--PAGE_BREAK--
1.5 Общая оценка оборачиваемости активов предприятия и эффективности их использования.
Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних и внутренних факторов. К числу первых следует отнести: сферу деятельности предприятия, отраслевую принадлежность; масштабы предприятия и ряд других. Не меньшее воздействие на оборачиваемость активов оказывают экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования предприятий.
Однако следует подчеркнуть, что период нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности предприятия, и в первую очередь эффективностью стратегии управления его активами (или ее отсутствием). Действительно, в зависимости от применяемой ценовой политики, структуры активов, методики оценки товарно-материальных запасов предприятие имеет большую или меньшую свободу воздействия на длительность оборота своих средств
Эффективность использования оборотных средств предприятий характеризуют три основных показателя:
1. Коэффициент оборачиваемости;
2. Коэффициент загрузки оборотных средств;
3. Длительность одного оборота.
Соответственно, оборачиваемость текущих активов будет определяться как:
Коэффициент оборачиваемости характеризует число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами предприятия за определенный период (год, квартал), или показывает объем реализованной продукции, приходящейся на 1 руб. оборотных средств.
Сопоставление коэффициентов оборачиваемости в динамике по годам позволяет выявить тенденции изменения эффективности использования оборотных средств. Если число оборотов, совершаемых оборотными средствами, увеличивается или остается стабильным, то предприятие работает ритмично и рационально использует денежные ресурсы. Снижение числа оборотов, совершаемых в рассматриваемом периоде, свидетельствует о падении темпов развития предприятия, неблагополучном финансовом состоянии.
Коэффициент загрузки оборотных средств обратен коэффициенту оборачиваемости. Он характеризует сумму оборотных средств, затраченных на 1 руб. реализованной продукции:
Длительность одного оборота в днях находится делением количества дней в периоде на коэффициент оборачиваемости:
Чем меньше длительность одного оборота, тем больше оборотов совершат оборотные средства. При ускорении оборачиваемости оборотных средств снижается потребность в них, создаётся резерв для увеличения выпуска продукции.
Для ускорения оборачиваемости оборотных средств необходимо уменьшать время их пребывания и в сфере производства, и в сфере обращения. Для этого надо сокращать время обработки и сборки изделий путём механизации и автоматизации производственного процесса; улучшать использование новой техники; ускорять контроль и транспортировку продукции в период её обработки; сокращать запасы материалов, топлива, тары, незавершенного производства до установленного норматива; обеспечивать ритмичную работу всех участков производства и цехов предприятия, своевременную доставку материалов на предприятие и рабочие места; ускорять отгрузку готовой продукции; своевременно и быстро производить расчеты с потребителями; повышать качество продукции, не допускать возврата готовой продукции от потребителя и др.
В качестве основных критериев оценки эффективности, как правило, используются показатели «чистые оборотные активы» и «рентабельность активов».
Необходимо сопоставление оборотных активов компании с источниками их финансирования. Для этого рассчитывается показатель чистого оборотного капитала. Размер чистого оборотного капитала определяется как разница между оборотными активами компании и краткосрочными пассивами. Основная задача финансового директора — минимизировать объем чистого оборотного капитала. Если чистый оборотный капитал компании больше нуля, значит, для финансирования оборотных активов были использованы собственные средства компании, которые всегда значительно дороже привлеченных. Оптимальным можно считать вариант, когда чистый оборотный капитал равен нулю, то есть оборотные активы полностью финансируются за счет привлеченных краткосрочных средств.
Показатель рентабельности оборотных активов широко используется в западной практике. Он позволяет получить комплексную оценку эффективности использования оборотных активов компании. Как правило, рентабельность оборотных активов выделяется как один из ключевых показателей деятельности предприятия, для которого устанавливается целевое значение. Расчет показателя рентабельности оборотных активов выполняется по формуле:
Так же рассчитывается коэффициент привлечения (высвобождения) средств в оборот.
Пр = В х (По –Пб) / Т, где
--PAGE_BREAK--
3. Анализ эффективности управления оборотными активами в
СПК «Казанский»
3.1 Анализ структуры и состава оборотных активов СПК «Казанский»
В начале нашего анализа, определим удельный вес оборотных активов в общей структуре активов.
Таблица 8 – Анализ структуры активов СПК «Казанский»
Наименование показателя
2007 г
2008 г
2009 г
Отклонение
2009 гк 2007 г,
(+,-)
Темп роста 2009 г к 2007 г, %
Сумма, тыс. руб.
