--PAGE_BREAK--1.2 Методы анализа и информационное обеспечение
Анализ финансово-экономического состояния предприятия проводится с помощью совокупности методов и рабочих приемов (методологии), позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями.
Анализ абсолютных показателей – это изучение данных, представленных в бухгалтерской отчетности: определяется состав имущества предприятия, структура финансовых вложений, источники формирования собственного капитала, оценивается размер заемных средств, объем выручки от реализации, размер прибыли и др.
Горизонтальный (временной) анализ – это сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом, что позволяет выявить тенденции изменения статей баланса или их групп и на основании этого исчислить базисные темпы роста (прироста).
Вертикальный (структурный) анализ проводится в целях определения структуры итоговых финансовых показателей, т.е. выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе (выявление влияния каждой позиции отчетности на результат в целом).
Трендовый (динамический) анализ основан на сравнении каждой позиции отчетности за ряд лет и определении тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя без учета случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда проводится перспективный, прогнозный анализ.
Ведущим методом анализа финансово-экономического состояния является расчет финансовых (аналитических) коэффициентов, необходимый различным группам пользователей: акционерам, аналитикам, менеджерам, кредиторам и др. Анализ таких коэффициентов (относительных показателей) – это расчет соотношений между относительными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение их взаимосвязей.
Известны десятки относительных показателей, но для удобства пользования они объединены в несколько групп:
u ликвидности;
u платежеспособности;
u финансовой устойчивости;
u интенсивности использования ресурсов;
u деловой активности;
u характеристика структуры имущества.
Информационной базой для проведения анализа финансово-экономического состояния предприятия служит бухгалтерская отчетность. Отчетность организации (хозяйствующего субъекта) – это система показателей, характеризующая результаты и отражающая условия ее работы за истекший период.
В отчетность включены все виды текущего учета: бухгалтерский, статистический и оперативно-технический. Благодаря этому обеспечивается возможность отражения в отчетности всего многообразия предпринимательской деятельности предприятия.
Анализ финансово-экономической состояния предприятия в основном базируется на финансовой (внешней) бухгалтерской отчетности предприятия.
Финансовая бухгалтерская отчетность состоит из нескольких образующих единое целое отчетных документов:
u бухгалтерского баланса, форма №1(приложение 1);
u отчета о прибылях и убытках, форма №2;
u отчета о движении капитала, форма №3;
u отчета о движении денежных средств, форма №4;
u приложения к бухгалтерскому балансу, форма №5.
Предприятия по итогам года кроме вышеназванных документов обязаны предоставить дополнительную информацию, включающую мнение аудиторов, примечания к финансовым отчетам и др.
1.3 Содержание анализа
Анализ финансово-экономического состояния предприятия по данным внешней финансовой отчетности является классическим способом анализа. Его проведение включает следующие этапы:
1. Сбор информации и оценка ее достоверности, отбор данных из форм бухгалтерской отчетности за требуемый период времени.
2. Преобразование типовых форм бухгалтерской отчетности в аналитическую форму.
3. Характеристика структуры отчета (вертикальный анализ) и изменения показателей (горизонтальный анализ).
4. Расчеты и группировка показателей по основным направлениям анализа.
5. Выявление и изменение групп показателей за исследуемый период.
6. Установление взаимосвязей между основными исследуемыми показателями и интерпретация результатов.
7. Подготовка заключения о финансово-экономическом состоянии предприятия.
8. Выявление «узких мест» и поиск резервов.
9. Разработка рекомендаций по улучшению финансово-экономического состояния предприятия.
Структура анализа финансово-экономического состояния предприятия состоит из оценки пяти основных блок-параметров (Рис. 1 Показатели финансового состояния организации):
1. Состава и структуры баланса.
2. Финансовой устойчивости предприятия.
3. Ликвидности и платежеспособности предприятия.
4. Рентабельности.
5. Деловой активности.
Рис
. 1 Показатели финансового состояния организации
Таким образом, эти блоки представляют собой структуру анализа, на основании которого производятся расчеты и группировка показателей, дающих наиболее точную и объективную картину текущего экономического состояния предприятия.
2 Практическая часть на примере ООО «Медиком»
Иностранное предприятие ООО «Медиком» было создано в 2006 году. Свою миссию предприятие видит в обеспечении высококачественным, надёжным оборудованием и расходными материалами с целью значительного улучшения диагностических возможностей и качества услуг, предоставляемых сектором здравоохранения населению, а также оказании на высоком уровне сопровождения и обслуживания при использовании поставляемого медицинского оборудования и материалов.
