КУРСОВАЯРАБОТА
натему: «Роль инвестиций в современной экономике»
Введение
В системе воспроизводства инвестициям принадлежит важнейшая роль вделе возобновления и увеличения производственных ресурсов, а следовательно, иобеспечении определенных темпов экономического роста. Если представитьобщественное воспроизводство как систему производства, распределения, обмена ипотребления, то инвестиции, главным образом, касаются первого звена –производства, и, можно сказать, составляют материальную основу его развития.
Инвестиции теснейшим образом связаны со сбережениями, накоплениямигосударства, предприятий, населения. Для государства именно накопления, т.е.часть национального дохода, не расходуемая на текущее потребление, и естьосновной внутренний инвестиционный источник. Предприятия, компании используют ввиде инвестиционных средств накопления из прибыли. Сложнее просматриваетсясвязь между производственными инвестициями и сбережениями населения, домашниххозяйств. Если для государственного бюджета накопления, переходящие винвестиции, являются тяжелой, но необходимой ношей, а для предприятий, фирмпроизводственные инвестиции из прибыли есть непременное условие существования иразвития производства, то денежные сбережения населения непосредственноинвестициями не являются: они могут быть использованы для таких целей,например, банком, где хранятся эти сбережения.
Главная экономическая цель людей – удовлетворение собственныхпотребностей, потому они в принципе расположены направлять свои денежные доходына потребление. Люди склонны к сбережениям как к способу накопления средств длясоздания гарантийного запаса для обеспечения расходов будущих периодов, а такжедля получения процентов по вкладам. Ни одна из этих форм сбережений граждан неприводит непосредственным образом к формированию производственных инвестиций.Однако после того, как денежные средства населения попадают в коммерческиебанки, становятся вкладами, их новый распорядитель вправе использовать их вкачестве финансовых и реальных инвестиций. Таким образом, сбережения домашниххозяйств также способны стать активными производственными инвестициями, дажеесли это не входило в намерения их первичного владельца.
В итоге мы приходим к выводу, что накопления, сбережения всехсубъектов экономики тем или иным путем переходят в инвестиции.
Целью работы является определение значимости и роли инвестиций всовременной экономике, а задачами – рассмотрение состояния инвестиционногоклимата и влияния иностранных инвесторов на развитие экономики нашей страны вцелом и по отраслям.
1. Понятие инвестиций
инвестиция экономика рыночный иностранный
Вложения в основной капитал, в запасы, резервы, а также в другие экономические,объекты и процессы, требующие отвлечения материальных и денежных средств напродолжительное время, именуются инвестициями. Инвестиции направлены намодернизацию или увеличение основных фондов с целью получения прибыли. [7]
Различают финансовые (покупка ценных бумаг) и реальные инвестиции(вложения капитала в промышленность, сельское хозяйство, строительство,образование и др.).
Инвестиции в реальный капитал представляют собой вложение капиталанепосредственно в средства производства и предметы потребления какой-либоотрасли экономики или предприятия, результатом чего является образование новогокапитала или приращение наличного капитала (здания, оборудование,товароматериальные запасы и т.д.). Реальные инвестиции ведут к воспроизводствуи обновлению основного капитала. При этом может быть использован также заемныйкапитал, в том числе кредит банка. В таком случае банк также становитсяинвестором, осуществляет реальное инвестирование. В странах с развитойкорпоративной собственностью практически все долгосрочные вложенияосуществляются посредством ценных бумаг, в первую очередь акций. Поэтомуреальные инвестиции являются в основном сферой деятельности коммерческихбанков.
Что касается инвестиций в денежный капитал (это вложенияфинансовых средств в виде кредитов и в ценные бумаги), то здесь прироста реальногокапитала не происходит, происходит лишь покупка, передача титула собственности.Говоря по-другому, инвестиции в денежный капитал – это средства для будущегоинвестирования в реальный капитал страны, часть из которых в таковой может и непревратиться.
Кроме указанных основных двух видов инвестиций существуют и такназываемые интеллектуальные инвестиции, подразумевающие покупку патентов,лицензий, ноу-хау, подготовку и переподготовку персонала, вложения в НИОКР. [12]
Инвестиции связаны с формами собственности и их преобразованием.Вложение средств в определенный объект дает лицу, осуществившему вложение,именуемому инвестором, основание для получения прав собственности на этотобъект, возможность распоряжаться объектом.
Капиталовложения в конкретное производство, т.е. покупка,организация или расширение компании называют прямыми инвестициями. Примеромподобного рода инвестиций являются вложения средств в обыкновенные акциикомпаний, предоставляющие акционеру возможность голосовать на собранияхакционерного общества, участвовать в принятии решений.
