Содержание
Введение
Глава 1. Инфляция
1.1 Сущность инфляции
1.2 Причины инфляции
1.3 Последствия инфляции
Глава 2. Особенности инфляции в России
2.1 Современные тенденции в динамике инфляцииРоссии
2.2 Антиинфляционная политика. Таргетированиеинфляции
Заключение
Список используемой литературы
Введение
Актуальностьданной темы неоднократно подтверждалась в истории, в процессе экономическогоразвития многих стран. Переход нашей экономики на рыночные отношения резкоповысил значение денег. Проблемы денежного хозяйства становятся основными и впрактических мероприятиях по реконструкции народного хозяйства, и втеоретических исследованиях. Поэтому, несмотря на оживленное обсуждениеуказанных вопросов на страницах экономической прессы, актуальность их неуменьшается. Высокая стоимость анализа инфляционных процессов, большое числодействующих факторов затрудняют выработку правильной денежной политики.
Целью работыявляется попытка показать, что проблемы в экономике многих развитых стран,заставившие пересмотреть отношение к проблеме инфляции, дают о себе знать и внашей стране. Огромный опыт и проделанная работа в этой области не могут неоказать неоценимую услугу и в наших реалиях. Мы можем и, несомненно, должныиспользуя этот ценный ресурс, разработать приемлемую для наших условий антиинфляционнуюполитику в соответствии с уникальным менталитетом и экономическими условиями, иосознать, что такая необходимость уже давно назрела.
Основнуюзадачу работы можно определить как выявление наиболее эффективнойантиинфляционной политики, с помощью анализа современных тенденций в динамикеинфляции России.
Объектомисследования являются инфляционные процессы, а также условия их протекания всовременном мире.
В даннойкурсовой работе использовались такие методы исследования, как подбор и изучениелитературы, метод анализа и сравнения.
1.Инфляция
Превышение меры ввыпусках бумажной монеты по строгой правде не может быть иначе представляемо,как в виде неприметного похищения части из имущества каждого.
Н. Моровинов, экономист,философ и государственный деятель России конца XVIII в.
1.1Сущность инфляции
Инфляция какобщемировая экономическая проблема остро стала проявляться в ХХ веке послеотказа от золотого стандарта и распространения инфляционного способафинансирования государственных расходов.
Во всехстранах на протяжении всего ХХ века цены повышались. Инфляция захватиларазвивающиеся страны, многие из которых пережили всплески гиперинфляции.
Наиболееобщим, традиционным является следующее определение инфляции: Инфляция — это процесс переполнения каналов обращения денежной массой сверх потребностейтоварооборота, что вызывает обесценивание денежной единицы и рост товарных цен.
Инфляция — повышение общего уровня цен, важно иметь в виду, что когда мы говорим обинфляции, нас интересует не рост цен на товары или услуги на каких-либоотдельно взятых рынках, а именно общий рост уровня цен.
Инфляциясопровождается обесценением денежной единицы, но это не только денежноеявление. Инфляция связана с нарушением равновесного состояния на реальном илина денежном рынке, с психологическими особенностями поведения людей, сполитическими причинами и т. п., т. е. инфляцию всегда нужно рассматривать какдостаточно сложное, многофакторное явление.
Инфляциябывает очень разной по своему проявлению, динамике развития, поэтому выделяютразличные виды инфляции.
Прежде всего,важно рассмотреть разновидности инфляции по темпам.
Темп инфляцииопределяется по формуле:
Темп инфляции= (Уровеньцен текущего года — Уровень цен базисного года)/ Ур. цен базисного года *100%
Измерив, темпинфляции, можно отнести ее к одной из трех разновидностей:
· Нормальнаяинфляция (рост цен сопровождает рост совокупного спроса и экономики, поэтомунезначительное ежегодное повышение цен, примерно, на 3-5% не вызываетбеспокойства)
· Ползучаяинфляция (когда средний темп прироста цен составляет — 10-20%. Этот видинфляции уже вызывает серьезное беспокойство, так как существенно сказываетсяна доходах людей и совокупном спросе.).
· галопирующая(темп от 20% до 200% в год), при такой инфляции, деньги начинают терять своюценность, а экономические агенты стремятся их переводить в товарные ценности,происходит интенсивная индексация доходов, цен контрактов, нарастаютспекулятивные тенденции и инфляционные ожидания;
· гиперинфляция(темп свыше 200% в год), когда в экономике наблюдается «бегство от денег»в реальные ценности, деньги полностью теряю свою ценность, происходит крахсуществующей денежной системы.
Такназываемое «правило 70» дает нам другую возможность количественноизмерить инфляцию. Оно позволяет быстро подсчитать число лет, необходимых дляудвоения цен. Надо только разделить число 70 на ежегодный уровень инфляции:
Например, приежегодных темпах инфляции в 3% уровень цен удвоится приблизительно через 23(70/3) года. При 8%-ной инфляции уровень цен удвоится приблизительно через 9(70/8) лет.
Помимоделения инфляции по темпам ее развития на три разновидности, существуют идругие критерии классификации инфляции.
По формепроявления инфляцию делят на два вида:
· открытаяинфляция – выражается в официальном росте уровня цен.
