Моделиэкономического роста
1.Понятие и факторы экономического роста.
Экономический рост можно рассматривать какдолгосрочный аспект динамики совокупного предложения или, что более точно,потенциального объёма выпуска. Анализ его факторов и закономерностей являетсяодним из центральных вопросов макроэкономической теории.
Под экономическим ростом обычно понимаютувеличение реального дохода в экономике (ВНП, ВВП или НД), а также ростреального выпуска в расчете на душу населения (иногда выделяют и рост дохода врасчете на одного занятого. Этот показатель может отличаться от показателейроста дохода а расчете на душу населения, поскольку отражает уровень и динамикуэкономической активности населения.). Соответственно, для измеренияэкономического роста используются показатели абсолютного прироста или темповприроста реального объёма выпуска в целом или на душу населения.
Например:
ΔY=Yt-Yt-1 или yt=ΔYt/ Yt-1 , где t- индекс цен.
Экономический рост называетсяэкстенсивным, если он осуществляется за счет привлечения дополнительныхресурсов и не меняет среднюю производительность труда в обществе. Интенсивныйрост связан с применением более совершенных факторов производства и технологии,т.е. осуществляется не за счет увеличения объемов затрат ресурсов, а за счетроста их отдачи. Интенсивный рост может служить основой повышенияблагосостояния населения. Обычно говорят о преимущественно интенсивном илиэкстенсивном типе экономического роста в зависимости от удельного веса тех илииных факторов, вызвавших этот рост.
Факторы экономического роста частогруппируют в соответствии с типами экономического роста. К экстенсивным факторамотносят рост затрат капитала, труда (в некоторых случаях выделяются земля илиприродные ресурсы, но считается, что для промышленно развитых стран они неявляются особенно важными факторами экономического роста), к интенсивным —технологический прогресс, экономию на масштабах, рост образовательного ипрофессионального уровня работников, повышение мобильности и улучшениераспределения ресурсов, совершенствование управления производством,соответствующее улучшение законодательства и т.д., т.е. всё, что позволяеткачественно усовершенствовать как сами факторы производства, так и процесс ихиспользования. Иногда в виде самостоятельного фактора экономического роставыделяют совокупный спрос как главный катализатор процесса расширенияпроизводства.
В качестве причин, сдерживающихэкономический рост, часто называют ресурсные и экологические ограничения,широкий спектр социальных издержек, связанных с ростом производства, а такженеэффективную экономическую политику правительства.
2.Кейнсианские модели экономического роста
Рассмотрим основные современные моделиэкономического роста. Как и любые модели, модели роста представляют собойабстрактное, упрощенное выражение реального экономического процесса в формеуравнений или графиков. Целый ряд допущений, предваряющих каждую модель, ужеизначально отодвигает результат от реальных процессов, но, тем не менее, даетвозможность проанализировать отдельные стороны и закономерности такого сложногоявления, как экономический рост.
Большинство моделей роста исходит из того,что увеличение реального объема выпуска происходит прежде всего под влияниемроста основных факторов производства — труда (L) и капитала (К). Фактор «труд» обычно слабо поддаётсявоздействию извне, тогда как величина капитала может быть скорректированаопределенной инвестиционной политикой. Как известно, запас капитала в экономикесо временем сокращается на величину выбытия (амортизации) и увеличивается засчет роста чистых инвестиций. Вполне очевидно, что экономический рост ценен несам по себе, а в качестве основы повышения благосостояния населения, поэтомукачественная оценка роста часто дается через оценку динамики потребления.
Анализ со стороны спроса необходимосоединить с факторами, определяющими динамику предложения, и выяснить условиядинамического равновесия спроса и предложения в экономике. Стратегическойпеременной, с помощью которой можно управлять экономическим ростом, являютсяинвестиции.
Наиболее простой кейнсианской модельюроста является модель Е.Домара, предложенная в конце 40-х годов. Технологияпроизводства представлена в ней производственной функцией Леонтьева спостоянной предельной производительностью капитала (при условии, что труд неявляется дефицитным ресурсом). Модель Домара исходит из того, что на рынкетруда существует избыточное предложение, что обусловливает постоянство уровняцен. Выбытие капитала отсутствует, отношение К/У и норма сбережений — постоянны. Выпуск зависит фактически от одного ресурса — капитала. Для простотыможно принять также инвестиционный лаг равным нулю.
Фактором увеличения спроса и предложения вэкономике служит прирост инвестиций. Если в данном периоде инвестиции вырослина, то, и соответствии с эффектом мультипликатора, совокупный спрос возрастетна ΔI, то в соответствии с эффектоммультипликатора, совокупный спрос возрастет на
ΔYAD=ΔIm=ΔI(l/l-b)=ΔI(l/S),
где
m- мультипликатор расходов,
b- предельная склонность к потреблению,
S -предельная склонность к сбережению.
Увеличение совокупного предложения составитΔYAS=aΔK, где а — предельная производительность капитала (поусловию — постоянна). Прирост капитала ΔK обеспечивается соответствующим объемом инвестиций I, потому можнозаписать: ΔYAS=aI.
Равновесный экономический рост будетдостигнут при условии равенства спроса и предложения: ΔI/S= aI или ΔI/I= as т.е. темп прироста инвестиций должен быть равен произведениюпредельной производительности капитала и предельной склонности к сбережению.Величина «а» задается технологией производства и, в соответствии спринятыми предпосылками, постоянна, а значит увеличить темпы приростаинвестиций может лишь рост нормы сбережений s (но для рассматриваемого периода она берется постоянной).
