Проблемы современной инфляции

МИНИСТЕРСТВО ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ И ТОРГОВЛИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИНИЖЕГОРОДСКИЙ КОММЕРЧЕСКИЙ ИНСТИТУТКафедра «Финансы и кредит»КУРСОВАЯРАБОТАНа тему  Проблемы современной инфляции
Выполнила:
Студентка «4-1ЭФ» группы
Экономического факультета
Моисеева Т.А.
Научный руководитель:
Горобец Л.И.Нижний Новгород
2002

Содержание
 Введение.........................................................................................................................3
Глава 1. Сущность и причиныинфляции....................................................................4
1.1  Понятие, отличительные черты современнойинфляции....................................4
1.2   Причиныинфляции...........................................................................................….6
1.3   Инфляция  спроса и издержек..........................................................................…8
Глава 2. Виды и классификацияинфляции................................................................13
2.1 Виды современной инфляции и ее классификация постранам.........................13
2.2 Классификация инфляции в развивающихсястранах… 19
Глава 3. Влияние инфляции на состояние экономики исоциальное положение населения…22
3.1 Социальные и экономические последствия инфляции.… 22
3.2 Оценка антиинфляционной политики вРоссии.................................................  40
Заключение.....................................................................................................................46
Список использованнойлитературы.......................................................................…47

Введение  
Как экономическоеявление инфляция существует уже длительное время. Это понятие, возможно,возникло одновременно с возникновением денег, с оборотом которых она неразрывносвязана. В экономической науке этот термин стал употребляться, начиная с XIXвека, после массового введения правительствами многих государств в обращениебумажных денег. Непосредственно термин инфляция появился в Северной Америке впериод гражданской войны 1861-1865 г.г.  и обозначал процесс увеличенияобращения бумажных денег. Этот термин также употреблялся в Англии и Франции.Однако широкое распространение в экономической литературе термин инфляцияполучил лишь после 1-ой мировой войны, а в отечественной литературе лишь всередине 20-х гг.
В мире почти нетстран, где бы во второй половине XX в. не существовала инфляция. Она как быпришла на смену прежней болезни рыночной экономики, которая стала явноослабевать, — циклическим кризисам. Инфляция была характерна для денежногообращения: России — с 1769 до 1895 г. (за исключением периода 1843 — 1853 гг.);США — в период войны за независимость 1775 — 1783 гг. и гражданской войны 1861- 1865 гг. Англии — во время войны с Наполеоном в начале XIX в., Франции — впериод Французской революции 1789 — 1791 гг. Особенно высоких темпов инфляциядостигла в Германии после первой мировой войны, когда осенью 1923 г. денежнаямасса в обращении достигала 496 квинтиллионов марок, а денежная единицаобесценилась в триллион раз.
Приведенные историческиепримеры доказывают, что инфляция не является порождением современности, а имеламесто и в прошлом. Современная инфляция представляет собой сложныймногопрофильный процесс, в той или иной мере охвативший все страны. Высокиетемпы инфляции наносят серьезный ущерб экономическому развитию страны, еенаселению. Идеальный вариант здоровой экономики — отсутствие инфляции, хотя,как и всякий идеал, он труднодостижим. Инфляция считается опасной болезньюрыночной экономики не только потому, что она быстро распространяется иуглубляется в экономике. Ее очень трудно устранить, даже если исчезаютвызвавшие ее причины.
Необходимо отметить, что нив одной экономически развитой стране во второй половине ХХ века полнаязанятость, свободный рынок или же стабильность цен в течение длительноговремени не наблюдалась. Цены росли непрерывно, а с конца 60-х г.г. -  даже впериоды экономических спадов и застоя.

Глава1. Сущность и причины инфляции
1.1 Понятие, отличительные черты современной инфляции.
В буквальном переводетермин «инфляция» (от лат. inflatio) означает «вздутие».Существует несколько определений инфляции. Рассмотрим некоторые из них:
Инфляция — это обесценение денег, снижение ихпокупательнойспособности, дисбаланс спроса и предложения; процесс переполнения каналовденежного обращения, выраженный в обесценении денег, росте цен на товары иуслуги и снижении реального жизненного уровня населения. Инфляция в словаребанковско-биржевой лексики определяется как «чрезмерная экспансия денежноймассы, сопровождаемая ростом цен и сокращением спроса». Современный словарьиностранных слов определяет ее как переполнение сферы обращения избыточной посравнению с потребностями товарооборота массой бумажных денег, их обесценениемв результате повышения цен на товары и услуги, падением покупательнойспособности денег. Наиболее общим, традиционным определением инфляции являетсяследующее определение:
Инфляция — это процесс переполнения каналов обращения денежноймассой сверх потребностей товарооборота, что вызывает обесценивание денежнойединицы и рост товарных цен. При определении инфляции — этого сложного,многофакторного процесса, следует исходить из того, что она проявляет себя вденежной сфере, а ее корни (истоки) вытекают из нарушения экономической жизнигосударства, кризисного состояния экономики. Поэтому инфляция — это нарушениетребования закона денежного обращения, результатом которого является избыточныйвыпуск денег в обращение, который приводит к всеобщему повышению цен иобесценению денег. В случае если товарная масса превышает денежную, экономикеприсуща дефляция (1, с. 30).
Из всех этих определенийвытекает, что инфляция — это денежный феномен, выраженный в устойчивом инепрерывном росте цен, вызванном избытком денежной массы в обращении. Инымисловами, эта проблема возникает в ситуации, когда кассовая наличностьпредпринимателей и потребителей (предложение денег) превышает реальнуюпотребность (спрос на деньги). Очевидно, что в таком случае субъектыхозяйственных отношений постараются по возможности избавиться от возникшихизбытков денег, увеличивая свои расходы и уменьшая денежные сбережения. Этовызывает расширение спроса, повышение цен и снижение покупательной способностиденег — отрицательные последствия неверной денежной политики государства,чреватые значительными экономическими и социальными потрясениями.
Однако не следует забывать,что рост цен может быть связан с отсутствием равновесия между спросом ипредложением, такой рост цен на каком-то отдельном товарном рынке — это неинфляция. Независимо от состояния денежной сферы товарные цены могут возрастивследствие изменений в динамике производительности труда, циклических исезонных колебаний, структурных сдвигов в системе воспроизводства,монополизации рынка, государственного регулирования экономики, введения новыхставок налога, девальвации и ревальвации денежной единицы, изменения коньюктурырынка, воздействия внешнеэкономических связей, стихийных бедствий.
Важно отметить, чтоинфляция — это повышение общего уровня цен. Это, конечно, не означает,что повышаются обязательно все цены. Даже в периоды довольно быстрого ростаинфляции некоторые цены могут оставаться относительно стабильными, а другиепадать. Цены имеют тенденцию подниматься очень неравномерно. Л. Хейне писал,что не следует забывать: изменяются цены не только товаров, но и измерителей ихценности, т.е. денег. Инфляция — это не увеличение размера предметов, ауменьшение длины линейки, которой мы пользуемся. Он обращает внимание на то,что в условиях натурального обмена (при отсутствии денег) мы никоим образом нестолкнулись бы с инфляцией, одновременное повышение всех цен было бы логическиневозможно.
Современной инфляции присущ ряд отличительных особенностей: если раньшеинфляция носила локальный характер, то сейчас — повсеместный, всеохватывающий;и если раньше она  имела периодический характер, то сейчас — хронический истала постоянным фактором воспроизводственного процесса,  современная инфляциянаходится под воздействием не только денежных, но и неденежных факторов. (6,с.131)
Для многих стран сейчасхарактерна такая разновидность инфляции как стагфляция – инфляционныйрост цен в условиях стагнации — застоя производства, экономического кризиса.
Существует три способаизмерения инфляционных процессов.
1. Измерение с помощьюиндекса цен. Используется индекс цен валового национального продукта(дефлятор), индивидуальных потребительских цен и индивидуальных оптовых цен.Для вычисления индекса берут соотношение между совокупной ценой определенногонабора товаров и услуг («рыночной корзиной»), выраженное в процентах.
Индекс потребительских цен(ИПЦ) измеряет соотношение между покупной ценой определенного наборапотребительских товаров и услуг («рыночная корзина») для данного периода ссовокупной ценой идентичной и сходной группы товаров и услуг в базовом периоде.
цена «рыночной корзины» в отчетном периоде
ИПЦ в отчетном периоде =      цена аналогичной«рыночной корзины»
в базовом периоде
Индекс потребительских ценявляется наиболее широко распространенным официальным показателем инфляции.
Дефлятор ВВП — индекс цен, который используется длятого, чтобы определить динамику ВВП, которая складывается в результате движенияцен и изменения физического объема производства. Дефлятор призван устранитьценовые колебания при изменении динамики ВВП для выявления реального объема ВВПи соответствующей корректировки экономической политики. Дефлятор ВВП представляетсобой отношение номинального ВВП, исчисленного в текущих ценах к реальному, тоесть к ВВП в неизменных ценах. Оба показателя берутся в текущем периоде.
2. Определение силыинфляционных процессов — измерение темпов инфляции (за месяц или кварталгод, десятилетие и т.д.).
Темп инфляции — изменение общего уровня цен, выраженное впроцентах.
ИПЦ в отчетном периоде — ИПЦ в базовом периоде  *100%                                                                                                        темп инфляции =                    ИПЦ в базовом периоде
Если темп инфляции получиться отрицательным, значит, наблюдается дефляция(падение цен).
3. Вычисление инфляции«по правилу величины 70». Правило помогает быстро подсчитатьколичество лет, необходимых для удвоения уровня цен: надо только разделитьчисло 70 на темп ежегодного увеличения уровня цен в процентах.
приблизительное количество
лет, необходимых дляудвоения      ___________70_________________
темпов инфляции             =     темп ежегодного увеличения уровня цен (%)
Методом измерения инфляцииявляется  также Индекс Цен Производителей (ИЦП), который показываетстоимость товаров и услуг на оптовом рынке; индекс розничных цен (показателястоимости жизни), показывающий, как меняются цены на набор потребительскихтоваров в расчете на среднюю семью.
Косвенным показателеминфляции могут служить: рост номинальной ставки процентов; прирост денежноймассы в процентах; темпы прироста денежной массы и динамика спроса на деньги,наличие и резервы золотых и валютных резервов, соотношение валютных резервов иденежной базы служат индикаторами раннего предупреждения, характеризующимистепень устойчивости и ожидаемую динамику цен. (5, с. 164)
1.2. Причины инфляции
Основные различия приподходе к теории инфляции заключаются в определении ее причин, в качествекоторых выдвигаются превышение денежной массы над товарной, эмиссия,несоответствие темпов роста производительности труда и заработной платы,дефицит бюджета, избыточные инвестиции, чрезмерный рост заработной платы и издержекпроизводства и др.
Однако, инфляция, хотя ипроявляется в росте товарных цен, не может быть сведена лишь к чисто денежномуфеномену. Это сложное социально-экономическое явление, порождаемоедиспропорциями воспроизводства в различных сферах рыночного хозяйства. Вообще,корни такого явления, как инфляция, кроются в ошибках проводимойгосударственной политики. Обычно инфляция имеет в своей основе не одну, анесколько взаимосвязанных причин и проявляется она не только в повышении цен.(1, с.40)
Причины возникновенияинфляции могут быть каквнутренние, так и внешние. К внешним причинамотносятся, в частности, сокращение поступлений от внешней торговли,отрицательное сальдо внешнеторгового и платежного балансов. Так, например,инфляционный процесс в России усиливали падение цен на мировом рынке на топливои цветные металлы, составляющие важную статью нашего экспорта, а такженеблагоприятная конъюнктура на зерновом рынке в условиях значительного импортазерновых. Внутренние причины  чаще всего скрываются в невернойфинансовой политике государства.
Важнейшими причинами инфляционного роста цен являются:
1. Диспропорциональность или несбалансированностьгосударственных доходов и расходов. Этанесбалансированность выражается в дефиците государственного бюджета. Если этотдефицит финансируется за счет займов в Центральном эмиссионном банке страны, тоесть за счет печати новых денег, то это приводит к росту массы денег вобращении и, следовательно,  к росту цен.
2. При финансировании инвестиций, осуществляемых подобнымобразом. Особенно инфляционно опасными являютсяинвестиции в военной области. Непроизводительное потребление национальногодохода на военные цели ведет не только к потере национального богатства, но исоздает дополнительный платежеспособный спрос, что ведет к росту денежной массыбез соответствующего товарного покрытия.
3. Общее повышение уровня цен связывается современнойэкономической теорией с изменением структуры рынка в ХХ веке. Структура современного рынка все менее и менеенапоминает структуру рынка совершенной конкуренции, и в значительной степенинапоминает олигополистическую. А олигополия имеет возможность в известнойстепени влиять на цену. Таким образом, олигополисты напрямую заинтересованы вусилении «Гонки цен», а также, стремясь поддержать высокий уровеньцен, заинтересованы в создании дефицита (сокращении производства и предложениятоваров). Монополисты и олигополисты препятствуют росту эластичностипредложений товаров и связи с ростом цен. Ограничение притока новыхпроизводителей в отрасль олигополия поддерживает длительное несоответствиеспроса и предложения.
4. Рост “открытости" экономики страны, втягивание еев мировые хозяйственные связи, вызывает опасность «импортируемой»инфляции. Так, к примеру, скачок цен наэнергоносители вызывает рост цен на импортируемую нефть и далее, потехнологической цепочке — на другие товары. В условиях неизменного курсавалюты, страна каждый раз испытывает воздействие «внешнего» повышенияцен на импортируемые товары. Вместе с тем, возможности бороться с этим типоминфляции достаточно ограничены.
5.  «Инфляционные ожидания». Инфляционные ожидания особенно опасны тем, чтообеспечивают самоподдерживающийся характер инфляции. Так население, живущее вусловиях постоянного ожидания повышения общего уровня цен, постояннорассчитывает на дальнейший их рост. Население запасается товарами в прок,опасаясь, что цены на сырье, оборудование и комплектующие поднимутся и, желаяобезопасить себя, многократно завышают цену на свою продукцию. Многие западныеэкономисты и нашей страны особо выделяют фактор инфляционных ожиданий,подчеркивая, что их преодоление — важнейшая задача антиинфляционной политики.(7, с.156)
В каждой стране течениеинфляции имеет свой характер. Так, сразу после Второй мировой войны в ЗападнойЕвропе инфляция была связана с острейшим дефицитом многих товаров. Впоследующие годы главную роль в раскручивании инфляционного процесса сталииграть государственные расходы, соотношение «цена — заработная плата», переносинфляции из других стран и некоторые другие факторы. В бывшем СССР наряду собщими закономерностями, важнейшей причиной инфляции в 90-е годы можно считатьуникальную диспропорциональность в экономике, возникшую как следствиекомандно-административной системы. Советской экономике присущи длительное развитиев режиме военного времени, чрезмерная доля военных расходов в ВНП. С апреля1991 г. инфляция стала набирать темпы, а с 2 января 1992 г., когда почтиполностью был отменен контроль над ценами, она приобрела вид галопирующейинфляции, а на отдельные товары — гиперинфляции.