В зависимости от того, кто инвестирует капитал, вкладываетсредства, различают государственные, частные, иностранные инвестиции.Государственные инвестиции представляют собой часть национального дохода в видесредств государственного бюджета, местных бюджетов, вкладываемых в развитиеэкономики, отвлекаемых от текущего государственного потребления в целяхобеспечения поддержания производства, социальной сферы и экономического роста.Частные инвестиции – это негосударственные вложения средств, принадлежащихкомпаниям, предпринимателям, населению. Иностранными называют инвестиции,поступающие из-за рубежа, они могут быть как государственными, так и частными. [7]
2. Россияв мировых инвестиционных процессах
Характернойтенденцией развития мирового хозяйства последних десятилетий становитсяусиление процесса интеграции и особенно её высшей стадии – глобализации.Расширение глобализации во многом определяется деятельностью транснациональныхкорпораций (ТНК), на которые приходится около 85% экспорта капитала в формепрямых инвестиций. Прямые инвестиции ТНК играют сейчас важную роль в соединениимногих национальных хозяйственных систем и создании интернациональнойпроизводственной системы – материального ядра глобализирующейся мировойэкономики.
Россиянаходится на периферии международных инвестиционных процессов. Её доля внакопленном объёме ввоза и вывоза прямых инвестиций в мире в середине текущегодесятилетия достигла 0,5 и 1% соответственно.
В последниегоды наметились положительные изменения в экспорте-импорте капитала в России,вызванные в первую очередь улучшением экономического положения в нашей стране.Так, показатели экономического роста в России превышает среднемировой уровень,растёт предпринимательская и инвестиционная активность, что свидетельствует оботдаче от идущих в России структурных реформ и об общем улучшении деловогоклимата в стране.
Улучшениеинвестиционного климата стало сильно привлекать иностранный капитал в экономикунашей страны, представляющую собой большой и быстро растущий рынок. Порезультатам ежегодного обзора инвестиционной привлекательности европейскихстран, сделанной в 2006 г. Компанией «Ernst & Young», Россия находится натретьем месте в Европе по количеству планируемых в будущем инвестиционныхпроектов, уступая только Германии и Польше. А по результатам представителейТНК, проведённого ЮНКТАД в 2006 г., Россия заняла четвёртое место в миресреди государств, наиболее привлекательных для вложении прямых инвестиции(после Китая, Индии и США).
В текущемдесятилетии иностранный капитал стал активно проникать в Россию, постояннонабирая темп.
Таблица 1. Объёминвестиций в основной капитал 1992 г 1995 г 2000 г 2002 г 2003 г 2004 г 2005 г 2006 г 2007 г
Инвестиции в основной капитал (в фактически действовавших ценах), млрд. руб. (до 2000 г. – трлн. руб.)
2,7
267,0
1165,2
1762,4
2186,4
2865,0
3611,1
4730,0
6626,8 Индексы физического объема инвестиций в основной капитал (в сопоставимых ценах): в процентах к предыдущему году 60,3 89,9 117,4 102,8 112,5 113,7 110,9 116,7 121,1 в процентах к 1995 г. 166,4 100 84,6 95,7 107,7 122,4 135,8 158,4 191,9
Если жерассматривать структуру инвестиций в основной капитал по видам экономическойдеятельности за 1995–2007 гг., то показатели выглядят следующим образом: [14]
Рис. 1.Динамика инвестиций в основной капитал. (в% к среднемесячному значению 2006 г.)
/>
Расширениеежегодного притока прямых иностранных инвестиций способствовало увеличениюнакопленного капитала в нашей стране. О чём свидетельствуют данные Росстата за 2008 г.(в млн. долларов США).
А объём инвестицийиз России, накопленных за рубежом выглядит, следующим образом. См. ПРИЛОЖЕНИЕ 2.
В Россиидействует капитал из более чем 100 стран. Однако основнымистранами-экспортёрами являются Нидерланды (16,1 млрд. долл.), Кипр (13,9млрд. долл.), США (4,4 млрд. долл.), Германия (2,7 млрд. долл.),Великобритания (2,1 млрд. долл. [14]
Что касаетсяэкспорта прямых инвестиций, то Россия до 2000 г. занимала слабые позиции вэтом процессе. Производственные зарубежные активы аккумулировались небольшимчислом компаний, активная коммерческая деятельность которых базировалась восновном на производственной и финансовой базе, доставшейся им от СССР.Наиболее масштабная транснациональная деятельность по инвестированию в реальныйсектор за рубежом осуществлялась компаниями «Газпром» и «ЛУКоил», на долюкоторых, в конце 90-х годов приходилось до 90% российских активов за границей.
