ВВЕДЕНИЕ
Несостоятельность(банкротство) — одна из старейших экономических и юридических категорий,известных еще правовой системе Древнего Рима. Институт банкротства возник изотношений должника и его кредитора, он основан на этих отношениях. Этотинститут всегда выступал в качестве одного из ключевых регуляторовэкономических процессов в обществе, обеспечивал стабильность и устойчивостьхозяйственного оборота.
Объективнымпроцессом рыночной экономики, основанной на конкуренции, является постоянныйпереток капиталов в наиболее доходные сферы, перераспределение собственности отнеэффективных хозяйствующих субъектов к эффективным. Осуществляется данноеперераспределение посредством процедуры банкротства. Банкротство – объективныйпроцесс рыночной экономики
Рольинститута банкротства, связанная с переделом собственности, в последнее времявызывает значительный интерес в обществе. «Поточное» банкротство предприятийстало доходным бизнесом.
Банкротствокак социально-экономическое явление характеризуется высокой степеньюконфликтности, в основе которой лежит противоречие интересов должника и кредиторов.Поэтому в любой цивилизованной стране с развитой экономической системой однимиз основных элементов механизма правового регулирования рыночных отношенийявляется законодательство о несостоятельности (банкротстве).
Мироваяпрактика банкротства показывает, что этот процесс болезненный, как любоеразрушение, но подтверждает, что непродуктивность превращения производителя вбанкрота не всегда очевидна. Ликвидация неэффективных предприятий, выпускающихневостребованную продукцию, абсолютно оправданна. Но использование процедурыбанкротства в качестве скрытой формы перехода предприятия из рук одного хозяинав руки другого, который и инициирует эту процедуру в России и является одним излегитимных инструментов «свободного рынка» не всегда оправдано.
1 БАНКРОТСТВО КАКНЕОТЪЕМЛЕМАЯ ЧАСТЬ РЫНОЧНЫХ ОТНОШЕНИЙ
1.1 Понятие банкротства иего сущность
Вэкономических отношениях часто возникают моменты, когда в силу определенныхпричин некоторые субъекты хозяйственной деятельности оказываются неспособнымирасплатиться по своим обязательствам. Регулированием такого рода ситуацийзанимается специальный институт несостоятельности (банкротства) нерентабельноработающих предприятий, который наряду со свободой предпринимательства, частнойсобственностью является одним из необходимых элементов любой нормальнофункционирующей рыночной экономики.
В наукеотсутствует однозначное понимание этимологии слова «банкротство». Нобольшинство исследователей этимологической основой слова «банкротство» считаютдва итальянских слова «banco» и «rotto», означающие «скамья» и «сломанный».[1]По историческим данным, купцы-кредиторы ломали столы несостоятельных денежныхменял, занимавшихся операциями на рынках городов-республик средневековой Италии(Венеция, Генуя)1. Также не создан устойчивый и всеми признаваемый научно-понятийный аппарат. Июристы, и экономисты часто не делают различий между такими понятиями, как«несостоятельность», «неплатежеспособность», банкротство», «убыточность». Всечетыре понятия используются как синонимы. Отечественный законодатель также недифференцирует понятия «банкротство» и «несостоятельность».
Пораспространенной традиции под несостоятельностью понимается плохое финансовоесостояние предприятия, характеризуемое его неплатежеспособностью по своимобязательствам. Неплатежеспособность хозяйствующего субъекта по своимобязательствам является лишь внешней формой его внутренних проблем, а точнеерезультатом неэффективности производства. В российской практике применениямеханизма несостоятельности решение о банкротстве предприятия выносится толькона основе изучения его внешних признаков. Внешней формой несостоятельностипредприятия является неплатежеспособность, то есть его неспособность своевременнорасплачиваться по своим финансовым обязательствам. Внутренним содержаниемнесостоятельности в нормальной рыночной экономике является степеньэффективности бизнеса ниже определенного уровня.
Банкротство –неизбежное явление любого современного рынка, который используетнесостоятельность в качестве рыночного инструмента перераспределения капиталови отражает объективные процессы структурной перестройки экономики[2].
Банкротствоможно рассмотреть как кризис предприятия. Сущность банкротства тогда — это своеобразныйкризисный процесс, который включает в себя три стадии:
1. Скрытаястадия банкротства. На этой стадии идет снижение «цены» предприятияпо причине неблагоприятных тенденций как внутри предприятия, так и вовне.Снижение цены предприятия (тут имеет в виду не рыночная цена)означает снижениеего прибыльности либо увеличение средней стоимости обязательств. Снижениеприбыльности происходит под воздействием различных внутренних и внешних причин.Значительная часть внутренних причин может быть определена как снижениекачества управленческих решений. Значительная часть внешних – как ухудшениеусловий предпринимательства (рост процентных ставок, цен и требованийвкладчиков, инфляционные ожидания, усиление различных типов риска вложений ит.д.).
2. Финансоваянеустойчивость. На второй стадии начинаются трудности с наличностью, проявляютсянекоторые ранние признаки банкротства: резкое уменьшение денежных средств насчетах; увеличение дебиторской задолженности; старение дебиторских счетов; разбалансированиедебиторской и кредиторской задолженности; увеличение кредиторской задолженности(резкое снижение при наличии денег на счетах также говорит о снижении объемовдеятельности) и так далее.
3. Явноебанкротство. Предприятиене может своевременно оплачивать долги и банкротство становится юридическиочевидным.
Банкротствопроявляется как несогласованность денежных потоков (притока и оттока денег). Предприятиеможет стать банкротом как в условиях отраслевого роста, даже бума, так и вусловиях отраслевого торможения и спада. В условиях резкого подъема отрасливозрастает конкуренция, в условиях торможения и спада падают темпы роста.
Во всехслучаях причиной 6анкротства является неверная оценка руководителямипредприятия ожидаемых темпов роста их предприятия, под которые заранеенаходятся источники дополнительного, как правило, кредитного финансирования. Объективнымвыходом в случае банкротства является сжатие, если не полное исчезновение предприятия,как лишнего в данной отрасли. По возможности осуществляется либо частичное,либо полное перепрофилирование предприятия, что может оказаться выгодным придостаточных темпах роста других отраслей и подотраслей экономики.
