Тема: Входящие и исходящие финансовые потоки страховой компании
Введение………………………………………………………………………………………….2
1.Страхование как часть финансовой системы………………………………………………...3
1.1Экономическая сущность финансовых потоков……………………………………………3
1.2Классификация финансовых потоков……………………………………………………….6
1.3Нормативно-правовое регулирование финансовых потоков……………………………...9
2.Финансовые потоки страховой компании…………………………………………………..13
2.1Доходы страховщика………………………………………………………………………..13
2.2Расходы страховщика……………………………………………………………………….18
2.3Прибыль как часть финансовых потоков………………………………………………….21
3Регулирование финансовых потоков страховой компании………………………………...23
3.1Формирование финансовых потоков……………………………………………………...23
3.2Контроль за формированием финансовых потоков………………………………………26
3.3Финансовая устойчивость страховой компании………………………………………….29
Заключение………………………………………………………………………………….......34
Список используемых источников…………………………………………………………….35
Приложение А: Финансовые показатели участников рейтинга……………………………...38
ВВЕДЕНИЕ
На современном этапе для эффективной защиты интересов потребителей страховых услуг необходимо создание рыночного механизма реализации их интересов на всех этапах страховых отношений. В связи с данными процессами предложенная в работе единая методология управления финансовыми потоками субъектов страхового дела дает возможность сформулировать механизм структуризации и группировки элементов финансового потока с определением набора базовых качественных и количественных характеристик, который позволит принципиально по-новому сформулировать критерии, цели и стратегию управления финансовыми потоками в страховых организациях.
Процесс реформирования и реструктуризации, охвативший большинство отраслей отечественной экономики, заставляет руководителей страховых организаций изменить привычное отношение к принятию финансовых решений как форме реагирования на происходящие изменения. Однако для большинства отечественных страховых организаций остается открытым вопрос формирования финансовой политики, включающий управление финансовыми потоками страховой организации. Интенсивные изменения и усложнение структуры финансовых потоков определяют необходимость исследования и осмысления широкого круга теоретических, управленческих и организационных проблем, возникающих под воздействием глобальных экономических и социальных процессов в Украине и в мировой финансовой системе, что и определяет актуальность темы исследования.
Актуальность выбранной темы заключается в том, что формирование финансовых потоков является неотъемлемой частью работы страховой компании.
Цель реферата: изучить финансовые потоки страховой компании, их роль в формировании доходов и расходов страховщика.
1.СТРАХОВАНИЕ КАК ЧАСТЬ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ.
1.1ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВЫХ ПОТОКОВ
Финансовый поток страховой компании — это совокупность денежных потоков, бюджетного (налогового) потока, потока доходных финансовых вложений, который движется как внутри компании, так и при реализации взаимоотношений с внешними контрагентами и состоит как из приобретаемых акций, облигаций и других ценных бумаг, так и из консолидированных паев ПИФ, валюты, потока средств в форме дебиторской задолженности по страховым операциям, а также потока ресурсов в иной форме, обладающих высокой и средней для данной компании степенью ликвидности.
Главным фактором формирования потока является оплата покупателями стоимости проданной предприятием продукции. Исходные показатели для расчета денежных поступлений — это выручка и прибыль от продаж. Выручка и прибыль от продаж имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия. Однако она была бы неполной, если бы отсутствовала информация о потоке денежных средств, возникающем в результате продаж.
В конечном счете, именно наличие или отсутствие денег определяет возможности и направления развития предприятия; превышение денежных поступлений над платежами обеспечивает возможность вложения денег в целях получения дополнительной прибыли. Однако при этом надо иметь в виду, что предприятию необходимо постоянное наличие определенной суммы денежных средств как наиболее ликвидных активов, поддерживающих его платежеспособность.
Поток денежных средств зависит от этих показателей, но не равнозначен им. Он представляет собой разность между полученными и выплаченными предприятием денежными средствами за определенный период времени. Получение и выплата денежных средств связаны не только с выручкой от продаж и затратами на проданную продукцию.
