Финансовое планирование понятие и сущность

--PAGE_BREAK--1.1 Понятие и необходимость финансового планирования.



Эффективное управление финансами организации возможно лишь при планировании всех финансовых ресурсов, их источников отношений хозяйствующего субъекта.

Финансовое планирование тесно связано с планированием производ­ственно-хозяйственной деятельности. При административно-командной экономике составление финансового плана заключалось в механическом пересчете показателей производственного плана в фи­нансовые показатели. Никакой самостоятельности у предприятий не было: все нормы спускались «сверху». Но сейчас, с развитием рыночных отношений финансы становятся основным ви­дом ресурсов, именно их ограниченность начинает лимитировать производство. В связи с этим в значительной степени возрастает роль финансового планирования, изменяется его содержание как на предприятиях, так и в рамках всей финансовой системы страны.

Планирование— это процесс разработки и принятия целевых установок в количественном и качественном выражении, а также определение путей их наиболее эффективного достижения. Финансовое планирование — это планирование всех его доходов и направлений расходования денежных средств для обеспечения развития предприятия. Финансовое планирование осуществляется посредством составления финансовых планов разного содержания и назначения в зависимости от задач и объектов планирования.

Финансовое планирование должно быть направлено на достижение следующих целей:

1. определение объема предполагаемых поступлений денежных ресурсов (в разрезе всех источников, видов деятельности) исходя из намечаемого объема производства;

2. определение возможности реализации продукции (в натуральном и стоимостном выражении) с учетом заключаемых договоров и конъюнктуры рынка;

3. обоснование предполагаемых расходов на соответствующий период;

4. установление оптимальных пропорций в распределении финансовых ресурсов;

5. определение результативности каждой крупной хозяйственной и финансовой операции с точки зрения конечных финансовых результатов;

6. обоснование на короткие периоды равновесия поступления денежных средств и их расходования для обеспечения платежеспособности компании, ее устойчивого финансового положения.

К проблемам, которые призвано решать финансовое планирование можно отнести следующие:

1.       обеспечение финансовыми ресурсами производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

2. увеличение размера прибыли, повышение показателей рентабельности;

3. обеспечение реальной сбалансированности планируемых доходов и расходов предприятия;

4. определение финансовых взаимоотношений с бюджетами, банками и т.д.;

5. контроль за финансовым состоянием и платежеспособностью предприятия.

Значение финансового планирования для хозяйствующего субъекта состоит в том, что оно:

-         воплощает выработанные стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей

-         обеспечивает финансовыми ресурсами заложенные в финансовом плане экономические пропорции развития

-         предоставляет возможности определения жизнеспособности проекта предприятия в условиях конкуренции

-         служит инструментом получения финансовой поддержки от внешних инвесторов.

Планирование связано, с одной стороны, с предотвращением ошибочных действий в области финансов, с другой — с уменьшением числа использованных возможностей.

Практика хозяйствования в условиях рыночной экономики выработала определённые подходы к планированию развития определённого предприятия в интересах её владельцев и с учётом реальной обстановки на рынке.

Основными задачами финансового планирования на предприятии являются:

-         обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности

-         определение путей эффективного вложения капитала, оценка степени рационального его использования

-         выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счёт экономического использования денежных средств

-         установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками и контрагентами

-         соблюдение интересов акционеров и других инвесторов

-         контроль за финансовым состоянием, платёжеспособностью и кредитоспособностью предприятия.

Таким образом, финансовое планирование оказывает воздействие на все стороны деятельности хозяйствующего субъекта по средствам выбора объекта финансирования, направления финансовых средств и способствует рациональному использованию трудовых, материальных и денежных ресурсов.


1.2. Методы финансового планирования.



В практике финансового планирования применяют следующие методы:

·        экономического анализа,

·        нормативный,

·        балансовых расчетов,

·        денежных потоков,

·        метод многовариантности,

·        экономико-математическое моделирование.

Метод экономического анализа используется для определения основных закономерностей, тенденций в движении натуральных и стоимостных показателей, внутренние резервы предприятия.

