Анализ финансового состояния на примере предприятия ОАО Гравитон

--PAGE_BREAK--

Нормативное значение – больше единицы. [2]

3.                     Коэффициент абсолютной ликвидности:

Кабс =

Нормативное значение – от 0,1 до 0,2.

4.                     Коэффициент промежуточной ликвидности:

Кпр =

Норматив – от 0,7 до 1.

5.                     Коэффициент текущей ликвидности:

Ктек =

Норматив – от 1 до 2.

Для установления типа финансовой устойчивости сравнивается величина запасов с источниками их финансирования: собственными оборотными средствами, долгосрочными и кратко­срочными кредитами и займами. Для определения типа финансового состояния необходимо рассчитать следующие показатели:

1.                     Собственные оборотные средства – разница между величиной собственного капитала и внеоборотными активами.

2.                     Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и расходов, определяемые путем увеличения собственных оборотных средств на сумму долгосрочных пассивов.

3.                     Общая величина основных источников формирования запасов и расходов, определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных обязательств.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования: излишек или недостаток собственных оборотных средств; излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и расходов; излишек или недостаток общей величины основных источников финансирования.

Эти показатели позволяют характеризовать финансовые ситуации предприятия по степени их устойчивости.Различают четыре типа финансовой устойчи­вости организации,которые характеризуются различной степенью риска и различным уровнем затрат на финансирование:

1.                     Абсолютная устойчивость финансового состояния: излишек собственных оборотных средств; равенство величин собственных оборотных средств и запасов.

2.                     Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность: недостаток собственных оборотных средств; излишек долгосрочных источников формирования запасов; равенство величин долгосрочных источников и запасов.

3.                     Неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств: недостаток собственных оборотных средств; недостаток долгосрочных источников формирования запасов; излишек общей величины основных источников формирования запасов; равенство величин основных источников и запасов.

4.                     Кризисное финансовое состояние, при котором компания находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. Признаками банкротства для организации считается неспособность удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства или обязанность не исполнены в течении трех месяцев с даты, когда они должны быть исполнены. [1] Условия кризисного состояния: недостаток собственных оборотных средств; недостаток долгосрочных источников формирования запасов; недостаток общей величины основных источников формирования запасов.

Таким образом, положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным — величина запасов.




Характеристика деятельности предприятия ООО «Гравитон» и расчет показателей финансового состояния предприятия
2.1 Характеристика деятельности предприятия ООО «Гравитон»

Предприятие «Гравитон» — Товарищество с Ограниченной  Ответственностью, учреждено в 1993 году. В начале  своей  деятельности  товарищество  производило  пыжи  для целевых  патронов,  численность была 30 работающих. С 1996 года предприятие  освоило  выпуск  контакторов для подвижного  состава  железных  дорог, которое  в дальнейшем  позволило  созданному  товариществу, развиться  до среднего промышленного предприятия.

В 1999 году   предприятие  было перерегистрировано  в  Общество  с  ограниченной  ответственностью. Учредили  предприятия  физические  лица в составе двух  человек с долей в уставном капитале по 50%.

          Производственная  структура  предприятия цеховая: в  составе  прессового хозяйства, заготовительного цеха  со станками  с  числовым  программным  управлением (ЧПУ), литейного  цеха и сборочного  производства. 

На  предприятии  действует  система  качества, что  обеспечивается службой   главного  контролера.

         Предприятие производит оборудование  для подвижного состава  железных  дорог,  выпуск  продукции высокого качества, соответствующего действующим  стандартом  при  наименьших  затратах, производит электротехническое и энергетическое оборудование, а также занимается ремонтом и сборкой узлов и деталей электрооборудования, выполняет отдельные детали для автомобильной промышленности.

Заказчики продукции — такие  известные  в  стране  предприятия, как ОАО «Электросила»,  г. Санкт-Петербург,  компания  «Транс-Сервис», г. Москва, ЗАО «Спецремонт», г. Москва,  Управления  Московской  и  Октябрьской железной  дороги,  Московский  и  Красноярский  локомотивовагоноремонтные заводы  и  др. Растет объем заказов и от железнодорожных предприятий Украины и Белоруссии. Ведется  работа по освоению выпуска новых изделий  железнодорожного направления, расширяется  номенклатура  выпускаемой  продукции, ведутся  маркетинговые  исследования,  изучается  рынок, что является залогом стабильной  работы и развития.

Предприятие ООО «Гравитон» расположено  на   производственной площадке в районе «Черемушки» города Александрова Владимирской области, общая площадь которой — 248,6 тыс. кв. м.  ООО «Гравитон» является долевым собственником земли производственной площадки (25%). 

