Федеральное агентство по образованию Российской ФедерацииФилиал Московского педагогического государственногоуниверситета в городе Челябинске
КУРСОВАЯРАБОТА
подисциплине «Антикризисное управление»
«Критерии эффективности модернизации производства»
Студент гр.
МОЗ-04-07
___________________ М.АЕмангулова
«___»__________2009
Преподаватель ___________________Н.И.Волостникова
ст. преподаватель «___»__________2009
Рецензент ___________________Г.Н.Смирнова
«___»___________2009
Челябинск
2009
ОГЛАВЛЕНИЕ
Введение
Глава 1. Теоретическая часть
1.1 Понятие модернизации
1.2 Эффективность как основная цельмодернизации производства
1.3 Критерии эффективностимодернизации производства
Глава 2. Практическая часть
2.1 Построение и анализсравнительного аналитического баланса
2.2 Анализ ликвидности баланса
2.3 Анализ финансовой устойчивости
Заключение
Список использованных источников илитературы
Приложения
Введение
эффективность модернизация финансовыйустойчивость
Актуальность темыобусловлена тем, что каждый проект необходимо оценивать с точки зрения егоэффективности.
На начало 1999 годастепень износа основных фондов в целом по экономике составила 42,2%, в томчисле в промышленности — 52,4 %, а по оборудованию в промышленности – 68,1%.При этом почти 1/5 часть фондов, находящихся в эксплуатации на промышленныхпредприятиях, отслужила свой нормативный срок, и, соответственно, амортизацияпо ним не начислялась.
Из-за резкого замедленияпроцесса обновления основных фондов ухудшились возрастные параметрыиспользуемого производственного оборудования. К 1999 году средний возраст машини оборудования в промышленности составил почти 17 лет, при принятом во многихразвитых странах мира нормативном сроке службы техники менее 7-9 лет. В то жевремя доля «нового» оборудования в возрасте до 5 лет, которое по существу иопределяет конкурентоспособность производства, сократилась с 29% в 1990 г. допорядка 4% в 1998-1999 годах.
Консервация и старениепроизводственного аппарата страны стала прямым следствием беспрецедентногопадения инвестиционной активности в предыдущие годы. Осуществляемых инвестицийоказалось совершенно недостаточно для требуемого обновления устаревшихпроизводственных мощностей. К началу 1999 года капитальные вложения составляливсего 22% от уровня 1990 года, сократившись почти в 5 раз. Примерно такое жесоотношение сложилось по показателю ввода в действие основных фондов. В итоге,замедление их роста, с 1995 года сменилось тенденцией уменьшения объема,главным образом за счет сокращения фондов в отраслях, производящих товары. Врезультате перестало обеспечиваться даже их простое воспроизводство.
Большинство факторовмодернизации находится на микроуровне, в руках предприятий, Правительство можетоказывать на них лишь косвенное воздействие, создавая соответствующую системустимулов. Правительство должно, с одной стороны, стимулировать процессымодернизации, с другой, обеспечивать условия для ее осуществления. Условием дляосуществления модернизации является нормальный деловой предпринимательскийклимат.
Основным стимулом длямодернизации является конкуренция, которая заставляет предприятия повышать своюэффективность. В течение пятнадцатилетнего периода рыночных преобразований помногим направлениям государство стремилось ограничить рынок и конкуренцию. Вкачестве основного аргумента выдвигалась необходимость переходного периода дляперестройки технологий и систем управления на уровне предприятий. За прошедшеевремя наиболее эффективным компаниям удалось достичь высокого уровняконкурентоспособности. Как правило, это произошло в отраслях, имеющих сильныестимулы для модернизации, относительно слабо защищенных от конкуренцииразличными государственными инструментами. Предприятия же, не испытывавшиесильного конкурентного давления, как правило, не могут сегодня на равныхконкурировать с иностранными производителями.
В мировой практикенаиболее часто для оценки эффективности проектов применяют методы оценкиэффективности проекта, основанные на дисконтированных оценках, поскольку онизначительно более точны, так как учитывают различные виды инфляции, измененияпроцентной ставки, нормы доходности и т.д. К этим показателям относят методиндекса рентабельности, метод чистой текущей стоимости, метод внутренней нормыдоходности и метод текущей окупаемости.
Объект работы – критерииэффективности модернизации производства.
Предмет работы – процессоценки эффективности модернизации производства.
Цель: определить системуэффективности модернизации производства в рамках антикризисных мероприятий.
Задачи:
— проанализироватьпонятие модернизации;
— рассмотретьэффективность как основную цель модернизации производства
— определить критерииэффективности модернизации производства;
— провести антикризисныйфинансовый анализ предприятия.
Глава 1.Теоретическая часть 1.1 Понятие модернизации
Модернизация – этосредство снижения и преодоления угроз банкротства, убыточности,неплатежеспособности; средство выживания в усиливающейся конкурентной борьбе,которая на новом этапе рыночной трансформации проявляет себя как необходимая идиктующая форма функционирования предприятий.
Обычно понятие«модернизация» трактуется в связи с изменением и улучшением техническихпараметров каких-либо машин, оборудования, приборов или производственного паркав целом.
Выявляется проблема –вывод основной массы предприятий из кризиса, прежде всего преодолениенеплатежеспособности и убыточности. При этом главная задача заключается вследующем: формирование современного типа предприятий,базирующихся на передовой технике и технологии, применяющих эффективные системымаркетинга, менеджмента, информационного обеспечения, решающих социальныепроблемы.
Модернизацию предприятий необходимо рассматривать в контексте политикимодернизации российской экономики в качестве одного из главных ее приоритетов.
Политика модернизациипредприятий и производственных комплексов должна решать следующие проблемы:
1) определение целей,приоритетов и направлений модернизации;
2) формированиеуправляющих и регулирующих механизмов;
3) обеспечение ресурснойбазы модернизации.
Проблема эффективностипредприятий должна рассматриваться исходя из решения двух задач:
1) преодоления имеющегосякризиса в реальном секторе;
2) осуществлениямодернизации предприятий как одного из главных направлений повышенияэффективности производства.
Предприятие, как единаясистема, подлежащая модернизации, формируется кругооборотом и оборотомкапитала. Капитал представляет собой единство авансированной стоимости иматериально-вещественного содержания (потребительной стоимости), основукоторого составляют средства производства и рабочая сила, функционирующая какфактор производства. В процессе своего движения, сроков и характера оборотакапитал разделяется на основной и оборотный капитал. Следует отметить, чтоименно обновление основного капитала является базисом всего процессамодернизации предприятия.
Модернизация предприятиякак целостной системы может быть осуществлена структурно, в форме системноймодернизации определенных свойств и подсистем. Структурно-системный подход кмодернизации предприятия как единого целого можно выразить в видевзаимодействующих и взаимосвязанных основных направлений модернизациипредприятия.
Каждое из направлениймодернизации актуально и имеет свои особенности. Например, аутсорсинг (рисунок 1),означает решение проблемы освобождения предприятия от структурных подразделенийи функций, видов производств с целью концентрации и специализации наконкурентной и прибыльной продукции.
/>
Рисунок 1- Основныенаправления модернизации предприятия как единой системы
Рыночная капитализацияпредприятия является важнейшей комплексной финансовой оценкой, отображающейэкономическую эффективность предприятия, его финансовое благополучие.