· подавленнаяинфляция – ситуация, когда цены формально не растут в силу того, что кто-топоддерживает их на уровне ниже рыночного (обычно их поддерживает государство),но при этом инфляция проявляется в отклонении цен «теневого» сектораэкономики от официального, в наличии дефицита, в формировании системыперераспределения товаров, в ухудшении качества товаров и услуг.
По критериюотношения экономических агентов к инфляции ее можно разделить на два типа:
· ожидаемая;
· неожидаемая.
Ожидаемаяинфляция возникает тогда, когда экономические агенты осознают, что уровень ценрастет каждый год с определенной динамикой.
Понимая, чтоцены растут, экономические агенты начинают закладывать свои инфляционныеожидания в расчеты при формировании цен и заработной платы, и, таким образом,формируют устойчивые инфляционные ожидания, являющееся дополнительным стимуломдля роста уровня цен. Инфляционные ожидания, усиливая инфляцию, придают ейинерционный характер.
Неожидаемаяинфляция – это внезапный скачок цен, который с точки зрения экономическихсубъектов является непредсказуемым.
В условияхнеожиданной инфляции может сложиться ситуация, когда экономические субъектыначинают несколько снижать свои расходы, рассчитывая, что этот скачок цен носитвременный характер, и тогда в результате сокращения платежеспособного спросацены действительно немного понизятся. Это получило название эффекта Пигу.Однако его возникновение возможно только в странах с относительно низкимиустойчивыми темпами инфляции, причем в структуре расходов должны преобладатьпотребительские блага, потребление которых можно отложить во времени.
В масштабахнациональной экономики инфляционные ожидания обычно оказываются сильнее эффектаПигу.
Один изнаиболее известных способов исследования инфляции через анализ роста заработнойплаты был предложен английским экономистом О. Филлипсом. Он выявил, чтозаработная плата имеет тенденцию к росту тогда, когда безработица относительнонизка, и наоборот, заработная плата имеет тенденцию к снижению, когда безработицавысока.
Экономическаяальтернатива инфляции и безработицы подтверждалась на практике до начала 1970 — х годов. Однако затем началось одновременное сосуществование инфляции ибезработицы – отрицательное явление, получившее название стагфляция: одновременныестагнация в производстве и инфляция в денежной сфере.
В настоящеевремя большинство экономистов отказались от представлений об обратнойзависимости между инфляцией и безработицей, описываемой кривой Филлипса. Тенемногие кто продолжает аппелировать к ней, подчеркивают не статичный, апостоянно меняющийся и в значительной степени непредсказуемый характерзависимости и в любом случае не рассматривают инфляцию как фактор,способствующий ускорению темпов экономического роста.
1.2Причины инфляции
Инфляция — это одно из проявлений макроэкономической нестабильности, т.е. наблюдаетсянарушение равенства между спросом и предложением. Возникает вопрос: почемунаблюдается превышение спроса над предложением? Потому, что увеличилсясовокупный спрос, или потому, что сократилось совокупное предложение? В связи сэтим, экономисты различают два типа инфляции: инфляцию спроса и инфляциюиздержек, или предложения.
Инфляцияспроса.
Традиционноизменения уровня цен объясняются избыточным совокупным спросом. Предпринимательскийсектор не в состоянии ответить на этот избыточный спрос увеличением реальногообъема производства, поскольку все имеющиеся ресурсы уже полностьюиспользованы. Этот избыточный спрос приводит к росту цен на постоянный реальныйобъем продукции и вызывает инфляцию спроса. Суть инфляции спроса иногдаобъясняют одной фразой: «Слишком много денег охотится за слишком малымколичеством товаров».
Новзаимосвязь между совокупным спросом, с одной стороны, и объемом производства,занятостью и уровнем цен — с другой, не так проста.
Когдаувеличиваются совокупные расходы, уровень цен обычно сначала начинает расти ещедо того, как достигается полная занятость, а затем растет параллельноприближению, достижению и превышению уровня полной занятости. Наконец происходитих резкий рост в тот момент, когда реальный выпуск приближается и достигаетмаксимального значения при полной занятости мощностей. Возникает инфляцияспроса.
Совокупныйвыпуск продукции оказался слишком малым по сравнению с максимальным уровнем,достигаемым при полной занятости ресурсов. Это отражает крайне низкий уровеньсовокупных расходов — сумму потребительских расходов, инвестиций,государственных расходов и чистого экспорта, то есть значительные потери.Уровень безработицы высок, а большая часть производственных мощностейпредпринимательского сектора бездействует.
Теперьпредположим, что совокупный спрос увеличивается. Тогда объем производстваувеличивается, уровень безработицы снижается, а уровень цен растетнезначительно или вовсе не меняется. Поскольку на предприятиях существуетогромное количество бездействующих мощностей, издержки их содержания и цена нерастет, даже если они используются для повышения объема выпуска. Эти огромныебездействующие трудовые и материальные ресурсы можно вновь ввести в действие посуществующим ценам. Безработный не просит об увеличении зарплаты, когдапытается устроиться на работу.
