Министерство образования и науки Российской Федерации
Федеральное агентство по образованию
Государственное образовательноеучреждение высшего профессионального образования
Всероссийский заочныйфинансово-экономический институтФакультет финансово-кредитныйКафедра финансовогоменеджмента
Выпускная квалификационная работа
на тему:
Оценка финансового состоянияорганизации
(на примере ООО «ИнформГеоСервис»)
СОДЕРЖАНИЕ
Введение
Глава 1. Сущность оценки финансовогосостояния организации
1.1 Значение, задачи и показателиоценки финансового состояния организации
1.2 Информационная база финансового анализа состоянияорганизации
1.3 Основные методики, модели и проблемы оценки финансовогосостояния организации
Глава 2. Оценка финансового состоянияООО «Информгеосервис»
2.1 Краткая характеристика ООО«ИнформГеоСервис» и основные технико-экономические показатели его работы
2.2 Оценка имущественного положения,платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости организации
2.3 Оценка деловойактивности и рентабельности организации
Глава 3. Мероприятия поулучшению оценки финансового состояния ООО «Информгеосервис»
3.1 Основные показатели оценкифинансово-экономического состояния организации
3.2 Пути улучшения оценкифинансового состояния организации
Заключение
Список литературы
Приложения
ВВЕДЕНИЕ
Финансовыйанализ является частью экономического анализа и представляет собой способоценки и прогнозирования финансового состояния объекта на основе его финансовойотчётности. В системе финансового менеджмента и аудита финансовый анализпредставляет один из наиболее существенных элементов. Практически всепользователи данных бухгалтерского учета и финансовых отчетов в той или инойстепени используют методы финансового анализа для принятия решений.
Всовременных условиях хозяйствования, когда повышенное внимание уделяетсятребованиям международных стандартов, очень важно использование чёткой методикифинансового анализа, соответствующей условиям рыночной экономики. Такаяметодика нужна для обоснованного выбора делового партнёра, определения степенифинансовой устойчивости организации, оценки деловой активности и эффективностипредпринимательской деятельности.
Обеспечениевыживаемости и развития организации в современных условиях в значительнойстепени зависит от умения управленческого персонала реально оцениватьфинансовое состояние, как своей организации, так и финансовое состояниеорганизаций потенциальных конкурентов. Финансовое состояние — важнейшаяхарактеристика экономической деятельности организации. Она определяетконкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какойстепени гарантированы экономические интересы самой организации и ее партнёров вфинансовом и производственном отношении [9, с.20].
В связис вышесказанным можно сделать вывод о значимости проведения оценки финансовогосостояния организации.
В целом,финансовый анализ организации, позволяет:
1) оценить общеефинансовое положение организации и влияние факторов на степень его изменения;
2) изучитьсоответствие между средствами и источниками, рациональности их размещения иэффективности использования;
3) соблюстифинансовую, расчетную и кредитную дисциплины;
4)определитьплатежеспособность и финансовую стабильность организации;
5)спрогнозироватьдолго-краткосрочную финансовую стабильность. Основная цель финансового анализа- получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точнуюкартину финансового состояния организации, ее прибылей и убытков, изменений вструктуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами [19, с.32].
Объектомисследования в данной выпускной квалификационной работе является общество сограниченной ответственностью «ИнформГеоСервис».
Цельюнастоящей работы является исследование методов оценки финансового состоянияорганизации, как инструмента принятия управленческого решения, анализфинансового состояния ООО «ИнформГеоСервис» и выработка, на этой основе,практических рекомендаций по улучшению его финансового состояния.
Длядостижения указанной цели были поставлены и решены следующие
задачи:
— изучить теоретические основы оценки финансового состояния организации;
— оценить финансовое состояние ООО «ИнформГеоСервис» по таким показателям, как: имущественноеположение, платежеспособность, ликвидность, финансовая устойчивость, деловаяактивность и рентабельность организации;
— определить и сформулировать мероприятия по улучшению финансового состояния ООО«ИнформГеоСервис».
Результатыпроведённой оценки финансового состояния организации крайне важны. Они создаютоснову для принятия качественных решений, как собственниками организации, так икредиторам, и инвесторам. Первые стремятся повысить доходность капитала иобеспечить стабильность положения фирмы, а вторые – минимизировать свои рискипо займам и вкладам.
Предметомисследования является финансовое состояние и финансовые результаты деятельностиорганизации за отчетный период 2005-2007 г.г.
ГЛАВА 1.СУЩНОСТЬ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1 Значение,задачи и показатели оценки финансового состояния организации
Финансы- экономическая категория, отражающая экономические отношения в процессесоздания и использования фондов денежных средств.
Финансыорганизации — система денежных отношений, связанная с формированием основного иоборотного капитала, фондов денежных средств, их распределением ииспользованием.
Исходяиз этого, финансовая деятельность в организации, прежде всего, направлена насоздание финансовых ресурсов для развития, в целях обеспечения ростарентабельности, инвестиционной привлекательности, т.е. на улучшение финансовогосостояния организации [4, с. 294].
Подфинансовым состоянием понимается способность организации финансировать своюдеятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами,необходимыми для нормального функционирования организации, целесообразностью ихразмещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями сдругими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовойустойчивостью.
Финансовоесостояние организации может быть устойчивыми, неустойчивыми и кризисным.Способность организации своевременно производить платежи, финансировать своюдеятельность на расширенной основе свидетельствует о ее хорошем финансовомсостоянии. Финансовое состояние организации зависит от результатов еепроизводственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственныйи финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет нафинансовое положение организации. И, наоборот, в результате недовыполненияплана по производству и реализации продукции происходит повышение еесебестоимость, уменьшение выручки и суммы прибыли и, как следствие, ухудшениефинансового состояния организации, ее платежеспособности [8, с. 230].
Устойчивоефинансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнениепланов организации и обеспечение ее нужд необходимыми ресурсами. Поэтомуфинансовая деятельность организации, как составная часть хозяйственнойдеятельности, направлена на обеспечение планомерного поступления и расходованияденежных средств, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональныхпропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного егоиспользования.
Главнаяцель финансовой деятельности — решить, где, когда и как использовать финансовыересурсы для эффективного развития организации и получения максимума прибыли.
Чтобывыжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства организации,нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структуракапитала по составу и источникам образования, какую долю должны заниматьсобственные средства, а какую – заемные [17, с.156; 18, с.70-73; 26, с. 5-12].
Основнаяцель финансового анализа — своевременно выявлять и устранять недостатки вфинансовой деятельности, находить резервы улучшения финансового состояния организациии ее платежеспособность.
Основнымифункциями финансового анализа являются:
- объективнаяоценка финансового состояния, финансовых результатов, эффективности и деловойактивности объекта анализа;
- выявлениефакторов и причин достигнутого состояния и полученных результатов;
- подготовка иобоснование принимаемых управленческих решений в области финансов и др.
Впроцессе оценки финансового состояния организации необходимо решать следующиезадачи:
1. Наоснове изучения причинно-следственной взаимосвязи между различными показателямипроизводственной, коммерческой и финансовой деятельности давать оценкувыполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию спозиции улучшения финансового состояния организации.
2. Прогнозировать возможные финансовыерезультаты, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличиясобственных и заемных ресурсов, разрабатывать модели финансового состояния приразнообразных вариантах использования ресурсов.
3. Разрабатывать мероприятия, направленныена более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансовогосостояния организации [22, с. 316].
Дляоценки финансового состояния организации используется целая системапоказателей, характеризующих изменения:
- структуры капиталаорганизации по его размещению и источникам образования;
- эффективности иинтенсивности его использования;
- платежеспособностии кредитоспособности организации;
- запаса еефинансовой устойчивости [23, с. 231].
Анализфинансового состояния организации основывается, главным образом, наотносительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условияхинфляции практически невозможно привести в сопоставимый вид. Относительныепоказатели анализируемой организации можно сравнивать:
-собщепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможностейбанкротства;
-саналогичными данными других организаций, что позволяет выявить сильные и слабыестороны организации и ее возможности;
-саналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения иухудшения финансового состояния организации.
Анализомфинансового состояния занимаются не только руководители и соответствующиеслужбы организации, но и ее учредители, инвесторы с целью изученияэффективности использования ресурсов, банки — для оценки условий кредитования иопределения степени риска, поставщики — для своевременного получения платежей,налоговые инспекции — для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д.В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.
Внутреннийанализ — проводится службами организации, и его результаты используются дляпланирования, контроля и прогнозирования финансового состояния. Его цель — установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные изаемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционированиеорганизации, получение максимума прибыли и исключение банкротства.
Внешнийанализ — осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовыхресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель — установить возможность выгодного вложить средства, чтобы обеспечить максимумприбыли и исключить риск потери.
Результатыанализа финансового состояния организации позволяют выявить «узкие» места,требующие особого внимания, и разобрать мероприятия по их ликвидации.
Результатывыполненных формализованных процедур не являются или, по крайней мере, недолжны являться единственным критерием для принятия того или иногоуправленческого решения. Результаты анализа — «материальная основа»управленческих решений, принятие которых основывается также на интуиции,логике, опыте, личных симпатиях и антипатиях лица, принимающего эти решения.
Все этосвидетельствует о том, что финансовый анализ в современных условиях в большейстепени искусство, чем наука.
Финансоваядеятельность — это рабочий язык бизнеса, и практически невозможно анализироватьоперации или результаты работы организации иначе, чем через финансовыепоказатели или коэффициенты [3, с. 176; 9, с. 471].
Финансовыекоэффициенты характеризуют пропорции между различными статьями отчетности.Достоинствами финансовых коэффициентов являются простота расчетов иэлиминирования влияния инфляции.
Считается,что если уровень фактических финансовых коэффициентов хуже базы сравнения, тоэто указывает на наиболее болезненные места в деятельности предприятия,нуждающиеся в дополнительном анализе [7, с.368; 11, с.220]. Правда,дополнительный анализ может не подтвердить негативную оценку в силуспецифичности конкретных условий и особенностей деловой политики организации.
Напрактике существуют различные приёмы оценки финансового состояния организации,для этого применяются различные группы коэффициентов. В финансовом менеджментеважной признают оценку имущественного положения, платежеспособности,ликвидности и финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельностиорганизации.
Оценкаимущественного положения проводится по ряду показателей.
1) «Суммахозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации» — это показательобобщенной стоимости активов, числящихся на балансе организации.
2) «Доля активнойчасти основных средств». Согласно нормативным документам под активной частьюосновных средств понимаются машины, оборудование и транспортные средства. Ростэтого показателя оценивается положительно.
3) «Коэффициентизноса» — обычно используется в анализе как характеристика состояния основныхфондов. Дополнением этого показателя до 100% (или единицы) является«коэффициент годности».
4) «Коэффициентобновления» — показывает, какую часть от имеющихся на конец отчётного периодаосновных средств составляют новые основные средства.
5) «Коэффициентвыбытия» — показывает, какая часть основных средств выбыла из-за ветхости и подругим причинам.
Оценкаликвидности и платёжеспособности. Финансовое состояние организации с позициикраткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности иплатежеспособности. Коэффициенты ликвидности позволяют определить способностьорганизации оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетногопериода.
1)«Величина собственных оборотных средств» — характеризует ту часть собственногокапитала организации, которая является источником покрытия текущих активов.Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущихактивов над текущими обязательствами. Согласно общепринятым международнымстандартам, считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах от единицыдо двух (иногда трех). Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средствдолжно быть, по меньшей мере, достаточно для погашения краткосрочныхобязательств, иначе компания окажется под угрозой банкротства. Превышениеоборотных средств над краткосрочными обязательствами более чем в два (три) разасчитается также нежелательным, поскольку может свидетельствовать онерациональной структуре капитала. При анализе коэффициента особое вниманиеобращается на его динамику.
2) «Манёвренностьфункционирующего капитала»-характеризирует ту часть собственных оборотныхсредств, которая находится в форме денежных средств. Для нормальногофункционирования организации этот показатель меняется в пределах от 0 до 1.
