СОДЕРЖАНИЕ
Введение. 3
1 Прибыль и рентабельность как объект экономического анализа. 6
1.1 Понятие о прибыли и рентабельности как основныхрезультатах финансово-хозяйственной деятельности предприятия. 6
1.2 Показатели и методика анализа прибыли и рентабельности. 9
2 Анализ деятельности и системы управления прибылью на ОАО«Виником»
2.1 Краткая характеристикаобъекта исследования. 14
2.2 Анализ показателей финансовой деятельности. 16
2.3 Маржинальный анализ. 29
3 Разработка мероприятий по повышению рентабельностидеятельности предприятия 33
3.1 Мероприятия по стимулированию сбыта. 33
3.2 Мероприятия по снижению себестоимости реализуемойпродукции. 40
Заключение. 49
Список использованной литературы… 51
Приложения. 53
Введение
Переход к рыночной экономикепредопределил изменение требований к методам управления, используемых всовременных организациях. Возникла необходимость в формировании умения быстрореагировать на изменения внутренней и внешней среды, чтобы поддерживатьустойчивость финансового состояния, постоянно совершенствовать производственныйпроцесс и следить за изменениями конъюнктуры рынка.
В современных условиях задачапланирования деятельности предприятия, определения перспектив и планов егоразвития лежит на плечах администрации, которая решает ее, анализируя спрос нареализуемую продукцию, а также необходимость обеспечения развитияпроизводственного процесса и социальных условий. Также предприятие самостоятельноопределяет и планирует тенденции получения прибыли.
Прибыль представляет собойокончательный финансовый результат деятельности предприятия и главную цельпредпринимательской и производственной деятельности, характеризующаясяабсолютную эффективность работы хозяйствующих субъектов, которые в процессефункционирования стремятся к получению наибольшей прибыли и путем производстваи реализации востребованных потребителями товаров и услуг.
Прибыльность деятельности предприятияи рост рентабельности представляет собой важнейшее условие успешногофункционирования организации. Прибыль является первейшим стимулом, развивающимпредпринимательскую и производственную деятельность, стимулируя расширениепроизводства, позволяя более полно удовлетворять социальные и материальныепотребности работников предприятия, и, как следствие, всего населения страны.За счет прибыли обновляются основные фонды, расширяются масштабы производства,создаются предпосылки для роста эффективности производства, повышения конкурентоспособностипредприятия. За счет прибыли погашаются долговые обязательства предприятияперед банком и инвесторами, поэтому прибыль является важнейшим обобщающимпоказателем эффективности производственной, коммерческой и финансовойдеятельности предприятия. Сумма прибыли, получаемая предприятием, обусловленаобъемом продаж продукции, ее качеством и конкурентоспособностью на внешнем ивнутреннем рынках, ассортиментом. Уровнем затрат и инфляционными процессами,которыми неизбежно сопровождается становление рыночных отношений.
Прибыль также является основной базойформирования бюджетов различных уровней — от местного до федерального — ипоказателем уровня национального дохода. Чем большую прибыль получаютпредприятия, тем больше отчислений из этой прибыли на налоги и формированиебюджетов. А это создает экономические предпосылки для роста заработной платыбюджетным работникам, пенсий, стипендий и других социальных выплат. Увеличениеприбыли дает больше возможностей для расширенного воспроизводства, внедрения мероприятийпо улучшению качества продукции и ее удешевления. Все это в конечном итогеспособствует улучшению жизни людей и укреплению экономического могуществастраны. Поэтому в росте прибыли заинтересованы все — от работника, предприятияи отрасли до народного хозяйства в целом. В связи с этим актуальность темыкурсовой работы представляется несомненной в современных условиях, связанных сразвитием рыночных отношений.
Важнейшим фактором максимизацииприбыли и роста рентабельности предприятия является внедрение и использованиесовременных методов управления прибылью, что включает в себя планирование,формирование и распределение прибыли во время осуществления производственной,инвестиционной и финансовой деятельности предприятия (организации). Решениеэтой задачи обусловливает необходимость построения на предприятияхсоответствующих систем обеспечения управления, их автоматизации. Кроме того,необходимо знание и четкое понимание механизмов, воздействующих на процессыформирования и распределения прибыли, способность использовать современныеметодики анализа финансовых результатов деятельности предприятия и правильноинтерпретировать их результаты.
Высокая экономическая эффективностьпроизводства обеспечивается не только эффективной деятельностью руководствапредприятия, для успешной реализации планов необходима взвешеннаягосударственная экономическая политика, стимулирующая формированиеэкономической и юридической среды, благоприятствующей осуществлениюхозяйственной деятельности и получению максимальной прибыли.
Поэтому тема, связанная с анализом иуправлением финансовыми результатами предприятия в условиях рынка, являетсякрайне актуальной.
Цель курсовой работы – провестиоценку финансовых результатов и разработать мероприятия, позволяющие повыситьприбыль и рентабельность деятельности на примере ОАО «Виником» по результатамдеятельности за 2006 -2008 гг. на основе бухгалтерской отчетности за этотпериод. Данная цель требует постановки следующих задач:
1. рассмотреть сущность и понятие финансовых результатовпредприятия и задачи их оценки;
2. проанализировать финансовые результаты исследуемогопредприятия;
3. разработать направления повышения эффективностидеятельности предприятия.
Поставленные цели и задачи обусловилиструктуру и логику данной работы, которая включает в себя введение, три главы,заключение и список использованной литературы.
Объектом исследования в настоящейработе является ОАО «Виником».
1 Прибыль и рентабельность как объектэкономического анализа
1.1 Понятие о прибыли и рентабельности как основных результатахфинансово-хозяйственной деятельности предприятия
Прибыль предприятия представляетсобой основной показатель, характеризующий финансовую деятельность предприятияи служащий основой оценки и анализа результатов финансово-хозяйственнойдеятельности предприятий и организаций. Полученная прибыль является источникомфинансирования научно-технического прогресса на предприятиях, а также повышениясоциально-экономических показателей и условий работы трудового коллектива,источником роста размера оплаты труда.
Таким образом, именно прибыльявляется основным стимулом развития деятельности предприятия. Однако в случаенеэффективного управления производственным процессом, нарушения договорныхобязательств, несоблюдения требований законодательства и т.д. предприятие можетполучить в качестве финансового результата деятельности убытки. Следовательно,прибыль представляет собой некий обобщающий показатель, свидетельствующий обэффективности ведения производства и управления предприятием, обеспечивающимблагополучное и стабильное финансовое состояние предприятия [13, c.118].
Прибыль получается как разность междуполученными доходами и осуществленными расходами, обеспечивающих осуществлениехозяйственной деятельности предприятия. В связи с этим именно прибыльвоспринимается как конечный результат финансово-хозяйственной деятельности.
Увеличение размеров полученнойприбыли представляет собой ту основу, на которой базируются возможностирасширения хозяйственной деятельности предприятия, а также удовлетворениеосновных потребностей его работников, осуществляя их социальную и материальнуюзащиту и поддержку.
Кроме того, именно прибыльпредставляет собой источник погашения обязательств, возникающих перед бюджетом,кредитными организациями, контрагентами предприятия – поставщиками, кредиторамии т.д.
Отчисления, осуществляемые из прибылив бюджет, формируют финансовые ресурсы государства, а также являются основоймуниципальных финансов, что позволяет государственным и муниципальным органамосуществлять социальную политику, защищая те слои населения, которые повозрасту либо по состоянию здоровья не в состоянии обеспечить свою жизнь.Именно отчисления в бюджет являются основой экономического роста города,региона, народного хозяйства в целом.
Прибыль, получаемая субъектамихозяйственной деятельности, является показателем, характеризующим эффективностьфинансово-хозяйственной деятельности предприятия (организации). Анализструктуры прибыли, доли в ней себестоимости, общественно необходимых затратслужит базой определения эффективности финансово-хозяйственной деятельностипредприятия по сравнению с другими предприятиями данной отрасли. Так, ростприбыли при неизменных оптовых ценах позволяет делать вывод о том, что эффективностьхозяйственной деятельности возросла, позволяет судить о снижении затрат,осуществленных предприятием [10, c. 311].
Таким образом, прибыль в современнойэкономике является тем показателем, который свидетельствует об эффективностихозяйственной деятельности предприятия. Причиной этого является тот факт, чтоприбыль отражает соответствие затрат, осуществленных предприятием в связи сосуществлением хозяйственной деятельности и реализацией продукции в формесебестоимости и общественно необходимых затрат, выражением которых в условияхрыночной экономики является цена реализации продукции.
Также представляется необходимыманализ прибыли как дохода, распределяемого между сферой материальногопроизводства и государством, а в итоге и различными отраслями экономики, каксредств, распределяемых между владельцами предприятия и используемых в целяхего дальнейшего развития и его работниками в качестве заработной платы, премий,дивидендов и т.д.
Отметим высокое стимулирующеезначение прибыли, использование которой в качестве основного показателя,характеризующего эффективность деятельности предприятия стимулирует дальнейшийрост эффективности реализации продукции, внедрение систем управления качеством,повышению эффективности используемых в ресурсов. Кроме того, используемаясистема распределения прибыли на предприятии воздействует на заинтересованностькак администрации предприятия, так и его работников в повышении эффективностисвоей деятельности. В наибольшей мере это относится к той доле прибыли, котораяостается в распоряжении предприятия и используется в качестве источникаразвития как производственной деятельности, так и социально-экономическихусловий труда работников организации.
При этом необходимо отметить, чтоиспользование прибыли в одном направлении и стимулировании только одногофактора развития ресурсов предприятия зачастую приводит к неблагоприятнымпоследствиям. Так, недостаточное внимание к стимулированию работниковпредприятия приведет к снижению производительности труда. Однако увеличениефонда оплаты труда без должного внимания к другим факторам также может привестик неблагоприятным последствиям и неполучению ожидаемого эффекта [3, c.174].