По мередальнейшего увеличения спроса и в ответ на рост расходов экономика перемещаетсяна следующий уровень. Здесь она приближается к уровню полной занятостиресурсов, а затем и преодолевает его.
При этом ценымогут начать расти еще до того, как будет достигнут этот уровень. По мерерасширения производства запасы бездействующих ресурсов не исчерпываютсяодновременно во всех секторах и отраслях экономики. В каких-то отрасляхначинают возникать «узкие места», хотя в большинстве отраслей ещеостаются избыточные производственные мощности. Некоторые отрасли раньше другихполностью используют свои производственные мощности и не могут отвечать надальнейшее повышение спроса на свои товары увеличением производства. Поэтомуцены на их продукцию растут. При дальнейшем увеличении числа нанимаемыхработников возникает перегруженность рабочих мест, и вклад каждогодополнительного работника в общий объем производства сокращается. В результатеиздержки, связанные с рабочей силой, повышаются, подстегивая рост цен. А помере приближения к полной занятости фирмам приходится нанимать менееквалифицированных работников, что также способствует росту издержек и цен.Такую инфляцию иногда называют преждевременной инфляцией, потому что онаначинается до момента достижения экономикой уровня полной занятости.
Когдасовокупные расходы увеличиваются больше выпуска, по-прежнему высокие цены могутпобудить некоторые фирмы предъявить спрос на ресурсы, а некоторые домохозяйстваответить на него предложением — сверх того уровня, который соответствуетпроизводству при полной занятости. Для увеличения объема производства фирмыиногда привлекают дополнительные смены рабочих и организуют сверхурочныеработы. Домохозяйства способны обеспечить приток вспомогательных работников засчет молодого поколения и женщин, которые при нормальных обстоятельствах нестали бы работать. Уровень безработицы падает ниже естественного уровня, а фактическийВВП превышает потенциальный ВВП. В такой ситуации темпы инфляции обычноускоряются.
Когдасовокупные расходы увеличиваются, экономика уже просто не в состоянииобеспечить дополнительные ресурсы. Фирмы не в силах ответить на рост спросаувеличением объема производства. Реальный объем внутреннего продукта достигаетсвоего максимального уровня, так что дальнейшее увеличение спроса приводиттолько к росту цен. Инфляция может начать расти высокими и даже ускореннымитемпами, поскольку совокупный спрос намного превышает абсолютные возможностиобщества производить товары и услуги. Инфляция становится чистой инфляциейспроса. Реальное производство не увеличивается и поэтому не способно поглотитьрастущие расходы.
Значение ВВП,отражающее господствующий уровень цен в период производства товаров, называетсянескорректированным (на изменение уровня цен) ВВП, или номинальный ВВП.
В отличие отэтого значения ВВП, которое было инфлировано для отражения изменений в уровнецен, называется скорректированным, или реальным, ВВП
Различиемежду номинальным и реальным ВВП в качестве еще одной характеристики инфляции.При постоянном уровне цен номинальный и реальный ВВП растут одинаковымитемпами. Но при инфляции номинальный ВВП растет быстрее реального, поэтомупервый необходимо инфлировать, чтобы определить, как изменяется объемпроизводства в физическом выражении. Номинальный ВВП возрастет — причем подвоздействием высокой инфляции он может расти весьма быстрыми темпами, в товремя как реальный ВВП остается на прежнем уровне. Одним словом, возникшаяинфляция спроса нарушает баланс между номинальным и реальным ВВП.
Инфляцияиздержек, или инфляция предложения.
Инфляцияможет также возникнуть в результате изменения величины издержек и рыночногопредложения. На протяжении нескольких периодов за последние годы уровень ценвозрастал, несмотря на то что совокупный спрос не был избыточным. Бывали итакие периоды, когда и объем производства, и занятость сокращались (чтосвидетельствовало о недостаточности совокупного спроса), но в то же время общийуровень цен возрастал.
Теорияинфляции издержек объясняет рост цен такими факторами, которые приводят кувеличению производственных издержек на единицу продукции. Издержки на единицупродукции — это средние издержки при данном объеме производства. Такие средниеиздержки можно вычислить, разделив общие затраты на ресурсы, используемые впроизводстве, на объем произведенной продукции, то есть: рост издержек наединицу продукции сокращает прибыли и объем продукции, который фирмы готовыпредложить при существующем уровне цен. В результате уменьшается предложениетоваров и услуг в масштабе всей экономики. Это уменьшение предложения в своюочередь приводит к росту уровня цен. Следовательно, по этой схеме издержкиподталкивают цены вверх, а не спрос тянет их за собой, как это происходит приинфляции спроса.
Два основныхисточника инфляции издержек — это увеличение номинальной зарплаты и рост цен нанетрудовые ресурсы, такие, как сырье и энергия.
1). Инфляция,вызванная повышением зарплаты.