3) «Коэффициентпокрытия» (общий) — даёт общую оценку ликвидности активов, показывая, сколькорублей текущих активов организации приходится на один рубль текущих обязательств
4) «Коэффициентбыстрой ликвидности» по смыслу аналогичен «коэффициенту покрытия», однако израсчёта исключены производственные запасы. В западной литературе он ориентировочнопринимается ниже 1, но это условно.
5) «Коэффициентабсолютной ликвидности» (платёжеспособности) — показывает, какая частькраткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно.
Вмеждународной практике считается, что значение его должно быть больше илиравным 0,2 — 0,25.
6) «Доля собственныхоборотных средств в покрытии запасов» — характеризирует ту часть стоимостизапасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, рекомендуетсянижняя граница 50%.
7) «Коэффициентпокрытия запасов» — рассчитывается соотношением величин «нормальных» источниковпокрытия запасов, и суммы запасов. Если значение показателя
Оценкафинансовой устойчивости — одна из важнейших характеристик финансового состоянияорганизации. Она характеризует стабильность ее деятельности в светедолгосрочной перспективы. Оценку финансовой устойчивости организации проводятпо совокупности коэффициентов.
1) «Коэффициентконцентрации собственного капитала» — характеризует долю собственностивладельцев организации в общей сумме средств, авансированных в ее деятельность.Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчива, стабильнаи независима от кредиторов организация.
2) «Коэффициентфинансовой зависимости» — является обратным к коэффициенту концентрациисобственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличениедоли заемных средств в финансировании организации. Если его значение снижаетсядо единицы (или равно 100%), то это означает, что владельцы полностьюфинансируют свою организацию.
3) «Коэффициентманёвренности собственного капитала» — показывает, какая часть собственногокапитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена воборотные средства.
4) «Коэффициентструктуры долгосрочных вложений» — коэффициент показывает, какая часть основныхсредств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами.
5) «Коэффициентдолгосрочного привлечения заёмных средств» характеризирует структуру капитала.Чем выше показатель в динамике, тем сильнее организация зависит от внешнихинвесторов.
6) «Коэффициентотношения собственных и привлечённых средств» даёт общую оценку финансовойустойчивости организации. Рост показателя свидетельствует об усилениизависимости от внешних инвесторов.
Нужносказать, что единых нормативных критериев для рассмотренных показателей несуществует. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности,принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств и др.
Поэтомуприемлемость значений этих показателей лучше составлять по группам родственныхорганизаций. Единственное правило, которое «работает»: владельцы организации(инвесторы и другие лица, сделавшие взносы в уставной капитал) предпочитаютразумный рост в динамике заемных средств, а кредиторы отдают предпочтениеорганизациям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовойавтономностью.
Оценкаделовой активности отражает результативность работы организации относительновеличины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессепроизводства. Деловая активность заключается в высокой скорости оборотасредств, в минимальном времени исполнения производственных циклов и встабильной устойчивости экономического роста организации. Деловая активностьявляется одной из оценок эффективности деятельности организации.
Показателиделовой активности представляют из себя систему качественных и количественныхкритериев. Качественными критериями деловой активности являются: широта рынковсбыта продукции, репутация организации и т. п. Количественная оценка даётся подвум направлениям:
— степеньвыполнения плана по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;
— уровеньэффективности использования ресурсов организации. В частности, оптимальноследующее соотношение:
Тбп >Тр > Так > 100%,
где:Тбп, Тр, Так, — соответственно темп изменения балансовой прибыли, реализации,авансированного капитала.Эта зависимость означает, что:
а) экономическийпотенциал возрастает;
б) объёмреализации возрастает более высокими темпами;
в) прибыльвозрастает опережающими темпами.
Издержкипроизводства и обращения должны снижаться, а ресурсы организации использоватьсяболее эффективно. Это «золотое правило экономики организации». Для реализациивторого направления могут быть рассчитаны: выработка, фондоотдача,оборачиваемость запасов, продолжительность операционного цикла, оценкаавансированного капитала.
Оценкарентабельности. Рентабельность является одной из базовых экономическихкатегорий экономики. К основным ее показателям относятся рентабельностьавансированного капитала и рентабельность собственного капитала. Рентабельностьсобственного капитала позволяет определить эффективность использованиякапитала, инвестированного собственниками, и сравнить этот показатель свозможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги.Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистойприбыли заработала каждая денежная единица, вложенная собственниками компании.
Различныепоказатели рентабельности позволяют определить источники измененияэффективности и выявить их количественную оценку. Среди них такие, как:рентабельность продаж, рентабельность активов, рентабельность оборотныхактивов, рентабельность инвестиций, рентабельность чистых активов. Показателирентабельности измеряют доходность организации с различных позиций игруппируются в соответствии с интересами участников экономического процесса,рыночного обмена. Показатели рентабельности являются важными характеристикамифакторной среды формирования прибыли организации. Поэтому они обязательны при проведениисравнительного анализа и оценке финансового состояния организации. При анализепроизводства показатели рентабельности используются как инструментинвестиционной политики и ценообразования.
1.2Информационная база финансового анализа состояния организации
Выделяюттри укрупненные группы пользователей бухгалтерской отчетности: пользователи,внешние по отношению к конкретной организации; сами организации (точнее ихуправленческий персонал); собственно бухгалтеры.
Бухгалтерскаяотчётность организаций, за исключением отчётности бюджетных организаций,состоит из: бухгалтерского баланса; отчёта о прибылях и убытках; приложений кним, предусмотренных нормативными актами; аудиторского заключения,подтверждающего достоверность бухгалтерской отчётности, если она в соответствиии Федеральным законом подлежит обязательному аудиту; пояснительной записки.
Всеинформационные ресурсы можно сгруппировать в пять крупных блоков:
1)сведения регулятивно-правового характера,
2)сведения нормативно справочного характера,
3)данные системы бухгалтерского учета,
4)статистические данные и
5)несистемные данные.
Информацияиз первых двух блоков в известном смысле «обрамляет» аналитические процедуры; втрех других блоках накапливаются данные, непосредственно подвергаемые аналитическойобработке.
Первыйблок включает в себя Законы, постановления, Указы, т.е. документы, определяющиеправовую основу деятельности организации. Информацию этого блока необходимопринимать в расчет потому, что представленные в нем документы носят обязательныйдля исполнения характер.
Вовторой блок входят нормативные документы государственных органов (Министерствафинансов РФ, Банка России, Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг и др.),международных организаций и различных институтов, в том числе финансовых,содержащие требования, рекомендации и количественные нормативы в областифинансов к участникам рынка. Не все документы этого блока являютсяобязательными для исполнения. В частности, нормативы в отношении признанияструктуры баланса удовлетворительной носят скорее информационно-справочныйхарактер, однако в аналитическом смыслеэти нормативы играют достаточно важнуюроль при оценке финансового состояния возможного контрагента.
Втретьем блоке обособлены данные системы бухгалтерского учета как единственногосистематизированного информационного ресурса. Значимость отдельных элементовэтого блока для анализа различна. Например, первичные учетные документы(приходный кассовый ордер, товарно-транспортная накладная и др.), а такжерегистры бухгалтерского учета (различные таблицы, журналы ведомости,предусмотренные системой бухгалтерского учета для переноса в них сведений изпервичных документов с целью их последующего обобщения) не входят в числообщедоступных документов; более того, согласно ст. 10 Федерального закона «Обухгалтерском учете» содержание регистров бухгалтерского учета и внутреннейбухгалтерской отчетности является коммерческой тайной [1]. Поэтомуперечисленные документы могут использоваться лишь во внутреннем анализе. Набухгалтерскую отчетность понятие коммерческой тайны не распространяется.
Четвертыйблок включает статистические данные, которые условно можно разделить на двамассива; централизованно формируемые статистические данные и внутреннююстатистику. В первый массив входят регулярно публикуемая официальнаястатистика, имеющая общеэкономическую направленность (индексы цен, динамикаобщеэкономических показателей в различных разрезах и др.) и финансоваястатистика (динамика процентных ставок, данные о рыночных индексах, курсахвалют и т.п.). Во втором массиве накапливаются статистические данные поорганизации по основным показателям (товарооборот, себестоимость, прибыль,финансовые вложения т.п.).
В пятомблоке представлены информационные ресурсы, условно названные несистемными.Смысл названия состоит в том, что эти данные, во-первых, жестко несистематизированы по составу, структуре, обновляемости и т.п. и, во-вторых, неявляются обязательными, т.е. формирование этого ресурса и его использованиеявляется исключительной компетенцией самой организации. Данные этого блока необязательно имеют финансовую природу.
Такоепредставление информационной базы, естественно, не является единственновозможным или полностью исчерпывающим. Но даже оно позволяет судить о том, чтоинформационные ресурсы в любой организации достаточно обширны. От тщательностиих организации в значительной степени зависят успешность работы компании, атакже возможности аналитического обоснования управленческих решений.
Впроцессе управления финансовой деятельностью организации в настоящее времянаряду с информационными технологиями стали широко применяться компьютерныетехнологии. Они дают возможность автоматизировать работу планово-экономическихслужб предприятия. Сегодня в организациях широко применяется программный пакет 1С:Бухгалтерия для создания бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках,отчета о движении денежных средств и т.д. Подготовленные документы вэлектронном виде отправляются в соответствующие инстанции.
Основнымиисточниками информации для анализа финансового состояния организации служатотчетный бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках ( форма№2), отчет о движении капитала (форма №3) и другие формы отчетности, данныепервичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают идетализируют отдельные статьи баланса [5, с. 256; 8, с. 408].
В общихчертах признаками «хорошего баланса» являются:
1. Валюта баланса в конце отчетногопериода должна увеличиваться по сравнению с началом периода;
2. Темпы прироста (в %) оборотныхактивов должны быть выше, чем темпы прироста в процентах внеоборотных активов;
3. Собственный капитал организации вабсолютном выражении должен превышать заемный и (или) темпы его роста впроцентах должны быть выше, чем темпы роста заемного капитала;
4. Темпы прироста дебиторской икредиторской задолженности должны быть примерно одинаковы или кредиторскойвыше;
5. Доля собственных средств в оборотныхактивах должна быть более 10%;
Вбалансе должна отсутствовать статья «Непокрытые убытки».
1.3 Основные методики, модели и проблемыоценки финансового состояния организации
Разныеавторы предлагают разные методики и модели финансового анализа [16, с. 54-56;19, с.560; 35]. Детализация процедурной стороны методики финансового анализазависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного,временного, методического и технического обеспечения. Логика финансовогоанализа предполагает двухуровневую структуру: экспресс-анализ финансовогосостояния; детализированный анализ финансового состояния.
Экспресс-анализфинансового состояния организации.
Егоцелью является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамикиразвития хозяйствующего субъекта. Данный анализ основывается или на исходнойотчетности, или на трансформированной отчетности, т.е. подготовленной канализу. Для проведения экспресс-анализа финансового состояния организацииосновные параметры-индикаторы разбиты на две группы: показатели, оценивающиеэкономические потенциалы организации, показатели оценки результативностидеятельности (табл. 3). Основные этапы экспресс-анализ финансового состоянияорганизации:
1) Просмотр отчета по формальнымпризнакам.
2) Ознакомление с отчетом аудитора.
3)Выявление «больных» статей в отчетности и их оценка в динамике (непокрытые убыткипрошлых лет и отчетного периода (форма №1); кредиты и займы, непогашенные всрок; просроченная кредиторская задолженность; просроченные выданные векселя(форма №5); получение убытков по различным видам деятельности (форма № 2).
4) Ознакомление с ключевымипараметрами-индикаторами.
5) Чтение аналитических разделов отчета.
6) Общая оценка финансового состояния.
7) Выводы по результатам анализа.
Часто в экспресс-анализефинансового состояния организации также приводятся данные об определенныхнедостатках в работе организации, в частности по проблемам с клиентами, аименно:
— удельный веспросроченной дебиторской задолженности в общем объеме;
— просроченные полученныевекселя, а также дебиторская задолженность, списанная на финансовый результат.
Этирезультаты показывают, что организация недостаточно рационально использует своисредства. В целом, проведение экспресс-анализа основано практически нафинансовой отчетности организации [33, стр. 25-27].