Поскольку в условиях равновесия инвестицииравны сбережениям, I=S, а S=sY при, s=const, уровеньдохода является величиной, пропорциональной уровню инвестиций, и тогдаΔY/Y=ΔI/I=as.
Таким образом, согласно теории Е. Домара,существует равновесный темп прироста реального дохода в экономике, при которомполностью используются имеющиеся производственные мощности. Он прямопропорционален норме сбережений и предельной производительности капитала, илиприростной капиталоотдаче, (ΔY/ΔK). Инвестиции и доход растут с одинаковым постоянным во временитемпом.
Такое динамическое равновесие можетоказаться неустойчивым, как только темп роста плановых инвестиций частногосектора отклоняется от уровня, заданного моделью.
Модель Е. Домара не претендовала на рольтеории роста. Это была попытка расширить условия краткосрочного кейнсианскогоравновесия на более длительный период и выяснить, какими будут эти условия дляразвивающейся системы.
Р.Ф. Харрод построил специальную модельэкономического роста (1939г.), включив в неё экзогенную функцию инвестиций (вотличие от экзогенно заданных инвестиций у Домара) на основе принципаакселератора и ожиданий предпринимателей (предпосылки модели Харрода остаютсятеми же, что и в модели Домара).
Согласно принципу акселератора, любой рост (сокращение) дохода вызывает рост (сокращение) капиталовложений,пропорциональный изменению дохода:
It=v(Yt-Yt-1), где v — акселератор.
Предприниматели планируют объемсобственного производства, исходя из ситуации, сложившейся в экономике впредшествующий период: если их прошлые прогнозы относительно спроса оказалисьверными и спрос полностью уравновесил предложение, то в данном периодепредприниматели оставят темпы роста объема выпуска неизменными; если спрос вэкономике был выше предложения, они увеличат темпы расширения производства;если предложение превышало спрос в предшествующем периоде, они снизят темпыроста. Формализовать это можно следующим образом:
(Yt-Yt-1)/ Yt-1=а(Yt-1-Yt-2)/ Yt-2где а=1, если спрос в предшествующемпериоде (t-1) был равен предложению; а>1, еслиспрос превысил предложение и а
Yt=Yt-1 {а (Yt-1-Yt-2)/ Yt-2+1}. Для определения совокупного спросаиспользуется модель акселератора (а также условие равенства I=S):
Yt=It/s= v(Yt-Yt-1)/s.
Равновесный экономический рост предлагаетравенство совокупного спроса и предложения:
v(Yt-Yt-1)/s= Yt-1{а (Yt-1-Yt-2)/ Yt-2+1}.После небольшого преобразованияполучим:
v/s {(Yt-Yt-1) /(Yt-1)} =а{(Yt-1-Yt-2)/Yt-2}+1.
Предположим, что в предшествующем периодеспрос был равен предложению, т.е. а=1. Тогда, в соответствии с принятымиусловиями поведения, предприниматели и в текущем периоде сохранят темпы ростапроизводства такими же, как и в предшествующем периоде, т.е.
(Yt-Yt-1) /Yt-1=(Yt-1-Yt-2)/ Yt-2=ΔYt/ Yt-1.Тогдапредыдущее выражение можно представить следующим образом:
v/s (ΔYt/ Yt-1)= (ΔYt/ Yt-1) +1, отсюда равновесный темп прироста объёма выпуска составит: ΔY/ Yt-1=s/(v-s). Харрод назвал выражение s/(v-s) «гарантированным» темпом роста: поддерживая его,предприниматели будут полностью удовлетворены своими решениями, поскольку спросбудет равен предложению и их ожидания будут сбываться. Такой темп ростаобеспечивает полное использование производственных мощностей (капитала), нополная занятость при этом не всегда достигается.
Анализ соотношений между гарантированным ифактическим темпами роста позволил сделать следующий вывод: если фактическизапланированный предпринимателями темп роста предложения отличается отгарантированного темпа роста (превышает или не достигает его), то системапостепенно отдаляется от состояния равновесия.
Помимо гарантированного темпа роста Харродвводит понятие «естественного» темпа роста. Это максимальный темп,допускаемый ростом активного населения и техническим прогрессом.
При таком темпе достигается полнаязанятость факторов труда и капитала.
Если гарантированный темп роста,удовлетворяющий предпринимателей, выше естественного, то вследствие недостаткатрудовых ресурсов фактический темп окажется ниже гарантированного:производители будут разочаровываться в своих ожиданиях, снизят объём выпуска иинвестиции, в результате чего система будет находиться в состоянии депрессии.
Если гарантированный темп роста меньшеестественного, то фактический темп может превысить гарантированный, поскольку существующий избыток трудовых ресурсов даёт возможность увеличить инвестиции.Экономическая система будет переживать бум. Фактический темп роста может бытьтакже равен гарантированному, и тогда экономика будет развиваться в условияхдинамического равновесия, вполне удовлетворяющих предпринимателей, но приналичии вынужденной безработицы.
Идеальное развитие экономической системыдостигается при равенстве гарантированного, естественного и фактического темповроста в условиях полной занятости ресурсов.