В ряде случаев рост прибылиобусловлен необоснованным повышением цен на продукцию. Стремление любыми путямиполучить высокую прибыль с целью увеличения фонда оплаты труда приводит к ростуобъема денежной массы в обращение, не обеспеченной товарными ресурсами. Отсюда- дальнейший рост цен, инфляции, а, следовательно, эмиссии денег.
Поэтому прибыль должна являтьсяосновным механизмом, стимулирующим развитие хозяйственной деятельностипредприятия, мотивационным механизмом, воздействующим на стремление работниковк эффективному труду и повышению его результатов. Эта возможностьпредоставляется при совершенствовании механизма формирования и распределенияприбыли.
Прибыль является результатом отпоступлений доходов на предприятие и вычитаемыми из них расходов,осуществленных для обеспечения коммерческой деятельности и налоговыхотчислений.
Рентабельность является тем стоимостным качественнымпоказателем, характеризующим эффективность деятельности предприятия, которыйпозволяет дать характеристику уровня отдачи затрат и используемых дляосуществления коммерческой деятельности и реализации продукции материальных инематериальных ресурсов [6, c. 214].
Рентабельность деятельности предприятия характеризуетэффективность осуществляемой коммерческой деятельности предприятия, такимобразом отражая все сферы деятельности.
Рентабельность — это относительный показатель,определяющий уровень доходности бизнеса. Полученные предприятием показателирентабельности являются той характеристикой его работы, которая отражаетэффективность и доходность всех направлений деятельности фирмы. Они болееполно, чем прибыль, идентифицируют эффективность осуществляемой деятельности,так как отражают не количественную оценку прибыли, а соотношение полученногоэффекта с потребленными ресурсами. Эти показатели используют для оценкидеятельности предприятия и они являются тем инструментом, который служит опоройдля определения ценовой и инвестиционной политики предприятия.
1.2Показатели и методика анализа прибыли и рентабельности
Важной составной частью механизма управления прибыльюпредприятия являются системы и методы ее анализа. В целом анализ прибылипредставляет собой процесс изучения тенденций формирования и использованияприбыли, выявления возможностей повышения эффективности деятельностиорганизации на основе управления прибылью и формирования того комплекса мероприятий,которые будут способствовать максимально возможному улучшению эффективностифинансово-хозяйственной деятельности.
Показатели рентабельности отражают различные аспектыдеятельности предприятия, в связи с чем их разделяют на показатели,характеризующие:
1) окупаемость затрат;
2) прибыльность продаж;
3) доходность капитала и его частей.
Рентабельность продукции (коэффициент окупаемости затрат) исчисляется путемотношения прибыли от реализации (П) до выплаты процентов и налогов к суммезатрат по реализованной продукции (Зрп).
Является свидетельством того, какую прибыль имеетпредприятие от каждого рубля, затраченного им на осуществление хозяйственнойдеятельности и реализацию продукции. Данный показатель рассчитывается поотдельным видам продукции и в целом по предприятию. При определении его уровняв целом по предприятию целесообразно учитывать не только реализационные, но ивнереализационные доходы и расходы, относящиеся к основной деятельности [1, c.17].
Аналогичным образом определяется доходность инвестиционныхпроектов: полученная или ожидаемая сумма прибыли от инвестиционной деятельности(П) относится к сумме инвестиционных затрат (ИЗ).
Рентабельность продаж (оборота) определяется как частное от деления прибыли,полученной от реализации продукции до выплаты процентов, налогов и сборов насумму полученной выручки (В). Характеризуетэффективность хозяйственной деятельности и деятельности, связанной среализацией продукции, отражая ту долю прибыли, которую имеет предприятие скаждого рубля, полученного от реализации продукции. Данный показатель можетбыть рассчитан как по предприятию в целом, так и по каждому отдельному видуреализуемой продукции.
Рентабельность совокупного капитала определяется как частное от отношения брутто-прибыли до выплаты процентов и налогов (БП) ксреднегодовой стоимости всего совокупного капитала (KL).
Рентабельность (доходность) операционного капитала исчисляется отношением прибыли от операционнойдеятельности до выплаты процентов и налогов (Пад) к среднегодовойсумме операционного капитала (ОК.). Она характеризует доходность капитала,задействованного в операционном процессе.
Анализ показателей рентабельности заключается висследовании и изучении динамики вышеперечисленных показателей рентабельности исравнении их с конкурентами.
Уровень рентабельности продукции (коэффициент окупаемости затрат), определенный попредприятию в целом, зависит от структуры продукции, реализуемой предприятием,ее себестоимости и уровня цен, по которым осуществляется реализация.
Показатели рентабельности могут быть выражены как вкоэффициентном виде, так и в виде процентов, отражая долю прибыли, полученной скаждой осуществленной денежной единицы затрат. Показатели рентабельностиявляются теми показателями, которые отражают результаты хозяйственнойдеятельности более полно, чем показатели прибыли, так как являютсякачественными и отражают соотношение между доходами и обусловленными имирасходами.
Отражая эффективность работы предприятия в целом, атакже и уровень доходности каждого отдельного направления деятельностипредприятия, показатели рентабельности являются основой для оценкиэффективности деятельности предприятия.
Иногда коэффициент рентабельности вычисляется в видеотношения прибыли (или нераспределенной прибыли) к собственному или общемукапиталу предприятия. Для стабильно работающего предприятия существуетустойчивая взаимосвязь между всеми этими соотношениями, и в качестве критерияможно выбирать любой из них. Используя принцип денежных потоков, будемопределять коэффициент рентабельности деятельности предприятия в виде отношениячистой (нераспределенной) прибыли к совокупности полученных доходов [9, c.72].
/> (1.1)
где:
Кр — коэффициент рентабельности деятельностипредприятия по чистой прибыли;
ЧП — чистая (нераспределенная) прибыль предприятия;
Сумма Д — суммарный доход в виде выручки от реализациипродукции (работ, услуг).
По оценкам зарубежных специалистов, этот коэффициентсчитается приемлемым, если он находится в пределах 8-15%.
2) Коэффициент абсолютной ликвидности, определяющийспособность предприятия быстро выполнить свои краткосрочные обязательства.
/> (1.2)
где:
Кал — коэффициент абсолютной ликвидности;
ДС — денежные средства;
КФВ — краткосрочные финансовые вложения;
КО — краткосрочные обязательства [6, c.223].
Нормативное значение коэффициента абсолютнойликвидности 0,2-0,5.
3) Коэффициент промежуточного покрытия, показывающий,сможет ли предприятие в заданные сроки рассчитаться по своим краткосрочнымобязательствам.
/> (1.3)
где:
Кпп — коэффициент промежуточного покрытия;
ДЗК — краткосрочная дебиторская задолженность, т.е.задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетнойдаты.
Нормативное значение коэффициента промежуточногопокрытия 0,7-0,8.
4) Коэффициент покрытия, определяющий достаточностьликвидных активов для погашения краткосрочных обязательств.
/> (1.4)
где:
Кп — коэффициент покрытия;
ДЗд — долгосрочная дебиторская задолженность, т.е.задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев послеотчетной даты;
ЗЗ — запасы и затраты [7, c. 237].
В строке 220 содержится сумма на счете 19.
Нормативное значение коэффициента покрытия 2-2,5.
5) Коэффициент финансовой независимости,характеризующий обеспеченность предприятия собственными средствами.
/> (1.5)
где:
Кфн — коэффициент финансовой независимости;
СС — собственные средства;
ИБ — итог (валюта) баланса.
Нормативное значение коэффициента финансовой независимости50-60%.
Указанные нормативные значения коэффициентов могутслужить ориентирами для оценки работы предприятия.
2 Анализ деятельности и системы управленияприбылью на ОАО «Виником»
2.1 Краткая характеристика объекта исследования
Полное наименование предприятия – Открытое АкционерноеОбщество «Виником». Это стабильная, динамично развивающаяся фирма. Во главе еестоят профессионалы, персонал — квалифицированные операторы, экономисты именеджеры, получившие специальное образование и имеющие большой опыт работы.
Основой целью создания фирмы ОАО «Виником»является осуществление предпринимательской деятельности для получения прибыли.
Руководство текущей деятельностью Обществаосуществляется единоличным исполнительным органом — генеральным директоромОбщества.
Предприятие как юридическое лицо в соответствии спервой частью Гражданского кодекса РФ действует на основании устава.
Открытое Акционерное Общество «ОАО» имеет офис,оборудованный всей необходимой офисной техникой, предоставляет все удобстваклиентам.
За период работы фирма сумела завоевать широкий кругпостоянных клиентов и зарекомендовала себя как надежного партнера в бизнесе.Все эти годы продукция фирмы успешно пользовалась спросом, как со сторонымосковских клиентов, так и со стороны покупателей различных регионов.
Организационно правовая форма: Открытое акционерноеобщество.
Уставной капитал на 30 ноября 2009 года составляет 10 000000 рублей.
В процессе реализации своей цели Общество осуществляетследующие виды деятельности: закупка, хранение и экспорт алкогольной пищевойпродукции; хранение алкогольной продукции; импорт, хранение и поставкаалкогольной пищевой продукции.
С самого начала компания специализировалась напродажах алкогольной продукции. Компания изначально делала упор на работу соптовыми рынками. В настоящий момент приоритетным направлением являются прямыепродажи в розничные точки.
Компания «Виником» была основана в 1996 году и завремя своего существования прошла путь от импорта только испанских вин до самыхвеликих вин мира.
На сегодняшний день «Виником» уверенно занимаетлидирующие позиции на российском рынке алкогольной продукции и входит в пятеркукрупнейших компаний –дистрибьютеров в России.
Компания является эксклюзивным импортером такихвсемирно известных Винных Домов, как:
Во Франции — Louis Roederer, Baron Philippe de Rotschild, Geoges Duboef, HenriBourgeois, Maison Louis Latour, La Chablisienne, Paul Jabolet Aine, DomainesSchlumberger, Gabriel Boudier, Calvados Boulard и др.;
В Италии- Luce Della Vite, Barone Ricasoli, Rocche dei Manzoni, Marchesi di Barolo,Agricola Querciabella, Volpe Pasini, Agricola Spadafora, Tenuta Dell Ornellaia и др.;
В Испании – Freixenet, Marques de Caceres, Bodegas Y Bebidas, Fernando de Castilloи др;
В Чили– Carmen, Baron Philippe de Rotschild Chile.