Таблица 1
Ключевыепараметры-индикаторыПоказатели, оценивающие экономический потенциал предприятия а) оценка имущественного положения:
— доля основных средств в имуществе
— доля дебиторской задолженности в имуществе
— износ основных средств б) показатели оценки финансового положения:
-доля собственных средств в источниках финансирования
— обеспеченность чистым капиталом
— обеспеченность собственным оборотным капиталом
-общий коэффициент покрытия
— уровень дебиторской задолженности в) внешние показатели платежеспособности:
— величина убытков и доля убытков в итоге баланса
— просроченные кредиты и займы и доля просроченной задолженности в собственном капитале
— просроченная кредитная задолженность в своей величине и в источниках финансирования Показатели оценки результативности деятельности а) динамика развития организации
— сравнительные темпы роста имущественного объема реализации и общей прибыли
— изменение оценок финансового состояния по различным коэффициентам
— изменение доли собственных средств в источниках финансирования
— рост собственного оборотного капитала
— изменение общего коэффициента покрытия (показатель текущей ликвидности)
— изменение доли дебиторской задолженности б) эффективность использования экономических потенциалов
— чистая рентабельность продаж
— чистая рентабельность активов
— чистая рентабельность собственного капитала
Детализированныйанализ финансового состояния организации.
Его цель- более подробная характеристика имущественного и финансового положенияхозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекающем отчетномпериоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Онконкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализафинансового состояния организации. При этом степень детализации зависит отжелания аналитика.
Финансовыйанализ проводится с помощью различного типа моделей, позволяющихструктурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями.Можно выделить три основных типа моделей: дескриптивные, предикативные инормативные.
Дескриптивныемодели. Эти модели, известные так же, как модели описательного характера,являются основными для оценки финансового состояния организации. К нимотносятся построение системы отчетных балансов, представление финансовойотчетности в различных аналитических разрезах, вертикальный и горизонтальныйанализ отчетности, система аналитических коэффициентов, аналитические записки котчетности. Все эти модели основаны на использовании информации бухгалтерскойотчетности.
В основевертикального анализа лежит иное представление бухгалтерской отчетности — ввиде относительных величин, характеризующих структуру обобщающих итоговыхпоказателей. Обязательным элементом анализа служат динамические ряды этихвеличин, что позволяет отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги всоставе хозяйственных средств и источников их покрытия.
Горизонтальныйанализ позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей или групп,входящих в состав бухгалтерской отчетности. В основе этого анализа лежитисчисление базисных темпов роста балансовых статей или статей отчета о прибыляхи убытках.
Предикативныемодели — это модели предсказательного, прогностического характера, которыеиспользуются для прогнозирования доходов организации и его будущего финансовогосостояния. Наиболее распространенными из них являются расчет точки критическогообъема, построение прогностических финансовых отчетов, модели динамическогоанализа (жестко детерминированные факторные модели и регрессионные модели),модели ситуационного анализа.
Нормативныемодели. Модели этого типа позволяют сравнить фактические результатыдеятельности организации с ожидаемыми, рассчитанными по бюджету. Эти моделииспользуются в основном во внутреннем финансовом анализе. Их сущность сводитсяк установлению нормативов по каждой статье расходов по технологическимпроцессам видам изделий, центрам ответственности и к анализу отклоненийфактических данных от этих нормативов. Анализ в значительной степени базируетсяна применении системы жестко детерминированных факторных моделей.
Приведеннымимоделями, естественно, не исчерпывается их многообразие, в том числе и всистеме анализа финансово хозяйственной деятельности организации [19, с. 560].
Анализметодик оценки финансового состояния, приведённых в различных источниках,позволил выявить следующее.
Дляанализа финансового состояния организации применяются западные методики,принятые в странах с развитой рыночной экономикой, но адаптированные кроссийской системе учета и отчетности. Причем, большинство рассматриваемыхметодик схожи между собой по набору показателей и методике их расчета. Различияметодик заключаются в том, что к стандартному набору показателей прибавляютсяпоказатели, отражающие точку зрения конкретного автора.
Предварительнуюоценку недостатков в работе организации можно сделать на основе выявления «больных»статей отчётности, которые условно можно подразделить на две группы.
Перваягруппа. Статьи отчетности, свидетельствующие о крайне неудовлетворительнойработе организации в отчётном периоде и сложившемся в результате этого плохомфинансовом положении: «Непокрытые убытки прошлых лет» (форма №1), «Непокрытыйубыток отчётного года» (форма №1), «Кредиты и займы, не погашенные в срок» (форма№5), «Кредиторская задолженность просроченная» (форма №5), «Векселя, выданныепросроченные» (форма №5). Причины образования отрицательной разницы между доходамии расходами по укрупнённой номенклатуре статей можно определить по форме №2.Затем причины убыточной работы анализируются детально.
Втораягруппа. Статьи отчетности, свидетельствующие об определённых недостатках вработе организации: «Дебиторская задолженность просроченная» (форма №5),«Векселя, полученные просроченные» (форма №5), «Дебиторская задолженность,списанная на финансовые результаты» (по данным аналитического учёта).Значимость этих статей в отношении устойчивости финансового состояния зависитот их удельного веса в валюте баланса.
Бухгалтерскийбаланс служит индикатором для оценки финансового состояния организации.Увеличение валюты баланса за анализируемый период свидетельствует, как правило,о росте производственных возможностей организации и заслуживает положительнойоценки, если это не обусловлено инфляцией. Снижение валюты баланса оцениваетсяотрицательно, так как сокращается хозяйственная деятельность организации.
Целесообразносопоставить изменение итога баланса с изменениями финансовых результатовхозяйственной деятельности, выручкой от реализации продукции. Опережение темповроста выручки от реализации свидетельствует об улучшении использования средствв организации по сравнению с предыдущим периодом, и наоборот.
Большоезначение для оценки финансового состояния имеет анализ структуры актива ипассива баланса. Он позволяет выявить соотношение внеоборотных и оборотныхактивов; соотношение заёмных и собственных средств и их изменения за период. Побухгалтерскому балансу определяют динамику (темпы роста) отдельных видовимущества и источников его финансирования.
Сопоставляяизменения в активе и пассиве, можно сделать выводы о том, через какиеисточники, в основном, был приток новых средств и в какие активы эти новыесредства вложены.
Помимоанализа баланса организации необходимо проанализировать форму №2 «Отчёт оприбылях и убытках». Большое количество показателей, характеризующих финансовыерезультаты деятельности организации, создаёт методические трудности ихсистемного рассмотрения. Различия в назначении показателей затрудняют выборкаждым участником товарного обмена тех из них, которые в наибольшей степениудовлетворяют его потребности в информации о реальном состоянии даннойорганизации. Например, администрацию организации интересует масса полученнойприбыли и её структура, факторы, воздействующие на её величину. Налоговыеинспекции заинтересованы в получении достоверной информации обо всех слагаемыхбалансовой прибыли. При этом анализ каждого слагаемого прибыли организацииимеет не абстрактный, а вполне конкретный характер, так как позволяетучредителям и акционерам выбрать значимые направления активизации деятельностиорганизации. Другим участникам рыночных отношений анализ прибыли позволяет выбратьнеобходимую стратегию поведения, направленную на минимизацию потерь и финансовогориска от вложений в данную организацию.
Анализфинансовых результатов деятельности организации включает в качествеобязательных элементов исследование, во-первых, изменений каждого показателя затекущий анализируемый период («горизонтальный анализ»); во-вторых, исследованиеструктуры соответствующих показателей и их изменений («вертикальный анализ»);в-третьих, изучение хотя бы в самом обобщенном виде динамики изменения показателейфинансовых результатов за ряд отчётных периодов («трендовый анализ»). Какправило, для анализа и оценки уровня и динамики показателей финансовыхрезультатов деятельности организации составляют таблицы, в которых используютсяданные отчётности организации из формы №2.
Такимобразом, для общей оценки динамики финансового состояния организации составляютаналитический агрегируемый баланс. Статьи актива баланса группируются попризнаку ликвидности, а статьи пассива баланса – по срочности обязательств.Полученный в результате баланс используется для анализа структуры имущества иисточников его финансирования, а также при расчёте показателей финансовогосостояния. Также для общей оценки финансового состояния организации проводятанализ «Отчёта о прибылях и убытках». В ходе анализа уделяют особое вниманиеизменениям прибыли от продаж и анализу факторов, влияющих на эти изменения.
Проблемыанализа финансового состояния организации
Краткийанализ финансового состояния предусмотрен формами официальной отчётностиорганизации (аналитическая записка). Аналитическая работа планомерно ведётсябанками, аудиторскими фирмами, страховыми компаниями и другими организациями.Между тем может возникать необходимость во внеплановом анализе финансовогосостояния организации. И плановый, и внеплановый анализ может порождатьконфликтные ситуации, связанные с противоречивостью экономических отношенийвсех заинтересованных в анализе лиц. Финансовый анализ может выявить резервы, атакже ошибки руководителей или даже преднамеренные искажения отчётности. Анализможет быть основан на долгосрочных тенденциях, но и может упустить сиюминутныенужды. Так, например, в условиях сверхвысокой инфляции более актуально использоватьлюбые приёмы быстрого извлечения доходов и их сокрытия от налогов, чем выявлятьошибки в тех или иных направлениях долгосрочного производственногоинвестирования.
Напрактике анализ может отталкиваться от известных заранее узких мест в работеорганизации. В иных случаях подобные узкие места должны быть предварительновыявлены.
Анализфинансового состояния начинается с анализа принятых форм отчётности, а именнобаланса и отчёта о финансовых результатах. По мере необходимости привлекаются идругие отчёты, а также первичные материалы, результаты дополнительногообследования.
Анализбаланса и отчёта о финансовых результатах — универсальный метод, применимый сразличной степенью успешности в любых ситуациях. Однако надо представлять егоограничения.
Анализбаланса неэффективен в следующих случаях:
- общаянеопределённость и неустойчивость. Особая неопределённость и неустойчивостьхарактерны для периодов глубокого кризиса, сопровождаемого сверхвысокойинфляцией, политической нестабильностью;
— фирмаберёт кредиты в банке под проект. Выполнение проекта, вероятнее всего, значительнодеформирует баланс организации. До окончания реализации проекта кредиторскойзадолженности противостоят незавершенные капитальные вложения;
- малое предприятиеимеет неразвитый баланс. В этом случае необходим анализ конкретных сделок,осуществляемых этой организацией, ее клиентов;
- организациявыполняет специфические функции. Организация может выполнять лишь функциирасчётного счёта для других фирм и организаций, не заниматься своей основнойдеятельностью, а служить посредником в торговых операциях, сдавать имущество варенду;
— организация находится в специфических условиях. Анализ баланса даёт хорошиерезультаты для организаций, работающих в конкурентной среде. Анализ баланса неопределяет специфических факторов успеха, не связанных со структурой актива илипассива (например, наличие особых льгот и преимуществ, квот, лицензий,различных форм монополии). В этом случае необходим особый анализ устойчивостиорганизации к резким изменениям;
— анализбаланса не выявляет каких-либо отклонений. В этом случае необходим болееглубокий анализ фирмы. Это может быть комплексный анализ от продукта допоставщиков, либо более глубокий анализ баланса организации (построениепрогнозного баланса). «Очень хороший» баланс порождает подозрения в егоискусственности и, следовательно, наличии теневых операций в организации.
Возможныеошибки финансового анализа организации
Необходимостьначинать анализ с известных «узких мест» в работе организации уже отмечалась.Однако типичной ошибкой анализа является его «зацикленность» только на узком месте.Так, например, движение средств на счетах организации, конечно, отслеживаетсяфинансистами и руководством. В связи с этим приходится следить за движениемдебиторской и кредиторской задолженности. Тем не менее, если остаться в рамках названныхсчетов, организация не определит закономерностей движения наличных средств. Вто же время в официальную отчётность наших организаций не входят формы движенияналичности, и анализ такого движения затрудняется. Если же попробоватьпроанализировать все возможные факторы, воздействующие на динамику наличныхсредств организации, то станет очевидной малая эффективность узкого подхода.Ошибки анализа могут объясняться не только отсутствием необходимой полноты, нои ошибками в данных, вызванными условиями их сбора и предварительной обработки.Ярким примером могут быть попытки анализировать сравнительную эффективностьразличных производств в рамках одной организации без учёта способов разложениянакладных расходов, методов списания затрат материалов на себестоимость и т.д.