После2000 г. в экономике России отмечается устойчивый подъём, определяющимифакторами которого явились девальвация национальной валюты вследствиефинансово-экономического кризиса 1998 г., а также динамичное и устойчивоеулучшение ценовой конъюнктуры на мировых рынках энергоносителей. В этихусловиях доходы российских компаний (особенно в топливно-энергитической иметаллургической отраслях промышленности) существенно выросли, и часть компанийначала проводить активную политику по транснационализации инвестиционнойдеятельности. По данным Банка России, ввоз прямых инвестиций, достиг в 2000–2006 гг.в среднем порядка 9 млрд. долл., в том числе в последние три года составилв среднем около 14 млрд. долл. в год. А по данным Росстата объёмпоступивших инвестиций от иностранных инвесторов в экономику России в 2007 г.составил: см ПРИЛОЖЕНИЕ 3,4.
Основнымирегионами вложения российского капитала являются страны СНГ. По данным Росстатаобъём инвестиций стран СНГ в экономику России составил: см. ПРИЛОЖЕНИЕ 5.
Приоритетнымисферами для российских вложений выступают такие отрасли, как энергетика, чёрнаяи цветная металлургия, химическая промышленность. В последние годы возрослитакже инвестиции в мобильную связь и формацевтологию.
Рассматриваяперспективы развития прямого инвестирования в зарубежные страны, следуетучитывать, что масштаб этого процесса для России будет зависеть от динамикиформирования и укрепления подобных компаний в других секторах отечественнойэкономики. По оценке аналитического журнала «Экономист», российские компаниибудут продолжать транснациональную деятельность по приобретении зарубежныхактивов. По оценке этого агентства, объём российских инвестиций за границей в2008–2012 гг. превысит 51 млрд. долл. и Россия сможет занятьдостойное место среди быстро развивающихся стран и стран с переходной экономкойпо величине вложенных и накопленных за рубежом прямых инвестиций. Такимобразом, ранее малоизвестные российские компании постепенно превратятся введущего игрока на мировом рынке капитала. [15]
инвестиция экономика рыночный иностранный
3. Инвестиционный климат в рыночной экономике России
Совокупность практических действий по реализации финансовых инефинансовых инвестиций называется инвестиционной деятельностью(инвестированием), а осуществляющие инвестиции лица – инвесторами.
Инвестиционная деятельность может осуществляться за счет:собственных средств инвестора (амортизационных отчислений, прибыли, денежныхнакоплений и др.); заемных средств (кредитов банков, заемных средств другихорганизаций); привлеченных средств (от продажи акций и других ценных бумаг);средств из бюджета и внебюджетных фондов.
Вопрос об инвестиционном климате в России в настоящее времявыходит на передний план. От его решения, может быть, больше, чем от всехдругих факторов, зависит будущее российской экономики. Для реализации всегокомплекса проблем России необходим экономический рост – не менее 4–5% в год втечение 20 лет. Для этого важен масштабный приток инвестиций, посколькуповышение загрузки имеющихся мощностей позволит увеличить ВВП не более чем на 8–12%.Возможности государственных инвестиций крайне ограничены и к тому же ихэффективность низка. Требуются частные инвестиции – отечественные ииностранные. Но для них надо создать благоприятный инвестиционный климат с тем,чтобы Россия могла конкурировать на международных рынках капиталов и, чтоособенно важно, прекратить отток капиталов из страны. Инвестиционным климатом врыночной экономике принято называть совокупность политических,социально-экономических, финансовых, социокультурных, организационно-правовых игеографических факторов, присущих той или иной стране, привлекающих илиотталкивающих инвесторов, принято называть ее инвестиционным климатом. Оценитьтеперешнее состояние инвестиционного климата в России не составляет особоготруда, стоит только обратиться к статистике. Начиная с 1991 года размеркапиталовложений в экономику России падает с каждым годом. Такая тенденция, наблюдаемаядо сих пор, не обнадёживает. Она говорит о том, что инвестиционный климат внашей стране пока крайне неблагоприятен для капиталовложений, и даже такиефакторы как природные ресурсы России, мощный (хотя технически устаревший ихронически недогруженный) производственный аппарат, наличие дешёвой идостаточно квалифицированной рабочей силы, высокий научно-технический потенциалне привлекают инвесторов. Сейчас же важно сказать о том, что теперешнеесостояние инвестиционного климата не даёт надежды на скорое оздоровлениеэкономики России, и необходимы активные действия государства по улучшениюинвестиционной политики в стране.