Согласно одномуиз вариантов теории инфляции издержек, при определенных обстоятельствахисточником инфляции могут стать профсоюзы. Это объясняется тем, что благодаряколлективным до-говорам они имеют некоторую возможность контролировать ирегулировать ставки номинальной зарплаты. Допустим, что крупные профсоюзытребуют и добиваются значительного повышения зарплаты. Более того, предположим,что этим повышением они установят новый уровень зарплаты для рабочих, невходящих в профсоюз. Если рост зарплаты в масштабе всей страны неуравновешивается какими-либо противодействующими факторами, напримерувеличением почасовой выработки, то издержки на единицу продукции возрастут.Фирмы ответят на это сокращением производства и предложения товаров и услуг.При неизменном спросе это сокращение предложения приведет к росту уровня цен.Поскольку «виновником» всех этих событий стало чрезмерное повышениеноминальной заработной платы, такой тип инфляции называется инфляцией,вызванной повышением заработной платы, которая представляет собой разновидностьинфляции издержек.
2). Инфляция,вызванная нарушением механизма предложения.
Теория,объясняющая инфляцию издержек нарушением механизма предложения, усматриваетпричину роста издержек производства, а следовательно, и цен на продукцию во внезапном,непредвиденном увеличении затрат на сырье или энергию. Убедительным примеромслужит стремительный взлет цен на импортируемую нефть в 1973 — 1974 гг. и в1979-1980 гг. Поскольку в эти периоды цены на энергоресурсы росли, увеличилисьтакже издержки производства и транспортировки всей продукции в экономике. Этопривело к быстрому росту инфляции издержек.
История даетнам немало примеров, подтверждающих этот мрачный сценарий.
На практикеоба типа инфляции тесно связаны друг с другом, и в экономике одновременноприсутствуют причины, вызывающие и инфляцию спроса, и инфляцию предложения.
Наконец, прианализе источников инфляции, ее объяснении различают монетарные и немонетарныеконцепции инфляции.
Монетарныеконцепции инфляции объясняют инфляцию как чисто денежное явление. Перенасыщениеэкономики избыточной денежной массой – типичное проявление инфляционныхтенденций.
Немонетарныеконцепции инфляции рассматривают другие ее причины, напрямую не связанные сденежными вопросами, а именно:
· монополизмна рынках основных благ;
· неблагоприятнаяструктура экономики (завышение цен как следствие недостаточного производстважизненно необходимых благ);
· непродуманнаяполитика правительства и т.п.
Очевидно, чтомонетарные и немонетарные причины инфляции тесно связаны друг с другом, поэтомуанализ инфляции следует осуществлять в комплексе, стараясь принимать вовнимание все возможные источники ее появления и развития.
1.3Последствия инфляции
Поскольку,инфляция — явление многополярное, в реальном мире гораздо сложнее, чем втеории, предугадать каким именно образом она отразится на жизни населения, и наэкономике страны в целом. Ранее считалось, что умеренная инфляция типична длябыстро растущей экономики. Вместе с тем исследования Г. Хесса и Ч. Моррисапоказали, что даже незначительное ускорение темпов роста цен оказываетнегативное влияние на экономический рост независимо от состояния экономики.Акцент делается на том, что умеренная инфляция имеет все те же отрицательныепоследствия, что и высокая. Попытаемся рассмотреть лишь наиболее общиепоследствия инфляции.
· Инфляцияпорождает инфляционный налог, бремя которого несет все население страны, ведь врезультате инфляции, люди имеют возможность приобретать меньше товаров и услуг.
Такимобразом, население платит инфляционный налог, ставка которого равна темпуинфляции. Вследствие этого налога сокращаются реальные сбережения, падаетплатежеспособный спрос, снижаются стимулы к труду.
· Вусловиях прогрессивной шкалы налогообложения и открытой инфляции действует такназываемый эффект инфляционного налогообложения. Это получение государствомдополнительного дохода за счет перехода налогоплательщиков из одной налоговойгруппы в другую (подпадающую под более высокую налоговую ставку) в результатеиндексации.
· Вусловиях инфляции действует известный эффект Танзи-Оливеры, который заключаетсяв обесценивании налоговых поступлений в бюджет в условиях высокой инфляции,если между налоговыми платежами проходит определенное время, в течение которогореальные поступления обесцениваются.
Чтобыпреодолеть действие эффекта Танзи-Оливеры или хотя бы сгладить его, государствоприменяет индексацию налоговой шкалы или учащает налоговые платежи в бюджет.
· Вусловиях инфляции растет неопределенность при принятии инвестиционных решений.Так как рост издержек вследствие высокой инфляции предсказать трудно,экономические агенты начинают активно предпочитать спекуляцию реальномуинвестированию, что негативно сказывается на всей национальной экономике.
· Инфляцияусиливает социальную дифференциацию: при росте цен на товары первойнеобходимости, составляющие основную долю в потреблении бедных слоев населения,резко сокращаются возможности потребления и быстрее обесцениваются их реальныедоходы.
· Инфляцияусиливает трансакционные издержки, связанные с постоянной необходимостьюпересмотра цен: приходится печатать новые каталоги, ценники и т.п., что связанос дополнительными бухгалтерскими издержками, так и с дополнительными затратамисил и времени. Чтобы снизить подобные издержки, переходят на жетоны, карточки,цены устанавливают в условных единицах.