Другойважный источник ошибок финансового анализа положения организации (впрочем, илюбого другого экономического анализа) – игнорирование возможного поведенияучастников рынка. Макроэкономический анализ сегодняшней российской экономики наводитна предположения о её специфическом характере как экономике банкротства. Этоэкономика, участники которой приспособились к неблагоприятным условиямсверхвысокой инфляции и спада отечественного производства, применяяопределённые приёмы выживания. Модели хозяйствования, нацеленные только навыживание, противоречат поведению капиталистических организаций, нацеленных напроизводство прибыли, накопление. На странности в поведении организацийнаталкивались многие исследователи кризисных ситуаций в экономике. Так, например,слабые организации в кризисной ситуации оказываются более живучими, чем сильные.Объяснить это можно поведением банков, кредитующих слабые организации активнее,чем сильные, из-за опасений широкого распространения банкротств. В наших условияхтакое неэффективное поведение подкрепляется дополнительными институциональнымипричинами. Значительная часть наших банков создана самими организациями,которые являются акционерами. Такие «карманные» банки вынуждены выдаватькредиты своим акционерам, а потери компенсировать более рискованными кредитамиторговым организациям или валютными операциями.
Определённыекорректировки расчётов необходимы также в связи с известными недостаткамиотчётных форм.
Такимобразом, неудовлетворительные показатели финансового состояния организации,перспектив ее развития свидетельствуют о необходимости перейти к новойидеологии в управлении, либо отказаться от прежнего профиля организации. В этомслучае можно разрабатывать стратегические меры: миссию, мотивацию, стратегическийи оперативный контроллинг. Первоначальная миссия организации, дающая импульс кразработке её основной концепции, цели и задач с учётом перспектив,открывающихся перед компанией, и их долгосрочных оценок, должна обеспечиватьвозможность поддержания определённого статуса фирмы и давать ей конкурентныепреимущества продолжительное время.
финансовый информационный экономический
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ИНФОРМГЕОСЕРВИС»
2.1 Краткая характеристика ООО «ИнформГеоСервис» и основныетехнико- экономические показатели его работы
Общество с ограниченнойответственностью «ИнформГеоСервис» создано по соглашению Учредителей путемобъединения их вкладов в целях осуществления хозяйственной деятельности,предусмотренной Уставом.
ООО «ИнформГеоСервис»начало действовать 19.07.2001 г., территориально расположено в г. Пенза, ул. Урожайная,4 А.
Общество являетсяюридическим лицом по законодательству России с момента государственнойрегистрации администрацией Октябрьского района г. Пензы. Общество руководствуетсяв своей деятельности Гражданским кодексом Российской Федерации, УставомОбщества, внутренними документами Общества и законодательством, действующим натерритории Российской Федерации. Пользуется правами и выполняет обязанности,связанные с его деятельностью, имеет самостоятельный баланс, расчетный и иныесчета в учреждениях банков, печать со своим наименованием на русском языке,штампы, бланки, фирменный и товарный знак и другие атрибуты.
Форма собственности — частная
Учредителем Обществаявляется Сергеев С.В.
Целью деятельностиОбщества является концентрация интеллектуальных способностей, финансовых иматериальных средств Учредителей (участников) для получения прибыли от егодеятельности, удовлетворения потребности юридических лиц и граждан в товарахнародного потребления и продукции производственно-технического назначения, атакже создание дополнительных рабочих мест.
Предметом основнойдеятельности Общества является оказание геодезических услуг.
Общество вправеосуществлять различные виды сделок, кроме прямо запрещенных законодательствомРФ, с контрагентами.
Общество имеетгражданские права и исполняет обязанности, необходимые для осуществления любыхвидов деятельности, не запрещенных Федеральными законами.
Отдельными видамидеятельности, перечень которых определяется Федеральными законами, Обществоможет заниматься только на основании специального разрешения (лицензии).
Для реализации своихцелей Общество имеет право самостоятельно распоряжаться своим имуществом,использовать по своему усмотрению, независимо от источников образования,имеющиеся в распоряжении финансовые ресурсы.
Имущество Обществаформируется из уставного капитала, имущества, переданного ему Учредителями(участниками), продукции (работ, услуг), произведенной Обществом в результатехозяйственной деятельности, безвозмездных перечислений и дарений, производимыхна имя Общества, а также иных законных дарений и поступлений, полученныхдоходов, а также иного имущества, приобретенного им по другим основаниям,допускаемым действующим законодательством.
Общество самостоятельноопределяет цены и тарифы на свою продукцию и услуги.
Оперативный,бухгалтерский и статистический учет в Обществе ведется в соответствии сзаконодательством, регулирующим вопросы финансового учета и отчетности вОбществах с ограниченной ответственностью.
Генеральный Директор иглавный бухгалтер несут персональную ответственность за соблюдение порядкаведения и достоверностью учета и отчетности. Главный бухгалтер Обществаподчиняется непосредственно Генеральному Директору, несет ответственность ипользуется правами, установленными действующим законодательством для главныхбухгалтеров. В обязанности главного бухгалтера входит:
организация работы по постановке иведению бухгалтерского учета в целях получения заинтересованными внутренними ивнешними пользователями полной и достоверной информации о егофинансово-хозяйственной деятельности и финансовом положении;
формировать учетную политику исходяиз специфики условий хозяйствования, структуры, размеров, отраслевой принадлежностии других особенностей.
возглавлять работу по подготовке иутверждению рабочего плата счетов бухгалтерского учета.
Органами управленияОбщества являются:
· Общее собрание Учредителей(участников);
· Ген.Директор.
Органом контроля Обществаявляется:
· Ревизионная комиссия (ревизор).
Высшим органом управленияОбщества является Общее Собрание Учредителей (участников).
Исполнительным органомОбщества является Генеральный Директор, осуществляющий текущее руководстводеятельностью Общества. Генеральный директор подотчетен Общему собраниюучредителей и организует выполнение его решений. Он не вправе приниматьрешения, обязательные для Учредителей (участников) Общества.
Все финансовые ибухгалтерские документы должны иметь две подписи — Генерального Директора иГлавного бухгалтера Общества или лиц, надлежащим образом уполномоченных направо подписи от их имени.
Контроль зафинансово-хозяйственной деятельностью Исполнительного органа Обществаосуществляется Ревизионной комиссией, избираемой из числа Учредителей(участников) или их представителей. Ревизионная комиссия составляет заключениепо годовым отчетам и балансам.
Ответственностьобщества
Общество несетответственность по своим долгам любым своим имуществом. Учредители (участники)Общества не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных сдеятельностью Общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов. Учредители(участники) Общества не полностью внесшие свои вклады, несут солидарнуюответственность по обязательствам Общества, в пределах стоимости неоплаченнойчасти вклада каждого из Учредителей (участников). Общество не несетответственности по обязательствам Учредителей (участников). Возможные убыткиОбщества покрываются за счет его резервного (страхового) фонда. При недостаткерезервного (страхового) фонда для покрытия убытков, решение об источникахпокрытия убытков принимается Общим собранием Учредителей Общества.
По результатам оценкиорганизационной структуры ООО «ИнформГеоСервис» следует признать, чтоуправление в организации осуществляется успешно и эффективно.
На основе данных бухгалтерского учета и отчетности проведенакомплексная оценка хозяйственно-финансовой деятельности организации (см. приложение1).
2.2 Оценка имущественного положения,платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости организации
Проведем анализ финансовой отчетности с помощьюбаланса организации (см. приложение 2) в таблице 2 (приложение 4).
Исходя из таблицы 2, на 1 января 2006 года общаястоимость имущества организации составляла 385 тыс. руб. В течениеанализируемого периода стоимость имущества снизилась на 37 тыс. руб., или на9,61%, и составила 348 тыс. руб. Имущество (активы) любой организации состоитиз внеоборотных и оборотных средств. Снижение стоимости имущества организациипроизошло из-за того, что снизилась стоимость как оборотных, так и внеоборотныхактивов. Стоимость оборотных активов снизилась на 29 тыс. руб., или на 8,06%, астоимость внеоборотных активов снизилась на 8 тыс. руб., или на 32%.
Проанализируем структуруактивов. На 1 января 2006 года внеоборотные активы, а именно основные средства,составили 6,49%, а оборотные — соответственно 93,51%. На конец анализируемогопериода внеоборотные активы составили всего лишь 4,89%, а оборотные- 95,12%.
Проведем теперь отдельноанализ структуры оборотных активов. Их можно разделить на две группы: денежныесредства и прочие оборотные активы. В начале анализируемого периода доляденежных средств 3,90 % от общей стоимости имущества, к концу анализируемогопериода доля денежных средств снизилась до 1,15%.
Вторая группа оборотныхактивов — прочие оборотные активы. На начало анализируемого периода их долясоставила 89,61% стоимости имущества, а на конец анализируемого периода — 93,97%.
Перейдем к анализупассива баланса организации.
В течение всегоанализируемого периода наблюдается недостаточность собственных источниковфинансирования. При этом никак не изменилась абсолютная величина уставногокапитала (10 тыс. руб.). У организации нет в распоряжении нераспределеннойприбыли как собственного источника финансирования, а наоборот, имеет непокрытыйубыток, который к концу анализируемого периода увеличился еще на 123,71%.
Произошел росткредиторской задолженности. В начале периода она составляла 472 тыс. руб.( или122,60% от общей стоимости имущества), а в конце периода возросла на 83тыс.руб., составив 555 тыс. руб. Это произошло из-за увеличения долговорганизации перед персоналом, перед государственными внебюджетными фондами ипрочими кредиторами, а также из-за увеличения задолженности по налогам и сборам.
Анализ финансовыхрезультатов ООО «ИнформГеоСервис» по данным формы №2 (см. приложение 3).
Таблица 3
Анализ финансовыхрезультатов организации, тыс. руб.Показатели Код строки 2005 г. 2006 г. 2007 г. 1 2 3 4 5 Выручка от продажи товаров, работ, услуг 010 1679 1371 1583 услуги 011 1371 1583 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 1793 1452 1569 услуги 021 1452 1569 Валовая прибыль 029 (114) (81) 14 Коммерческие расходы 030 Управленческие расходы 040 Прибыль (убыток) от продаж 050 (114) (81) 14 Прочие доходы 090 Прочие расходы 100 2 1 Прибыль (убыток) до налогообложения 140 (116) (81) 13 Текущий налог на прибыль 150 3 Чистая прибыль (убыток) 190 (116) (81) 10
Выручка о реализации в2005 году составила 1679 тыс. руб. В 2006 году выручка сократилась на 308 тыс. руб.,или на 18,34% и составила 1371 тыс. руб. В 2007 году выручка снова немногоувеличилась и составила 1583 тыс. руб., что на 15,46% выше уровня 2006 года.
За период с 2005 по 2006год организация не получала чистой прибыли, а имела лишь убытки. А в 2007 годучистая прибыль составила 10 тыс. руб.
Длятого, чтобы получить более наглядное представление по данным таблицы 2построена диаграмма на рис. 1.
Несмотря на то, что в2007 году себестоимость увеличилась по сравнению с 2006 годом, организациясмогла получить чистую прибыль в размере 10 тыс. руб. Это связано содновременным увеличение выручки от реализации и превышением ее надсебестоимостью.
/>
Рис.1. Динамика выручки ичистой прибыли ООО «ИнформГеоСервис»
Проведем оценкуликвидности баланса и платежеспособности предприятия.
Анализликвидности баланса заключаетсяв сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающейликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируютсяпо степени срочности их погашения.
Изучениесоотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволитустановить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности в таблице 4.
Таблица 4
Анализ ликвидностибаланса, тыс. руб.АКТИВ
На 01.01.
2006
На 01.01.
2007
На 01.01.
2008 ПАССИВ
На 01.01.
2006
На 01.01.
2007
На 01.01.