Но поскольку всякое отклонение инвестицийот условий гарантированного темпа роста, как известно, выводит систему изравновесия и сопровождается все более увеличивающимся расхождением междуспросом и предложением, динамическое равновесие в модели Харрода такжеоказывается неустойчивым.
Часто обе модели объединяют в одну модельХаррода-Домара. Обе модели приводят к выводу, что при данных техническихусловиях производства темп экономического роста определяется величинойпредельной склонности к сбережению, а динамическое равновесие можетсуществовать в условиях неполной занятости.
Ограниченность данных моделей задана ужепредпосылками их анализа. Например, используемая в них производственная функцияЛеонтьева характеризуется отсутствием взаимозаменяемости факторов производства- труда и капитала, что в современных условиях не всегда соответствуетдействительности.
Модели Домара и Харрода неплохо описывалиреальные процессы экономического роста 1920-1950-х гг., но для более позднихнаблюдений (50-е — 70-е гг.) наиболее успешно использовалась неоклассическаямодель Р. Солоу.
3.Неоклассическая модель роста Р. Солоу
Неоклассические модели роста преодолевалиряд ограничений кейнсианских моделей и позволяли более точно описатьособенности макроэкономических процессов. Р.Солоу показал, что нестабильностьдинамического равновесия в кейнсианских моделях была следствиемневзаимозаменяемости факторов производства. Вместо функции Леонтьева ониспользовал в своей модели производственную функцию Кобба—Дугласа, в которойтруд и капитал являются субститутами. Другими предпосылками анализа в моделиСолоу являются: убывающая предельная производительность капитала, постояннаяотдача от масштаба, постоянная норма выбытия, отсутствие инвестиционных лагов.
Взаимозаменяемость факторов (изменениекапиталовооруженности) объясняется не только технологическими условиями, но инеоклассической предпосылкой о совершенной конкуренции на рынках факторов.
Необходимым условием равновесияэкономической системы является равенство совокупного спроса и предложения.Предложение описывается производственной функцией с постоянной отдачей отмасштаба: Y=F(K,L) и для любогоположительного z верно: zF(K,L)= F(zK, zL). Тогда если z=1/L, тоY/L=F(K/L,1). Обозначим(Y/L) черезу, а (K/L) черезк и перепишем исходную функцию в форме взаимосвязи между производительностью ифондовооруженностью (капиталовооруженностью): у=ƒ(k) (см. рис. 1). Тангенс утла наклона данной производственнойфункции соответствует предельному продукту капитала (МРК), который убывает помере роста фондовооруженности (k).
/>
Рис.1
Совокупный спрос в модели Солоуопределяется инвестициями и потреблением: у=i+с, где i и с — инвестиции и потребление в расчете на одного занятого. Доход делится междупотреблением и сбережениями в соответствии с нормой сбережения, так чтопотребление можно представить как с=(1-s)y, где s -норма сбережения (накопления), тогда у=с+i=(1-s)y+i,
откуда i=sy. В условиях равновесия инвестиции равны сбережениям ипропорциональны доходу.
Условия равенства спроса и предложениямогут быть представлены как ƒ(k)= с+i или ƒ(k)= i/s. Производственная функция определяетпредложение на рынке товаров, а накопление капитала — спрос на произведенныйпродукт.
Динамика объёма выпуска зависит от объёмакапитала (в нашем случае- капитала в расчете на одного занятого, иликапиталовооруженности). Объём капитала меняется под воздействием инвестиций ивыбытия: инвестиции увеличивают запас капитала, выбытие — уменьшает.
Инвестиции зависят от фондовооруженности инормы накопления, что следует из условия равенства спроса и предложения вэкономике: i=sƒ(k). Норма накопления определяет деление продукта наинвестиции и потребление при любом значении k (рис. 1): у=ƒ(k), i=sƒ(k), с=(1-s)ƒ(k).
Амортизация учитывается следующим образом:если приять, что ежегодно вследствие износа капитала выбывает его фиксированнаячасть d (норма выбытия), то величина выбытиябудет пропорциональна объёму капитала и равна dk. На графике эта связь отражается прямой, выходящей из точкиначала координат, с угловым коэффициентом d (рис. 2).
Влияние инвестиций и выбытия на динамикузапасов капитала можно представить уравнением: Δk=i-dk, или, используя равенство инвестиций и сбережений, Δk=sƒ(k)-dk. Запас капитала (k) будет увеличиваться (Δk>0) до уровня, при котором инвестиции будут равнывеличине выбытия, т.е. sƒ(k)=dk. После этогозапас капитала на одного занятого (фондовооруженность) не будет меняться вовремени, поскольку две действующие на него силы уравновесят друг друга (Δk=0). Уровень запаса капитала, при котором инвестиции равны выбытию, называется равновесным (устойчивым) уровнемфондовооруженности труда и обозначается k*. При достижении k* экономика находится в состоянии долгосрочного равновесия.
Рис.2
/>
Равновесие является устойчивым, посколькунезависимо от исходного значения к экономика будет стремиться к равновесномусостоянию, т.е. к k*. Если начальное k1 ниже k*, то валовые инвестиции (sƒ(k) будут больше выбытия (dk) и запас капитала будет возрастать навеличину чистых инвестиций. Если k2>k*, это означает, что инвестиции меньше, чем износ, а значитзапас капитала будет сокращаться, приближаясь к уровню k* (см. рис. 2).