Нормативный методзаключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъёкта в финансовых ресурсах и их источниках. Такими нормативами есть ставки налогов и сборов, нормы амортизационных отчислений и другие нормативы, устанавливающиеся либо самим субъёктом либо для субъёкта государством в виде специальной нормативной или законодательной базы. Нормативы самого хозяйствующего субъёкта — это нормативы, разрабатываемые непосредственно на предприятии и используемые им для регулирования производственно-хозяйственной деятельности, контроля за использованием финансовых ресурсов, других целей по эффективному вложению капитала. Существуют современные методы калькулирования затрат: стандарт-кост и стандарт маржинал-костинг. Они основаны на использовании внутрихозяйственных норм.

Использование метода балансовых расчетов для определения будущей потребности в финансовых средствах основывается на прогнозе поступления средств и затрат по основным статьям баланса на определенную дату в перспективе.

Метод денежных потоков является универсальным при составлении финансовых планов и служит инструментом для прогнозирования размеров и сроков поступления необходимых финансовых ресурсов. Теория прогноза денежных потоков основывается на ожидании поступления средств на определенную дату и бюджетировании всех издержек и расходов. Этот метод дает на много больше полезной информации, чем метод балансовой сметы.

Метод многовариантности расчетов состоит в разработке альтернативных вариантов плановых расчетов, для того чтобы выбрать из них оптимальный, при этом критерии выбора могут быть различными. Например, в одном  варианте может быть учтен продолжающийся спад производства, инфляция национальной валюты, а в другом — рост процентных ставок и, как следствие, замедление темпов роста мировой экономики и снижение цен на продукцию.

Методы экономико-математического моделирования позволяют количественно выразить взаимосвязь между финансовыми показателями и основными факторами, их определяющими.
    продолжение
--PAGE_BREAK--1.3. Виды финансового планирования.


Финансовое планирование, в зависимости от содержания назначения и задач, можно классифицировать на перспективное, текущее (годовое) и оперативное.

1) Перспективное планирование. Этот тип финансового планирования используется для определения  важнейших показателей, пропорций и темпов расширенного воспроизводства, является главной формой реализации целей предприятия. Перспективное финансовое планирование в современных условиях охватывает период времени от одного года до трех лет. Временной интервал носит условный  характер, поскольку зависит от экономической стабильности и возможности прогнозирования объёмов финансовых ресурсов и направлений их использования. Перспективное планирование включает разработку финансовой стратегии предприятия и прогнозирование финансовой деятельности.  Финансовая стратегия оказывает влияние на общую стратегию предприятия. Изменение ситуации на финансовом рынке приводит к корректировке финансовой, а затем и общей стратегии развития предприятия. Цели финансовой стратегии должны быть подчинены общей стратегии развития и направлены на максимизацию рыночной стоимости предприятия.

При разработке финансовой стратегии определяется период ее реализации.

В основе финансовой стратегии лежит финансовая политика предприятия по конкретным направлениям финансовой деятельности: налоговой, амортизационной, дивидендной, эмиссионной.

Основой перспективного планирования является прогнозирование, которое  определяет стратегию компании на рынке. Прогнозирование состоит в изучении возможного финансового состояния предприятия на длительную перспективу, предполагает разработку альтернативных финансовых показателей и параметров, использование которых при наметившихся спрогнозированных  тенденциях изменения ситуации на рынке позволяет определить один из вариантов развития финансового положения предприятия. Основой прогнозирования является обобщение и анализ имеющейся информации с последующим моделированием возможных вариантов развития ситуаций и финансовых показателей.

Результатом перспективного финансового планирования является разработка трех основных финансовых документов:

·     прогноза отчета о прибылях и убытках;

·     прогноза движения денежных средств;

·     прогноза бухгалтерского баланса.

Прогноз будущих прибылей и убытков основывается, в первую очередь, на прогнозном параметре объёма продаж. Этот показатель говорит о той доле рынка, которую предприятие предполагает завоевать своей продукцией. Прогнозы продаж выражаются как в денежных, так и в физических единицах, помогают определить влияние цены, объёма производства и продаж, а также инфляции на основные финансовые показатели. С помощью прогнозного отчета о прибылях и убытках определяется величина получаемой прибыли в предстоящем периоде.