2008 1. Наиболее ликвидные активы (А1) 15 1 4 1. Наиболее срочные обязательства (П1) 472 497 555 2. Быстро-реализуемые активы (А2) 2. Краткосрочные пассивы (П2) 3. Медленно-реализуемые активы (А3) 345 295 327 3. Долгосрочные пассивы (П3) 4. Трудно-реализуемые активы (А4) 25 30 17 4. Устойчивые пассивы (П4) -87 -171 -207
На исследуемойорганизации соотношение групп активов и пассивов составило:
На 01.01.2006 г.:
А1
А3 > П3: 345 > 0
А4 > П4: 25 > -87
На 01.01.2007 г.:
А1
А3 > П3: 295 > 0
А4 > П4: 30 > -171
На 01.01.2008 г.:
А1 555
А3 > П3: 327 > 0
А4 > П4: 17 > -207
Баланссчитается абсолютно ликвидным, если имеет место соотношения:
А1 ³ П1, А2 ³ П2; А3 ³ П3; А4 ≤П4
Полученные результатыпоказывают, что за весь анализируемый период баланс организации не являетсяликвидным, так как требуемые соотношения не выполняются.
Рассчитаемабсолютные и относительные показатели ликвидности.
Таблица5
Абсолютныеи относительные показатели ликвидностиПоказатель Порядок расчета Норматив На 01.01.2006 На 01.01.2007 На 01.01.2008 1 2 3 4 5 6 Абсолютные показатели (тыс.руб) Текущая ликвидность (А1 + А2) – (П1 + П2) — 457 — 496 -551 Перспективная ликвидность А3 – П3 345 295 327 Относительные показатели Общий показатель ликвидности
/> ≥ 1 0,251 0,180 0,184 Коэффициент абсолютной ликвидности
L2=(денежные средства + +краткосрочные финансовые вложения)/текущие обязательства
L2=(c.250+c.260)/
/(с.610+с.620+с.630+с.660) ≥0,2 – 0,5 0,032 0,002 0,007 Коэффициент быстрой ликвидности
L3=(денежные средства + +текущие финансовые вложения + +краткосрочная дебиторская задолженность)/текущие обязательства
L3=(с.250+с.260+с.240)/
/(с.610+с.620+с.630+с.660) ≥1 0,032 0,002 0,007 Коэффициент текущей ликвидности
L4=оборотные активы/ текущие обязательства
L4=с.290/(с.610+с.620
+с.630+с.660) ≥2 0,763 0,598 0,596 Коэффициент маневренности функционирующего капитала
L5= медленно реализуемые активы/(оборотные активы- текущие обязательства)
L5=(с.210+с.220+с.230
+с.270)/( с.290-с.610-
-с.620-с.630-с.660) Уменьшение показателя в динамике-положительный факт -3,080 -1,468 -1,460 Доля оборотных средств в активах
L6= оборотные активы/валюта баланса
L6=c.290/с.300 ≥ 0,5 0,935 0,908 0,951 Коэффициент обеспеченности собственными средствами
L7=( собственный капитал-внеоборотные активы)/оборотные активы
L7= (c.490-с.190)/с.290 ≥ 0,1 -0,311 -0,679 -0,677
Сравнениеабсолютно ликвидных и быстрореализуемых активов со срочными и краткосрочнымиобязательствами показывает, что для анализируемой организации условияликвидности баланса не выполняются. Это говорит о ее неплатежеспособности.
Абсолютныепоказатели текущей ликвидности имеют отрицательные значения. Это говорит о том,что абсолютно ликвидные и быстрореализуемые активы не превышают краткосрочныеобязательства организации. Значения перспективной ликвидности свидетельствуют отом, что медленно реализуемые активы больше долгосрочных обязательств.
/>
Рис.2.Динамика абсолютных показателей ликвидности на начало периода
Всеотносительные показатели ликвидности ниже нормы, что свидетельствует онеплатежеспособности организации. На начало анализируемого периода организациямогла оплатить лишь 3,2 % своих краткосрочных обязательств. А к 2008 году этотпоказатель снизился до 0,7%.
/>
Рис.3.Динамика основных относительных показателей ликвидности на начало периода
Низкиезначения рассчитанных коэффициентов объясняются тем, что у организации оченьмала сумма внеоборотных активов, низкая доля денежных средств, а краткосрочныеобязательства очень велики.
Организацияне способна оплатить свои краткосрочные обязательства за счет наиболееликвидных активов, т.е. за счет денежных средств .
Дляоценки ликвидности баланса в целом используется общий показатель ликвидности.Полученный показатель и на начало и на конец периода меньше 1, чтосвидетельствует о неликвидности баланса анализируемой организации.
Итак,ООО «ИнформГеоСервис» не является платежеспособным.
Оценкафинансовой устойчивости организации
Одной изхарактеристик стабильного положения ООО «ИнформГеоСервис» служит его финансоваяустойчивость. Финансовое положение организации считается устойчивым, если онопокрывает собственными средствами не менее 50% финансовых ресурсов, необходимыхдля осуществления нормальной хозяйственной деятельности, эффективно используетфинансовые ресурсы, соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплину,иными словами, является платежеспособным.
Анализфинансовой устойчивости компании рекомендуется проводить как коэффициентнымметодом, так и с помощью анализа показателя «чистых активов».
Для поддержанияфинансовой устойчивости организации необходим чистый оборотный капитал(работающий капитал), поскольку превышение оборотных средств над краткосрочнымиобязательствами означает, что организация не только может погасить своиобязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельностив будущем.
Чистыйоборотный капитал – это работающий капитал, который необходим для поддержанияфинансовой устойчивости организации, поскольку превышение оборотных средств надкраткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только можетпогасить свои обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширяющейсядеятельности в будущем (таблица 6).
Таблица 6
Анализ чистого оборотногокапиталаПоказатель
На 01.01.
2006 г.
На 01.01.
2007г.
На 01.01.
2008 г. Отклонения абсолютное темп прироста, % 1 2 3 4 5 6 Запасы, всего - - Дебиторская задолженность, КФВ, денежные средства, прочие оборотные активы 360 296 331 -29 -8,06 Оборотные активы, всего 360 296 331 -29 -8,06 Долгосрочные пассивы, всего - - Краткосрочные пассивы, всего 472 497 555 +168 17,59 Всего обязательств 472 497 555 +168 17,59 Чистый оборотный капитал -112 -201 -224 -112 100
Чистый оборотный капиталанализируемой организации имеет отрицательное значение, причем наблюдается егоснижение за период с 2005 по 2007 год. Это обстоятельство можно расценить какотрицательное, т.к. общество не может в любой момент расплатиться по своимкраткосрочным долгам.
/>
Рис.4. Динамика чистогооборотного капитала на начало периода
Наряду с абсолютнымипоказателями финансовую устойчивость организации характеризуют также финансовыекоэффициенты.
Для оценкифинансовой устойчивости организации рассчитаем систему коэффициентов.
Таблица 7
Показателифинансовой устойчивости организацииНаименование показателя Способ расчета Нормальное ограничение
На 01.01.
2006 г.
На 01.01.
2007 г
На 01.01.
2008 г. 1 2 3 4 5 6 7 Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)
U1=/>
U1=/>
U1≤1 — 5,425 -2,906 -2,681 Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования
U2=/>
U2=/>
U2≥0,1 -0,311 -0,679 -0,677 Коэффициент финансовой независимости (автономии)
U3=/>
U3=/>
U3≥0,5 -0,225 -0,525 -0,595 Коэффициент финансирования
U4=/>
U4=/>
U4≥0,7;
оpt.≈1,5 -0,184 -0,344 -0,373 Коэффициент финансовой устойчивости
U5=/>
U5=/>
U5≥0,75 -0,225 -0,525 -0,595 Коэффициент маневренности собственного капитала
U6=/>
U6=/>
U6оpt.≈0,2-0,5 1,287 1,175 1,082
На протяжениианализируемого периода коэффициент капитализации, который показывает, сколькозаемных средств организация привлекла на 1 рубль вложенных в активы собственныхсредств, имел отрицательное значение. Это связано с тем, что показательсобственного капитала неположительный. Данный факт свидетельствует о преобладаниитолько заемного капитала.
Коэффициентобеспеченности собственными источниками финансирования показывает, какая частьоборотных активов финансируется за счет собственных источников. Значение данногокоэффициента отрицательно для периода 2005-2007 год. Это говорит о том, чтооборотные активы не финансируются за счет собственных источников.
Коэффициент финансовойнезависимости показывает удельный вес собственных средств в общей суммеисточников финансирования. Значение данного показателя отрицательно и неудовлетворяет установленному ограничению в течение всего анализируемогопериода. С экономической точки зрения это означает, что все обязательства ООО«ИнформГеоСервис» не могут быть покрыты его собственными средствами. Обществоне является в достаточной степени финансово устойчивым. С точки зрениякредиторов это не обеспечивает гарантированность организацией своихобязательств.
Коэффициентфинансирования показывает, какая часть деятельности финансируется за счетсобственных, а какая- за счет заемных средств. Данный показатель имеетотрицательное значение и не удовлетворяет нормальному ограничению в течениетрех лет.
Коэффициент финансовойустойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивыхисточников. Расчет свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии поданному критерию.
Коэффициент маневренностипоказывает, какая часть собственного капитала используется для финансированиятекущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая частькапитализирована. Высокие значения коэффициента маневренности положительнохарактеризуют финансовую устойчивость. При отсутствии жестких ограничений поэтому коэффициенту иногда рекомендуется использовать его значение в размере 0,5как оптимальное.
В период с01.01.06 по 01.01.08 компания характеризовалась положительными значениямикоэффициента маневренности. Причем, следует заметить, что коэффициентманевренности на начало анализируемого периода равен 1,28, а на конецанализируемого периода – 1,08. Это связано с тем, что весь собственный капиталвложен в оборотные активы.
Таким образом, расчетныекоэффициентыООО «ИнформГеоСервис» ниже, чем предельные ограничения указанныхкоэффициентов. Это свидетельствует о его неустойчивом финансовом состоянии.
2.3Оценка деловой активности и рентабельности организации
Одним изнаправлений анализа результативности является оценка деловой активностианализируемого объекта. Деловая активность в финансовом аспекте проявляетсяпрежде всего в скорости оборота средств.
Рассчитаемосновные показатели оборачиваемости ООО «ИнформГеоСервис» (таблица 8).
Таблица 8
Коэффициентыделовой активностиНаименование коэффициента Способ расчета
На 01.01.
2006 г.
На 01.01.
2007 г.
На 01.01.
2008 г. 1 2 3 4 5 Коэффициент общей оборачиваемости капитала( ресурсоотдача)
d1=выручка от продажи/среднегодовая стоимость активов
/>d1= c.010(ф№2)/
/(с.190+с.290)(ф№1)
(оборотов) 3,969 3,857 4,697 Коэффициент оборачиваемости оборотных средств
d2=выручка от продажи/среднегодовая стоимость оборотных активов
d2= c.010(ф№2)/
/с.290(ф№1)
(оборотов) 4,997 4,180 5,049 Фондоотдача
d3=выручка от продажи/среднzz стоимость основных средств
d3= c.010(ф№2)/
/с.120(ф№1)
(оборотов) 19,299 49,855 67,362 Коэффициент отдачи собственного капитала
d4=выручка от продажи/среднzz стоимость собственного капитала
d4= c.010(ф№2)/
/с.490(ф№1)
(оборотов) -93,278 -10,628 -8,376 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
d5=выручка от продажи/средняя стоимость кредиторской задолженности
d5= c.010(ф№2)/
/с.620(ф№1)
(оборотов) 3,807 2,830 3,010 Срок погашения кредиторской задолженности
d6= средняя стоимость кредиторской задолженности*t/выручка от продажи
d6= с. 620(ф№1)*t/
/с.010(ф№2)
(в днях) 95 127 120 /> /> /> /> /> /> /> />
Коэффициентобщей оборачиваемости показывает эффективность использования имущества.Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капиталаорганизации). Данные таблицы 8 показывают, что за изучаемый период этотпоказатель сначала уменьшился, т.е. в организации медленнее совершался циклобращения, приносящий прибыль. А к 2008 году этот показатель вырос. Коэффициентобщей оборачиваемости капитала( ресурсоотдача) имеет большое аналитическоезначение, так как он тесно связан с прибыльностью организации, а следовательновлияет на результативность ее финансово- хозяйственной деятельности.