1.3. Инфляция спроса ииздержек
 
Итак, инфляциянаходится под воздействием не только денежных, но и неденежных факторов.Денежные факторы вызывают превышение денежного спроса над товарнымпредложением, в результате чего происходит нарушение требований законаденежного обращения. Неденежных факторы ведут к первоначальному росту издержеки цен товаров, поддерживаемому последующим подтягиванием денежной массы к ихвозросшему уровню. Обе группы факторов  переплетаются и взаимодействуют друг сдругом, вызывая инфляцию.
В зависимости отпреобладания факторов той или иной группы различают виды инфляции:
 1.   Инфляция спроса
 2.   Инфляция издержек
  3.   Структурная инфляция
  4.  Импортируемая инфляция.
В рамках этихконцепций рассматривают различные причины инфляции, вызванные  различнымиденежными факторами.
1) Инфляция спроса. По Дж. М. Кейнсу, теорияинфляции, вызванная избыточным спросом, исходит из необходимости управлениисовокупным спросом. Согласно этой концепции, «спрос создает денежную массу».Проводя анализ доходов и расходов экономических субъектов (государства,предпринимателей, трудящихся), этот исследователь доказал, что стимулированиеувеличения спроса со стороны государства и предпринимателей влечет за собойрост производства и занятости.
Инфляция спроса –это результат увеличение совокупного спроса, из–за которого кривая совокупногоспроса сдвигается вправо с одновременным повышением уровня всех цен. В такойситуации экономика будет работать как бы выше уровня полного использования(полной занятости) всех производственных ресурсов. Но поскольку реально этоневозможно, то возникает ситуация кратковременного (поначалу) завышения оценкиобществом товаров и услуг, произведенных из имеющихся ресурсов. /> />
        В дальнейшемситуация будет развиваться следующим образом:
/>Рис.1. Возникновение инфляцииспроса.    (5, с.131)
Инфляция спроса имеетместо лишь в том случае, когда денежные расходы населения и предприятий растутбыстрее, чем реальный объем товаров и услуг. Этот тип инфляции имеет место приполной занятости. Допустим, что экономика близка к полной занятости изагруженности производственных мощностей. Рост расходов населения, предприятийи государства на потребление смещает кривую совокупного спроса вверх изположения СС в положение СС1 (рис.1). Соответственно, наблюдается ирост цен, положение которых в конечном итоге зафиксируется на уровне УЦ2 .
Итак, можно сделатьвывод, что инфляция спроса это — явление нарушения равновесия между спросом ипредложением в сторону спроса и вызываетсяследующими денежными факторами:
— Милитаризация экономики и рост военных расходов.Военная техника становится все менее приспособленной для использования вгражданских отраслях, в результате чего денежный эквивалент, противостоящийвоенной технике, превращается в фактор, излишний для обращения. Данный факторбыл характерен для экономики СССР, когда более 50% ВВП направлялось на военныецели, однако инфляция носила скрытый характер;
— Дефицитгосударственного бюджета и рост внутреннего долга. Так в России с 1996 по1999 год наблюдался существенный дефицит бюджета, особенно в 1998 году (1996 г.– 3,7% к ВВП, 1997 г. – 3,8%, 1998 г. – 5,5%, 1999 г. – 1,2%). Покрытиедефицита происходило путем размещения займов государства на денежном рынке ипри помощи эмиссии неразменных банкнот центрального банка. Лишь к 2000 году былдостигнут первичный профицит в 2,5% ВВП. С мая 1993 г. В РФ началось покрытиедефицита госбюджета за счет размещения на рынке государственных краткосрочныхобязательств (ГКО). Российский рынок ценныхбумаг бур­но развивался и по количественным показателям при­ближался к статусуразвитого рынка. В середине 1997 г. он вышел на первое место в мире поувеличению курсовой стоимости корпоративных ценных бумаг. Подобный бум нафондовом рынке в условиях эко­номического спада, продолжающегося десятилетие,таил опасность кризиса. Особую угрозу представляла финансовая пирамида ГКО/ОФЗ,которая сравнялась с объемом денежной массы. Выплата высоких доходов по нимсъедала 1/3 бюджетных расходов в кон­це 1998 г. Чрезмерный рост секторагосударственных ценных бумаг на фондовом рынке усилил инфляцию, подрывая инвестициии истощая кредитный рынок. В целях решения наиболее острых проблем, выз­ванныхавгустовским финансовым кризисом 1998 г., была проведена новация погосударственным ценным бума­гам. Приостановлена эмиссия облигаций Бан­ка Россиис середины февраля 1999 г. К 2001 г. номинальный объем всех выпусковГКО, ОФЗ составлял 9 млрд. долл., а из 32 выпусков ликвидными могли считатьсяменее половины. (16, с.37)
-Кредитная экспансия банков. В начале 1990-хгодов бюджетный дефицит Российской Федерации покрывался преимущественно за счеткредитов ЦБ РФ, что послужило причиной гиперинфляции. И сейчас основнымдержателем государственных ценных бумаг, формирующих государственный внутреннийдолг, является Банк России. Задолженность Минфина России перед Банком России на1 января 2000 года по номинальной стоимости долговых обязательств составила58,1% государственного внутреннего долга Российской Федерации. (30, с.72). 
-Импортируемая инфляция. Это эмиссиянациональной валюты сверх потребностей товарооборота при покупке иностраннойвалюты странами с активным платежным балансом. Второй канал связан сколебаниями валютных курсов. Так, в Россиипроисходит импорт инфляции, преж­де всего из США. С предоставлением валютныхправ фи­зическим лицам и предприятиям с 1992 г. усилился спрос на иностраннуювалюту, особенно доллары, для стра­хования риска, в частности инфляционного. Напокупку валюты используется от 12,4% (1998 г.) до 8,5% (1999 г.) денежныхсбережений населения. Долларовые накоп­ления у населения (50-80 млрд. дол.)практически озна­чают, что Россия кредитует США, которые регулярно экспортируютдоллары для российских банков. «Долларизация» экономики Россиинеизбежна при кризисной ситуации, когда национальная валюта пло­хо выполняетсвои функции. (16, с. 37)
-Чрезмерные инвестиции в тяжелую промышленность.При этом с рынка постоянно извлекаются элементы производительного капитала,взамен которых в оборот поступает дополнительные денежный эквивалент. (6, с.133)
2) Инфляция издержек. Теория  «инфляции издержек»вытекает из теории «инфляции спроса» Кейнса, считавшего «истинной» инфляцией —инфляцию издержек производства. Основу этой теории составляет «инфляционнаяспираль» — заработная плата, цены. Она объясняет рост цен ростом издержекпроизводства, причем, по мнению Кейнса, инфляцию вызывают лишь издержки,связанные с ростом заработной платы. Рост заработ­ной платы и доходов населенияне должен опережать роста производительности труда в экономической системе. (1,с.39)
Инфляция издержекхарактеризуется воздействием следующих неденежных факторов на процессыценообразования:
-Лидерство в ценах.Крупные компании отраслей при формировании и изменении цен ориентируются нацены, установленные крупными производителями в отрасли или в рамкахлокально-территориального рынка. В частности,с начала 90-х годов в России долгое время основным ориентиром в ценообразованиибыла стоимость импортной продукции. Оте­чественные товаропроизводители,стремясь выбраться из хрони­ческой нерентабельности, волей-неволей подтягивалисвои цены к ценам импортных товаров, что отражалось на росте общего индексарозничных цен. (12, с.8)
-Снижение роста производительности труда и падениепроизводства. Такое явление происходило во второй половине 70-х годов.Например, если в экономике США среднегодовой темп производительности труда в1961-1973 г.г. составлял 2,3%, то в 1974-1980 г.г.­ 0,2%, а в промышленностисоответственно 3,5 и 0,1%. Аналогичные процессы были и для других промышленноразвитых стран. Решающую роль в замедлении роста производительности труда сыгралоухудшение общих условий воспроизводства, вызванное как циклическими, так иструктурными кризисами.
-Возросшее значение сферы услуг. Онохарактеризуется, с одной стороны, более медленным ростом  производительноститруда по сравнению с отраслями материального производства, а с другой — большимудельным весом заработной платы в общих издержках производства.
Так резкое увеличениеспроса на продукцию сферы услуг в 2001-2002гг. в России стимулирует заметноеудорожание: рост цен на услуги в 1,5-2 раза превышая рост цен на остальныетовары.
-Ускорение прироста издержек и особенно заработнойплаты на единицу продукции. Экономическая мощь рабочего класса, активностьпрофсоюзных организаций не позволяют крупным компаниям снизить рост заработнойплаты до уровня замедленного роста производительности труда. В то же время врезультате монополистической практики ценообразования крупным компаниям быликомпенсированы потери за счет ускоренного роста цен, т.е. была развернутаспираль «заработная плата — цены». Такая же ситуация возникла после августовского кризиса. Обес­ценениенациональной валюты после девальвации и роста курса доллара вынудилоПравительство заложить в бюджет России на 1999 и 2000 г. определенные средствана повышение заработной платы государственным служащим.
— Энергетический кризис. Он вызвал в 70-х годахогромное вздорожание нефти и других энергоресурсов. В результате, если в 60-годы среднегодовой рост мировых цен на продукцию промышленно развитых странсоставлял всего 1,5%, то в 70-е годы — более 12%. В частности, повышение цен на нефтепродукты в России в середине 1999 г. вконечном итоге было заложено в стоимость товаров и привело к росту издержекпроизводства и соответственно к росту оптовых и розничных цен. (12, с.10)    
3) Структурная инфляция.Влатиноамериканском регионе сформировалась идея структурной инфляции. Под нейподразумевают процесс, вызванный диспропорциями между отраслями и секторамихозяйства, негибкостью цен в сторону их снижения. В механизм структурнойинфляции включают наряду с внутренними факторами также и внешнеэкономическиеаспекты, например, частые девальвации национальной валюты, резкие изменения вэкспортном доходе, дефицит твердой валюты, быстрое увеличение импорта и т.д. Однако данные оценки односторонни и истину следуетискать в синтезе двух противоположностей, т. е. объяснять инфляцию, как состороны спроса, так и со стороны предложения. На практике нелегко отличить одинсуществующий тип инфляции от другого. Они тесно взаимодействуют, поэтому ростзаработной платы, например, может выглядеть и как инфляция издержек.Структурные факторы инфляции не только обусловливают ускорение роста цен, т.е.создают ситуацию «инфляции издержек», но и оказывают большое влияниена развитие «инфляции спроса».

Глава2. Виды и классификация инфляции
2.1.Виды современной инфляции
Существует несколько видов инфляции. Для классификацииинфляции применяют следующие критерии:
· темп роста цен;
· степень расхождения роста цен поразличным товарным группам;
· ожидаемость и предсказуемость инфляции;
· особенность проявления. 
В международной практике взависимости от величины роста цен принято деление инфляции на три вида:
• ползучую —среднегодовой темп прироста цен не выше 5—10%;
• галопирующую —при среднегодовом темпе прироста цен от 10 до 50% (иногда до 100%);
• гиперинфляцию — когда рост цен превышает 100%в год.
Выделяют также супергиперинфляцию, – когда темпроста превышает 50% в месяц. (11, с. 23).
1. Умеренная (ползучаяили нарастающая) инфляция, для которой характерны относительно невысокие темпыроста цен, примерно до 10% или несколько больше процентов в год. Такого родаинфляция присуща большинству стран с развитой рыночной экономикой. Данные за70-е, 80-е и 90-е гг. и начало нового столетия по США, Японии изападноевропейским странам, как раз и говорят о наличии ползучей инфляции.Средний уровень инфляции по странам Европейского сообщества составил запоследние годы около 3-3,5%.
Этот тип инфляции наименееопасен и, по мнению многих экономистов, являются просто платой за развитиепромышленности страны, должен стимулироватьрост производства и увеличение ВНП. Нарастающая инфляция изменяется,следуя за экономическим циклом. Она увеличивается во время подъема иуменьшается в период спада. Однако здесь выявлена интересная закономерность:спад снижает темпы инфляции на меньшую величину, чем увеличивает их следующийза ним подъем. За эти свойства умеренная инфляция получила еще два названия — ползучая и нарастающая.
В 50-60-хг.г. инфляция проистекала в большинстве стран умеренными темпами. А в 70-хгодах стала выходить из-под контроля, превращаясь во «врага общества номеродин». Особую остроту инфляция приобрела во второй половине 70-х годов.Так, среднегодовой темп прироста розничных цен составил (табл.1):
Таблица 1Показатели инфляции в развитых странах
 Страны
в 1956-65гг.
в 1966-1974гг.
в 1975-1980гг.
США 1.7% 5.1% 9.3%
Англия 3.1% 7.1% 15.8%
Италия 3.4% 6.0% 17.9%
Франция 5.0% 5.9% 19.9%
В конце 80-х темпыроста цен понизились и составили примерно 4% в год, что соответствует моделиумеренной инфляции (табл.2). Это можно объяснить рядом причин, среди которыхосновные — падение мировых цен на нефть, усиление ценовой конкуренции, преждевсего в международном масштабе, повышение производительности труда, сдерживаниероста заработной платы.
Таблица 2.
Ежегодный прирост ВВП иинфляции, стоимости единицы трудовых затрат и численности безработных впромышленно развитых странах, % к предыдущему году (32, с.6).
