010-2011 гг представленный в таблице №6. Таблица №6 Вертикальный анализ актива баланса СП "ORIENT MEBEL" за 2010-2011 гг Актив баланса 2010 год 2011 Сумма, тыс.р. % в общем объеме Сумма, тыс.р. % в общем объеме 1 2 3
4 5 Долгосрочные активы 4092914 31% 7144207 51% Основные средства 4355121 33% 6007449 43% Нематериальные активы Долгосрочные финансовые вложения 248572 2% 248572 2% Отсроченные расходы Текущие активы 9124862 69% 6881096 49% Товарно-Материальные Запасы 6057229 46% 5353330 38% Производственные запасы 2925955 22%
3405777 24% Незавершенное производство 106821 1% 279854 2% Готовая продукция 1374796 10% 1192227 9% Товары 1649657 12% 475471 3% Расходы будущих периодов 9042 0,00 3864 0,00 Дебиторская задолженность (более чем через 12 месяцев) Дебиторская задолженность (в течение 12 месяцев) 147
4878 11% 335697 2% Денежные средства 1443713 11% 1128205 8% Краткосрочные финансовые вложения 140000 1% 60000 0,00 Прочие оборотные активы Всего имущества 13217776 100,00% 14025303 100,00% Выводы на основании вертикального анализа актива баланса СП "ORIENT MEBEL" за 2010-2011 гг.: - доля долгосрочных средств предприятия увеличилась с 31% до 51%, а доля текущи
х активов предприятия уменьшилась с 69% до 49%; - необходимо отметить увеличение доли незавершенного производства с 1% в 2010 году до 2% в 2011 году; Дебиторская задолженность имеет тенденцию к снижению: с 11% до 2%, и доля денежных средств к снижению: с 11% до 8%. Далее можно рассмотреть вертикальный анализ пассива баланса, представленный в таблице №7. Таблица №7 Вертикальный анализ пассива баланса СП "ORIENT MEBEL" за 2010-2011 гг Пассив баланса 2010 год 201
1 год Сумма, тыс.р. % в общем объеме Сумма, тыс.р. % в общем объеме 1 2 3 4 5 Источники собственных средств 7021040 53% 9581489 68% Уставный капитал 3937618 30% 3937618 28% Добавленный капитал 112798 1% 112798 1% Резервный капитал 1799215 14% 2209819 16% Нераспределенная прибыль 117140
8 9% 3321254 24% Долгосрочные обязательства Просроченная кредиторская задолженность Долгосрочные займы и кредиты Текущие обязательства 6196736 47% 4443813 32% Задолженность поставщикам и подрядчикам 1953957 15% 1965327 14% Полученные авансы 3243623 25% 1367431 10% Задолженность по платежам в бюджет 83584 1% 51861 0,00 Задолженность учредителям 881195 7%
919031 7% Задолженность по оплате труда 11859 0,00 19138 0,00 Краткосрочные банковские займы 90000 0,1% Прочая кредиторская задолженность 22518 0,00 31025 0,00 Всего имущества 13217776 100,00% 14025303 100,00% Выводы на основании вертикального анализа пассива баланса СП "ORIENT MEBEL" за 2010-2011 гг.: - доля уставного капитала СП "ORIENT MEBEL" осталась неизменной, но в процентном соотно
шении эта величина изменилась: в 2008 году она равна 30%, в то время как в 2010 году она составляла 28%; - доля добавленного капитала не изменилась; - доля резервного капитала возросла с 14% до 16%; - доля нераспределенной прибыли 9% до 24%; -доля краткосрочных банковских займов увеличилась с 0 до 0,1%. Таким образом, как следует из приведенного выше анализа, горизонтальный и вертикальный анализ является эффективным средством для