Главной проблемой выступаетчеловеческий фактор в отставании или модернизации предприятия. Неподготовленныеи низкоквалифицированные кадры не просто снижают производительность труда, но ине способны к освоению новейших технологий и тем самым препятствуютинновационным преобразованиям предприятий. На сегодняшний день снизился уровеньуправленцев на многих промышленных предприятиях, сохранившихся в процессереформ. Средний возраст работников на промышленных предприятиях составляет 53года. По выборочным данным, в российской промышленности осталось лишь 5%рабочих высшей квалификации (в США – 43%, ФРГ – 56%). Расходы организаций напрофессиональное обучение своих работников в общих затратах на рабочую силуявляются незначительными и составляют около 0,3%.
Базисным направлениеммодернизации предприятий является обновление основных фондов, внедрение новыхтехнологий и активизация инновационной деятельности как самих предприятий, таки научно-исследовательских и проектно-конструкторских учреждений, работающих нареальный сектор. Основная задача состоит в восстановлении и развитииматериальной базы экономической и технической модернизации производства, какимиявляются отрасли машиностроительной, металлургической и других отраслейпромышленности, а также относящихся к «новым» корпорациям (прежде всегосоздающих информационные технологии).
Наблюдается общаякачественная отсталость производственно-технической базы практически во всехотраслях экономики. Государство должно на основе глубокого анализа возможностейи имеющихся ресурсов определиться как со среднесрочной, так и долгосрочнойстратегией модернизации технико-технологической базы производства.
Реализация совокупностинаправлений модернизации предприятия как целого образования требует единойстратегической программы модернизации для каждого функционирующего предприятия.Не следует разрушать имеющийся потенциал предприятия, а используя системныеметоды его обновления, обеспечит переход к новым технологиям производства,управления и бюджетирования. Модернизация предприятий требует огромнойорганизационной деятельности, в том числе разработки стратегий модернизацииконкретных отраслей, комплексов.
В основу процессамодернизации предлагается поставить принцип: более эффективной системыхозяйствования нужно добиваться за собственный счет и собственными усилиями. Тоесть на уровне предприятий предлагается проводить модернизацию самостоятельно,без финансовой помощи государства.
Однако если отдатьпромышленность стихии саморегулирования, то действие рыночных сил можетпривести к формированию ущербной экономики, с низким уровнем накоплений иинвестиций, а также преобладанием в производстве и экспорте сырья иэнергоносителей при упадке обрабатывающей промышленности, что означало быутрату Россией позиций в ряде развитых индустриальных стран.
Формирование в Россииструктуры экономики, отвечающей критериям развитых стран, обладающих современнымнаучно-производственным потенциалом, объективно требует на этапе модернизацииэкономики повышения роли государства, проведения им активной структурнойполитики с применением методов и технологий государственной поддержки,используемых в рыночной экономике.
Совершенно не сочетающаяся срыночной экономикой декапитализация экономики производства привела к крайнейизношенности основных фондов. По данным Госкомстата России скорость обновлениясредств труда в 2004 г. по отношению к 1990 г. сократилась по промышленности в6,3 раза, в топливной отрасли – в 5,1 раза, в машиностроении – 9,4 раза, легкойпромышленности – 2,8 раз.
Доля полностью изношенныхмашин и оборудования на предприятиях промышленности, заготовок, геологии, наукив 1,1 – 1,4 раза выше, чем в целом по России. К началу 2005 г. в наибольшейстепени были изношены основные фонды Северо-Кавказского экономического района(более 45,2% по всем основным фондам), а также Поволжского, Западно-Сибирскогои Уральского экономических районов. Из субъектов Федерации особенно великастепень износа в Республиках Ингушетия, Северная Осетия-Алания и других.
Решая проблемы модернизациипредприятий, необходимо учитывать, что речь должна идти о смене поколенийтехники, а не об обычных процессах улучшения и частичного совершенствования. Всоставе производственного оборудования в промышленности доля оборудования в1990 году в возрасте до 5 лет составляла 30%, свыше 20 лет – 15%, в 2004 годуситуация изменилась: удельный вес оборудования со сроком службы свыше 20 летсоставил около 52,3 %, а относительно новое, со сроком службы до 5 лет – 8,5%.Данные возрастные изменения означают качественную отсталостьпроизводственно-технологической основы экономики, которая может быть преодоленатолько массовой сменой техники и технологии на базе достиженийнаучно-технического прогресса.
Опыт СССР и КНР, а впоследние 30-50 лет США, Японии, Франции, Германии и других странсвидетельствует, что системная перестройка технической базы и экономическогомеханизма могут быть осуществлены посредством концентрации усилий всегообщества, а также централизации ресурсов и рычагов управления в рукахгосударства. В стратегии модернизации экономики Россия не должна следоватьтрадиционным представлениям о структуре экономики по типу «сырьевые отрасли – обрабатывающаяпромышленность – рынок». Необходима государственная стратегия создания системыновых технологий в любых сферах и отраслях производственной и коммерческойдеятельности.
Решение проблемыоздоровления экономики предприятий зависит от ряда факторов:
1) активной имногосторонней деятельности государства, эффективности работы соответствующихорганов управления на различных уровнях;
2) интенсивности свойстврыночной саморегуляции;
3) формирования отношениймежду хозяйствующими субъектами и государством;
4) политики крупныхфинансовых корпораций и банковского сектора.
Модернизация предприятийдолжна рассматриваться как главное направление повышения эффективностипроизводства. Она должна проявить потенциальные возможности российскихпредприятий; решить стратегическую задачу достижения эффективности российскойрыночной экономики.
Практика развитыхкапиталистических стран подтверждает объективную взаимосвязь рыночногомеханизма с высокой эффективностью производства и менеджмента как в реальныхсекторах экономики, так и финансово-банковской сфере при условии активногоучастия государства в процессах регулирования и финансированиянаучно-технического развития страны.
Таким образом, модернизацияпредприятий в условиях рыночных преобразований реализуется с помощьюгосударства и определяет приоритеты и направления модернизации как всей системыпредприятий, так и производительных комплексов, отраслей, отдельныхпредприятий. В настоящее время существует потребность в определении иреализации приоритетов промышленного развития, на которых будут сосредоточеныусилия государства и бизнеса, впоследствии определяющие конкурентоспособность иэффективность российской экономики на современном этапе развития.
1.2 Эффективность какосновная цель модернизации производства
Цели модернизациипредприятий:
— выпуск новой продукциии/или продукции с улучшенными характеристиками;
— повышение эффективностипарка технологического оборудования;
— сокращение трудоемкостипроизводственных процессов и, как следствие, оптимизация численностиоперационного персонала;
— сокращение длительностипроизводственного цикла изготовления продукции;
— сокращение потерь(производительных и непроизводительных);
— сокращениесебестоимости изделия (за счет применения прогрессивных технологий, материалов,экономии энерго- и трудовых ресурсов). Главным вопросом при реконструкциипроизводства является оценка предполагаемой эффективности мероприятий, которая,в свою очередь, зависит от технико-технологической и логистической проработкивопросов:
— наличия и необходимостимодернизации логистической инфраструктуры (агрегатов, технологических линий,складов, путей и пр.);
— выбора новой технологииили модернизации существующей;
- выбора составатехнологического оборудования;
— проектирования иизготовления специальных устройств. Рассмотрим более подробно примеры решенийкаждого вопроса.
