/>/>/>/>/>/>/>/>/>/>
Содержание /> />
11 /> /> /> /> /> /> />
Важнейшие причины инфляционного роста цен />
2 />
Инфляция — это процесспереполнения каналов обращения денежной массой сверх потребности товарооборота,что вызывает обесценивание денежной еденицы и рост товарных цен.
Инфляция – этообесценение денег, снижение их покупательной способности.
Инфляция — процесс,присущий экономике, при котором происходит переполнение сферы обращениябумажными деньгами вследствии чрезмерного ( по сравнению с реальнымпредложением товаров) их выпуском.
Важнейшиепричины инфляционного роста цен.
1. Диспропорциональность илинесбалансированность государственных доходов и расходов.
Эта несбалансированность выражается вдефиците государственного бюджета. Если этот дефицит финансируется за счет займовв Центральном эмиссионном банке страны, то есть за счет печати новых денег,то это приводит к росту массы денег в обращении и следовательно к росту цен.
2. Аналогичная картина возникает прифинансировании инвестиций осуществляемое подобным образом.
Особенно инфляционно опаснымявляются инвестиции в военной области. Непроизводительное потреблениенационального дохода на военные цели ведет не только к потере национальногобогатства, но и создает дополнительный платежеспособный спрос, что ведет кросту денежной массы без соответствующего товарного покрытия.
Рост военных расходов является одной изглавных причин хронических дефицитов госбюджета и увеличения государственногодолга во многих странах, для покрытия которого выпускаются бумажные деньги.
3. Общее повышение уровня ценсвязывается современной экономической теорией с изменением структуры рынка вХХ веке. Структура современного рынка все менее и менее напоминаетструктуру рынка совершенной конкуренции. Структура современного рынка взначительной степени напоминает олигополистическую. А олигополист имеетвозможность в известной степени влиять на цену. Таким образом, олигополистынапрямую заинтересованы в усилении “ гонки цен ”, а также, стремясь поддержатьвысокий уровень цен, заинтересованы в создании дефицита (сокращениипроизводства и предложения товаров).
Не желая “ испортить ” свой рынокснижением цен, монополисты и олигополисты препятствуют росту эластичностипредложений товаров в связи с ростом цен. Ограничение притока новых производителейв отрасль олигополии поддерживает длительное несоответствие спроса ипредложения.
4. Рост “ открытости ” экономикистраны, втягивание ее в мирохозяйственные связи, вызывает опасность “импортируемой ” инфляции.
Важнейшие причины инфляционного роста цен
3 Так,к примеру, скачок цен на энергоносители в 1973 году вызвал рост цен наимпортируемую нефть и далее, по технологической цепочке — на другие товары. Вусловиях неизменного курса валюты страна каждый раз испытывает воздействие “внешнего ” повышения цен на импортируемые товары.
5. Одной из причин инфляции, имеющейособое значение в нашей стране — это, так называемые, инфляционные ожидания.
Инфляционные ожидания особенно опаснытем, что обеспечивают самоподдерживающий характер инфляции.
Так, население, живущее в условияхпостоянного ожидания повышения общего уровня цен, постоянно рассчитывает надальнейший их рост. В таких условиях трудящиеся требуют все более высокойзаработной платы. Население запасается товарами впрок, опасаясь, что цены наних в скором времени еще более поднимутся. Производители, опасаясь, что цены насырье, оборудование и комплектующие поднимутся и, желая обезопасить себя,многократно завышают цену на свою продукцию.
Многие экономисты Запада и нашей страныособо выделяют фактор инфляционных ожиданий, подчеркивая, что их преодоление — важнейшая задача антиинфляционной политики.
Помимо основных существуют такжеальтернативные концепции инфляции. К ним относят инфляцию спроса и инфляциюиздержек. В рамках этих концепций рассматривают различные причины инфляции.
1) Инфляция спроса.
Повышение рыночных цен подвоздействиемизбыточного спроса покупателей по сравнению с предложением товаровсо стороны продавцов. Такое изменение динамики цен объясняется тем, чтопроизводственный сектор экономики не в состоянии ответить на избыточныйсовокупный спрос увеличением реального объема продукции, т.к. все имеющиесяресурсы уже использованы.
В силу этого чрезмерный спрос приводит кзавышенным ценам на реальный объем продукции и вызывает инфляцию спроса.
Суть инфляции спроса иногда обьясняютодной фразой: "Слишком много денег охотится за слишком малымколичеством товара"
Рост инфляции спроса можно разделить натри этапа:
Напервом этапе общие расходы, то есть сумма потребления, инвестиций,правительственных расходов и чистого экспорта, до такой степени низки, чтообъем национального продукта сильно отстает от своего максимального уровня приполной занятости. Другими словами, существует значительное отставание реальногообъема ВНП. Уровень безработицы высок, а большая часть производственныхмощностей предприятий бездействует. Теперь предположим, что совокупный спросповысился. Тогда объем производства увеличится, уровень безработицы снизится, ауровень цен возрастет незначительно, или вовсе не изменится. Это объясняетсятем, что существует огромное количество бездействующих трудовых и материальныхресурсов, которые можно ввести в действие при существующих на них ценах.Безработный не просит увеличить заработную
Важнейшие причины инфляционного роста цен
4 плату,когда принимается за работу. В результате значительно увеличивается объемпродукции, а цены не повышаются.По мере того, как спрос продолжает расти, экономика вступает во второй этап, приближаясь к полной занятости и кболее полному использованию имеющихся ресурсов. Надо отметить, что уровень ценможет начать повышаться до того, как будет достигнута полная занятость.Почему? Потому что по мере расширения производства запасы бездействующихресурсов не исчезают одновременно во всех отраслях экономики и во всех отрасляхпромышленности. В некоторых отраслях промышленности начинают образовыватьсяузкие места, хотя у большинства отраслей есть избыточные производственныемощности. Некоторые отрасли промышленности раньше других используют своипроизводственные мощности и не могут отвечать на дальнейшее увеличение спросана свои товары увеличением предложения. Поэтому цены на них растут. По мереувеличения спроса на рынке рабочей силы, некоторые категории частичныхработников начинают использоваться полностью и их зарплата в денежном выраженииповышается. В результате увеличиваются производственные издержки и фирмывынуждены повышать цены. Сужение рынков рабочей силы расширяет возможностипрофсоюзов при заключении коллективных договоров и помогает им добиватьсязначительного увеличения заработной платы. Фирмы готовы уступать требованиямпрофсоюзов о повышении зарплаты, потому что не хотят забастовок, особенно в товремя, когда экономика вступает на путь все большего и большего процветания.Кроме того, при увеличении общих расходов более высокие издержки можно легковозложить на потребителя, подняв цены. Наконец, когда достигнута полнаязанятость, фирмы вынуждены нанимать менее квалифицированных ( менеепродуктивных) работников, что приводит к росту издержек и цен. Инфляцию,возникающую на втором этапе, иногда называют “преждевременной”, потомучто она начинается до появления полной занятости в стране.
Когдаобщие расходы достигают третьего этапа, полная занятостьраспространяется на все секторы экономики. Все отрасли промышленности больше немогут отвечать на увеличение спроса увеличением объема продукции. Реальныйобъем национального продукта достиг своего максимума, и дальнейшее увеличениеспроса ведет к инфляции. Совокупный спрос, превышающий производственныевозможности общества, вызывает повышение уровня цен.
Еслисоотносить эти три этапа инфляции спроса к номинальному и реальному ВНП, томожно сделать следующие выводы:
Припостоянном уровне цен (первый этап) номинальный и реальный ВНП увеличиваются водинаковой степени,
Припреждевременной инфляции ( второй этап) номинальный ВНП необходимо“дефлировать”, чтобы определить изменения объема продукции в физическомвыражении.
При“чистой инфляции” (третий этап) номинальный ВНП возрастет, причем иногдабыстрыми темпами, а реальный ВНП останется неизменным.
2) Инфляция издержек.
Это явление выражается в росте ценвследствие роста издержек производства. Причинами ее могут стать:
Важнейшие причины инфляционного роста цен. Типы инфляции
5 — увеличение номинальной заработной платы
— экономическая политика государства,
— рост цен насырье и т.д.