Финансовые притоки — это суммы, вырученные от размещения новых акций или облигаций, краткосрочные и долгосрочные займы, полученные в банках или у других предприятий, целевое финансирование из различных источников. Оттоки включают в себя возврат займов и кредитов, погашение облигаций, выкуп собственных акций, выплату дивидендов. Данный раздел концентрируется на внешних источниках финансирования, относительно независимых от основной деятельности предприятия. Следует обратить внимание на то, что к финансовым операциям относятся как долгосрочные так и краткосрочные займы и банковские кредиты, полученные предприятием (в том числе и задолженность по векселям). Однако все расходы по выплате процентов за кредит (независимо от его срока) относятся к операционной деятельности предприятия.
Изменение остатков денежных средств можно рассматривать как результат финансовой политики предприятия по управлению активами и пассивами. Сюда включается:
— принятие решений о необходимости увеличения или уменьшения внеоборотных активов по каждому их элементу;
— управление запасами, в том числе определение стоимости необходимых запасов, приобретение более дорогостоящего сырья и других материальных ценностей;
— управление дебиторской задолженностью, т.е. условиями расчетов с покупателями и другими дебиторами, списание безнадежной дебиторской задолженности, стимулирование возврата просроченных долгов;
— принятие решений о необходимых размерах собственного капитала и обоснованном сочетании его с заемными источниками финансирования;
— обеспечение условий расчетов с поставщиками, благоприятных для предприятия;
— определение возможности и необходимости использования долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.
Основными параметрами, по которым осуществлены в исследовании анализ и характеристика финансовых потоков, являются валовой объем страховых премий, структура, рентабельность и участие в формировании финансового результата деятельности компании.
Финансовый поток от основной деятельности страховщика характеризуется высокими объемами в сравнении с другими потоками, как в форме входящего потока (сбор страховых премий), так и в форме исходящего потока (страховые выплаты).
Особое внимание при проведении оценки рентабельности консолидированных финансовых потоков уделено определению избыточности (дефицитности) входящего финансового потока страховщика во избежание нарушений требований Министерства финансов по марже платежеспособности. Для этого определена доля каждого из источников дохода и расхода в общей массе входящих и исходящих финансовых потоков. Страховые сборы составляют около 90 % входящего финансового потока анализируемых страховых компаний, а доля доходов от инвестиционной деятельности занимает всего около 6 % входящего финансового потока. При этом в формировании прибыли доходы от инвестиционной деятельности составляют от 60% и выше. Основу исходящего финансового потока составляют выплаты, комиссионные вознаграждения, а также страховые премии, переданные перестраховщикам, и расходы, связанные с оплатой труда сотрудников.
Как показывают результаты исследования, отсутствие единого методологического подхода в управлении финансовыми потоками обусловливает необходимость разработки и обоснования парадигм с универсальными свойствами и их адаптации к организационно-финансовым особенностям субъектов экономики, что является принципиально новым в формировании комплексной системы финансового управления субъектов страхового дела.
Создание научно обоснованной системы управления финансовыми потоками требует синтезированного использования достижений теорий общего и финансового менеджмента, теории систем и системного анализа. Обобщение научных положений в области финансового менеджмента на принципах системного подхода позволяет предложить единую методологию управления финансовыми потоками субъектов страхового дела.
Функционирование финансовых потоков осуществляется на основе следующих закономерностей: финансовые потоки функционируют в денежной форме; носят постоянный целенаправленный характер; финансовые потоки совершают кругообороты, обеспечивающие образование, распределение и расходование денежного фонда организации; отличаются устойчивостью финансовых связей, но при этом носят характер дискретных взносов и платежей с разной прибыльностью (убыточностью), но постоянно возобновляющихся; обладание таким параметром, как эффективность использования финансовых потоков.
Приведенные признаки и закономерности функционирования финансовых потоков позволяют подчеркнуть, что «финансовый поток» является агрегированным показателем.