Шаг 1: модернизациялогистической инфраструктуры
Сегодня сложиласьпарадоксальная ситуация, при которой руководители компаний вкладывают огромныефинансовые средства в обновление парка технологического оборудования и при этомоткладывают «на потом» решение инфраструктурных задач. При разработке концепциинового производства (или реконструкции существующего) решение логистическихпроблем должно быть выполнено параллельно с решением технико-технологическихзадач.
Инфраструктура любого предприятия состоитиз двух логистических аспектов:
— внутренней логистической инфраструктуры— начиная от приемки ТМЦ на склад, оптимизации перемещения и запасов вснабжении, производства, минимизации длительности производственного цикла,минимизации потерь и простоев и др.;
— внешней логистической инфраструктуры —начиная от концепции оптимального размещения складов, путей, минимизациипростоев под погрузкой/выгрузкой, организации работы диспетчерского узла,планировки размещения внешних транспортеров, бункеров, стеллажей и заканчиваяинформационной системой для управле-ния цепочкой поставок.
Предварительная проработка логистическихвопросов на этапе проектирования модернизации производства позволяетпредотвратить будущие логистические проблемы компании и существенно сэкономитьна логистических издержках.
Шаг 2: выбор новой технологии илимодернизация существующей
Модернизировать или менять — этотриторический вопрос решается экономическими расчетами и сопоставлением затрат ивыгоды на несколько лет вперед. Обычно модернизацией существующей технологиизанимаются постоянно и непрерывно, а кардинальные технологические переменыбудоражат предприятие через каждые 30—40 лет.
Шаг 3: выбор состава технологическогооборудования
Под выбором состава технологическогооборудования подразумеваются:
1. Выбор и разработка планировочногорешения расстановки существующего и вновь закупаемого оборудования в рамкахединой технологической цепи.
2. Выбор нового оборудования в рамках всейтехнологии производства.
3. Разработка и выбор уникальноготехнологического оборудования, способного решить многоцелевые задачимодернизации.
Определяющим фактором, гарантирующимправильность выбора состава технологического оборудования, является четкосоставленное техническое задание.
Исходная ситуация. Руководство компаниипоставило задачу оценить потребность предприятия в модернизации оборудования итехнологии.
Вопрос: какие мероприятия нужно провести,чтобы выбрать один из трех путей — частичное улучшение, модернизацию в рамкахсуществующей технологии или кардинальную смену технологии и оборудования?
Решение:
1. Чтобы оценить потребность производствав частичных улучшениях технологии, следует:
— выявить участки, на которых происходяттехнологические сбои;
— оценить эксплуатационную надежностьиспользуемого оборудования;
— определить характер сбоев и их влияниена выполнение всего технологического процесса;
— оценить уровень потерь предприятия;
— сопоставить затраты на частичныеулучшения с получаемой выгодой (в том числе устранение потерь).
В случае, если эффект от частичногоулучшения составляет менее 50% от не обходимого, следует проработать вопросвозможности модернизации оборудования в рамках существующей технологии.
2. Чтобы определить необходимостьмодернизации производства в рамках существующей технологии, требуется:
— выявить «узкие места» в технологии;
- определить влияние «узких мест» наприменение технологии на смежных участках, воздействие на окружающую среду;
— составить схему «производительностиматериального потока», показав на ней, какие элементы системы возможноулучшить, а какие требуют замены на аналогичные по производительности;
— сопоставить затраты на улучшение изамену оборудования в рамках существующей технологии и спрогнозироватьэкономические характеристики производства и реализации на пять лет вперед. Вслучае, если, например, предполагается существенное увеличение спроса(реализации), имеет смысл проработать вопрос кардинальной смены оборудования врамках совершенно новой технологии производства.
3. Чтобы понять целесообразностькардинальной смены технологии и/или оборудования, рассмотрим пример.
На рынке появилась продукция с качественноновыми характеристиками, которая пользуется хорошим спросом у покупателей. Насуществующем, устаревшем оборудовании и при существующей отсталой технологиипроизводства невозможно добиться получения таких характеристик. Для того чтобывыйти в лидеры по производству продукта с аналогичными характеристиками,необходимо кардинально изменить технологию и обновить оборудование, четкорассчитав при этом финансовую нагрузку и оценив риски колебания спроса.
Также кардинальную смену технологии иоборудования часто применяют при проектах оптимизации внутренней логистикикомпании: например, когда укрупняют и выстраивают цеха в последовательностидвижения производственного цикла изготовления продукта (соответственно,переносить при этом устаревшее оборудование нецелесообразно).
На заметку: поставщики иностранногооборудования иногда используют некорректные приемы работы с российскимипроизводителями при подготовке технической части контракта, что позволяет им вбудущем «выкачивать» дополнительные финансовые средства.
Наконец, при реконструкции производствасамой «простой» и самой последней в рассматриваемом нами ряду задачмодернизации является «расшивка узких мест» с помощью самостоятельноизготовленных специальных приспособлений…
Шаг 4: изготовление специальныхприспособлений
На этапе анализа (аудита) существующихтехнологий часто возникает вопрос о целесообразности модернизации какой-либочасти технологической цепочки, в результате чего выявляется необходимостьпроектирования и изготовления специальных устройств, способствующих выполнениюпоставленных целей модернизации. По конструкции специальные устройства могутпредставлять собой как небольшие узлы, так и солидные технологическиеустановки.1.3 Критерии эффективности модернизации производства
Эффективность производства представляетсобой комплексное отражение конечных результатов использования всех ресурсовпроизводства за определенный промежуток времени.
Эффективность производства характеризуетповышение производительности труда, наиболее полное использование производственныхмощностей, сырьевых и материальных ресурсов, достижение наибольших результатовпри наименьших затратах.
Оценка экономической эффективностипроизводится путем сопоставления результатов производства с затратами:
Эффективность = Результат / Расходы(Затраты)
Под результатами производства понимают егополезный конечный результат в виде:
1) материализованного результата процессапроизводства, измеряемого объемом продукции в натуральной и стоимостной формах;
2) народнохозяйственного результата деятельностипредприятия, который включает не только количество изготовленной продукции, нои охватывает ее потребительскую стоимость.
Конечным результатомпроизводственно-хозяйственной деятельности предприятия за определенныйпромежуток времени является чистая продукция, т.е. вновь созданная стоимость, аконечным финансовым результатом коммерческой деятельности — прибыль.
Эффективность производства можноклассифицировать по отдельным признакам на следующие виды:
· по последствиям — экономическая,социальная и экологическая;
· по месту получения эффекта — локальная (хозрасчетная) и народнохозяйственная;
· по степени увеличения (повторения)- первичная (одноразовый эффект) и мультипликационная(многократно-повторяющаяся);
· по цели определения — абсолютная (характеризуетобщую величину эффекта или в расчете на единицу затрат или ресурсов) исравнительная (при выборе оптимального варианта из нескольких вариантовхозяйственных или других решений).
Все вместе взятые виды эффективностиформируют общую интегральную эффективность деятельности предприятия.