Организационная структура предприятия представлена в приложении 1.
2.2 Экспресс-анализ на основе агрегирования баланса

Проанализируем бухгалтерский баланс предприятия за 2006 год (приложение 2). Для этого сформируем агрегированный баланс (таблица 2).

Таблица 2

Формирование агрегированного баланса за 2006 год

Активы

Обозначение

Значение

Пассивы

Обозначение

Значение

Начало года

Конец года

Начало года

Конец года

Внеоборотные активы

А4

9914

12220

Капитал и резервы

П4

23313

23705

Запасы и НДС по приобретенным ценностям

А3

15491

22277

Долгосрочные обязательства

П3

2107

2149

Дебиторская задолженность (краткосрочная)

А2

6341

5393

Краткосрочные кредиты и займы

П2

1474

5068

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

А1

1250

373

Кредиторская задолженность

П1

6102

9436

Проведем анализ ликвидности баланса (таблица 3): 

Таблица  3

Анализ ликвидности баланса (имущественный подход)

2006 год

Актив баланса

Соотношение

Пассив баланса

Излишек/ Дефицит



А4 (Внеоборотные активы)



А4

П4 (Капитал и резервы)



П4-А4



Конец года

12220

Выполняется

23705

+11485

Начало года

9914

Выполняется

23313

+13399



А3 (Запасы и НДС по приобретенным ценностям)

А3>П3

П3 (Долгосрочные пассивы)

А3-П3

Конец года

22277

Выполняется

2149

+20128

Начало года

15491

Выполняется

2107

+13384



А2 (Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы)

А2>П2

П2 (Краткосрочные кредиты и займы)

А2-П2

Конец года

5393

Выполняется

5068

+325

Начало года

6341

Выполняется

1474

+4867



А1 (Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения)

А1>П1

П1 (Кредиторская задолженность)

А1-П1

Конец года

373

Не выполняется

9436

-9063

Начало года

1250

Не выполняется

6102

-4852



Таким образом, на предприятии выявлен недостаток в денежных средствах, который увеличился в отчетном периоде на 4211 тыс. руб., то есть предприятие не может наиболее ликвидными запасами покрыть краткосрочную кредиторскую задолженность, что свидетельствует о неплатежеспособности перед кредиторами по краткосрочным обязательствам.

Составим аналитический баланс за 2006 год (приложение 4) и проиллюстрируем диаграммами (приложение 5), а также аналитический отчет о прибылях и убытках (приложение 6,7), который необходим для оценки деловой активности предприятия. Отчет о прибылях и убытках представлен  в приложении 3.

Исходя из анализа аналитического баланса и отчета о прибылях и убытках, можно сделать следующие выводы. Темп роста внеоборотных активов (123,26) не превышает темп роста выручки (131,97).  Это говорит о том, чтона предприятии повышается эффективность использования производственных мощностей. Темп роста запасов и НДС по приобретенным ценностям (143,81) превышает темп роста выручки (131,97).Причиной этого может быть приобретение избыточных запасов сырья и материалов, непропорциональное увеличение запасов незавер­шенного производства, непропорциональное увеличение запасов готовой продукции и отгруженных товаров.

На предприятии достаточный удельный вес занимают устойчивые источники финансирования (70,65%), но к началу года их доля снизилась на 11,77, что свидетельствует о некоторой потери устойчивости.

Аналитический отчет о прибылях и убытках позволяет оценить конкурентоспособность продукции организации, так как имеет место не только рост объема реализации (31,97%), который свидетель­ствует о высокой конкурентоспособности продукции, но и повышение маржи (удельный вес прибыли от продаж в вы­ручке организации) с 2,02 до 3,87, в том числе чистой маржи (на 1,59).

Результатом анализа может выступить оценка деловой активности предприятия:

100%

100%

Таким образом, выполнение неравенства свидетельствует о том, что предприятие наращивает свой потенциал и масштабы деятельности, интенсивно использует свои ресурсы, уровень рентабельности увеличивается.[3]

         Наиболее полное представление о финансовом состоянии предприятия дадут показатели платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости.