Таким образом внутренним содержанием банкротства, как сложногоэкономического явления, является неэффективность бизнеса, а внешней формой —его неплатежеспособность. Любое изменение внешней формы (неплатежеспособностибизнеса) производно от изменений внутреннего содержания (эффективностибизнеса). Неплатежеспособность, являющаяся внешней формой несостоятельности(банкротства), проявляется не сразу, а только на двух последних стадияхнеэффективности бизнеса.
Соответственно можно выделить три вида неплатежеспособности предприятия:временная неплатежеспособность; промежуточная неплатежеспособность; абсолютнаянеплатежеспособность. В зарубежных странах процедуры банкротства применяютсятолько при абсолютной неплатежеспособности. В основе действующего российскогозаконодательства о несостоятельности лежит критерий не абсолютнойнеплатежеспособности, а понятие неплатежеспособности вообще.
Действующий закон закрепил следующее понятие несостоятельности (банкротства)– это признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объемеудовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или)исполнить обязанность по уплате обязательных платежей (ст.2)[3].
То есть несостоятельность — это такая степень неэффективностипредпринимательской деятельности (бизнеса), при которой объемы денежныхсредств, ликвидных активов недостаточны для удовлетворения всех внешнихтребований, связанных с такой деятельностью (перед контрагентами, работниками,налоговыми органами).
1.2 Особенности банкротства в России
Специфические причины неплатежеспособности и банкротствапредприятий в России формировались десятки лет и связаны с особенностямисоциалистической плановой экономикой, не приемлющей частную инициативу независимыхпредпринимателей, ориентированных на спрос потребителей; частную собственностьи выгоду; конкурентную борьбу по инициативе предпринимателей, вынужденных вцелях максимизации своих доходов ориентироваться на потребителей (рынок), наснижение собственных издержек и отсев или банкротство тех, кто отстает отрастущих запросов рынка по качеству и ассортименту предложения товаров и услуг.
Соответственно развился менталитет, ориентированный:
— на исполнение планов и смет, но не обученный навыкам управленияфинансами;
— на выпрашивание у государства средств, ресурсов при любомподходящем случае, считая это естественным правом;
— на использование заработанного и полученного на то, на чтораньше тратить средства особо не допускалось или строго регламентировалось (наинвестиции, элементы внешней роскоши — машины, стильную мебель, на загранкомандировкии т.п.).
Иными словами, многолетнее сдерживание и вынужденный аскетизмподспудно породили тягу к расточительству, которая проявила себя, как толькопредставилась соответствующая возможность.
Вся эта совокупность специфических характеристик определила особуюпредрасположенность многих российских предприятий к кризису и банкротству вусловиях реформирования экономики.
Общая идеология российского законодательства о несостоятельностиориентирована на гипотетически саморегулирующийся «чистый» рынок, где«невидимая рука» конкуренции автоматически перераспределяет наиболееоптимальным образом трудовые и материальные ресурсы общества. Этот фактор всовокупности с несовершенством инфраструктуры рынка и слабостью правовой системыпривел к тому, что применение института несостоятельности предприятий вроссийских условиях стало не созидательной, а разрушительной мерой
В настоящее время помимо судебных процедур банкротства,предусмотренных для предприятия-должника Законом, широкое распространение получилоискусственное банкротство[4]. Механизмреализации схем искусственного банкротства осуществляется в рамках Закона.Различают несколько разновидностей подобных схем приведения предприятия кбанкротству: ложное банкротство, манипулирование законом, дополнительнаяэмиссия акций, освобождение от долгов, реорганизация путем выделения.Рассмотрим указанные способы.
Ложное банкротство. Этот способ используется для овладенияпредприятиями с помощью его внесудебной ликвидации.
Предприятие-должник становится банкротом из-за расхищениявыпускаемой продукции администрацией и рабочими. После этого акции предприятияскупаются за бесценок и по цене, намного превышающей покупную, продаются иному(«своему») юридическому лицу. В итоге руководство предприятия-банкрота получаетего имущество и всю выручку от продажи.
Все больший размах приобрело манипулирование законом (чтобыпроводимые сделки имели законные основания): через арбитражный суд проводитсярешение о введении процедуры банкротства, что позволяет сменить собственникапредприятия-должника за цену, совершенно далекую от реальной стоимостипредприятия. При сравнении российского законодательства и законодательствнекоторых европейских стран можно выделить следующее принципиальное отличие. Врамках российского законодательства компания должник и ее кредиторы либопытаются спасти компанию вне процедур банкротства, либо инициируют процедурунаблюдения в качестве промежуточного этапа до принятия окончательного решения[5].Таким образом российское законодательство оставляет недобросовестным лицамвозможность снизить стоимость имущества (активов) компании-должника путемзатягивания времени в период наблюдения.
Механизм искусственного банкротства очень прост, а главное —целиком легитимен, поскольку опирается на законодательно установленные признакибанкротства. Кредитор, который первым обращается в суд с просьбой начать дело обанкротстве, сам предлагает кандидатуру арбитражного управляющего, от которогобудет зависеть судьба компании. Зачастую судья вынужден формально утвердитькандидатуру управляющего, поскольку его к этому обязывает закон.
Сегодня многие управляющие рассматривают свою деятельность как видприбыльного бизнеса, пытаясь извлечь из нее как можно больше выгоды для себя.Управляющий признает (или не признает) кредиторов компании и объем долгов.Далее «признанные» кредиторы утверждают план управления, который может включатьв себя немедленную прямую продажу имущества конкретному покупателю. В Законесказано, что имущество должника продается на открытых торгах, если иное непредусмотрено планом внешнего управления. План же разрабатывает арбитражныйуправляющий, и он может решить, что нужны не открытые торги а прямая продажа.Снизив цену до минимума, он продает компанию «своим» людям. Данный способ можнопредставить следующей схемой[6] (рис. 1).
/>
Рис.1. Продажа компании «своим»людям
Другая схема искусственного банкротства — дополнительная эмиссияакций — также используется в ходе процедур банкротства компаний в качествеустановления полного контроля за ней. Подобная схема проходит несколько этапов.На первом этапе сторонним инвестором выкупается кредиторская задолженностьнеобходимого предприятия-должника и назначается внешний управляющий. На второмэтапе «свой» управляющий, объявляя дополнительную эмиссию акций, размещаетновые акции среди кредиторов в обмен на долги предприятия-банкрота,соответственно, сторонний инвестор, будучи главным кредитором, получает полныйконтроль за должником.