Дочерних и зависимых обществ предприятие не имеет. Совместную деятельность организация не осуществляет.
Предприятие является юридическим лицом согласно законодательству РФ, действует на основании Устава, имеет самостоятельный баланс, может от своего имени приобретать имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде, открывать счета в учреждениях банков, иметь печать, штампы и иные реквизиты со своим наименованием.
Основной деятельностью ООО «Медиком» является оптовая торговля фармацевтическими, медицинскими и ортопедическими товарами, а также установка, наладка, ремонт и техническое обслуживание медицинского и хирургического оборудования и аппаратуры.
В перечень видов деятельности входят следующие:
- реализация медицинской техники;
- реализация изделий медицинского назначения;
- установка и наладка медицинского и хирургического оборудования и аппаратуры;
- ремонт и техническое обслуживание медицинского и хирургического оборудования и аппаратуры;
- сдача в наём собственного недвижимого имущества.
ООО «Медиком» предлагает оборудование и материалы ведущих производителей медицинской техники и изделий медицинского назначения на мировом рынке: SiemensMedical, AGFA, Maquet, SironaDentalSystems, DurrDental, MACO, IvoclarVivadent, BEGOи др.
Среди основных видов оборудования, поставляемого и обслуживаемого ООО «Медиком», можно выделить:
1) Компьютерные томографы;
2) Рентгеновское оборудование для общей медицины;
3) Магнитно-резонансные томографы;
4) Приборы для ультразвуковой диагностики;
5) Операционные столы и прочее оборудование для комплексного оснащения операционных;
6) Стоматологические установки;
7) Рентгеновское оборудование для стоматологических клиник и отделений (дентальный рентген, ортопантомографы, компьютерные 3Dтомографы, системы радиовизиографии).
8) Стоматологические наконечники;
9) Оборудование основанное на CAD\CAMтехнологиях для стоматологии.
10) Прочие диагностические системы для стоматологии.
ООО «Медиком» осуществляет полный спектр услуг: от продажи, доставки, установки и наладки оборудования до осуществления регулярного сервисного обслуживания, а также осуществления гарантийного и пост-гарантийного ремонта.
В соответствии с действующим законодательством ООО «Медиком» состоит на учете и уплачивает установленные налоги и сборы.
Финансовые результаты работы предприятия (прибыль, убыток) формируются в процессе реализации продукции (товаров, работ, услуг), основных средств, товарно-материальных ценностей, нематериальных и прочих активов, а также внереализационных доходов и расходов.
Признание выручки от реализации товаров, готовой продукции, работ, услуг осуществляются по мере отгрузки товаров, готовой продукции, выполнения работ, оказания услуг (метод начисления).
В процессе хозяйственной деятельности предприятие может наряду с прибылью иметь и непредвиденные потери. Как прибыли, так и убытки должны быть отражены в учете по каждой статье и финансовым результатам в целом.
Показатели, характеризующие доходы получаемые предприятием, содержатся в ряде отчетных форм.
Наиболее полные данные о получаемых доходах содержатся в отчете о прибылях и убытках формы № 2, составляемом за год. В нем отражаются показатели, формирующие финансовые результаты за отчетный период в сравнении с соответствующим аналогичным периодом прошлого года (от реализации, доходы от участия в других организациях, внереализационные доходы и расходы, прочие операционные доходы и расходы и др.). Здесь же показываются налог на прибыль, использование прибыли, а также нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода.
продолжение
--PAGE_BREAK--2.1 Анализ ликвидности Баланса и оценка платежеспособности организации.
В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (признания несостоятельности) объективная и точная оценка финансово-экономического состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия.
Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита.
Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.
Ликвидность предприятия отражает платежеспособность по долговым обязательствам. Неспособность предприятия погасить свои долговые обязательства перед кредиторами и бюджетом приводит к его банкротству. Основаниями для признания предприятия банкротом являются не только невыполнение им в течении нескольких месяцев своих обязательств перед бюджетом, но и невыполнение требований юридических и физических лиц, имеющих к нему финансовые или имущественные претензии.