/>
Рис. 2.1 – Структура продаж ОАО «Виником»
2.2 Анализпоказателей финансовой деятельности
Анализ ликвидности баланса основывается на сравненииактивов, которые группируются в соответствии с их уровнем ликвидности ипассивов, которые группируются в соответствии со сроками их погашения.
Оценка аналитических показателей ликвидности балансаосуществляется с помощью аналитической таблицы (таблица 2.1, таблица 2.2).
Условиями абсолютной ликвидности баланса являютсяследующие условия:
А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤П4.
Проверим, являются ли балансы общества ликвидными.
Таблица 2.1
Абсолютные показатели ликвидности баланса ОАО«Виником», (тыс. руб.)
Активы
2006 год
2007 год
Пассивы
2006 год
2007 года
Платежный излишек (+), недостаток ( — )
2006 год
2007 год 1. Абсолютно ликвидные активы (средства в кассе и на расчетном счету организации, а также краткосрочные финансовые вложения) (А1) 2952 7557 1. Наиболее срочные обязательства (краткосрочная кредиторская задолженность) (П1) 6 4417 2946 7201 2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность) (А2) 453 2649 2. Краткосрочные обязательства (П2) 608 –155 2649 3. Медленно реализуемые активы (запасы и долгосрочные финансовые вложения) (А3) 1389 9437 3.Долгосрочные обязательства (П3) 1389 9437 4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы за исключением долгосрочных финансовых вложений) (А4) 108 150 4. Постоянные пассивы (собственный капитал организации) (П4) 4288 15376 –4180 –15226
Таблица 2.2
Абсолютные показатели ликвидности баланса ОАО«Виником», (тыс. руб.)
Активы
2007 год
2008 год
Пассивы
2007 год
2008 год
Платежный излишек (+), недостаток ( — )
2007 год
2008 год 1. Абсолютно ликвидные активы (средства в кассе и на расчетном счету организации, а также краткосрочные финансовые вложения) (А1) 7557 8877 1. Наиболее срочные обязательства (краткосрочная кредиторская задолженность) (П1) 4417 5376 7201 3501 2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность) (А2) 2649 8024 2. Краткосрочные обязательства (П2) 2649 8024 3. Медленно реализуемые активы (запасы и долгосрочные финансовые вложения) (А3) 9437 3790 3.Долгосрочные обязательства (П3) 9437 3790 4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы за исключением долгосрочных финансовых вложений) (А4) 150 147 4. Постоянные пассивы (собственный капитал организации) (П4) 15376 15463 –15221 –21581
Как видно из таблицы 2.1 и таблицы 2.2, баланс за 2006год является абсолютно ликвидным, т.к. в нем выполнены все неравенства, вбалансе за 2007 год не выполнено второе неравенство, однако имеющеесяотклонение полностью покрывается платежным излишком по соотношению А1 – П1,баланс за 2008 год являются абсолютно ликвидными, т.к. все необходимыенеравенства соблюдены.
На рис. 2.2 отразим изменения платежного излишка(недостатка) ОАО «Виником» в течение анализируемого периода.
Теперь определим текущую ликвидность. Для этогосравнивают показатели А1 с П1 и А1+ А2 с П2. Из этого соотношения видно, что в2006 году текущая ликвидность была положительной: А1 > П1 2946 тыс.руб. В 2007 году текущая ликвидность также осталась положительной А1 > П1 исоставила 7201 тыс. руб. соответственно. К концу 2008 года текущая ликвидность такжеположительная: А1 > П1 и А2 > П2 и стала составлять 3501 и 8024 тыс.руб. соответственно.
/>Рис. 2.2 – Динамика платежного излишка ОАО «Виником» за 2006 – 2008 годы
Из этого можно сделать вывод, что предприятие являетсяплатежеспособным и данная тенденция стабильна.
Расчет финансовых коэффициентов ликвидности прианализе финансового состояния дает возможность определить, насколько краткосрочныеобязательства предприятия обеспечены соответствующими по ликвидностисредствами.
При анализе баланса на ликвидность необходимо обратитьвнимание на такой важный показатель как чистый оборотный капитал (ЧОК) –свободные средства, находящиеся в обороте предприятия. Расчет данногопоказателя основывается на балансовых данных и определяется как разница междусуммой всех имеющихся оборотных активов организации, сгруппированных во второмразделе баланса и краткосрочными обязательствами, которые отражаются в пятомразделе баланса. Чистый оборотный капитал составляет сумму средств, оставшуюсяпосле погашения всех краткосрочных обязательств. Поэтому рост данногопоказателя отражает повышение уровня ликвидности предприятия. Определим чистыйоборотный капитал предприятия за 2006 – 2008 годы.
ЧОК = ОА – КО (тыс. руб.),
ЧОК2006 = 4794 – 614 = 4180;
ЧОК2007 = 19643 – 4417 = 15226;
ЧОК2008 = 14935 – 5376 = 9559.
Изменения чистого оборотного капитала за 2006 – 2008годы покажем на рис. 2.3.
/>Рис. 2.3 – Динамика чистого оборотного капитала ОАО«Виником» за 2006 – 2008 годы
Из расчетов видно, что анализируемое предприятие имеетдостаточный чистый оборотный капитал, который стабильно растет в течение всегоанализируемого периода.
Таблица 2.3
Коэффициенты ликвидности и платежеспособности (тыс.руб.)
Наименование показателя
Расчет
Значение
Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности (Кал)
Кал = (ДС + КФВ) / КО;
((стр. 260 б. + 250 б) / итог раздела V б.)
Кал2006 = 2952 / 614 = 4,81;
Кал2007 = 7557 / 4417 = 1,71;
Кал2008 = 8877 / 5376 = 1,65. Коэффициент срочной ликвидности (уточненной) ликвидности (Ксл)
Ксл = (ДС + КФВ + ДЗ) / КО;
((стр.260 б. + стр. 250 б. + стр. 241 б.) / итог раздела V б.)
Ксл2006 = 4341 / 614 = 7,07;
Ксл2007 = 10206 / 4417 = 2,31;
Ксл2008 = 16901 / 5376 = 3,85. Коэффициент общей (текущей) ликвидности (Кол)
Кол =(ДС + КФВ + ДЗ + З)/КО
((стр.260 б. + стр. 250 б. + стр. 241 б. + стр. 210 б.) / итог раздела V б.)
Кол2006 = 5730 / 614 = 9,33;
Кол2007 = 19643 / 4417 = 4,45;
Кол2008 = 20691 / 5376 = 3,85. Коэффициент собственной платежеспособности (Ксп)
Ксп = ЧОК / КО;
(ЧОК / итог раздела V б.)
Ксп2006 = 4180 / 614 = 6,81;
Ксп2007 = 15226 / 4417 = 3,45;
Ксп2008 = 9559 / 5376 = 1,78.
Рекомендуемое значение коэффициента абсолютнойликвидности Кал > 0,2. Кал 2006 = 4,81; Кал2007 = 1,71; Кал2008 = 1,61.Значение данного показателя показывает высокую платежеспособность организации.
Рекомендуемое значение коэффициента срочнойликвидности Ксл = (0,7;0,8). Ксл2006 = 7,07; Ксл2007 = 2,31; Ксл2008 = 3,14.Можно говорить о том, что в ближайшей перспективе баланс предприятия такжебудет ликвиден.
Рекомендуемое значение коэффициента общей ликвидностиКол = (1; 2). Рекомендуемый нижний предел значения коэффициента общейликвидности, равный единице свидетельствует о том, что согласно нормативнымрекомендациям, суммы оборотного капитала должно быть достаточно для покрытиякраткосрочных обязательств. Кол2006 = 9,33; Кол2007 = 4,45; Кол 2008 = 3,85.Видно, что за анализируемые года оборотных средств достаточно для покрытиякраткосрочных обязательств и даже наблюдается их излишек. Это говорит о том,что баланс предприятия ликвиден.
Показатель собственной платежеспособности индивидуалендля каждого предприятия и зависит от специфики его производственно-коммерческойдеятельности. Ксп2006 = 6,81; Ксп2007 = 3,45; Ксп2008 = 1,78. Высокие значенияпоказателей говорят о том, что предприятие обладает собственным оборотным капиталом,что положительно характеризует платежеспособность предприятия.
Тем не менее, слишком высокие значения показателейликвидности, в несколько раз превышающие значения рекомендуемых показателей,свидетельствуют о чрезмерно осторожной политике организации к привлечениюзаемных средств. Как известно, использование заемных средств в деятельностиорганизации также имеет свои плюсы, например, расчеты доказывают, чтоиспользование заемных средств во многих случаях обходится организации дешевле,чем использование собственных средств. Таким образом, использование заемногокапитала в разумных пределах является одним из факторов снижения себестоимостипродукции, а, следовательно, и повышения прибыли.
Динамику показателей ликвидности и их сравнение снормативными значениями отразим на рис. 2.4.
/>Рис. 2.4 – Динамика показателей ликвидности ОАО«Виником» в 2006 – 2008 годах
Анализ финансовой устойчивости предприятия позволяетустановить, насколько рационально предприятие управляло собственными и заемнымисредствами.
Абсолютные показатели финансовой устойчивостипредприятия
1) Наличие собственныхоборотных средств.
СОСгод = СК – ВОА (тыс. руб.),
где: СОСгод — собственные оборотныесредства;
СК – собственный капитал;
ВОА – внеоборотные активы.
СОС2006 =4288 – 108 = 4180;
СОС2007 = 15376 – 150 = 15226;
СОС2008 = 15463 – 147 = 15316.
Наличие собственных и долгосрочных заемных источниковфинансирования запасов.
СДИгод = СОС + ДКЗ (тыс. руб.),
где:
СДИгод – собственные и долгосрочные заемныеисточники финансирования запасов;
ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы.