· Падаетзначение цены как информационного сигнала: цены под воздействием инфляционныхпроцессов и инфляционных ожиданий населения перестают отражать реальныепотребности в том или ином благе: люди запасаются впрок, хотя на самом деле ихреальные текущие потребности гораздо ниже.
· Высокаяинфляция ведет к обострению социально – политической обстановки, посколькуобесценивание доходов населения вызывает совершенно очевидное недовольство ипротиводействие, в том числе в форме социальных выступлений.
Первостепенноесоциальное значение инфляции подтверждается данными социологических опросов.Так, опрос, проведенный Левада – Центром в апреле 2006 года, показал, что болеевсего граждан беспокоят две проблемы: повышение цен на продукты и товары;растущая стоимость жилья и транспорта. Их считают важными 81% и 72% опрошенныхсоответственно, тогда как ни одна из остальных проблем не была отмечена болеечем 37 процентами респондентов. Все это вызывает острую необходимость анализаинфляционных процессов, а также возможных вариантов осуществленияантиинфляционной политики.
2. Особенностиинфляции в России
2.1 Современныетенденции в динамике инфляции России
Основнойцелью денежно – кредитной политики (ДКП) Российской Федерации в 2000 – е годыбыло замедление темпов инфляции, показателем которой считается индекспотребительских цен (ИПЦ). В послании Президента РФ Федеральному собранию в2004 году была поставлена задача снижения его до 3%. Прогнозом социально –экономического развития РФ на 2008 – 2010 гг. предусмотрено снижение ИПЦ в 2010 г. до 5 – 6% против 7 – 8% в 2007 г. Однако фактическое значение ИПЦ в 2007 г.(11,9%) увеличилось по сравнению предыдущим годом (9%) – впервые после 1998 года, а в 2008 г., и вовсе, составило 13,5%.
Средние темпыинфляции в промышленно развитых странах являются низкими с начала 1990 – хгодов, что отражает успехи в проведении мер по стабилизации инфляции 1970 – х –начала 1980 – х годов. В частности, ее темпы в среднем колеблются на уровне 2-3 %, хотя в начале 1980 – х годов они составляли около 9 %.
Инфляция вРоссии имеет сложный характер и подвержена влиянию многих факторов. Одни из нихоказывают влияние в долгосрочном периоде, другие – на коротком отрезке времени.Отдельные факторы носят эпизодический характер, но тоже оказывают сильноевоздействие. На протяжении всего постсоветского периода состав факторов,определяющих поведение ИПЦ и характер их влияния на инфляцию, постоянноменялся.
При всехусилиях антиинфляционной политики российских денежных властей в посткризисныйпериод уровень инфляции в стране остается высоким даже в сравнении с другимистранами СНГ, не говоря уже о странах Центральной и Восточной Европы. Так, кпримеру, в 2006 году среди стран бывшего СССР только в Молдове(13%) иТаджикистане(12%) инфляция была выше, чем в России(9%).
При анализе монетарныхфакторов, влияющих на динамику инфляции в постсоветский период, традиционновыделяют три временных интервала: февраль 1992 – февраль 1995; март 1995 –сентябрь 1998; октябрь 1998 – по настоящее время. В каждом из них ценыформировались по своим законам. Структурные сдвиги, происходившие в экономикена рубеже этих временных интервалов, существенно повлияли на устойчивыевзаимосвязи между основными макроэкономическими показателями.
Первыйвременной отрезок характеризовался небывало высокими темпами роста инфляции иденежной массы. Достаточно сложно проводить эконометрическое оценивание науказанном временном интервале, так как в этот период не наблюдалось каких –либо устойчивых взаимосвязей между экономическими переменными. Более того,правительство продолжало регулировать цены на социально значимые потребительскиетовары (прежде всего на продукты питания) и на часть продукции ТЭК (нефть,нефтепродукты, уголь).
Период смарта 1995г. по июль 1998г. характеризуется непродолжительной стабилизациейосновных макроэкономических процессов, прежде всего инфляции. Существеннозамедлились и темпы роста денежной массы.
Основнымфактором, определяющим динамику ИПЦ на данном этапе, являлся номинальныйобменный курс рубля к доллару. Нужно отметить, что на протяжении всего периода БанкРоссии осуществлял политику валютного «коридора», контролируядинамику номинального курса рубля. В то же время влияние изменений денежноймассы на инфляцию заметно снизилось по сравнению с предыдущим периодом.
Анализинфляции с октября 1998 г. позволяет сделать вывод о нестабильностикоэффициента эластичности инфляции на всем посткризисном периоде. Принятосчитать, что влияние денежных факторов на инфляцию в последние годы ослабло. Исвязано это, прежде всего с функционированием Стабилизационного фонда.
Несмотря на волатильностьи наблюдавшееся в последние годы резкое ослабление позиций американской валютына мировом рынке при одновременном укреплении позиций евро, доллар остаетсядоминирующей иностранной валютой в России. Объясняется это двумя основнымипричинами: сырьевой направленностью российского экспорта; чрезвычайно высокойстепенью долларизации российской экономики, сложившейся в процессе перехода крынку.