 Страна  Темпы инфляции по дефлятору ВВП Темпы прироста ВВП в постоянных ценах Стоимость единицы трудовых затрат Численность безработных, доля % к числу трудоспособных
1998
1999
2000
1998
1999
2000
1998
1999
2000
1998
1999
2000 США 1.2 1.0 1.4 4.3 4.2 4.4 0.5 -1.4 -0.1 4.5 4.0 4.2 Япония 0.3 -0.9 -0.8 -2.5 0.3 0.9 5.5 -3.5 -1.9 4.1 4.7 4.7
ЕС,
В том числе: 2.0 1.6 1.7 2.7 2.3 3.2 -.01 0.5 1.0 9.7 8.9 8.4 Германия 1.0 1.0 1.1 1.8 1.4 3.1 -2.7 -0.1 1.2 9.4 9.0 8.6 Франция 0.7 0.3 0.8 3.3 3.2 3.2 -1.3 -0.8 -0.9 11.7 11.0 10.2 Италия 2.7 1.5 1.9 1.6 1.5 2.9 -2.4 0.1 0.4 11.8 11.4 11.0 Великобритания 3.2 2.7 2.8 2.6 2.3 3.0 5.1 0.4 2.3 4.7 4.4 3.7 Канада -0.6 1.7 2.1 3.3 4.5 4.7 1.4 -3.6 0.7 8.3 7.6 6.7
 
Приведенные данные свидетельствуют о том, что в 2000г. заметно возросли темпы инфляции в развитых странах, что во многом былосвязано с повышением цен на энергоносители. Уси­ление инфляции предопределилопроведение жесткой денежно-кредитной политики в этих странах. Среднегодовойприрост потребительских цен в США в 2000 г. составил 3,4% по сравнению с 2,2% в1999 г. Внутренние причины ускоре­ния инфляции в этой стране заключались в со­кращениибезработицы и увеличении потребитель­ских расходов населения. В ЕЭВС темпыинфляции составили 2,3% (в 1999 г. – 1,1%). Во второй по­ловине 2000 г. ониустойчиво превышали пороговое значение 2% к соответствующему периодупредыду­щего года, являющееся ориентиром денежно-кре­дитной политикиЕвропейского центрального бан­ка. В 2000 г.мощный импульс к подъему хозяйственная конъюнктура ЕЭВС получила от ускорения экономического роста вГермании. Доля безработных в численности экономически активного населения встранах еврозоны снизи­лась до самого низкого за последние 8 лет уровня,главным образом, благодаря росту занятости в Германии и Франции. Однако послевведения единой валюты евро в Германии и во многих других странах наблюдаетсярост безработицы и инфляции. Важным фактором усиления инфляции в ЕЭВСпомимо роста цен на энергоносители стало по­нижение курса евро к доллару США.
В Японии сохранилась тенденция к снижениюпотребительских цен. В 2000 г. темпы дефляции возросли до 0,7%, что былосвязано со значитель­ным понижением цен в период с марта по май (в 1999 г. ценыпонизились до 0,3%). В Южной Ко­рее потребительские цены в 2000 г. возросли на2,3% (в послекризисном 1999 г. — всего на 0,8%).
Замедлились темпы роста потребительских цеп в рядеведущих стран Латинской Америки — Мек­сике, Колумбии, Венесуэле. В Аргентиненаблюда­лась дефляция, вызванная ограничениями, которые накладывает наденежно-кредитную политику стра­ны привязка песо к доллару США в рамках систе­мывалютного комитета, а также жесткой бюджетной политикой. Незначительноеускорение инфляции произошло в Чили, где темны роста цен остаются одними изсамых низких на континенте. (18, с 43).
Экономический подъем в боль­шинстве развитыхгосударств в 2000 г. обусловил дальнейшее улучшение ситуации с занятостью. ВСША среднегодовой уровень безработицы по­низился до 4% численности рабочей силыпо срав­нению с 4,2% в 1999 г. и являлся минимальным с 1969 г. Безработица вВелико­британии сократилась до минимального с 1975 г, уровня 3,7% численностирабочей силы. Умень­шился до 8,7% уровень безработицы в ЕЭВС и боль­шинствеотдельных стран этого союза. В Япо­нии уровень безработицы не изменился иоставался равным 4,7% численности рабочей силы. Это объ­яснялось сокращениемзанятости на малых и се­мейных предприятиях, а также уменьшением тем­пов ростаи последующим сокращением внутрен­него спроса в 2000 г.  (18, с.45)
2.Галопирующая инфляция (рост цен на 10—50% в год, иногдадо 100%). Такие высокие темпы в 80-х гг. наблюдались, к примеру, во многихстранах Латинской Америки, некоторых странах Южной Азии. Сейчас для Россиихарактерна именно галопирующая инфляция.
Психология населенияпретерпевает значительные изменения. Люди стремятся защитить свои сбережения отинфляции. Наблюдается ускоренная материализация денег. Обычно процессгалопирующей инфляции возникает вследствие продолжающейся необдуманнойденежно-кредитной политики. Галопирующая инфляция сначала движет кривую спросавверх вдоль кривой предложения, что приводит к увеличению цен и объемапроизводства. Дальнейшее развитие процесса лишь перемещает вверх кривуюпредложения параллельно линии естественного объема производства. Этообъясняется тем, что продолжающееся повышение цен перестает стимулироватьпроизводство к дальнейшему росту, т.к. цены на ресурсы уже успели подняться,повысив издержки. С первого взгляда может показаться, что галопирующая инфляцияне несет в себе особенно сильной угрозы, потому что является платой за превышениереального объема производства над естественным его уровнем. Но такая ситуацияне может продлиться долго. По мере приспособления инфляционных ожиданий фирмцены на произведенные товары будут даваться с опережением.
3.Гиперинфляция— (более100% в год). Известный ученый-энциклопедистО.Ю Шмидт сформулировал закон гиперинфляции, который заключается в сле­дующем:при этой форме инфляции количество денег в обращении возрастает варифметической прогрессии, а цены — в геометрической. Цены растутастрономически, расхождение цен и заработной платы становится катастрофическим,разрушается благосостояние даже наиболее обеспеченных слоев общества,бесприбыльными и убыточными становятся крупнейшие предприятия. Гиперинфляцияпредставляет собой период времени, на протяжении которого нестабильность ценстановится столь значимой, что начинает доминировать в повседневной жизни,приводя к дезорганизации производства и рынка, а также перераспределяя доходы ибогатство в обществе.
Гиперинфляция может проявляться в различных формах: вкатастрофически высоком росте цен, когда экономика базируется на рыночныхпринципах, или в подавленной своей форме, которая характеризуется страшнымдефицитом товаров. Люди вынуждены ''тратить деньги сейчас''. Предприятияпоступают также, покупая инвестиционные товары. Жестокая инфляция способствуеттому, что усилия направляются не на производственную, а на спекулятивнуюдеятельность. Деньги фактически теряют цену и перестают выполнять свои функциив качестве меры стоимости и средства обмена. При соответствующейгосударственной политике нет оснований для перерастания умеренной или ползучейинфляции в гиперинфляцию.
4. Супергиперинфляция. Темп роста>50% в месяц. Так, в Аргентине на апрель 1990 г. зафиксирован рост цен в 200раз (темп роста инфляции — 2000 %). Спасло аргентинцев лишь то, что у нихпреобладает натуральное сельское хозяйство и без рыночных отношений можнопрожить некоторое время. Недавний рекорд принадлежит Никарагуа: за периодгражданской войны среднегодовой прирост цен достигал 33000%. Наиболееошеломляющим в истории является пример гиперинфляции в Венгрии в 1946 г., когдадовоенный форинт (денежная единица Венгрии) стоил 829 октильонов новых форинтов(единила с 22 нулями), а доллар США обменивался на 3*1022форинтов.Пример с Сербией показал, что это еще далеко не предел. В результатеэкономического эмбарго мирового сообщества против этой бывшей союзнойреспублики Югославии годовой рост цен составляет 3 000 000 000%, а, к примеру,средняя заработная плата составляет сумму равную 1 DM притом, что цены вырослиеще значительнее, а многие промышленные товары просто исчезли из предложения.Можно также привести пример, когда в 1922 г. в Германии из-за необходимостирепарационных выплат союзникам, что превышало бюджет, уровень цен поднялся на 5470%.В 1923 г. положение ухудшилось: уровень цен вырос в 1’300’000’000’000 раз. Коктябрю 1923 г. фунт масла стоил 1,5 млн. марок, мяса — 2 млн. марок.Супергиперинфляция наносит сильнейший удар даже по наиболее состоятельным слоямобщества. Супергиперинфляция ускоряет финансовый крах, депрессию иобщественно-политические беспорядки. Катастрофическая гиперинфляция почтивсегда является следствием безрассудного увеличения правительством денежноймассы.  (1, с.40)
 С точки зрения второгокритерия — соотносительности роста цен по различным товарным группам, т.е. по степени сбалансированности их роста различают:сбалансированнуюинфляцию и  несбалансированную инфляцию.
При сбалансированнойинфляции цены поднимаются относительно умеренно и одновременно на большинствотоваров и услуг. В этом случае по результатам среднегодового роста ценподнимается процентная ставка государственного банка и таким образом ситуациястановится равносильной ситуации со стабильными ценами. Сбалансированнаяинфляция характерна для России. В случае же несбалансированной инфляциицены на различные товары и услуги повышаются разновременно и по-разному на каждыйтип товара. Сбалансированная инфляция не страшна для бизнеса. Риск потеридоходности присущ только тем предпринимателям, которые стоят последними вцепочке повышения цен. Это, как правило, производители сложной продукции,основанной на интенсивных внешних кооперационных связях. Несбалансированностьинфляции — большая беда для экономики.
 С позиции критерияожидаемости различают:
а)Ожидаемую инфляцию можноспрогнозировать на какой-либо период времени, и она зачастую является прямымрезультатом действий правительства.
б) Неожидаемая инфляция характеризуетсявнезапным скачком цен, что негативно сказывается на системе налогообложения иденежного обращения. В случае наличия у населения инфляционных ожиданий такаяситуация вызовет резкое увеличение спроса, что само по себе создает трудности вэкономике и искажает реальную картину общественного спроса, что ведет к сбою впрогнозировании тенденций в экономике и при некоторой нерешительностиправительства еще сильнее увеличивает инфляционные ожидания, которые будутподстегивать рост цен. Однако в случае, когда внезапный скачок цен происходит вэкономике, не зараженной инфляционными ожиданиями, то возникает так называемый «эффектПигу» — резкое падение спроса у населения в надежде на скорое снижение цен.Вследствие снижения спроса, производитель становится вынужден снижать цену, ивсе возвращается в состояние равновесия.
Ожидаемая инфляция можетпредсказываться и прогнозироваться заранее, с достаточной степенью надежности;неожидаемая — возникает стихийно, спорадически, прогноз невозможен. Комбинациясбалансированной и ожидаемой инфляции не наносит экономического вреда, анесбалансированной и неожидаемой — особо опасна, чревата большими издержкамиадаптационного плана. Невозможно рационально выбрать сферы приложения капитала,рассчитать и сравнить доходность вариантов инвестирования. Промышленностьразвиваться в таких условиях не может. Возможны лишь короткиеспекулятивно-посреднические операции, удобренные стихийными,несбалансированными скачками относительных цен, как в отраслевом, так и втерриториальном аспектах.
По особенностямпроявления различают:
1) открытую инфляцию. Открытаяинфляция характерна для экономики со свободным ценообразованием, и представляетсобой хронический рост цен на товары и услуги. Здесь срабатывает механизм адаптивныхинфляционных ожиданий, который основан на деформации психологиипотребителей. Наблюдая рост цен, потребители стараются предугадать, насколькоподорожают товары, и наращивают текущий спрос в ущерб сбережениям, а это, всвою очередь, сокращает объем кредитных ресурсов, что препятствует ростукапиталовложений, производства и предложения.
2)подавленную инфляцию.Подавленная инфляция, которую иногда называют скрытой, характерна для экономикис регулируемыми ценами (и, возможно, заработной платой), и проявляется втоварном дефиците, ухудшении качества продукции, вынужденном накапливанииденег, развитии теневой экономики, бартерных сделок. Подавленная инфляциявозникает вследствие поддержания государством товарных цен ниже цен равновесияспроса и предложения, при котором деньги перестают быть всеобщим покупательнымсредством и мерой распределения товаров и услуг. Механизм подавленной инфляциивключает в себя дефицитные ожидания. Государство устанавливает жесткий контрольнад ценами, внешне цены остаются стабильными, но т.к. масса денег возрастает,то их избыток вызывает товарный дефицит, подавленная инфляция проявляется взамораживании цен и доходов и тотальном административном контроле, в ажиотажномтекущем спросе, вызванным опасением исчезновения товаров. Этот вид инфляцииочень опасен, т. к. ведет к разрушению рыночного механизма. (4, с.146)
Главной причиной скрытойинфляции в СССР были милитаризованная экономика и структурные перекосы внародном хозяйстве. Основные фонды страны всегда были связаны с развитием имодернизацией добывающих отраслей— нефти и газа, что было абсолютнонедопустимо, поскольку с позиций сравнительных издержек продукция добывающихотраслей не может быть перспективной ни с какой точки зрения. Правительствотрадиционно наращивало добычу нефти и в то же время допускало упадок отраслей,создающих фонд потребления. В условияхпланово-бюджетной экономики, где господствовали нерыночные факторы, инфляцияносила подавленный характер. Для нее, а также для переходного периодахарактерны три процесса, протекающие параллельно: рост цен; увеличениетоварного дефицита; снижение качества товаров и услуг.  Инфляция такого типаносит многофакторный характер. Нанееоказывают влияние:    денежные факторы: эмиссия бумажных денег, скорость их обращения, состояние финансов икредитной сферы, отношение национальной валюты к другим валютам и производственные факторы:монополизация промышленных объектов и отсутствие конкурентных отношений;высокий уровень  издержек производства. (3, с.215).
2.2.Инфляция в развивающихся странах
Вразвивающихся странах преобладают галопирующая ин­фляция и гиперинфляция.Развивающиеся страны по экономическим условиям и факто­рам инфляции можно классифицироватьследующим образом.
Кпервой группеотносятся развивающиеся страны Латинской Америки, где в конце 80-х — начале90-х гг. отмечались отсут­ствие экономического равновесия, хронический дефицитгосу­дарственного бюджета, использование во внутренней политике механизмапечатного станка и постоянной индексации увеличивает стоимость товаров,производимых с их помощью внутри страды, а значит, приводит в действие механизмин­фляции издержек.
Врезультате взвинчивания внешнеэкономической сфере (энергетический кризис,связанный с резким удорожанием нефти) систематически снижались курсынациональных валют. В Никарагуа, например, в 1990 г. обесце­нение денегсоставило 8500%, в Перу — 8291,5% и т.д.
Ковторой группеотносятся Колумбия, Эквадор, Венесуэла, Бирма, Иран, Египет. Сирия, Чили. Вэтих странах также на­блюдается отсутствие экономического равновесия, в финансо­войполитике отчетливо прослеживается упор на дефицитное финансирование и кредитнуюэкспансию. Инфляция в них держится в «галопирующих пределах» (среднегодовойприрост цен 20—40%); проводится индексация, которая носит частич­ный характер;отмечается высокий уровень безработицы.