СДИ2006 = 4180 + 0 = 4180;
СДИ2007 = 15226 + 0 = 15226;
СДИ2008 = 15316 + 0 = 15316.
2) Общая величина основныхисточников формирования запасов.
ОИЗгод = СДИ + ККЗ (тыс. руб.),
где: ОИЗгод – основные источникиформирования запасов;
ККЗ – краткосрочные кредиты и займы.
ОИЗ2006 = 4180 + 608 = 4788;
ОИЗ2007 = 15226 + 0 = 15226;
ОИЗ2008 = 15316 + 0 = 15316.
Отразим на рис. 2.5 динамику показателей источниковформирования запасов за 2006 – 2008 годы для ОАО «Виником».
/>Рис. 2.5 – Показатели источников формирования запасовза 2006 – 2008 годы для ОАО «Виником»
В результате можно определить три показателяобеспеченности запасов источниками их финансирования:
1. Излишек (недостаток) собственныхоборотных средств.
ΔСОСгод = СОСгод – З (тыс.руб.),
где: ΔСОСгод — прирост, излишекоборотных средств;
З – запасы.
ΔСОС2006 = 4180 – 1389 = 2791;
ΔСОС2007 = 15226 – 9437 = 5789;
ΔСОС2008 = 15316 – 3790 = 11526.
Предприятие имеет достаточное количество собственныхсредств для формирования запасов.
1. Излишек (недостаток) собственных идолгосрочных заемных источников финансирования запасов.
ΔСДИгод = СДИгод – З (тыс.руб.),
где: ΔСДИгод – излишек (недостаток)собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов.
ΔСДИ2006 = 4180 – 1389 = 2791;
ΔСДИ2007 = 15226 – 9437 = 5789;
ΔСДИ2008 = 15316 – 3790 = 11526.
За весь анализируемый период на предприятиидостаточное количество собственных и долгосрочных источников финансированиязапасов.
· Излишек (недостаток) общейвеличины основных источников покрытия запасов.
ΔОИЗгод = ОИЗгод – З (тыс.руб.),
где: ΔОИЗгод — излишек (недостаток)общей величины основных источников покрытия запасов.
ΔОИЗ2006 = 4788 – 1389 = 3399;
ΔОИЗ2007 = 15226 – 9437 = 5789;
ΔОИЗ2008 = 15316 – 3790 = 11526.
Таким образом, в анализируемом периоде на предприятиидостаточно основных источников покрытия запасов, причем к концу периода данныйпоказатель значительно возрастает.
Динамику показателей покрытия запасами основнымиисточниками их формирования отразим на рис. 2.6.
/>Рис. 2.6 – Динамика показателей покрытия запасамиосновными источниками их формирования ОАО «Виником» в 2006 – 2008 гг.
Приведенные показатели обеспечения запасов обладаютсоответствующими источниками финансирования. На их основании можно сделатьвывод о типе финансовой устойчивости предприятия.
Вывод формируется на основе трехкратной модели:
М(ΔСОС; ΔСДИ; ΔОИЗ)
В результате расчетов видно: в течение всегоанализируемого периода — М(ΔСОС > 0; ΔСДИ > 0; ΔОИЗ >0).
Это означает следующее: в течение анализируемогопериода финансовое состояние предприятия оценивается как устойчивое.
Таблица 2.4
Относительные показатели финансовой устойчивостипредприятия (коэффициенты структуры капитала) (тыс. руб.)
Наименование показателя
Что характеризует
Реком. знач.
Расчет
Значение
Коэффициент финансовой независимости Долю собственного капитала в валюте баланса 0,6
Кфн = СК / ВБ
(итог раздела III баланса / итог баланса)
Кфн2006 = 4288 / 4902 = 0,87;
Кфн2007 = 15376 / 19792 = 0,78;
Кфн2008 = 15463 / 20838 = 0,74. Коэффициент задолженности (финансовой зависимости) Соотношение между заемными и собственными средствами 0,5-0,7
Кз = ЗК / СК
(итог раздела IV + V баланса / итог раздела III баланса)
Кз2006 = 614 / 4288 = 0,14;
Кз2007 = 4417 / 15376 = 0,29;
Кз2008 = 5376 / 15463 = 0,35. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Долю собственных оборотных средств в оборотных активах > 0,1
Ко = СОС / ОА
(формула (1) / итог раздела II баланса)
Ко2006 = 4180 / 4791 = 0,87;
Ко2007 = 15226 / 19643 = 0,78;
Ко2008 = 15316 / 206911 = 0,74. Коэффициент маневренности Долю собственных оборотных средств в собственном капитале 0,2-0,5
Км = СОС / СК
(формула (1) / итог раздела III баланса)
Км2006 = 4180 / 4288 = 0,97;
Км2007 = 15226 / 15376 = 0,99;
Км2008 = 15316 / 15463 = 0,99. Коэффициент финансовой напряженности Долю заемных средств в валюте баланса Кфнапр = ЗК / ВБ
(итог раздела IV + V баланса / итог баланса)
Кфнапр2006 =0,13
Кфнапр2007 = 0,22
Кфнапр2008 =0,26 Коэффициент соотношения мобильных и мобилизован-ных активов Сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов индивид
Кс = ОА / ВОА
(итог раздела II баланса / итог раздела I баланса)
Кс2006 = 4794 / 108 = 44,39;
Кс2007 = 19643 / 150 = 130,95;
Кс2008 = 20691 / 147 = 140,76.
Изменения показателей финансовой устойчивости отразимв виде диаграммы на рис. 2.7.
/>Рис. 2.7 – Показатели финансовой устойчивостипредприятия ОАО «Виником» в 2006 – 2008 годах
Относительные показатели финансовой устойчивостипредприятия характеризуют степень зависимости предприятия от внешних кредиторови инвесторов.
Оптимальная величина коэффициента финансовойнезависимости равна Кфн = 0,6. Кфн2006 = 0,87; Кфн2007 =0,78; Кфн2008 = 0,74. Рост коэффициента от периода к периодусвидетельствует о росте финансовой независимости предприятия.
Нормальное ограничение коэффициента финансовойзависимости равно Кз 0,5-0,7. Кз2006 = 0,14; Кз2007 =0,29; Кз2008 = 0,35. В результате роста финансовой независимостипредприятия значение коэффициента, соответственно, имело тенденцию к снижению.
Рекомендуемое значение коэффициента обеспеченностисобственными оборотными средствами Ко ≥ 0,1. Ко2006 = 0,87; Ко2007= 0,78; Ко2008 = 0,74. То есть у предприятия на протяжении всегопериода исследования имелось достаточное количество собственных оборотных средств.
Нормальное ограничение коэффициента маневренности: Км= (0,2; 0,5). Км2006 = 0,97; Км2007 = 0,99; Км2008= 0,99. Таким образом, можно сделать вывод о том, что предприятие имеетдостаточные возможности для маневрирования своими средствами.
Рекомендуемое значение коэффициента финансовойнапряженности Кфнапр равно не более 0,4. Кфнапр2006 = 0,13; Кфнапр2007= 0,22; Кфнапр2008 = 0,26. Расчеты показывают, что уровеньфинансовой напряженности растет, что говорит о снижении финансовой стабильностипредприятия, тем не менее, текущее положение не вызывает серьезных опасений,рекомендуемые значения соблюдаются со значительным превышением.
Кс – коэффициент соотношения мобильных имобилизованных активов. Кс2006 = 44,39; Кс2007 = 130,95;Кс2008 = 140,76. 44 руб. 39 коп. оборотных активов приходится на 1рубль внеоборотных активов в 2006 году. 130 руб. 95 коп. оборотных активовприходится на 1 рубль внеоборотных активов в конце 2007 года. 140 руб. 76копеек оборотных активов приходится на 1 рубль внеоборотных активов в 2008году. Данные соотношения показывают, что активы предприятия отличаются оченьнизкой иммобилизацией.
Экономическая эффективность деятельности предприятиявыражается показателями рентабельности (доходности), т.е. коэффициентырентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия.
Таблица 2.5
Коэффициенты рентабельности предприятия (%)
Наименование
Расчетная формула
Что характеризует
Расчет
1.Рентабельность реализации продукции
1.1. Рентабельность реализованной продукции (Ррп)
Ррп = (Пр / Срп) * 100
где: Пр – прибыль от реализации товаров;
Срп – полная себестоимость реализации продукции
(стр. 140 / стр. 020 ф. № 2) Показывает, сколько прибыли от реализации продукции приходится на один рубль полных затрат
Ррп2007 = 7879 / 27221 * 100 = 28,94;
Ррп2008 = 145 / 31654 * 100 = 0,46. 1.2. Рентабельность изделия (Ризд)
Ризд = (П / Срп) * 100
где: П – прибыль по калькуляции издержек на изделие или группу изделий;
(стр. 029 / стр. 020 ф. № 2) Показывает прибыль, приходящуюся на 1 рубль затрат на изделие (группу изделий)
Ризд2007 = 14191 / 27221 * 100 = 52,13;
Ризд2008 = 8100 / 31654 * 100 = 25,59.
2. Рентабельность производства (Рп)
Рп = (БП / (ОСср + МПЗср)) * 100,
где: БП – бухгалтерская прибыль (общая прибыль до налогообложения);
ОСср – средняя стоимость основных средств за расчетный период;
МПЗср — средняя стоимость материально-производственных запасов за расчетный период.
(стр. 140 ф. №2 / (стр. 120 б. + стр. 210 б)) Отражает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль производственных ресурсов (материальных активов предприятия)
Рп2007 = 78795 / 5535 * 100 = 142,35;
Рп2008 = 145 / 6782 *100 = 2,14.
3. Рентабельность активов (имущества)
3.1. Рентабельность совокупных активов (Ра)
Ра = (БП / Аср) * 100,
где: Аср – средняя стоимость совокупных активов за расчетный период.