Коэффициентоборачиваемости оборотных средств показывает скорость оборота всех оборотныхсредств организации. К 2007 году скорость оборота оборотных средств снизилась.А к 2008 году этот показатель изменился в сторону увеличения.
Фондоотдачапоказывает эффективность использования только основных средств организации.Этот показатель рос на протяжение всего анализируемого периода.
Коэффициентотдачи собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала.Сколько тыс. рублей приходится на одну тыс. рублей вложенного собственногокапитала. В исследуемом периоде ООО «ИнформГеоСервис» имеет отрицательныезначения этого показателя. Это свидетельствует о бездействии собственныхсредств.
Коэффициентоборачиваемости кредиторской задолженности показывает расширение или снижениекоммерческого кредита, предоставляемого организации. Данный показательизменялся сначала в сторону уменьшения, а затем немного вырос. Устойчивостьфинансового положения анализируемого объекта и его деловая активность характеризуютсясоотношением дебиторской и кредиторской задолженности. В ООО «ИнформГеоСервис»дебиторская задолженность отсутствует. Такая ситуация ведет к дефицитуплатежных средств, что приводит к неплатежеспособности организации.
Срокпогашения кредиторской задолженности показывает средний срок возврата долговорганизации по текущим обязательствам. Этот показатель сначала увеличился, азатем снова изменился в сторону снижения.
Поданным «Отчета о прибылях и убытках» (ф.№2) можно проанализировать динамикурентабельности продаж, чистой рентабельности отчетного года, а также влияниефакторов на изменение этих показателей.
Рентабельностьпродаж (Rп)- это отношение суммы прибыли от продаж к объемуреализованной продукции:
Rп=/>=/>
Из этойфакторной модели следует, что на рентабельность продаж влияют те же факторы,которые влияют на прибыль от продажи. Чтобы определить, как каждый факторповлиял на рентабельность продаж, необходимо осуществить следующие расчеты.
1.Влияниеизменения выручки от продажи на Rп:
∆ Rп(в)=/>,
где В2006и В2005 — выручка в 2006 и 2005 году соответственно;
С2006и С2005 — себестоимость в 2006 и 2005 году соответственно;
КР2006и КР2005-коммерческие расходы в 2006 и 2005 году соответственно;
УР2006и УР2005 — управленческие расходы в 2006 и 2005 году соответственно;
∆ Rп(в)=/>=-24%
Снижениевыручки от продаж в 2006 году влечет за собой снижение рентабельности продаж на24% по сравнению с 2005 годом.
∆ Rп(в)=/>,
где В2007и В2006 — выручка в 2007 и 2006 году соответственно;
С2007и С2006 — себестоимость в 2007 и 2006 году соответственно;
КР2007и КР2006-коммерческие расходы в 2007 и 2006 году соответственно;
УР2007и УР2006 — управленческие расходы в 2007 и 2006 году соответственно;
∆ Rп(в)=/>=+ 14,2%
Увеличениевыручки от продаж в 2007 году влечет за собой рост рентабельности продаж на14,2% по сравнению с 2006 годом.
1. Влияние изменения себестоимостипродажи на Rп :
∆ Rп(с)=/>,
∆ Rп(с)=/>= +24,9%
Снижениесебестоимости в 2006 году влечет за собой рост рентабельности продаж на 24,9%по сравнению с 2005 годом.
∆ Rп(с)=/>,
∆ Rп(с)=/>= -7,4%
Увеличениесебестоимости в 2007 году влечет за собой снижение рентабельности продаж на7,4% по сравнению с 2006 годом.
2. Влияние изменения коммерческихрасходов на рентабельность продаж Rп :
∆ Rп(кр)=/>
∆ Rп(кр)=/>
3. Влияние изменения управленческихрасходов на рентабельность продаж Rп :
∆ Rп(ур)=/>
∆ Rп(ур)=/>
ООО«ИнформГеоСервис» не имеет ни коммерческих, ни управленческих расходов втечение анализируемого периода. Поэтому пункты 3,4 не рассчитываются.
Совокупноевлияние факторов
∆ Rп = ±∆ Rв ±∆ Rс ±∆ Rкр ±∆ Rур,
∆ Rп =-24%+24,9%+0+0= +0,9%
∆ Rп= +14,2%-7,4% =+ 6,8%
Рентабельностьпродаж в 2006 году увеличилась по сравнению с рентабельностью 2005 года на0,9%.
Рентабельностьпродаж в 2007 году увеличилась по сравнению с рентабельностью 2006 года на6,8%.
Чистаярентабельность организации в отчетном периоде рассчитывается как отношениесуммы чистой прибыли отчетного периода к выручке от продажи:
RЧ=/>
RЧ2005=/>-6,909%
RЧ2006=/>-5,908%
RЧ2007=/>0,632%
ДеятельностьООО «ИнформГеоСервис» в 2005 и 2006 годах была убыточной. Показатель чистойрентабельности организации достиг положительного значения только в 2007 году.
Таблица 9
Показатели,характеризующие прибыльность (рентабельность),%Показатели Способ расчета
На 01.01.
2006 г.
На 01.01.
2007 г.
На 01.01.
2008 г. 1 2 3 4 5 Рентабельность продаж
R 1= прибыль от продаж/выручка от продаж * 100 %
R1=с.050 (ф№2)/
/с.010 (ф№2)*100% -6,790 -5,908 0,884 Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности
R2 = прибыль от налогообложения / выручка от продаж *100 %
R2=с.140 (ф№2)/
/с.010 (ф№2)*100% -6,909 -5,908 0,821 Чистая рентабельность
R 3= чистая прибыль/выручка от продаж * 100 %
R1=с.190 (ф№2)/
/с.010 (ф№2)*100% -6,909 -5,908 0,632 Экономическая рентабельность
R4 = чистая прибыль / средняя стоимость имущества * 100 %
R1=с.190 (ф№2)/
/с.300 (ф№1)*100% -27,423 -22,785 2,967 Рентабельность собственного капитала
R5 = чистая прибыль/средняя стоимость собственного капитала * 100 %
R1=с.190 (ф№2)/
/с.490 (ф№1)*100% 6,444 62,791 -5,291
Рентабельностьпродаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.
Бухгалтерскаярентабельность от обычной деятельности показывает уровень прибыли до выплатыналога.
Чистаярентабельность показывает сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки.
Экономическаярентабельность показывает эффективность использования всего имуществаорганизации.
Рентабельностьсобственного капитала показывает эффективность использования капитала,вложенного в деятельность организации на длительный срок.
Рассчитанныепоказатели таблицы 9 позволяют сделать вывод о том, что значения рентабельностидостигли положительного значения только к 2008 году, кроме рентабельностисобственного капитала организации.
ГЛАВА 3.МЕРОПРИЯТИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ИНФОРМГЕОСЕРВИС»
3.1 Основныепоказатели оценки финансово-экономического состояния организации
Показателифинансово-экономического состояния организации делят на 2 уровня: первый ивторой. Показатели этих уровней имеют между собой существенные качественныеразличия. В первый уровень входят показатели, для которых определенынормативные значения. К их числу относятся показатели платежеспособности ифинансовой устойчивости. Анализируя динамику этих показателей, следует обратитьвнимание на тенденцию их изменения. Если их значения ниже или выше нормативных,то это следует рассматривать как ухудшение характеристик анализируемой организации.
Выделяютнесколько состояний показателей первого уровня (табл.10).
Таблица 10
Состояниепоказателей первого уровняТенденции
Улучшение
значений
Значения
устойчивости
Ухудшение
показателей Соответствие нормативам 1 2 3 Нормативные значения 1 1.1 1.2 1.3
Значения не соответствуют
нормативным 2 2.1 2.2 2.3
1) Состояние 1.1-значения показателей находятся в пределах рекомендуемого диапазона нормативныхзначений («коридора»), но у его границ. Анализ динамики показателейсвидетельствует, что движение происходит в сторону наиболее приемлемых значений(движение от границ к центру «коридора»). Если группа показателей данногоуровня находится в состоянии 1.1, то данному аспекту финансового состоянияорганизации можно дать оценку «отлично».
2) Состояние 1.2 — значения показателей находятся в рекомендуемых границах, а анализ динамики показываетих устойчивость. В таком случае по данной группе показателей финансовоесостояние организации можно определить как «отличное» (значения показателянаходятся в середине «коридора») или «хорошее» (значение у одной из границ«коридора»).
3) Состояние 1.3 — значения показателей находятся в рекомендуемых границах, но анализ динамикиуказывает на их ухудшение (движение от середины «коридора» к его границам).Оценка финансового состояния в этом случае — «хорошо».
4) Состояние 2.1-значения показателей находятся за пределами рекомендуемых, но наблюдаетсятенденция к улучшению. В этом случае, в зависимости от отклонения о нормы итемпов движения к ней, финансовое состояние организации может бытьохарактеризовано как «хорошее» или «удовлетворительное».
5) Состояние 2.2-значения показателей устойчиво находятся вне рекомендуемого «коридора». Оценка — «удовлетворите6льно» или «неудовлетворительно». Выбор оценки определяетсявеличиной отклонения от нормы и оценками других аспектов финансово-хозяйственного состояния организации.
6)Состояние 2.3 — значения показателей находятся за пределами нормы и все времяухудшаются. Оценка — «неудовлетворительно».
Применяяданную методику к полученным результатам по коэффициентам платежеспособности ифинансовой устойчивости, можно сделать выводы, представленные в таблице 11.
Таблица 11
Оценкасостояния показателей первого уровняНаименование показателя Соответствие нормативу Тенденция Состояние показателя Оценка L1 Не соответствует нормативу Устойчивая 2.3 Неудовлетво-рительно L2 Не соответствует нормативу Ухудшение 2.3 Неудовлетво-рительно L3 Не соответствует нормативу Ухудшение 2.3 Неудовлетво-рительно L4 Не соответствует нормативу Ухудшение 2.3 Неудовлетво-рительно L6 Соответствует нормативу Устойчивая 1.2 Отлично L7(U2) Не соответствует нормативу Ухудшение 2.3 Неудовлетво-рительно U1 Не соответствует нормативу Ухудшение 2.3 Неудовлетво-рительно U3 Не соответствует нормативу Ухудшение 2.3 Неудовлетво-рительно U4 Не соответствует нормативу Ухудшение 2.3 Неудовлетво-рительно U5 Не соответствует нормативу Ухудшение 2.3 Неудовлетво-рительно
Такимобразом, по большинству показателей ООО «ИнформГеоСервис» имеетнеудовлетворительное финансовое состояние.
Вовторой уровень входят показатели, значения которых не могут служить для оценкиэффективности функционирования организации и ее финансово-хозяйственногосостояния без сравнения со значениями этих показателей в организациях,выпускающих аналогичную продукцию, и имеющих производственные мощности,сравнимые с мощностями предприятия, или для анализа тенденций изменения этихпоказателей. В эту группу входят показатели рентабельности, характеристикиструктуры имущества, источников и состояния оборотных средств. Вторую группупоказателей охарактеризуем следующими состояниями: «улучшение» — 1;«стабильность» — 2; «ухудшение» — 3.
В целяхполучения более объективной оценки финансово-хозяйственного состоянияорганизации сопоставим состояния показателей первого и второго уровней (таблица12).
Таблица 12
Сопоставлениесостояний показателей первого и второго уровнейСостояние показа-телей первого уровня Состояние показателей второго уровня Оценка 1.1 1 Отлично 1.2 Отлично, хорошо 1.3 2 Хорошо 2.1 Хорошо, удовлетворительно 2.2 3 Удовлетворительно, неудовлетворительно 2.3 Неудовлетворительно
Использованнаяметодика дает весьма приблизительный и довольно общий результат оценкифинансово- хозяйственного состояния и не указывает руководству организациинаправления совершенствования управления.
Учитываямногообразие финансовых процессов, множественность показателей финансовогосостояния, различия в уровне критических оценок, складывающуюся степеньотклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающих в связи сэтим сложностей в общей оценке финансового положения организации, рекомендуетсяпроизводить балльную оценку финансового состояния.
Сущностьтакой методики заключается в классификации организаций по уровню финансовогориска. Анализируемая организация может быть отнесена к определенному классуфинансового риска в зависимости от «набранного» количества баллов, исходя изфактических значений ее финансовых коэффициентов (таблица 12).