Странытретьей группы - Сингапур, Малайзия, Южная Ко­рея, ОАЭ, Катар, СаудовскаяАравия, Бахрейн — имеют доста­точную степень экономического равновесия.Инфляция здесь сохраняется в «ползучих формах» (1 — 5%), введен строгийконтроль за ростом цен. Экономика функционирует в условиях развитого рынка.Важную роль в качестве антиинфляционного эффекта играют экспорт товаров иприток иностранной валю­ты. Безработица сохраняется на умеренном уровне.
К четвертойгруппе относятся бывшие социалистические страны, приравненные кразвивающемуся миру (Китай, Поль­ша, Вьетнам и др.). Ситуация здесь, включая иположение с ин­фляцией, органично связана с переходом от командно-админи­стративнойсистемы к рыночной экономике (2, с.124).
Ниже приведены показателиинфляции в странах СНГ (2000 и 2001гг.)
Таблица 3.
Экономическиепоказатели стран СНГ[1]
Показатели
ВВП (1990 г.=100%)
Реальные денежные доходы (1991 г.=100%)
Удельный вес безработных
Инфляция
Годы
2000
2000
1998
2001 Азербайджан - - - 1,7 Армения - - - 3,3 Белоруссия 88,8 92 - 67,9 Грузия - - - 5,4 Казахстан 69,3 - 13,1 8,9 Киргизия - - - 8 Молдавия - - - 11 Таджикистан - - - 45,6 Узбекистан 98,5 - - - Украина 43,2 30 11,3 14,1
Проанализировавтаблицу можно сделать вывод, что для стран СНГ характерны совершенно различныетемпы развития инфляционных процессов. Так для Азербайджана, Армении, Грузии,Казахстана, Киргизии характерна умеренная инфляция. В Молдавии и Украинеприсутствует галопирующая инфляция. Эти показатели свидетельствуют о жесткойкредитно-денежной политике, правительствами большинства стран СНГ. Самые высокие темпы инфляции в Таджикистане иБелоруссии.
Вгосударствах СНГ применение либеральной модели экономического развитиядлительное время сопровождалось снижением объема производства и уровня жизнипреобладающей части населения, финансовой нестабильностью и высокой инфляцией.Соответствующие показатели в целом были хуже в странах, которые стали на путьрадикальной либерализации экономики (Россия, Украина, Казахстан). В странах СНГпод влиянием экономического и социального кризиса сократилась численностьнаселения. К дореформенному уровню производства ВВП в 2000 г. приближался лишьУзбекистан; наименее оно снизилось (на 11,2% к 1990 г.) в Белоруссии, но тамуровень инфляции последние годы был выше, чем в России и других государствахСНГ.
Болееили менее устойчивые тенденции преодоления кризиса их экономики, усиленногоначалом рыночных реформ, проявляются в большинстве из них лишь с 1999 г. В 2001г. ВВП Белоруссии поднялся до 92 % уровня 1990 г., Казахстана – 78 %, Украины –47 %, Узбекистан превысит этот уровень на 3 %; все они обеспечили увеличениеконечного потребления домашних хозяйств населения и снижение уровня инфляции(кроме Белоруссии).  К сожалению, к 2000 г. дореформенный уровеньпроизводительности труда восстановлен только Белоруссией и Казахстаном. Доля вВВП доходов государственного бюджета СНГ, меньше чем в Венгрии и Польше, чтоотражает сокращение их доходной базы вследствие кризисного снижения объемовпроизводства. Самый высокий уровень дефицита характерен для стран радикальноймодели преобразования экономики. В СНГ обеспеченность экономического оборотаденежной массой существенно ниже и соответственно выше процентные ставки закредит. Наиболее низкие уровни инфляции, бюджетного дефицита и процентныхставок за кредит характерны для государств, которые реализовали схему реформ сприменением значительных мер государственного регулирования.
Снижениетемпов роста экономики в 2001 г. отмечалось также в Белоруссии; на Украине, вКазахстане, и Узбекистане они возросли и составили 9, 13 и 4%. Во многихстранах увеличилась занятость. (33, с.5).
Средифакторов инфляции в этих странах выдвигаются, во-первых, проблема финансированияна базе хронического дефи­цита государственного бюджета, через который проявляетсяболь­шинство факторов инфляции; во-вторых, структурные факторы; в-третьих,диспро­порциональность между ускоренным ростом цен на промыш­ленную продукциюпо сравнению с ценами на сельскохозяйст­венные товары — так называемые «ножницыцен». Противоречие между развитием производства и узким внутренним рынкомстараются в этих странах устранить, с од­ной стороны, путем дефицитногофинансирования, т.е. при помощи печатного станка, а с другой — привлечением врасту­щих объемах иностранных займов. В результате в указанных странах возниклиогромные внутренние и внешние долги. В то же время увеличение внешнейзадолженности вызывает появление такого фактора инфляции, как «долларизация»страны. Данный процесс связан с привилегированным положением доллара или другойсильной валюты перед национальной, а это не только не стимулирует притокиностранных инвестиций, но, наоборот, приводит к «бегству» капиталов из страны.(2, с.125).

Глава 3. Влияние инфляции на состояние экономики исоциальное положение населения
 
3.1 Социальные иэкономические последствия инфляции.
Прежде, чем рассмотреть последствия инфляции необходимо разобратьсяв причинах, вызвавших ее. Как известно, инфляция носит как денежный, так инеденежный характер. В течение десяти лет до начала своего подъема российская(советская) экономика раз­вивалась при ежегодном сокращении объема ВВП.Небольшой его прирост в 1997 г. (0,8%) не меняет общей картины. Стремительнонарастали неплатежи, увеличился объем бартера, резко возросла скорость оборотаденег, главным образом в финансово-спекулятивном секторе. Сущест­венносократился уровень монетизации народного хозяйства. И это стало результатом непросто действия неких объективных факторов, а итогом серьезных ошибок впроводимой финансовой и денежно-кредитной политике.
Так, скоростьобращения денег достигла наибольшего значения в 1991 – 1993 годах, когда темпыроста оптовых цен составили по усреднённым данным 650% в год, а контроль заденежной массой был потерян. При этом скорость обращения денежной массы впериод роста инфляции определялось наличием следующих факторов:
- инфляции потребительского рубля,что обусловлено потерей государственного контроля над доходами и ценами;
- инфляции инвестиционного рубля,связанной с принятием народнохозяйственных программ, не гарантированныхдействительными инвестиционными ресурсами, дефицит которых сопровождалсяповышением цен.
Под угрозойнарастания платежного кризиса жесткая финансовая политика смениласьинфляционным кредитованием предприятий. Спрос на валюту повысился, валютныерезервы были исчерпаны за короткий срок, и курс рубля стремительно упал со 119руб. за 1 доллар в середине лета до 450 рублей за 1 доллар в ноябре.
В 1993 годусохранялся высокий уровень инфляции (в среднем 22% в месяц) из-за периодическойденежной и кредитной эмиссии.
Весной 1994 годаинфляция снизилась до 8-10% в месяц, а учетная ставка осталась неизменной — врезультате реальная ставка (относительно уровня инфляции) поднялась од 90%годовых. Коммерческие банки стали уменьшать свои ставки в ответ на снижениеинфляции только спустя два-три месяца, а вынудил их на эти действия ростневозвращенных кредитов.
Рост цен оказалсяниже запланированного в 1994 году (4-5% в месяц летом при запланированном15%-ном среднемесячном росте цен), что привело к снижению поступления в бюджет,уменьшению бюджетного финансирования, хронической задержке выплаты зарплаты.Инфляционная волна, поднятая летней кредитной эмиссией (17 трлн. руб.),обесценила невозвращенные кредиты, а повысившаяся доходность спекулятивныхоперации помогла компенсировать убытки.
В 1995 годуправительство сделало еще несколько шагов вперед в управлении финансами.Повышение норм обязательных резервов для банков снизило объем денег вэкономике. Требование обеспечения рублевых резервов для валютных активовпривело к увеличению продажи валюты, что стабилизировало рубль и повысилопредложение рублевых средств. Введение валютного коридора снизило инфляционныеожидания. Резко сократился рост внебиржевых оптовых цен. Годовой ростпотребительских цен снизился с 840% в 1993 году до 220 — 1994 и 130% — в 1995году.
Конечной цельюстабилизационной политики в 1996 году было замедление темпов инфляции до 1,9% всреднем за месяц. На протяжении девяти месяцев 1996 года в динамике цен восновных секторах российской экономики сохранялась общая тенденцияпоследовательного снижения их темпов роста. Так, месячный сводный индекс потребительскихцен снизился со 104,1% в январе до 100,3% в сентябре. Индекс оптовых ценпредприятий сократился с 103,2% в январе до 101,8% в сентябре.
Либерализация цен вянваре 1992 года создала условия для реагирования на наличный спрос повышениемцен. Подавленная инфляция превратилась в открытую. Перевод инфляции изподавленной форму в открытую путем освобождения цен имел своим итогом рост ценна товары и услуги в десятки и сотни раз. Общий индекс потребительских цендекабря 1992 года к декабрю 1991 года под данным Госкомстата РФ составил 2600%,а индекс доходов населения за тот же период – 1200%, то есть экономика странывошла в состояние гиперинфляции. В 1992, 1993, 1994 г.г. цены росли такимитемпами, что за три года они увеличились более чем в 1000 раз. За это же времяпредложение товаров и услуг в реальном выражении сократилось более чемнаполовину. Валовой внутренний продукт России снизился в 1992 году на 19%, в1993 году — на 12% и в 1994 году — на 15%. (24, с.108).
Еще большими темпамипадали инвестиции: в 1992 году на 40%, в 1993 г. — на 12% и в 1994 году — на26%. Падение физического объема реализованной товарной продукции было существенноперекрыто ростом цен на эту продукцию и услуги, т.е. денежным фактором, чтонашло отражение в росте ВВП и промышленной продукции в текущих ценах.
Денежно-кредитный ифинансовый кризис в августе 1998 г. подвел первые итоги проводившейсяэкономической политики, содержанием которой было усиление денежных методовуправления экономикой. Ограниченность российских валютных резервов не позволиладлительное время поддерживать заниженный валютный курс. Необходимость коррекциивалютного курса, некоторого его повышения совпала с необходимостью решениядругих накопившихся проблем: изыскание источников погашения государственноговнутреннего и внешнего долга, ослабление финансовой устойчивости коммерческихбанков, ускорение процесса их банкротств, нарастание объёма неплатежей, ростобъёма денежных суррогатов, сокращение доходов бюджета. Этого было достаточнодля кризиса деятельности и без того ослабленной банковской системы.Единственным средством спасения для коммерческих банков стала покупка валюты иигра на повышение её курса. Несмотря на постоянное сокращение денежной массы(М2) в течение 1998 года, изменение валютного курса повлекло почти адекватноеповышение цен на основные товары народного потребления, главным образомпродовольствие. Это показало несостоятельность линии  на количественноеограничение денежных средств с целью приостановления инфляционных процессов вРоссии.
В результате действийправительства в 90-х гг. значительно снизился жизненный уровень населения, атакже произошло экономическое отставание России от других стран, Россия попалав долговую яму. (24, с.112).
Сложившиеся в течение этого десятилетия стереотипы массовогоэкономического мышления, а также государственные подходы к решению накопившихсяпроблем оказались крайне однобо­кими и непрофессиональными. Выстраиваласьпримитивная логика: рост денежной массы — единственная причина инфляции. Борьбас ней, как и с породившей ее причиной, — главное и решающее в финансовой иденежно-кредитной политике государства. Однако с конца 1999 г. и по настоящеевремя российская экономика переживает период экономиче­ского подъема. Этопозволяет профессионально проанализировать происходящие процессы. (14, с.3).
Следуетподчеркнуть, что причиной инфляции в России является спад общественногопроизводства. Даже избыток денежной массы в экономике страны относится насчет недостаточной эффективности экономики и постоянного сокращения товарноймассы (отсюда и непокрытая эмиссия денежной массы). А с инфляцией “издержекпроизводства” бороться только монетарными способами бесполезно.
Рассмотрим «инфляциюденежной массы», которая может быть раскрыта с помощью модели Фишера:     
                                    MV = pQ,           где
M- количество денег в обращении,
V- скорость обращения,
Q- количество товаров,
p- цена товаров.
Из этого уравнения следует,что сбалансированность между денежной массой (с учётом скорости обращения) и еётоварным покрытием достигается путём изменения цен. Они тем выше, чем больше вобороте денег и меньше предложение товаров. Получается, что  важнейшая причинаусиления инфляции состоит в более быстром росте номинальной денежной массыпо сравнению с ростом объема реального продукта и наоборот, что можно такжевыразить следующим уравнением:
сP=cM cV/cQ,      где
cP — прирост цен, темпы инфляции,
cM — темпы приростаденежной массы,
cV — темпы приростаскорости обращения денег, находящихся в обороте,
cQ — темпы приростареального продукта.
Объём денежной массысдерживает инфляционные процессы, воздействуя на покупательную способностьнаселения. Однако это воздействие очень слабо. Ограничение покупательнойспособности сдерживает рост цен только на узкий круг продовольственных товаровс ограниченным сроком хранения. Поэтому ограничение покупательной способностибудет в настоящее и в ближайшее время сдерживать не инфляционные процессы, аразвитие производства, сохранять на высоком уровне неплатежи, деформироватьструктуру и качество денежной массы. Из этого следует определённый практическийвывод – увеличение денежных выплатдолжно быть связанно с развитием инвестиционных процессов, сопровождатьсяразвитием производства, расширением выпуска товаров, прежде всего, народногопотребления.
Одним из важнейшихфакторов, определяющих темпы инфляции,  является скорость денежного обращения.Стабильный уровень денежной массы и снижение объема реального продукта ведут кросту инфляции, так как  меньшему объему продукта  противостоит прежнееколичество денег. Возрастание же реального продукта при прежнем объеме денежноймассы ведет к дефляции — понижению уровня цен. Чем же определяется движениеденежной массы?
Денежная массасоздается Центральным Банком. Процесс создания денег состоит из двух стадий.Сначала ЦБ страны увеличивает свои активы путем предоставления кредитовправительству, коммерческим банкам, зарубежным странам, а также путемувеличения своих золотовалютных резервов. Увеличение активов ЦБ приводит одновременнои к росту его пассивов, то есть к созданию денежной базы (наличность в обращении+ резервы коммерческих банков в ЦБ). Вторая стадия наступает тогда, когда коммерческиебанки, опираясь на свои резервы, увеличивают кредитование своих клиентов.Остатки денег на счетах клиентов + наличность в обращении составляют денежнуюмассу.  (22, с.25).