Улучшение платежеспособности предприятия неразрывно связано с политикой управления оборотным капиталом, которая нацелена на минимизацию финансовых обязательств, что образно иллюстрируется американской поговоркой: «Оборот – это суета, прибыль – это здравый смысл, денежные средства – это реальность». Иными словами, прибыль – долгосрочная цель, но в краткосрочном плане даже прибыльное предприятие может обанкротиться из-за отсутствия денежных средств.
Для оценки платежеспособности и ликвидности могут быть использованы следующие основные приемы:
u структурный анализ изменений активных и пассивных платежей баланса, т.е. анализ ликвидности баланса;
u расчет финансовых коэффициентов ликвидности;
u анализ движения денежных средств за отчетный период.
При анализе ликвидности баланса проводится сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами главная цель анализа движения денежных потоков – оценить способность предприятия генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов и платежей.
Главная задача оценки ликвидности баланса – определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).
Для проведения анализа актив и пассив баланса группируются по следующим признакам:
u по степени убывания ликвидности (актив);
u по степени срочности оплаты (погашения) (пассив).
Главная цель анализа движения денежных потоков – оценить способность предприятия генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов. Платежность и ликвидность предприятия зачастую находятся в зависимости от реального денежного оборота предприятия в виде потока денежных платежей, проходящих через счета хозяйствующего субъекта. Поэтому анализ денежных потоков (движения денежных средств) существенно дополняет методику оценки ликвидности и платежеспособности и дает возможность более объективно оценить финансовое благополучие предприятия.
В составе отчета выделяют три основных раздела по характеру движения (поступление и расходование) денежных средств:
1) текущая деятельность;
2) инвестиционная деятельность;
3) финансовая деятельность.
Текущая (основная) деятельность – основная уставная деятельность предприятия: получение выручки от реализации, уплата по счетам поставщиков, авансы, получение краткосрочных кредитов и займов, расчеты с бюджетом, выплата заработной платы, выплаченные и полученные проценты по кредитам и займам.
Инвестиционная деятельность связана с приобретением или реализацией, созданием долгосрочных активов, поступлением дивидендов, процентов.
Финансовая деятельность связана с поступлением денежных средств вследствие получения кредитов и займов, финансовых вложений, погашением задолженности по полученным ранее кредитам, выплатой дивидендов.
Отчет о движении денежных средств в бухгалтерской отчетности составляется по прямому методу. Для более детальной оценки взаимосвязи финансового результата (прибыли и убытков) и изменения величины денежных средств на счетах предприятия можно использовать косвенный метод.
В зависимости от степени ликвидности, т. е. по скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяют на четыре группы (см. табл. 1).
Таблица 1. Оценка ликвидности Активов
Активы (млн. руб)
Группировка активов (А) по степени ликвидности
код строки баланса
на начало года
на конец года
А1 — наиболее ликвидные активы
260+270
1 298
1632
А2 — быстро реализуемые активы
240+280
59
906
А3 — медленно реализуемые активы
210+220+230
1 135
770
А4 — трудно реализуемые активы
190
1 265
1 261
Баланс
300
3 757
4569
А1. Наиболее ликвидные активы– к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).
А2. Быстро реализуемые активы– дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (краткосрочная) и прочие оборотные активы.
А3. Медленно реализуемые активы– к ним относятся запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, долгосрочная дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).
А4. Трудно реализуемые активы– внеоборотные активы.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты (см. табл.2).
Таблица 2. Оценка ликвидности пассивов
Пассивы (млн. руб)
Группировка пассивов (П) по срочности погашения
код строки баланса
на начало года
на конец года
П1 — наиболее срочные обязательства
620+630+650
459
670
П2 — краткосрочные пассивы
610
П3 — долгосрочные пассивы
590
П4 — постоянные пассивы
490+640
3 298
3 899
Баланс
700
3 757
4 569
П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность, включая задолженность участникам (учредителям) по доходам и прочие краткосрочные обязательства.
П2. Краткосрочные пассивы – к ним относятся краткосрочные кредиты и займы.
П3. Долгосрочные пассивы – к ним относятся долгосрочные обязательства.
П4. Постоянные пассивы – собственный капитал организации.
Для определения ликвидности Баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1 ?П1
А2 ?П2
А3 ?П3
А4 ?П4
В нашем случае все показатели соответствуют приведенным выше неравенствам, что говорит о полностью ликвидном Балансе.