Достижение экономического или социальногоэффекта связано с необходимостью осуществления текущих и единовременных затрат.К текущим относятся затраты, включаемые в себестоимость продукции.Единовременные затраты — это авансированные средства на создание основных иприрост оборотных фондов в форме капитальных вложений, которые дают отдачутолько через некоторое время.
Измерение эффективности производствапредполагает установление критерия экономической эффективности, который долженбыть единым для всех звеньев экономики — от предприятия до народного хозяйствав целом. Таким образом, общим критерием экономической эффективностипроизводства является рост производительности общественного труда.
В настоящее время экономическаяэффективность производства оценивается на основе данного критерия,выражающегося в максимизации роста национального дохода (чистой продукции) наединицу труда. На уровне предприятия формой единого критерия эффективности егодеятельности может служить максимизация прибыли.
Эффективность производства находитконкретное количественное выражение во взаимосвязанной системе показателей,характеризующих эффективность использования основных элементовпроизводственного процесса. Система показателей экономической эффективностипроизводства должна соответствовать следующим принципам:
· обеспечивать взаимосвязь критерияи системы конкретных показателей эффективности производства;
· определять уровень эффективностииспользования всех видов, применяемых в производстве ресурсов;
· обеспечивать измерениеэффективности производства на разных уровнях управления;
· стимулировать мобилизациювнутрипроизводственных резервов повышения эффективности производства.
С учетом указанных принципов определенаследующая система критериев эффективности производства:
1) обобщающие критерии:
· производство чистой продукции наединицу затрат ресурсов;
· прибыль на единицу общих затрат;
· рентабельность производства;
· доля прироста продукции за счетинтенсификации производства;
· народнохозяйственный эффектиспользования единицы продукции;
2) критерии эффективности использованиятруда (персонала):
- темп роста производительноститруда;
- доля прироста продукции за счетувеличения производительности труда;
- абсолютное и относительноевысвобождение работников;
- коэффициент использованияполезного фонда рабочего времени;
- трудоемкость единицы продукции;
- зарплатоемкость единицы продукции;
3) критерии эффективности использованияпроизводственных фондов:
- общая фондоотдача;
- фондоотдача активной частиосновных фондов;
- рентабельность основных фондов;
- фондоемкость единицы продукции;
- материалоемкость единицыпродукции;
- коэффициент использованиянаиважнейших видов сырья и материалов;
4) критерии эффективности использованияфинансовых средств:
- оборачиваемость оборотных средств;
- рентабельность оборотных средств;
- относительное высвобождениеоборотных средств;
- удельные капитальные вложения (наединицу прироста мощности или продукции);
- рентабельность капитальныхвложений;
- срок окупаемости капитальныхвложений и др.
Таблица 1
Показатели оценки эффективностидеятельности предприятия (финансовые коэффициенты) Показатели Формула расчета 1. Показатели деловой активности Общий коэффициент оборачиваемости
выручка от реализации
стоимость имущества Оборачиваемость запасов
себестоимость реализованной продукции
стоимость запасов и затрат Оборачиваемость (или скорость оборота) собственных средств
выручка от реализации
собственные средства Коэффициенты производительности
1. Объем реализации на 1 занятого =
выручка от реализации
среднегодовая численность работников
2. Прибыль на 1 занятого
=
балансовая прибыль
среднегодовая численность работников
3. Сумма активов на 1 занятого
=
среднегодовая стоимость активов
среднегодовая численность работников
4. Фондовооруженность труда
=
среднегодовая стоимость ОПФ
среднегодовая численность работников 2. Показатели ликвидности Коэффициент абсолютной ликвидности
( денежные средства + краткосроч. фин. вложения)
Краткосрочные обязательства Промежуточный коэффициент покрытия
( денежные средства+
+ краткосроч. фин. вложения + дебиторская задолж-сть)
краткосроч.обязат-ва Общий коэффициент покрытия
( денежные средства+
+ краткосроч. фин. вложения + дебиторская задолж-сть +
+ запасы и затраты — расходы будущих периодов)
краткосроч.обязат-ва Показатели Формула расчета 3. Показатели финансовой устойчивости Коэффициент независимости
собственные средства
стоимость имущества Удельный вес заемных средств в стоимости имущества
сумма задолженности
стоимость имущества Коэффициент задолженности
сумма задолженности
собственные средства Удел. вес дебитор. задолженности в стоимости имущества
дебиторская задолженность
стоимость имущества 4. Показатели рентабельности Рентабельность капитала
балансовая прибыль (или чистая прибыль) * 100 %
стоимость имущества Коэффициент эффективности использования собственных средств
балансовая прибыль (или чистая прибыль) * 100 %
собственные средства предприятия Рентабельность продаж
балансовая прибыль (или чистая прибыль) * 100 %
выручка от реализации продукции
Прибыль на собственный капитал
(ROE)
Чистая прибыль
собственный капитал
100%
Прибыль на инвестированный капитал
(ROI)
Чистая прибыль + процент за кредиты
общий капитал
´100%
Уровень экономическойэффективности в промышленности зависит от многообразия взаимосвязанныхфакторов. Для каждой отрасли промышленности вследствие ее технико-экономическихособенностей характерны специфические факторы эффективности.
Все многообразие факторовроста эффективности можно классифицировать по трем признакам:
1) источникам повышенияэффективности, основными из которых является: снижение трудо-, материало-,фондо- и капиталоемкости производства продукции, рациональное использованиеприродных ресурсов, экономия времени и повышение качества продукции;
2) основным направлениямразвития и совершенствования производства, к которым относятся: ускорениенаучно-технического прогресса, повышение технико-экономического уровняпроизводства; совершенствование структуры производства, внедрениеорганизационных систем управления; совершенствование форм и методов организациипроизводства, планирования, мотивации, трудовой деятельности и др.;
3) уровню реализации всистеме управления производством, в зависимости от которого факторыподразделяются на:
а) внутренние(внутрипроизводственные), основными из которых являются: освоение новых видовпродукции; механизация и автоматизация; внедрение прогрессивной технологии иновейшего оборудования; улучшение использования сырья, материалов, топлива,энергии; совершенствование стиля управления и др.;
б) внешние — этосовершенствование отраслевой структуры промышленности и производства,государственная экономическая и социальная политика, формирование рыночныхотношений и рыночной инфраструктуры и другие факторы.
Глава 2. Практическая часть2.1 Построение ианализ сравнительного аналитического баланса
Таблица 2
Схема аналитического балансаНаименование статьи Коды строк Абсолютные значения руб.