Норма накопления (сбережения)непосредственно влияет на устойчивый уровень фондовооруженности. Рост нормысбережения с s1 до s2 сдвигает кривую инвестиций вверх из положения s1ƒ(k) до s2(k) (см. рис. 3).
/>
Рис.3
В исходном состоянии экономика имелаустойчивый запас катала k1*, при котороминвестиции равнялись выбытию. После повышения нормы сбережения инвестициивыросли на(i′1-i1), а запас капитала (k1*) ивыбытие (dk1) остались прежними. В этих условияхинвестиции начинают превышать выбытие, что вызывает рост запаса капитала доуровня нового равновесия k2*, котороехарактеризуется более высокими знаниями фондовооруженности и производительноститруда (выпуск на одного занятого, у).
Таким образом, чем выше норма сбережения (накопления), тем более высокий уровень выпуска и запаса капиталаможет быть достигнут в состоянии устойчивого равновесия. Однако повышение нормынакопления ведёт к ускорению экономического роста в краткосрочном периоде, дотех пор, пока экономика не достигнет точки нового устойчивого равновесия.
Очевидно, что ни сам процесс накопления,ни увеличение нормы сбережения не могут объяснить механизм непрерывногоэкономического роста. Они показывают лишь переход от одного состоянияравновесия к другому.
Для дальнейшего развития модели Солоупоочередно снимаются две предпосылки: неизменность численности населения и егозанятой части (их динамика предполагается одинаковой) и отсутствие техническогопрогресса.
Предположим, население растёт с постояннымтемпом n. Это новый фактор, влияющий вместе синвестициями и выбытием на фондовооруженность. Теперь уравнение, показывающееизменение запаса капитала на одного работника, будет выглядеть как: ∆k=i-dk-nk или ∆k=i-(d+n)k.
Рост населения аналогично выбытию снижаетфондовооруженность, хотя и по-другому — не через уменьшение наличного запасакапитала, а путем распределения его между возросшим числом занятых. В данныхусловиях необходим такой объем инвестиций, который не только бы покрыл выбытиекапитала, но и позволил бы обеспечить капиталом новых рабочих в прежнем объёме.Произведение nk показывает, сколько требуетсядополнительного капитала в расчете на одного занятого, чтобы капиталовооруженностьновых рабочих была на том же уровне, что и старых.
Рис. 4 Рис. 5
/>
/>
k k′* k′
(капитал на эффективную единицу труда)
Условие устойчивого равновесия в экономикепри неизменной фондовооруженности k* можнобудет записать теперь так:
∆k=sƒ(k)-(d+n)k=0 или sƒ(k)=(d+n)k
Данное состояние характеризуется полнойзанятостью ресурсов (рис.4).
В устойчивом состоянии экономики капитал ивыпуск на одного занятого, т.е. фондовооруженность (k) и производительность (у) труда остаются неизменными. Но, чтобыфондовооруженность оставалась постоянной и при росте населения, капитал долженвозрастать с тем же темпом, что и население, т.е.:
∆Y/Y=∆L/L=∆K/K=n.
Таким образом, рост населения становитсяодной из причин непрерывного экономического роста в условиях равновесия.
Отметим, что с увеличением темпа ростанаселения возрастает угловой коэффициент кривой (d+n)k, чтоприводит к уменьшению равновесного уровня фондовооруженности (k′*), следовательно, к падению у.
Учет в модели Солоу технологическогопрогресса видоизменяет исходную производственную функцию. Предполагаетсятрудосберегающая форма технологического прогресса, Производственная функциябудет представлена как Y=F(K,LE), где E- эффективность труда, а LE — численность условных единиц труда спостоянной эффективностью Е. Чем выше Е, тем больше продукции может бытьпроизведено данным числом работников. Предлагается, что технологическийпрогресс осуществляется путем роста эффективности труда Е с постоянным темпом g. Ростэффективности труда в данном случае аналогичен по результатам росту численностизанятых: если технологический прогресс имеет темп g=2%, то, например, 100 рабочих могут произвести столько жепродукции, сколько ранее производили 102 рабочих. Если теперь численностьзанятых (L) растет с темпом n, а Е растет с темпом g, то (LЕ) будет увеличиваться с темпом (n+g).
Включение технологического прогрессанесколько меняет и анализ состояния устойчивого равновесия, хотя ходрассуждений сохраняется. Если определить k' как количество капитала в расчете на единицу труда с постояннойэффективностью, т.е. k'=K/LE, а y'=Y/LE, то результаты роста эффективных едиництруда аналогичны росту численности занятых (увеличение количества единиц трудас постоянной эффективностью снижает величину капитала, приходящегося на однутакую единицу). В состоянии устойчивого равновесия (рис. 5) уровень фондовооруженностиk'* уравновешивает, с одной стороны, влияние инвестиций, повышающихфондовооруженность, а, с другой стороны, воздействие выбытия, роста числазанятых и технологического прогресса, снижающих уровень капитала в расчете наэффективную единицу труда: sƒ(k′)=(d+n+g)k′.
В устойчивом состоянии (k′*) при наличии технологического прогресса общийобъём капитала (К) и выпуска (У), будут расти с темпом (n+g). Но в отличиеот случая роста населения, теперь будут расти с темпом g фондовооруженность (K/L) и выпуск (Y/L) в расчете на одного занятого; последнееможет служить основой для повышения благосостояния населения. Технологическийпрогресс в модели Солоу является, следовательно, единственным условиемнепрерывного роста уровня жизни, поскольку лишь при его наличии наблюдаетсяустойчивый рост выпуска на душу населения (у).