Темпы роста егоактивов ЦБ наиболее высокими были в 1992 году. Невероятно высокое отношениеприростов активов ЦБ  к ВВП в 1992 году — свыше 43 % определило исключительновысокий уровень инфляции в России в том же году и в начале 1993 года. Затем врезультате перехода к ограничительной кредитно-денежной политике они несколькоснизились. (24, с.109).
Такимобразом, количество денег в обращении определяется кредитной эмиссией ЦБ. Ростего активов неизбежно приводит к увеличению денежной базы, что через эффект мультипликатор(соотношение между денежной массой и денежной базой показывающее, какоеколичество денег создается в результате “разрастания“ денежной базы) передаетсяна повышение денежной массы, которая и воздействует уже на ускорение темповинфляции.
Однако врыночных системах в разных сочетаниях существуют три уровня денеж­ной эмиссии.В переходной экономике в состав денежной массы наряду с национальнымисоставляющими — «государственными», «банковскими» деньгами и денежными обязательстваминефинансового сектора — входит и такая составляющая, как иностранная валюта. Пооценкам ЕБРР, к началу 1997 г. в России находилось около 45 млрд. долл. США, вконце 1998 — начале 1999 г. — уже больше 85 млрд. долл. США. Сейчас в экономикеРоссии обращается столько же долларов США, как и в самих США. Поэтому, дляучета всех этих составляю­щих было предложено понятие совокупной денежной массыв России. Она включает в себя ликвидные средства обращения, обязательстванефинансового сектора экономики и величину валютной составляющей./> />
На рисунке 3 представлен гра­фик динамикииндекса потребительских цен и темпов роста совокупной де­нежной массы за тот жепериод. Совпадение тенден­ций роста денежной массы М2 и темпов инфляцииочевидно. (27, с 25).
Рис. 3. Показателизависимости темпов инфляции и денежной массы.[2]
Таким образом, инфляция в своем развитии проходит два этапа. Напервом этапе увеличение денежной массы приводит к росту инфляции, нотемпы обесценения бумажных денег покаотстают от темпов их эмиссии, т.к. увеличивается покупательная способность натовары, деньги, услуги, растет производство, товарооборот, замедляется скоростьобращения денег, в итоге – экономически обоснованное увеличение денежной массы.На втором этапе инфляция приводит к дезорганизации процесса производства иденежного обращения, темпы роста денежной массы начинают отставать от темповобесценения денег, поэтому излишне выпущенные деньги не стимулируют ни производство,ни товарооборот. (11, с.23).
 Этобыло характерно для России в 1998 г. (рис.3), когда несмотря на существенноесокращение денежной массы в экономике, наблюдались все возрастающие темпыинфляции. Для экономики страны были характерны: снижение покупательной способностиденежной единицы, недоверие к деньгам, ускорение скорости обращения денег,сокращение производства, снижение потребности покупательских и платежныхсредств, резкое ухудшение положения населения, снижение валютного курсанациональной денежной единицы.
Итак, уровень инфляции —один из важнейших экономических по­казателей, который влияет на процентныеставки, обменные кур­сы, стоимость и качество жизни. Инфляция оказываетзначительное влияние на экономику, денежную и финансовую систему, социальноеположение населения и последствия этого воздействия сложны и разнообразны. Взападных странах инфляция стала практически неотъемлемым атрибутом рыночнойсистемы хозяйствования. Это позволяет вести речь не просто о следствии, а онекоторых специфических функциях инфляции.
Ряд экономистовпридерживаются той точки зрения, что незначительная по размерам инфляция(ежегодное повышение цен составляет 3-4%), сопровождается соответствующимростом денежной массы, способна стимулировать производство. Более того, еёснижение связано с ростом безработицы и сокращением реального национальногопродукта. Рост массы обращающихся денег ускоряет платежный оборот, способствуетактивизации инвестиционной деятельности. В свою очередь, рост производстваприведет к восстановлению равновесия между товарной и денежной массой при болеевысоком уровне цен. Процесс этот противоречив. С одной стороны, увеличиваютсяденежные прибыли, расширяются капиталовложения, а с другой стороны, рост ценведет к обесцениванию неиспользуемого капитала. Выигрывают не все, а, преждевсего наиболее сильные фирмы, имеющие современное оборудование, наиболеесовершенную организацию производства. В лучшем положении оказываются социальныегруппы, живущие на нефиксированные доходы, если их номинальные доходы будутрасти темпом, обгоняющим рост цен. (7, с230).
Галопирующаяинфляция (не говоря уже о гиперинфляции) инфляция пагубно сказывается напроизводстве, финансах, кредите и денежном обращении. При ней начинаютсяглубокие деформации рыночного механизма, поражается его центральное звено –система цен. Деньги перестают выполнять свои функции, в оборот внедряютсяразличные денежные суррогаты, появляются локальные денежные единицы, национальнаявалюта вытесняется более твёрдой – иностранной. За крахом системы денежногообращения неизбежно следуют распад и деградация национального хозяйства,проявляются сепаратистские тенденции в регионах.   
Инфляция затрудняетпроведение экономической политики, обесценивает сбережения населения,активизирует бегство от денег к товарам, подрывает стимулы к денежномунакоплению, нарушает функционирование денежно-кредитной системы.  Инфляция,прежде всего, приводит к тому, что все денежные доходы (как населения, так ипредприятий и государства) фактически уменьшаются. Это определяется различиямимежду номинальным доходом и реальным. Поэтому от инфляции в наибольшей степенистрадают люди с фиксированными доходами. Высокая инфляция активнопротиводействует экономическому росту. При среднегодовых темпах инфляции около40 % и выше экономический рост, как правило, прекращается. Верно и обратное:чем ниже в стране темпы инфляции, тем обычно выше темпы экономического роста,причём они максимальны при минимальных темпах инфляции.
Итак, к основнымпоследствиям инфляции относятся:
Перераспределение доходов и богатства:
1. между разными сферами производстваи регионами в силу неравномерного роста цен;
2. между населением и государством,так как государство использует излишнюю денежную эмиссию в качестведополнительного источника своих доходов. Выпуская необеспеченные товарамибумажные деньги, государство фактически осуществляет скрытое налогообложениеграждан через действия эффекта инфляционного налогообложения. Он проявляется вэкономике, где действует прогрессивная система подоходного налогообложения.Последняя по мере роста инфляции автоматически зачисляет различные социальныегруппы во всё более состоятельные категории граждан вне зависимости от того,возрос ли их доход реально или только номинально. При этом индексация всехдоходов является малоэффективной, ибо в силу несбалансированного роста ценусиливается отрыв номинального значения дохода от реального, причём у различныхгрупп населения по-разному, в разное время и с различной скоростью. Единаяиндексация оценивает все доходы формально, т. е. по номиналу.
3. между классами и слоями населения.Быстрое социальное расслоение, углубление имущественного неравенства –неизбежные спутники инфляции, которая негативно влияет на благосостояниенаселения сразу по двум направлениям – через сбережения и текущее потребление.Поскольку большая часть благ, входящих в потребительский набор, относится кразряду товаров неэластичного спроса, их постоянное удорожание оборачивается спрямым снижением жизненного уровня беднейших слоёв населения. Инфляция особенноопасна для категории населения, получающих фиксированные доходы: пенсионеров,учащихся, иждивенцев и прочие. Именно у этих людей преобладающую роль в активахиграют наличные деньги  и накопления, аккумулированные в кредитных учреждениях.С ростом цен их реальная стоимость (покупательная способность) уменьшается.
Должникибогатеют за счет своих кредиторов. Причём выигрывают дебиторы на всех уровнях,так как ссуда берётся при одной покупательной способности денег, авозвращаются, когда на эту сумму можно купить гораздо меньше. Инфляция такжеувеличивает стоимость недвижимого имущества, драгоценностей. Инфляция сужаетмотивы к трудовой деятельности, подрывает возможности нормальной реализацииценовых заработков.
Так, по официальнымданным россияне в 1999 г. стали на 15% беднее, чем в 1998 г., а численностьнаселения с денежными доходами ниже величины прожиточного минимума превысила 50млн. чел. Замедлилось повышение стоимости прожиточного минимума. Рост реальнойзаработной платы, и особенно пенсий, оказался ниже, чем в 2001 г. (табл. 4).
Таблица4
Основные показатели изменения потребительского рынка(в % к предшествующему году)[3]Показатели 2000 г. 2001 г. Расходы на конечное потребление 107,7 Среднемесячная зарплата (реальная) 120,9 119,8 Среднемесячная пенсия (реальная) 128,0 121,4 Реальные денежные доходы на душу населения 109,0 106,3
Таким образом, в последнеевремя наблюдается некоторое замедление темпов роста реальных доходов населения(заработной платы и, особенно, пенсий), что свидетельствует о наличии высокихтемпов инфляции. В 2001 г. в реальном выражении, за вычетом инфляции, людистали жить лучше на 6,3%, что составило 86,4% к уровню 1997 г., но уровеньжизни населения еще не достиг той планки, которая была в 1998 г. В 2001 г.индекс цен был равен 118,6. Это значит, что в 2001 г. цены были на 18,6% выше,чем в 2000 г., или, проще говоря, потребительская корзина, которая в 2000 г.стоила 100 руб., в 2001 г. стоила 118,6 руб. Динамика показателей доходов ирасходов на потребление скрывает резкую дифференциацию их уровня по отдельнымсоциальным группам населения, которая не уменьшается. Для 2001 г. былохарактерно лишь незначительное улучшение положения населения. Так, доляденежных доходов в 2001 г., полученных четвертой и пятой 20 %-ми группаминаселения с высоким уровнем душевых доходов, практически не снизилась исоставляла 48,7% (в 2000 г. – 48,8%). На прежнем уровне (30,9%) осталась долядоходов первых трех 20 %-ных групп населения со средним и низким уровнемдоходов. Ниже границ бедности остались доходы 28,8 % общей численностинаселения страны (в 2000 г. было 29,1%). Коэффициент Джинни (индексконцентрации доходов) составил 0,396 (в 2000 г. – 0,399). (31, с. 8).
Лишь в 2002 г.уровень жизни населения постепенно приближается к уровню 1998 года. Реальныедоходы населения возросли за первое полугодие 2002 г. по сравнению ссоответствующим периодом прошлого года на 7,9%.
Инфляция оказывает такжесерьезное влияние на занятость населения. Это влияние наглядноописывается моделью “инфляция спроса”, предложенной в 1958 году английскимэкономистом А.Филлипсом. Используя данные статистики Великобритании за1861-1956гг. Он построил кривую, отражающую обратную зависимость между изменениемставок заработной платы и уровнем безработицы. В дальнейшем американскиеэкономисты П.Самуэльсон и Р.Солоу модифицировали кривую Филлипса, заменивставки заработной платы на темпы роста товарных цен
     Практика показывает, что кривая Филлипсаприменима для экономической ситуации в краткосрочный период, так как вдолгосрочном плане, несмотря на высокий уровень безработицы, инфляцияпродолжает нарастать.
Рост инфляциипрактически всегда сочетается с высокой, хотя и неполной занятостью и большимобъемом национального производства. И наоборот, снижение инфляции совпадает повремени со спадом производства и ростом безработицы. Пример – Польша весной1990 г., где частичная стабилизация роста цен сопровождалась продолжающимсяспадом производства и значительным ростом безработицы (только за весну 1990 г.безработица возросла в 2 раза – с 200 тыс. до 400 тыс. человек). Однакосчитается, что кривая Филлипса применима лишь для анализа в условиях умереннойинфляции с постоянным темпом. При неожиданных экономических потрясениях, темпинфляции возрастает неожиданно и может сопровождаться резким увеличениембезработицы.
 На смену моделиФиллипса пришла теория естественногоуровня безработицы.Суть этой теории заключается в том, что в долгосрочном плане умеренный уровеньинфляции возможен лишь при естественном уровне безработицы, которыйопределяется структурой рынка, с учетом инфляции о потребностях в различныхпрофессиях. Однако экономическая политика, направленная на обеспечениеестественного уровня безработицы и снижение темпов инфляции до умеренных истабильных, не всегда достигает намеченных целей. При достижении естественногоуровня безработицы инфляция какое-то время  продолжает расти. (7, с. 330).
Уровень безработицыв России постепенно снижается, что свидетельствует о постепенном сокращениитемпов инфляции (табл. 5).
Таблица5
Уровень безработицы в России[4]
Годы
Уровень безработицы, % 1997 11.2 1998 13.3 1999 11.7 2000 11.3 2001 10.0
В 2001 году ситуация на рынке труда Россиихарактеризовалась положительными тенденциями, сформировавшимися вконце1999 года, — устойчивым снижением числен­ности безработных и ростом занятого вэкономике населения. Численность занятых в 2001 г. увеличилась на 1,3% (в 2000г. – также на 1,3%). Увеличение занятости имело место при сокращении общейчисленности всего и экономически активного населения (на 0,6%). Численностьбезработ­ных в 2001 г. сократилась на 15% по сравнению с 2000 г. (в 2000 г. онасократилась на 18,7%) и составила в конце сентября 5,7 млн. человек (8,1%экономиче­ски активного населения). При этом инфляция в 2001 г. была ниже, чемв 2000 г, что подтверждает теорию естественного уровня безработицы. (31, с5).
Увеличение занятости вРоссии в 2001 году не ока­зывало значительного влияния на динамику дохо­довнаселения. По расчетам, за счет прироста заня­тости получено около 1% приростадоходов населе­ния, что существенно не повлияло на инфляцию.(20, с.31).
Еще одно последствиеинфляции -отставание цен государственных предприятий от рыночных цен.В государственном (регулируемом) секторе рыночной экономики цены издержекпроизводства и товаров пересматриваются реже и дольше, чем в частном секторе. Вусловиях ежемесячного резкого, неожиданного роста инфляции подобный механизмдаже технически трудно осуществим. В итоге нарастает дисбаланс частного иобщественного секторов, государство утрачивает свой экономический потенциалвоздействия на рынок.
Инфляция ослабляетпозиции властных структур. Стремлениегосударственных органов получить посредством эмиссии дополнительные средствадля решения неотложных задач имеет своим следствием рост недовольства, усилениенажима со стороны различных социальных групп в целях увеличения заработков, получениедополнительных льгот и субсидий. Снижается доверие к программам и мероприятиям,намечаемым и проводимым правительством. Реакция населения на ухудшение условийна потребительском рынке, в производстве принимает довольно острые формы.
Так проводимая в Россииадаптационная политика, включающая индексацию зарплаты, компенсационные меры,не совсем эффективна, т.к. реально доходы населения растут очень медленно(табл. 4).