1.2КЛАССИФИКАЦИЯ ФИНАНСОВЫХ ПОТОКОВ
Понятие «финансовый поток предприятия» является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность. В целях обеспечения эффективного целенаправленного управления денежными потоками они требуют определенной классификации.
Функционирование финансовых потоков осуществляется на основе следующих закономерностей: финансовые потоки функционируют в денежной форме; носят постоянный целенаправленный характер; финансовые потоки совершают кругообороты, обеспечивающие образование, распределение и расходование денежного фонда организации; отличаются устойчивостью финансовых связей, но при этом носят характер дискретных взносов и платежей с разной прибыльностью (убыточностью), но постоянно возобновляющихся; обладание таким параметром, как эффективность использования финансовых потоков.
Приведенные признаки и закономерности функционирования финансовых потоков позволяют подчеркнуть, что «финансовый поток» является агрегированным показателем.
Выявленная специфика формирования финансовых потоков страховой компании позволяет провести их систематизацию и классификацию по ряду ключевых признаков: по степени управляемости:
а) внешние: международный финансовый поток — для страховой организации, это отчасти финансовый поток, связанный с получением перестраховочной защиты, связанный с поиском иностранного перестраховщика для покрытия ряда рисков; страновой консолидированный поток обусловлен валютным и финансовым законодательством государства, зависит от способов и ставок налогообложения, наличия налоговых льгот для конкретной сферы бизнеса в стране; финансовые потоки, возникающие при взаимодействии с бюджетами всех уровней и внебюджетными фондами, с прямыми участниками и учреждениями инфраструктуры финансового рынка, с прямыми инвесторами и учреждениями инфраструктуры страхового рынка и контрагентами по операционной деятельности;
б) внутренние: финансовые потоки, возникающие между головным центром и филиалами; финансовые потоки между компанией и собственниками; финансовые потоки между компанией и персоналом; финансовые потоки между структурными единицами компании.
Классификация финансовых потоков по составу включает следующие элементы: денежный поток, бюджетный поток, поток финансовых инструментов, поток средств в форме дебиторской задолженности по операциям прямого страхования.
По участию в формировании финансового результата деятельности компании выделяют: положительный финансовый поток, характеризующий приток финансовых ресурсов от всех видов деятельности; отрицательный финансовый поток — совокупность исходящих финансовых ресурсов, характеризующих отток финансовых средств из компании в целом.
При изучении состава и структуры входящих и исходящих финансовых потоков по страховой деятельности особое внимание уделяется исследованию процесса формирования, специфике учета и определения размера страховых премий и выплат по прямому страхованию и перестрахованию, которые формируют главные статьи доходов и расходов страховой компании.
По уровню достаточности объема выделяют следующие виды финансовых потоков: дефицитный финансовый поток образуется при наличии отрицательного чистого финансового потока (рассчитываемого как разность между положительными и отрицательными валовыми потоками); избыточный финансовый поток определяется на основе требований Министерства финансов к соотношению активов и принятых страховых обязательств.
Предложенная классификация финансовых потоков страховых компаний позволяет провести оценку рентабельности консолидированных финансовых потоков по направлению деятельности и определить степень их участия в формировании конечного финансового результата.
Наиболее общим критерием оценки финансовых потоков является степень их участия в финансовом результате компании — прибыли страховщика до налогообложения. Для консолидированных финансовых потоков в рамках рассмотренных видов деятельности, имеющих как входящую, так и исходящую форму, критерием оценки является прибыльность чистого финансового потока.
Страховые финансовые потоки, связанные с формированием и использованием страхового фонда, являются определяющими для оценки результатов деятельности страховщика.
Сравнительную характеристику финансовых потоков страховщика, на взгляд автора, целесообразно осуществлять исходя из основных задач современной украинской страховой компании: обеспечение платежеспособности и финансовой устойчивости; повышение инвестиционной привлекательности.