В России до сих пор отсутствует своя система оценкиинвестиционного климата и ее отдельных регионов. Иностранные инвесторы ориентируютсяна оценки многочисленных фирм, регулярно отслеживающих инвестиционный климат вомногих странах мира, в том числе и в России. Однако оценки инвестиционногоклимата в России, даваемые зарубежными экспертами на их регулярных заседаниях,проводимые вне Российской Федерации и без участия российских экспертов,представляются мало достоверными. В связи с этим встает задача формирования наоснове ведущихся в Институте экономики РАН исследований Национальной системымониторинга инвестиционного климата в России, крупных экономических районов исубъектов Федерации. [12]
Это обеспечит приток и оптимальное использование иностранныхинвестиций, послужит ориентиром российским банкам в собственной кредитнойполитике. Привлечение иностранных инвестиций в российскую экономикуявляется жизненно важным средством устранения инвестиционного «голода» встране. По оценке, потребность страны в иностранных инвестициях составляет 10–12млрд. дол. в год. Однако для того, чтобы иностранные инвесторы пошли на такиевложения, необходимы очень серьезные изменения в инвестиционном климате.Требуется принятие ряда кардинальных мер, направленных на формирование в странекак общих условий развития цивилизованных рыночных отношений, так испецифических, относящихся непосредственно к решению задачи привлеченияиностранных инвестиций. Среди мер общего характера в качестве первоочередныхследует назвать:
– достижение национального согласия междуразличными властными структурами, социальными группами, политическими партиямии прочими общественными организациями по поводу приоритетности решенияобщенациональной проблемы выхода России из экономического кризиса;
– ускорение работы Государственной Думынад общехозяйственным и уголовным законодательством, нацеленным на создание встране цивилизованного некриминального рынка;
– радикализацию борьбы с преступностью;
– торможение инфляции всеми известными вмировой практике мерами за исключением невыплаты трудящимся зарплаты;
– пересмотр налогового законодательства всторону его упрощения и стимулирования производства;
– мобилизацию свободных средствпредприятий и населения на инвестиционные нужды путем повышения процентныхставок по депозитам и вкладам;
– внедрение в строительстве системы оплатыобъектов за конечную строительную продукцию;
– запуск предусмотренногозаконодательством механизма банкротства;
– предоставление налоговых льгот банкам,отечественным и иностранным инвесторам, идущим на долгосрочные инвестиции, стем чтобы полностью компенсировать им убытки от замедленного оборота капиталапо сравнению с другими направлениями их деятельности;
– формирование общего рынка республикбывшего СССР со свободным перемещением товаров, капитала и рабочей силы.
4. Роль иностранногокапитала в формировании рыночной экономики
Среди важных факторов развития рыночныхотношений существенное место занимает привлечение иностранного капитала. Вусловиях административно-командной экономики страна стала полностью отделена отпотоков движения капитала. Между тем в странах Запада международная миграциякапитала привела к углублению интернационализации хозяйственной жизни.
Рост вывоза капитала из одних промышленноразвитых стран в другие отражает углубление международного разделения труда иинтернационализацию производства. Современное производство под влиянием научно-техническойреволюции становится все более сложным. Производство конечного продуктарасчленяется на отдельные участки производства, которые оказываются в разныхстранах. Следуя за развитием производства, капитал такжеинтернационализируется.
Перелив капитала из одной страны в другуюотражает стремление компаний сосредотачивать в своих руках отдельные этапыпроизводства продукта, оказавшиеся в разных странах. Компании промышленно развитыхстран, особенно крупные, становятся все более транснациональными, выходя занациональные границы. Образование крупных транснациональных компаний, у которыхимеются предприятия, расположенные в разных странах, ведет к ускорениюмеждународной специализации и кооперации, так как у одного собственникапредприятия есть возможность более устойчиво развивать производственные связи.Таким образом, взаимное движение капитала, образование на его базетранснациональных компаний выступают важнейшим фактором углубленияэкономической взаимозависимости стран в мировом хозяйстве.
В 1986–1990 годах среднее ежегодное увеличение капиталовложений изчетырех крупнейших стран-инвесторов (Японии, США, ФРГ и Великобритании)составило 20,8%, в то время как в 1982–1986 годах – 10%. В 1990–1991 годахобщий объем вывоза капитала составил 419 млрд. долл., в том числе изЯпонии – 78,8 млрд., из США – 58,8 млрд., из Германии – 44,4 млрд., изВеликобритании – 35,3 млрд. В 1990 году общий объем иностранных инвестицийчетырех крупнейших стран-инвесторов превысил 1101 млрд. долл.
Для повышения эффективности производства в некоторых отрасляхсущественное значение имеет использование иностранных технологий. Этоотносится, например, и к основной экспортной отрасли – нефтедобыче ипереработке нефти.