При инфляциипроисходит деформация потребительскогоспроса, «бегство от денег» к любым товарам независимо от реальнойпотребности в них. Фирмы разрабатывают планы по активизации использованияденежныхресурсов. Отрицательное здесь заключается в том, что стимулируется слабопродуманный, поспешный и чрезмерный темп накопления материальных запасов впрок.Пример тому — паническая материализация денежных средств на всей территорииСНГ. Дефицит нарастал параллельно с «затовариванием» складских помещенийпредприятий и организаций.
Инфляция приводит также к обесцениваниюамортизационного фонда фирмы, что затрудняет процесс нормальноговоспроизводства.
Так в настоящее время основные фонды российскихпредприятий изношены на 70%,  и их обновление весьма затруднительно. Однако в2001 г. зафиксирован значительный темп роста инвестиций в основной капитал –8,7% к уровню 2000 г. вместе с тем состояние и степень использования основныхфондов требуют поддержания высоких темпов инвестиционной активности напротяжении длительного периода, чтобы преодолеть последствия инвестиционногоспада в 1991-1998 гг., приведшего к крайней изношенности основных фондов. Зауказанный период объем инвестиций в основной капитал уменьшился в 4,5 раза, впромышленность – в 5,1 раза, а его доля в составе валового внутреннего продуктаупала с 38,7% в 1990 г. до 14,7 в 1999 г. (31, с.7).
Очередноепоследствие инфляции — нестабильность и недостаточность экономическойинформации, мешающие составлению бизнес — планов. Цены есть главныйиндикатор рыночной экономики. В ходе же инфляции цены постоянно меняются, продавцыи покупатели товаров все чаще ошибаются в выборе оптимальной цены. Падаетуверенность в будущих доходах, население утрачивает экономические стимулы,снижается активность бизнеса. (4,с.285).
Приинфляции происходитотвлечение капиталов из сферы реального производства в сферуобращения, где они в первое время быстрее оборачиваются и приносят огромныеприбыли. Неопределённые перспективы развития, отсутствие необходимойдостоверности в прогнозах динамики цен заставляют предпринимателей отказыватьсяот реализации долгосрочных проектов с длительными сроками окупаемости. Большаячасть капитала перемещается из сферы производства в сферу обращения ииспользуется для чисто спекулятивных операций.
Сложившиесяуровни рентабельности и процентных ставок сделали кредит экономически недоступнымдля преобладающей части отраслей. Средний по промышленности уровеньрентабельности продукции находился в 1999 г. на уровне 25,%, т.е не превышалдействовавшей учетной ставки ЦБ (25%); кредиты коммерческих банков были еще дороже.Банковским инвестиционным кредитом могли в некоторой степени пользоваться болеерентабельные топливные отрасли, черная и цветная металлургия, в остальныхотраслях рентабельность оставалась ниже уровня процента за кредит. Надежды наувеличение притока значительных иностранных инвестиций не оправдались (31,с.8).
Следовательно,на сегодняшний день чрезмерно высокая процентная ставка и галопирующие темпыинфляции подрывают стимулы российских предпринимателей вкладывать свои средствав производство, поэтому сейчас так необходимо снизить процентную ставку подпроизводственные кредиты, что в дальнейшем поспособствует экономическому росту.Для повышения роли денежно-кредитной политики вразвитии экономики требуется расширить значение банковского кредита вудовлетворении спроса на деньги, что позволит придать процентным ставкам болеевесомые функции в регулировании экономической деятельности.
Следующее последствиеинфляции — реальная денежная процентная ставка уменьшается на величинуежегодного процента роста инфляции. Так, если в 2001 г. темпинфляции в России был 18,6 %, то обладатели денег в этом же году получилиреальный доход на валюту на эти же 18,6 % ниже. Поэтому вкладчики вынужденыискать средства защиты своих сбережений в виде покупки иностранной валюты илиматериальных ценностей, а не в инвестиционной деятельности.
Еще одним негативнымпоследствием инфляции является ухудшение платежного баланса страны иличистого экспорта, т.е. платежный баланс становится отрицательным. Если такаяситуация развивается и дальше, то для покрытия дефицита необходимо будетиспользовать золотовалютные резервы, либо девальвировать национальную валюту.Использование золотовалютных резервов не может продолжаться долго из-за ограниченнойих величины. Снижение курса национальной валюты приведет к диспропорциям вэкономике, т.к. преимущество получат отрасли, ориентированные на производствоэкспортной продукции, а отрасли, потребляющие импортные товары, окажутся вупадке. Кроме того, девальвация национальной валюты создаст проблему погашенияиностранных кредитов.
Увеличениевнутренних издержек экспортных производств в России в 2001 г. было взначительной степени компен­сировано позитивной ценовой конъюнктурой това­ровроссийского экспорта на мировых рынках, а предприятияэкспортно-ориентированного сектора демонстрировали стабильно высокие финансовыепоказатели и сохранили достаточные ресурсы для осуществления расширенноговоспроизводства. Высокими оставались цены на топливно-энергетические товары,которые дают более половины выручки от экспорта, что было важным факторомсохранения высокого реального прироста экономики. Объем внешнеторгового оборотаувеличился на 3,6%. Чистый экспорт товаров и услуг (за вычетом импорта)сократился примерно на 10%.
В 2001году был снижен норматив обязательной продажи экспортной валютной выручки с 75до 50%, что повлекло за собой сокращение золотовалютных резервов. В ближайшембудущем также планируется снижение норматива с 50 до 30% и постепенно до 0%,как предусматривается законопроектом «О валютном регулировании и валютномконтроле», что также приведет к сокращению предложения валюты навнутреннем рынке и повлечет за собой сокращение золотовалютных резервов.
В случаеполной либерализации рынка (безусловной отмены норматива по обязательнойпродаже экспортной выручки) размеры золотовалютных резервов Центрального банкак концу года окажутся в диапазоне 15,4-20,4 млрд. долл., что сделаетпрактически нереальным осуществление какого-либо контроля за валютным рынком исоздаст все условия для формирования инфляционно-девальвационной спирали. Приполном отказе от норматива величина эмиссии, скорее всего, будет отрицательной(Центральному банку придется дополнительно продавать валюту, чтобы обеспечитьминимальный уровень импорта), что, кстати, резко снизит монетизацию экономикистраны, повысив долю бартера и различных суррогатов во взаимных расчетахкомпаний. Таким образом, в случае снижения норматива обязательной продажиэкспортной выручки до уровня 30% курс рубля может достигнуть диапазона 43руб./долл.
Итак, насегодняшний день снижение нормативов обязательной продажи экспортной выручкивлечет за собой падение курса национальной валюты и увеличение инфляции вразмерах, сопоставимых с уровнем кризисного 1998 года. Аргументы, традиционноприводимые сторонниками либерализации, как правило, ограничиваются проблемамитранзакционных издержек экспортеров, на самом деле не превышающих 0,15% объемовреализуемой валюты (величина биржевой комиссии на ЕТС), тем не менее, издержкив 100-150 млн. долл. в год не сравнимы с угрозой резкого снижения уровня жизни150-миллионного населения России, которое вполне может последовать залиберализацией валютного рынка.
И, наконец, впериоды активной инфляции наблюдается общее замедление экономического развития. Поскольку предугадать движение цен и издержек практическиневозможно, предприниматели предпочитают воздерживаться от крупных капитальныхзатрат с длительным сроком окупаемости. Выбор этой модели экономическогоповедения продиктован также неясными перспективами в отношении инвестиций, таккак владельцы сбережений опасаются надолго расставаться с ними. (7; с. 355)
Инфляционныепроцессы подрывают также стимулы роста экономики на базе НТП, посколькувнедрение в производство новой техники обходится всё дороже. Дляпредпринимателя в этих условиях выгоднее использовать устаревшее, но болеедешевое оборудование и старую трудоёмкую технологию. Наблюдается общеезамедление экономической активности. Растут издержки, связанные с увеличениеммасштабов денежного обращения и выпуском новых денег. Активизируется бегство отденег к товарам, обостряется товарный голод, который подрывает стимулы кденежному накоплению, что в свою очередь нарушает функционированиеденежно-кредитной системы и возрождает бартер.
Такнаучно-технический прогресс в России настолько отстал от развитых стран, чтонам понадобится не один десяток лет, чтобы догнать их.
Главное жепоследствие инфляции состоит в том, что она делает плохо управляемым всенародное хозяйство. Организуя регулирование рыночной экономики, государствополагается в основном на косвенные методы (налог на прибыль, бюджетные субсидии,процент за кредит Центрального Банка и др.) Объектами воздействия становятсяденежные параметры экономической деятельности фирмы, банка, потребителя –доход, прибыль, сбережения и т. п. Управление может принести желаемыерезультаты, если денежная система достаточно устойчива. Дестабилизируя ее,инфляция автоматически снижает эффективность экономических регуляторов, чтоподталкивает государство к использованию административных способов воздействия.Тем самым  инфляция обесценивает не только деньги, но и всю системурегулирования рыночного хозяйства.
Таким образом, инфляцияведет к нарушению процесса воспроизводства во всех звеньях – как в сферепроизводства, так и в сфере обращения. Вместе с тем инфляция не толькоподрывает экономический рост внутри страны, но и отрицательно воздействуетна международные валютные отношения:
— рост цен означаетвнутреннее обесценение валют, падение их покупательской способности.Обесценение валют порождает валютный демпинг, бросовый экспорт по ценам нижемировых.
— инфляция повышаетуровень мировых цен. Под воздействием инфляции цены на мировом рынке по темпамроста сравнялись с темпами роста внутренних цен, но и превзошли их, чтоэксперты МВФ связывают с ростом экспортных цен на нефть.
— рост цен ослабляетконкурентоспособность экспортной продукции, тем самым усиливая роствнешнеторгового дефицита, затрудняет уравновешивание платежных балансов.
— неравномерность паденияпокупательной способности валют усиливает неэквивалентность валютных курсов,вызывает несоответствие между официальными и рыночными курсами валют, чточрезвычайно затрудняет стабилизацию валютных курсов, делает необходимымпересмотры курсовых соотношений.
Так номинальный курсдоллара к рублю увеличивается в текущем году менее чем на 1% в месяц. Такиенизкие темпы роста обусловливаются увеличением предложения валюты экспортерамииз-за достаточно благоприятной внешнеэкономической конъюнктуры. Этопредопределяет политику Банка России, который за счет рублевых инвестицийустраняет недостаток спроса на иностранную валюту. Непосредственным следствиемтакой политики является увеличение золотовалютных резервов, объем которых кконцу июня составил почти 43,6 млрд. дол., что служит стабилизирующим факторомвалютного рынка.
Рассмотримосновные экономические показатели России (табл. 6):
Таблица6
Основные экономическиепоказатели Российской Федерации[5]
Годы
Инфляция, %
Реальный ВВП, %
Продукция промышленности
Продукция сельского хозяйства
Объем платных услуг населению
Импорт товаров
Инвестиции в основной капитал 1997 11 0,8 - - - - - 1998 84,6 (4,9) - - - - - 1999 36,6 5,4 11,0 4,1 6,6 (41,9) 5,3 2000 20,2 9,0 11,9 7,7 5,0 13,5 17,4 2001 18,6 5,0 4,9 6,8 2,8 19,8 8,7 2002 (п) 15 3,8 3,7 3,0 2,0 8,7 4,5 2003 (п) 9-12 3,5-4,4 - - - - -
Следуетотметить, что рост ВВП в 2000 году вызвал необходимость адекватного увеличенияденежной массы для «нормального кровообращения» в народном хозяйстве. Темпыроста денежной массы были значительно выше темпов инфляции (рис.3). Постепенноевытеснение бартера и заме­на его платежами в виде «живых денег» также обусловилапотребность в дополнительной денеж­ной массе. Про­должается тенденция к ростудоли расчетов, осуществляемых денежными средствами: в 2001 г. она составила76,9%, что на 9,9% выше, чем в 2000 году. В результате произошедших переменснизилась и скорость обращения денег (знаменатель дроби), по оценкеГоскомстата: с 8,3 в 1999 г. до 7,5 раза в 2000 году. Это также стало факторомроста денежной массы.
Следуетотметить, что сегодня 87% объема ВВП обеспечены расчетами в наличной форме. Запоследние 2 года наличная масса в России почти удвоилась (с 340, 8 млрд. руб. вначале 2000 г. до 624,4 млрд. руб. в начале 2002 г.), что увеличило инфляцию на50%, т.е. денежные факторы инфляции сейчас также существенны, как и неденежные.
Достаточно высокими остаются темпы инфляции. Вцелом за 2001 г. потребительские цены выросли к декабрю 2000 г. на 18,6% против20,2% за 2000 год. Это было связано со значительным ростом денежногопредложения в 2000 г. вследствие покупки Банком России больших объемов валюты(в условиях очень благопри­ятной ценовой конъюнктуры и опасности чрезмерносильного укрепления рубля) и с ограничен­ными возможностями стерилизацииизбыточной ликвидности. Однако во втором полугодии 2001 г. темпы при­ростапотребительских цен снизились по сравнению с первым полугодием в 2,4 раза.Сказалось влияние таких факторов, как:
— ограничительная бюджетная и денежно-кредитная политика, проводимая в 2001 г.Профицит федерального бюджета в 2001 г., по данным Минфина, составил 2,9% ВВП(на 1,4 процентного пункта выше уровня 2000 г.), первичный профицит — 5,5% ВВП(на 0,6 про­центного пункта выше). Объем денежной массы за 2001 г., по даннымБанка России, возрос на 40,1% в номинальном выражении и только на 18,1% вреальном (по сравнению с 62,4% и 35,1% соответственно за 2000 год);
-сохранениенеизменными цен на продукцию естественных монополий, регулируемых на фе­деральномуровне;
-постепенноеснижение инфляционных ожиданий по сравнению с началом года;
-ростпредложения товаров (прежде всего товаров пищевой и легкой промышленности). (17, с.63)./> />
В структуре инфляции в 2001 г. общий ростпотребительских цен за счет повышения цен и тарифов на платные услуги населениюувеличился до 5,2 процентного пункта (против 4,5 про­центного пункта за 2000 г.)(рис. 4).
Рис 4. Прирост цен на потребительском рынке (октябрь2001 года % к декабрю 2000 года).
Вклад роста цен на товары в общий темп инфляцииснизился: продовольственных — до 9,5 процентного пункта (за 2000 г. — 10,5),непро­довольственных — до 3,9 процентного пункта. В январе 2002 г. основнойвклад в темп инфляции внес рост цен и тарифов на платные ус­луги населению(7,5%), что дало 1,2% прироста потребительских цен (против 0,65% вянваре 2001 г.) в связи с запланированным заранее централизованным повышениемотдельных видов регулируемых тарифов на эти услуги в сфережилищно-коммунального хозяйства.