В 2005 – 2007гг. наблюдается чистый приток частного капитала, который ежегодноувеличивается. Необходимо отметить, что в 1994 – 2004 гг. происходил ежегодныйотток капитала (в 2000г. максимум – 24,8 млрд долл.). В государственном секторев 1994 – 2004 гг., напротив, наблюдается ежегодный приток капитала (исключение 2000 г.), что было вызвано ростом внешних заимствований. В 2005 – 2006 гг. тенденция изменилась всвязи с отказом от новых внешних заимствований и досрочным погашением внешнегодолга страны. Значительная финансовая «подушка», аккумулированная вСтабилизационном фонде, позволила России 2005 – 2007 гг. досрочно погаситьзначительную часть государственного внешнего долга – свыше 45 млрд долл.
Ноуже в 2008 году в связи с мировым финансовым кризисом чистый отток капиталасоставил 130 млрд. долл. Поданным Центробанка, чистый отток в январе-феврале 2009 года составил 33,5 млрд.долл., в том числе, в январе —29 млрд. долл., в феврале —4,5 млрд. долл. Прогнозируется, чточистый отток капитала из России составит в 2009 году менее $100 млрд.
Высокимиостаются темпы роста денежного предложения, что было вызвано, прежде всего,высокими ценами на товары российского экспорта (в первую очередь наэнергоносители). Так, за 2004 г. прирост денежной базы составил 24,9%, за 2005 г. – 31,6%, за 2006 г. – 39,6% и за 2007г. достиг 37 %. За 2004 г. прирост денежной массы составил 35,8%, за 2005 г. – 38,6%, за 2006 г. – 48,8% и за 2007 год прирост составил 52 %. Превышение темпов роста денежной массы надденежной базой обусловлено снижением доли наличных денег в обращении.
По оценкамМинэкономразвития, влияние монетарных факторов на инфляцию не так велико, какраньше, а ее ускорение, наблюдаемое с апреля 2007 г., связано главным образом со скачком цен на продукты питания в результате заметного роста ценна продовольствие на мировых рынках при низких темпах роста отечественногопроизводства и сохранении локального монополизма. Поэтому с 15 октября 2007 г. были снижены ввозные пошлины на молоко и молочную продукцию и сыры; инициировано подписаниесоглашений между производителями продовольственных товаров и торговыми сетевымикомпаниями о замораживании цен на отдельные виды социально значимых продуктов,с 29 октября 2007 г. проводились товарные интервенции на рынке зерна.
ПредседательСовета Федерации, напротив, убежден в том, что причиной роста цен напродовольствие выступает «беспредел перекупщиков». Он обвинилрегиональные власти в поддержке спекулянтов: «В каждом регионе существуетогромное количество фирм по перепродаже продуктов, аффинированных с органамивласти субъектов Федерации».
Министрсельского хозяйства заявил, что его ведомство намерено провести проверкукрупных торговых сетей, «поскольку наценки у них порой доходят до 50%».До этого Минсельхоз рост цен на продовольствие объяснял ростом спроса на него вазиатских странах, снижением Евросоюзом субсидий на поставки сухого молока исливочного масла, а также увеличением производства биотоплива изсельскохозяйственного сырья.
По мнению В.Путина, рост цен на некоторые виды продуктов (молоко, подсолнечное масло,зерновые), достигший, в середине 2008 г., 60%, связан в том числе с ростомпотребления альтернативного топлива, то есть так называемого биоэтанола,который производиться из зерна и используется в различных энергосмесях. Крометого, он заметил, что региональные и муниципальные власти должны «некрышевать перекупщиков, а создавать рыночные условия» для их работы.
Общепризнано,что рост цен на энергоносители выступает важнейшим фактором инфляции для стран– экспортеров. Механизм его действия – частый случай явления называемого «голландскойболезнью» второго рода. Не очевидны причины, по которым в Россиипродолжается в последние годы рост обрабатывающих производств при многократномросте цен на нефть и газ, а следовательно, и рентных доходов от их экспорта.
При этом ростэкспортных цен «возвращается» странам – экспортерам в виде повышенияцен на ввозимые ими товары. Например, важнейшим фактором повышения мировых ценна продовольствие является именно рост производства биотоплива из сельскохозяйственногосырья (кукурузы, пшеницы, рапса, сахарного тростника, пальмового масла). Но егоэффективность объясняется многократным ростом цен на нефтепродукты в последниегоды. Так что «продовольственный» фактор в российской инфляции – этокосвенный результат действия основного фактора – роста цен на нефть.
Между теммеждународные финансовые институты, уже в середине 2008 года, фиксироваливнимание на проявившейся угрозе финансово – денежной нестабильности российскойэкономики. ВБ и МВФ заранее предупреждали, что инфляция выйдет запрогнозируемую границу в 10% и составит 12 – 14 % по итогам года.
Западныеаналитики считают, что именно политика массированного наращивания бюджетныхинвестиций в инфраструктуру и социальную сферу стала источникоммакроэкономической дестабилизации и инфляции. С этим трудно спорить, так какбюджетный дефицит в 2008 году вырос с 3,7 до 5,9 %.