При этом сопоставление первых двух групп активов и пассивов позволяет оценить текущую платежеспособность (ликвидность), которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:
ТЛ = (А1 + А2) – (П1 +П2)
Сравнение третьей группы активов и пассивов отражает долгосрочную (перспективную) платежеспособность (ликвидность):
ПЛ = А3-П3
Четвертое неравенство не только носит «балансирующий» характер, но и означает соблюдение необходимого условия финансовой устойчивости – наличия у организации собственного оборотного капитала (СОК):
СОК = СК – ВА
гдеСК- собственный капитал, ВА – внеоборотные активы
Все эти расчеты приведены в табл. 3.
Таблица 3. Ликвидность Баланса
на начало года
на конец года
отклонение
Текущая ликвидность
898
1 868
970
Перспективная ликвидность
1 135
770
-365
Собственный оборотный капитал
2 033
2 638
605
Текущую платежеспособность организации можно оценить также с помощью коэффициентов ликвидности (см. табл. 4).
Таблица 4. Расчет коэффициентов ликвидности
Расчет коэффициентов ликвидности
на начало года
на конец года
отклонение
Коэффициент абсолютной ликвидности
2,827887
2,435821
-0,3921
Коэффициент критической ликвидности
2,945534
3,780597
0,8351
Коэффициент текущей ликвидности
5,429194
4,937313
-0,4919
Коэффициент абсолютной ликвидности– показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена на дату составления Баланса.
Расчетная формула — (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства.
(стр.260+стр.270)/(стр.610+ стр.620+ стр.630+ стр.650)
Оптимальное значение ? 0,2 – 0,5
Коэффициент критической ликвидности(промежуточный коэффициент покрытия) – показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет как имеющихся денежных средств, так и ожидаемых поступлений от дебиторов.
Расчетная формула — (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства.
(стр.260+стр.270+стр.240)/(стр.610+ стр.620+ стр.630+ стр.650)
Оптимальное значение ? 0,8 – 1
Коэффициент текущей ликвидности(общий коэффициент покрытия) – позволяет оценить, в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства.
Расчетная формула — (Оборотные активы — Долгосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства.
(стр.290-стр.230)/(стр.610+ стр.620+ стр.630+ стр.650)
Оптимальное значение ? 1,5 – 2.
продолжение
--PAGE_BREAK--2.2 Анализ и оценка финансовой устойчивости организации.
Одной из основных задач анализа финансово-экономического состояния является исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия. Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.
Практическая работа проводится на основании данных финансовой отчетности. Необходимой информационной базой является бухгалтерский баланс. Для полного исследования привлекаются данные, содержащиеся в приложении к бухгалтерскому балансу.
На практике следует соблюдать следующее соотношение:
Оборотные активы
Это самый простой и приближенный способ оценки финансовой устойчивости.
Наиболее точным и часто применяемым способом оценки финансовой устойчивости организации с помощью абсолютных и относительных показателей.
2.2.1 Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования
Абсолютные показатели финансовой устойчивости– это показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования.При этом общая величина запасов берется равной сумме строк 210 «Запасы» и 220 «НДС по приобретенным ценностям» Баланса соответственно.
Для характеристики источников формирования запасов используются показатели, отражающие степень охвата разных видов источников.
1)
Наличие собственного оборотного капитала (СОК)
СОК = СК – ВА = (стр. 490+ стр. 640 – стр. 190)
где СК – собственный капитал, ВА – внеоборотные активы
2)
Наличие собственного и приравненного к нему капитала – перманентного капитала (ПК):
ПК = СОК + ДО (стр. 490+ стр. 640 + стр.590)
где ДО – долгосрочные обязательства.
3)
Общая величина основных источников формирования запасов (ОИ)
ОИ = СОК + ДО + КК = (стр. 490+ стр. 640 + стр.590 + стр. 610)
где КК – краткосрочные кредиты и займы.
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов этими источниками:
1)
Излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала (DСОК)
DСОК = СОК – З
где З – запасы
2)Излишек (+) или недостаток (-) перманентного капитала (D
ПК)
DПК = ПК – З
3)Излишек (+) или недостаток (-) основных источников формирования запасов (D
ОИ)
DОИ = ОИ – З
Выявление этих трех показателей позволяет определить тип финансовой устойчивости организации. Выделяют четыре типа финансовой устойчивости: абсолютная, нормальная, неустойчивая, кризисная (см. табл. 5).
Таблица 5. Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций.
Показатели
Тип финансовой ситуации
Абсолютная устойчивость
Нормальная устойчивость
Неустойчивое состояние
Кризисное состояние
DСОК = СОК – З
DСОК ?