Прогноз движения денежных средств — отражает движение денежных потоков по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Разграничения направлений деятельности при разработке прогноза позволяют повысить результативность управления денежными потоками. Прогноз движения денежных средств предоставляет возможность оценить использование предприятием денежных средств. С помощью прогноза движения денежных средств можно оценить, сколько денежных средств необходимо вложить в хозяйственную деятельность предприятия, синхронность поступления и расходования денежных средств, проверить будущую ликвидность предприятия.

После составления этого прогноза определяют стратегию финансирования предприятия. Её суть заключается в следующем:

·        определение источников долгосрочного финансирования;

·        формирование структуры и затрат капитала;

·        выбор способов наращивания долгосрочного капитала.

Надо отметить, что на всех этапах финансового планирования, огромное значение имеет использование правдивой и реальной информации о состоянии предприятия, а также его текущей деятельности.

2) Текущее финансовое планирование является планированием осуществления; оно рассматривается как составная часть перспективного плана и представляет собой конкретизацию его показателей.

Текущее планирование хозяйственной деятельности предприятия состоит в разработке плана прибылей и убытков, плана движения денежных средств, планового бухгалтерского баланса, поскольку эти формы планирования отражают финансовые цели организации. Все три плановых документа основываются на одних и тех же исходных данных и должны корреспондироваться друг с другом. Документы текущего финансового плана составляются на период, равный одному году. Для точности результата осуществляют дробление планового периода на более мелкие единицы измерения: полугодие или квартал. Разработку финансового плана целесообразнее начинать с плана прибылей и убытков, этот документ показывает обобщённый результат текущей деятельности. Анализ соотношения доходов и расходов позволяет оценить резервы увеличения собственного капитала предприятия. Разработка этого плана происходит в несколько этапов:

·        рассчитывается плановая сумма амортизационных отчислений

·        определяется сумма затрат

·        определяется выручка от реализации продукции.

Следующим документом текущего финансового планирования является годовой план движения денежных средств, который представляет собой собственно план финансирования, составляется на год с разбивкой по кварталам. Этот план можно составлять двумя методами:

·        прямой метод основывается на исчислении притока и оттока денежных средств, таким образом подводятся балансы по трём видам деятельности предприятия: основной, инвестиционной, финансовой.

·        Косвенный метод основывается на последовательной корректировке чистой прибыли в связи с изменениями в активах предприятия. Исходным элементом этого метода является прибыль.

Заключительным документом финансового плана является плановый бухгалтерский баланс на конец планируемого года, который отражает все изменения в активах и пассивах в результате запланированных мероприятий и показывает состояние имущества и финансов предприятий.

3) Оперативное финансовое планирование, которое необходимо для контроля за поступлением фактической выручки на расчётный счёт и расходованием наличных финансовых ресурсов. Оперативное финансовое планирование включает составление и исполнение платёжного календаря, кассового плана и кредитного плана.

Рыночная экономика как более сложная и организованная социально-экономическая система требует качественного финансового планирования, так как за  все негативные последствия и просчеты планов ответственность несет само предприятие ухудшением своего финансового состояния.

    продолжение
--PAGE_BREAK--Глава 2. Разработка финансового плана предприятия.2.1.Краткая характеристика предприятия.



ОАО «СтройМеталл» -специализированное предприятие по изготовлению станков и оборудования для металлообработки. Находится в городе Рязань и занимает территорию площадью 52 гектара. Завод имеет механический, инструментальный, сборочный, кузнечно-штампосварочный и ремонтно-механический цеха, а так же на территории завода находится склад для хранения металла, литья, поковок и готовой продукции, в упакованном виде. Склад оснащен козловыми кранами грузоподъемностью 10 и 20 тонн и имеет железнодорожную нитку для подачи вагонов. Численность работающих — 1000 человек Предприятие имеет узкую специализацию, то благодаря уникальности производимых станков, оно занимает устойчивую позицию на рынке. 150 тыс. станков весом до 130 тн работают в 80 странах мира.