(стр. 140 ф. № 2 / стр. 300 б.) Отражает величину прибыли, приходящуюся на каждый рубль совокупных активов
Ра2007 = 7879 / 12347 * 100 = 63,81;
Ра2008 = 145 / 20315 * 100 = 0,71. 3.2. Рентабельность внеоборотных активов (Рвоа)
Рвоа = (БП / ВОАср) * 100,
Где: ВОАср – среднегодовая стоимость внеоборотных активов.
(стр. 140 ф. № 2 / стр. 190 б.) Отражает величину прибыли, приходящуюся на каждый рубль внеоборотных А.
Рвоа2007 = 7879 / 129 * 100 = 6107,75;
Рвоа2008 = 145 / 148,5 * 100 = 97,64. 3.3. Рентабельность оборотных активов (Роа)
Роа = (БП / ОАср) * 100,
Где: ОАср – среднегодовая стоимость оборотных активов
(стр. 140 ф. № 2 / стр. 290 б.) Показывает величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на каждый рубль оборотных активов.
Роа2007 = 7879 / 12218,5 * 100 = 69,48;
Роа2008 = 145 / 20167 * 100 = 0,72. 3.4. Рентабельность чистого оборотного капитала (Рчок)
Рчок = (БП / ЧОКср) * 100,
Где: ЧОКср – средняя стоимость чистого оборотного капитала за расчетный период
(стр. 140 ф. № 2 / ф. (8)) Показывает величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на каждый рубль чистого оборотного капитала.
Рчок2007 = 7879 / 15226 * 100 = 51,75;
Рчок2008 = 145 / 15315 * 100 = 0,95.
4. Рентабельность собственного капитала (Рск)
Рск = (ЧП / СКср) * 100,
Где: ЧП – чистая прибыль; СКср – среднегодовая стоимость собственного капитала.
(стр. 190 ф. № 2 / стр. 490 б.) Показывает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала.
Рск2007 = 5988 / 9832 * 100 = 60,90;
Рск2008 = 87 / 15419,5 * 100 = 0,56.
5. Рентабельность продаж (Рпродаж)
Рпродаж = (БП / ОП) * 100,
Где: ОП – объем продаж.
(стр. 140 ф. № 2 / стр. 010 ф. № 2) Характеризует, сколько бухгалтерской прибыли приходится на рубль объема продаж.
Рпродаж2007= 7879 / 414129 * 100 = 19,031;
Рпродаж2008 = 145 / 39754 * 100 = 0,36.
Теперь обсудим полученные данные.
Рентабельность реализованной продукции (Ррп) снизиласьк 2008 году с 28,94% до 0,46%, что является отрицательной тенденцией.
Рентабельность изделия также снизилась: Ризд2007 =52,13%; Ризд2008 = 25,59%.
Рентабельность производства также повысилась: Рп2007 =14,4%; Рп2008 = 24,37%. Это говорит о том, что затраты на производствопродукции значительно возросли.
Рентабельность активов также значительно упала: до0,71%, т.е. прибыль, приходящаяся на каждый рубль активов, снизилась.
Рентабельность внеоборотных активов снизилась до97,64%. Таким образом, прибыль, получаемая от использования внеоборотныхактивов, значительно снизилась, что является отрицательным знаком.
Рентабельность оборотных активов также упала: Роа2007= 69,48%; Роа2008 = 0,72%. Как видно, рентабельность оборотных активов намногоупала.
Рентабельность чистого оборотного капитала такжеснизилась до 0,95%.
Рентабельность собственного капитала снизилась с51,75% до 0,95%.
Рентабельность продаж также упала: Рпродаж2007 =19,03%; Рпродаж2008 = 0,36%.
Итак, проанализировав полученные показателирентабельности, видим падение рентабельности по всем показателям, что являетсяотрицательным моментом и является главной причиной значительного сниженияприбыли.
2.3 Маржинальный анализ
Маржинальный подход к оценкефинансовых результатов и структуры затрат при данном объеме продаж предполагаетразграничение переменных и постоянных затрат на обеспечениефинансово-хозяйственной деятельности и продажу продукции. Признанныекоммерческие и управленческие расходы как расходы периода рассматриваются какусловно-постоянные расходы. К числу постоянных расходов можно отнести иамортизацию основных средств и прочие расходы. Корректировка себестоимости иваловой прибыли на сумму амортизации и прочих расходов позволит приблизитьпоследний показатель к величине маржинального дохода (как разнице междувыручкой и переменными затратами).
Это дает возможность оценить динамикутаких показателей, как критический объем продаж, операционный рычаг, запасфинансовой прочности и делает выводы о рисках хозяйственной деятельности,связанных с нерациональной структурой затрат и последствиями вероятногоснижения объема продаж.
Маржинальный доход предприятияпозволяет определить предельные показатели финансово – хозяйственнойдеятельности. Критический объем продаж, операционный рычаг, запас финансовойпрочности взаимосвязанные показатели. При определенном (критическом) объемепродаж выручка от продажи становится равной совокупным затратам на обеспечениефинансово-хозяйственной деятельности и продажу продукции. Разница между годовымобъемом продаж и критическим объемом продаж составляет запас финансовойпрочности, который рассматривается как показатель риска. Если снижение объемапродаж станет равным запасу финансовой прочности, то финансовый результат будетравен нулю. При снижении объема продаж, превышающем запас прочности, финансовыйрезультат обратиться в убыток. Чем ниже запас прочности, тем выше риск непокрыть постоянные расходы и получить убыток при сокращении объема продаж.Иначе говоря, изменение постоянных расходов не соответствует изменению объемапродаж, то есть является экономически обоснованным.
В свою очередь операционный рычаг,являясь величиной обратной величине запаса финансовой прочности,свидетельствует об усилении риска, связанного с нерациональной структуройзатрат при данном объеме продаж. Расчет этих показателей приведен в табл. 1.7.
Таблица 1.7
Оценка тенденций формирования прибылиот продаж ОАО «Виником», тыс. руб.Показатели 2006 г. 2007 г. 2008 г. Абсолютное изменение (+/-) 1. Выручка от продажи продукции 4750 41412 39754 35004 2. Переменные затраты 2126 6359 8101 5975 3. Маржинальный доход 2624 35053 31653 29029 4. Постоянные затраты 3363 27221 31654 28291 5. Прибыль от продаж –739 7832 –1 738 6. Коэффициент покрытия постоянных затрат (Маржинальный доход / Выручка от продаж) 0,55 0,85 0,80 0,25 7. Критический объем продаж (Постоянные расходы / коэффициент покрытия постоянных затрат) 6115 32025 39568 33453 8. Операционный рычаг (Переменные затраты / Прибыль от продаж) –2,88 0,81 –8101 –8098,12 9. Запас финансовой прочности, (1 / Операционный рычаг), % –0,35 1,23 –0,0001 0,3409
Заанализируемый период 2006 – 2008 г.г. операционный рычаг снизился с –2,88 до–8101, а запас финансовой прочности возрос с –0,35 до –0,0001, чтосвидетельствует о благоприятной тенденции в формировании финансовых результатовОАО «Виником». Тем не менее отметим, что запас финансовой прочности оченьнизок. Критический объем продаж (точка безубыточности) выше уровня выручки отреализации, что свидетельствует о значительных проблемах в деятельностипредприятия. Получаемая прибыль предприятия обусловлена положительным сальдовнереализационных операций, по основной деятельности предприятия наблюдаетсяубыток как в начале анализируемого периода, так и в его конце. В 2007 годуситуация была более благоприятной, предприятие получило прибыль в результатеосуществления основной деятельности, однако в 2008 году опять произошлоухудшение и по основной деятельности вновь получен убыток, хоть инезначительный (1 тыс. руб.).
Такимобразом, проведенный анализ выявил основные проблемы в деятельностипредприятия, которые заключаются в низком уровне рентабельности деятельностипредприятия. Возможности повышения уровня рентабельности заключаются вповышении уровня цен реализации, что неэффективно в условиях финансовогокризиса, когда основной упор делается на ценовую конкуренцию. Повышение уровняцен может очень отрицательно сказаться на сбыте организации и не дастожидаемого эффекта. Таким образом, основные мероприятия по повышениюэффективности деятельности предприятия должны быть направлены на снижениесебестоимости реализуемой продукции.
3 Разработка мероприятий по повышениюрентабельности деятельности предприятия
3.1 Мероприятия по стимулированию сбыта
При проведении анализа было выявлено,что резервом снижения дебиторской задолженности в целом является задолженностьпо расчетам с покупателями и заказчиками. Отсюда следует, что стоит предложитьмероприятие по снижению дебиторской задолженности со стороны клиентов, которымоказываются различные услуги. В расчетах будет использоваться средний периодинкассации дебиторской задолженности определенный на предприятии – 4 месяца.
Коэффициент оборачиваемостидебиторской задолженности также очень сильно уменьшился. В связи с этим периодоборота дебиторской задолженности существенно увеличился, что абсолютнонедопустимо и требует кардинальных изменений в системе управления дебиторскойзадолженностью. Следует сказать, что увеличение периода инкассациизадолженности произошло не только из-за существенного уменьшения объемареализации услуг, но и из-за увеличения предоставляемого сторонним организациямкоммерческого кредита. Поэтому одним из положительных эффектов предоставленияскидки клиентам будет уменьшение периода оборота дебиторской задолженности.
Одним из наиболее эффективных методовсокращения дебиторской задолженности является предоставление скидок заказчикам,которые оплатят в срок свою задолженность за оказанные услуги передпредприятием. Как правило, ценовые скидки являются инструментом стимулированияпродаж товаров, спрос на которые имеет сезонный характер, либо товаров сограниченным сроком хранения.