Рассмотренный метод не является легитимным, так как законныхоснований для дополнительной эмиссии в период банкротства нет. Согласно ст. 28Федерального закона «Об акционерных обществах» решение об увеличении уставногокапитала путем размещения дополнительных акций может быть принято советомдиректоров (наблюдательным советом) общества, если в соответствии с Уставомобщества или решением общего собрания акционеров ему принадлежит право принятиятакого решения.
Тем не менее суды вопреки всему часто принимают решения оправомерности дополнительной эмиссии и таким образом стимулируют другие компаниипользоваться этим методом в целях передела собственности. Подобный механизмискусственного банкротства с использованием дополнительной эмиссии акций можнопредставить следующей схемой (рис. 2).
/>
Рис. 2. Искусственное банкротство с использованием дополнительнойэмиссии акций
Освобождение от долгов. Данный метод искусственного банкротстваприменяется в условиях роста у предприятия кредиторской задолженности,поскольку ни один инвестор не будет вкладывать средства, если заведомоизвестно, что они пойдут на погашение долгов. Схема уклонения от уплаты долговсостоит из нескольких этапов. На первом этапе руководством через подставныефирмы производится скупка акций у трудового коллектива, которому не выплачиваетсязаработная плата; постепенно контрольный пакет акций концентрируется в однихруках Далее образуются и регистрируются несколько новых юридических лиц (с«подставными» учредителями), которые заключают со старым предприятием договорыаренды имущества с правом выкупа. Третий этап заключается в «выкупе» имущества,при котором в качестве оплаты используются векселя различных фирм со срокомпогашения свыше пяти лет. На последнем этапе новые собственники учреждают новоеюридическое лицо, которому передается в качестве вклада в уставный капитал«выкупленное» имущество.
Широкое распространение получил также метод «реорганизации путемвыделения». Эта схема используется акционерами, когда им выгодно разделитьпредприятие-должника на «плохо работающее» и «хорошоработающее», причем всяпроцедура вполне укладывается в нормы двух федеральных законов — об акционерныхобществах и банкротстве. В ходе реорганизации происходит отделение ликвидныхактивов и пассивов от неликвидных, из-под банкротства выводятся все ликвидныеактивы и переходят под контроль вновь созданной компании (или компаний). Напредприятии-должнике остаются все убытки, немного дебиторской задолженностисоответствующего качества, долги перед бюджетом. На новые предприятия переходятдебиторская задолженность дочерних предприятий «хорошего качества», ликвидноеимущество и соответствующая часть конкурсных кредиторов.
/>
Рис. 3. Метод «реорганизации путем выделения»
Помимо перечисленных методов искусственных банкротств широко применяютсятакже и их различные комбинации.
В результате использования описанных способов проведенияискусственных банкротств у кредиторов появилась легальная возможность контролироватьактивы промышленных предприятий, не затрачивая при этом средств на покупку ихакций и фондов.
Система заказных банкротств не получила бы столь широкогораспространения, если бы не политическая конъюнктура начала века. Заказчикамиподобных банкротств выступали руководители крупных компаний (они же кредиторы),чей интерес состоял в создании и дальнейшем контроле за вертикальноинтегрированными структурами; региональные власти, стремящиеся укрепить своемогущество на региональных рынках. Осуществление таких банкротств сталовозможным благодаря исполнительной деятельности судейских чиновников иарбитражных управляющих, действовавших в интересах заказчиков.
Сегодня обсуждается вопрос о несовершенстве действующегозаконодательства о банкротстве. Серьезная проблема касается вознагражденияарбитражных управляющих. Во многих делах о несостоятельности предприятияосновным кредитором является налоговый орган, которому предприятие задолжалозначительную сумму по обязательным платежам. Так вот, как основные кредиторыналоговые органы назначают управляющим вознаграждение не более минимальногоразмера в 10 000 руб[7]. Подобный подход иприводит к тому, что арбитражные управляющие не всегда честно выполняют свою работув интересах кредиторов, стараясь «отжать» как можно больше денег из банкрота.
Таким образом, можно сделать вывод, что система банкротства всовременной России еще не стала цивилизованным методом, а в большей степенипредставляет собой способ изменения структуры собственников. Можно утверждать,что сегодня институт банкротства — есть инструмент перехода собственности отнеэффективного управления к эффективному. В то же время однозначно трактоватьискусственное банкротство как неправомерное деяние считаем невозможным, так какв результате передела собственности получены жизнеспособные, конкурентныепредприятия, которые работают на отечественную экономику, пополняют бюджет ипредоставляют рабочие места. В то же время опыт показывает, что Закон,регулирующий взаимоотношения между должником и кредиторами, несовершенен иописанные схемы искусственного банкротства могут быть осуществлены и в будущем.
Кроме того, в России получило распространение рейдерство — насильственный захват предприятий и земельных участков. Хотя основной причинойбанкротств являются непрофессиональные действия менеджмента, в некоторыхслучаях можно говорить и о криминале. Обычно захватчики навязывают предприятиямнепонятного происхождения долги, а потом, используя процедуру банкротства, становятсяего владельцами.
2 ОСНОВНЫЕ МЕТОДЫ ПРЕДУПРЕЖДЕНИЯ БАНКРОТСТВА
2.1 Диагностика финансового состояния предприятия
Финансовое состояние предприятия рассматривается как результатвзаимодействия всех элементов системы финансовых отношений внутри предприятия иопределяется всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов.Действие каждого из факторов может являться основой для выводов о возможностяхфинансового оздоровления предприятия.
Учитывая, что предприятие является одновременно и субъектом, иобъектом в системе антикризисных процедур, наиболее важным представляетсяделение факторов на внешние и внутренние.
Предлагаемый подход к диагностике финансового состояния основан напоследовательной оценке действия внутренних и внешних факторов, определяющихглубину финансового кризиса, выбор и перспективность применения методовфинансового оздоровления.
Диагностика финансового состояния осуществляется в следующей логическойпоследовательности:
1. Состояние реализации и производства продукции.
2. Состав и структура выпускаемой продукции.
3. Конкурентоспособность продукции.
4. Наличие и эффективность использования производственныхресурсов.
5. Финансовое состояние предприятия и его финансовая устойчивость.
6. Оценка финансового результата деятельности.