Изменение абсолютных
значений На начало периода На конец периода Руб. % 1 2 3 4 5 6 1. Внеоборотные активы 190 3070 2943 -127 95,86 2. Запасы и затраты 210+220 6201 5952 -249 95,98 3. Дебиторская задолженность 240 816 1652 836 202,45 4. Краткосрочные финансовые вложения 250 5. Денежные средства 260 1690 1287 -403 76,15 6. Итого оборотные активы 290 8707 8893 186 102,13 7. Стоимость имущества (без убытков) 190+290 11777 11836 59 100,5 8. Уставный капитал 410 10 10 100 9. Добавочный капитал и резервный капитал 420+430 4307 4307 100 10. Специальные фонды и целевые финансирования 440+450+460 11. Капитал и резервы (собственный капитал) 490 10867 10962 95 100,9 12. Долгосрочные пассивы 590 2 2 100 13. Краткосрочные заемные средства 610 14. Кредиторская задолженность 620 897 863 -34 96,2 15. Заемный капитал 590+620 899 865 -34 96,22 16. Итого баланс 300=700 11777 11836 59 100,5 17. Величина собственных средств в обороте 490-190 7797 8019 222 102,9
Таблица 3
Сравнительный аналитический баланс-неттоза 2006 годПоказатели Код Сумма, тыс.руб Абсолютное отклонение (+,-) тыс.руб. Доля актива, % На начало года На конец года 1 2 3 4 5 6 I. Внеоборотные активы Нематериальные активы 110 23 23 Основные средства 120 2153 2079 -74 0,58 Незавершенное строительство 130 792 797 5 0,04 Доходные вложения в материальные активы 135 Долгосрочные финансовые вложения 140 Отложенные налоговые активы 145 102 44 -58 0,46 Итого по разделу I 190 2070 2943 -127 -2,15 II. Оборотные активы Запасы 210 6132 5904 -228 1,22 НДС по приобретенным ценностям 220 69 48 -21 0,11 Дебиторская задолженность долгосрочная 230 Дебиторская задолженность долгосрочная 240 816 1652 836 4,49 Краткосрочные финансовые вложения 250 Денежные средства 260 1690 1287 -403 2,16 Прочие оборотные активы 270 2 2 0,01 Итого по разделу II 290 8707 8893 186 3,15 Стоимость имущества (БАЛАНС) 300 11777 11836 59 1 1 2 3 4 5 6 III. Капитал и резервы Уставный капитал 410 Собственные акции, выкупленные у акционеров 411 Добавочный капитал 420 4207 4207 Резервный капитал 430 100 100 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 6550 6645 95 1 Итого по разделу III 490 10867 10962 95 1,61 IV. Долгосрочные обязательства Займы и кредиты 510 Оьложенные налоговые обязательства 515 Прочие долгосрочные обязательства 520 897 863 -34 Итого по разделу IV 590 2 2 V. Краткосрочные обязательства Займы и кредиты 610 Кредиторская задолженность 620 897 863 -34 0,94 Задолженность участниками по выплате доходов 630 11 9 -2 0,05 Доходы будущих периодов 640 Резервы предстоящих расходов и платежей 650 Прочие краткосрочные обязательства 660 Итого по разделу V 690 908 872 -36 0,61 Итого источников имущества (БАЛАНС) 700 11777 11836 59 1
Вывод:
На начало анализируемого периода всегостоимость имущества организации составила 11 777 тыс. руб. Темп роста на конецгода составил 100,5%, абсолютный прирост 59 тыс. руб. (рисунок 2).
Доля внеоборотных активов составила 19%,соответственно доля оборотных активов 81% (рисунок 3).
В динамике величина имущества увеличиласьнезначительно, рост произошел за счет увеличения оборотных, так и внеоборотныхактивов. На конец года соотношение внеоборотных и оборотных активов изменилосьв сторону увеличения внеоборотных активов (рисунок 4), что свидетельствует онаращении активов длительного пользования.
Таким образом, большая часть финансовыхресурсов коммерческой организации вложена в оборотные активы.
В структуре внеоборотных активовподавляющую долю занимают основные средства организации.
В структуре оборотных активов значительнуючасть составляют запасы, а также значительна доля денежных средств.
/>
Рисунок 2 – Динамика абсолютной величиныактивов
/>
Рисунок 3 – Доля внеоборотных и оборотныхактивов в общем объеме имущества на начало года
/>
Рисунок 4 – Доля внеоборотных и оборотныхактивов в общем объеме имущества на конец года
/>
Рисунок 5 – Динамика источников имущества
В структуре источников имуществапреобладают на начало и на конец периода собственные источники финансирования,это означает, что предприятие предпочитает не использовать заемные средства.
/>
Рисунок 6 – Соотношение собственного изаемного капитала
/>
Рисунок 7 – Соотношение собственного изаемного капитала
В целом можно резюмировать, что структурасредств коммерческой организации и источников их покрытия за отчетный период непретерпела существенных изменений. В структуре активов отмечается рост доливнеоборотных активов, что можно характеризовать как положительную тенденциюразвития организации.
Таблица 5
Показатели, характеризующие финансовоесостояние предприятияПоказатель методика определения На начало периода На конец периода 1. Общая стоимость имущества организации Баланс-Убытки 11777 11836 2. Стоимость иммобилизованных средств Итог I раздела Баланса 3070 2943 3. Стоимость оборотных активов (мобильных средств) Итог II раздела Баланса 8707 8893 4. Величина собственного капитала Итог III раздела Баланса 10867 10962 5. Величина заемного капитала Сумма итогов V и IV разделов Баланса 910 874 6. Величина собственного оборотного капитала {I-(IV + V)} итого разделов Баланса 2160 2069
/>
Рисунок 8 – Динамика стоимости имуществаорганизации
/>
Рисунок 9 – Динамика стоимостииммобилизованных активов и оборотных активов
/>
Рисунок 10 – Динамика собственного изаемного капитала
Вывод: в целом показатели, характеризующиефинансовое состояние организации не претерпели за рассматриваемый периодзначительных изменений и характеризуются положительно с точки зрения ихдинамики развития.
Общая величина имущества возросланезначительно на 59 тыс. руб. и составила на конец периода 11 836 тыс. руб.(рисунок 8).
Уменьшилась стоимость иммобилизованныхактивов на 127 тыс. руб., а стоимость оборотных активов увеличилась на 186 тыс.руб., что можно характеризовать положительно.
Величина собственного капитала осталасьпрактически неизменной 10 867 тыс. руб. – на начало периода, 10 962 тыс. руб. –на конец периода.
Значения величины собственного капиталасвидетельствуют об устойчивости организации.
Величина заемного капитала организациинезначительна всего 910 тыс. руб. на начало периода и 874 тыс. руб. на конецпериода, можно отметить, что предприятие практически не использует привлеченныесредства, не использует кредитные средства. Это обосновывается тем, чтопредприятие располагает собственными оборотными средствами – 2160 тыс. руб. наначало периода, 2069 тыс. руб. – на конец периода.