Однако ценовые скидки могутиспользоваться при больших показателях дебиторской задолженности, так как онаотвлекает из оборота средства организации. Действительно, до наступления срокаоплаты дебиторская задолженность должна финансироваться. При этом постоянносохраняется риск, что оплата будет произведена покупателем (заказчиком) сопозданием либо ее вообще не будет. Это заставляет рассматривать дебиторскуюзадолженность как высокорискованный актив. Кроме того, любую дебиторскуюзадолженность следует рассматривать как коммерческий кредит покупателю. Однакона анализируемом предприятии существуют большие финансовые трудности, поэтомуоно не может себе позволить исполнять роль финансового института, посколькуанализ его финансового состояния показал, что оно не обладает мощными денежнымиресурсами. Предприятие, находящееся в кризисном состоянии, может устанавливатьценовые скидки на любой вид услуг с целью увеличения притока денежных средств,необходимых для восстановления платежеспособности и предотвращения ущерба,вызванного дефицитом оборотных средств.
Задачу определения целесообразностиустановления ценовых скидок можно сформулировать так: что выгоднее – потерятьчасть прибыли, снизив цену, либо нести затраты, связанные с омертвлениемкапитала, не снижая цены? Решение данной базовой задачи позволит перейти кдругим вариантам сравнения, например, сравнивать потери от установления ценовыхскидок с ожидаемым ущербом или упущенной выгодой предприятия. Кроме этого,целесообразно установить оптимальную величину ценовой скидки, при которойдостигается наивысший эффект.
Основной проблемой, возникающей припринятии любых ценовых решений, является установление взаимосвязи между ценой исбытом.
Также необходимо отметитьпреимущества скидки:
– она является способомрегулирования дебиторской задолженности;
– это инструмент увеличения объемапродаж и в конечном счете прибыли, иногда потенциально;
– скидка способствует увеличениюпритока денежных средств в отдельных случаях и при неудовлетворительномфинансовом состоянии;
– она выполняет рольпсихологического фактора, так как поощрение (в форме скидки) всегда лучше, чемнаказание (штраф и др.). Лучше более раннюю оплату с помощью скидок, какправило, поощрять, чем штрафовать за просроченную оплату;
– быстрая оплата со скидкой вусловиях инфляции позволяет вкладывать деньги в доходный бизнес и не допускаетуменьшения стоимости неполученных денег;
– скидка и быстрая оплата не требуютот предприятия дополнительных оборотных средств, как при отсрочке платежа.
Естественно, основным недостаткомскидки являются определенные потериденежных средств по сравнению со 100%-й оплатой.
Таким образом, решая вопрос оприоритете стимула (скидки или отсрочки) продавца покупателю, следует в первуюочередь ставить размер скидки в зависимость от темпов инфляции и во вторую – отсоотношения рентабельности финансовых вложений и процента за кредит.
Следовательно, продавец всегда будетрешать проблему: потери от скидки больше, меньше либо равны потерям ототсрочки. Главным определяющим фактором решения этой проблемы являетсяследующие соотношение: доходы от финансовых вложений больше, меньше или равнопроцентов за кредит. Если доходы от вложений больше процентов за кредит,продавцу следует стимулировать покупателя скидкой с цены и все свободныесобственные средства направлять в финансовые вложения и при отсрочке платежавозмещать отвлекаемые в расчеты средства с помощью кредита. Если доходы отфинансовых вложений меньше процентов за кредит, тогда кредитом на покрытиеотсрочки пользоваться не следует, покрывая отвлекаемые в расчеты средствасобственными деньгами. Но здесь возникает проблема неравномерности отвлекаемыхв расчеты средств, которую, как известно, без кредита решить сложно.
Следует также учесть, чтонесвоевременное погашение дебиторской задолженности приводит к потерям нетолько от инфляции и потерям от недополученных процентов от вложений, но такжеона требует дополнительных затрат на постоянное обслуживание. Отсюда следует,что при сравнении потерь от скидок за оплату в первые дни после оказания услугии потерь от отсрочки платежа необходимо учесть дополнительные затраты на звонкидебиторам, командировка лиц с целью взыскания дебиторской задолженности, иски всуд и т.д.
Размеры скидок при оплате продукциипокупателям в первые дни после оказания услуг зависят от стоимости кредита накредитном рынке в данный момент времени, т.е. от учетной ставки Центробанка какориентира, и срока коммерческого кредита. Этот процент можно определить поформуле:
/>,
где СЦкк– скидка сцены коммерческого кредита;
ПСф – фактическая процентная ставка за кредит;
Скк– срок коммерческого кредита
Следует отметить, что процентнаяставка за коммерческий кредит учитывается предприятием, как правило, меньшепроцентной ставки за банковский кредит. В то же время считать можно исходя изразмера банковской процентной ставки, так как полученный размер скидки являетсядля предприятия ориентиром и может варьироваться в зависимости от покупателей ипоставляемой продукции.
Механизм и размеры штрафных санкцийпри несвоевременной оплате продукции покупателями должны определяться преждевсего положениями Гражданского кодекса РФ, учитывать покупателей и видыпродукции, возмещать все виды потерь предприятия.
Доля отсрочки платежа, оформляемаявекселями, и условия векселей определяются вексельной политикой предприятия.
В свою очередь предприятие какполучатель продукции выгодность скидки или отсрочки платежа должно определятьна основе следующих расчетов (табл. 3.1).
Инфляция за год по РФ в 2008 годусоставила 8%, следовательно, коэффициент падения покупательской способностивычисляется следующим образом: 1/1,027 = 0,97.
Таблица 3.1
Сравнительный расчет выгодностискидки и отсрочки платежи по ОАО «Виником»Показатель Вариант скидки Отсрочка платежа 4 месяца 1 2 3 1. Инфляция за 4 месяца - - - 2,7 2. Индекс цен - - - 1,027 3. Коэффициент падения покупательской способности денег (обратная величина индексу цен) - - - 0,97 4. Потери от инфляции с каждой тысячи рублей - - - 30 р. 5. Процентная ставка за кредит – годовая - - - 18% 6. Сумма процента за кредит - - - 60 р. 7. Скидка с каждой тысячи рублей 5,9% — 59р. 6% — 60р. 7% — 70р. - 8. Рентабельность от вложений полученной в срок платы за продукцию в месяц 2% 3% 4% - — без учета инфляции 18,82 28,2 37,2 - — с учетом инфляции 18,25 27,35 36,084 - 9. Потери от предоставления скидки с учетом возможного вложения полученных в срок средств 40,25р. 32,65р. 33,916р. - 10. Потери от отсрочки платежа - - - 90р.
Потери от инфляции в каждой тысячирублей за весь срок предоставления коммерческого кредита рассчитываютсяследующим образом: 1000р. – 1000*Коэффициент падения покупательскойспособности, т.е. 1000 – 1000*0,97 = 30руб. Сумма процента за кредит вычисляетсяследующим образом: (1000*0,18)/4 мес. = 60руб.
Скидка с цены коммерческого кредитарассчитывается по формуле.
/>
Однако следует рассмотреть и другиеварианты скидок, так как 5,9% — это минимально допустимый процент скидки.Рентабельность от вложений полученной в срок платы за продукцию в месяц,определялась исходя из того, что предполагалось при скидке 5,9% количествопокупателей согласившихся оплатить в срок составило 25% и возможностей вложитьденьги в банк под проценты. Рентабельность без учета инфляции при скидке 5,9%рассчитывалась следующим образом: (1000 руб. – 59 руб.) × 0,02 = 18,82руб., а с учетом инфляции: 18,82 руб. × 0,97 = 18,25 руб. Рентабельностьот вложений при других скидках рассчитывалась аналогично. Отсюда следует, чтопотери от предоставления скидки 5,9% с учетом возможности вложения полученных всрок средств составили 59 руб. – 18,25 руб. = 40,25 руб. Аналогичнорассчитываются потери от предоставления 6% и 7% скидок, которые в итогесоставили 32,65 руб. и 33,916 руб. соответственно. Естественно, исходя изнаименьших потерь, в дальнейшем будет использоваться скидка 6%.
В потери от отсрочки платежавключались потери от инфляции с каждой тысячи рублей и сумма процента закредит, отсюда общая сумма потерь от отсрочки платежа составит 30 руб. + 60руб. = 90 руб.
Сравнив потери с каждой тысячи рублейреализованных товаров от предоставления скидки в размере 6% и потери ототсрочки платежа на 4 месяца (как отмечалось ранее, средний период инкассациидебиторской задолженности, с учетом 8% годовой инфляции и 18% годовой ставки закредит) можно сделать вывод, что для предприятия более выгодно предоставлятьскидку сторонним организациям и получать в свое распоряжение денежные средствасразу же после реализации товаров, нежели предоставлять коммерческий кредит дляданных организаций. Очевидно, что потери от предлагаемого мероприятия в 2,3раза меньше, чем потери от коммерческого кредита.
Далее для обоснования эффективностипредлагаемого мероприятия произведем расчет годовой экономии от предоставления6% скидки на реализуемые товары организациям, оплатившим задолженность в срок.
Дебиторская задолженность за 2008 годсоставила 8024 тыс. руб. Предполагается, что предоставление скидки в 6%сторонним организациям, оплатившим задолженность сразу же после оказанияуслуги, приведет к тому, что 25% всех клиентов предприятия согласятся напредлагаемые условия. Данный показатель был определен, исходя из аналогичныхусловий на других предприятиях.
Отсюда следует, что дебиторскаязадолженность сократится на 2006 тыс. руб. и будет равна:
ДЗ = 8024 × 0,75 = 6018 тыс. руб.
Сначала рассчитаем потери отпредоставления 6% скидки клиентам:
Затраты на предоставление скидки =2006 × 0,06 = 120,36тыс.руб.
Далее рассчитаем дополнительныеиздержки, которые понесет предприятие в связи с 4 месячной отсрочкой платежа.При этом все затраты в данном случае можно разделить на три группы:
– потери от инфляции (годовой темпинфляции составляет 8%, следовательно, за 4 месяца в среднем инфляция будетсоставлять 2,7%);
– потери в виде процентов от суммыотсроченного платежа, которые предприятие могло бы получать как дополнительнуюприбыль, если бы положило данную сумму под 12% годовых в Сбербанк;
– затраты на обслуживаниедебиторской задолженности, включают звонки дебиторам с напоминанием,командировка лиц с целью взыскания дебиторской задолженности, увеличение затратвремени как бухгалтера на ведение дополнительного количества дебиторов, так идругих лиц, ответственных за взыскание дебиторской задолженности. В связи стем, что достаточно сложно оценить данный вид потерь, то будем исходить изминимального его размера.