исследования состояния предприятия и эффективности его деятельности. Рекомендации, сделанные на основе этого анализа, носят конструктивный характер и могут существенно улучшить финансовое состояние предприятия СП "ORIENT MEBEL" . . 3.5 Анализ финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности предприятия В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляются за счет самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов – за счет заемных средств, важно
й аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия. Финансовая устойчивость – это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения и растет или снижается уровень этой независимости. Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели финансового
состояния предприятия. Они рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций. Считается, что если уровень фактических финансовых коэффициентов хуже базы сравнения, то это указывает на наиболее болезненные места в деятельности предприятия, нуждающиеся в дополнительном анализе. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В качестве базисных величин используют
ся усредненные по временному ряду значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлым благоприятным с точки зрения финансового состояния периодам. Кроме того, в качестве базы для сравнения могут применяться теоретически обоснованные или полученные экспертным путем значения. Такие величины фактически выполняют роль нормативов для финансовых коэффициентов, хотя методики их расчета в зависимости от отрасли не создано, поскольку в настоящее время не устоялся н
абор относительных показателей, применяемых для оценки финансового состояния предприятия. В данной работе были произведены расчеты коэффициентов финансовой устойчивости, которые наглядно представлены в таблице № 8. Как видно из таблицы, в 2011 году коэффициент концентрации собственного капитала увеличился на 0,15 и составил 0,68, что свидетельствует о финансовой независимости предприятия. Также происходит заметное уменьшение коэффициента финансовой зависимости на
0,42, который 2011 году составил 1,46. Снижение этого коэффициента в динамике означает увеличение доли собственных средств в финансировании предприятия. Значение данного коэффициента на конец 2011 года приблизился к единице, следовательно, собственники могут полностью финансировать свое предприятие. Таблица №8 – Показатели финансовой устойчивости СП "ORIENT MEBEL" за 2010-2011 гг Показатели финансовой устойчивости
2010 год 2011 год Отклонение 2010г. 2011г. 1 2 3 4 Коэффициент концентрации собственного капитала 0,53 0,68 0,15 Коэффициент финансовой зависимости 1,88 1,46 -0,42 Коэффициент концентрации заемного капитала 0 0,006 0,006 Коэффициент финансовой устойчивости 0,53 0,68 0,15 Коэффициент финансового левериджа 0 0,009 0,009 Полученные данные наглядно представим на рисунке 7. Рисунок 7 - Оценка показателей финансовой устойчивости СП "ORIENT MEBEL" за 2010-2011 гг.
Также происходит увеличение концентрации заемного капитала на 0,006, что в 2011 году составило 0,006. Незначительное увеличение роста в динамике является позитивным фактором, так как чем выше значение этого показателя, тем больше степень риска учредителей. Происходит увеличение коэффициента финансовой устойчивости на 0,15, который в 2011 году составил 0,68. Он показывает, какая часть активов покрывается за счет устойчивых, долгосрочных источников финансирования.