7. Эффективность управления финансовыми ресурсами.
Такой методологический подход к диагностике несостоятельностипредприятия позволяет установить причины, степень глубины кризиса и возможностьповышения конкурентных преимуществ и финансового оздоровления.
1. В анализ состояния производства и реализации продукции определяющейхарактеристикой состоятельности предприятия является способность производить ипродавать продукцию. Эта способность определяется объемом продукции,произведенной и реализованной в отчетном периоде.
Состояние производства и реализации продукции, структура идинамика выпускаемой продукции являются главными факторами, определяющимиэкономическую устойчивость предприятия.
Диагностика финансово-экономического состояния должна начинаться санализа производства и реализации продукции, определяющих стабильностьполучения выручки — основного источника платежа по обязательствам предприятия.
Наличие производства и реализации продукции свидетельствует ожизнеспособности предприятия. Сохраняя производство, предприятие поддерживает в рабочемсостоянии оборудование, технологию, коммуникации. Не рвутся связи споставщиками и покупателями. В условиях кризиса производство может бытьнерентабельным. Но сохранение производства является первой задачей в условияхнеплатежеспособности предприятия.
Оценка состояния производства и реализации продукции предприятия включаетизучение:
— динамики производства и реализации продукции; устойчивости еепроизводства и сбыта состояния
— расчетов с потребителями продукции; состава и структурывыпускаемой продукции и ее
— конкурентоспособности.
Динамика изменения объемов производства и реализации продукции оцениваетсяна основе индексов изменения объемных показателей. Базой для сравнения являютсяпоказатели объема и реализации продукции аналогичного периода прошлого года.
На основе анализа индексов изменения объема производства (Jтп) иреализации продукции (Jрп) и сравнения их с индексом инфляции (J инфл) посравнению с соответствующим периодом прошлого года можно сделать выводы:
— о динамичном состоянии производства, если Jтп >Jинфл (Jрп> Jинфл);
— о стабильном состоянии производства, если Jтп = Jинфл (Jрп =Jинфл);
— о состоянии спада производства, если Jтп
Устойчивое состояние производства и реализации продукциихарактеризуется одинаковыми темпами изменения объемов товарной и реализованнойпродукции и устойчивым соотношением их абсолютных величин. Значительноеотклонение в темпах изменения объемных показателей служит индикатором сбоя впроизводственном процессе или системе сбыта продукции, что может являтьсяосновной причиной неплатежеспособности.
Превышение объема товарной продукции над объемом реализациипродукции свидетельствует о проблемах сбыта на предприятии. Индикатором этогоявления являются увеличивающиеся запасы готовой продукции на складе.
Превышение объема реализованной продукции над товарнойсвидетельствует о снижении остатков готовой продукции на складе, об активизациимаркетинговой политики или о повышении платежеспособного спроса на выпускаемуюпродукцию.
Состояние расчетов с потребителями продукции на анализируемомпредприятии характеризует уровень оплаты реализованной продукции (Копл.),который рассчитывается как отношение оплаченной потребителями продукции котгруженной продукции.
Копл. = 1 свидетельствует о полной оплате отгруженной продукции.
Копл
Задолженность по оплате отгруженной продукции образует основную суммудебиторской задолженности. Рост дебиторской задолженности характеризует изъятиеиз оборота капитала, для пополнения которого предприятие привлекает заемныесредства, что часто является основной причиной неплатежеспособности.
Оценка состава выпускаемой продукции проводится на основе формы
№ 1-п статистической отчетности по следующим направлениям:
1) определяется удельный вес продукции, выпускаемой погосударственному или муниципальному заказу;
2) анализируется структура выпускаемой продукции.
2. Анализ состава и структуры выпускаемой продукции. В состав товарнойпродукции включаются: основная продукция; работы промышленного характера;товары народного потребления; прочая продукция.
Структура продукции отражает удельный вес отдельных видов продукции в общемобъеме. Сохранение пропорций между отдельными видами продукции характеризуетустойчивое состояние производства. Снижение удельного веса основных видовпродукции является индикатором спада производства.
3. Анализ конкурентоспособности продукции. Резкое снижение объемоввыпускаемой продукции становится одной из главных причин неплатежеспособностироссийских предприятий.
Однако снижение объемов продукции объясняется и низкимиконкурентными качествами продукции. Поэтому анализ конкурентоспособностипродукции должен дополнить оценку состояния производства и реализациипродукции. Предприятие,производящее неконкурентоспособную продукцию, обречено на снижение выручки отреализации, рост дебиторской задолженности, приводящие к хронической неплатежеспособностипредприятия, а, следовательно, к угрозе банкротства. Платежеспособность предприятиянаходится в прямой зависимости от спроса на выпускаемую продукцию,определяемого ее конкурентными преимуществами и соответствием цен даннымпреимуществам.
Конкурентоспособность выпускаемой продукции характеризуется степеньюудовлетворения конкретной потребности по сравнению с лучшей аналогичной наданном рынке.
Выпуск неконкурентоспособной продукции часто становится главнойпричиной остановки предприятий и появления цепочек неплатежей.
Оценка конкурентоспособности и рыночной привлекательности выпускаемойпродукции основывается на анализе: емкости рынка выпускаемой продукции;конкурентоспособности изделий: ассортимента выпускаемой продукции; определениясоответствия отпускных цен на продукцию ее конкурентным характеристикам.
Оценка емкости рынка выпускаемой продукции характеризуется двумяпоказателями: общая емкость рынка продукции; доля предприятия на рынкевыпускаемой продукции.
При проведении анализа рынка (маркетинговых исследований) общаяемкость рынка по конкретному товару может быть оценена:
Ci = Pi + Ri + Ii –Ei + (-) Mi –Eoi + Ioi, (3.1)
где
Сi — общая емкость рынка по i-му товару (нат. ед.);
Р — национальное производство i-го товара (нат. ед.);
Ri- остаток i-го товара на складах (нат. ед.);
Еi — экспорт i-го товара (нат. ед.);
Ii- импорт i-го товара (нат. ед.);
Mi — изменение остатков i-го товара на складах (нат. ед.);
Еoi — косвенный экспорт i-го товара (нат. ед.);
Ioi — косвенный импорт i-ro товара (нат. ед.).