Увеличениеноминальной заработной платы. При определенных обстоятельствахисточником инфляции могут стать профсоюзы. Это объясняетсятем, что они в какой-то степени осуществляют контроль над номинальной зарплатойпосредством коллективных договоров. Предположим, что крупные профсоюзы потребуюти добьются большего повышения зарплаты. Более того, предположим, что этимповышением они установят новый стандарт зарплаты рабочих, которые не являютсячленами профсоюза. Если повышение зарплаты в масштабе всей страны неуравновешивается какими-либо противодействующими факторами, такими, какувеличение объема выпускаемой за один час продукции, то увеличатся издержки наединицу продукции. Производители ответят на это сокращением производстватоваров и услуг, выбрасываемых на рынок. При неизменном спросе это уменьшениеприведет к повышению уровня цен. Поскольку виновником является чрезмерноеповышение заработной платы, этот тип инфляции называется инфляцией, вызваннойповышением заработной платы, которая представляет собой разновидность инфляции,обусловленной ростом издержек.
Экономическая политика государства.Неправельныедействия правителства, такие как, налоговая система, акцизы, таможенныеплатежи, могут привести к резкому увеличению издержек на товары, что в своюочередь приводит к росту цен.
Рост цен на сырье. Рост цен насырье даже в других странах может привести к росту издержек в виду«открытости» экономики.
Типы инфляции
Принято выделять несколько типовинфляции.
1. Ползущая инфляция.
Это инфляция, темпы роста цен в условияхкоторой не превышают 10% в год. Такую инфляцию современная экономическая теориярассматривает как благо для экономического развития, а государство — каксубъект проведения эффективной экономической политики. Ползущая инфляцияпозволяет корректировать цены в соответствии с изменяющимися условиямипроизводства и спроса.
2. Галопирующая инфляция.
Для нее характерен темп роста цен от 20%до 200% в год. Это уже серьезное напряжение для экономики, хотя большинствосделок и контрактов учитывает такой рост цен.
3. Гиперинфляция.
Выигрышь и проигрышь от инфляции
6 Длягиперинфляции характерен неограниченный рост количества денег в обращении иуровня цен. Современный рекорд принадлежит Никарагуа: во время гражданскойвойны среднегодовой рост цен в этой стране достигал 33 000%.
ВЫИГРЫШЬ И ПРОИГРЫШЬОТ ИНФЛЯЦИИ
Соотношениемежду уровнем цен и объемом национального производства допускает двоякоетолкование. Обычно реальный объем национального производства и уровень ценповышались или понижались одновременно. Однако последние годы были несколькослучаев, когда реальный объем национального производства сокращался, в то времякак цены продолжали расти.
Предположим,что при полной занятости реальный объем национального производства являетсяпостоянным. Считая реальный объем национального производства и доходов постоянным,легче выделить влияние инфляции на распределение этих доходов. Если размерыпирога — национального дохода — являются постоянными, как инфляция влияет наразмеры кусков, которые достаются различным слоям населения?
Чтобы ответить на этот вопрос, крайне важно выделить разницу между денежным, илиноминальным доходом и реальным доходом… Денежный, или номинальный доход- это количество долларов, которые человек получает в виде заработной платы,ренты, процентов или прибыли. Реальный доход определяетсяколичеством товаров и услуг, которые можно купить на сумму номинального дохода.Если номинальный доход будет увеличиваться более быстрыми темпами, чем уровеньцен, то реальный доход повысится. И наоборот, если уровень цен будет растибыстрее, чем номинальный доход, тогда реальный доход уменьшится.
Изменениереального дохода можно приблизительно выразить следующей формулой:
измененияреаль- изменения номинального изменения в
---------------------- = ------------------------------- - ------------------
ногодохода ( % ) дохода ( % ) уровнецен ( % )
Такимобразом, если предположим номинальный доход возрастет на 10 %, в течении одногогода, а уровень цен повысится на 5 % за тот же период, реальныйдоход повысится приблизительно на 5 %. И наоборот, 5-ти процентное повышениеноминального дохода при 10-процентной инфляции, понизит реальный доход примернона 5 %, Сам факт инфляции — снижение покупательской стоимости денежной единицы,то есть уменьшение количества товаров и услуг, которые можно купить на нее, необязательно приводит к снижению личного реального дохода, или уровня жизни.
Инфляцияснижает покупательскую способность денежной единицы, однако реальный доход, илиуровень жизни снизится только в том случае, если номинальный доход будетотставать от инфляции.
Выигрышь и проигрышь от инфляции
7 Следуетотметить, что инфляция по-разному влияет на перераспределение в зависимости оттого, является ли она ожидаемый или непредвиденной. В случае ожидаемой инфляцииполучатель дохода может принять меры, чтобы предотвратить или
уменьшить негативные последствияинфляции, которые в противном случае отразятся на его реальном доходе.
Извыявленного ранее различия между номинальными и реальными доходами ясно, что инфляциянаказывает людей, которые получают относительно фиксированные номинальныедоходы. Иначе говоря, она перераспределяет доходы, уменьшая их уполучателей фиксированных доходов и увеличивая их у других групп населения.Классическим примером являются пожилые супруги, живущие на частную пенсию илиренту, которые обеспечивают фиксированный ежемесячный размер номинальногодохода. Человек, ушедший на пенсию в 1975 году и получавший по тем временамдостаточную сумму, обнаружил бы к 1988 году, что покупательская способность егопенсии уменьшилась наполовину. Инфляция также ухудшит положениеземлевладельцев, получающих фиксированную ренту, потому что они со временембудут получать деньги, имеющие меньшую стоимость. В меньшей степени жертвамиинфляции окажутся некоторые “белые воротнички”, часть служащих государственногосектора, доходы которых определяются фиксированной тарифной сеткой, а такжесемьи, живущие на фиксированные доходы по социальному обеспечению и другиетрансферные доходы. Однако отметим, что за последние годы негативное влияниеинфляции на получающих пособия по социальному обеспечению компенсировалось засчет значительного увеличения размеров пособий. В США, например, конгресс ввел индексациюпособий по социальному обеспечению; выплаты по социальному обеспечениюучитывают индекс потребительских цен, чтобы предотвратить разрушительноевоздействие инфляции.
Люди,живущие на нефиксированные доходы, могут выиграть от инфляции. Номинальныедоходы таких семей могут обогнать уровень цен, или стоимость жизни, врезультате чего их реальные доходы увеличатся. Рабочие, занятые в развивающихсяотраслях промышленности и представленные мощными профсоюзами, могут добиться,чтобы их номинальная зарплата шла в ногу с уровнем инфляции или опережала его.
Сдругой стороны, от инфляции страдают и некоторые наемные рабочие. Те, ктоработает в нерентабельных отраслях промышленности и Лишен поддержки сильных,боевых профсоюзов, могут оказаться в такой ситуации, когда рост уровня ценобгонит рост их денежных доходов.
Выигрышот инфляции могут получить управляющие фирм, другие получатели прибылей. Еслицены на готовую продукцию будут расти быстрее, чем цены на ресурсы, то денежныепоступления фирмы будут более быстрыми темпами, чем издержки. Поэтому некоторыедоходы в виде прибыли будут обгонять растущую волну инфляции.
Инфляцияможет также “сглазить” владельцев сбережений. С ростом цен реальнаястоимость, или покупательная способность, сбережений, отложенных на черный деньуменьшится. Во время инфляции уменьшается реальная стоимость срочных счетовв банке, страховых полисов, ежегодной ренты и других бумажных активов сфиксированной
стоимостью,которых когда-то хватало, чтобы справиться с тяжелыми непредвиденными обстоятельствамиили обеспечить спокойный уход на пенсию.
Выигрышь и проигрышь от инфляции
8 Инфляциятакже перераспределяет доходы между дебиторами и кредиторами. В частности,непредвиденная инфляция приносит выгоду дебиторам (получателям ссуды) за счеткредиторов (ссудодателей). Предположим, вы берете в банке 1000 тенге, которыедолжны вернуть через два гола. Если за этот период уровень цен увеличится в двараза, то 1000 тенге, которые вы должны вернуть, имели бы только половинупокупательной способности первоначально взятой суммы. Правда без учета выплатыпроцентов вы
возместите ту же сумму, что взялив долг. Но вследствие инфляции за каждый тенге теперь можно купить толькополовину того, что можно было купить в то время, когда брали ссуду. Когда ценырастут, стоимость денежной единицы падает. Таким образом, получатели ссудыберут в долг “дорогие” деньги, а возвращают “дешевыми”.