Уд. вес, %
Сумма, тыс. руб.
Уд. вес, %
Сумма, тыс. руб.
Уд. вес, %
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Оборотные активы
10809
33,7
13309
37
18052
49,9
7249
167
Внеоборотные активы
21269
66,3
22593
63
18074
50,1
-3195
85
Всего активы
32078
100
35905
100
36126
100
4048
112,6
Данные таблицы 8 показывают, что доля оборотных активов в общем объеме активов имеет тенденцию к росту- с 33,7% в 2007 г. до 49,9% 2009 г. При этом в 2009 г. оборотные и внеоборотные активы занимают практически одинаковый удельный вес в общем объеме активов. Доля оборотных средств в активах зависит от отраслевой принадлежности организации. Рекомендуемое значение – больше или равно 0,5. В нашем случае в 2009 г. данный коэффициент максимально приблизился к оптимальному значению.
Проанализируем структуру и состав оборотных активов СПК «Казанский» и отдельных его элементов. Для этого составим таблицы 9,10,11 и 12.
Таблица 9 – Анализ структуры и движения оборотных активов СПК «Казанский»
Наименование показателя
2007 г
2008 г
2009 г
Отклонение
2009 гк 2007 г,
(+,-)
Темп роста остатка 2009 г к 2007г,%
Сумма, тыс. руб.
Уд. вес, %
Сумма, тыс. руб.
Уд. вес, %
Сумма, тыс. руб.
Уд. вес, %
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Запасы, в т.ч.
8814
81,54
11689
87,8
16768
92,9
7954
190,25
НДС
239
2,2
369
2,8
-
-
-239
-
Дебиторская задолженность (через 12 мес.)
-
-
-
-
-
-
-
-
Дебиторская задолженность (в течении 12 мес.)
1750
16,2
1013
7,6
335
1,8
-1415
19,15
Краткосрочные финансовые вложения
-
-
-
-
-
-
-
-
Денежные средства
6
0,06
238
1,8
949
5,3
943
15816
Итого оборотных активов
10809
100
13309
100
18052
100
7249
167
По данным таблицы 9 видно, что наибольший удельный вес в структуре оборотных средств в анализируемом периоде занимают запасы, при чем величина запасов в 2009г. по сравнению с 2007г. выросла на 90,25%, соответственно увеличился и уд. вес запасов с 81,54 до 92,9. Величина дебиторской задолженности имеет тенденцию к уменьшению, она сократилась на 1415 тыс. руб. Денежные средства увеличилась с 6 до 949 тыс.р.
Таблица 10 -Анализ движения денежных средствСПК «Казанский»
Тыс. руб.
№ п/п
Показатели
2007г.
сумма в тыс.р.
2008г. сумма в тыс.р.
2009г. сумма в тыс.р.
2009г. к 2007г. (+,-)
Темп роста, %
1
2
3
4
5
7
8
1
Остаток денежных средств на начало года
50
6
238
188
476
2
Поступило денежных средств всего, в т.ч.
15980
16313
18136
2156
113,5
2.1
По текущей деятельности, в т.ч.
15280
14713
13336
-1944
87,3
Получено от покупателей и заказчиков
13666
13601
12362
-1303
90,46
Полученные бюджетные субсидии.
914
1112
974
60
106,6
Прочие поступления
700
-
-
-700
-
2.2
По инвестиционной деятельности
-
-
-
-
-
2.3
По финансовой деятельности, в т.ч.
700
1600
4800
4100
685,7
Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями
700
1600
4800
4100
685,7
Из них банками
700
1600
3200
2500
357,15
3
Направлено денежных средств, в т.ч.
15968
16081
17425
1447
109,1
3.1
По текущей деятельности, в т.ч.
15286
15281
15125
-161
98,9
На оплату приобретенных товаров, работ¸ сырья и т.д.
9558
10202
9193
-365
96,2
Оплату труда
3556
3062
3636
80
102,25
На выплату дивидендов, процентов
-
98
382
382
-
На расчеты по налогам и сборам
2024
1836
1874
-150
92,6
На командировочные расходы
21
31
40
19
190,5
На обучение кадров
5
5
-
-5
-
На прочие расходы
122
47
-
-121
-
3.2
По финансовой деятельности, в т.ч.
700
800
2300
1500
328,6
Погашение займов и кредитов
700
800
2300
1500
328,6
4.
Чистые денежные средства по текущей деятельности
44
-568
-1789
-1833
4065
5.
Чистые денежные средства по инвестиционной деятельности
-
-
-
-
-
6.