Доля предприятия на рынке i-ro товара, которая характеризуетсоциально-экономическую значимость продукции предприятия, может быть определенакак:
Dji = Cji/Ci x 100%, где
Dji — доля j-го предприятия на национальном (региональном) рынкеi-ro товара в (%);
Ci — общая емкость рынка по i-му товару (нат. ед.);
Cji — среднегодовой объем производства (мощность) i-ro товара Haj-м предприятии (нат. ед.).
Анализ конкурентоспособности продукции основывается на пониманииконкурентоспособности изделия (товара, работы) как совокупности характеристикданного изделия, отличающих его от изделий-аналогов предприятий-конкурентов постепени удовлетворения аналогичных потребностей покупателя и по уровню затратна его покупку и последующую эксплуатацию.
Анализ конкурентоспособности продукции включает следующие этапы:
а) анализ рыночной ситуации и выбор наиболее конкурентоспособнойпродукции в качестве базы для сравнения. Сравнивать конкурентоспособность можнопо изделиям, входящим в один и тот же класс по техническим параметрам;
б) определение перечня групп сравниваемых параметров по товарам-конкурентам;
в) определение значимости (удельного веса) каждого параметра;
г) определение сводного параметрического индекса;
д) определение интегрального показателя конкурентоспособности.
Сравниваемые параметры товаров-конкурентов классифицируются потрем группам: технические, экономические, маркетинговые.
К техническим параметрам относятся:
1) показатели, характеризующие качество товара: назначение;надежность; производительность; безопасность; ремонтопригодность и т. д.;
2) нормативные показатели, характеризующие соответствиестандартам, патентную чистоту и т.д.
К экономическим парометрам относятся: отпускная цена; себестоимостьпродукции; затраты на эксплуатацию; затраты на установку, консультирование ит.д.
К маркетинговым параметрам относятся: имидж предприятия (торговая марка),реклама, организация технического (гарантийного) обслуживания, условия платежа,сроки поставки и т. д.
В сегодняшних условиях маркетинговые характеристики играют особуюроль. Они отражают рыночную привлекательность продаваемой продукции, котораяхарактеризуется: организацией фирменной торговой сети; стимулированием продажпутем создания системы скидок; организацией службы сервиса; эффективностьюрекламной компании и т. д.
Для определения значимости выбранных для выпускаемых изделийпараметров используются экспертные методы. По каждой группе рассматривается параметрическийиндекс:
n
J = Σ ajПj, где
j =1
aj — значимость параметра;
Пj — значение параметра;
n — число параметров данной группы.
Интегральный показатель конкурентоспособности может рассматриватьсякак:
K = (JТ +Jm) / Jэ, где
Jт — сводный параметрический индекс по техническим показателям;
Jm — сводный параметрический индекс по маркетинговымхарактеристикам;
Jэ — сводный параметрический индекс по экономическим характеристикам.
4. Оценка производственного потенциала предприятия является следующим логическимэтапом диагностики экономического состояния является оценка соответствияпотребляемых производственных ресурсов объемам выпускаемой продукции. Оцениваютсяпроизводственный потенциал предприятия, эффективность и возможность егоиспользования в целях финансового оздоровления предприятия.
В составе производственных ресурсов учитываются: персонал, внеоборотныеактивы, оборотные активы.
Оценка обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами и ихиспользования должна осуществляться в целях диагностики социальногобанкротства, которое выражается снижением численности, уровнем квалификацииработников, заработной платы.
Оценка обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами включает:
— анализ динамики численности и структуры персонала;
— оценку соотношения темпов изменения производительности труда исредней заработной платы.
Снижение численности персонала — один из индикаторов финансовогокризиса на предприятии.
В процессе оценки необходимо сделать заключение о способностиперсонала участвовать в финансовом оздоровлении предприятия.
Для проведения оценки обеспеченности трудовыми ресурсами и ихиспользования рассчитываются следующие показатели:
— средняя выработка на одного работника основной деятельности;
— средняя заработная плата работников основной деятельности;
— уровень задолженности по заработной плате (Кзад):
Кзад = (ФЗП начисл – ФЗП выпл ) / ФЗП начисл, где
Кзад – уровень задолженности перед работниками по выплате заработнойплаты, %;
ФЗП выпл – выплаченная заработная плата, руб.;
ФЗП начисл – начисленная заработная плата работников списочного и несписочногосостава, руб.
Приведенные показатели оцениваются в динамике.
5. Важнейшим фактором финансовой устойчивости предприятия,являются состав и структура активов, а также выбор стратегии управления ими.
Оценка состояния и использования внеоборотных активов производитсяс целью определения:
— стоимости и структуры внеоборотных активов;
— финансовой нагрузки в виде незавершенного капитальногостроительства;
— стоимости и структуры основных средств предприятия и ихдинамики;
— доли неиспользуемых основных средств в сопоставлении с затратамина их содержание;
— показателей эффективности использования основных средств.
Источниками информации оценки являются: форма № 1 «Баланспредприятия»; форма № 5
«Приложение к балансу», а также инвентарные карточки,акты приемки (передачи) основных средств.
В процессе оценки стоимости и структуры внеоборотных активов необходимоопределить удельный вес внеоборотных активов в стоимости имущества; структурувнеоборотных активов по следующим видам:
а) нематериальные активы;
б) основные средства;
в) незавершенное строительство;
г) долгосрочные финансовые вложения
В процессе диагностики определяются:
— финансовая нагрузка в виде потребности в средствах на завершениекапитального строительства. Для разработки мероприятий по финансовомуоздоровлению необходимо оценить степень готовности незавершенных объектов инеустановленного оборудования, объем средств для завершения строительства, атакже возможные варианты использования незавершенного строительства;
— доходность долгосрочных финансовых вложений предприятия.
Анализ финансового состояния неплатежеспособных предприятийпоказывает, что долгосрочные финансовые вложения, как правило, практическинеликвидны. Однако дочерние фирмы предприятия, акциями которых владеетпредприятие-должник, могут рассматриваться как источник дополнительногофинансирования при реализации мероприятий по восстановлению платежеспособности.
Состояние и движение основных средств предприятия характеризуют следующиепоказатели:
а) коэффициент износа основных средств – отношение начисленногоизноса к первоначальной
стоимости основных средств;
б) коэффициент обновления основных средств;
в) коэффициент выбытия основных средств.
Основным показателям эффективности использования средств является показательфондоотдачи, который характеризует объем продукции, полученный с одного рубляосновных средств.