Характеристика основных переменных моделиСолоу в состоянии устойчивого равновесияПри отсутствии роста населения и технологического прогресса При росте населения с темпом n При росте населения с темпом n и технологическом прогрессе с темпом g Переменная Темп роста Переменная Темп роста Переменная Темп роста L L n L N LE n+g K K n K n+g k′=K/LE k=K/L k=K/L k=K/L G Y Y n Y n+g y′=Y/LE y=Y/L y=Y/L y=Y/L g
Таким образом в модели Солоу найденообъяснение механизма непрерывного экономического роста в режиме равновесия приполной занятости ресурсов.
Как известно, в кейнсианских моделях нормасбережения задавалась экзогенно и определяла величину равновесного темпа ростадохода. В неоклассической модели Солоу при любой норме сбережения рыночнаяэкономика стремится к соответствующему устойчивому уровню фондовооруженности (k*) и сбалансированному росту, когда доход и капитал растутс темпом (n+g).Величина нормы сбережения (накопления) является объектом экономической политикии важна при оценке различных программ экономического роста.
Поскольку равновесный экономический ростсовместим с различными нормами сбережения (как мы видели, увеличение s лишь на короткое время ускоряло рост экономики, вдлительном периоде экономика возвращалась к устойчивому равновесию ипостоянному темпу роста в зависимости от значения n и g), возникает проблема выбора оптимальнойнормы сбережения.
Оптимальная норма накопления, соответствующая«золотому правилу» Э. Фелпса, обеспечивает равновесный экономическийрост с максимальным уровнем потребления. Устойчивый уровень фондовооруженности,соответствующий этой норме накопления, обозначим k**, а потребления — с**.
Уровень потребления в расчете на одногозанятого при любом устойчивом значении фондовооруженности k*определяется путем ряда преобразований исходного тождества: у=с+i. Выражаем потребление с через у и i и подставляем значенияданных параметров, которые они принимают в устойчивом состоянии: с=у-i, с*=ƒ(k*)-dk*, где с* — потребление в состоянииустойчивого роста, а i=sƒ(k)=dk по определению устойчивого уровняфондовооруженности. Теперь из различных устойчивых уровней фондовооруженности(k*), соответствующих разным значениям s, необходимо выбрать такой, при которомпотребление достигает максимума (рис. 6).
/>
Рис.6
Если выбрано k*k** увеличениеобъема выпуска меньше роста выбытия, т.е. потребление падает. Рост потреблениявозможен лишь до точки k**, где онодостигает максимума (производственная функция и кривая dk* имеют здесь одинаковый наклон). В этой точке увеличение запасакапитала на единицу даст прирост выпуска, равный предельному продукту капитала(МРК), и увеличит выбытие на величину d (износна единицу капитала). Роста потребления не будет, если весь прирост выпускабудет использован на увеличение инвестиций для покрытия выбытия. Таким образом,при уровне фондовооруженности, соответствующем «золотому правилу» (k**), должно выполняться условие: МРК=d (предельный продукт капитала равен норме выбытия), а сучетом роста населения и технологического прогресса: МРК=d+n+g.
Если экономика в исходном состоянии имеетзапас капитала больший, чем следует по «золотому правилу», необходимапрограмма по снижению нормы накопления. Эта программа обусловливает увеличениепотребления и снижение инвестиций. При этом экономика выходит из состоянияравновесия и вновь достигает его при пропорциях, соответствующих «золотомуправилу».
Если экономика в исходном состоянии имеетзапас капитала меньше, чем k**, необходимапрограмма, направленная на повышение нормы сбережения. Эта программапервоначально приводит к росту инвестиций и падению потребления, но по меренакопления капитала с определенного момента потребление вновь начинает расти. Врезультате экономика достигает нового равновесия, но уже в соответствии с«золотым правилом», где потребление превышает исходный уровень.Данная программа обычно считается непопулярной в связи с наличием«переходного периода», характеризующегося падением потребления, поэтомуеё принятие зависит от межвременных предпочтений политиков, их ориентации накраткосрочный или долгосрочный результат.
Рассмотренная модель Солоу позволяетописать механизм долгосрочного экономического роста, сохраняющий равновесие вэкономике и полную занятость факторов. Она выделяет технический прогресс какединственную основу устойчивого роста благосостояния и позволяет найтиоптимальный вариант роста, обеспечивающий максимум потребления.
Представленная модель не свободна и отнедостатков. Модель анализирует состояния устойчивого равновесия, достигаемые вдлительной перспективе, тогда как для экономической политики важна икраткосрочная динамика производства и уровня жизни. Многие экзогенныепеременные модели Солоу — s, d, n, g — было бы предпочтительнее определять внутри модели,поскольку они тесно связаны с другими ее параметрами и могут видоизменятьконечный результат. Модель не включает также целый ряд ограничителей роста,существенных в современных условиях — ресурсных, экологических, социальных. Используемаяв модели функция Кобба—Дугласа, описывая лишь определенный тип взаимодействияфакторов производства, не всегда отражает реальную ситуацию в экономике. Эти идругие недостатки пытаются преодолеть современные теории экономического роста.