2.2. Расчет показателей финансового плана предприятия



Исходные данные:

·        Себестоимость 1 единицы – 21 125р.

·        Планируемый объем выпуска – 20 000 изделий

·        Отпускная цена – 38 150р. за единицу

·        Операции по прочей реализации – 86 000 тыс.руб.

·        Внереализационная прибыль – 34 000 тыс.руб.

·        Стоимость ОПФ:

o       Среднегодовая за прошлый год – 325 500 тыс.руб.

o       На начало планового года – 354 600 тыс.руб.

o       На конец планового года – 429 500 тыс.руб.

·        Фактическая амортизация за прошлый год – 63 300 тыс.руб.

·        Среднесуточный расход з/п в прошедшем (плановом) периоде – 117 т.р. (133,8 т.р.)

·        Минимальный разрыв между днем выплаты зарплаты и концом месяца – 7 дней

·        Остаток по счету предстоящих платежей – 1 950 тыс.руб.

·        Индекс изменения фонда оплаты труда – 1,14

·        Норма запасов сырья и материалов в предыдущем (плановом) периоде – 8 (7) дней

·        Их однодневный расход – 880,1 (1004,9)

·        Затраты в начале производственного цикла – 206 050 (229 125) тыс.руб.

·        Последующие затраты – 91 325 (107 445) тыс.руб.

·        Длительность производственного цикла – 7 (6) дней

·        Среднесуточные затраты на производство продукции – 1280,5 (1339) тыс.руб.

·        Интервал отгрузки готовой продукции – 7 дней

·        Время на оформление платежных документов – 5 дней

·        Планируемые капитальные вложения – 36 660 тыс.руб.

·        Расходы на противопожарные мероприятия – 18 785 тыс.руб.

·        Уплата кредита по долгосрочным суммам – 8 164 тыс.руб.

·        Погашение долгосрочных кредитов на тех.перевооружение – 16 120 тыс.руб.

·        Затраты на НИР по маркетингу – 28 380 тыс.руб.

·        Отчисления в резервный фонд – 10%

·        Налог на недвижимость – 0,4%

·        Налог на прибыль – 20%
Раздел
I
. Доходы и поступления

Расчет прибыли

Конечным финансовым результатом является балансовая прибыль. Она включает:

•  прибыль от реализации продукции, выполнения работ и оказания услуг основного производства;

•  прибыль от прочей реализации, в частности основных фондов и другого ненужного имущества предприятия;

•     финансовые результаты от внереализационных операций,

Прибыль от реализациипродукции (услуг) целесообразно рассчитывать по отдельным видам хозяйственной деятельности раздельно. Такой подход обусловлен тем, что некоторые виды деятельности не облагаются налогами на прибыль и добавленную стоимость (НДС). Это повышает точность и объективность расчетов как налогооблагаемой базы, так и величины налогов и прибыли.

Величину прибыли от реализации продукции (Пб) можно определить по следующей формуле:


где Вр — выручка от реализации i-ro вида продукции в отпускных ценах предприятия, млн.р.; Оф; — отчисления во внебюджетные фонды, включаемые в отпускную цену i-й продукции, млн.р.; На —
акцизный налог, млн.р.; НДС — налог на добавленную стоимость, млн.р.; С; — полная себестоимость i-й реализуемой продукции, млн.р.; п — количество видов продукции.

Под прибылью от прочей реализациипонимается финансовый результат от реализации: основных фондов; сырья; материалов; нематериальных активов в виде лицензий, патентов, торговых марок; ценных бумаг; иностранной валюты и прочего имущества предприятия. Прибыль определяется в виде разницы между отпускной ценой и балансовой стоимостью имущества, расходами на реализацию, косвенными налогами и отчислениями во внебюджетные фонды, включаемыми в отпускную цену.