Увеличение этого показателя в динамике свидетельствует о повышении уровня финансовой устойчивости предприятия. Мы наблюдаем незаметное увеличение коэффициента финансового левериджа на 0,009, что в 2011 году составило 0,009. Увеличение показателя в динамике указывает на усиление зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, степени кредитоспособности, повышение риска невозврата кредита, т.е. о понижении финансовой устойчивости. Таким образом, исходя из полученных данных, приведенных в таблице № 8, можно сделать выв
од об устойчивом положении предприятия СП "ORIENT MEBEL" . Практически все показатели соответствуют нормативам, по некоторым коэффициентам заметна отрицательная тенденция. Анализ деловой активности позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обуславливается в немалой степени его деловой активностью. Для оценки хозяйствующего субъекта используется система п
оказателей. Экономические показатели отражают динамику и противоречия происходящих экономических процессов. Они предназначаются для измерения и оценки сущности экономического явления. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости. Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала, то есть скорость превращения его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платеже
способность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота капитала отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала предприятия. В данной работе были произведены расчеты коэффициентов оборачиваемости активов и оборачиваемости текущих активов, которые наглядно представлены в таблице № 9. Таблица № 9 - Показатели деловой активности СП "ORIENT MEBEL" за 2010-2011 гг Показатели деловой активности 201
0 год 2011 год Отклонение 2010г 2011г. 1 2 3 4 Коэффициент оборачиваемости активов 0,46 0,68 0,22 Коэффициент оборачиваемости оборотных активов 0,64 1,17 0,53 Приведенные расчеты показывают, что происходит увеличение коэффициента оборачиваемости активов, коэффициента оборачиваемости оборотных активов. Динамика значений показателей деловой активности свидетельствует о повышении эффективности использования ресурсов, увеличении скорости их оборачиваемости: - ко
эффициент оборачиваемости активов увеличился на 0,22; - коэффициент оборачиваемости оборотных средств увеличился на 0,53. По приведенным расчетам можно наблюдать что в 2011 году произошло увеличение оборачиваемости активов. Так, коэффициент оборачиваемости активов вырос с 0,46 до 0,68. Более значительным стало увеличение оборачиваемости оборотных активов. Коэффициент вырос с 0,64 до 1,17. Можно предположить, что причиной увеличения оборачиваемости активов стало ускорение оборота те
кущих активов. Изменение скорости оборота средств приводит к тому, что при прочих равных условиях изменяется величина текущих активов. Ускорение оборачиваемости оборотных активов приводит к сокращению их остатков, в этих условиях у предприятия происходит высвобождение средств из оборота в связи с ускорением их оборачиваемости. Показатели рентабельности предназначены для оценки общей эффективности вложения средств в предприятие. Они широко используются для оценки финансово - хозяйственной деятельности предприятиями в
сех отраслей. Это одни из наиболее важных показателей при оценке деятельности предприятия, которые отражают степень прибыльности деятельности предприятия. Основными задачами анализа рентабельности являются: - изучение динамики уровня рентабельности; - оценка выполнения плана по уровню рентабельности; - получение выводов по результатам анализа. Рентабельность активов отражает эффективность деятельности коммерческой организации, так как в числителе представлены финансовые
результаты, а в знаменателе – стоимость имущества, которым располагает организация. Рентабельность собственного капитала отражает уровень эффективности его использования. Также необходимо учитывать важность рентабельности продаж, так как по его результатам принимаются следующие управленческие решения: - увеличение объемов продаж, для чего должны бать проведены маркетинговые исследования; - изменения структуры продаж в сторону повышения удельного веса высокорентабельных видов продукции, работ, у
слуг; - снижение себестоимости продаж, управленческих и коммерческих расходов . Проведенные расчеты показателей рентабельности представлены в таблице № 10. Таблица № 10 – Показатели рентабельности СП "ORIENT MEBEL" за 2010-2011 гг. Показатели рентабельности 2010 год 2011 год Отклонение 2010г 2011г. 1 2 3 4 Рентабельность собственного капитала (по чистой прибыли),% 10,2% 34