Дефицитбюджета России в 2009 году может достигнуть 1,5-2,5 триллионов рублей, инфляцияпревысит 13 процентов, Кудринуверен, что 2009 год будет самым трудным для российской и мировой экономики запоследние десятилетия. По его словам, «девальвация вызовет дополнительнуюинфляцию», и инфляция в России сохранится на высоком уровне.
2.2Антиинфляционная политика. Таргетирование инфляции
Приобсуждении антиинфляционных мер принято выделять антиинфляционную политику вшироком и узком смысле слова. В широком смысле – это экономическая политикаправительства и центральных банков, опирающаяся на классические меры денежно –кредитного регулирования, взвешенную бюджетную стратегию в обеспечении низкогоцелевого уровня инфляции.
Кинфляционной политике в узком смысле слова моно отнести реагирование денежныхвластей на высокий уровень инфляции, то есть на допущенные неэффективныедействия.
В течениеряда лет российские власти придерживались тактики, согласно которой онистремились сдерживать инфляцию и то же время не допускать слишком быстрогоукрепления рубля. Однако во второй половине 2006 года, после окончательнойлиберализации валютного регулирования, эта тактика претерпела изменения. ЦБ РФотказался от ориентирования на укрепление рубля. В представленных в августе 2006 г. «Основных направлениях денежно – кредитной политики на 2007 год» Банк Россиивпервые за последние годы явно обозначил свою главную задачу – борьбу синфляцией, которая должна была составить 6,5 – 8 % по итогам 2007 года. Чтокасается целевого ориентира по индексу реального курса рубля, то в документесказано, что диапазон его изменения составляет от 0 до 10 %. Все это свидетельствуето том, что ЦБ РФ постепенно движется в направлении перехода к режимутаргетирования инфляции, то есть такой политики, когда именно параметрыинфляции объявляются основной целью денежных властей.
Главнымуроком использования фиксированных обменных курсов в конце ХХ в. сталопонимание того, что такой режим не способен справиться с нестабильностью наденежном и валютном рынках в условиях высокой мобильности капитала. Завышенныеобменные курсы, недостаточное доверие экономических агентов к денежно –кредитной и бюджетно – налоговой политике, увеличение объёмов внешнего долгаспособствовали повышению вероятности спекулятивных атак на национальные валютыи возникновению финансовых кризисов в странах, использовавших режимфиксированного обменного курса (напомним, что именно поддержание фиксированногообменного курса в условиях масштабного оттока капитала из страны стало одной изсущественных характеристик кризиса 1998 г. в России). Поэтому, по мере того как финансовые рынки стран становятся более открытыми, их уязвимость к шокампри использовании режима фиксированного курса увеличивается.
Режимтаргетирования инфляции подразумевает публичное объявление целевых значенийинфляции на определенную перспективу, а стабильность цен становитсядолгосрочной целью. Другие цели, такие как полная занятость или относительнаястабильность обменного курса, также могут учитываться, но являютсявторостепенными.
Режимтаргетирования инфляции является достаточно новым методом денежно – кредитнойполитики, который сейчас широко распространен в мире. Впервые о переходе кпрямому таргетированию уровня инфляции заявила Новая Зеландия в 1990 году.Впоследствии этот режим был применён денежными властями Канады, Великобритании,Швеции, Финляндии, Австралии, Испании, Израиля, Чехии и Чили. Сначалатаргетирование инфляции использовалось исключительно в развитых странах, аразвивающиеся страны повсеместно использовали режим фиксированного курса.Однако уже в конце 1990 – х годов его начали использовать развивающиеся страныи страны с переходной экономикой. В настоящее время 23 страны применяюттаргетирование инфляции, из которых лишь 7 являются развитыми.
Отметимтакже, что страны, не опиравшиеся на данный метод ДКП (США, страны Еврозоны,Япония), добились в 1990 – е годы таких же результатов, как и страны,использующие инфляционное таргетирование. Инфляционное таргетирование неприменяется ни в одной из стран с недиверсифицированным экспортом. Это, скореевсего, связано с низкой степенью прогнозируемости макроэкономической ситуации вних, а также со значительными колебаниями конъюнктуры мировых товарных рынков.
Банк Россиинамерен в период до 2011 года в основном завершить переход к режимутаргетирования инфляции, предполагающему приоритет цели по ее снижению. Основныммеханизмом достижения указанной цели является воздействие на инфляционныеожидания хозяйствующих субъектов. Но при этом в качестве инструмента ДКПприменяется краткосрочная процентная ставка. Таким образом, стремлениецентрального банка оказать на хозяйствующих субъектов психологическоевоздействие и побудить их рассчитывать инвестиционные проекты с учетомпоследующего снижения инфляции основывается на регулировании «цены»денег. Иными словами, инфляционное таргетирование не базируется на объективныхвзаимозависимостях между макроэкономическими показателями. Его основойвыступает устойчивость взаимосвязанных и сбалансированных процессов, которыесложились в экономической системе в предшествующий период. Поэтому стоитотметить, что существует ряд желательных условий необходимых для внедрениярежима инфляционного таргетирования:
1. институциональнаянезависимость органов денежно – кредитного регулирования — в России это условиевыполняется частично, так как ЦБ РФ обладает автономией, однако регулярноиспытывает давление со стороны как исполнительной, так и законодательнойвласти;
2. высокаяквалификация аналитиков и надежная статистика — это условие такжевыполняется частично. Квалификация экспертов ЦБ РФ позволяет осуществлятьдостоверное прогнозирование инфляции, однако всей необходимой и достовернойстатистики для прогнозирования, на настоящий момент нет;
3. требованияк структуре экономики заключаются в том, чтобы цены в стране были свободными, экономикане испытывала сильной зависимости от цен на экспортируемое сырьё и колебанийобменного курса, а долларизация экономики была минимальной. Это условие вРоссии, однозначно, не выполняется.