2.3 Оценка финансового состояния предприятия

Показатели анализа финансовой устойчивости для анализируе­мой организации представлены в таблицах 4, 5 и 6:

Таблица 4

Показатели ликвидности

Коэффициент

На начало 2006 года

На конец 2006 года

Общая ликвидность

1,21

0,77

Абсолютная ликвидность

0,16

0,03

Промежуточная ликвидность

1,00

0,40

Текущая ликвидность

3,05

1,93

Коэффициент покрытия

3,05

1,95



Таблица 5

Показатели структуры капитала

Коэффициент

На начало 2006 года

На конец 2006 года

Коэффициент автономии

0,71

0,59

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

0,42

0,70

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

0,08

0,08

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами

0,58

0,41



Таблица 6

Показатели достаточности денежного потока

Коэффициент

На начало 2006 года

На конец 2006 года

Общая степень платежеспособности

1,41

1,83

Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам

0,51

0,78

Коэффициент задолженности другим организациям

0,89

1,04

Степень платежеспособности по текущим обязательствам

1,11

1,60



Оценивая финансовую устойчивость рассматриваемой организа­ции через систему коэффициентов, необходимо отметить тенденцию к снижению показателей. Причинами такого поло­жения можно считать одновременное действие следующих факто­ров:

1.                     Увеличение объема производства, сопровождающееся увеличением внеоборотных активов (в частности, основных средств), что привело к росту потребности в устойчивых источниках финанси­рования.

2.                      Практически неизменная величина собственного капитала. Таким образом, рост ак­тивов организации практически в полном объеме был профинанси­рован кредиторской задолженностью, что и привело к снижению показателей финансовой устойчивости.

Вместе с тем, важнейший показатель ликвидности — коэффициент текущей ликвидности все же остается на уровне, превышающем единицу (хотя и произошел спад на 1,1), что указывает на то, что в течение операционного цикла организация имеет возмож­ность погасить свои краткосрочные обязательства.

Оценивая дос­таточность денежного потока организации для обслуживания обяза­тельств можно сделать вполне оптимистический вывод о том, что проблем в обслуживании обязательств у организации, скорее всего, не будет; так, все обязательства организация может погасить всего за два месяца (направляя при этом на их погашение всю свою вы­ручку). [3]

Итак, можно сделать вывод о том, что при достаточно риско­ванной структуре баланса организация все же может быть признана финансово-устойчивой благодаря своим значительным и устойчивымденежным потокам.

Для анализируемой организации тип финансовой устойчивости устанавливается по данным таблицы 7.
Таблица 7

Установление типа финансовой устойчивости организации

Показатель

На начало 2006 года

На конец 2006 года

Собственные оборотные средства (СОС), тыс. руб.

13399

11485

Запасы и НДС, тыс. руб.

15491

22277

Дефицит/излишек источников финансирования относительно запасов, тыс. руб.

(2092)

(10792)

Обеспеченность запасов СОС, %

86,50

51,56

СОС и долгосрочные пассивы, тыс. руб.

15506

13634

Дефицит/излишек источников финансирования относительно запасов, тыс. руб.

15

(8643)

Обеспеченность запасов СОС и долгосрочными пассивами, %

100,01

61,20

СОС, долгосрочные пассивы и краткосрочные обязательства, тыс. руб.

23082

28043

Дефицит/излишек источников финансирования относительно запасов, тыс. руб.

7591

5766

Обеспеченность запасов СОС, долгосрочными пассивами и краткосрочными обязательствами, %

149,00

125,88

Как следует из таблицы, дефициты имеют место почти на всех этапах анализа, при этом степень обеспеченности запасов «нормальными» источниками финансирования снижается в отчетном году, а это значит, что для финансирования операционного цикла организация при­влекает собственные оборотные сред­ства, долгосрочные обязательства. Все это позволяет заклю­чить, что организация имеет третий тип финансовой устойчиво­сти – неустойчивое финансовое положение. Однако зачастую организации продолжают работать и развиваться, имея при этом такую негативную характеристику собственной финансовой устойчивости. Причина в формальном подходе к оценке устойчиво­сти источников финансирования, которая приводит к неадекватным выво­дам, в частности, в составе кредиторской задолженности.

 Основными способами выхода из неустойчивого и кризисного положения будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснование снижения уровня запасов.




ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ НА ПРЕДПРИЯТИИ

3.1 Предложения и рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия

         На основании проведенного анализа финансового состояния предприятия ООО «Гравитон» можно сделать следующие предложения и рекомендации по улучшению финансового состояния:

1.                     Существует необходимость в анализе организации производственного процесса, поскольку это может быть причиной увеличения незавершенного производства на предприятии.

2.                     Продажа части постоянных активов.

3.                     Сокращение сверхнормативных запасов.Необходимо оптимизировать службу снабжения на предприятии, для чего нужно проанализировать деятельность работников отдела материально-технического снабжения. Также необходимо создавать ежемесячный план закупок на основе объема производства, за счет этого уменьшатся избыточные запасы сырья и материалов и, соответственно, складские затраты.

4.                     Совершенствование работы по взысканию дебиторской задолженности.