,7% 24,5% Рентабельность активов (по чистой прибыли),% 58% 24% -34% Рентабельность оборотных активов (по чистой прибыли),% 80,6% 41,5% -24,4% Рентабельность продаж (по чистой прибыли),% 1,3% 3,5% 2,2% Полученные данные наглядно представим на рисунке 8. Рисунок 8 - Оценка показателей рентабельности СП "ORIENT MEBEL" за 2010-2011 гг. Проведенные расчеты показали, что в отчетном периоде по сравнению с предше
ствующим годом наблюдается изменение роста следующих показателей рентабельности: - рентабельность собственного капитала увеличилась на 24,5%, что в 2011 году составила 34,7%, это довольно высокая величина; - рентабельность активов уменьшилась на 34%, что в 2011 году составила 24%; - рентабельность оборотных активов значительно уменьшилась в процентном соотношении на 24,4%, что в 2011 году составила 40,5%; Наблюдается также незначительное увеличение показателя рентабельности продаж на 2,2%, что в 2011
году составил 3,5%. Итак, на основе проведенного анализа финансового состояния предприятия, предложим направления ухудшения финансово-хозяйственной деятельности предприятия. 3.6 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия производят с целью оценить кредитоспособность, то есть его способность своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. К вопросу определения суммы платежных средств предприятия существуют
различные подходы. Наиболее распространенным подходом является подход, когда к платежным средствам относят: - денежные средства; - краткосрочные ценные бумаги; - часть дебиторской задолженности, когда уверены в ее поступлении. К срочным обязательствам относят текущие обязательства, то есть обязательства и долги, подлежащие погашению: - краткосрочные кредиты банков; - кредиторская задолженность за товары, работы, услуги юридическим, физическим лицам, бюджету. Произведем расчеты коэффициентов ликвидности и платежеспособности, в т
аблице № 11. Таблица № 11 – Показатели ликвидности и платежеспособности СП "ORIENT MEBEL" за 2010-2011 гг. Показатели ликвидности и платежеспособности 2010 год 2011 год Отклонение 2010г 2011г. 1 2 3 4 Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) 1,47 1,54 0,70 Коэффициент срочной ликвидности 0,47 0,32 -0,15 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,23 0,25 0,02 Полученные данные наглядно представим на рисунке 9. Рисунок 9 -
Оценка показателей ликвидности СП "ORIENT MEBEL" за 2010-2011 гг Мы наблюдаем увеличение коэффициента текущей ликвидности на 0,70 что в 2011 году составило 1,54. Этот показатель является наиболее обобщающим показателем платежеспособности. Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает реальный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных а
ктивов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем выше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. В нашем случае этот показатель равен 1,57, что свидетельствует о рациональном вложении предприятием своих средств и эффективном их использовании. Однако величина данного коэффициента изменяется в зависимости от сферы деятельности предприятия. Также произошло уменьшение коэффициента срочной ликвидности на 0,15, что в 2011 году составил 0,32. Данный коэффициент отражает прогнозируемую платежеспособность о
рганизации при условии своевременного погашения дебиторской задолженности. Он характеризует ожидаемую платежеспособность на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. В нашем случае расчетное значение, равное 0,32 является практически допустимым значением, что положительно влияет на уровень платежеспособности и кредитоспособности организации, однако, для полной ясности необходимо рассчитать коэффициент абсолютной ликвидности. Что касается коэффициента абсолютной ликви
дности, то здесь наблюдается незначительное повышение показателя на 0,02, который в 2011 году составил 0,25. Значение показателя характеризует мгновенную ликвидность (платежеспособность) организации на момент составления баланса, показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Если данный коэффициент 1, то организация имеет безукоризненную, полную денежную ликвидность. В нашем случае данный