Внереализационные прибыли (убытки)характеризуют дополнительные возможности предприятия получать доходы в рыночных условиях. Перечень источников таких доходов достаточно широк. К ним можно отнести следующие: 

·                    доходы от сдачи имущества в аренду и лизинг;

·                    доходы от краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений (приобретение акций и долевое участие в деятельности других предприятий, покупка облигаций, предоставление займов другим хозяйствующим субъектам);

·                    сальдо уплаченных и полученных штрафов, пени, неустоек (кроме санкций в расчетах с госбюджетом и внебюджетными фондами);

·                    прочие доходы (прибыль прошлых лет, выявленная в отчет- ном периоде; доходы от до оценки товаров; проценты по денежным средствам на расчетных и депозитных счетах предприятия).

Для расчета итоговой балансовой прибыли на планируемый год полученные 3 показателя складываются.


Амортизационные отчисления

После прибыли они являются вторым источником финансовых ресурсов предприятия. Они предназначены для финансирования затрат, связанных с простым воспроизводством основных фондов предприятия. Сумма амортизационных отчислений определяется исходя из среднегодовой стоимости в планируемом периоде групп амортизируемых основных фондов (здания, сооружения, рабочие машины, оборудование и др.) и средней нормы амортизационных отчислений по этим группам, фактически. сложившейся в отчетном году по формуле

где Оап — плановая сумма амортизационных отчислений, млн р.; На — средняя фактически сложившаяся норма амортизационных отчислений по отчету за год, предшествующий планируемому, %; Софn — среднегодовая плановая стоимость амортизируемых основных фондов, млн. р.

Средняя норма амортизации (На) рассчитывается делением суммы фактически начисленной амортизации по отчету за предшествующий плановому год (Оаф; ) на фактическую среднегодовую стоимость амортизируемых основных фондов (Софф ) по формуле


Планируемая сумма амортизационных отчислений рассчитывается в составе издержек предприятия.







Прирост устойчивых пассивов.К устойчивым пассивам относятся не принадлежащие предприятию средства, но которые по условиям расчетов постоянно находятся в его обращении. Предприятие может до момента погашения задолженности распоряжаться ими по своему усмотрению. Поскольку такое положение может носить систематический характер, устойчивые пассивы являются объектом планирования. В качестве финансовых ресурсов планировать их целесообразно в минимальных размерах.

К устойчивым пассивам относятся следующие средства:

• задолженность по заработной плате рабочим и служащим предприятия;

• отчисления во внебюджетные фонды, связанные с фондом оплаты труда, а также резерв предстоящих платежей по отпускам работающих;

• задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам, авансовым платежам клиентов.

При составлении финансового плана в качестве финансовых ресурсов планируется прирост устойчивых пассивов. Для расчета этой величины первоначально определяются устойчивые пассивы на конец планируемого года. 3атем методом сравнения устойчивых пассивов на конец планируемого года с устойчивыми пассивами, учтенными на начало планового периода, определяется величина изменения задолженности.

Минимальная задолженность по заработной плате работникам предприятия (Зз) рассчитывается как произведение среднесуточного расхода заработной платы (Рзс), определенного делением фонда заработной платы четвертого квартала на 90 плановых дней или годового фонда на 360 дней, на число дней минимального разрыва (Др) между днем выплаты заработной платы и последней датой месяца, за который она выплачивается:


Устойчивые пассивы по отчислениям во внебюджетные фонды, связанные с фондом оплаты труда (Упфот), планируются исходя из суммы задолженности по заработной плате (3з) и действующего суммарного процента (П) отчислений во внебюджетные фонды:
Резерв предстоящих платежей (Зотп) по отпускам работающих планируется в размере минимального остатка по этому счету за последние 12 месяцев, предшествующих планируемому году, с учетом предполагаемого изменения фонда оплаты труда в плановом периоде. Расчет ведется по формуле


где Зотпmin. — минимальные остатки по счету предстоящих платежей, млн.р.; Iфот — индекс изменения фонда оплаты труда в планируемом периоде.








Раздел
II
. Расходы и отчисления.

Планирование расходов и отчислений

Расходы и отчисления предприятия в плановом году составляют раздел 2 финансового плана.