В целом положение предприятия устойчиво ине зависит от внешних источников финансирования.2.2 Анализликвидности баланса
Таблица 6
Схема группировки активов баланса постепени их ликвидностиСтепень ликвидности активов Статьи баланса 1 2
Наиболее ликвидные (А1) (А/>+…+А/>)
— Денежные средства в кассе и на расчетном счете
-Краткосрочные ценные бумаги
Быстрореализуемые (А2) А/>
— Дебиторская задолженность
— Депозиты
-Готовая продукция Медленно реализуемые (А3)
— Незавершенное производство
— Сырье и материалы Труднореализуемые (А4) — Здания, оборудование, транспортные средства
Таблица 7
Схема группировки пассивов баланса постепени срочности их погашенияСрочность погашения обязательства — Статьи баланса или других форм отчетности Наиболее срочные (П1) — Кредиторская задолженность Краткосрочные пассивы (П2) — Краткосрочные кредиты и займы Долгосрочные пассивы (П3)
— Долгосрочные кредиты и займы
— Арендные обязательства Постоянные пассивы (П4) — Собственные средства
Таблица 8
Ликвидность баланса: оценка и анализАКТИВ ПАССИВ Рекомендуемое соотношение Наименование Группа Наименование Группа
1. Наиболее ликвидные средства. Сумма строк (А/>+…+А/>) А1
1. Наиболее/>срочные обязательства П/> П1 А1 больше П1
2. Быстро реализуемые активы. А/> А2
2. Краткосрочные пассивы (П/>+ П/>) П2 А2 больше П2
3. Медленно реализуемые активы
(А/>+ А/>+ А/>+ А/>) А3
3.Долгосрочные пассивы
П/>+ П/>+ П/>+ П/>+ П/> П3 А3 больше П3
4. Трудно реализуемые активы А/> А4
4. Постоянные (устойчивые) пассивы П/> П4 А4 меньше П4
Условия ликвидности баланса
Баланс считается абсолютно ликвидным, еслибудут выполняться все условия/>
Ø А1 >П1
Ø А2 >П2
Ø А3 >П3
Ø А4
Таблица 9
Анализ ликвидности балансаАКТИВ ПАССИВ Платежный излишек (+) или недостаток (-) В процентах к величине итога группы пассива Группа На начало периода На конец периода Группа На начало периода На конец периода На начало периода (2-5) На конец периода (3-6) На начало периода (7:5)% На конец периода (8:6)% 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
А/> 1690 1287
П/> 897 863 793 424 0,88 0,49
А/> 816 1652
П/> 816 1652
А/> 6201 5954
П/> 13 11 607 5943 46,7 540,27
А/> 3070 2943
П/> 10867 10962 -7797 -8019 -0,71 -0,73 Баланс 11777 11836 Баланс 11777 11836 - - - -
Вывод: на начало и на конец периода упредприятия выполняются все четыре условия абсолютной ликвидности. Платежныйизбыток предприятия на начало периода составил соответственно 793, 816, 607тыс. руб.
На конец периода 424, 1652, 5943 тыс. руб.
На начало периода наиболее значительнойгруппа активов была категория А3(медленно реализуемые активы) – 52,65%, затемА4 – 26,07%, А1 – 14,35% и А2 – 6,93% (рисунок 11).
/>
Рисунок 11 — Активы по группам ликвидностина начало периода
На начало периода наиболее значительнойгруппа активов была категория А3(медленно реализуемые активы) – 50,3%, затем А4– 24,86%, А2 – 13,96% и А1 – 10,87% (рисунок 12).
/>
Рисунок 12 — Активы по группам ликвидностина конец периода
Таким образом, наиболее ликвидные активыкатегории А1 составляют на начало и на конец периода незначительную долю 14,35%и 10,87%.
Таблица 11
Порядок расчета и нормативные значениякоэффициентов ликвидностиНаименование показателя Способ расчета Норма Пояснения Общий показатель ликвидности
L1=/>/>
/> Осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации Коэффициент абсолютной ликвидности
L2=/>
/> Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятия может реально погасить в ближайшее время за счет денежных средств Промежуточный коэффициент покрытия
L3=/>
/> Отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами Общий текущий коэффициент покрытия
L4=/>
/> Показывает платежные возможности предприятия, не только при условии своевременных расчетов с дебиторами, но и продажей, в случае необходимости, прочих элементов материальных оборотных средств Коэффициент текущей ликвидности
L5=/>
/> Характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
L6=/>
/> Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости
Коэффициент восстановленияплатежеспособности
К в.п.=/>
где: К в.п. – коэффициент восстановленияплатежеспособности;
К т.л.1 и К т.л.0 –соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и началеотчетного периода;
Кт.л.норм – нормативное значениекоэффициента текущей ликвидности;
Тн – период восстановленияплатежеспособности, по нормативу он принят в размере 6 месяцев;
Тк – отчетный период, месяцев.
Условия восстановления платежеспособности
Если К в.п. > 1
у предприятия есть реальная возможностьвосстановить свою платежеспособность.
Если Кв.п.
у предприятия нет реальной возможностивосстановить свою платежеспособность в ближайшее время.
Коэффициент утраты платежеспособности
К у.п.=/>
где: К у.п. – коэффициент утратыплатежеспособности;
Тн — период восстановленияплатежеспособности, по нормативу он принят в размере 3 месяцев.
Если К у.п. > 1
то предприятие имеет реальную возможностьсохранить свою платежеспособность в течении трех месяцев, и наоборот.
Таблица 12
Расчет и нормативныезначения коэффициентов ликвидностиНаименование показателя На начало года На конец года Норма Общий показатель ликвидности 4,39 4,50
/> Коэффициент абсолютной ликвидности 1,88 1,49
/> Промежуточный коэффициент покрытия 2,79 3,41
/> Общий текущий коэффициент покрытия 9,63 10,25
/> Коэффициент текущей ликвидности 9,59 10,20
/> Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0,90 0,90
/>
Вывод: все значения коэффициентовликвидности соответствуют нормативным значениям, в динамике показателиувеличиваются (рисунок 13), это свидетельствует о том, что баланс предприятияликвиден, имеет положительные тенденции.
/>
Рисунок 13 – Динамика относительныхпоказателей ликвидности
2.3 Анализфинансовой устойчивости
Таблица 13
Абсолютные показатели финансовойустойчивостиНаименование Расчетные формулы на начало на конец 1. Наличие собственных оборотных средств (СОС)
СОС=П/>-А/> 7797 8019 2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов
СДИ=П/>+П/>-А/> 7797 8021 3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат
ОВИ=П/>+П/>+П/>-А/> 7797 8021 4. Излишек (+) или недостаток (-) СОС
ФС=П/>-А/>-(А/>+А/>) 1596 2067 5. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат
ФСД=СДИ-(Запасы и затраты)
=П/>+П/>-А/>-(А/>+А/>) 1598 2069 6. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат
ФО=ОВИ-(запасы и затраты)=
П/>+П/>+П/>-А/>-( А/>+А/>) 7799 8021
1. Абсолютная финансовая устойчивость
ФС /> 0; ФСД /> 0; ФО /> 0
2. Нормальная устойчивостьфинансового состояния
ФС 0; ФО 0 />
3. Неустойчивое финансовое состояние
ФС
4. Кризисное финансовое состояние
ФС
/>
Рисунок 14 – Динамика абсолютныхпоказателей финансовой устойчивости
/>
Рисунок 15 – Динамика абсолютныхпоказателей финансовой устойчивости
Вывод: у анализируемого предприятияабсолютная финансовая устойчивость на начало и на конец периода, так каквыполняются следующие условия:
ФС начало года = 1596 /> 0
ФС конец года = 2067 /> 0
ФСД начало года = 1598 />0
ФСД конец года = 2069 /> 0
ФО начало года = 7799 />0
ФО конец года = 8021 /> 0
Коэффициент собственной платежеспособности
К п = />
где: К п. – коэффициент собственнойплатежеспособности;
СОС – собственные оборотные средства;
КО – краткосрочные обязательства.
К п. – характеризует способностьпредприятия возместить за счет чистых оборотных активов его краткосрочныедолговые обязательства.