– Потери от инфляции = 2006 × 0,027 = 54,162тыс. руб.
– Потери в виде процентов от суммыплатежа =
/>
– Затраты на обслуживаниедебиторской задолженности = 30 тыс.руб.
Можно подвести итог, что общая суммазатрат на предоставление коммерческого кредита сроком на 4 месяца составит164,402 тыс.руб.
В заключение определим экономическийэффект от внедрения в организации предлагаемого мероприятия, т.е.предоставление скидки 6% клиентам, которые оплатят в срок свою задолженность заоказанные услуги перед предприятием.
Э = Затраты при отсрочке платежа –Затраты на предоставление скидки = 164,402– 120,36 = 44,042тыс. руб.
Таким образом, внедрение ворганизации предлагаемого мероприятия принесет экономию в 44,042 тыс.руб.,снизит потери от инфляции в размере 54,162 тыс.руб., а также затраты наобслуживание дебиторской задолженности. Оплата в срок также позволит вложитьденьги в банк под 12% годовых и получить за 4 месяца 80,24 тыс.руб., она также уменьшитзатраты времени по ведению дебиторской задолженности и снизит риск не возвратаденежных средств дебиторами предприятия.
Кроме того, необходимо учитывать итот факт, что внедрение скидок положительно повлияет на уровень сбыта, т.е.предложенное мероприятие является одновременно и методикой стимулированиясбыта, что, как было выявлено в процессе анализа, также является необходимыммероприятием для повышения эффективности деятельности предприятия.
3.2 Мероприятия по снижению себестоимостиреализуемой продукции
ОАО «Виником» должно стремиться, как можно оптимальноснизить коммерческие издержки. Это предполагает необходимость постоянногоакцента внимания на складывающееся соотношение между доходами и затратамисвязанными с изготовлением продукции и оказанием услуг. Снижение себестоимости- это многоплановый процесс, требующий системного подхода и единого управления.
Управление издержками — это знание того, где, когда ив каких объемах расходуются ресурсы предприятия; прогнозирование того, где, длячего и в каких объемах необходимы дополнительные финансовые ресурсы; это умениеобеспечить максимально высокий уровень отдачи от использования ресурсов.
Управление издержками — это умение экономить ресурсы имаксимизировать отдачу от них.
Процесс управления издержками предполагает:
— классификацию издержек
— планирование издержек
— регулирование их в течение планового периода
— контроль за соблюдением установленных размеровиздержек
— учет затрат
— анализ фактических показателей
— стимулирование за сокращение издержек.
Преимущества эффективного управления издержками следующие:
— реализации конкурентоспособной продукции за счетболее низких издержек и, следовательно, цен;
— наличие качественной и реальной информации осебестоимости отдельных видов продукции и их позиции на рынке по сравнению спродуктами других производителей;
— возможность использования гибкого ценообразования;
— предоставление объективных данных для составления бюджетапредприятия;
— возможность оценки деятельности каждогоподразделения предприятия с финансовой точки зрения;
— принятие обоснованных и эффективных управленческихрешений.
При планировании себестоимости продукции большоезначение имеют обоснованные расчеты снижения себестоимости продукции поосновным технико-экономическим факторам. К ним относятся следующие группыфакторов:
1) оптимизация процесса поставок товаров – выборпоставщиков, разработка оптимальных транспортных маршрутов, разработка системыуправления запасами;
2) улучшение организации и обслуживания процессареализации товаров;
3) улучшение организации труда.
Важной предпосылкой таких расчетов являетсявсесторонний учет результатов деятельности предприятия, определение резервовснижения себестоимости продукции, разработка мероприятий по совершенствованию иразвитию его технико-производственной базы и расчет экономии от реализации этихмероприятий.
Снижение себестоимости продукции — это не одноразовыйакт, а повседневная, не проходящая задача, которая должна стоять передруководством ОАО «Виником». Это обуславливается тем, что она являетсяобобщающим показателем всех видов затрат на единицу продукции, трудоемкости,материалоемкости, фондоемкости, энергоемкости и др.
Проведенный анализ затрат на реализации продукции(работ, услуг) показал, что продукция ОАО «Виником» является достаточнотрудоемкой, а ее материалоемкость и энергоемкость низкие. Таким образом, дляснижения себестоимости можно предложить следующие основные пути:
1. Резервы снижения материальных затрат:
- контрольпо закупочным ценам, экономическая экспертиза цен;
— повсеместное применение входного контроля закачеством, поступающих от поставщиков товаров;
— ревизия существующих норм расхода и естественныхнорм убыли.
2. Резервы снижения трудовых затрат:
-механизация и автоматизация процесса продаж, использование современной кассовойтехники, сканеров штрих-кодов и т.п.;
— применение прогрессивных, высокопроизводительныхтехнологий, традиционным направлением в этой области является внедрениепрогрессивных малоотходных технологий и безотходных технологий;
— замена и модернизация устаревшего оборудования;
— подготовка рабочего места, полная его загрузка;
— применение передовых методов и приемов труда.
3. Более полное использование производственныхмощностей предприятия
Следует отметить, что эффективное использованиепроизводственных мощностей предприятия ведет к экономии материальных и трудовыхзатрат (уменьшается расходование материалов, их потери, время на обработку).
4. Резервы снижения условно-постоянных затрат:
- устранениепотерь от бесхозяйственности и излишеств;
— строгий контроль за выполнением смет пообщепроизводственным, общехозяйственным и коммерческим расходам.
Для использования выявленных резервов, в число которыхвходят ревизия существующих норм расхода материалов, механизация иавтоматизация производства, повышение процент выхода годных изделий, строгийконтроль за выполнением сметы общепроизводственных, общехозяйственных икоммерческих расходов, разрабатываются организационно-технические мероприятия,направленные на мобилизацию резервов дальнейшего снижения себестоимостипродукции, улучшение качества и повышение эффективности производствапредприятия.
Управление запасами предполагает эффективное регулированиеих уровня. Неверные решения по определению уровня запасов ведут либо к потерямв объемах производства и продаж продукции, либо к излишним расходам поподдержанию запасов.
Обобщённая задача управления запасами решаетсяследующим образом:
1. При периодическом контроле надсостояниемзапасов следует обеспечивать поставку нового количестваресурсов в объеме размеразаказа через равные интервалы времени.
2. При непрерывном контроле состояниязапасов необходимо размещать новый заказ в размере объема запаса, когда егоуровень достигает точки заказа.
Размер и точка заказа определяются из условийминимизации суммарных затрат системы управления запасами, которые можно выразитьв виде функции этих двух переменных. Суммарные затраты системы управлениязапасами складываются из следующих основных компонент:
— Затраты на приобретение;
— Затраты на оформление заказа;
— Затраты на хранение заказа;
— Потери от дефицита.
Наиболее известными прикладными моделями управлениязапасами являются:
— модель EOQ (модель «оптимальной партиизаказа») — для запасов материальных ресурсов;
— модель EPR (модель «оптимальной партиивыпуска») — для запасов готовой продукции. Данная модель является модификациеймодели EOQ.
В соответствии с данными моделями регулируется среднийуровень запасов сырья (готовой продукции):
З ср. = ½ EOQ (EPR), (3.1)
где З ср. — среднийуровень запасов сырья (готовой продукции);
EOQ (EPR) — оптимальный размер заказа партии сырья (оптимальной партии выпуска).
В имитационной модели управления потребностью воборотном капитале используют показатель среднего уровня запасов сырья (готовойпродукции) Зср при планировании периода обращенияматериально-производственных запасов [11, c. 17].
На ОАО «Виником» необходимо внедрение системыуправления запасами, что позволит снизить себестоимость произведенной продукцииза счет сокращения затрат на хранение излишних запасов, а также за счетизбегания потерь при недостатке сырья и материалов для стабильногопроизводственного процесса.
Для ускорения оборачиваемости запасов необходимопроводить постоянную работу по оптимизации величины запасов для чего можнопредложить ряд мероприятий:
1. отслеживание суммы остатков, доли оплаченных товаровв общей сумме запасов;
2. выбор рациональных методов и каналовтовародвижения;
3. обеспечение комплектности и адаптивности товарныхзапасов;
4. пересмотр ассортиментной политики предприятия вовзаимосвязи с принятой стратегией роста и обеспечения устойчивости предприятияна рынке.
В целях дальнейшего улучшения деятельности на ОАО«Виником» разработаны организационно — технические мероприятия на 2010 год,направленные на снижение себестоимости. Мероприятия, направленные на снижениесебестоимости производимой продукции на изучаемом предприятии, рассмотрены втабл. 3.2.
Таблица 3.2
Мероприятия, направленные на снижение себестоимостиреализуемой продукции на ОАО «Виником»Наименование мероприятий Срок исполнения Ожидаемая экономия 1 2 3 Приобретение оборудования по автоматизации системы управления запасами II кв. 51,18 тыс. руб. Модернизация складского хозяйства III кв.- IV кв. 17,32 тыс. руб. Совершенствование транспортных маршрутов I кв.- II кв. 28,81 тыс. руб. Снижение потерь при хранении сверх норм естественной убыли постоянно 184,17 тыс. руб.
Как показывают данные таблицы 3.2, снижениесебестоимости, обусловленное внедрением предлагаемых мероприятий, составит281,48 тысяч рублей, которая рассчитывается так 51,18 + 17,32 + 28,81 + 184,17тыс. рублей. Основными источниками резервов снижения себестоимости промышленнойпродукции являются увеличение объема производства и сокращение затрат напроизводство.
Резервы экономии накладных расходов выявляются наоснове их факторного анализа по каждой статье затрат за счет разумногосокращения аппарата управления и экономного использования средств накомандировки, почтово-телеграфные и канцелярские расходы, сокращение потерь отпорчи материалов и готовой продукции, оплаты простоев и др.