Показатель фондоотдачи часто характеризуют как коэффициентоборачиваемости основных средств.
На каждом конкретном предприятии величина оборотных активов, ихсостав и структура зависят от характера и сложности производства, длительностипроизводственного цикла, стоимости сырья и условий его поставки, принятогопорядка расчетов и т. д. В различных отраслях удельный вес оборотных активов встоимости имущества неодинаков: на машиностроительных предприятиях онобъективно ниже, чем на предприятиях легкой промышленности.
Анализ стоимости оборотных активов включает изучение структурыоборотных активов и ее изменения с целью оценки их ликвидности. Анализструктуры оборотных активов осуществляется по следующим видам: производственныезапасы; незавершенное производство; готовая продукция и товары для перепродажи;товары отгруженные; расходы будущих периодов; дебиторская задолженность;денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.
Обеспеченность производственного процесса определенным видомоборотных активов характеризует отношение этого вида активов к среднемесячномувыпуску продукции. Это отношение показывает длительность периода (в месяцах), втечение которого выпуск продукции обеспечен определенным видом оборотныхактивов:
O i = ai / C мес РП, где
ai — остаток оборотных активов i-го вида по балансу;
С мес РП — среднемесячный выпуск продукции по себестоимости.
Эффективность управления запасами характеризуется показателямиоборачиваемости запасов:
Коб з = Врп / 3, где
3 – средняя величина запасов (определяется как среднеарифметическаявеличина итогов баланса предприятия на начало и конец отчетного периода), тыс.руб.
Оценка оборачиваемости товарно-материальных запасов должнапроизводиться по каждому их виду (производственные запасы, готовая продукция,товары отгруженные).
Таким образом, устойчивый выпуск продукции, обеспеченностьпроизводственными ресурсами, наличие внутренних резервов повышения эффективностииспользования производственных ресурсов свидетельствуют о возможностиприменения методов финансового оздоровления.
Спад производства, признаки социального банкротства (низкийуровень заработной платы, снижение численности, в том числе квалифицированногоперсонала), высокая степень износа основных средств, низкая ликвидностьоборотных средств — любой из этих взаимосвязанных факторов может стать причинойнеплатежеспособности предприятия.
Неплатежеспособность проявляется в таком размещении ииспользовании финансовых ресурсов, при котором предприятие не может погаситьсвои обязательства перед кредиторами. Поэтому необходимо определить влияниепоказателей, характеризующих экономическое состояние предприятия, на размещениеи эффективность использования финансовых ресурсов.
Повышение оборачиваемости запасов свидетельствует о повышенииэффективности управления запасами, подъеме производственной активности предприятия.Снижение оборачиваемости запасов позволяет сделать вывод о накоплении запасовпредприятия. Необходимо сравнить длительность оборота (срок хранения)производственных запасов и готовой продукции.
Снижение оборачиваемости производственных запасов можетсвидетельствовать как о «затухании» производства, так и о«замораживании» части средств в производственных запасах радиспасения производства от инфляционных процессов, снижения риска не поставкисырья, материалов, комплектующих изделий.
Снижение оборачиваемости готовой продукции свидетельствует опроблемах предприятия со сбытом продукции, неэффективности или отсутствиимаркетинговой политики.
Комплексная диагностика экономического состояния предприятия,проводимая на основе предложенных показателей и методов, позволит оценитьпроизводственный потенциал предприятия.
2.2 Формированиеантикризисных стратегий
Формированиеи реализация стратегии антикризисного управления предприятия предполагаетразработку комплексной системы адаптивных мер, сокращающих стратегическийразрыв между состоянием реальной среды и потенциалом организации и обеспечиваетее вывод из кризисного состояния.
В общемсмысле «кризис предприятия» означает процесс, который ставит под угрозусуществование предприятия. Теория циклического развития разработана длявоспроизводственного процесса в целом. На предприятии при правильнойорганизации управления «кризиса» можно избежать. Это подтверждается ироссийской практикой, когда в условиях общего кризиса часть предприятий нетолько сумела остаться «на плаву», но и обеспечила устойчивый рост объемов,прибыльности производства. Кризисную ситуацию нельзя рассматривать какстатическое состояние. Она представляет собой процесс развития, которыйизменяет, разрушает имеющуюся структуру связей и отношений или вновь формируетее. Кризисная ситуация на предприятии является переломным моментом вдеятельности предприятия. Кризис предприятия в общем смысле представляет собойограниченный по времени процесс. Он может быть управляемым или удерживаемым вопределенных границах; находиться как под влиянием внутрифирменных, так ивнешних факторов. Кризисные процессы в зависимости от предприятия, егоструктуры, инновационного потенциала и т.д. отличаются по продолжительности,интенсивности и имеют последствия различной степени тяжести.
Типичным длякризисной ситуации являются два варианта выхода из нее: либо это ликвидацияпредприятия как экстремальная его форма, либо
успешное преодоление кризиса. Промежутки между началом и завершением кризисамогут быть разной длительности. С одной стороны, есть продолжительные, слабоускоряющиеся кризисные процессы, с другой, существуют неожиданно возникающиекризисные ситуации высокой интенсивности и с коротким сроком развития. То есть,кризис может неожиданно проявиться и носить характер непреодолимой катастрофы,или возникнуть в соответствии с прогнозными оценками.
Кризис напредприятии можно рассматривать как незапланированный и нежелаемый,неравномерно протекающий во времени процесс, который может существенно помешатьили сделать невозможным эффективное функционирование предприятия, не позволяетобъективно оценить внутренние и внешние изменения, а также риски хозяйствующихсубъектов.
Антикризисноеуправление –это управление, в котором поставлено определенным образом предвидение опасностикризиса, анализ его симптомов, мер по снижению отрицательных последствийкризиса и использование его факторов для последующего развития.
Целямиантикризисного управления являются предотвращение кризисных режимов работы иразработка мер по организации деятельности в этих режимах.
То естьантикризисный менеджмент – это формирование такой системы управленияпредприятием, которая обеспечивает его эффективную работу при определенномуровне риска. Профессионализм управляющих проявляется не только в использованиивсего комплекса известных инструментов менеджмента (в том числе методоворганизации бизнес-процессов), но и в умении предвидеть развитие событий вовнешней для предприятия среде.