4. развитаяфинансовая система, условие выполняется частично, так как развитие финансовой системыстраны идет быстрыми темпами, однако по сравнению с другими странами спереходной экономикой она всё ещё невелика и подвержена значительным рискам.
Такимобразом, ни одно условие в России не выполнено. Поэтому у денежных властейнашей страны существует множество оппонентов, которые в целом не согласны спроводимой ДКП. Например, в записке «Снижение инфляции не должно бытьглавной целью экономической политики России», направленной академиком В.М.Полтеровичем в правительство РФ, изложены результаты исследований многих зарубежныхавторов, доказывающие, что при темпе менее 10-15 % инфляция не оказывает наэкономический рост значительного отрицательного воздействия. То есть усилия поснижению темпов инфляции, например, с 10 до 5 % могут дорого обойтись обществу,но не дать положительного эффекта даже в будущем.
Передправительством и ЦБ не должен стоять выбор: «борьба с инфляцией илиэкономическое развитие». Они должны выбирать комплекс мер, в наибольшеймере способствующих достижению фундаментальных целей социально – экономическогоразвития (с учетом ущерба, наносимого инфляцией, высокими процентными ставками,утечкой капитала и неразвитостью денежно – кредитной системы).
Заключение
В настоящеевремя инфляция — один из самых болезненных и опасных процессов, негативно воздействующихна финансы, денежную и экономическую систему в целом. Инфляция означает нетолько снижение покупательной способности денег, она подрывает возможностихозяйственного регулирования, сводит на нет усилия по проведению структурныхпреобразований, восстановлению нарушенных пропорций. По своему характеру,интенсивности, проявлениям инфляция бывает весьма различной, хотя иобозначается одним термином. В итоге процесс инфляции — в различных егопроявлениях — носит не случайный характер, а весьма устойчивый.
В России идругих странах, осуществляющих преобразование хозяйственного механизма,инфляционный процесс развертывается, как правило, в возрастающих темпах. Этовесьма необычный, специфический тип инфляции, плохо поддающийся сдерживанию ирегулированию. Инфляцию поддерживают инфляционные ожидания, нарушениянароднохозяйственной сбалансированности (дефицит госбюджета, отрицательноесальдо внешнеторгового баланса, растущая внешняя задолженность, излишняяденежная масса в обращении). Управление инфляцией представляет важнейшуюпроблему денежно-кредитной и в целом экономической политики. Подводя итогипроведенному исследованию, можно сказать, что инфляция — это сложныймногопрофильный процесс, наносящий серьезный ущерб экономике страны, еенаселению. Инфляция в настоящее время в той или иной степени охватываетпрактически все страны мира. Борьба с ней с целью ее снижения или полногоуничтожения ( идеальный случай) требует больших сил и материальных затрат.
Списокиспользованной литературы
1. И.К.Станковская,И.А.Стрелец Экономическая теория, Москва Эксмо-Мирбис, 2005.
2. А. И.Добрынина, Л. С. Тарасевич Экономическая теория, СПб Питер, 2000.
3. А.Амосов Инфляция и кризис: пути выхода Москва Пресса, 2000.
4. А.Улюкаев, С. Дробышевский, П. Трунин Перспективы перехода к режимутаргетирования инфляции в России// Вопросы экономики №1-2008.
5. С.Андрюшин, В. Бурлачков Денежно-кредитная политика и глобальный финансовыйкризис: вопросы методологии и уроки для России// Вопросы экономики №11-2008.
6. Л.Евстигнеева, Р. Евстигнеев Инфляция в новом измерении// Вопросы экономики№7-2008.
7. Г.Фетисов Динамика цен и антиинфляционная политика в условиях «голландскойболезни»// Вопросы экономики №3-2008.
8. А.Кудрин Инфляция: российские и мировые тенденции// Вопросы экономики №12-2007.
9. С.Миронов: Главным продавцом продуктов должно стать государство//РИА «Новости»2007 17 нояб.
10. Г.Фетисов Монетарная политика России: цели, инструменты и правила// Вопросыэкономики №11-2008.
11. Президентрассказал о причинах роста цен на продукты питания//www.rbc.ru. 18.08.2007.
12. Е.Куколь Кудрин против кризиса// Российская газета 2009,27 янв.
13. Кудриндал ответ инфляции и оттоку капитала// www.mail.ru/go.203598.html
14. http://www.cemi.rssi.ru/rus/publicat/e-pubs/polterov/2006-1.pdf.
15. http://www.Levada.Ru/press/2006042401.html