Для повышения финансовой устойчивости предприятия необходимо: коррекция структуры источников финансирования в направлении увеличения более устойчивых и уменьшения самых краткосрочных, а именно кредиторской задолженности; сокращение потребности в финансовых источниках за счет избавления от неработающих активов и ус­корения оборачиваемости работающих. [3]

 Конкретные меры, которые могут быть предложены организации, следующие:

1.                     Увеличение собственного капитала за счет нераспределенной прибыли.

2.                     Увеличение уставного капитала собственниками и третьими
лицами,  привлечение  вкладов участников и третьих лиц для обществ с ограниченной ответ­ственностью.

3.                     Предоставление безвозмездной финансовой помощи учреди­телями (при определенных условиях может не иметь налого­вых последствий).

4.                     Предоставление организации учредительских займов, желатель­но долгосрочных. Формально эта мера не улучшает структуру баланса, поскольку увеличивает обязательства организации, но фактически устойчивость бизнеса растет, поскольку увели­чиваются средства участников в структуре финансирования.

5.                     Привлечение банковских кредитов, желательно долгосрочных.

6.                     Переоценка основных средств, с целью увеличения их стои­мости. Эта мера формально увеличивает финансовую устой­чивость организации, поскольку в результате увеличивается стоимость основных средств и величина добавочного капита­ла (составляющая собственного капитала организации).

3.2Изменение ассортиментной политики на предприятии

Одним из направлений повышения финансовой устойчивости на предприятии является увеличение собственного капитала. Увеличить его можно, например, за счет внесения дополнительных средств в уставный капитал или за счет увеличения нераспределенной прибыли на предприятии. В свою очередь дополнительную прибыль предприятие может получить за счет увеличения объемов реализации производства и реализации, за счет уменьшения производства мало рентабельной продукции, повышения объемов производства высоко рентабельной, также за счет повышения качества продукции.

На предприятии ООО «Гравитон» выпускается 3 вида продукции:

1.                     Детали для автомобильной промышленности.

2.                     Комплектующие для электроподвижных составов.

3.                     Керамическая плитка.

Профилирующим видом продукции являются комплектующие для электроподвижных составов. Недостатком производства этой продукции является зависимость от заказчика – Российской железной дороги, то есть производство осуществляется позаказным методом, что ведет к нежелательным последствиям (высока вероятность простоев и, наоборот, высокой загруженности производства). Поэтому предприятие решило обезопасить себя выпуском новой продукции – керамической плитки, которую реализует на более широком рынке. Так как производство плитки значительно отличается от производства электротехнической продукции, то для выпуска данной продукции необходимы другие цеха, специалисты, поэтому предприятие выпускает небольшой объем данной вида.

Проанализируем существующую ассортиментную политику на предприятии.

         Таблица 8

Анализ рентабельности продаж по видам продукции

Вид продукции

Выручка от реализации, тыс. руб.

Себестоимость продукции, тыс. руб.

Прибыль от продаж, тыс. руб.

Рентабельность продаж, %

Изменение рентабельности

2005 год

2006 год

2005 год

2006 год

2005 год

2006 год

2005 год

2006 год

1.Детали для автомобильной промышленности

9857

10840

9768,37

10673,29

88,63

166,71

0,9

1,54

+0,64

2.Комплектующие для электроподвижного состава

61604

78044

60691,19

76036,05

912,81

2007,95

1,48

2,57

+1,09

3.Керамическая плитка

10678

19511

10020,07

17492,88

657,93

2018,12

6,16

10,34

+4,18

Итого

82139

108395

80480

104202

1659

4193

2,02

3,87

+1,85



         Наиболее рентабельным является производство керамической плитки, но рост рентабельности продаж произошел по всем видам продукции.

         Спрогнозируем, как изменится финансовое состояние предприятия при внедрении в производство нового вида продукции. Для определения вида продукции необходимо проанализировать рынок производства и потребления электротехнической продукции. Для получения большей прибыли необходимо проанализировать рынок таких товаров, которые можно будет реализовать не узкому кругу потребителей, чтобы минимизировать риски, связанные с поставкой продукции одному поставщику, что наблюдается при производстве комплектующих для электропоездов.

После анализа рынка было обнаружено, что во Владимирской области существует предприятие ЗАО «Протон» (г. Ковров), занимающееся выпуском турникетов. Некоторые детали для своей продукции данное предприятие закупает в других регионах России. Так, например, электромагниты поставляет предприятие ООО «Электромашины» (г. Иваново). Поэтому себестоимость турникетов увеличивается за счет высоких транспортных расходов. Турникеты на данный момент времени являются востребованным продуктом, высокий спрос стабилен (рис. 5). Поэтому деталь электромагнит можно будет легко реализовать при наличии высокого качества и сравнительно невысокой цены.

    продолжение
--PAGE_BREAK--