В неоклассической модели роста объёмвыпуска в устойчивом состоянии растет с темпом (n+g), а выпуск на душу населения — с темпом g, т.е. устойчивый темп роста определяется экзогенно.Современные теории эндогенного роста пытаются определить устойчивый темп ростав рамках модели, эндогенно, связывая его со всеми возможными количественными икачественными факторами: ресурсными, институциональными и др.
Сторонники концепции «экономикипредложения» полагают, что увеличение темпов роста при полной занятостивозможно прежде всего путём сокращения регулирующего вмешательства извне врыночную систему.
Денежнаяполитика: цели и инструменты
Банковскаясистема: Центральный Банк и коммерческие банки
Банковская система в рыночной экономикеявляется обычно двухуровневой и включает Центральный Банк (эмиссионный) икоммерческие (депозитные) банки различных видов. Основными функциямикоммерческих банков считаются привлечение вкладов (депозитов) и предоставлениекредитов. Посредством этих операций коммерческие банки могут создавать деньги,т.е. расширять денежное предложение, что отличает их от других финансовыхучреждений. Банки занимаются также куплей и продажей ценных бумаг.
Центральный Банк выпускает в обращениенациональную валюту, хранит золотовалютные резервы страны, обязательные резервыкоммерческих банков, выступает в качестве межбанковского расчетного центра. Онявляется обычно кредитором последней инстанции для коммерческих банков, а такжефинансовым агентом правительства. Центральный Банк может выступать как продавеци покупатель на международных денежных рынках и координировать зарубежнуюдеятельность частных банков.
Во всех странах Центральные Банкиформируют и осуществляют кредитно-денежную политику, контролируют икоординируют деятельность коммерческих банков.
Предложение денег в экономике изменяется врезультате операций Центрального Банка, коммерческих банков и решенийнебанковского сектора. Центральный Банк контролирует предложение денег путемвоздействия на денежную базу, а также на мультипликатор. Фактический объем предложенияденег складывается в результате операций коммерческих банков по приему вкладови выдаче ссуд. Денежная политика- это политика управления уровнем процента,величиной денежной массы и кредитов.
2. Цели иинструменты кредитно-денежной политики
Цели и инструменты денежной политики можносгруппировать следующим образом:
Конечные цели:
а) экономический рост;
б) полная занятость;
в) стабильность цен;
г) устойчивый платежный баланс.
Промежуточные целевые ориентиры:
а) денежная масса;
б) ставка процента;
в) обменный курс.
Инструменты:
а) лимиты кредитования; прямоерегулирование ставки процента;
б) изменение нормы обязательных резервов;
в) изменение учетной ставки (ставкирефинансирования);
г) операции на открытом рынке.
Существует различие между инструментамипрямого (а) и косвенного (б, в, г) регулирования. Эффективность использованиякосвенных инструментов регулирования тесно связана со степенью развитияденежного рынка. В переходных экономиках, особенно на первых этапахпреобразований, используются как прямые так и косвенные инструменты спостепенным вытеснением первых вторыми.
Конечные цели реализуютсякредитно-денежной политикой как одним из направлений экономической политики вцелом, наряду с фискальной, валютной, внешнеторговой, структурной и другимивидами политики. Промежуточные цели непосредственно относятся к деятельностиЦентрального Банка и осуществляются в рыночной экономике с помощью в основномкосвенных инструментов.
Нередко в процессе формирования банковскойсистемы в странах, переходящих к рыночным отношениям, усиление степенинезависимости Центрального Банка в проведении денежной политики сопровождаетсястремлением денежных властей к достижению конечной цели, тогда как реально онив состоянии контролировать лишь определенные промежуточные номинальныевеличины.
Рассмотрим инструменты косвенногорегулирования денежной системы.
Обязательные резервы — это часть суммыдепозитов, которую коммерческие банки должны хранить в виде беспроцентныхвкладов в Центральном Банке (формы хранения могут различаться по странам).Нормы обязательных резервов устанавливаются в процентах от объемов депозитов.Они различаются по величине в зависимости от видов вкладов (например, посрочным они ниже, чем по вкладам до востребования). В современных условияхобязательные резервы выполняют не столько функцию страхования вкладов (этуфункцию выполняют специализированные финансовые институты, которым банкиотчисляют определенный процент от вкладов), сколько служат для осуществленияконтрольных и регулирующих функций Центрального Банка, а также длямежбанковских расчетов.
Банки могут хранить и избыточные резервы —некоторые суммы сверх обязательных резервов, например, для непредвиденныхслучаев увеличения потребности в ликвидных средствах. Однако это лишает банкисуммы дохода, который они могли бы получить, пуская эти деньги в оборот.Поэтому с ростом процентной ставки уровень избыточных резервов обычноснижается.
Чем выше устанавливает Центральный Банкнорму обязательных резервов, тем меньшая доля средств может быть использованакоммерческими банками для активных операций. Увеличение нормы резервов (rr) уменьшает денежный мультипликатор иведет к сокращению денежной массы. Таким образом, изменяя норму обязательныхрезервов, Центральный Банк оказывает воздействие на динамику денежногопредложения.
На практике нормы обязательных резервовпересматриваются довольно редко, поскольку сама процедура носит громоздкийхарактер, а сила воздействия этого инструмента через мультипликаторзначительна.