ВСША федеральное правительство, накопившее в течении десятилетий огромныйгосударственный долг в 2600 млрд. долларов, также получило большую выгоду отинфляции. На протяжении всей истории федеральное правительство регулярнооплачивало долги из вновь взятых ссуд. Инфляция дала возможность министерствуфинансов оплатить долги долларами, имеющими меньшую покупательную способность,чем те, которые оно получило. Номинальный национальный доход, а следовательно иналоговые сборы растут при инфляции; размеры же государственного долга неувеличиваются. Это значит, что инфляция облегчает федеральному правительствуреальное бремя государственного долга. При том, что инфляция приносит такуювыгоду федеральному правительству, некоторые экономисты открыто задают вопрос:может ли общество рассчитывать на то, что правительство проявит рвение в своихпопытках остановить инфляцию?
Действительно,некоторые страны, такие, как Бразилия, когда-то настолько широко использовалиинфляцию, чтобы уменьшить реальную стоимость своих долгов, что теперь кредиторывынуждают брать в займы не в своей валюте, а в американских долларах или вкакой-нибудь другой относительно устойчивой валюте. Это не позволяетиспользовать инфляцию внутри страны, чтобы избежать “невыполнение обязательств”по долгам. Любая инфляция внутри страны приводит к уменьшению реальнойстоимости ее валюты, но не стоимости долга, который необходимо выплатить.
Последствияинфляции в сфере распределения были бы не такими тяжелыми или устранимыми, если бы люди могли:
1)предвидеть инфляцию и 2) иметь возможность скорректировать свои номинальныедоходы с учетом предстоящих изменений в уровне цен. Например, продолжительнаяинфляция в США, начавшаяся в конце 60-х годов, в 70-е годы заставила многиепрофсоюзы настаивать на том, чтобы в трудовые договоры вносились поправки нарост стоимости жизни, автоматически корректирующие доходы рабочих с учетоминфляции, Если предвидеть наступление инфляции, то можно также внести измененияв распределение доходов между дебиторами и кредиторами, о которых было сказанонесколько ранее. Во избежание потерь прибыли кредиторы вынуждены вводитьвысокие номинальные процентные ставки, которые являются скорее следствиеминфляции, а не ее причиной. В чем различие номинальной процентной ставки отреальной?Реальная процентная ставка -это выраженное в процентах увеличениепокупательной способности, которое кредитор получает от заемщика.
Социально — экономические последствия инфляции
9 Социально-экономическиепоследствия инфляции
Вначалекратко перечислим основные последствия инфляции:
n перераспределениедоходов и богатства;
n отставаниецен государственных предприятий от рыночных;
n скрытаягосударственная конфискация денежных средств через налоги;
n ускореннаяматериализация денежных средств;
n нестабильностьэкономической информации;
n падениереального процента;
n обратнаяпропорциональность темпа инфляции и уровня безработицы.
Рассмотримкаждое из последствий более подробно.
Первое--перераспределениедоходов и богатства.
Предположим,что некий господин А взял ссуду у господина Б на 5 месяцев и за эти пятьмесяцев инфляция обесценила рубль в 2 раза. Это означает, что через положенныйсрок А вернет Б формально, по номиналу всю сумму кредита, а реально — только 50%.Обиднее всего то, что полностью избавиться от подобного негативного эффектанельзя в силу непредсказуемости и несбалансированности инфляции. При инфляции,следовательно, невыгодно давать в долг надолго не только по фиксированнойставке, но зачастую даже по нарастающей. Если же давать в долг под слишкомвысокий процент нарастания, то подобные ссуды вряд ли кто возьмет по той жепричине--непредсказуемость инфляции. Например, в США бум индивидуального жилищногостроительства 70-х гг. (период сильной непредсказуемой инфляции) финансировалсяза счет кредиторов.
Понятно,что чем неожиданнее, быстрее а несбалансированнее по отношению друг к другурастут цены, тем лучше для одних и хуже для других. К примеру, есликоллективный договор уже заключен на 5 лет вперед и, причем, без должного учетавозможности резкого роста цен (а такое случается), то рабочие могут проиграть,если цены вдруг резко, неожиданно и несбалансированно возрастут. Пострадает ипредприниматель, если, в свою очередь, цены именно на его товар вырастут меньшепо сравнению с ценами других, т. е. несбалансированно. Другой жепредприниматель выиграет при условии, что его цены выросли относительно быстрееи т. д.
Второепоследствие инфляции — отставание цен государственныхпредприятий от рыночных цен.
Вгосударственном (регулируемом) секторе рыночной экономики цены издержекпроизводства и товаров пересматриваются реже и дольше, чем в частном секторе. В
условияхинфляции каждое повышение своих цен госпредприятия вынуждены обосновывать,получать на это разрешение всех вышестоящих организаций. Это долго инеэффективно. В условиях ежемесячного резкого, неожиданного и скачкообразногороста инфляции подобный механизм даже технически трудно- осуществим. В итогенарастает дисбаланс частного и общественного секторов, государство утрачиваетсвой экономический потенциал воздействия на рынок. Данный эффект особенноопасен. /> /> /> /> />
Социально — экономические последствия инфляции />
10 />
Практическийсовет предприятиям--вычленять из структуры мелкие и средние предприятия,поскольку они свободны для самостоятельного проведения ценовой стратегии.
Третьепоследствиенесбалансированной, пусть даже иожидаемой инфляции сказывается через налоговую систему.
В такойситуации прогрессивное налогообложение по мере роста инфляции автоматически всечаще зачисляет различные социальные группы и виды бизнеса во все болеесостоятельные или доходные, не разбирая: возрос ли доход реально или толькономинально. Это позволяет правительству собирать возрастающую сумму налоговдаже без принятия новых налоговых законов и ставок. Отношение бизнеса инаселения к правительству, естественно, ухудшается. Об опасности подобнойскрытой государственной конфискации денежных средств писал еще Дж. Койне в ЗО-хгодах XX века.
Естественно,что промышленно развитые страны Запада проводят индексацию налоговых законов сучетом темпа инфляции (в США, например, с 1985 г.). Подобная индексация, ксожалению, малоэффективна, ибо в силу несбалансированного роста цен происходитперераспределение богатства, усиливается отрыв номинального значения дохода отреального, причем у различных групп бизнеса и населения по-разному, в разноевремя и с различной скоростью. Единая индексация не может уловить подобныхнюансов, она оценивает все доходы преимущественно формально, по номиналу. ДляСША, к примеру, полученный банкирами (1984 г.) 10-процентный доход наавансированный капитал (процентная ставка) не есть реальный доход, а лишь платаза инфляцию. Темп роста цен в 1984 г. был как раз около 10%. Налоговая системаэтого не может гибко учесть.
Ещеодно последствие несбалансированной инфляции — населениеи корпорации стремятся материализовать свои быстро обесценивающиеся денежныезапасы.
Фирмыразрабатывают планы по активизации использования денежных ресурсов.Отрицательное здесь заключается в том, что стимулируется слабопродуманный,поспешный и чрезмерный темп накопления материальных запасов впрок. Примертому--паническая материализация денежных средств на всей территории СНГ.Дефицит нарастает параллельно с «затовариванием» складских помещенийпредприятий и организаций, захламлением квартир населения.
Очередноепоследствие инфляции — нестабильность инедостаточность экономической информации, мешающие составлениюбизнес — планов.
Ценыесть главный индикатор рыночной экономики. Ценовая информация--главная длябизнеса. В ходе же инфляции цены постоянно меняются, продавцы и покупателитоваров все чаще ошибаются в выборе оптимальной цены. Падает уверенность в будущихдоходах, население утрачивает экономические стимулы, снижается активностьбизнеса.
Яркуюаналогию проводит П. Самуэльсон: предположим, что ваш телефонный номер каждыйгод растет (назовем это «инфляция телефонного номера»). Представьте, какие неудобствапричинил бы вам подобный рост номеров важнейших для вас телефонных абонентов,-усиленный скачкообразным и непредсказуемым изменением номера телефона самойсправочной службы. Итак, непредсказуемыми скачками меняются нужные вамтелефоны, да к тому же еще меняется по неизвестным законам телефон справочнойслужбы АТС. Таким же образом, в силу отсутствия качественной информации оценах, усиливается дезориентация субъектов рыночного хозяйства, снижаетсяэффективность размещения экономических ресурсов. У предприятий возрастают
11
Социально — экономические последствия инфляции издержки,связанные с потребностью адаптироваться к постоянным изменениям, заранееготовиться к множеству сценариев экономики завтрашнего дня.
Следующеепоследствие инфляции — реальная денежная процентнаяставка уменьшается на величину ежегодного процента роста инфляции. Так,если в 1990 г. темп инфляции в США был 4%, то обладатели денег в этом же годуполучили реальный доход на валюту на эти же 4% ниже.