По формам используемых денежных средств финансовые потоки страховщика делят на: наличный финансовый поток безналичный финансовый поток По значимости в формировнии конечных результатов хозяйственной деятельности: приоритетный финансовый поток второстепенный финансовый поток По предсказуемости возникновения: полностью предсказуемый финансовый поток недостаточно предсказуемый финансовый поток непредсказуемый финансовый поток
По возможности регулирования в процессе управления: Финансовый поток, поддающийся регулированию Финансовый поток, не поддающийся регулированию
По возможности обеспечения: Ликвидный финансовый поток Неликвидный финансовый поток
По законности осуществления: Легальный финансовый поток Теневой финансовый поток;
По методу оценки во времени: Настоящий финансовый поток Будущий финансовый поток
По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде: Регулярный финансовый поток Нерегулярный финансовый поток
По стабильности временных интервалов формирования: Регулярный финансовый поток с равномерными временными интервалами Регулярный финансовый поток с неравномерными временными интервалами
Взаимообусловленность этих задач заключается в необходимости обеспечения достаточной инвестиционной привлекательности страховщика с целью повышения рентабельности на вложенный капитал не менее средней величины относительно других отраслей экономики Украины.
1.3НОРМАТИВНО-ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ ПОТОКОВ
Правовое обеспечение страхования составляют принимаемые законодательные и нормативные акты, регулирующие страховую деятельность как в целом, так и по отдельным ее направлениям.
Первой попыткой на законодательном уровне регламентировать предпринимательскую страховую деятельность и страховые отношения в Украине был Декрет Кабинета Министров Украины «О страховании» от 10 мая 1993 г. № 47-93. Его разработчики пошли по пути, предложенному Законом Российской Федерации «О страховании». При этом были объединены правовые нормы, регламентирующие предпринимательскую страховую деятельность с гражданско-правовыми нормами, регулирующими страховые отношения. Следует отметить, что в тексте Декрета Кабинета Министров Украины «О страховании» противоречий и недоработок больше, чем в одноименном Законе Российской Федерации. Тем не менее, данный нормативный акт оказал большое влияние на страховой рынок услуг в Украине (в большей степени за счет учреждения Комитета по делам надзора за страховой деятельностью в Украине). Укрстрахнадзор создан в соответствии с Постановлением Кабинета Министров Украины и Национального Банка Украины от 17 сентября 1993 г. № 743.
Закон Украины «О страховании» имеет 5 основных разделов. Центральное место в этом разделе занимают нормы, определяющие требования к страховщику во время его создания и регистрации, а также порядок осуществления обязательного страхования. В частности, этим Законом в Украине устанавливается особый механизм, когда виды обязательного страхования могут определяться только этим Законом, а не другими законодательными актами. При этом Кабинету Министров Украины предоставляется право регулировать порядок проведения каждого вида обязательного страхования при условии, что этот вид предусмотрено Законом.
Когда Закон был принят, Правительство внедрило ряд подзаконных актов, в частности постановлений и распоряжений, регулирующих отдельные вопросы осуществления страховой деятельности.
К важнейшим действующих нормативных актов бывшего Укрстрахнадзора принадлежат Методика расчета резервов в случае страхования жизни, инструкция по лицензированию страховщиков, положения о филиалах и обособленные представительства страховщиков, положения по регулированию размещения страховых резервов и некоторые другие документы.