Другим инструментом кредитно-денежногорегулирования является изменение учетной ставки (или ставки рефинансирования),по которой Центральный Банк выдаст кредиты коммерческим банкам. Если учетнаяставка повышается, то объем заимствований у Центрального Банка сокращается, аследовательно, уменьшаются и операции коммерческих банков по доставлению ссуд.К тому же, получая более дорогой кредит, коммерческие банки повышают и своиставки по ссудам. Волна кредитного сжатия и удорожания денег прокатывается всейсистеме. Предложение денег в экономике снижается. Снижение учетной ставкидействует в обратном направлении.
Учетная ставка обычно бывает ниже ставкимежбанковского рынка. Но получение кредита у Центрального Банка может бытьсопряжено с определенными административными ограничениями. Часто ЦентральныйБанк выступает как последний кредитор для коммерческих банков, испытывающихсерьезные затруднения. Однако к «учетному окну» Центрального Банкадопускаются не все банки: характер финансовых операций заемщика или причиныобращения за помощью могут оказаться неприемлемыми, с точки зрения ЦентральногоБанка.
Краткосрочные ссуды обычно предоставляютсядля пополнения резервов коммерческих банков. Среднесрочные и долгосрочные ссудыЦентрального Банка выдаются для особых нужд (сезонные потребности) пли длявыхода из тяжелого финансового положения.
В отличие от межбанковского кредита ссудыЦентрального Банка, попадая на резервные счета коммерческих банков, увеличиваютсуммарные резервы банковской системы, расширяют денежную базу и образуют основумультипликативного изменения предложения денег. Следует заметить, однако, чтообъем кредитов, получаемых коммерческими банками у Центрального Банка,составляет обычно лишь незначительную долю привлекаемых ими средств. Изменениеучетной ставки Центральным Банком стоит рассматривать скорее как индикаторполитики Центрального Банк. Во многих развитых странах существует четкая связьмежду учетным процентом Центрального Банка и ставками частных банков. Например,повышение учетной ставки Центральным Банком сигнализирует о начале ограничительнойкредитно-денежной политики. Вслед этим растут ставки на рынке межбанковскогокредита, а затем и ставки коммерческих банков по ссудам, предоставляемым иминебанковскому сектору. Все эти изменения происходят по цепочке достаточнобыстро.
Операции на открытом рынке — третий способконтроля за денежной массой. Он широко используется в странах с развитым рынкомценных бумаг и затруднен в странах, где фондовый рынок находится в стадииформирования. Этот инструмент денежного регулирования предполагает куплю-продажу Центральным Банком государственных ценных бумаг (обычно на вторичномрынке, так как деятельность Центрального Банка на первичных рынках во многихстранах запрещена или ограничена законом). Чаще всего это бывают краткосрочныегосударственные облигации.
Когда Центральный Банк покупает ценныебумаги у коммерческого банка, он увеличивает сумму на резервном счете этогобанка (иногда на специальном счете коммерческого банка в Центральном Банке дляподобных операций), соответственно в банковскую систему поступаютдополнительные «деньги повышенной мощности» и начинается процессмультипликативного расширения денежной массы. Масштабы расширения будутзависеть от пропорции, в которой прирост денежной массы распределяется наналичность и депозиты: чем больше средств уходит в наличность, тем меньшемасштаб денежной экспансии. Если Центральный Банк продает ценные бумаги,процесс протекает в обратном направлении.
Таким образом, воздействуя на денежнуюбазу через операции на открытом рынке, Центральный Банк регулирует размерденежной массы в экономике. Часто подобные операции осуществляются ЦентральнымБанком в форме соглашений об обратном выкупе (РЕПО). В этом случае банк,например, продает ценные бумаги с обязательством выкупить их по определенной(более высокой) цене через некоторый срок. Платой за предоставленные взаменценных бумаг денежные средства служит разница между ценой продажи и ценойобратного выкупа. Соглашения об обратном выкупе широко распространены вдеятельности коммерческих банков и фирм.
С помощью названных инструментовЦентральный Банк реализует цели кредитно-денежной политики: поддержание наопределенном уровне денежной массы (жесткая монетарная политика) или ставкипроцента (гибкая монетарная политика). Варианты денежной политики по-разномуинтерпретируются на графике денежного рынка. Жесткая политика поддержанияденежной массы соответствует вертикальной кривой предложения денег на уровнецелевого показателя денежной массы. Гибкая монетарная политика может бытьпредставлена горизонтальной кривой предложения денег на уровне целевогозначения процентной ставки. Промежуточный вариант соответствует наклоннойкривой предложения денег.
Выбор вариантов кредитно-денежной политикизависит во многом от причин изменения спроса на деньги. Например, если ростспроса на деньги связан с инфляционными процессами, уместной будет жесткаяполитика полдержания денежной массы, что соответствует вертикальной или крутойкривой предложения денег. Если необходимо изолировать динамику реальныхпеременных от неожиданных изменений скорости обращения денег, то вероятно,предпочтительной окажется политика поддержания ставки процента, связаннойнепосредственно с инвестиционной активностью (горизонтальная или пологая криваяпредложения денег Ls). В зависимости от угла клона кривой Ls изменение спроса на деньги будет вбольшей степени сказываться либо на денежной массе (рис. 8.2), либо на ставкепроцента (рис. 8.1).