Помимо экономических последствийинфляция имеет и социальные. Она ведет к перераспределениюнационального дохода, является какбы «сверхналогом» на население,что является причиной отставания темпов роста номинальной и реальной заработнойплаты от резко возрастающих цен на товары и услуги. Инфляция наносит ущербвсем категориям наемных работников, лицам свободных профессий, пенсионерам идр.
Инфляция оказывает также серьезноевлияние на занятость населения. Это влияние наглядно описывается моделью “инфляция спроса ”, предложенной в 1958 году английским экономистом А.Филлипсом.
Используя данныестатистики Великобритании за 1861-1956гг. он построил кривую, отражающуюобратную зависимость между изменением ставок заработной платы и уровнембезработицы. Теоретическую базу под расчеты А. Филлипса подвел экономист Р.Липси. В дальнейшем американские экономисты П.Самуэльсон и Р.Солоумодифицировали кривую Филлипса, заменив ставки заработной платы на темпы ростатоварных цен.
/>/> Р
U
/>
КриваяФиллипса
где P — темпроста товарных цен;
U — уровеньбезработицы/> /> /> /> />
Антиинфляционная политика государства />
12 />
Отметим заранее,что зависимость снижения (стабилизации) инфляции ценою роста безработицы лежитв основе многих государственных антиинфляционных программ (США, Великобритания,Польша, Венгрия и, похоже, СНГ). Антиинфляционнаяполитика государства
Негативные последствия инфляциивынуждают правительства разных стран проводить определенную антиинфляционнуюполитику, среди кторой можно выделить следующие меры:
· Адаптационная политика
· Политикадоходов
· Контрольсоотношения цен и окладов
· Государственныерекомендательные ориентиры установления цен и заработной платы.
· Минимизациягосударственного вмешательства в игру рыночных сил
Отдельноепредприятие, конкретный бизнес не может бороться с инфляцией. Подобная борьбапод стать только государству. В случае отдельного бизнесмена борьба с инфляциейвыглядит как «сражение с ветряными мельницами». Следовательно, борьба синфляцией есть задача макроэкономическая. Перед правительством стоит главныйвопрос: или ликвидировать инфляцию посредством радикальных мер, илиадаптироваться к ней. Различные страны решают эту дилемму по-своему. США,Великобритания активно борются с инфляцией, другие же страны разрабатываюткомплекс адаптационных государственных мер (индексация доходов, контроль ростацен и проч.). Итак, либо пассивная адаптация к росту цен через индексациюдоходов населения, или активная стратегия ликвидации инфляции в ходе спададеловой активности и усиления безработицы. Каждый из отмеченных путей имеетмножество вариантов.
Начнемсадаптационной политики. На частном уровне индексациядоходов осуществляется через коллективный договор профсоюза с ассоциациейпредпринимателей или с отдельным предпринимателем. Рост заработка ставится взависимость от роста инфляции. Так, в США 60% трудовых контрактов конкретно имноговариантно оговаривают рост заработка в зависимости от темпа инфляции.
В Европемеханизм антиинфляционной защищенности распространен еще больше.Государственное вмешательство и контроль за индексацией гораздо сильнее.Индексация же доходов людей с фиксированной оплатой труда (для СНГ-это 90 млнгосударственных служащих, студентов, пенсионеров, военных) имеет целью неухудшить их положение в сравнении с занятыми в частном секторе. В случаерезких, неожиданных скачков цен, все надлежащие коэффициенты индексацииприходится чаще и быстрее пересматривать. Даже при очень высокой (активной)адаптационной «расторопности» правительства отставание индексации отфактического роста цен неизбежно.
13
Антиинфляционная политика государства
Политикадоходов — одноиз направлений адаптационной антиинфляционной борьбы. Начиная с 60-х гг.правительства многих стран проводят политику цен и доходов, которая по существусводится к ограничению роста заработной платы. Поскольку эта политика означаетадминистративную, а не рыночную стратегию борьбы с инфляцией, она не всегдадостигают намеченной цели. одно из направлений адаптационной антиинфляционнойборьбы. История знает много ее подвариантов. В 60 — 70-х гг. нашего века в Англиии других странах внедрялась политика «стоп--вперед», оказавшаяся неэффективнойв плане снижения инфляции. Сдерживание цен покупалось ценою сниженияпроизводительности и жизненного уровня населения.
Параллельноеприменение различных мер для решения противоречивых проблем может сделать экономическое регулирование в целом малоэффективным.
Другаяполитика — контроль соотношения цен и окладов(Скандинавскиестраны, Нидерланды и др.). Хотя в краткосрочном плане кое-что получается(Финляндия 1967--1971 гг., США-- 1951-1952 гг.), но долгосрочно и эта политикане приживается.
Следующийвариант— государственные рекомендательные ориентиры установленияцен и заработной платы. Пример-правление Кеннеди и Картера в США.Этого тоже не хватает надолго.
Наиболеерадикальный и пока еще популярный вариант— минимизациягосударственного вмешательства в игру рыночных сил, усиленнаяантимонопольными мерами. Подобная политика есть своеобразный возврат к«невидимой руке» А. Смита.
К сожалению,ни один из перечисленных видов политики доходов не является идеальным.Экономисты с мировым именем признают: к концу 80-х гг. не был найден ни одинвид такой политики, позволяющий динамично сочетать умеренный рост цен иневысокую безработицу.
Поискновых вариантов продолжается: в США весьма популярна идея выборочногогосударственного налогового поощрения тех фирм и профсоюзов, которые медленнеедругих повышают цену товаров и рабочей силы на добровольной основе.Преимущества подобного подхода в том, что в случае его малой эффективностиорганы госуправления (центральные и местные) ничего не теряют.
Воснове большинства вариантов стратегии активной борьбы с инфляциейлежит,по преимуществу, так называемая «компромиссная теория инфляции», в соответствиис которой рост безработицы и рост инфляции взаимообратны. Это означает, что дляснижения темпов инфляции надо увеличивать количество безработных.
Всвязи с популярностью, «естественностью» стихийного рыночного механизма применяетсяобеспечение так называемого естественного уровня безработицы.
Естественныйуровень безработицы--тот, при котором динамично уравновешиваютсяфакторы, влияющие на изменения заработной платы и цен. При нем достигаетсяумеренная взаимная стабильность и цен, и заработной платы. Естественнымтакой уровень можно назвать еще и потому, что он достигается через естественныйдля рынка механизм адаптации спроса к предложению: в случае экономическогоспада безработица увеличивается сверх естественного уровня и инфляция спадает.Таким образом, в долгосрочном плане стабильный, умеренный рост инфляциивозможен только после достижения естественного уровня занятости. Последнийопределяется эмпирически. К сожалению, во временном аспекте не ясно, скольколет необходимо экономике для адаптации к различного рода экономическимпотрясениям для достижения естественного уровня занятости. При этом не забудеми о пределах терпимости населения к экономическим неурядицам. Все это можетпоставить под сомнение полезность теории естественного уровня безработицы дляСНГ и для России.
14
Антиинфляционная политика государства
Для сдерживанияинфляции практически во всех странах требуется все больше и большеувольнять, т. е. повышать естественный уровень безработицы. Так, за последние20 лет этот уровень возрос для США, например, с 4 до 7% трудоспособногонаселения.
Зададимсявопросом: какую цену заплатит наше общество за снижение уровня инфляции?Количественные оценки таковы: для снижения инфляции на 1% безработица должна втечение года быть на 2% выше своего естественного уровня. По закону Оукена этоозначает снижение реального ВНП на 4% ниже потенциального. Так, для США в 1985г. подобная потеря продукта составила 160 млрд. долл. Для СНГ проблеманеобходимости платить безработицей и недопроизводством за снижение инфляциистоит особенно остро. В любом случае, никто еще не доказал, что уволитьчеловека для экономики выгоднее, чем обеспечить его работой и получить в итогебольше дефицитного конечного продукта.
Два основных подхода антиинфляционной политики
Оценивая характер антиинфляционнойполитики в ней можно выделить два подхода:
1. Первый подход предусматриваетактивную бюджетную политику, т.е. активное маневрирование государственнымирасходами и налогами в целях воздействия на платежеспособный спрос.
При инфляционном спросе государствоможет уменьшить его путем ограничения своих расходов и повышения налогов.Однако такие действия могут привести к застою и различным кризисным явлениям вэкономике, увеличению безработицы.
В условиях спада спроса бюджетнаяполитика может использоваться для его расширения, осуществляются программыгосударственных капиталовложений и других государственных расходов, понижаютсяналоги. Налоги снижают в первую очередь для получателей средних и низкихдоходов.