Чистые денежные средства финансовой деятельности
800
2500
2500
-
7.
Остаток денежных средств на конец года
6
238
949
943
15816
Данные таблицы 10, показывают, что остаток денежных средств на конец 2009 г. по сравнению с 2007 г. увеличился в 158 раз,16 раз. Движение денежных средств по инвестиционной деятельности отсутствует. Наибольший удельный вес в общей структуре денежных средств составляют денежные средства от текущей деятельности, при этом по текущей деятельности наблюдается сокращение денежных средств, а по финансовой, напротив, увеличение. Превышение в 2008 и 2009 г. оттока денежных средств над их поступлением по текущей деятельности (см. 568 и 1789 тыс.р. соответственно) является отрицательным явлением. В целом, можно сказать, что с одной стороны увеличение остатка денежных средств улучшает ликвидность баланса (это подтверждают данные таблиц 5.1, 5.2 и 5.3), а с другой стороны, эти денежные средства не задействованы и могли бы быть направлены на погашение задолженностей, либо вложены в краткосрочные финансовые вложения (которые, как уже отмечалось, отсутствуют) и приносить какой-то доход.
Таблица 11 – Анализ состава и движения дебиторской задолженностиСПК «Казанский»
Наименование показателя
2007 г
2008 г
2009 г
Отклонение
остатка 2009гк 2007г, тыс.руб.
(+,-)
Темп роста остатка 2009 г к 2007 г, %
Сумма, тыс. руб.
Уд. вес, %
Сумма, тыс. руб.
Уд. вес, %
Сумма, тыс. руб.
Уд. вес, %
Дебиторская задолженность, всего
1750
100
1013
100
335
100
-1415
19,14
Краткосрочная, в т.ч.
1569
89,7
1013
100
335
100
-1234
21,35
Расчеты с покупателями и заказчиками
1569
89,7
846
83,5
182
54,3
-1387
11,6
Авансы выданные
-
-
-
-
-
-
-
-
Прочие дебиторы
-
-
167
16,5
153
45,7
153
-
Долгосрочная
-
-
-
-
-
-
-
-
Расчеты с покупателями и заказчиками
-
-
-
-
-
-
-
-
Авансы выданные
-
-
-
-
-
-
-
-
Прочие дебиторы
181
10,3
-
-
-
-
-181
-
По данным таблицы 11, можно заметить, что долгосрочная дебиторская задолженность практически отсутствует. В 2007 г. наблюдается наличие долгосрочной задолженности в размере 181 тыс.руб. В 2008 и 2009 годах 100% дебиторской задолженности составляет краткосрочная задолженность. В целом, дебиторская задолженность сократилась на 1415 тыс.руб. или на 80,86 %. С одной стороны это положительный факт, но с другой, это может быть причиной резкого вынужденного сокращения продаж в кредит, особенно если учитывать, что величина выручка от продаж в течении2007-2009 г. является приблизительно неизменной, а объем готовой продукции в составе запасов в этот же период увеличился.
Таблица 12– Анализ состава и движения запасовСПК «Казанский»
Наименование показателя
2007 г
2008 г
2009 г
Отклонение
остатка 2009 г к 2007 г, тыс. руб.
(+,-)
Темп роста остатка 2009 г к 2007 г, %
Сумма, тыс. руб.
Уд. вес, %
Сумма, тыс. руб.
Уд. вес, %
Сумма, тыс. руб.
Уд. вес, %
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Запасы, в т.ч.
8814
100
11689
100
16768
100
7954
190
Сырье и материалы
2534
28,8
4047
34,6
5550
33
3016
219
Животные на выращивании
4498
51
5945
50,9
7041
42
2543
156,5
Затраты в незавершенном производстве
1679
19
1098
9,4
3717
22,2
2038
221,4
Готовая продукция
103
1,2
599
5,1
460
2,8
357
446,6
Проанализируем данные таблицы 12. В общем объеме запасов наибольший уд. вес занимают животные на выращивании, это объясняется специализацией СПК «Казанский», хотя доля данного элемента снизилась на 3%. Рост готовой продукции означает, что предприятие не в силах продать ее и она задерживается на предприятии, это подтверждает относительно неизменный размер выручки от реализации продукции за анализируемый период и резкое снижение дебиторской задолженности. В целом можно сказать, все элемента запасов имеют тенденцию к увеличению. Это является отрицательной тенденцией по причинам, описанным в первой главе данной работы. продолжение
--PAGE_BREAK--