Привлечение иностранных инвестиций может способствовать увеличениювыпуска определенных видов продукции (и особенно товаров народногопотребления), расширению экспорта с помощью иностранных партнеров и др. Все этоимеет немаловажное значение, и, если с помощью иностранных инвестиций удастсяпродвинуться в решении этих задач, это будет весомым вкладом в созданиесовременной экономики.
Сотрудничество с зарубежными партнерами может дать положительныйэффект с точки зрения освоения зарубежного опыта управления, маркетинга,подготовки кадров и др.
Деятельность уже функционирующих совместных предприятий (СП)оправдывает надежды, возлагающиеся на них с точки зрения эффективности. Поданным за первый квартал 1993 года, производительность труда на промышленных СПв 3 раза превышала аналогичный показатель на российских предприятиях, афондоотдача была выше на 42%.
Иностранный капитал может не только дать дополнительные иматериальные, и денежные средства, но и стать серьезным катализатором развитиярыночных отношений в стране.
Привлечение иностранного капитала, дальнейшее развитие совместногопредпринимательства могут иметь существенное значение в борьбе с монополизмом.Важная черта этого процесса – возможность путем создания предприятий с участиеминостранного капитала формировать в стране конкурирующие структуры, способныепротивостоять диктату сложившихся монополий.
Условия в стране, влияющие на приток капитала, складываются изширокого комплекса факторов, объединяемых под общим понятием «инвестиционныйклимат».
На инвестиционный климат прямое влияние оказывают также общеесостояние экономики страны и фаза его развития, положение в валютной,финансовой и кредитной сферах, таможенный режим, уровень инфляции, устойчивостьвалютного курса, размер кредитных ставок, стоимость рабочей силы и еесоответствие производительности труда и квалификации персонала.
Спад производства, гигантская инфляция, неустойчивость валютногокурса, невозможность получения долгосрочных кредитов в стране, постоянныеизменения таможенного режима (за 1992–1994 он принципиально менялся семь раз) –все это не способствует созданию благоприятного климата для иностранныхинвестиций.
Важное влияние на инвестиционный климат оказывают государственнаяполитика в отношении капиталовложений, участие страны в системе международныхдоговоров и традиции их соблюдения, стабильность и однозначность функцийорганов государственного управления, степень и методы их вмешательства вэкономическую деятельность, эффективность работы государственного аппарата,оперативность принятия решений, последовательность в проведении экономической политикии т.п.
Факторы, определяющие инвестиционный климат и степеньэкономического риска капиталовложений, воспринимаются иностранными инвесторамив комплексе, как единое целое и в сравнении с возможностями приложениякапиталов в других странах.
К сожалению, в целом инвестиционный климат для иностранныхвкладчиков в России в настоящее время можно оценить как весьма неблагоприятный.В сентябре 1994 года международный финансовый журнал «Евромани» ставил Россиюпо надежности инвестирования капитала на 136-е место из 170 стран (в 1992 г.России отводилось 129-е место).
Объем иностранных инвестиций в России остается сравнительнонебольшим и составил в 1994 году немногим более 1,5% общего объема инвестиций.По данным Госкомстата РФ, в 1994 году в экономику России было вложено 1,05млрд. долл., из них прямые инвестиции составили всего лишь 549 млн.Главной сферой приложения иностранных инвестиций была топливная промышленность –522 млн. долл. (49,5% всех инвестиций). Новым фактором роста вложений впредприятия с иностранными инвестициями стали реинвестиции части их прибыли,осуществляемые в рублях. Но они составили совсем малую величину – около 80млрд. руб. Общий объем иностранных прямых инвестиций в России на 1 июля 1995 г.– около 5 млрд. долл.
При формировании инвестиционного климата, учитывая зарубежныйопыт, следует, видимо, в стратегическом плане исходить из необходимостиобеспечения унификации условий деятельности национальных и иностранныхинвесторов, то есть установления для них «национального режима» по всемаспектам предпринимательства, включая налогообложение, доступ к кредитнымресурсам, снабжению, рынку ценных бумаг, право осуществления экспортных иимпортных операций и т.п.
В существующих экономических условиях приоритет областипривлечения иностранных инвестиций должны концентрироваться на таких главныхнаправлениях:
– освоение невостребованного научно-технического отечественногопотенциала, развитие наукоемких производств;
—наращивание экспортного потенциала и расширение поставок отраслейроссийской промышленности на внешние рынки.;
—обеспечение импортозамещения по видам продукции, представляющимдля страны наибольшую ценность с точки зрения экологической безопасности исокращения затрат при импорте;
— насыщение внутреннегорынка продукцией потребительского назначения, по которой ныне существует острыйдефицит;
— развитиеагропромышленного комплекса, и прежде всего отраслей, обеспечивающих хранение ипереработку сельскохозяйственной продукции.