Однако стимулирование спроса бюджетнымисредствами может усилить инфляцию, к тому же большие бюджетные дефициты непозволяют маневрировать расходами и налогами.
Два основных подхода антиинфляционной политики. Вывод
15 2.Второй подход это гибкое денежно-кредитное регулирование, котороеосуществляется формально неподконтрольным правительству центральным банкомстраны. Банк изменяет количество денег в обращении и ставку ссудного процента.Денежно-кредитная политика используется как средство для кратковременноговоздействия на экономику. Иными словами, государство должно проводитьантиинфляционные мероприятия для ограничения спроса, поскольку стимулированиеэкономического роста и искусственное поддержание заработной платы путемснижения естественного уровня безработицы ведет к потере контроля надинфляцией.
С точки зрения интересов общества,борьба с инфляцией может привести к значительным потерям в народном хозяйстве.По некоторым подсчетам, для снижения инфляции на 1% безработица должна быть втечение года на 2% выше своего естественного уровня, при этом реальный ВаловойНациональный Продукт ( ВНП ) уменьшается на 4% по сравнению с потенциальным.Для США, например, такое уменьшение ВНП в 1985 году оценивалось в 160 млрд.долларов.
Выводы
1. В настоящее время инфляция — один изсамых болезненных и опасных процессов, негативно воздействующих на финансы,денежную и экономическую систему в целом. Инфляция означает не только снижениепокупательной способности денег, она подрывает возможности хозяйственногорегулирования, сводит на нет усилия по проведению структурных преобразований,восстановлению нарушенных пропорций.
2. К негативным последствиям инфляционныхпроцессов относятся снижение реальных доходов населения, обесценение сбереженийнаселения, потеря у производителей заинтересованности в создании качественныхтоваров, ограничение продажи сельскохозяйственных продуктов в городедеревенскими производителями в силу падения заинтересованности, в ожиданииповышения цен на продовольствие, ухудшение условий жизни преимущественно упредставителей социальных групп с твердыми доходами (пенсионеров, служащих,студентов, доходы которых формируются за счет госбюджета).
3. В странах с развитой рыночной экономикойинфляция может рассматриваться в качестве неотъемлемого элемента хозяйственногомеханизма. Однако она не представляет серьезной угрозы, поскольку тамотработаны и достаточно широко используются методы ограничения и регулированияинфляционных процессов. В последние годы в США, Японии, странах Западной Европыпреобладает тенденция замедления темпов инфляции.
4. В отличие от Запада в России идругихстранах, осуществляющих преобразование хозяйственного механизма, инфляционныйпроцесс развертывается, как правило, в возрастающих темпах. Это весьманеобычный, специфический тип инфляции, плохо поддающийся сдерживанию ирегулированию. Инфляцию поддерживают инфляционные ожидания, нарушениянароднохозяйственной сбалансированности (дефицит госбюджета, отрицательноесальдо внешнеторгового баланса, растущая внешняя задолженность, излишняяденежная масса в обращении).
5.
Вывод. Инфляция в России в 1992-1995 годах
16 Управлениеинфляцией представляет важнейшую проблему денежно-кредитной и в целомэкономической политики. Необходимо учитывать при этом многосложный,многофакторный характер инфляции. В ее основе лежат не только монетарные, но идругие факторы. При всей значимости сокращения государственных расходов,постепенного сжатия денежной эмиссии требуется проведение широкого комплексаантиинфляционных мероприятий. Среди них — стабилизация и стимулированиепроизводства, совершенствование налоговой системы, создание рыночнойинфраструктуры, повышение ответственности предприятий за результатыхозяйственной деятельности, изменение обменного курса рубля, проведениеопределенных мер по регулированию цен и доходов.
Нормализацияденежного обращения и противодействие инфляции требуют выверенных, гибкихрешений, настойчиво и целеустремленно проводимых в жизнь.
Таким образом, из изложенного вышевидно, что инфляция — это сложный многопрофильный процесс, наносящий серьезныйущерб экономике страны, ее населению. Инфляция в настоящее время в той или инойстепени охватываеьт практически все страны мира. Борьба с ней с целью ееснижения или полного уничтожения (идеальный случай) требует больших сил иматериальных затрат.
ИНФЛЯЦИЯ В РОССИИ В1992-1995 ГОДАХ
В этой части доклада я хочу рассмотреть российскую инфляцию, начиная
с причин еескачка в 1992 г. и вплоть до 1995 г., а также ситуация на валютном
рынке страны вэти годы, включая знаменитые «чёрный вторник» и «чёрный четверг». Для примераможно рассмотреть борьбу с инфляцией в Аргентине, когда с 5000% в год инфляцияснизилась до 7 %.
Данные примеры показывают, что приправильном подходеи разумной кономической политике любую инфляцию можноподавить за пару лет, а уже на третий — четвертый год добиться экономическогороста.
Сравнивая борьбу с инфляцией в Польше иАргентине с преодолением этой проблемы в России, можно увидеть некоторыеинтересные моменты. Так например, борьба с инфляцией в Аргентине проходила приединодушии всех ветвей власти по этому вопросу, тогда как в России постояннопроисходили и происходят серьёзные конфликты между различными политическимисилами, что естественно резко снижает эффективность борьбы с инфляцией. Напротяжении всего времени с 1992 по 1995 год ясно прослеживается одна тенденция:сначала темпы инфляции снижаются вследствие созидательных усилий правительства,однако затем под давлением неких сил на то же правительство (но уже в другомсоставе) достигнутые результаты быстро разламываются и всё начинается сначала.Здесь уместно привести пример Польши.
Все мы наверное помним, как передначалом реформ нас пугали польской «шоковой терапией». Для можно привести лишьнесколько цифр: максимальный спад производства в Польше составил менее 20% отдореформенного уровня; инфляция была подавлена почти за год, а экономическийрост начался уже на 3-й год реформ./> /> /> /> />
Инфляция в России в 1992-1995 годах />
17 />
Технологическая отсталость большинстваотраслей промышленности, главным образом потребительского сектора, и низкаяэффективность использования ресурсов — все это закономерный итог существованияв течение 70-ти лет командно-административной системы хозяйствования. Кромеэтого добавились еще и тенденции 90-х годов: спад производства (в 1990—1991гг.) и деловой активности (скорость обращения денег в конце 1991 г. была менее2-х оборотов в год), разрушение хозяйственных связей между предприятиями,нарастающая «бартеризация» экономики, пустые прилавки магазинов, повсеместноепроникновение карточной и талонной системы, потеря доверия к рублю внутристраны, развал административно-распределительной системы в экономике, потеряконтроля над денежно-кредитной сферой, внешнеэкономическое и валютноебанкротство страны — вот с чем вошла Россия в 1992 год.
1992 — первыйгод реформ
После скачка цен в январе, когдапотребительские цены выросли в 3,5 раза, а оптовые — в 5 раз, в последующиемесяцы инфляция составляла 10—15% в месяц. В результате быстрого ростацен, которые, как уже говорилось, привели к резкому обесцениванию оборотныхсредств предприятий, и неадекватного поведения производителей в новых условиях,неправильно расценивавших свои возможности в условиях инфляции и закупавшихвпрок материальные ресурсы, придерживавших готовую продукцию и завышавших цены,а также в результате отсутствия механизма банкротства резко возросла взаимнаязадолженность предприятий, что вызвало кризис неплатежей. Процесслиберализации цен в условиях монополизма не дал полностью выявить неэффективныепроизводства и начать структурную перестройку экономики.
Стремление избежать массовых остановокпредприятий и безработицы из-за кризиса неплатежей и необходимость сезонныхработ (завоз на Крайний Север, посевная) потребовали увеличения в середине 1992г. объема кредитования хозяйства Центральным Банком. Возрос с 918 млрд руб. напервое апреля и с 1393 млрд на первое июня до 2878 млрд руб. на первое октябряи до 3731 млрд на первое ноября объем кредитных вложений в экономику страны.Темпы прироста денежной массы с июня по сентябрь превышали 25% в месяц, тогдакак с января по май они были в пределах 9—14% в месяц. Это ослабило кризиснеплатежей, но укрепило положение убыточных предприятий и усилило инфляционныепроцессы. В четвертом квартале инфляция составляла примерно 25% в месяц. Вцелом цены в 1992 г. выросли примерно в 30 раз, на сельскохозяйственнуюпродукцию — в 10 раз.