Стратегияпредставляет собой модель действий, необходимых для достижения поставленныхцелей на основе координации и распределения ресурсов компании. Она определяетсяключевыми экономическими целями и в свою очередь определяет рыночную нишу,позволяет создать инфраструктуру, адаптировать предприятие к внешней среде иобеспечить внутреннюю координацию
Применяетсяклассификация стратегий с точки зрения экономического роста. Группировкастратегий по данному критерию такова:
1) стратегияконцентрированного роста предполагает совершенствование или выпуск новойпродукции, а также поиск возможностей улучшения положения предприятия насуществующем рынке или перехода на новый рынок;
2) стратегияинтегрированного роста обеспечивает экономический рост за счет приобретениясобственности, а также создания новых производственных структур.
Приосуществлении этих двух стратегий изменяется положение предприятия внутриотрасли;
3) стратегиядиверсифицированного роста реализуется в том случае, если предприятие не можетразвиваться дальше на данном рынке сданным товаром в рамках данной отрасли;
4) стратегиясокращения производства или стратегия ликвидации реализуется, когда предприятиенуждается в перегруппировке сил, структурной перестройке или ликвидации.
При анализедеятельности предприятия, оценке перспектив возникновения кризисных состоянийважно рассмотреть качественное соотношение данных четырех типов стратегий.
Кризис можеттакже предоставить новые возможности развития организации. Выразится это,прежде всего, в общем ослаблении всех участников делового оборота (примакрокризисе), что отразится в ослаблении конкурентной борьбы, в необходимостисрочного введения инноваций в деятельность компании, которые позволят перейтина новый качественный уровень деятельности организации, в возникновении вследствие кризиса принципиально новых направлений деятельности в существующейобласти и т.д.
2.3 Деструкция ифинансовое оздоровление
В концедвадцатого столетия целая группа стран, принадлежавших к так называемомусоциалистическому лагерю, а также государств, возникших в результате распадаСоюза ССР, вступили на путь глобальных системных трансформаций. Переходноеобщество и соответствующая ему транзитивная экономика представляют собой особоесостояние социальной системы. Именно в такие периоды в экономике и самомсоциуме происходит усиление неравновесных процессов, резко возрастают энтропия,неопределенность и непредсказуемость в движении хозяйственной системы,безнормативность экономического поведения и т.п. В эти эпохи особая рольпринадлежит процессам, которые специалисты называют деструктивными, так как деструкция- это нарушение структуры, сложившихся экономических, производственных связей вхозяйстве, распад, развал экономики. Естественно в такое время в силувозникновения системного экономического кризиса, происходит массовоебанкротство предприятий.
Процедурафинансового оздоровления в рамках банкротства впервые введена новым Законом обанкротстве (2002 г.). Такая позиция законодателя обусловлена особой важностьюэтой процедуры для восстановления хозяйственных функций должника и разрешенияконфликта с кредиторами. Регламентация этого процесса акцентирует внимание наактивность кредиторов и собственников предприятия по восстановлениюхозяйственных функций предприятия.
Закон направлен на четкое определение границ банкротства. Этиминормами установлены информация для принятия судом решении о введениифинансового оздоровления.
Суд может вынести решение на основании ходатайства учредителей(участников) должника (собственника имущества) или ходатайства третьих лиц.
Обращении первого собрания кредиторов в арбитражный суд сходатайством помимо документированного волеизлияния собрания должны бытьпредставлены такие документы, как план финансового оздоровления и планпогашения задолженностей. Кроме того, закон требует обеспечения исполнениядолжником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности.
Финансовое оздоровление вводитсяарбитражным судом на основании решения собрания кредиторов, за исключениемслучаев, предусмотренных пунктами 2 и 3 статьи 75 настоящего Федеральногозакона.
/>Одновременно с вынесениемопределения о введении финансового оздоровления арбитражный суд утверждаетадминистративного управляющего.
/>Финансовое оздоровлениевводится на срок не более чем два года.
/>/>Сдаты вынесения арбитражным судом определения о введении финансовогооздоровления наступают следующие последствия:
/>требования кредиторов поденежным обязательствам и об уплате обязательных платежей, срок исполнениякоторых наступил на дату введения финансового оздоровления, могут бытьпредъявлены к должнику только с соблюдением порядка предъявления требований кдолжнику, установленного настоящим Федеральным законом;
/>отменяются ранее принятыемеры по обеспечению требований кредиторов;
/>аресты на имуществодолжника и иные ограничения должника в части распоряжения принадлежащим емуимуществом могут быть наложены исключительно в рамках процесса о банкротстве;
/>приостанавливаетсяисполнение исполнительных документов по имущественным взысканиям, заисключением исполнения исполнительных документов, выданных на основаниивступивших в законную силу до даты введения финансового оздоровления решений овзыскании задолженности по заработной плате, выплате вознаграждений авторамрезультатов интеллектуальной деятельности, об истребовании имущества из чужогонезаконного владения, о возмещении вреда, причиненного жизни или здоровью, ивозмещении морального вреда так далее.
/>В ходе финансовогооздоровления органы управления должника осуществляют свои полномочия сограничениями, установленными Законом.
/>Функции административного управляющего согласноЗакону о банкротстве состоят в контроле за выполнением плана финансовогооздоровления и осуществлении всех дополнительных действий по исполнению графикапогашения задолженностей. Права и обязанности административного управляющем,четко регламентированы, как и случаи прекращения его полномочий.
Окончание процедуры финансового оздоровления прописано в законе ввиде специальной нормы. Введение подобной нормы создает необходимые условия дляуправления процедурой банкротства.
По итогам рассмотрения результатов финансового оздоровления судпринимает один из судебных актов:
— определение о прекращении производства по делу и банкротстве;
— определение о введении внешнего управления в случае наличиявозможности восстановить платежеспособнсть должника;
— решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсногопроизводства для введения внешнего управления и при наличии признаковбанкротства.
Иными словами, критерием принятия судом решения в этом случаеявляется возможность восстановить платежеспособность должника, т. е. стремлениек возвращению предприятия в нормальный режим хозяйственного оборота.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
1.Банкротство является неотъемлемой частью современных рыночных отношений. Врезультате банкротства происходит перераспределение собственности, онапереходит из одних рук в другие. Этот переход имущества и средств предполагает,что новые владельцы смогут его использовать более эффективно и рационально дляповышения эффективности производства и получения необходимой прибыли.