Характеристика финансовой ситуации напредприятии
Существует четыре типа финансовойустойчивости:
Первый – абсолютная устойчивостьфинансового состояния, встречающаяся в настоящих условиях развития экономикиРоссии крайне редко, задается условием:
3
где З – запасы предприятия;
К – кредиты банка под товарно-материальныеценности с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторскойзадолженности, зачтенной банком при кредитовании;
Второй – нормальная устойчивостьфинансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность,соответствует следующему условию:
З=СОС+К
Третий – неустойчивое финансовоесостояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, при которомсохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источниковсобственных средств и увеличения СОС:
З=СОС+К+ИОФН
где: ИОФН – источники, ослабляющиефинансовую напряженность, по данным баланса неплатежеспособности (временносвободные денежные средства, привлеченные средства, кредиты банка на временноепополнение оборотных средств и т.п.)
Финансовая неустойчивость считаетсянормальной (допустимой) при следующем условии. Величина привлекаемых дляформирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышаетсуммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции, то есть выполняетсяследующее условие:
Зс.+Зг.>=Кз
где: Зс. – сырье и материалы;
Зг. – готовая продукция;
Кз – краткосрочные кредиты и займы дляформирования запасов
При этом минимальные условия финансовойустойчивости можно выразить следующим образом:
— I раздел Актива
II раздел Актива > IV разделПассива.
Четвертый – кризисное финансовоесостояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в даннойситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторскаязадолженность не покрывают его кредиторской задолженности и просроченных суд:
З > СОС+К
К – кредиты банка под товарно-материальные
При наличии данного состояния, необходимычрезвычайные меры вплоть до введения внешнего управления либо инициациипроцедуры банкротства.
Таблица 14
Методика определения вероятностинаступления кризиса по модели У.БивераПоказатель Расчет Значение показателя /> /> для благополучных компаний за 5 лет до банкротства 3 года до банкротства /> 1 2 3 4 5 /> Коэффициент Бивера
/> 04-0,45 0.17 -0.15 /> Рентабельность активов
/> 6-8 4 -22 /> Финансовый левередж
/> Коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом
/> 0.4 Коэффициент покрытия активов
/>
Таблица 15
Значения показателей вероятностинаступления кризиса по модели У.БивераПоказатель Расчет Значение показателя /> /> На начало года На конец года /> 1 2 3 4 /> Коэффициент Бивера
/> 3,37 3,37 /> Рентабельность активов
/> 0,35 0,33 /> Финансовый левередж
/> 0,10 0,10 /> Коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом
/> 0,90 0,90 /> Коэффициент покрытия активов
/> 9,59 10,20 />
Вывод: по данной методике предприятиеможно классифицировать как благополучную компанию без признаков банкротства наначало и на конец года.
«модель Атмана» (или «Z –счет Альтмана»)
Она представляет собойпятифакторную модель, в которой факторами выступают показатели диагностикиугрозы банкротства.
На основе обследованияпредприятий – банкротств Э.Альтман рассчитал коэффициент значимости отдельныхфакторов в интегральной оценке вероятности банкротства.
Z=1, 2К1+1, 4К2+3, 3К3+0,6К4+1, 0К5
Где: Z – интегральныйпоказатель уровня угрозы банкротства;
К1 – отношение оборотногокапитала к сумме всех активов предприятия (он показывает степень ликвидностиактивов);
К2 – отношениенераспределенной прибыли, резервов и фондов к сумме всех активов;
К3 – отношение результатаот реализации к сумме всех активов;
К4 – отношение суммысобственного капитала к заемному;
К5 – отношение объемапродажи продукции к стоимости активов.
Альтман определилграничные значения функции — 1,81 (наступление дефолта) и 2,99 (выполнениеобязательств).
К/>=/>=/>
К/>= />=/>
К/>=/>=/>
К/>= />=/>
К/>=/>=/>
Z начало года =1,2К1+1,4К2+3,3К3+0,6К4+1,0К5= 0,79 + 0,36 + 0,09 + 7,17 + 0,44 = 8,85
Z конец года=1,2К1+1,4К2+3,3К3+0,6К4+1,0К5 = 0,75 + 0,38 + 0,09 + 7,08 + 0,48 = 8,78
По данному критериюпредприятию не грозит банкротство, то есть вероятность его наступления ничтожномала.
Заключение
На основании данной работыможно сделать следующие выводы.
Теоретическая часть работыпосвящена проблеме оценки эффективности модернизации производства. В ходеработы определено, что модернизация– это средство снижения и преодоления угроз банкротства, убыточности,неплатежеспособности; средство выживания в усиливающейся конкурентной борьбе,которая на новом этапе рыночной трансформации проявляет себя как необходимая идиктующая форма функционирования предприятий.
Обычно понятие«модернизация» трактуется в связи с изменением и улучшением техническихпараметров каких-либо машин, оборудования, приборов или производственного паркав целом.
Модернизация обычноосуществляется в несколько этапов и имеет ряд целей:
— выпуск новой продукциии/или продукции с улучшенными характеристиками;
— повышение эффективностипарка технологического оборудования;
— сокращение трудоемкостипроизводственных процессов и, как следствие, оптимизация численностиоперационного персонала;
— сокращение длительностипроизводственного цикла изготовления продукции;
— сокращение потерь(производительных и непроизводительных);
— сокращениесебестоимости изделия (за счет применения прогрессивных технологий, материалов,экономии энерго и трудовых ресурсов). Главным вопросом при реконструкциипроизводства является оценка предполагаемой эффективности мероприятий, которая,в свою очередь, зависит от технико-технологической и логистической проработкивопросов:
— наличия и необходимостимодернизации логистической инфраструктуры (агрегатов, технологических линий,складов, путей и пр.);
— выбора новой технологииили модернизации существующей; — выбора состава технологического оборудования;
— проектирования иизготовления специальных устройств. Рассмотрим более подробно примеры решенийкаждого вопроса.
Как правило, выполнениепроектов по модернизации производства растягивается на значительные сроки. Таккак модернизации осуществляется на основе инвестиций, т.е. капиталовложений этовызывает необходимость сопоставления денежных вложений, произведенных в разноевремя, то есть дисконтирования. С учетом этого обстоятельства номинальноодинаковые по сумме издержек проекты могут иметь разную экономическуюзначимость. Проект, требующий больших издержек в начальный период своегоосуществления, будет по этому фактору менее привлекательным, чем проект,инвестиции в который равномерны во времени или даже сдвинуты в основном наболее поздние сроки.
Для проекта, включающегопроизводство обычно все затраты и доходы приводятся к моменту начала серийногопроизводства.
Критериями эффективностимодернизации производства можно считать показатели эффективности инвестиционныхпроектов.
В практической частиданной работы был проведен антикризисный финансовый анализ; главный выводпроведенного анализа – рассматриваемом предприятие ОАО «Шумихинскийзавод подшипниковых иглороликов »,не должно являться объектом жестких антикризисных мер, так как показателидеятельности данного предприятия свидетельствуют о стабильном его положении,финансовой устойчивости, положительных тенденциях в развитии и отсутствиикаких-либо признаков банкротства. Поэтому считаю целесообразным проводить наданном предприятии антикризисные меры лишь в целях недопущения негативныхтенденций.
Списокиспользованных источников и литературы
1. Абрютина М.С. Экспресс-анализбухгалтерской отчетности: Методика. Практ. рекомендации.- М.: ДиС, 2005.- 190с.