С середины 1992г. по мере смягчения финансово-кредитной политики начался значительный ростбюджетного дефицита, составившего по итогам последних восьми месяцев примерно10% от ВВП. В целом по итогам года дефицит госбюджета составил 5% от ВВП.
1993 — второйгод реформ
Массовая денежная эмиссия в конце 1992г. отразилась на темпах инфляции в начале 1993 г. Темпы прироста денежной массыв конце 1992 г. составляли более 25% в месяц. Соответственно, инфляция в январеи феврале составила 25% и 26%. Поскольку денежная эмиссия не сразу влияет наинфляцию, то такие ее темпы можно было отнести к последствиям финансовойполитики предыдущего года./> /> /> /> />
Инфляция в России в 1992-1995 годах />
18 />
Новый финансовый год хотелось начать схорошего. Задачей на 1993 г. было максимально затормозить инфляцию, избежав приэтом социального взрыва. Поэтому первые месяцы были отмечены довольно жесткойфинансовой политикой. Как следствие инфляция с марта по июнь была в пределах 18— 20% в месяц. Повлиял также сезонный фактор: летом происходит спад деловойактивности, а значит, уменьшается скорость обращения денег.
Отпуск цен на уголь, повышениезакупочных цен на сельскохозяйственную продукцию, завоз продовольствия итоплива на Север увеличили инфляцию в третьем квартале: в июле инфляциясоставила 22%, а в августе и сентябре 26 и 23% соответственно. Однако жесткаяфинансовая политика в четвертом квартале, а также повышение учетной ставки ЦБ иначало работы рынка ГКО (что позволило профинансировать дефицит бюджета)снизили темпы инфляции. Так в сентябре инфляция составила 20%, а в декабре уже13%. Таким образом, ежемесячную инфляцию к концу 1993 г. удалось снизить почтивдвое.
1994 — год,потерянный для реформ
При проведении антиинфляционной политикиправительства всех стран сталуиваются с одной и той же проблемой: какосуществить реформы с наименьшими социальными издержками? Необходимо обеспечитьпродвижение к рыночной экономике и в то же время сохранить и укрепить недавнообретенную демократию, не допустить прихода к власти реакционных сил на почвесложной социальной обстановки в стране. Выборы руководства государства во времяреформ могут привести к власти силы, которые попытаются вернуть реформы назад,не понимая, что это невозможно. Поэтому во многих странах осуществление реформсвязано с длительным правлением одного человека или партии, как например вЧили, Южной Корее и других. Особенно это важно в странах, где уровень общегоэкономического образования очень низок.
Однако к власти могут прийти силы,которые наряду со своей тоталитарной природой настроены против реформ, и тогдастрана на долго погружается в диктатуру, как в бывшем СССР. Диктатура же вовремя реформ постепенно отмирает сама, так как рыночная экономика с нейнесовместима.
Если в январе —феврале 1994 г. темпы роста денежной массы были на уровне 5—6% в месяц, то смарта по август темпы прироста денежной массы составляли 10—15%ежемесячно.
В феврале 1994 г. дефицит госбюджетавозрос в 2,5 раза по сравнению со средним уровнем последнего квартала 1993 г. идостиг 14,4% ВВП. В последующие месяцы дефицит бюджета еще трижды, в мае, июлеи августе составлял двузначную цифру. В целом за период с февраля по августдефицит бюджета возрос с 6,7% ВВП до 11%. Несмотря на то что на финансированиедефицита использовались иностранные кредиты (вторую часть кредита по системепреобразования (КСП) в размере 1,5 млрд долл., предоставленная МВФ в апреле1994 г. и давший 0,9% ВВП), а также возросшие поступления от ГКО (1% ВВП посравнению с 0,2% в последнем квартале 1993), кредиты ЦБ Министерству финансовтакже выросли с 6,5% ВВП до 9,1% и остались важнейшим источником покрытиядефицита бюджета./> /> /> /> /> /> />
Инфляция в России в 1992-1995 годах /> />
Инфляция в России в 1992-1995 годах /> />
19 />
Ставка рефинансирования ЦБ в течениепервого квартала держалась на уровне 210% годовых, этот фактор сыграл в сторонупонижения инфляции, ограничивая предложение денег. Однако весной ставка началарезко снижаться, сначала до 185%, а в мае — июне и до 130%, увеличиваяпредложение денег, которые внесли свой вклад в осенний всплеск инфляции. Толькопосле «черного вторника» ставка ЦБ повысилась до 180% и осталась таковой доконца года. Темпы инфляции в декабре 1994 г. остались на уровне конца 1993 г.,хотя за год рост цен был почти в 2 раза ниже, чем в 1993 г.
Начиная с января 1994 г. инфляция началанеуклонно снижаться и в августе составила менее 5%. Это можно объяснитьследующими причинами. Во-первых, это было действием политики, проводимой Е.Гайдаром и Б. Федоровым в конце 1993 г. и начале 1994 г. Временнойлаг действия бюджетной и финансовой политики составляет от трех до шестимесяцев. Во-вторых, летом в связи со снижением деловой активности скорость обращенияденег упала примерно на 10%, что весьма существенно сказалось на уровнеинфляции. Осенью же скорость обращения денег начала расти, подстегиваяинфляцию.
Осенняя инфляционная волна, причинойкоторой явилась мягкая финансово-бюджетная политика правительства России,застала власти врасплох. За один месяц темпы инфляции увеличились в 2,5 раза (всентябре 6%, а в октябре — 15%) и продолжали расти до 17.5% в январе 1995г.
11 октября 1994 г. произошел инцидент наММВБ — так называемый «черный вторник», когда курс американского доллараподскочил за один день на 27%. Естественно, это увеличило недоверие к рублюсреди населения. Осенью же руководству правительства пришлось пересмотретьприоритеты экономической политики, и председатель правительства В. Черномырдинобъявил скорейшую финансовую стабилизацию главной целью на ближайшиегоды.
Вместе с тем правительство поняло, чтобез жесткой финансовой и бюджетной политики достижение этой цели невозможно. Вноябре на должность вице-премьера по экономической политике был назначенАнатолий Чубайс, известный своими либеральными взглядами. Обещанияправительства были подтверждены конкретными делами, с сентября и до конца годатемпы прироста денежной массы составляли 5—7% в месяц.
1995 — Россия на«дне». Год стабилизации?
1995 г. стал первым годом реформ, втечение которого планомерно и последовательно осуществлялся курс, направленныйна реформирование и оздоровление экономики России.
В течение предыдущих 3-х лет реформы«метались» из стороны в сторону. То проводилась жесткая финансово-бюджетнаяполитика, то под давлением различных лоббистских структур выдавались массовыекредиты, что перечеркивало прежние достижения./> /> /> /> />
Инфляция в России в 1992-1995 годах />
20 />
1995 г. стал годом борьбы с инфляцией.Правительство, наученное своим горьким опытом осени 1994 г., поняло, чтоглавной задачей на ближайшее будущее является снижение до минимума темповинфляции. Вся денежно-кредитная и бюджетная политика была направлена навыполнение этой задачи. Курс на скорейшую финансовую стабилизацию был объявленеще осенью, когда стало ясно, что 1994 г. по сути потерян в плане борьбы синфляцией. «Черный вторник» поставил под вопрос способность правительствавывести страну из кризиса, конец которого не приближался. В октябре 1994 г.было сделано несколько перестановок в правительстве с целью скорейшегопроведения реформ. Сам председатель правительства Виктор Черномырдин со временисвоего назначения существенно изменил свои взгляды на проблему инфляции.
Главными новшествами в проведениистабилизационной экономической политики в 1995 г. стали отказ государства откредитов ЦБ на покрытие дефицита госбюджета и введение валютногокоридора.
С сентября 1994 г. темпы приростаденежной массы держались на уровне 5% в месяц, что предопределило снижениетемпов инфляции в 1995 г., и, хотя темпы прироста денежной массы превышали 10%в месяц, существенно на темпах инфляции это не отразилось.
В 1995 году была пересмотрена бюджетнаяполитика. Было прекращено финансирование ЦБ бюджетного дефицита. Если в первомквартале за счет кредитов ЦБ финансировалось до одной трети бюджетногодефицита, то во втором квартале было принято решение о прекращениифинансирования бюджетного дефицита, и, более того, возвращение ранее взятыхкредитов ЦБ увеличило расходную часть федерального бюджета на 0,2% от ВВП. В целом дефицит бюджета находился в пределах 3—4% ВВП и по итогам первых девяти месяцев составил 3.3% ВВП,что более чем в 3 раза меньше, чем за аналогичный период 1994 г. Дефицитгосбюджета в 1995 г. финансировался за счет внешних займов (1,95% ВВП) и засчет продажи ценных бумаг ГКО и ОФЗ (1,66% ВВП). В последние месяцы началипоступать доходы от денежной приватизации.