Болееудачливые и предприимчивые предприниматели, более сильные организации,способные воспользоваться вновь приобретенным имуществом наиболее оптимальнымспособом, получают в свое распоряжение средства, которыми не смогливоспользоваться эффективным образом другие участники рынка. Новые собственникиполучают посредством банкротства юридических лиц возможность пуститьосвободившиеся активы не только в новое производство, но и при необходимостиизменить направление деятельности, что в обязательном порядке должно привести коживлению производства.
2.Банкротство — это не зло, а насущная необходимость с экономической и социальнойточки зрения в деятельности любого промышленного объекта с целью его расширенияи воспроизводства. Освобожденные средства, полученные в результате банкротстваодного юридического лица, никуда не исчезают. Они лишь видоизменяются иприобретают качественно новые формы. Именно с этой точки зрения банкротствоявляется непременным атрибутом любой рыночной экономики. Банкротство — это вомногом для производства и всех участников производственного процесса благо, таккак оно высвобождает «застывшие» средства и дает им качественно новоевыражение в руках более предприимчивых участников рыночной сферы хозяйства.Само существование возможности попасть в процесс банкротства заставляетпредприятия более правильно расходовать свои средства, модернизироватьпроизводство, искать новые сферы рынка сбыта, повышать качество продукции.Именно действуя на рынке таким образом, предприятие может быть уверено, что егопродукция или услуги всегда будут пользоваться спросом, а следовательно, такомулицу менее всего будет грозить возможность банкротства. Само существованиеинститута несостоятельности стимулирует участников рынка к добросовестным действиям,в результате чего любой знает, что если он не будет производить вовремя иправильно расчеты со своими контрагентами, то в отношении его может быть начатапроцедура банкротства. Возможность потери бизнеса заставляет любого участникарыночной экономики вести свои дела добросовестно и эффективно.Банкротствопозволяет закрыть нерентабельные и устаревшие производства, способствуяпродвижению на рынке более рентабельных и модернизированных предприятий.
Такимобразом, процесс банкротства, как правило, способствует перераспределениюимущества между юридическими лицами с целью нормализации экономики и повышенияэффективности производительности сил и производственных отношений.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Федеральныйзакон от 26 октября 2002 г. №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» //Собрание законодательства Российской Федерации. — 28 октября 2002 г. — №43. — Ст. 4190.
2. АнаничИ.В. Банкротство предприятий и антикризисный менеджмент в современныхроссийских условиях // Сборник «Стратегия и тактика антикризисного икорпоративного управления: Материалы II региональной научно-практической конференции.РГЭУ(РИНХ), Ростов/Д, 2003, с. 119 -121.
3. БалдинК.В.Банкротство предприятия: анализ,учет и прогнозирование. М., «Дашков и К», 2007, 376 с.
4. БалдинК.В., Белугина В.В., Галдицкая С.Н., Передеряев И.И.Банкротство предприятия:анализ, учет и прогнозирование. М., «Дашков и К», 2007, 376 с.5. Булгадаева С.А., Чонаева Г.В.Формирование механизма антикризисного регулирования в российской экономике. //«Экономический анализ: теория и практика», 2005, №6, с. 28-33; № 8,
с. 50 – 54.6. Владимирова Т. Защита от банкротства. //«Социальная защита», 2007, № 4, с.8-11.
7. Гаврилова В.Е. Банкротство в России.Вопросы истории, теории и практики. М., ТЕИС, 2003, 207 c.
8. ГизаулинаМ.И. Как избежать банкротства. Рецептыфинансового оздоровления предприятий.М.,«ЗАО «ГроссМедиа Ферлаг», 2004,
304 с.9. Гончаров А.И., Зинченко С.А. Предупреждениебанкротства коммерческой организации. Методология и правовые механизмы. М.,Юриспруденция, 2006, 480 с.10. Егоров А.В. Суд шлифует закон о банкротстве//«ЭЖ-Юрист», 2007,
№ 7.11. Журавская Е.П., Бродский Б.Е. Антикризисное управление.М.,Омега-Л, 2006, 306 с.
12. Журавская Е. Сонин К.Экономика и политика российских банкротств // «Вопросы экономики», 2004, № 4,с.118-135.
13. Жилинский С. Э. Правоваяоснова предпринимательской деятельности (предпринимательское право). Курс лекций.М., Норма-Инфра, 1998, 591 с.
14. Залесский В.В.Комментарий к Федеральному закону «О несостоятельности (банкротстве)». М.,«Издательство г-на Тихомирова М.Ю», 2003, 260 с.
15. Зверев А.С. Реализациямеханизма искусственного банкротства предприятий на практике// «Финансы икредит», 2007, № 20, с. 57-61.
16. Любушин Н.П. Анализобщего и специфического в понятии «кризис», «несостоятельность», «банкротство».//«Экономический анализ: теория и практика», 2007, №9, с. 2-7.
17. Мизиковский Е.А.,Рыбыщкина Л.Р. Методы диагностики банкротства в процедурах аудита.//«Аудиторские ведомости», 2007, № 10, с.80 – 84.
18. Павлова А.П.Организационно-правовой механизм регулирования института несостоятельности ибанкротства как фактор экономического роста // «Проблемы прогнозирования»,2008, № 1, с.135-144
19. Педько А.В. Финансовоеоздоровление предприятия: возможность нового старта. Практическое пособие поприменению законодательства об экономической несостоятельности (банкротстве).М.,«Издательство Гревцова», 2007, 451 с.
20. Радыгин А.Д., Симачев Ю.В… Институтбанкротства в России: особенности эволюции, проблемы и перспективы // «Российскийжурнал менеджмента». 2005, т. 3, № 2, с. 43-70.
21. Рольская М.А.Банкротство, как форма согласования экономических интересов бизнеса игосударства в рыночной экономике.
// «Инженерный журнал», 2006, № 7, с. 55-58.
22. Сайкевич С.В. Особенностибанкротства российских предприятий. //«Социально-экономические науки», 2006,№2, с. 166-167.
23. Телюкина М.В., Ткачев В.Н. Несостоятельность(банкротство) в России. Схемы. М., Городец, 2006, 189 с.
24. Хурумов П. Банкротство:что это такое? //«Журнал управления компанией», 2007, №6, с. 72-74.