Россия заинтересована, чтобы иностранные компании реальнопривлекали к организации производства на ее территорию материальные ифинансовые ресурсы из-за рубежа, а не стремились к установлению контроля засчет минимальных вложений. Такие возможности возникают у компаний из-зазаниженного курса рубля. В этой связи необходимо ограничивать возможностисоздания иностранных холдинговых компаний, которые с помощью системы участиймогли бы контролировать обширные сферы экономики.
Будучи заинтересованными в привлечении иностранного капитала,создавая благоприятные условия для его вложения, объявляя о национальном режимедля него, необходимо регулировать его деятельность, не допуская незаконногообогащения, поощряя его вложения в одни отрасли производства и ограничивая вдругие. [6]
5. Роль предприятий с иностранными инвестициями в экономике России
Экономика Российской Федерации находится в состоянииэкономического кризиса, испытывая острый дефицит накоплении. Частично проблемаможет быть решена посредством привлечения иностранного капитала. В данной главерассматриваются объем, структура и проблемы привлечения иностранного капитала вэкономику России на примере предприятий с иностранными инвестициями, значениекоторых в экономике Российской Федерации возрастает. Так, по даннымГоскомстата, по итогам 1994 года в России было зарегистрировано 13 300предприятий с иностранными инвестициями, в том числе количество действующихпредприятий с иностранными инвестициями составило 9887, или 74,3% от общегочисла зарегистрированных предприятий с иностранными инвестициями. Уставной фондэтих предприятий достиг на 1 января 1995 г. 2,3 трлн. руб. При этом доляиностранных партнеров в их уставном фонде составила 58,7%, а российских – 41,3%.В 1994 году число занятых на предприятиях с иностранными инвестициями равнялось331 тыс. человек. Объем производства продукции (работ и услуг) достиг более12,9 трлн. руб.
Предприятия с иностранными инвестициями активно осуществляютвнешнеторговую деятельность и имеют положительное внешнеторговое сальдо. Так, в1994 году они экспортировали продукции (работ и услуг) на 4,7 млрд. долл.,а импортировали – на 3,6 млрд. долл. На внутреннем рынке было реализованопродукции на 11,5 трлн. руб.
Анализ основных показателей, характеризующих процесс созданияпредприятий с иностранными инвестициями на территории Российской Федерации,свидетельствует о том, что этот процесс приобретает устойчивый и нарастающийхарактер. Так, за 1990–1994 годы количество зарегистрированных предприятийувеличилось с 1535 до 13 300, а количество действующих – с 620 до 9887. Ихуставной фонд вырос с 3,8 млрд. руб. в 1990 году до 2,3 трлн. руб. в 1994 году,а доля иностранных учредителей в уставном фонде увеличилась с 52,6% в 1991 годудо 58,7% в 1994 году. Число занятых на предприятиях с иностранными инвестициямиза это время выросло с 66 тыс. до 331 тыс. человек, а расходы на оплату труда –с 342 млн. до 1,2 трлн. руб.
В условиях экономического кризиса, характеризующегося падениемтемпов экономического роста, предприятия с иностранными инвестициями активнонаращивали объемы производства продукции (работ и услуг) и увеличили его с 3,2млрд. руб. в 1990 году до 12,9 трлн. руб. в 1994 году. Высокими темпами рослитакже внешнеторговый оборот этих предприятий и объемы реализации продукции навнутреннем рынке. Так, объем экспорта, который составил в 1990 году 325 млн. долл.,увеличился до 4,7 млрд. долл. в 1993 году, объем импорта за этот же периодвырос с 1,3 млрд. до 3,6 млрд. долл. Причем если в 1990 году объем импортапревышал объем экспорта в 3,9 раза, то в 1993 году, впервые за последние четырегода, объем экспорта превышал объем импорта в 1,45 раза. Объем реализациипродукции (работ и услуг) на внутреннем рынке в рублевом исчислении вырос с 2,5млрд. руб. в 1990 году до 11,5 трлн. руб. в 1994 году, а реализация в долларахза этот же период увеличилась с почти 1 млрд. до Г, 45 млрд. долл.
Определенный интерес представляет структура прямых иностранныхинвестиций по их объему, представленному в уставном фонде предприятий (см. ПРИЛОЖЕНИЕ6). Данные таблицы 1 свидетельствуют о том, что иностранные инвестиции вроссийской экономике представлены мелким и средним капиталом, именно мелкий исредний капитал прокладывает дорогу крупному капиталу, формирует рыночнуюинфраструктуру, апробирует экономико-правовой механизм, регламентирующийусловия создания и хозяйствования предприятий с иностранными инвестициями.
Растет число стран, капитал которых участвует в созданиипредприятий с иностранными инвестициями из 51 страны, в 1993 году – из 120стран мира, а в 1994 году – из 128 _стран мира (см. ПРИЛОЖЕНИЕ 7).