2. Блейк Д., Амат О. Европейскийбухгалтерский учет: Справочник.- М.: Филинъ, 2003.- 396с.
3. Богатин Ю.В., Швандар В.А. Оценкаэффективности бизнеса и инвестиций: Учеб. пособие для вузов.- М.: ЮНИТИ, 2004.-253 с.
4. Буров В. П., Галь В. В., Казаков А. П.,Морошкин В. А. Бизнес-план инновационного проекта: Методика составления. – М.:ЦИПКК АП, 2004. – 106 с.
5. Гунин В. Н., Баранчеев В. П., УстиновВ. А., Ляпина С. Ю. Управление инновациями: 17-модульная программа для менеджеров.т. 7. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 272с.
6. Качалин В.В. Финансовый учет иотчетность в соответствии со стандартами GAAP.- 3-е изд.- М.: Акад. нар. хоз-вапри Правительстве Рос. Федерации, Дело, 2004.- 431 с.
7. Лобанова Е.Н., Лимитовский М.А.Управление финансами:17-модульная программа для менеджеров «Управлениеразвитием организации. Модуль 14.- М.: ИНФРА-М, 2004.- 240 с.
8. Методические рекомендации по оценкеэффективности инвестиционных проектов: Вторая ред.: Офиц. изд. / Рук. авт. кол.В.В. Коссов, В.Н. Лившиц, А.Г. Шахназаров.- М.: Экономика, 2005.- 421 с.
9. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственнойдеятельности предприятия: Учеб.- М.: ИНФРА-М, 2007.- 336 с.
10. Финансовыйменеджмент: теория и практика: Учебник./ Под ред. Е.С. Стояновой. — 2-е изд.,перер. и доп.- М.: Изд-во Перспектива, 2007.- 574 с.
11. Хелферт Э.Техника финансового анализа/ Пер. с англ. под ред. Л.П. Белых.- М.: Аудит,ЮНИТИ, 2006.- 663 с.
12. Шеремет А.Д.,Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа.- М.: ИНФРА-М, 2006.-207 с.
13. Балабанов И.Т.Основы финансового менеджмента: Как управлять капиталом? — 2-е изд.-М.: Финансыи статистика, 2007.- 384 с.
14. Ван Хорн Дж. К.Основы управления финансами: Пер. с англ./ гл.ред. серии Я.В. Соколов.- М.:Финансы и статистика, 2006.- 799 с.
15. Венчурноефинансирование: теория и практика. М.: АНХ при Правительстве РФ. Центр коммерциализациитехнологий, 2002.- 17 п.л.
16. Волынец-РуссетЭ.Я. Коммерческая реализация изобретений и ноу-хау (на внешних и внутреннихрынках): Учеб. для вузов.- М.: Юристъ, 2003.- 326.
17. Гитман Л.Дж.,Джонк М.Д. Основы инвестирования / Пер с англ.- М.: Дело, 2004.- 1008 с.
18. Крылов Э.И.Анализ эффективности инвестиционной, инновационной, финансовой и хозяйственнойдеятельности предприятия: В 2 ч. Учеб. пособие.- СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2005.-ч.1 256 с., ч.2 153 с.
19. Мотовилов О.В.Банковское и коммерческое кредитование и финансирование инноваций.- СПб.: СПбГУ, 2004.- 109 c.
20. Основыинновационного менеджмента: Теория и практика: Учеб. пособие для вузов / Подред. П.Н. Завлина, А.К. Казанцева, Л.Э. Миндели.- М.: Экономика, 2005.- 475 с.
21. Оценкиэффективности инвестиционных проектов / П.Л. Виленский и др.- М.: Дело, 2004.-247 с.
22. Платонов В.В.Стратегия ресурсного обеспечения инновационной деятельности / Под ред. А.И.Муравьева.- СПб.: Изд-во СПБГУЭиФ, 2006.- 172 с.
23. Шарп У.Ф.,Александер Г.Дж.В. Инвестиции: Учеб. для вузов / Пер с англ.- М.: ИНФРА-М, 2007.-1027 с.
Приложение 1 Приложение к Приказу Минфина РФ от 22.07.2003 № 67н БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС на 1 янвыря 2007 г. Организация ОАО «Шумихинский завод подшипниковых иглороликов » Вид деятельности промышленность Организационно-правовая форма /форма собственности Открытое акционерное общество/ частная собственность Открытое Акционерное Общество Единица измерения: тыс.руб. Местонахождение (адрес) г.Шумиха, ул.Советская,91 Дата утверждения 18.03.2007 Дата отправки (принятия) АКТИВ Код показателя На начало отчетного года На конец отчетного периода 1 2 3 4 I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 110 23 23 Основные средства 120 2153 2079 Незавершенное строительство 130 792 797 Отложенные налоговые активы 145 102 44 ИТОГО по разделу I 190 3070 2943 II.ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 210 6132 5904 в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 2235 1874 готовая продукция и товары для перепродажи 214 3838 3948 расходы будущих периодов 216 59 82 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 69 48 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 816 1652 в том числе покупатели и заказчики 241 96 275 Денежные средства 260 1690 1287 Прочие оборотные активы 270 - 2 ИТОГО по разделу II 290 8707 8893 БАЛАНС 300 11777 11836 ПАССИВ Код показателя На начало отчетного года На конец отчетного периода 1 2 3 4 III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал 410 10 10 Добавочный капитал 420 4207 4207 Резервный капитал 430 100 100 в том числе: резервы, образованные в соответствии с учредительными документами 432 100 100 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 6550 6645 ИТОГО по разделу III 490 10867 10962 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Отложенные налоговые обязательства 515 2 2 ИТОГО по разделу IV 590 2 2 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Кредиторская задолженность 620 897 863 в том числе: поставщики и подрядчики 621 9 23 задолженность перед персоналом организации 622 288 320 задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 213 133 задолженность по налогам и сборам 624 358 260 прочие кредиторы 625 29 127 задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов 630 11 9 ИТОГО по разделу V 690 908 872 БАЛАНС 700 11777 11836 Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах списание в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов 940 29 29 износ жилищного фонда 970 76 76
Руководитель _______ ________ Главный бухгалтер _____ __________
(подпись) (расшифровка подписи) (подпись)(расшифровка подписи)
«18» __________03______ 2007г.
Приложение 2 Приложение к Приказу Минфина РФ от 22.07.2003 № 67н ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ за 2006 год Организация ОАО «Шумихинский завод подшипниковых иглороликов » Вид деятельности промышленность Организационно-правовая форма /форма собственности Открытое акционерное общество/ частная собственность Открытое Акционерное Общество Единица измерения: тыс.руб. Местонахождение (адрес) г.Шумиха, ул.Советская,91 Показатель За отчетный период За аналогичный период предыдущего года наименование код 1 2 3 4 Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010 5228 5145 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 4806 4670 Валовая прибыль 029 422 472 Коммерческие расходы 030 16 12 Прибыль (убыток) от продаж 050 406 460 Прочие доходы и расходы Прочие операционные доходы 090 274 288 Прочие операционные расходы 100 486 409 Прибыль (убыток) до налогооблажения 140 194 339 Текущий налог на прибыль 150 42 105 Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190 95 224
СПРАВОЧНО
Постоянные налоговые обязательства (активы) 200 53 34