Темпы инфляции в 1995 г. неуклонноснижались, упав за год более, чем в пять раз, с 17,8% в январе и до 3,2% вдекабре. И хотя правительством прогнозировалось более резкое снижение темповинфляции, все же и это можно считать успехом.
В январе инфляция составила 17,8%, чтоявлялось не только последствием «накачки» экономики в 1994 г., но и обычнымивыплатами задолженности государства перед бюджетными организациями по итогамгода, а также все еще сильными инфляционными ожиданиями, усилившимися после«черного вторника» и в связи с войной в Чечне. Скорость обращения денег вначале года выросла примерно на 10%, по сравнению с осенью 1994 г., чтопомешало более быстрому снижению темпов инфляции в первой половине 1995 г.,хотя для этого были созданы все условия. Начиная с марта темпы инфляции падалив среднем на 1% в месяц, достигнув 4,6% в августе. В сентябре и октябреинфляция была на уровне 4,5% в месяц. В конце года, в ноябре и декабре инфляциясоставила 3,3 и 3,2% соответственно — это самые низкие показатели с 1992 г. Вцелом за 1995 г. цены в России выросли на 129%, что значительно меньше, чем в1994 г./> /> /> /> />
Инфляция в России в 1992-1995 годах />
21 />
Ставка рефинансирования ЦБ почти весьгод держалась на высоком уровне. В течение первых девяти месяцев она составляласвыше 180% годовых. В дальнейшем ставка ЦБ снизилась сначала до 170%, а затем идо 160%. Темпы инфляции падали, а ставка оставалась на достаточно высоком уровне,что сокращало объем предложения денег в экономике. Это ускорило приближениебанковского кризиса, начавшегося 11 августа 1995 г., которое многие прозвали«черным четвергом». Он потряс банковскую систему России. Рухнул рынокмежбанковских кредитов. В июне был введен валютный коридор. ЦБ должен былконтролировать валютный курс рубля в пределах 4300—4900 рублей за доллар и вслучае необходимости скупать или продавать валюту, не давая курсу рубля выйтиза указанные рамки. Эта идея долго обсуждалась в правительстве. Первоначальновведение валютного коридора предполагалось еще осенью 1994 г., когда летниетемпы инфляции были низки, а курс рубля по отношению к доллару был более илименее стабилен. Однако осенняя волна инфляции, а затем и «черный вторник» похоронилипланы правительства. Но в июне жесткая финансово-бюджетная политикаправительства и ЦБ дали свои результаты. Резкое падение курса доллара даловозможность «загнать» доллар в валютный коридор. Активность на валютном рынкеупала более, чем в 2 раза. Так, объем продаж на основной валютной площадкестраны — ММВБ — составил 1474 млн долл. В июле, против 3833 млн долл. в июле.Валютный коридор был введен сначала до октября, а затем до конца 1995 г. Каковыже последствия такого шага? Во-первых, валютный коридор нанес ощутимый удар поинфляции, прежде всего тем, что снизил инфляционные ожидания. Кроме того,первоначально коридор вводился как мера по предотвращению еще большего снижениякурса доллара, который по некоторым оценкам мог упасть до 3000 рублей за доллар,что могло нанести сильный удар по экспортерам при продолжающейся инфляции.Однако затем валютный коридор сыграл обратную роль. Снизившаяся в результатеэтой меры активность на валютном рынке предопределила более медленный росткурса доллара по отношению к рублю. В итоге курс доллара за год вырос на 22%,
а годоваяинфляция составила 129%.
Если проследить колебания темповинфляции за эти 4 года (1992—1995), то можно увидеть, что темпы инфляцииизменялись волнами, минимум которых приходился на лето. Примерно та же картина,только с опережением примерно в 3 месяца наблюдалась и с темпами приростаденежной массы в стране. Таким образом, Россия всё это время «болталась» напути то к стабилизации, то обратно, отсрочивая этим стабилизацию экономики иухудшая жизнь людей. Поэтому большая часть социальных проблем, которыми мырасплачиваемся за это, связана с той политической нестабильностью, котораяцарила как в целом в стране, так и внутри исполнительной власти, на которую ибыли возложены основные функции по проведению реформ. Таким образом, вместо«шоковой терапии», которую мы всеми способами старались не допустить, мыполучили чуть ли не «клиническую смерть». Нерешительность наших политиковобошлась очень дорого российскому народу.
22
Причины Российской инфляции ПРИЧИНЫРОССИЙСКОЙ ИНФЛЯЦИИ
Все причиныинфляции в россии можно условно разделить на две точки зрения:
1) Инфляция вРоссии имеет монетарные причины.
2) Инфляция вРоссии имеет нематериальные причины.
Сторонникивторой точки зрения утверждают, что российская инфляция порождена не денежнымипричинами: высокими ценами на энергоносители, неплатежами, монополизмом впромышленности, и что сама инфляция носит характер «издержек».
С данной теориейне согласны стороники первой точки зрения. Они считают, что монополизм вроссийской промышленности не является причиной инфляции, так как монополистыконечно же могут поднять цены, но только до определенного уорвня и это вызоветлишь единовременный рост цен, но никак не к постоянному их росту.
Также инеплатежи не являются причиной инфляции.Они лишь затрудняют проведение жесткойкредитно-денежной политики, так как при этом неплатежи растут, а инфляциянет.Смягчив кредитно-денежную политику правительство получает уменьшениенеплатежей, но в замен получит повышение уровня инфляции.
Теперь оэнергоносителях. Чтобы стоимость энергии повлияло на ситуацию с инфляциейнеобходимо увеличение издержек на все энергоносители для всех пользователей, атак же рост номинального спроса.
Рассмотриммнение еще одного специалиста — А. Белякова, главного инспектора Счетной палатыРФ. Он подчеркивает, что “… наша инфляция не вписывается в рамкистагфляционных процессов рыночной экономики. ..” И объясняет это тем, что еепричиной является спад общественного производства, а не монетарные причины.Даже избыток денежной массы в экономике страны он относит на счет недостаточнойэффективности экономики и постоянного сокращения товарной массы (отсюда инепокрытая эмиссия денежной массы).
Онтакже подчеркивает, что временное, но значительное занижение единого курсарубля в непроизводительной экономике однозначно ведет к росту инфляции.Следовательно, курс рубля не стоит качать в ту или иную стороны, иначе этовызовет всплеск финансовой нестабильности. А. Беляков предлагает мягкую,периодическую фиксацию курса рубля самим ЦБ. Или привязку рубля к инфляции сцелью недопущения его дальнейшего падения. Но в то же время эти шаги не должнырассматриваться как меры по обеспечению полной финансово-экономическойстабилизации.
А.Беляков считает, что с инфляцией “издержек производства” бороться толькомонетарными способами бесполезно. “… Проблема не только в том, что онаразвивается при общем дефиците денежной массы, но и в последствияхмонетарно-шоковой политики ...”. Прямое усиление кредитно-денежной политики приведетк общему падению спроса, глубокому кризису сбыта, падению прибыли и инвестиций.И следовательно, еще большему падению производительности производства. Но присокращении товарной массы и росте издержек инфляция не уменьшается. А развитиеобщей инфляции плюс дальнейшая либерализация способствуют дальнейшемуразвитию инфляционных процессов. И так без конца.
23
Причины Российской инфляции
Вспомнимсобытия последних лет. В 1992-1995 годах было сделано четыре попытки преодолетьинфляцию. Первая — в начале 1992 года: жесткая денежная политика вызваларезкое увеличение неплатежей и сокращение конечного спроса. В итоге инфляция в третьем квартале снизилась до 10,7 % в месяц, но ускорился спад производства —24 %. Однако после масштабной эмиссии денег сокращение производства было замедленно,но эмиссия привела к росту инфляции. Вторая попытка понизить темпы инфляцииотносится к 3-4 кварталам 1993 года. Также была ужесточена кредитно-денежнаяполитика, проводились попытки стабилизировать номинальный валютный курс.Экономика отреагировала вначале ускорением оборота денег, а затем, вянваре-феврале 1994 года — сильным спадом производства. В итоге уже во второмквартале 1994 года все вернулось “на круги своя”: была проведена денежнаяэмиссия, приостановлен спад производства, начался рост цен на транспорт иэлектроэнергию. Все это + “черный вторник” способствовали росту инфляции до 13-16 % в месяц. Третья попытка уменьшить темпы инфляции была похожа напрежние, хотя и не сопровождалась сильным падением промышленного производства.