Таким образом, 15 стран создали в России 9550 предприятий, или 81,8%от общего числа зарегистрированных предприятий, в том числе семь ведущих странмира – США, Германия, Великобритания, Франция, Италия, Канада и Япония – создалив России 54,51 предприятий с иностранными инвестициями, или 41% от общего числазарегистрированных предприятий.
Изменяется отраслевая структура иностранных инвестиций. На 1января 1995 г. основная доля действующих предприятий с иностраннымиинвестициями приходилась на топливную, пищевую, деревообрабатывающие отрасли ипромышленность, торговлю и общественное питание, финансы, строительство. Изотраслей нематериального производства следует коммерческую деятельность пообеспечению функционирования рынка, жилижно-коммунальное хозяйство, науку издравоохранение.
Данная отраслевая структура, рассчитанная по числу предприятий вотраслях материального и нематериального производства, подтверждается иструктурой объема произведенной продукции в этих отраслях. Так, в 1993 годуобъем производства продукции (работ и услуг) в отраслях материальногопроизводства составил 11,8 трлн. руб., или 91,4%, а в отраслях нематериальногопроизводства – 1,1 трлн. руб., или 8,6% от общего объема.
При этом основной удельный вес производства продукции (работ и услуг)приходился на промышленность и составил более 8,35 трлн. руб., или 65,2% отобщего объема производства; торговлю и общественное питание – 1,3 трлн. руб.,или 10,2%; строительство – 816 млрд. руб., или 6,4% от общего объема. Изотраслей нематериального производства следует выделить науку и научноеобслуживание, стоимость услуг – 373,8 млрд. руб., или 34%, здравоохранение,стоимость услуг которого составила 263,5 млрд. руб., или 24% от общего объема;жилищно-коммунальное хозяйство – 175,4 млрд. руб., или 16%. Однако в общемобъеме стоимости услуг отраслей нематериального производства на эти три отрасли– здравоохранение, жилищно-коммунальное хозяйство, науку и научное обслуживание– приходится 912,7 млрд. руб., или 82% от общего объема стоимости услуг.
В 1994 году объем экспорта предприятий с иностранными инвестициямисоставил 4,7 млрд. долл. Основную долю в экспорте этих предприятийзанимают: нефть и продукты ее переработки – 52,6%, лесоматериалы – 9,4, услуги –4,2, драгоценности – 3,8. рыба и морепродукты – 2,9, алюминий и изделия из него– 2,7%.
Наиболее активно предприятия с иностранными инвестициямиэкспортировали товары в Великобританию – 796 млн. долл., Германию – 714,6,Болгарию – 284,8, Японию – 252, Бельгию – 180, Финляндию – 177,8, Словению – 136,7,Чешскую Республику – 133,7, Италию – 86,7 млн. долл.
Таким образом, на долю этих стран приходится 2,9 млрд. долл.от общего объема экспорта предприятий с иностранными инвестициями, или почти 62%.
В 1994 году общий объем импорта предприятий с иностраннымиинвестициями составил 3,6 млрд. долл. В структуре импорта предприятий синостранными инвестициями первое место по стоимости занимают: фармацевтическиетовары, их удельный вес составляет 34,9%, далее механическое оборудование – 8,1%,теле-, радиоаппаратура и оборудование – 4,8, обувь – 3,4, приборы и аппаратыоптические – 3, мясо и субпродукты – 2,7, яйца, молоко, мед – 2,3, сахар икондитерские изделия – 23, услуги – 2%.
В общем объеме импорта предприятий с иностранными инвестициямидоля Германии составляет 1,4 млрд. долл., США – 313,5 млн. долл.,Японии – 6,5, Италии – 157,9, Великобритании – 156,9, Нидерландов – 151,9 млн. долл.Таким образом, структура экспорта предприятий с иностранными инвестициямиявляется неудовлетворительной, так как имеет сырьевую направленность. Основуэкспорта составляют нефть, лесоматериалы, рыба и морепродукты.
Следовательно, структура экспорта предприятий с иностраннымиинвестициями отражает структуру экспорта экономики России в целом.
Таким образом, нужны меры государственной поддержки иностранных иотечественных инвестиций в развитии экспортного производства.
Исследование регионального аспекта иностранных инвестиций в Россиипоказывает, что основная доля предприятий с иностранными инвестициямисосредоточена в следующих регионах: Москва – 5597 предприятий, Санкт-Петербург– 1598, Республика Карелия – 283, Калининградская область – 270, Сахалинскаяобласть – 260, Хабаровский край – 247, Краснодарский край – 232, Самарскаяобласть – 220, Мурманская область – 218, Волгоградская область – 171,Приморский край – 232, Омская область – 144. См. ПРИЛОЖЕНИЕ 8.