Очевидно, что Центральный Банк не всостоянии одновременно фиксировать денежную массу и ставку процента. Например,для поддержания относительно устойчивой ставки при увеличении спроса на деньгиБанк вынужден будет расширить предложение денег, чтобы сбить давление вверх наставку процента со стороны возросшего спроса на деньги (это отразится сдвигомвправо кривой Ld и перемещением точки равновесия вправовдоль кривой Ls).
/>
ΔМ
Относительно жесткая денежная политика
ΔМ
Р. — ставка процента
М — денежная масса
Относительно гибкая денежная политика
Задача №1.
Ниже приведены статьи расходовгосударства, трлн.руб.1 Государственные расходы (закупки) товаров и услуг 70 2 Конечное потребление населения (личные потребительские расходы) 220 3 Доходы от собственности 30 4 Прирост запасов материальных оборотных средств 34 5 Отчисления на приобретения капитала (амортизация) 35 В том числе на реновацию 25 6 Заработная плата наемных работников 200 7 Трансфертные выплаты 10 8 Чистые внутренние инвестиции 28
Определить ВНП по расходам.
ВНП=С+I+G+Xn, где
С- личные потребительские расходы,включающие расходы домашних хозяйств на товары длительного пользования итекущего потребления, на услуги, но не включающие расходы на покупку жилья;валовые инвестиции, включающие производственные капиталовложения или инвестициив основные производственные фонды (затраты фирм на приобретение новыхпроизводственных предприятий и оборудования); инвестиции в жилищноестроительство; инвестиции в запасы (рост запасов учитывается со знаком «+»,уменьшение- со знаком «-«). Валовые инвестиции можно также представить каксумму чистых инвестиций и амортизации. Чистые инвестиции увеличивают запаскапитала в экономике.
G- государственные закупки товаров и услуг, например, настроительство и содержание школ, дорог, содержание армии и государственногоаппарата управления и пр. однако, это лишь часть государственных расходов,которые включаются в госбюджет. Сюда не входят, например, трансфертные платежи.
Хn- чистыйэкспорт товаров и услуг за рубеж, рассчитываемый как разность экспорта иимпорта. При подсчете ВНП необходимо учесть все расходы, связанные с покупкамиконечных товаров и услуг, произведенных в данной стране, в том числе и расходыиностранцев, т.е. стоимость экспорта данной страны. Одновременно необходимоисключить из покупок экономических агентов данной страны те товары и услуги,которые были произведены за рубежом, т.е. стоимость импорта.
Отсюда следует что ВНП=70+220+34+35+28=387трлн.руб.
Задача №2.
В начале года предпринимателипланировали чистые инвестиции в объеме 550 у.е., а домашние хозяйства намеревались сделать сбережения в объеме 600 у.е. По завершению года оказалось,что чистых инвестиций осуществлено на сумму 580 у.е. Каковы были в этом годусбережения?
Тождество сбережений и инвестиций можновывести следующим образом. Для упрощения рассмотрим вначале закрытуюэкономику, в которой отсутствует государственный сектор, а следовательно иналоги, тогда: расходы на ВНП= Потребление + Инвестиции. По определениюсбережений можем записать: Доход, или ВНП, измеренный по доходам= Сбережения +Потребление. Поскольку расходы на ВНП и доходы, полученные в результатепроизводства ВНП, равны, то приравнивая правые части уравнений, имеем: С+I=S+C, или S(сбережения)=I(инвестиции).
Исходя из вышесказанного следует что,сбережения были в этом году 580 у.е. (т.к. сбережения равны инвестициям).
Тесты
При переходе от натурального хозяйства крыночному прямой продуктообмен (бартер) уступил место обмену, совершаемому припосредстве денег, в роли которых выступали определенные товары. Это произошло всвязи с тем, что бартер:
А) был низкоэффективен вследствие высокихиздержек, связанных с необходимостью нахождения субъектов, готовых обменятьнужные продавцу товары на те, которые у него имеются.
Б) был неудобен.
В) препятствовал развитию общественногоразделения труда.
Г) основывался на совпадениях потребностейв обмениваемых товарах.
Д) имели место все перечисленные вышепричины.
Максимально возможное увеличение суммыбессрочных вкладов равно:
А) фактическим резервам минус избыточныерезервы.
Б) активам минус обязательства исобственный капитал.
В) избыточным резервам, умноженным навеличину денежного мультипликатора.
Г) избыточным резервам, деленным навеличину денежного мультипликатора.
Д) обязательным резервам.
Какое из следующих утверждений являетсяневерным?
А) фактические резервы коммерческого банкаравны избыточным резервам плюс обязательные резервы.
Б) банковские активы плюс собственныйкапитал равны обязательствам.
В) отдельный коммерческий банк можетпредоставлять ссуды в объеме равном величине его избыточных резервов.
Г) когда заемщики возвращают банку ссуды,предложение денег сокращается.
Д) собственный капитал равен разнице междусуммами активов и обязательств.
Списоклитературы
Агапова Т.А., Серегина С.Ф.Макроэкономика: Учебник под редакцией А.В.Сидоровича-М: МГУ им. М.В.Ломоносова,издательство «ДИС», 1999г, издание 2-ое.
Г.М.Гусьян «Экономическая теория» ключевыевопросы, учебное пособие, Москва Инфра-М, 2000г.
Для подготовки данной работы былииспользованы материалы с сайта realreferat.narod.ru/