DСОК
DСОК
DСОК
DПК = ПК – З
DПК ?
DПК ?
DПК
DПК
DОИ = ОИ – З
DОИ ?0
DОИ ?0
DОИ ?
DОИ
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния — встречается крайне редко и задается условиями: излишками (+) СОК, ПК и ОИ или их равенством с величиной запасов, т.е.
СОК ?З, ПК ?З, ОИ ?З
2. Нормальная устойчивость финансового состояния — гарантирует платежеспособность и задается условиями: недостатком (-) СОК, излишками (+) ПК и ОИ или их равенством с величиной запасов, т.е.:
СОК
3. Неустойчивое финансовое состояние– сопряжено с нарушением платежеспособности, однако сохраняется возможность восстановить равновесие за счет пополнения собственного капитала и дополнительного привлечения кредитов и займов. Этот тип задается условиями: недостатком (-) СОК, недостатком (-) ПК, излишком (+) ОИ или его равенством с величиной запасов, т.е.
СОК
4. Кризисное финансовое состояниеозначает, что организация находится на грани банкротства, так как в этой ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные средства не покрывают даже кредиторской задолженности и прочих краткосрочных обязательств. Этот тип задается условиями: недостатком (-) СОК, недостатком (-) ПК и недостатком (-) ОИ, т.е.:
СОК
Таблица 6. Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования
Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования, млн.руб
Показатель
На начало года
На конец года
Изменение (+,-)
1. Запасы (включая НДС по приобретенным ценностям
1 135
770
-365
2. Собственный капитал
3 298
2 638
-660
3. Внеоборотные активы
1 265
1 261
-4
4. Наличие СОК
2 033
1 377
-656
5. Долгосрочные обязательства
6. Наличие перманентного капитала
3 298
1 377
-1921
7. Краткосрочные кредиты и займы
670
670
8. Общая величина основных источников формирования запасов
3 298
2 047
-1251
9. ? Сок
898
607
-291
10. ? ПК
2 163
607
-1556
11. ? ОИ
2 163
1 277
-886
Рассматриваемая нами финансовая ситуация ООО «Медиком» относится к абсолютной устойчивости, о чём свидетельствуют показатели собственного оборотного капитала, перманентного капитала и основные источники формирования запасов.
продолжение
--PAGE_BREAK--2.2.2 Анализ финансовой устойчивости с помощью относительных показателей
Финансовая устойчивость может быть оценена с помощью относительных показателей – коэффициентов, характеризующих степень независимости организации от внешних источников финансирования. Наиболее распространенные показатели представлены в таблице 7.
Таблица 7.Коэффициенты финансовой устойчивости.
Показатель и его значение
Расчетная формула и источники информации (коды строк ф. №1)
Оптимальное значение
Коэффициент независимости(автономии собственного капитала) — характеризует долю собственных средств в общей величине источников финансирования деятельности организации
Собственный капитал/Валюта Баланса
(стр. 490+стр.640)/стр.700
?0,5
Коэффициент зависимости (концентрации заемного капитала) — характеризует долю заемных средств в общей величине источников финансирования деятельности организации
Заемный капитал/Валюта Баланса
(стр.590+стр.610+стр.620+стр.630+ стр.650)/стр.700
?0,5
Коэффициент финансовой устойчивости – показывает удельный вес источников финансирования, которые могут быть использованы длительное время.
(Собственный капитал + Долгосрочные обязательства)/Валюта Баланса
(стр. 490+стр.640+ стр.590)/стр.700
0,8 – 0,9
Коэффициент финансирования – характеризует соотношение собственных и заемных средств.
Собственный капитал/ Заемный капитал
(стр. 490+стр.640)/ (стр.590+стр.610+стр.620+стр.630+ стр.650)
?1
Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага) -характеризует соотношение заемных и собственных средств.
Заемный капитал / Собственный капитал
(стр.590+стр.610+стр.620+стр.630+ стр.650)/ (стр. 490+стр.640)
?1
Собственный оборотный капитал(СОК)– характеризует величину оборотных средств, сформированных за счет собственных источников
СОК = Собственный капитал – Внеоборотные активы
(стр. 490+стр.640) – стр.190
?10% от стоимости оборотных активов
Коэффициент маневренности собственного капитала– показывает, какая часть собственных средств вложена в оборотные (наиболее мобильные) активы.