В 2001 г. предприятия чувствовали себя достаточноустойчиво при таких параметрах изменений этих факторов, которые раньше были дляних критическими. В этом же направлении действовали активные усилияПравительства в экономической сфере. С одной стороны, стимулировался ростинвестиций и производства (меры по дебюрократизации экономики, налоговаяреформа и другие). С другой стороны, эти меры значительно дисциплини­ровалипредприятия, мотивируя повышение адаптирования к среде (ответственная, достаточ­ножесткая бюджетно-финансовая политика Правительства и Банка России).  (19,с.10).
Итак, существенное воздействие на инфляцию в 2001 годуоказывали факторы, находившиеся вне сферы контроля Банка России. К нимотносятся рост цен и тарифов на платные услуги населению, в первую очередь науслуги жилищно-коммунального хозяйства и пасса­жирскою транспорта, а такжеповышение цен и тари­фов на товары и услуги естественных монополий. Проводягибкую денежно-кредитную политику, Банк России способствовал поддержаниюэкономического роста и постепенно­му насыщению экономики деньгами. В условияхсильного платежного баланса и накопления Банком России золотовалютных резервовдинамика денежной массы в 2001 году определялась преимущественно покупкамиБанком России ино­странкой валюты на внутреннем рынке.
Достаточно благополучная ситуация с государст­веннымифинансами, сложившаяся в результате по­ступления сверхплановых доходов, способствоваланакоплению значительных денежных средств на счетах бюджетов всех уровней игосударственных вне­бюджетных фондов в Банке России, что, с одной стороны, вкраткосрочном аспекте снижало остроту про­блемы стерилизации свободнойбанковской ликвид­ности, а с другой стороны, усиливало зависимость состоянияденежно-кредитной системы от финансо­вых потоков, связанных с централизованнымраспределением денежных средств. Так, неравномерность в течение годарасходования бюджетных средств оказы­вала влияние на повышение инфляции вотдельные месяцы, искажающие инфляционные ожидания. Отме­чается в последниегоды ослабление связи меж­ду динамикой денежной массы и индексом потре­бительскихцен. В 2001 году денежная база в широком определении в пересчете по теку­щемукурсу рубля была полностью обеспечена зо­лотовалютными резервами РоссийскойФедерации, что указывает на устойчивость российской национальной валюты.
В условиях отсутствия потребности федераль­ногобюджета в монетарном финансировании и устойчивого роста остатков средств насчетах феде­рального и местных бюджетов существенно сокра­тился объемчистого кредита органам государствен­ного управления со стороны банковскойсистемы (почти на 134 млрд. рублей).
Рост денежных доходов населения в 2001 годуспособствовал расширению спроса домашних хо­зяйств на покупку товаров и услуг,стимулированию развития отечественного производства. Потреби­тельские расходынаселения увеличились в январе — сентябре 2001 года по сравнению с аналогичнымпериодом прошлого года на 8,1%.
Итак, причиныинфляции в России в настоящее время можно подразделить на долгосрочные икраткосрочные. Так, в 2002 году в сфере реформирования жилищно-коммунальногохозяйства и жилищной политики основные мероприятия Правительства РФ,направленные на ликвидацию системы перекрестного субсидирования тарифов накоммунальные услуги и отказ от бюджетного дотирования предприятийжилищно-коммунального хозяйства, сопровождаются повышением стоимости этого видауслуг для населения, что оказывает прямое воздействие на увеличение инфляции в краткосрочномаспекте.Достижение реальных результатов по этим направлениям будетсопровождаться опережающим по отношению к росту цен производителей промышленнойпродукции повышением цен и тарифов на товары и услуги естественныхмонополий,перераспределением доходов от основ­ных энергетических потребителей в пользуестест­венных монополий, ростом цен на конечную про­дукцию, усилениемвоздействия структурных факторов на инфляцию, измеряемую по индексупотребительских цен. Прочие факторы, к которым, в частности, от­носится высокаяволатильность цен на отдельные виды продовольственных товаров, оказывают в 2002году негативное воздействие на общую динамику потребительских цен.
Внастоящее время денежные факторы инфляции (составляющие приблизительно 20%),инфляционные ожидания, выражающиеся в покупке населением иностранной валюты,также являются причинам инфляции в 2002 году. Особенно наглядно прослеживаетсяинфляция на ценах таких товаров как продукты питания и лекарства. Такимобразом, в 2002 году структурные и про­чие факторы в большей степени оказываютвлияние на динамику цен на потребительском рын­ке, однако общий уровеньинфляции будет ниже, чем в 2001 году.
Среди долгосрочных факторов повышательноевоздействие на рост потребительских цен будут оказывать экономическая иинвестиционная ак­тивность, рост денежных доходов населения и рас­ширениепотребительского спроса. Вместе с тем соотношение спроса и предложения товарови ус­луг, профицит федерального бюджета и осуществ­ление рациональных мер вобласти бюджетной по­литики, состояние производственных мощностей,денежно-кредитная политика и политика валют­ного курса, улучшение инфляционныхожиданий будут способствовать дальнейшему снижению базовой инфляции.
Натраекторию  инфляции   в  2002   году воздействуют также факторы, связанные снеобходимо­стью обновления основных производственных фондов для поддержанияустойчивости экономического роста.   Поскольку   возможности   некапиталоемкогороста экономики в значительной степени ужеисчерпаны,   намечаемые  масштабная   модернизация, обновление и расширение основного капитала бу­дутограничивать возможности снижения инфляции в 2002 году.
В первомполугодии 2002 г. замедлились темпы инфляции. За январь-июнь на потребительскомрынке она составила 9%, что в 1,4 раза меньше, чем за соответствующий период2001 г. (12,7%). При этом в июне потребительские цены выросли на 0,5%.
Снижениеинфляции связано с:
- замедлением темпов роста денежногопредложения в 2002 г. по сравнению с 2001 г. (денежная масса М2 в мае посравнению с декабрем выросла на 5,2% против 7,8% за тот же период 2001 г.);
- продолжающимся укреплением курсарубля и ростом конкуренции со стороны импорта; уменьшением инфляционныхожиданий, что в немалой мере связано с планомерным умеренным повышением цен итарифов в естественных монополиях, объявленных Правительством;
- более низкой динамикой ценпроизводителей в промышленности (за первое полугодие они выросли на 7,7%);
- ростом предложения отечественнойпродукции и конкуренции на отдельных товарных рынках (в частности, продуктовпитания).
Вместе стем уровень инфляции за первое полугодие 2002 г. несколько выше, чемпервоначально прогнозировалось. Это обусловлено:
- опережающим ростом тарифов наплатные услуги населению. За первое полугодие вклад данного фактора в инфляциюсоставил 37% (3,3 процентных пункта из 9), тогда как за соответствующий периодпрошлого года он составлял только 23%;
- значительным повышением цен набензин в мае-июне вследствие роста экспорта и снижения поставок на внутреннийрынок;
- продолжающимся ростомплатежеспособного спроса населения по мере увеличения его реальных доходов.
В серединегода ощутимо увеличилась инфляция в промышленном производстве. В существенноймере это обусловлено «эффектом догоняющего роста». Повлияли также рост мировыхцен на нефть и оживление промышленного производства, сопровождающееся повышениеспроса. (27, с. 10).
В 2002 годуулучшение ситуации на рынке труда и рост заработной платы привели как к ростуличного потребления, так и к увеличению издержек на заработную плату, усилениюспросового влияния на цены. Важную роль в ограничении инфляции в этих условияхприобретает ожидаемый рост производительности труда и сокращение себестоимостиматериальных факторов произ­водства, развитие ресурсосберегающих технологий подвлиянием активизации механизмов рыноч­ной конкуренции, а также согласованнаяполи­тика доходов, формируемая в рамках Генерального соглашения междуроссийскими объединениями профсоюзов, общероссийскими объединениямиработодателей и Правительством Российской Федерации.
Наряду со сдержаннойденежно-кредитной политикой и планомерным осуществлением бюджетных расходовснижению темпов инфляции будет способствовать:
- взвешеннаякурсовая политика Банка России, обеспечивающая планомерное и достаточноеукрепление курса рубля;
- ограничениероста цен и тарифов на продукцию естественных монополий, регулируемых нафедеральном уровне. По решению Правительства с июня повышены цены на газ на15%, на электроэнергию на 2,4%, железнодорожные тарифы на перевозки грузов – на6,8%, до текущего года не предусматривается дополнительно увеличивать указанныецены и тарифы;
- решение оповышении экспортных пошлин на нефтепродукты с 1 августа, что позволитограничить рост цен на топливо и горюче-смазочные материалы. (28, с. 11).
Конечнойцелью денеж­но-кредитной политики должно быть снижение инфляции до уровня, прикотором обес­печиваются наиболее благоприятные условия для поддержанияустойчивого долговременного эконо­мического роста. Расчеты Банка России показывают,что в 2002 году уровень инфляции может соста­вить 12 — 14% (из расчета декабрьк декабрю), или 14,3 — 15,5% в среднегодовом выражении. Однако по уровнюинфляции мы уже выбрали плановый годовой лимит, приблизившись к рубежу в 14процентов. К тому же, по уровню инфляции Россия так и не вышла на нулевойрубеж, который был достигнут в сентябре 2001 года. Экономический ростостанавливают инфляция и бартер, а повышение потребительских цен можетзаставить Банк России повысить ставку рефинансирования.
БанкРоссии считает, что снижение инфляции на потребительском рынке до уровня 14% в2002 году возможно только при условии, что Правитель­ством Российской Федерациибудут приняты необ­ходимые меры по существенному снижению влия­ния структурныхфакторов на рост инфляции, ра­циональному управлению бюджетными расходами игосударственным долгом. (20, с.4).
3.2 Оценкаантиинфляционной политики в России
 
Антиинфляционная политика — это комплекс мер по государ­ственному регулированиюэкономики, направленных на борьбу с инфляцией. В зависимости от причинпоследней обозначи­лись два ее направления — дефляционная политика и политикадоходов.
Дефляционнаяполитикавключает методы ограничения денеж­ного спроса путем снижения государственныхрасходов, повы­шения процентной ставки за кредит, усиление налогового пресса,ограничение денежной массы. Но она не способствует экономическому росту, анаоборот, снижает темпы производства и приводит к экономическому кризису.Поэтому большинство правительств отказались от ее проведения. Политикадоходов пред­полагает контроль или полное замораживание цен и заработнойплаты либо установление жестких пределов их роста.Выборполитики и антиинфляционных мер зависит от при­оритетов, устанавливаемыхправительством. (1, с.145).
Методы борьбы с инфляцией могут быть прямые икосвенные.
Косвенные методы:
· регулирование общей массы денегчерез управление “печатным станком”.
· регулирование процентных ставоккоммерческих банков через управление ЦБ.
· увеличение обязательных денежныхрезервов коммерческих банков.
· операции центрального банка наоткрытом рынке ценных бумаг.
Косвенные методы не могутработать в Российской экономике на полную мощность по причине еенесовершенства. Полноценный рынок ценных бумаг, в том числе рынок государственныхобязательств в России находится лишь на стадии развития.
Прямые методырегулирования покупательной способности денежной единицы, то есть борьбы синфляцией, включают в себя:
· прямое регулирование кредитов и ихраспределения государством.
· государственное регулирование цен.
· государственное регулированиепределов заработной платы.
· государственное регулированиевнешней торговли.
· государственное регулированиевалютного курса.
К сожалению, в России связь между политикой, реальнопроводимой Банком России, и це­лями, декларируемыми им в основных направленияхденежно-кредит­ной политики, в течение последних трех лет достаточно слаба(табл. 6). Отклонения заявляемых целевых ориентиров (индекса потребитель­скихцен и денежной массы М2) от фактических результатов велики — до 50% по инфляциии до 200% по показателю денежной массы. В связи с этим, можно говорить оневыполнении «метода целевой инф­ляции», что не способствует фор­мированиюрациональных инфля­ционных ожиданий и доверия к политике Банка России иПравитель­ства Российской Федерации. (31, с.9).
Таблица 6
Основные экономические показатели России (прирост, %)[6]
 Показатель 1997 г. 1998 г. 1999 г. 2000 г. 2001 г. 2002 г. Фактическое исполнение за год Фактическое исполнение за год Ориентир Банка России Фактическое исполнение за год Ориентир Банка России Фактическое исполнение за год Ориентир Банка России Фактическое исполнение за год Ориентир Банка России Инфляция 11 84.6 20-30 36.6 18 20.2 12-14 18.6 12-14 Денежная масса, М2 28.0 37.5 18-26 57.2 21-25 62.4 27-34 35-40 26.8 Валютные резервы 1.9 124.6 40
Из года в год Центральный банк провозглашает цели,которые тут же ставит в зависимость от множества других факторов и участниковрын­ка. Применение ограниченного числа инструментов денежно-кредитногорегулирования и нежелание их уве­личивать и диверсифицировать по­зволяетсделать выводы о пассив­номхарактере проведения денеж­но-кредитнойполитики. Данное по­ведение может быть названо поли­тикой «следования заинфляци­ей» или политикой «устойчивой сла­бой номинальной девальвации рубля»,но никак не ме­тодом целевой инфляции. Использование (или неиспользо­вание)Банком России операцион­ных инструментов в целях достиже­ния запланированныхпоказателей не всегда логично и оправдано.
— Операциипо эмиссии денег посредством скупки валютной вы­ручки на валютном рынке,позво­ляющие наращивать валютные ре­зервы ЦБ РФ, носят спонтанный характер, непроводится подробной анализ достаточности обеспечения экономики деньгами, неанализи­руется и не обосновывается рост ре­зервов. Объемы денежной эмиссии непланируются, в результате чего экономика требует проведения стерилизации, чтосопряжено с допол­нительными издержками по выпус­ку собственных облигаций БанкаРоссии. Об избытке денежной мас­сы свидетельствуют избыток и невостребованностьденежных средств, находящихся на счетах в коммерческих банках. Кроме того, нетанализа верхнего порога эмис­сии собственных облигаций, что недопустимо с точкизрения стра­тегии управления рисками в эконо­мике в целом
— Другойинструмент регулиро­вания объемов денежной массы (основной элемент увязкибюджет­ного планирования и денежно-кре­дитной политики, широко исполь­зуемый вовсем мире) — покупка государственных ценных бумаг — после кризиса 1998г. практически не используется. Основная часть портфеля принадлежащих БанкуРоссии государственных ценных бу­маг неликвидна.