коэффициент несоответствует необходимому значению. Эти данные свидетельствуют об неудовлетворительной платежеспособности на дату составления Бухгалтерского баланса. Таким образом, эти показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: - коэффициент абсолютной ликвидности – для поставщиков сырья и материалов; - коэффициент срочной ликвидности – для банков; - коэффициент текущей ликвидности - для инвесторов. Проведя расчеты коэффициентов ликвидности и платежеспособности на
СП "ORIENT MEBEL" можно сделать выводы о том, что за анализируемый период произошли весьма существенные изменения в соотношениях текущих активов и текущих обязательств. Так, на конец 2010 года отмечается значительное превышение текущих активов над обязательствами. Высокие значения практически всех рассмотренных коэффициентов позволяют предположить, что в начале 2011 года предприятие располагало достаточным объемом средств для обеспечения погашения своих обязательст
в. В то же время следует обратить внимание на резкое снижение значений показателей к концу 2011 года, что можно объяснить уменьшением суммы текущих активов в следствие резкого сокращения краткосрочной дебиторской задолженности. Глава 4: Оценка эффективности хозяйственной деятельности СП “Orient Mebel". 4.1 Общая характеристика состояния рынка мебельной продукции Республики Узбекистан. Республика Узбекистан занимает обширную территорию в
Центральной Азии, это самая густонаселенная страна и самый большой потребительский рынок региона. Узбекистан никто не назовет лесным краем, но мебельная промышленность на сегодняшний день является одной из наиболее быстроразвивающихся отраслей в республике. Здесь наблюдается настоящий бум мебельного производства: в последнее время оно растет примерно на 15 20% в год. Мебельное сообщество Узбекистана вступило в новую фазу развития, когда рынок мебели представлен крупными предприятиями по производству мебели, успешна
я деятельность которых зависит от современных технологий и сырья для производства качественной мебели. Высокий спрос на мебель в Узбекистане определяет стабильную работу предприятий, занятых в сфере производства мебели. Большие возможности имеют компании, предлагающие комплектующие материалы и оборудование для производства мебели. В стране созданы благоприятные условия для создания СП, которые имеют ряд налоговых льгот и преференций. Зарубежные поставщики сырья и аксессуаров имеют возможность ввоза своей продукции
по льготным таможенным тарифам. Кроме того, некоторые виды оборудования и станки ввозятся в Узбекистан по нулевому таможенному тарифу. Одним словом, если знать потребности, можно проявить себя достаточно широко. Самым лучшим местом, где можно выгодно представить свои возможности остается Международная специализированная выставка «Мебель и Технологии Производства, Интерьер и Дизайн - MebelExpo Uzbekistan». Ежегодно выставка
MebelExpo Uzbekistan проводится в целях содействия привлечению иностранных инвестиций и стимулирования конкуренции на мебельном рынке Узбекистана, насыщению рынка республики высококачественной мебелью; стимулирования местных производителей мебели в разработке, освоении и выпуске конкурентоспособной продукции; расширения рынков сбыта продукции зарубежных и местных производителей; установления прямых связей между производителями и потребителями продукции; налаживания интеграции между товаропроизводителями и поставщик
ами оборудования и сырья для изготовления мебели. На сегодняшний день выставка остается главным форумом мебельщиков, который отражает все те позитивные изменения, которые происходят сегодня в мебельной и деревообрабатывающей промышленности Узбекистана, это место где можно увидеть все достижения мебельной индустрии, инновационные решения и дизайнерские разработки. MebelExpo Uzbekistan 2012 проходила с 28 февраля по 2 марта
2012 года в НВК «Узэкспоцентр», Ташкент, Узбекистан. Сегодня MebelExpo Uzbekistan по праву носит статус главной отраслевой выставки Узбекистана. Девять лет назад это событие впервые открыло новые возможности для профессионалов, ищущих перспективные решения в мебельном бизнесе, став местом для презентации качественной мебельной продукции широкого ассортимента, фурнитуры, комплектующих и оборудования для мебельного производства нового пок
оления. Организаторами выставки выступают международная выставочная компания ITE Uzbekistan и ее партнер ITE Exhibitions&Conferences Ltd. (Великобритания). Мебельная промышленность Узбекистана во многом зависит от сырья, поступающего из-за рубежа, однако это не является препятствием для расширения мебельного производства, что связано с реализацией одного из важнейших приоритетов правительства – роста доходов и повышения жизненного уровня населения. К слову, на рынке присутств