СОК/ Собственный капитал
[(стр. 490+стр.640) – стр.190]/ (стр. 490+стр.640)
,2 – 0,5
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – показывает долю оборотных активов, сформированных за счет собственных источников, в общей величине оборотных активов
СОК/Оборотные активы
[(стр. 490+стр.640) – стр.190]/стр.290
?0,1
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками – показывает, в какой степени запасы предприятия сформированы за счет собственных средств или нуждаются в привлечении заемных
СОК/Запасы (в том числе НДС по приобретенным ценностям)
[(стр. 490+стр.640) – стр.190]/(стр.210+стр.220)
0,6 – 0,8
Коэффициент (индекс) постоянного актива – показывает долю внеоборотных активов в величине собственных источников средств.
Внеоборотные активы/Собственный капитал
стр.190/(стр. 490+стр.640)
Анализ финансовой устойчивости с помощью относительных показателей для ООО «Медиком» приведен в табл. 8.
Таблица 8. Динамика показателей финансовой устойчивости организации
Динамика показателей финансовой устойчивости организации, млн.руб.
Показатель
Код строки Баланса
На начало года
На конец года
Отклонение (+;-)
Оптимальное значение
I. Исходные данные для анализа
1. Внеоборотные активы
190
1 265
1 261
-4
2. Оборотные активы
290
2 492
3 308
816
3. Валюта Баланса
700
3 757
4 569
812
4. Собственный капитал
490+640
3 298
3 899
601
5. Долгосрочные обязательства
590
6. Заемный капитал
590+610+620+630+650
459
670
211
II. Показатели финансовой устойчивости организации
7. Собственный оборотный капитал
?10% от стоимости оборотных активов
2 033
2 638
605
8. Коэффициент автономии
?5,0
0,878
0,853
-0,024
9. Коэффициент фин. устойчивости
0,8 — 0,9
0,878
0,853
-0,024
10. Коэффициент маневренности собственного капитала
0,2 — 0,5
0,616
0,677
0,060
11. Коэффициент концентрации заемного капитала
?5,0
0,122
0,147
0,024
12. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
?1,0
0,816
0,797
-0,018
13. Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага)
?1
0,139
0,172
0,033
14. Индекс постоянного актива
0,384
0,323
-0,060
продолжение
--PAGE_BREAK--2.2.3 Оценка удовлетворительности структуры Баланса организации
Неплатежеспособность, финансовая неустойчивость организации может завершиться состоянием банкротства – неспособностью должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.
Для определения состояния банкротства было введено и утверждено на законодательном уровне понятие неудовлетворительной структуры Баланса, а также система критериев для ее определения.
1) Коэффициент текущей ликвидности:
2) Коэффициент обеспеченности собственными средствами
3) Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.
где — значение коэффициента текущей ликвидности на начало года.
— значение коэффициента текущей ликвидности на конец года.
Основанием для признания структуры Баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным является выполнение одного из условий:
1. Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение
Если хотя бы один из коэффициентов имеет значение меньше установленных параметров, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (при этом цифра 6 в формуле расчета показателя означает период восстановления платежеспособности, равный шести месяцам).
При у организации имеется возможность восстановить платежеспособность; такой возможности нет.
Если первые два коэффициента равны или превышают значения установленных нормативов, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности (при этом цифра 3 в формуле расчета показателя означает период утраты платежеспособности, равный трем месяцам).
При у организации имеется возможность не утратить платежеспособность; есть риск ее утраты.
Таблица 9. Оценка удовлетворительности структуры Баланса ООО «Медиком»
Оценка удовлетворительности структуры Баланса, млн. руб.
Показатель
Код строки Баланса
На начало года
На конец года
Отклонение (+, -)
Оптимальное значение
I. Исходные данные для анализа
1. Оборотные активы
290
2 492
3 308
816
2. Краткосрочные обязательства
610+620+630+650
459
670
211
3.Долгосрочные обязательства
590
590
-590
4. Собственный капитал
490+640
3 298
3 899
601
5. Внеоборотные активы
190
1 265
1 261
-4
6. СОК
490+640-190
2 033
2 638
605
II. Оценка удовлетворительности структуры Баланса
Коэффициент текущей ликвидности
? 2
4,144
4,937
0,794
Коэффициент обеспеченности собственными средствами
? 0,1
0,816
0,797
-0,018
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.
? 1
3,945
5,973
2,028
продолжение
--PAGE_BREAK--