Таблица 12
Границыклассов организаций согласно критериям оценки финансового состояния№ Показатели снижения критерия Условия снижения критерия Границы классов согласно критериям 1-й класс 2-й класс 3-й класс 4-й класс 1 Коэффициент абсолютной ликвидности За каждую сотую (0,01) пункта снижения снимается по 0,2 балла 0,70 и более присвается 14 баллов 0,69ч0,50 присвается от 13,8 до 10 баллов 0,29ч0,10 присвается от 5,8 до 2 баллов Менее 0,10 присвается от 1,8 до 0 бал. 2 Коэффициент «критической оценки» За каждую сотую (0,01) пункта снижения снимается по 0,2 балла 1 и более→ 11 баллов 0,99ч0,80→ 10,8 до 7 баллов 0,69ч0,60→ 4,8 до 3 баллов
0,59 и менее
→от 2,8до 0 баллов 3 Коэффициент текущей ликвидности За каждую сотую (0,01) пункта снижения снимается по 0,3 балла 2 и более→20 баллов, от 1,0 до2,0→19 баллов 1,69ч1,50 →от 18,7 до 13 1,49ч1,30 →от 12,7 до 7 баллов 1,09 и менее →от 0,7 до 0 баллов 4 Доля оборотных средств в активах За каждую сотую (0,01) пункта снижения снимается по 0,2 балла 0,5 и более → 10 баллов 0,49ч 0,40 → от 9,8 до 8 баллов 0,29ч 0,20 → от 5,8 до 4 баллов Менее 0,20→ от 3,8 до 0 баллов 5 Коэффициент обеспеченности собственными средствами За каждую сотую (0,01) пункта снижения снимается по 0,3 балла 0,5 и более → 12,5 баллов 0,49ч 0,40 → от 12,2 до 9,5 балла 0,19ч 0,10 → от 3,2 до 0,5 балла Менее 0,10→ 0,2 балла 6 Коэффициент обеспеченности собственными средствами За каждую сотую (0,01) пункта снижения снимается по 0,3 балла
меньше
0,70 до 1,0 → от 17,5 до 17,1 балла 1,01ч 1,22 → от 17,0 до 10,7 балла 1,45ч 1,56 → от 3,8 до 0,5 балла 1,57 и более от 0,2 0 баллов 7 Коэффициент финансовой независимости За каждую сотую (0,01) пункта снижения снимается по 0,4 балла 0,50ч0,60 и более→ 10ч9 баллов 0,49ч0,45→ от 8 до 6,4 балла 0,39ч 0,31 → от 4 до 0,8 балла 0,30 и менее→ от 0,4 до 0 баллов 8 Коэффициент финансовой устойчивости За каждую десятую (0,1) пункта снижения снимается по 1 балла 0,80 и более → 5 баллов 0,79ч0,70 → 4 балла 0,59ч0,50 → 2 балла 0,49 и менее →от1 до0баллов 9 Границы классов 100ч97,6 балла 94,3ч68,6 балла 65,7ч39 балла 10,9ч0 баллов
1-йкласс — это организации с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютноплатежеспособные, чье финансовое состояние позволяет быть уверенным всвоевременном выполнении обязательств в соответствии с договорами. Этоорганизации, имеющие рациональную структуру имущества и его источников, и, какправило, довольно прибыльные.
2-йкласс — это организации с нормальным финансовым состоянием. Их финансовыепоказатели в целом находятся очень близко к оптимальным, но по отдельнымкоэффициентам допускается некоторое отставание. У этих организаций, какправило, неоптимальное соотношение собственных и заемных источниковфинансирования, сдвинутое в пользу заемного капитала. Обычно это рентабельныеорганизации.
3-йкласс — это организации, финансовое состояние которых можно оценить как среднее.У них либо платежеспособность находится на границе минимально допустимогоуровня, а финансовая устойчивость нормальная, либо — наоборот.
4-йкласс — это организации с неустойчивым финансовым состоянием. Привзаимоотношениях с ними имеется определенный финансовый риск. У нихнеудовлетворительная структура капитала, а платежеспособность находится нанижней границе допустимых значений. Прибыль у таких организаций, как правило,отсутствует вовсе или очень незначительная, достаточная только для обязательныхплатежей в бюджет.
5-йкласс — это организации с кризисным финансовым состоянием. Онинеплатежеспособны и абсолютно неустойчивы с финансовой точки зрения. Этипредприятия убыточные.
Проведемобобщающую оценку финансового состояния ООО «ИнформГеоСервис» (таблица 13).
Таблица 13
Классификацияуровня финансового состоянияНаимено-вание показателя На 01.01. 2006 г. На 01.01. 2007 г. На 01.01. 2007 г. Фактическое значение коэффициента Количество баллов Фактическое значение коэффициента Количество баллов Фактическое значение коэффициента Количество баллов L2 0,032 0,002 0,007 L3 0,032 0,002 0,007 L4 0,763 0,598 0,596 L6 0,935 10 0,908 10 0,951 10 L7(U2) -0,311 -0,679 -0,677 U1 -5,425 -2,906 -2,681 U3 -0,225 -0,525 -0,595 U4 -0,184 -0,344 -0,373 U5 -0,225 -0,525 -0,595
Поданным расчетов получается, что анализируемая организация в течение всегорассматриваемого периода относилась к 5-му классу (кризисного) финансовогосостояния.
Оценкавероятности банкротства
Основанием для признания структуры балансаорганизации неудовлетворительной, а организации — неплатежеспособной являетсявыполнение одного из следующих условий:
— коэффициент текущей ликвидности (Ктл) на конецотчетного периода имеет значение менее 2;
— коэффициент обеспеченности собственными средствами(Косос)на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.
Сведем необходимые коэффициенты в таблицу 14.
Таблица 14
Анализ коэффициентовплатежеспособностиПоказатель 2006 г. 2007 г. 2008 г. Ктл 0,763 0,598 0,596 Косос -0,31 -0,68 -0,68
Из таблицы 7 видно, чтоструктуру баланса ООО «ИнформГеоСервис» за весь период наблюдения можнопризнать неудовлетворительной.
Дляпрогноза изменения платежеспособности организации установлен коэффициент восстановления(утраты) платежеспособности, вычисляемый по формуле:
/>,
гдеКтлк — значение коэффициента текущей ликвидности в конце отчетного периода;
Ктлн- значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;
Т — продолжительность отчетного периода в месяцах;
У — период восстановления (утраты) платежеспособности;
Н — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (равно 2).
Прирасчете коэффициента восстановления платежеспособности У = 6 мес.
Прирасчете коэффициента утраты платежеспособности У = 3 мес.
ДляООО «ИнформГеоСервис»:
Кв2008=(0,596+6/12(0,596-0,598))/2=0,2975;
Ку2008=(0,596+3/12(0,596-0,598))/2=0,2978.
Значениекоэффициента меньше 1 показывает отсутствие такой тенденции в отчетном периоде.
Такимобразом, у ООО «ИнфомГеоСервис» в ближайшее время нет реальной возможностивосстановить платежеспособность.
ООО «ИнформГеоСервис»,являясь финансово-кризисной и неплатежеспособной, в то же время обладаетнезначительной долей вероятности банкротства.
3.2 Путиулучшения оценки финансового состояния организации
1. Организациив целях улучшения имущественного положения следует систематически анализироватьданные бухгалтерской отчетности, т.к. такой анализ необходим:
- собственникам — для контроля над вложенным капиталом;
- руководству — дляанализа и планирования;
- банкам икредиторам — для оценки финансовой отчетности.
2. Организацииследует выявить и постоянно отслеживать динамику наиболее информативныхпоказателей, таких как:
-общаястоимость активов (стр. 190 + стр. 290)
-стоимостьиммобилизованных средств (недвижимого имущества -стр. 190)
— стоимость мобильных средств (стр. 290)
-стоимостьматериальных оборотных средств (стр. 210)
— величинасобственного капитала (стр. 490
— величиназаемного капитала
(стр.590 + стр. 690)
— величина собственных средств в обороте –
СОС(стр. 490 — стр. 190)
— величинафинансово-эксплуатационных потребностей
(стр.210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 240 — стр. 620)
— величинаустойчивого капитала
(стр.490 + стр. 590)
— величинарабочего капитала
(стр.290 — стр. 690)
— величина текущих обязательств
(стр.610 + стр. 620 + стр. 630 + стр. 660)
3. Рекомендуетсяобращать особое внимание на следующие характеристики финансового состоянияорганизации:
- изменениеудельного веса собственного и оборотного капитала в стоимости активов.
- соотношениетемпов роста собственного (СК) и заемного (ЗК) капиталов (темп роста СК долженбыть выше темпа роста ЗК);
- соотношениетемпов роста дебиторской и кредиторской задолженностей (темпы изменениядебиторской и кредиторской задолженностей должны уравновешивать друг друга).
4. Организацииследует отслеживать «качество» структуры баланса. Признаками «хорошего» балансаявляются:
- валюта баланса вконце отчетного года должна увеличиваться по сравнению с началом;
- темп приростаоборотных активов должен быть выше темпа прироста внеоборотных;
- собственныйкапитал в абсолютном выражении должен превышать заемный и темпы его ростадолжны быть выше темпа роста заемного капитала;
- темпы ростадебиторской и кредиторской задолженностей должны быть примерно одинаковы
- доля СОС воборотных активах должна быть более 10%;
- в балансе должнаотсутствовать статья «Непокрытый убыток» (стр.470 — без скобок).
В настоящее время организации нужно обратить внимание науменьшение кредиторской задолженности. Снижение величины краткосрочных пассивоввозможно за счет ускорения привлечения денежных средств.
Этасистема предусматривает:
— качественный отбор клиентов
— выработка четкой процедуры предъявления претензий;
— контрольза исполнением условий договоров со стороны клиента;
— учетвекселей, вексельной формы расчета, факторинга;
— расширить систему авансовых платежей, т.к. в условиях инфляции всякая отсрочкаплатежа приводит к тому, что организация реально получает лишь часть стоимостивыполненных работ;
— ориентацияна увеличение количества заказов с целью уменьшения масштаба риска неуплаты,который значителен при наличии монопольного заказчика.
5.Организации рекомендуется проводить более точную оценку ликвидности баланса наоснове проведения внутреннего анализа финансового состояния. В этом случаесумма по каждой балансовой статье, входящей в какой-либо их первых групп активаи пассива (А1-АЗ, П1-ПЗ) разбивается на части, соответствующие различным срокампревращения в денежные средства для активных статей и различным срокампогашения обязательств для пассивных статей: до 3 мес.; 3-6 мес.; 6-12 мес.;свыше 12 мес.
Дляраспределения по срокам превращения в денежные средства сумм по статьям разделаII актива используются величины в дняхоборота.Далее суммируются величины по активу с одинаковыми интервалами измененияликвидности и величины по пассиву с одинаковыми интервалами изменения срокапогашения задолженности. В результате получаем итоги по четырем группам поактиву (не считая трудно реализуемых активов и постоянных пассивов).
Анализликвидности баланса следует сводить к проверке того, покрываются лиобязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежныесредства равен сроку погашения обязательств.
Сопоставлениеитогов группы I по активу и пассиву, т.е. А1 и П1(сроки до 3 месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнениеитогов группы II по активу и пассиву, т.е. А2 и П2(сроки от 3 до 6 месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшениятекущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу ипассиву для групп III и IV отражает соотношение платежей ипоступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по даннойсхеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрениявозможностей своевременного осуществления расчетов.
6. Организациидля повышения платежеспособности следует оптимизировать структуру капитала.
Мерамипо восстановлению платежеспособности должника могут быть:
- взысканиедебиторской задолженности;
- продажа частиимущества должника;
- уступка прав требования должника;
- размещение дополнительных акцийдолжника;
- продажа предприятия (бизнеса)должника;
- замещение активов организации;
— иныеспособы восстановления платежеспособности должника.
7. Следует систематически обращаться к процедурампрактической диагностика финансового кризиса, которая представляет собойсистему целевого финансового анализа, направленного на выявление возможныхтенденций и негативных последствий кризисного развития организации.