В результате предложенных мероприятий высвобожденныесредства можно будет использовать для пополнения оборотных средств, длямодернизации и реконструкции основных средств, для расширения производства ит.п.
Далее проанализируем экономический эффект от внедрениясистемы управления запасами.
Таблица 3.3
Расчет экономического эффекта от внедрения предложенийпо созданию системы управления запасамиПоказатель Обозначение Ед. измерения Без внедрения решения В случае внедрения решения (прогноз) Выручка от реализации Тыс. руб. 35142,74 51174,21 Расходы, связанные с производственной деятельностью Тыс. руб. 29874,29 35142,37 Годовая валовая прибыль П. Тыс. руб. 5268,45 16031,84 Текущий эффект Этек. Тыс. руб. 5268,45 16031,84 Коэффициент дисконтирования 1/(1+Е) 0,909 0,909 Дисконтированный (приведенный) текущий эффект
Этек.1* (1+Е) Тыс.руб. 4789,02105 14572,94256
Таким образом, при внедрении предложений в ОАО«Виником» экономический эффект составит 14572,94256 тыс. руб. против 4789,02105тыс. руб. при отсутствии внедренных мероприятий.
Этек. = 14572,94256 – 4789,02105 =9783,92151 тыс. руб.
Таким образом, текущий эффект от внедрения предложенийсоставит 9783,92151 тыс. руб.
В табл. 3.4 представлена структура единовременныхзатрат на внедрение предложенных мероприятий.
Таким образом, затраты на внедрение предложенийсоставят 402,73 тыс. руб., дисконтируемые затраты – 366,08157 тыс. руб.
Эффект, достигаемый на 1 году внедрения проекта,определяется разностью достигнутых результатов и понесенных затрат.
Э t=R t- З t=(Rt- Зтек t) — К t=Этек t- К t, (3.2)
где R t- результат, достигаемый на t-м шаге, руб.;
З t- затраты, производимые на t-м шаге, руб.;
Зтек t- текущие затраты, производимые на t-мшаге, руб.;
К t- единовременные затраты, производимые на t-мшаге, руб.;
Этек t- текущий эффект (без учета единовременных затрат),достигаемый на t-м шаге, руб.
Таблица 3.4
Расчет дисконтированных единовременных затрат привнедрении предложенийВид единовременных затрат Обозначение Единица измерения В случае внедрения 1. обследование - тыс. руб. - 2. разработка решения - тыс. руб. - 3. приобретение оборудования - тыс. руб. 41,38 4. приобретение программного обеспечения - тыс. руб. 154,28 5. создание информационного обеспечения - тыс. руб. 118,41 6. подготовка кадров - тыс. руб. 67,27 7. прочие - тыс. руб. 21,39 8. всего единовременных затрат К1 тыс. руб. 402,73 9. коэффициент дисконтирования 1/(1+Е) тыс. руб. 0,909 10. дисконтируемые единовременные затраты К/(1+Е) тыс. руб. 366,08157 11. всего дисконтированных единовременных затрат
К2 тыс. руб. 366,08157
Таким образом, интегральный эффект можетбыть представлен как разность между суммой приведенных текущих эффектов (Этек)и приведенным единовременными затратами (К).
T T
Э инт = å (R t- Зтек t) / (1 + E) t — å К t / (1 + E) t = Этек – К, (3.3)
t=0 t=0
где R t- результат, достигаемый на t-мшаге, руб.;
З t- затраты, производимые на t-мшаге, руб.;
Зтек t- текущие затраты, производимыена t-м шаге, руб.;
К t- единовременные затраты,производимые на t-м шаге, руб.;
Этек t- текущий эффект (без учетаединовременных затрат), достигаемый на t-м шаге, руб.
Э = 9783,92151 – 366,08157= 9417,83994тыс. руб.
Индекс доходности (ИД) представляетотношение суммы приведенных текущих эффектов к величине приведенныхединовременных затрат.
ИД = Этек / К, (3.4)
где ИД – индекс доходности,
Этек t- текущий эффект (без учетаединовременных затрат), достигаемый на t-м шаге, руб.
К – единовременные затраты.
ИД= 9783,92151: 366,08157 = 26,72607
Таким образом, экономический эффект отвнедрения проекта составит 9417,83994 тыс. руб., индекс доходности составляет26,72607.
Заключение
В результате проведенного анализа финансовогосостояния ОАО «Виником» установлено, что финансовое положение предприятияоценивается как стабильное.
В целом можно сказать, что деловаяактивность ОАО «Виником» за 2008 год снизилась (произошло снижениеоборачиваемости оборотных активов).
Проведенный финансовый анализпозволил выявить значительные резервы повышения эффективности управленияиздержками производства. Основными из них являются: ревизия существующих нормрасхода материалов; механизация и автоматизация производства; повышениепроцента выхода годных изделий; строгий контроль за выполнением сметыобщепроизводственных, общехозяйственных и коммерческих расходов.
В результате проведенного анализаавтор выработал следующие мероприятия, которые позволят улучшить финансовоесостояние организации.
1. повышение эффективности системыуправления дебиторской задолженностью, снижение уровня дебиторскойзадолженности;
2. стимулирование сбыта продукции;
3. снижение себестоимости.
Для ОАО «Виником» приоритетныминаправлениями в совершенствовании организации денежных потоков должны стать:
1. Работа с дебиторами.
2. Мероприятия по разработкенормативов товарно-материальных ценностей.
3. Мониторинг стоимости привлечениякредитных ресурсов и условий кредитных договоров в различных банках ввидунизкой способности предприятия генерировать денежные потоки.
К мероприятиям, которые должныосуществляться предприятием постоянно, следует отнести:
1. Анализ доходов.
2. Анализ основных статей затрат.
3. Анализ существующей кредиторскойзадолженности.
4. Анализ существующей дебиторскойзадолженности.
Прибыль предприятия напрямую зависитот себестоимости, поэтому в рамках данной курсовой работы разработана системакомплексного управления затратами в ОАО «Виником». Обобщенно должна состоять изследующих мероприятий:
1. Разработка и утверждение планастратегического развития на будущий год.
2. Проведение изменений ворганизационной структуре предприятия.
3. Формирование финансовой структурыпредприятия (выделение центров финансовой ответственности, центров затрат,центров инвестиций и прибыли).
4. Оптимизация документооборота.
5. Реорганизация системы учета напредприятии, внедрение управленческого учета.
6. Формирование управленческойотчетности на предприятии по центрам финансовой ответственности.
7. Внедрение системы бюджетирования,планирования, в том числе затрат.
8. Разработка новой системы мотивацииперсонала.
9. Разработка прочих внутреннихположений и документов (положение о калькуляции себестоимости продукции, базахраспределения, оценке незавершенного производства и т.д.).
10. Автоматизация на предприятии (этопроцесс может начинаться параллельно с п.5, но не ранее).
Проведенные расчеты показали, чтореализация предложенных мероприятий позволит получить ОАО «Виником»дополнительный доход в размере 9417,83994 тыс. руб., индекс доходности составит26,72607.
Список использованной литературы
1. Бороненко С.А., Маслова Л.И.,Крылов С.И. Финансовый анализ предприятий. – Екатеринбург: Изд. Урал. гос.университета, 2006. – 340 с.
2. Бочаров В.В. Управление денежнымоборотом предприятий и корпораций. — М.: Финансы и статистика, 2006.
3. Бочаров В.В. Финансовый анализ.: –СПб. Питер, 2006. – 240с.
4. Бурцев В.В.Управление прибылью предприятия // Финансовый менеджмент, № 4. – 2006. – с.12-18.
5. Власова Н.С. Анализ материальныхзатрат в целях выявления резервов снижения себестоимости продукции //Экономический анализ: теория и практика, 2007, №17.
6. Волков А.А.,Боткин И.О. Рыночная модель методики расчета экономической эффективностиинвестиционных проектов. // Проблемы региональной экономики. — 2006. — № 1/2. — С. 213-230.
7. Ермолович Л.Л.,Сивчик Л.Г., Толкач Г.В., Щитникова И.В. Анализ хозяйственной деятельностипредприятия: – Минск: Интерсервисс; Экоперспектива, 2005. – 576 с.
8. Жуков В.Н. Формирование финансовыхрезультатов для целей анализа// Бухгалтерский учет. — 2006.- № 12. — С.4-11.
9. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В.Финансы организаций (предприятий): учеб. – М.: Проспект, 2007.
10. Ковалева А.М., Лапуста М.Г.,Скамай Л.Г. Финансы фирмы: учебник. М.: ИНФРА-М, 2007. – 522 с.
11. Кондакова Е.Ф.Формирование и использование оборотного капитала коммерческой организации /Автореф. дисс. … канд. эк. наук. Саратов, 2007.
12. Кочович Е.Финансовая математика: Теория и практика финансовых расчетов. — М.: Финансы истатистика, 2007.- 289 с.
13. Лихачева О.Н.Финансовое планирование на предприятии: Учеб пособие — М.: ООО «ТКВелби», 2005.- 264 с.
14. Лысенко Д.В.Комплексный экономический анализ, 2007г. с. 144
15. Любушин Н.и др.Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. 2005 с. 195
16. Любушкин Н.П.Экономический анализ, 2008, с.96
17. Мамедов О. Ю. Современнаяэкономика — Ростов-на-Дону, изд-во «Феникс», 2007. – 298 с.
18. Павлова Л.Н.Финансы предприятий. – М.: Финансы, «ЮНИТИ», 2006. – 437 с.
19. Проморовская Л.Т. Экономическийанализ. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.-615с.
20. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственнойдеятельности предприятия: 4-е издание. — Минск: ООО «Новое знание», 2006 – 688с.
21. Финансы: Учебник для ВУЗов/ Подред. Романовского М.В., Врублевской О.В., Сабанти Б.М. – М.: Юрайт, 2006. – 361с.
22. Четыркин Е.М. Методы финансовых икоммерческих расчетов. -М.: Финансы, 2006 – 148 с.