ует достаточно большая доля предприятий малого и частного бизнеса, деятельность которых также стимулируется правительством страны. Не секрет, что местные компании во многом ориентируются на мировые бренды мебельной индустрии, перенимают их позитивный опыт в производстве и обеспечении внутреннего рынка, в связи с чем, продукция производителей Узбекистана уже завоевала значительную часть мебельного рынка страны и имеет высокий потребительский рейтинг. О емкости мебельного рынка Узбекистана свидетельствует экспозиция MebelEx
po Uzbekistan, которая составлена из нескольких тематических секторов: оборудование и комплектующие, материалы для производства мебели, фурнитура, готовые мебельные комплекты. Ежегодно выставка MebelExpo Uzbekistan проводится в целях привлечения иностранных инвестиций и стимулирования конкуренции на мебельном рынке Узбекистана, содействия реализации творческих замыслов конструкторов и дизайнеров мебели, развитию технического прогресса в мебельном производстве, укрепления деловых связей между производителями мебели и к
омплектующих изделий, торгующими организациями и покупателями мебельной продукции. С каждым годом экспозиция MebelExpo Uzbekistan расширяется, привлекая в ряды своих участников новые компании. Среди постоянных участников выставки признанные лидеры мебельной индустрии мира компании Klebchemie M.G. Becker Gmbh (Германия) и Homag Group (Германия), Fritz Kohl (Германия), Arhar Engineering (Словения), SCM
Group Spa (Италия), Julius Blum Gmbh (Австрия) и др. MebelExpo Uzbekistan 2012 пройдет на одной площадке с ведущей строительной выставкой Узбекистана UzBuild 2012. Объединение двух успешных выставочных событий направлено на создание единого информационного поля, позволяющего специалистам знакомиться с передовыми технологиями, интересными решениями и разработками в смежных отраслях, снабжающих как строительную, так и мебельную промышленность материалами и комплект
ующими. MebelExpo Uzbekistan входит в число специализированных выставок компании ITE, проводимых по всему миру, в том числе: IMOB (Турция – Стамбул), ЕвроЭкспоМебель / Интеркомплект, MosInteriors – Mosbuild (Россия – Москва), KievInteriors (Украина – Киев), Home Style (Казахстан – Астана), Caspian MebelExpo (Азербайджан – Баку), SibFurniture. SibFurnitech. Interior Design (Россия – Новосибирск) и др. 4.2 Общее состояние и тенденции развития предприятия СП “Orient Mebel” “ORIENT-
MEBEL” – крупнейшая фабрика в Узбекистане, была основана в 2002 году. Фабрика специализируется на производстве дверей, лестниц и кухонной мебели Премиум класса. Избрав в качестве стратегии неизменное технологическое и техническое развитие своего производства, сегодня фабрика ORIENT MEBEL имеет в своем распоряжении современное оборудование ведущих станкостроительных фирм, размещенное на площадях более 15.000 кв. метров. В производственном процессе задействовано
более 100 человек. Ежегодно компания инвестирует значительные средства в постоянный рост и развитие своего производства. В работе нашей компании основное внимание мы уделяем следующим критериям: КАЧЕСТВО, ДИЗАЙН, СЕРВИС. КАЧЕСТВО Качество выпускаемой продукции достигается с одной стороны внимательным отношением к подбору и постоянному обучению персонала компании, а с другой стороны, использованием новейших технологий и высокоавтоматизированного оборудования. Создавая наши модели, мы, прежде всего, заботимся об и
х долговечности и безопасности. На все свои изделия фабрика ORIENT MEBEL предоставляет гарантию. Поэтому мы тщательно отбираем поставщиков материалов и компонентов для нашей мебели. Среди наших поставщиков только самые крупные и известные производители, которые могут гарантировать высокое качество и безопасность своей продукции. Ручки и замки для нашей мебели производят лучшие итальянские фабрики: BOSETTI - MARELLA , AGB.
Инженерный камень и мрамор из Израиля: CAESARSTONE. Мы гордимся сотрудничеством с такими европейскими производителями как: AMIG, SIRO, BLUM, NOMET, ICA, LEUCO, SAIMA, KRONOSPAN, JOWAT. Встраиваемая бытовая техника итальянских производителей: FRANKE и BARRIVIERA. ДИЗАЙН Основная ставка нашего предприятия – это производство нестандартных, эксклюзивных моделей кухонных гарнитуров, дверей и лестниц, разработанных по индивидуальному заказу.