В расходной части финансового плана предусматриваются следующие статьи расходов:

·                    отчисления в фонд накопления, фонд потребления, резервный фонд, на благотворительные цели;

·                    свободная прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия;

·                    свободная амортизация, имеющаяся в распоряжении предприятия;

·                    прочие расходы;

·                    итого расходов и отчислений;

·                    превышение доходов над расходами (+) или расходов над доходами (-).

Таким образом, в данном разделе финансового плана отражаются только те расходы предприятия, которые связаны с расширением и развитием производства, удовлетворением социально-культурных и бытовых потребностей трудового коллектива, прочие расходы, финансируемые за счет прибыли и других финансовых ресурсов предприятия.

Конкретные направления и пропорции использования финансовых ресурсов предприятие определяет самостоятельно. Это является результатом стратегического планирования. Законодательство регламентирует только ту часть прибыли, 'которая должна направляться в государственный бюджет в виде налогов и платежей.

Для эффективного функционирования на принципах коммерческого расчета, проведения сбалансированной стратегии и тактики в условиях рыночной экономики предприятие должно иметь

три фонда:

·                    фонд накопления;

·                    фонд потребления;

·                    резервный (страховой) фонд.



Фонд накопления
.

Фонд накопления предназначен для:

• финансирования капитальных вложений; прироста собственных оборотных средств; научно-исследовательских и опытно- конструкторских работ;

• уплаты процентов по долгосрочным кредитам.

Прирост собственных оборотных средств. Основой для планирования инвестиций в расширение собственных оборотных средств служат расчеты по формированию оборотных средств на конец планируемого года. Сравнение полученной величины с нормативом на начало планового периода даст изменение норматива (его рост или сокращение).

Норматив оборотных средств — это объем финансовых ресурсов, предназначенных для формирования неснижающихся минимальных запасов оборотных фондов и фондов обращения (сырья, материалов, топлива, готовой продукции на складе и т.д.).

Для расчета изменения норматива составляется таблица, в которой указываются нормируемые элементы оборотных средств. Целесообразно придерживаться следующего порядка расчетов:

По сырью, основным и вспомогательным материалам, топливу норматив определяется как произведение нормы запаса в днях и однодневного расхода. по соответствующему элементу согласно смете затрат на производство.




Норма оборотных средств по незавершенному производству исчисляется умножением длительности производственного цикла на коэффициент нарастания затрат (к).

Коэффициент нарастания затрат всегда меньше 1. Он рассчитывается как отношение себестоимости незавершенного производства к общей сумме плановых затрат по формуле:


где Зе — единовременные затраты, производимые в начале производственного цикла (сырье, материалы); Зп — последующие затраты до окончания процесса производства (зарплата, другие расходы).


    продолжение
--PAGE_BREAK--



Норматив запасов готовой продукции (Нгп) рассчитывается по формуле


где Зс — среднесуточные затраты на производство продукции, тыс. р.; ИО — интервал отгрузки готовой продукции, дн.; Вд — время на оформление платежных документов, дн.

Общее изменение норматива составило 109,62 тыс.руб.

Все планируемые отчисления в фонд накопления:



Фонд потребления предусматривает покрытие следующих расходов:

·        вознаграждение трудового коллектива по итогам работы за год;

·        оказание единовременной помощи членам трудового коллектива;

·        премирование работников за выполнение особо важных производственных заданий;

·        культурно-бытовое обслуживание работников предприятия;

·        строительство и капитальный ремонт жилых домов, детских и спортивно-культурных учреждений;

·        дотации на питание членам трудового коллектива и др.



Все планируемые отчисления в фонд потребления



Резервный фонд(страховой) предназначен для компенсации недополучения доходов от предпринимательской деятельности вследствие наступления факторов риска. Эти средства могут быть направлены на корректировку параметров проекта в случае, если его реализация в силу различных причин идет не по намеченному плану.

Отчисления в резервный фонд предусмотрены в размере 10% от балансовой прибыли: 344110,2 * 0,1 = 34 411 тыс.руб.


Раздел
III
. Платежи в бюджет.

Налог на недвижимость



Налог на прибыль
--PAGE_BREAK--