8.Организациинеобходимо направить усилия на увеличение прибыльности своей деятельности.Существуют два основных направления повышения прибыли — это улучшениепроизводительности (любой — и трудовой, и производственной) и рост продаж. Приэтом можно выделить такие факторы повышения прибыли, как:
активыорганизации (сокращение расходов, повышение эффективности и интенсивностииспользования активов, повышение интенсивности труда, ускорение оборачиваемостисредств);
изменениекапитала (инвестиции, инновации, диверсификация, переосвоение капитальныхресурсов, внешние кредиты и займы);
внедрениев сегмент рынка (рост использования сегмента, перехват потребителей уконкурентов, политика цен и политика скидок);
развитиеорганизации (новые географические и операционные сегменты рынка, вовлечениедополнительных потребителей, развитие продукта, улучшение качества продукта иструктуры продаж).
Возможнытри основных направления концентраций усилий организации. Это ориентация наналичность и повышение дохода, ориентация на расширение использования капитала(собственного и заемного) и ориентация на развитие хозяйственной деятельностипредприятия.
Разумное,сбалансированное сочетание всех этих трех направлений может привести ксущественному повышению прибыли организации.
9. Кризисное финансовоесостояние возникает, когда оборотных активов организации оказываетсянедостаточно для покрытия его кредиторской задолженности и просроченныхобязательств. Для восстановления механизма финансов необходим поиск возможностейи принятия организационных мер по обеспечению повышения деловой активности ирентабельности работы организации. При этом требуется оптимизация структурыпассивов, обоснованное снижение затрат. Платежеспособность можно восстановить спомощью следующих мер:
· увеличение оборачиваемости активов ;
· повышение выручки от реализации какза счет увеличения объема продаж, так и за счет повышения цен;
· исполнение обязательств организацииее собственниками, т.е. учредителями, либо иными третьими лицами;
· увеличение уставного капитала за счетвзносов учредителей и третьих лиц.
Такимобразом, основные направления, которые необходимо учесть в целях улучшенияфинансового состояния ООО «ИнформГеоСервис»», лежат в области повышенияплатежеспособности, финансовой устойчивости и доходности организации с учетомрешения выявленных проблем как на уровне хозяйствующего субъекта, так и вотрасли.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Изучениетеоретических основ финансового состояния организации показало, что обеспечениевыживаемости и развития организации в современных условиях в значительнойстепени зависит от умения управленческого персонала реально оцениватьфинансовое состояние, как своей организации, так и финансовое состояниеорганизаций потенциальных конкурентов. Финансовое состояние — важнейшаяхарактеристика экономической деятельности организации.Она определяетконкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какойстепени гарантированы экономические интересы самой организации и ее партнёров вфинансовом и производственном отношении.
Установлено,что в целом, финансовый анализ организации позволяет:
1) оценить общеефинансовое положение организации и влияние факторов на степень его изменения;
2) изучитьсоответствие между средствами и источниками, рациональности их размещения иэффективности использования;
3) соблюстифинансовую, расчетную и кредитную дисциплины;
4)определитьплатежеспособность и финансовую стабильность организации;
5)спрогнозироватьдолго-краткосрочную финансовую стабильность.
Такимобразом, основная цель финансового анализа — получение небольшого числаключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состоянияорганизации, ее прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, врасчетах с дебиторами и кредиторами.
Дляоценки финансового состояния организации используется система показателей,характеризующих изменения:
- структурыкапитала организации по его размещению и источникам образования;
- эффективности иинтенсивности его использования;
- платежеспособностии кредитоспособности организации;
-запаса ее финансовой устойчивости.
Изучениетеоретических основ проведения оценки финансового состояния организациипозволило найти современные подходы к решению подобного рода задач ииспользовать их применительно к оценке финансового состояния ООО«ИнформГеоСервис».
Важной частью системыанализа финансово-хозяйственной деятельности организации является ееорганизационно-экономическая характеристика.
Общество с ограниченнойответственностью «ИнформГеоСервис» создано по соглашению Учредителей путемобъединения их вкладов в целях осуществления хозяйственной деятельности,предусмотренной Уставом.
Предметом основнойдеятельности Общества является оказание геодезических услуг.
Для реализации своихцелей Общество имеет право самостоятельно распоряжаться своим имуществом,использовать по своему усмотрению, независимо от источников образования,имеющиеся в распоряжении финансовые ресурсы.
Оперативный,бухгалтерский и статистический учет в Обществе ведется в соответствии сзаконодательством, регулирующим вопросы финансового учета и отчетности вОбществах с ограниченной ответственностью.
Анализ финансовойотчетности ООО «ИнформГеоСервис» позволяет сделать вывод о том, что в течениеанализируемого периода стоимость имущества организации снизилась. Это произошлов результате уменьшения стоимости как оборотных, так и внеоборотных активов.
За период 2005-2007 годнаблюдается недостаточность собственных источников финансирования. При этомникак не изменилась абсолютная величина уставного капитала. У организации нет враспоряжении нераспределенной прибыли как собственного источникафинансирования, а наоборот, имеет непокрытый убыток, который к концуанализируемого периода увеличился еще на 123,71 %.
Произошел росткредиторской задолженности из-за увеличения долгов организации передперсоналом, перед государственными внебюджетными фондами и прочими кредиторами,а также из-за увеличения задолженности по налогам и сборам.
Поданным бухгалтерской отчетности за период с 2005 по 2007 год был проведенанализ абсолютных и относительных показателей ликвидности ООО«ИнформГеоСервис». Абсолютные показатели текущей ликвидности имеютотрицательные значения. Это говорит о том, что абсолютно ликвидные и быстрореализуемыеактивы не превышают краткосрочные обязательства организации. Значенияперспективной ликвидности свидетельствуют о том, что медленно реализуемыеактивы больше долгосрочных обязательств.
Всеотносительные показатели ликвидности ниже нормы, что свидетельствует онеплатежеспособности организации.
Сравнение абсолютноликвидных и быстрореализуемых активов со срочными и краткосрочнымиобязательствами показывает, что для анализируемой организации условияликвидности баланса не выполняются. Это тоже говорит о ее неплатежеспособности.
За весь анализируемыйпериод был проведен анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО«ИнформГеоСервис». Чистый оборотный капитал организации имеет отрицательноезначение, причем наблюдается его снижение за период с 2005 по 2007 год. Этообстоятельство можно расценить как отрицательное, т.к. общество не может влюбой момент расплатиться по своим краткосрочным долгам.
Анализ финансовойустойчивости с помощью относительных показателей показал, что коэффициенткапитализации, коэффициент обеспеченности собственными источникамифинансирования, коэффициент финансовой независимости (автономии), коэффициентфинансирования и коэффициент финансовой устойчивости выходят за рамкидопустимых значений. Это свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянииООО «ИнформГеоСервис».
В период с01.01.06 по 01.01.08 компания характеризовалась положительными значениямитолько коэффициента маневренности. Это связано с тем, что весь собственный капиталвложен в оборотные активы.
В ООО«ИнформГеоСервис» отсутствует тенденция на восстановление платежеспособности в2008 году.
Такимобразом, ООО «ИнформГеоСервис», являясь финансово-кризисной инеплатежеспособной, в то же время обладает незначительной долей вероятности банкротства
Основныенаправления, которые необходимо учесть в целях улучшения финансового состоянияООО «ИнформГеоСервис»», лежат в области повышения платежеспособности,финансовой устойчивости и доходности организации с учетом решения выявленныхпроблем как на уровне хозяйствующего субъекта, так и в отрасли.
Внедрениемероприятий позволит организации точно реагировать на происходящие внутренние ивнешние изменения. Это обеспечит, в свою очередь, ее стабильное финансовоесостояние.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Федеральный закон«О бухгалтерском учете» от 21 ноября 1996 года № 129-ФЗ (с изм. и доп. от30.06.03).
2. Федеральный закон«О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ.
3. Абрютина М.С. Финансовый анализ коммерческойдеятельности: Учебное пособие.- М.: Финпресс, 2002. — 176 с.
4. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализфинансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие.- М.: Дело исервис, 2001.-230с.
5. Абрютина М.С. Экспресс анализфинансовой отчетности: Методиче-ское пособие.- М.: Дело и сервис, 2003. — 256с.
6. Анализ финансового состояния иинвестиционной привлекательности предприятия: Учебное пособие. Под ред. КрыловаЭ.И. — М.: Финансы и статистика, 2003. — 192 с.
7. Анализ финансовой отчетности: учебник/ Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. — 4-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательство«Дело и Сервис», 2006.
8. Анализ финансовой отчетности: Учебноепособие/ Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. — М.: Омега-Л., 2004. — 408 с.
9. Анализ финансово-экономическойдеятельности предприятия: Учебное пособие для вузов. Под ред. Проф. Н.П.Любушина. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.-471 с.
10. Баканов А.С. Годовая отчетностькоммерческой организации.- М.: Бухгалтерский учет, 2000.
11. Басовский Л.Е., Басовская Е.Н.Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. — М.: ИНФРА-М, 2004. 220 с
12. Блатов Н.А. Баланс промышленногопредприятия и его анализ. — Л.: Ленпартиздат, 1940.
13. Богатко А.Н. Основы экономическогоанализа хозяйствующего субъекта. — М.: Финансы и статистика, 2003. — 208 с.
14. Бридхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент:Учебное пособие. — СПб.: Экономическая школа, 2003. — 497 с.
15. Бухонова С.М., Дорошенко Ю.А.,Бенднрская О.Б. Комплексная методика анализа финансовой устойчивостипредприятия // Экономический анализ: теория и практика. — 2004. — С. 8-15.
16. Глазунов В.Н. Финансовый анализ вуправлении доходом предприятия // Финансы. — 2005. — №3. — С. 54-56.
17. Гончаров А.И. Финансовое оздоровлениепредприятия: методология и механизмы реализации // Финансы. — 2004. — № 11. — С. 68-69.
18. Ильясов Г.Г. Как улучшить финансовоесостояние предприятия //Финансы. — 2004. — №10. — С. 70-73.
19. Ковалев В.В. Финансовый анализ:методы и процедуры. — М.: Финансы и статистика, 2003. — 560 с.
20. Ковалев В.В. Финансы предприятий:Учеб. — М.: Проспект, 2003. — 352с.
21. Ковалев В.В. Финансовый анализ:Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. — М.: Финансы истатистика, 2004.-512 с.
22. Крейнина М.Н. Анализ финансовогосостояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ впромышленности, строительстве и торговле. — М.: АО «Дис», 2003. — 316 с.
23. Крейнин М.Н. Финансовое состояниепредприятия. Методы оценки.- М.: АО «Дис», 2004. — 231 с.
24. Крейнин М.Н. Финансовый менеджмент.Учебное пособие. — М.: Дело и сервис, 2004. — 168 с.
25. Методические рекомендации поразработке финансовой политики предприятия, утвержденные Министерствомэкономики РФ (приказ № 118 от 01.10.97).
26. Никифорова Н.А.Анализ в антикризисном управлении // Финансовый менеджмент.-2004.-№6.-С.5-12
27. Савицкая Г.В. Анализхозяйственной деятельности предприятия. Минск: ООО «Новое знание», 2000. — 498с.
28. Свиридова Н.В. Сравнительный анализфинансового состояния предприятий. — Пенза: Изд-во ПТУ, 2001. — 167 с.
29. Финансовыйменеджмент: теория и практика. Под ред. Стояновой Е.С. -М: Перспектива, 2003. — 656.
30. Финансыпредприятий. Под ред. Колчиной В.П. — М.: ЮНИТИ — Дана, 2003.-447 с.
31. Хелферт Э. Техника финансовогоанализа. — СПб: Питер, 2003.-456 с.
32. Шеремет А.Д. и др. Методикафинансового анализа. — М.: ИНФРА-М, 2003. -220 с.
33. Шеремет А.Д. Анализ активоворганизации// Бухгалтерский учет.-2004.-№ 8.-С. 25-27.
34. Щиборщ К.В. Анализ хозяйственнойдеятельности предприятий России. — М.: Дело и сервис, 2003. — 460 с.
35. Финансовый анализ предприятия, версия3.0, руководство пользователя. — Инфософт, 2004.