Варианты цветового исполнения и материала. Произвольная комплектация аксессуарами ведущих европейских производителей. Модельный ряд продукции ORIENT MEBEL составляют более 15 различных вариантов кухонь классического и современного дизайна, около 40 моделей дверей, более 10 моделей лестниц различного дизайна. СЕРВИС Все дизайнеры-консультанты в наших салонах прошли специальную подготовку и обучение. У Вас есть прекрасная возможность сделать дизайн - проект у специалиста.
Наглядный дизайн – проект, выполненный на компьютере, позволит поменять местами не только конфигурацию понравившейся Вам модели, но и поэкспериментировать с материалами и цветовой гаммой. Для уточнения размеров Вашего помещения к Вам приедет наш сотрудник для замера. Тем самым мы берем на себя ответственность за соответствие наших изделий Вашему помещению. Транспортная служба нашей компании осуществит доставку Вашего заказа. Установку продукции производят квалифицированные специалисты.
Наша цель – предоставить каждому клиенту эксклюзивный продукт, максимально удовлетворив его запросы. Наше сотрудничество основано на стремлении человека к самовыражению и высокому качеству жизни. Мы индивидуально подходим к каждому клиенту, обретая в нем нового друга. По состоянию на 31.12.11 года СП “Orient Mebel” ,по данным аудиторской проверки является платежеспособным, обеспеченным собственными оборотными средствами и рентабельным. При проверки финансового состояния СП “Orient Mebel” исп
ользована система критериев ,предусмотренная Положением "О порядке определения критериев для проведения мониторинга и анализа финансово- экономического состояния предприятий", зарегистрированного Министерством Юстиции Республики Узбекистан 14.04.2005 года № 1469. В ходе аудиторской проверки факты не соблюдения нормативно-правовых актов при осуществлении финансово-хозяйственной деятельности, повлекшие за собой искажения финансовой отчетности ,не у
становлены. В процессе аудиторской проверки были устранены все существенные несоответствия, способные привести к искажениям финансовой отчетности. В целом финансовая отчетность за 2011 год является достоверной Выводы: Таким образом, финансовый анализ представляет собой самостоятельную область финансовой науки, неотъемлемую составную часть системы финансового менеджмента. Он базируется на общей теории экономического анализа, в том числе на его количественных и качествен
ных методах, и теории финансов и использует информационную базу, включающую систему финансового и управленческого учета, а также всю необходимую неучетную информацию для обоснования управленческих решений по привлечению и наиболее эффективному использованию капитала, способствующих его наращению. Делая вывод, можно говорить о том, что оценка финансового состояния предприятия показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в фин
ансовом состоянии предприятия. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляются контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников. Поэтому работа, просвещенная анализу деятельности предприятия, является особенно актуальной. Оценка финансового состояния предприятия является важнейшим условием успешного управления его
финансами. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. Анализ финансового состояния предприятия основан из расчета ряда показателей: - показатели финансовой устойчивости; - показатели платежеспособности; - показатели ликвидности; - показатели рентабельности; - деловой активности. Представленные расчеты на примере позволяют сделать следующие выводы:
Сумма долгосрочны активов в 2011 году по сравнению с 2010 годом увеличилась на 3 051 293 тыс.сум что в процентном соотношении составляет 75%. Сумма оборотных активов уменьшилась на 2 243 766 тыс. сум, что в процентном соотношении составляет 25%, и составила на конец 2011 года 6 881 096 тыс. сум. Также мы наблюдаем увеличение суммы источников собственного капитала в 2011 году по сравнению с предшествующим на 2 56