Четвертаяпопытка преодоления инфляции существенно отличалась от предыдущих, так какснижение инфляции произошло в условиях относительно мягкой денежной политики и под влиянием еще нескольких факторов.
Во-первых, впервые с 1992 года был нарушен механизм индексации заработной платы. Онаначала устойчиво сокращаться в реальном выражении. Одновременно возросло числобезработных.
Во-вторых,введение “валютного коридора” в 1995 году привело к стабилизации курса рубляпо отношению к доллару. В итоге замедлился рост цен на импортные товары, чтосказалось на динамике потребительских цен. Кроме того, фиксация валютногокурса привела к его сближению с паритетом покупательной способности, чтоограничивает влияние мировых цен на внутренние.
В-третьих,были введены административные ограничения на рост цен на продукцию предприятийтранспорта и ТЭКа.
В-четвертых,в 1995 году кризис в сельском хозяйстве проявился особенно остро. Этопоказало, что потенциал дальнейшего перераспределения ресурсов из АПК исчерпан.Поэтому резко уменьшилось инфляционное перераспределение добавленной стоимостииз сельского хозяйства в другие отрасли экономики.
Сокращениеинфляции в 1995 году было достигнуто в условиях сравнительно мягкойкредитно-денежной политики с использованием немонетарных антиифляционных мер.Они оказались достаточно эффективными, что подтверждает немонетарный характеротечественной инфляции.
Существуетеще одно мнение, о котором упоминалось ранее: инфляция всегда и везде являетсяденежным явлением. Сторонники этой точки зрения утверждают, что уровень цен вэкономике зависит от количества обращающихся в ней денег. Это выражается вуравнении обмена:
24
Причины Российской инфляции />MV=PQ P=MV/Q, где
Р— уровень цен,
М— денежная масса, находящаяся в обращении,
V— скорость обращения денег,
Q— количество реальных товаров и услуг.
Получается,что важнейшая причина усиления инфляции состоит в более быстром ростеноминальной денежной массы по сравнению с ростом объема реального продукта:
сP=cMcV/cQ, где
cP— прирост цен, темпы инфляции,
cM— темпы прироста денежной массы,
cV— темпы прироста скорости обращения денег, находящихся в обороте,
cQ— темпы прироста реального продукта.
Изуравнения видно, что при стабильных значениях скорости обращения и объемареального продукта инфляция определяется темпом роста денежной массы.Стабильный уровень денежной массы и снижение объема реального продукта ведут кросту инфляции, так как меньшему объему продукта противостоит прежнееколичество денег. Возрастание же реального продукта при прежнем объеме денежноймассы ведет к дефляции — понижению уровня цен. Чем же определяется движениеденежной массы ?
Денежнаямасса создается ЦБ. Процесс создания денег состоит из двух стадий. На первой —ЦБ страны увеличивает свои активы путем предоставления кредитов правительству,коммерческим банкам, зарубежным странам, а также путем увеличения своихзолото-валютных резервов. Увеличение активов ЦБ приводит одновременно и к ростуего пассивов, то есть к созданию денежной базы (наличность в обращении+резервыкомбанков в ЦБ). Вторая стадия наступает тогда, когда коммерческие банки,опираясь на свои резервы увеличивают кредитование своих клиентов. Остатки денегна счетах клиентов + наличность в обращении составляют денежную массу. Соотношениемежду денежной массой и денежной базой показывающее, какое количество денегсоздается в результате “разрастания“ денежной базы, называется денежныммультипликатором.
Такимобразом, количество денег в обращении определяется кредитной эмиссией ЦБ. Ростего активов неизбежно приводит к увеличению денежной базы, что через эффектмультипликатор передается на повышение денежной массы, которая и воздействуетуже на ускорение темпов инфляции.
Рассмотревдеятельность ЦБ в 1992 — 1994 годах мы увидим, что темпы роста его активовнаиболее высокими были в 1992 году. Невероятно высокое отношение приростовактивов ЦБ к ВВП в 1992 году — свыше 43 % определило исключительно высокийуровень инфляции в России в том же году и в начале 1993 года. Затем врезультате перехода к ограничительной кредитно-денежной политике они несколькоснизились.
Впервой половине 1992 года значение величины денежного мультипликатораснизилось с 3,3 до 1,4 и после колебаний от 1,7 до 1,9 вышло на естественныйуровень. Относительная стабильность денежного мультипликатора даетпредставление о динамике денежной массы.
Динамикаденежной массы отчетливо выделяет два периода в июне — ноябре 1992 и в апреле- августе 1994 года и пик в июле 1993, когда денежная масса достигала высокогоуровня. Сдержанными темпами денежная масса росла в первые месяцы 1992 года, всентябре 1993 — феврале 1994 и начиная с сентября 1994. Очевидно, что темпыприроста денежной массы будут соответствовать темпам прироста инфляции и темпысдержанного роста денежной массы — замедлению темпов инфляции.
25
Причины Российской инфляции
Однимиз важнейших факторов, определяющих темпы инфляции А.Илларионов считаетскорость денежного обращения. Он отмечает, что в первой половине 1992 годазначение скорости денежного обращения росло, в августе — ноябре того же годападало. Снижение скорости обращения денег осенью 1992 года вызванное,очевидно, слишком медленными расчетами в банковской системе, спасло Россию отреальной угрозы гиперинфляции. Он считает, что если бы скорость обращения вместоснижения поднялась до того уровня на каком оказалась через 1,5 года, в апреле1994 года, то темп инфляции в России достиг бы как минимум 50 % в месяц.
Сдекабря 1994 года по апрель 1994 года скорость обращения денег в российскойэкономике возрастала — с 5,4 до 11,4. Именно поэтому заметное сокращениетемпов прироста денежной массы в течение всего 1993 года долго не приводило к снижению инфляции. И неожиданное “… снижение темпов инфляции летом 1994 годабыло обусловлено не только снижением темпов прироста денежной массы за 6месяцев до того, но и снижением на 31 % скорости обращения денег с апреля поавгуст 1994 года.”.
Такимобразом, получается что, российская инфляция монетарную природу, поэтому для ееподавления надо воздействовать на факторы ее определяющие.
1996год был наиболее благоприятным из всех — он стал переломным в снижении уровняинфляции. ИПЦ за девять месяцев 1996 года вырос на 15,5 %, тогда как в1995 году его рост составил 2,3 раза. За 1996 год уровень инфляции уменьшилсяболее чем в шесть раз. Это подтверждается также динамикой цен в производственной сфере .
Таблица 1.
Изменение уровняцен в 1996 году по кварталам.
( в % на конецпериода.) 1 квартал 2 квартал 3 квартал нояб 96 к дек 95 Индекс потреб. цен 110,0 105,0 100,8 120,1 Инд. цен в промышленн. 108,8 105,2 105,1 124,6 Индекс тарифов на перев. 109,1 106,3 104,5 120,4
Этицифры свидетельствуют о замедлении инфляционных процессов, а также о том, чтоинфляция в большей степени сместилась в область повышения издержекпроизводства. Соответственно этому ослабилась роль инфляции как фактораограничения спроса населения и усилилась ее влияние на уменьшение денежныхдоходов и платежеспособности предприятий.
Экономическиеданные характеризующие начало текущего года, свидетельствуют о реальностидостижения поставленных целей. Инфляция находится под контролем. За четыремесяца 1997 года среднемесячный уровень инфляции составил 1,5 %. Поэтому в этомгоду сохранятся основные принципы политики в денежно-кредитной сфере.
26
Причины Российской инфляции На основепрочитанных материалов довольно сложно сделать вывод, какую же природу имеетроссийская инфляция. С одной строны проавы и те, кто говорит, что в инфляциивиновато значительное снижение обьемов производста, что привело к превышениюденежной массы по стравнению с товарами. Но правы и те, которые отвергают«инфляцию издержек» и утверждает, что причины инфляции в неправильныхдействиях ЦБ, плохо учитывающего эффект мультипликатора и скорость обращенияденежных средств.
Но каквидно из первой части моего доклада, повествующего о таком явлении как«инфляция». На практике сложно выделить ту или иную причинувозникновения инфляции т.к. обычно они все присутствуют в экономической жизнистраны, просто воздействуют с разной силой, в зависимости от действия ЦБ иправительства. И задача правительства выделить степень влияния каждого фактораи принимать соответствующие меры.