Таким образом, в 12 административных подразделенияхзарегистрировано 9411 предприятий, или 70,7% от общего числазарегистрированных.
Высокими темпами растет число предприятий с иностраннымиинвестициями в Москве, Санкт-Петербурге, Республике Карелия, Хабаровском крае.Амурской, Белгородской, Владимирской, Волгоградской, Калининградской,Ленинградской, Омской, Псковской, Сахалинской, Челябинской областях, Бурятии идругих регионах. [6]
Таким образом, основная часть предприятий с иностранным капиталомсосредоточена в двух центрах России: Москве – 5597 предприятий иСанкт-Петербурге – 1598, или в-сумме 7195 предприятий, что составляет 54,1% отобщего числа зарегистрированных в России предприятий с иностранным капиталом.
Выводы ипредложения
Необходимостьстимулирования инвестиционной деятельности предопределяется следующимифакторами.
Во-первых,для противодействия вхождению экономики в длительную депрессию, преодоленияинвестиционного кризиса и дефицита накоплений необходимо повыситьинвестиционную активность субъектов предпринимательской деятельности иэффективность капитальных вложений посредством создания системы стимулированияинвесторов.
Во-вторых,для многих субъектов предпринимательской деятельности банковский кредитявляется недостаточно доступным из-за высокого процента. Кроме того, банкивесьма неохотно инвестируют отрасли материального производства, имеющие низкуюскорость оборота капитала, и предпочитают краткосрочные кредиты в тех сфераххозяйственной деятельности, которые имеют высокую скорость оборота.
В-третьих,мировые рынки капиталов характеризуются превышением спроса над предложением.
В-четвертых,в ближайшей перспективе в связи с выходом экономики из кризиса, превышениемтемпов развития отраслей и производств, необходимостью обновления элементовосновного капитала проблема дополнительных источников накопления может ещеболее обостриться.
Все этопредопределяет необходимость стимулирования инвестиций. С целью улучшенияинвестиционного климата осуществлен ряд мер налогового и таможенногорегулирования, направленных на предоставление льгот иностранным инвесторам.
Список литературы
1. БорисовА. Большой экономический словарь. – М.: Книжный мир, 2009
2. Вахрин П.И. Инвестиции.– М.: Дашков и К, 2005 – С. 13–22, 350–372
3. Вознесенская Н.Н. Иностранныеинвестиции: Россия и мировой опыт. Ин-т государства и права Рос. Акад. Наук. –М., Контакт: Инфра-М, 2001 – С. 82–90
4. Голубович А.Д.,Колюшин Е.И. Иностранные инвестиции в России, законодательноерегулирование. – Акционерное общество «Арго», 1993. – С. 5–6.
5. Инвестиции./ Под ред. В.А. Сленова: Учебное пособие. – М.: Экономистъ, 2004. – С. 30–31
6. Иностранныеинвестиции в России, современное состояние и перспективы / Под ред. И.П. Фаминского– М.: «Международные отношения», 1995. – С. 3–19, 38–51.
7. Курсэкономики. / Под ред. Б.А. Райзберга: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2004. – С. 205–209.
8. Маренков Н.Л. Инвестиции– Ростов н/Д.: Феникс, 2003. – С. 138–143
9. Мелкумов Я.С. Инвестиции.– М: Инфра-М, 2003
10. Подшиваленко Г.П. идр. Инвестиции. – М.: Кнорус, 2004 – С. 32–41
11. Прокушев Е.Ф. Внешнеэкономическаядеятельность. – М.: ИВЦ «Маркетинг», 1998
12. Развивающаяся Россия:ситуация и перспективы / Под. ред. Н.С. Шерстнева: Сб. науч. ст. – Клин,2006. – С. 56–59.
13. РИА Новости – Центр –Экономика. – Электрон. дан. – Режим доступа: center.rian.ru
14. Россия в цифрах: Стат.сб. Госкомстата РФ. М.: Финансы и статистика, 2003
15. Рудольф Зименков. Россияи США в мировых инвестиционных процессах // Инвестиции в России. – 2007, №12.– С. 10–12.
16. Сергеев П.В. Мировоехозяйство и международные экономические отношения на современном этапе. – М.:Новый Юрист, 1998
17. Спиридонов И.А. Мироваяэкономика. – М.: Инфра, 1998
18. Ушаков И.И Какпривлечь инвестиции. – СПб.: Питер, 2006
19. Шарп У.Ф. и др.Инвестиции. – М.: Инфра-М, 1999
20. Электрон. дан. – Режимдоступа: http:// Статистика.ru