0 449 тыс. сум что в процентном соотношении составляет 36%. Также произошло снижение суммы краткосрочных обязательств на 1 752 923 тыс. сум что в процентном соотношении составило 28%. В 2011 году мы наблюдаем увеличение выручки с 5 631 673 189 тыс. сум. до 9 395 398 808 тыс. сум. Доля СП "ORIENT MEBEL" себестоимости в общей сумме выручки снизилась с 63% до 44%. Однако, прои
зошло значительное увеличение прибыли от основной деятельности, с 23% до 43%. В то же время наблюдается уменьшение прочих доходов, с 1% до 0,00% и соответственно, уменьшение прочих расходов, с 6% до 3%. Также, заметно увеличение налога на прибыль, с 3% до 4%. Таким образом, прибыль на 2011 год составила 3 321 254 386 тыс. сум. Проведя расчеты коэффициентов ликвидности и платежеспособно
сти на СП "ORIENT MEBEL" мы наблюдаем их достаточно высокий уровень, что даже на стадии развития предприятия свидетельствует о положительной тенденции развития предприятия. Также анализ ликвидности показал, что у предприятия к концу 2011 года сократились показатель ликвидности, это можно объяснить снижением суммы оборотного капитала. По приведенным расчетам мы наблюдаем ускоряемость оборачиваемости оборотных средств. В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств, т. е. сокращения времени прохождения оборо
тными средствами отдельных стадий и всего кругооборота, снижается потребность в этих средствах, происходит их высвобождение из оборота, что говорит о положительной тенденции. Также увеличились некоторые показатели рентабельности, что также говорит о удовлетворительной тенденции развития СП "ORIENT MEBEL". Финансовый анализ должен стать повседневной деятельностью руководства предприятия. Для того, чтобы предприятию улучшить свое финансовое положение, ему дополнительно к бухгалтерскому учету следует перейти
на управленческий учет, чтобы более точно определять эффективность различных звеньев и знать рычаги воздействия на каждый из них в своей текущей деятельности. Введение управленческого учета на предприятии способно улучшить его финансовое состояние на порядок в течении года. На основе анализа финансовых результатов промышленного предприятия в данной дипломной работе можно сделать некоторые выводы по оздоровлению СП "ORIENT MEBEL": - улучшению финансового состояния будет способствовать реализация запасов
готовой продукции. Росту продаж будет способствовать оптимизация сбытовой политики, маркетинговой стратегии, в том числе поиск новых рынков, развитие рынков сбыта и улучшение рекламы, совершенствование системы реализации продукции, разработка новых видов продукции. - снижение уровня кредиторской задолженности, реструктуризация и погашение просроченной задолженности. Для оптимизации долгов необходимо осуществлять поиск дополнительных источников погашения кредиторской задолженности, оптимизировать работу с пост
авщиками, ужесточить нормы расхода материалов, осуществлять поиск новых поставщиков, проводить работу по отсрочке и рассрочке вновь возникающей проблемной задолженности. - следует рассмотреть целесообразность увеличения собственного капитала. - важно осуществить также мобилизацию внутренних резервов предприятия посредством возврата дебиторской задолженности, максимизации прибыли, реализации излишнего оборудования, незавершенного строительства, долгосрочных финансовых вложений, продажи запасов готовой продукции, снижения себест
оимости продукции. Таким образом, данные преобразования и нововведения помогут предприятию повысить результаты эффективности деятельности, а следовательно увеличить прибыль предприятия СП "ORIENT MEBEL".
| ! |
Как писать рефераты Практические рекомендации по написанию студенческих рефератов. |
| ! | План реферата Краткий список разделов, отражающий структура и порядок работы над будующим рефератом. |
| ! | Введение реферата Вводная часть работы, в которой отражается цель и обозначается список задач. |
| ! | Заключение реферата В заключении подводятся итоги, описывается была ли достигнута поставленная цель, каковы результаты. |
| ! | Оформление рефератов Методические рекомендации по грамотному оформлению работы по ГОСТ. |
| → | Виды рефератов Какими бывают рефераты по своему назначению и структуре. |