Сегодня в Украине в большинстве случаев страховой полис (страховое свидетельство) не рассматривается как гарантия защиты личных и имущественных интересов от непредсказуемых случайностей. Злоупотребления при осуществлении предпринимательской страховой деятельности со стороны, как страховщиков, так и страхователей, особенно при страховании финансовых рисков (в частности непогашения кредитов), нанесли непоправимый ущерб деловой репутации страховщиков и страхового дела в целом. Причины такого явления следующие:
· неэффективный надзор со стороны государства за страховой деятельностью;
· отсутствие нормативных актов, регулирующих страховую деятельность, и опыта страховых отношений в сфере частно — правового негосударственного страхования как со стороны субъектов страховых отношений, так и со стороны государства. Необходимо также учитывать, что Декретом Кабинета Министров Украины «О страховании» (ст. 2) был введен запрет на осуществление предпринимательской страховой деятельности на территории Украины иностранными страховщиками. Между тем, именно они обладают опытом и культурой предоставления высококачественных страховых услуг, а также многолетней практикой технологии осуществления страховой деятельности. Иностранным страховым посредникам было отказано также в осуществлении посреднической деятельности в Украине. Мотивировкой таких нецивилизованных запретов послужило стремление предоставить возможность отечественным страховщикам «стать на ноги». На самом же деле это лишь устранило необходимую для частного предпринимательства конкуренцию, что лишило страхователей права совершить цивилизованный выбор.
Таким образом, сегодня платежеспособных страховых организаций, предоставляющих высококачественные страховые услуги на уровне мировых стандартов в Украине нет. Запрет на осуществление предпринимательской страховой деятельности иностранными страховщиками тогда привел к таким негативным последствиям:
· в Украину не поступили современные страховые технологии;
· потенциальные страхователи не доверяют отечественным страховщикам,.что снижает спрос их на страховые услуги;
· за несколько лет осуществления предпринимательской страховой деятельности не сложилась система личного страхования;
· монополизирован страховой рынок в некоторых отраслях. В целом это можно было определить как несложившуюся финансовую систему распределения и перераспределения рисков в государственном масштабе.
В ст. 2 Декрета Кабинета Министров Украины «О страховании» законодатель определил исключительный перечень организационно-правовых форм, посредством которых возможно осуществление предпринимательской страховой деятельности. Указанная норма сохранена без изменений в ст. 2 Закона Украины «О страховании». Особое внимание следует обратить на то, что были выбраны такие формы, которые предполагают ответственность учредителей по обязательствам компании полностью или в долях, пропорционально взносам в уставный фонд, личным имуществом (за исключением акционерного общества). Критерий, которым воспользовался законодатель при определении организационно-правовых форм, выбран не совсем точно. Во всяком случае, такой подход на практике себя никак не оправдал. Финансовому учреждению, каковым является страховая компания, необходимо согласование действий многих учредителей с целью объединения денежных средств для нормального функционирования страховой компании и обеспечения страховых обязательств. Это нашло подтверждение в ст. 29 Закона Украины «О страховании» в повышенных по сравнению с положениями Декрета Кабинета Министров Украины «О страховании» требованиях к минимальному размеру уставного фонда страховой компании: 100 000 экю для страховых компаний, участниками которых являются украинские физические и юридические лица и соответственно 500 000 экю для страховых компаний, если среди участников имеются иностранные физические пли юридические лица. Такие организационно-правовые формы, как коммандитное товарищество, товарищество с дополнительной ответственностью и полное товарищество, по своей правовой природе предполагают объединение небольшого числа участников и их капиталов для осуществления совместной предпринимательской деятельности. Единственной организационно-правовой формой, имеющей неоспоримые преимущества для осуществления предпринимательской страховой деятельности, является акционерное общество. Это преимущество состоит в способе формирования уставного фонда путем выпуска акций. Закон Украины «О страховании» (ч. 3 ст. 2) предусматривает ограничение на участие иностранного физического или юридического лица в уставном фонде страховой компании в размере, не превышающем 49 % уставного фонда. Ч. 4 ст. 2 предусматривает ограничение в размере 20 % от собственного уставного фонда, которые страховая компания имеет право инвестировать в уставные фонды других страховых компаний. При этом каждая такая инвестиция, осуществляемая в виде взноса (доли) в уставный фонд, не может превышать 5 % уставного фонда инвестируемой страховой компании. Перечисленные инвестиционные ограничения, как с юридической, так и с практической точки зрения, выглядят не более чем иллюзия, поскольку существует множество абсолютно