-Рефинансирование банков как источникденежного предложения (кредитор последней инстанции), являющийся первоочереднымсре­ди других инструментов денежно-кредитной политики во всем мире, вРоссии не работает. Установление ставок по кредитам и ставки рефинанси­рованияна уровне, недопустимом для инвесторов (коммерческих бан­ков) не позволяетиспользовать дан­ный механизм кредитования ком­мерческих банков как источникувеличения денежной массы, что недопустимо, поскольку развитие финансовогорынка напрямую зависит от финан­сирования коммерческих банков ЦентральнымБанком. (21, с.7).
В «основныхнаправлениях кредитно-денежной политики на 2003 год» рассматриваются двасценария развития российской экономики в зависимости от темпов восстановлениямировой экономики после рецессии. По прогнозам российский ВВП продемонстрируетрост, соответственно, на 3, 5 % или на 4, 4 % (по оптимистическому и пессимистическомупрогнозу), а инфляция составит 9 — 12 %. По данным Банка России валютныерезервы или вообще не вырастут (т.е. рублевой эмиссии, единственным каналомкоторой в России последние несколько лет является именно наращивание ЗВР, небудет), или, при благоприятной внешнеторговой конъюнктуре, вырастут на 14 — 15% ($ 7 млрд.). Соответственно, если не будет покупки валюты в резерв, то небудет и выпуска в обращение новых денег, а значит и высокой инфляции.По прогнозу Банка России, при нулевомприросте ЗВР инфляция составит 9 %, а при их росте в 15 % инфляция достигнет 12 %. Этим процессам в российскойэкономической литературе всегда приводится стандартное объяснение, котороеназывается «инфляцией издержек» в связи с движением цен на мировых рынках.
Следующий год являетсягодом пикового платежа по внешнему долгу. Если в 2001 г. выплаты по внешнему долгу составляли 6,10 млрд. долл., ав 2002 г. – 6,54 млрд. долл., то в 2003 г. эта сумма увеличивается до 11,64млрд. долл. Можно сделать вывод, что прогнозируемый нулевой рост ЗВР БанкаРоссии напрямую связан с предстоящими платежами по внешнему долгу, а вовсе не сжесткой кредитно-денежной политикой. Поэтому и денежную эмиссию ЦБ проводитьбудет, а поскольку она будет больше, чем рост ВВП, то инфляции и девальвации рубля будут характерны для 2003 года.
Итак, в следующем годуфинансовая ситуация в стране будет несколько отличаться от прогнозовЦентрального банка.Инфляция и девальвация в России будут, причем в серьезныхразмерах. И причиной этому будет не инфляция издержек, и не падение скорости обращенияденег, а пиковые платежи по внешнему долгу – которые, скорее всего, осуществитЦентральный банк, а не Минфин. (13, с.22).
Таким образом, проведенныйанализ показы­вает, что уменьшение совокупного размера внеш­ней задолженностиявляется задачей стратегиче­ского характера. Без ее решения практически не­возможнообеспечить необходимые условия для долгосрочного хозяйственного подъема иподдер­жания устойчивости всей социально-экономичес­кой системы страны.
Главнойзадачей для Банка России в средне­срочнойперспективе остается плавное снижение инфляции. Такая постановка задачи будетспособствовать осуществлению последовательных шагов в направ­лении снижениямакроэкономических рисков, закрепления позитивных тенденций, сформирован­ных впредшествующие периоды, улучшения ожи­даний, обеспечения роста сбережений иинвестиций и поддержания тем самым условий для долговре­менного экономическогороста. Снижение инфля­ции во многом зависит и от того, на­сколько ПравительствуРоссийской Федерации уда­стся не допустить превышения запланированного уровнянепроцентных бюджетных расходов и не­равномерности в осуществлении мерструктурной политики и расходовании бюджетных средств.
Посколькубудет продолжаться активное проведение структурных реформ, которые приведут кповышению цен и тарифов на товары и услуги, эта тенденция вкраткосрочномаспекте требует активного участия Правительства Российской Фе­дерации вдействиях по ограничению инфляции, включая формирование финансового резерва засчет части дополнительных доходов федерального бюджета, обеспечениеравномерности расходования средств федерального бюджета и го­сударственныхвнебюджетных фондов до конца те­кущего года и в следующем году, а такжесдерживание роста не процентных бюджетных расходов с учетом складывающихсядоходов феде­рального бюджета (в том числе доходов, зависящих от результатоввнешнеэкономической деятельности).
Денежно-кредитнаяполитика на 2003 год, как и в текущем году, формируется и будет проводиться наоснове двух базовых принципов. Первый — это действительное применения элементовметода целевой инфляции. Второй — использование денежного агрегата М2 вкачестве промежуточного ориентира денежно-кредитной политики. Банк России длядостижения конеч­ных целей денежно-кредитной политики будет ана­лизировать иучитывать широкий спектр показате­лей и их влияние на инфляцию (параметрывыполнения фискаль­ной политики, уровень оптовых цен и тарифов, инфляционныеожидания, динамика доходов насе­ления, состояние платежного баланса, денежныхрынков и рынков капиталов). В российских экономических условиях в настоящеевремя наиболее целесообразно использо­вание именно этих принципов. (20, с.33).
Для решения этих задачнеобходимо осуществить комплекс мер, направленных на сдерживание ирегулирование всех трех компонентов инфляции: спроса, издержек и ожиданий:
— Следует регулярно устанавливать ориентиры инфляции иденежной массы с разбивкой по кварталам, разработать систему действий,направленных против отраслей и предприятий, нарушающих установленные ориентиры.
— Целесообразно ввести прямые ограничительные меры,направленные против роста цен в отраслях-монополистах.
— Важно поддерживать бездефицитность бюджета.Наращивание государственных инвестиций должно происходить параллельно срасширением доходной базы бюджета.
— Необходимо поддерживать процентные ставки на уровне,незначительно превышающем темп инфляции, при этом стимулировать ихдифференциацию с целью замедления оборота денежной массы. Следует отладитьмеханизмы проводки централизованных субсидий и кредитов и субсидий черезуполномоченные банки для предотвращения перекачки средств в спекулятивныеоперации на денежных рынках.
— Ужесточение мер против роста просроченнойдебиторско-кредиторской задолженности (стимулирующего инфляционные процессы)помогает нормализовать кругооборот оборотного капитала в промышленности иразвития вексельного обращения.
— Для связывания денежныхдоходов населения и сокращения доли наличных денег в совокупной денежной массенеобходимо расширять систему государственных ценных бумаг для населения игосударственного страхования депозитов физических лиц. Важно ограничение долидоходов посредников в конечных ценах потребительских товаров.
— С целью регулированиядоходов важно усилить контроль за отнесением оплаты труда на себестоимостьпродукции, блокировать сокрытие доходов, перечисление заработной платы надепозиты и выплату ее в валюте;
— Дляборьбы с сезонными всплесками инфляции следует стимулировать фьючерснуюторговлю сезонными товарами. (8, с.33).
Необходимо создать условия для перелива избыточногокапитала сырьевого сектора в обрабатывающие отрасли и их эффективного развития.Требуется сохранение низкоинфляционного фона в экономике, что необходимо длястабилизации рубля, снижения процентных ставок и роста привлекательностидолгосрочных кредитов, сохранения роста реальных доходов населения, ускорениероста производительности труда, в том числе по отношению к росту заработнойплаты, ослабление зависимости российской экономики от внешнеэкономическойситуации, последовательный переход к факторам роста, преодоление тенденцииснижения инвестиций в основной капитал. (28, с. 11).
В будущий период цельюантиинфляционной политики должно стать сокращение инфляции досоциально-безопасного уровня: 1% в месяц. Решение этой задачи требуетрадикального сокращения инфляционного потенциала экономики, изменение ценовыхпропорций, структурных сдвигов в пользу отраслей инвестиционного ипотребительского комплексов. Стабилизация динамики производства и инвестицийделает возможным усиление дефляционной монетарной политики, ориентированной нареальный сектор и повышение качества жизни населения.

Заключение
Внастоящее время инфляция — один из самых болезненных и опасных процессов,негативно воздействующих на финансы, денежную и экономическую систему в целом.Инфляция означает не только снижение покупательной способности денег, онаподрывает возможности хозяйственного регулирования, сводит на нет усилия попроведению структурных преобразований, восстановлению нарушенных пропорций. Витоге процесс инфляции  в различных его проявлениях носит не случайныйхарактер, а весьма устойчивый. К негативным последствиям инфляционных процессовотносятся снижение реальных доходов населения, обесценение сбереженийнаселения, потеря у производителей заинтересованности в создании качественныхтоваров, в ожидании повышения цен на продовольствие, ухудшение условий жизнипреимущественно у представителей социальных групп с фиксированными доходами.
Встранах с развитой рыночной экономикой инфляция может рассматриваться вкачестве неотъемлемого элемента хозяйственного механизма. Однако она непредставляет серьезной угрозы, поскольку отработаны и достаточно широкоиспользуются методы ограничения и регулирования инфляционных процессов. Впоследние годы в США, Японии, странах Западной Европы преобладает тенденциязамедления темпов инфляции.
Управлениеинфляцией представляет важнейшую проблему денежно-кредитной и в целомэкономической политики. Необходимо учитывать при этом многосложный, многофакторныйхарактер инфляции. В ее основе лежат не только монетарные, но и другие факторы.При всей значимости сокращения государственных расходов, постепенного сжатияденежной эмиссии требуется проведение широкого комплекса антиинфляционныхмероприятий. Среди них стабилизация и стимулирование производства,совершенствование налоговой системы, создание рыночной инфраструктуры, повышение ответственности предприятий за результаты хозяйственной деятельности,изменение обменного курса рубля, проведение определенных мер по регулированиюцен и доходов.
Преодолениеинфляции остается одной из главных задач антикризисной стратегии в РоссийскойФедерации. При ее решении необходимо учитывать причины и последствия инфляции,кто при этом несет основные тяготы и потери, а также влияние разрабатываемыхмер на другие элементы антикризисной стратегии, прежде всего на производство изанятость.
Нормализацияденежного обращения и противодействие инфляции требуют выверенных, гибкихрешений, настойчиво и целеустремленно проводимых в жизнь.

Список использованной литературы
 
1.   Сементюга О.Г. Деньги, кредит,банки в РФ. Учебное пособие. — М.: «Контур»,1998.-304 с.
2. Деньги. Кредит. Банки. Учебник длявузов/ Под ред. Е.Ф Жукова. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999. – 622 с.
3. Усов И.П. Деньги. Денежноеобращение. Инфляция: Учебное пособие для вузов. — М.: Банки и биржи, ЮНИТИ,1998. — 544 с.
4. Деньги, кредит, банки: Учебник /Под ред. О.И. Лаврушина. – М.: Финансы и статистика, 2002.
5. Булатов А.С. Экономика. – М.:Юристъ, 1999. – 896с.
6. Жуков Е.Ф. Общая теория денег икредита. М.: Банки и биржи; ЮНИТИ, 1999.
7. Видяпин В.И. Экономическая теория(политэкономия). – М.: ИНФРА-М, 1999. – 560с.
8. Красавина Л.Н. Инфляция иантиинфляционная политика в России. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 256с.
9. Соколова О.В. Финансы, деньги,кредит. – М.: Юристъ, 2000. – 783с.
10. БункинаМ.Н. Деньги, банки, валюта. Учебное пособие. – М. – 1999
11. Финансы,денежное обращение, кредит / Под ред. Романовского М.Р. – М.: ЮРАЙТ-М, 2001.
12. Андрианов В. Инфляция и методы ее регулирования // Маркетинг. — 2000. — №5. — С. 3 — 13
11. Основные направления единойгосударственной денежно-кредитной политики на 2002 год // Деньги и кредит. –2001. — №12.
12. Мировая экономика и международныефинансовые рынки. Итоги 2000 года // Деньги и кредит. – 2001. — №4.
13. Пушкарева А.А. Денежно-кредитнаяполитика и политика ЦБ // Банковское дело. – 2002. — №1.
14. Абалкин Л.И. Денежная масса, совокупный спрос и золотовалютные резервы // Деньги икредит. – 2001. — №7.  — С. 3-4.
15. Балацкий Е., Свистунов В.Прогнозирование внешнего долга: модели и оценки // Мировая экономика имеждународные отношения. – 2001. — №3. — С.61-68.
16. КрасавинаЛ.Н. Регулирование инфляции как фактор экономической стабильности // Финансы икредит. – 2000. — №4. — С. 36-39.
17. Российские экономисты об инфляции// Финансы. – 2000. — №9. — С. 62.
18. Волков В.Н. Российская экономика:основные итоги 2001 года // Деньги и кредит. – 2002. — №2. — С.10-11.
19. Основные направления единойгосударственной денежно-кредитной политики на 2002 год // Деньги и кредит. –2001. — №12. — С. 4-33.
20. Пушкарева А.А. денежно-кредитнаяполитика и политика Центрального Банка // Банковское дело. – 2002. — №1. — С.6.
21. .Гнездовский Ю. Ю. Сравнительныйанализ инфляционных процессов в странах на постсоветском пространстве/Ю. Ю.Гнездовский, В. Н. Тамашевич // Вопросы экономики. — 2002. — №1. — С. 46 — 52.
22. Орусов Д.В. Финансовый анализпричин инфляционного процесса в российской экономике. // Финансы и кредит. –2000. — №3,.- С.7-15
23. Пашковский В. Предпосылки ипоследствия инфляционных процессов в России \\ Общество и экономика. – 2000.№1. — С.108
24. Марьясин М.Ш. Инфляция в России в2000 г // Банки и деньги. – 2001. — №2. — С. 16-18
25. Приписнов В. Тенденции мировойэкономики: 1999 – начало 2000 г. // Мировая экономика и международныеотношения. – 2000. — №8. – С. 3-8.
26. Райская Н. Денежная масса иинфляция // Экономист. – 2001. — №11.
27. Куранов Г., Засов О. ЭкономикаРоссии в январе-июне 2002 года // Экономист. – 2002. — №9. — С. 4-14.
28. Бескова И.А. Анализ управлениягосударственным внутренним долгом РФ // Финансы. – 2001. — №1. — С.72.
29. Хелена Хессел. РоссийскаяФедерация – рейтинг кредитоспособности «В — /Стабильный/ С» // Рынок ценныхбумаг. – 2001. — №8. — С.88.
30. Голикова Ю.С. Современные задачи иусловия проведения Банком России денежно-кредитной политики // Банковское дело.– 2002. — №9. — С. 9.
31. Плыщевский Б. Факторыпослекризисного восстановления экономики // Экономист. – 2002. — №4. — С. 4
32. Плышевский Б. Показателирезультативности рыночных реформ. – 2002 г. — №7. — С 2.